Résultats annuels de l exercice 2004-2005 2005 Paris, le 19 octobre 2005 1
Sommaire Les perspectives annoncées en fin du premier semestre ont été réalisées Chiffres clés de l exercice 2004-2005 Résultats Cash flow et bilan Perspectives Vie du titre Passage aux normes IFRS 2
Les perspectives annoncées fin du premier semestre ont été réalisées 3
Perspectives annoncées et réalisées Rétablissement des marges Fermeture du site en Espagne Location-vente du site du Kentucky Location des surfaces disponibles au Texas Allègement des effectifs du siège du Michigan Transfert de l activité des tubes annelés du Michigan au Texas Règlement du sinistre en Argentine 4
Autres faits marquants Rationalisation de l usine du Michigan Diminution des surfaces louées Diminution des effectifs Achats Hausse matières plastiques (20 à 30%), en partie compensée par l efficience de nos services Achats hausse moyenne de 5% 5
Chiffres clés de l exercice 2004-2005 2005 6
Chiffres clés de l exercice 2004-2005 2005 En millions d euros Exercice 2003-2004 Exercice 2004-2005 Variation Chiffre d affaires 73,7 73,9 + 0,2% Résultat d exploitation + 0,9 + 4,7 % du CA + 1,2% + 6,3% Résultat avant survaleur - 0,8 + 3,1 % du CA - 1,1% + 4,2% Cash flow libre (MBA-Investissement) - 0,2 + 5,7 % du CA - 0,3% + 7,7% * 3,4% à taux constant 7
Résultats 8
Chiffre d'affaires Evolution par zone géographique ANCA 39,6 +8,8% (*) HBS 73,9 +3,4% (*) EAAS 34,3-2,5% (*) * Hors effet devises 9
Chiffres d affaires Evolution par zone géographique et par marché Consolidé Groupe dont automobile dont industries Amérique du Nord, Centrale et Asie dont automobile dont industries Europe, Afrique, Amérique du Sud dont automobile dont industries Exercice 04-05 73,9 65,0 8,9 39,6 34,2 5,4 34,3 30,8 3,5 Evolution (*) + 3,35% + 2,0% + 14,1% + 8,8% + 9,9% + 2,2% - 2,5% - 5,9% + 40,7% (*) Hors effet devises 10
Compte de résultat consolidé Groupe En millions d euros et % / CA Chiffre d'affaires Exercice 03-04 73,7 Exercice* 04-05 73,9 Excédent brut d'exploitation Résultat d'exploitation Résultat courant Résultat net avant survaleur Résultat net consolidé 7,4 10,1% 0,9 1,2% - 0,04 0,0% - 0,6-0,7% - 2,7-3,6% 8,1 11,0% 4,6 6,2% 3,5 4,8% 3,0 4,0% 1,2 1,6% * Hors sociétés ad hoc (Résultat net part du groupe après intégration des sociétés ad hoc, règlement CRC 99-02 : + 1,2 soit + 1,6%) 11
Analyse du résultat en pourcentage du chiffre d affaires Exercice 03-04 Exercice 04-05 * Consommation matière 36,6% 40,2% Autres achats pour frais 24,1% 21,0% Valeur ajoutée 39,3% 38,8% Frais de personnel 27,7% 25,8% Provisions de dotations aux amortissements 6,4% 5,3% Résultat d exploitation 1,2% 6,3% Cash-flow libre (MBA investissements) - 0,3% + 7,8% * Hors sociétés ad hoc 12
Analyse du résultat en pourcentage du chiffre d affaires par semestre 1 er Sem. 03-04 1 er Sem. 04-05 * 2 ème Sem. 03-04 2 ème Sem. 04-05 * Consommation matière 38,7% 40,8% 34,8% 39,6% Autres achats pour frais 25,3% 23,4% 23,0% 19,5% Valeur ajoutée 36,0% 35,8% 42,2% 40,9% Frais de personnel 28,8% 27,5% 26,8% 24,1% Dotations aux amortissements 10,1% 6,3% 3,2% 4,1% Résultat d exploitation - 4,8% + 2,2% + 6,6% + 9,9% Cash-flow libre (MBA investissements) - 7,5% + 1,9% + 6,0% + 13,2% * Hors sociétés ad hoc 13
Cash flow et bilan 14
Structure de bilan * ACTIF PASSIF Actif immobilisé 38,1 35,6 27,5 29,3 Capitaux propres et provisions 25,5 27,0 Actif Circulant 32,1 26,7 11,8 11,4 64,8 67,7 64,8 67,7 31/07/04 31/07/05 31/07/04 31/07/05 * A taux $ courant Dettes financières Autres dettes 15
Endettement* Ratio endettement sur capitaux propres 1,30 1,05 0,95 0,83 0,62 0,71 Après intégration des sociétés ad hoc (CRC 99-02) Capitaux propres et provisions 35,2 Dettes financières nettes 45,8 34,3 36,0 34,1 32,3 30,6 25,4 32,8 20,5 32,7 23,1 31/07/01 31/07/02 31/07/03 31/07/04 31/07/05 31/07/05 * Hors effet dollar: taux moyen 31/08/00 31/07/05 1 = 0,94038 $ 16
Tableau de flux En millions d euros Résultat net Marge brute d'autofinancement Variation du BFR Flux net de trésorerie généré par l'activité Investissements Cessions d'immobilisations Mouvement de périmètre Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement Dividendes versés Emission d'emprunts Remboursement d'emprunts Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Incidence variation de change et reclassement de trésorerie Variation de trésorerie Exercice 03-04 - 2,7-3,6% 3,6 4,9% 1,6 5,2 3,8 5,0-0,2 1,0 1,2 0,5 7,5-8,2 0-2,0 Exercice 04-05 1,3 1,8% 7,2 9,8% - 1,5 5,7 1,5 0,2 1,1-0,1 0 0 5,3-5,4-0,4-0,1 17
Perspectives 18
Perspectives pour l exercice 2005-2006 2006 Perspectives de production automobile Europe Amérique Asie stable stable croissance en Chine Objectif d une croissance organique supérieure au marché Poursuite des efforts en gain de productivité Recherche d ajustements de prix de vente supplémentaires et de gains sur les achats Poursuite de l optimisation des structures 19
Perspectives Démarrage en janvier de l usine en Roumanie Localisation d une part importante de l activité des Etats-Unis au Mexique Recentrage sur notre core business aux Etats-Unis Transfert de l activité de profilés du Michigan vers le Texas Vente de l immeuble du Michigan Arrêt de la location du siège de Troy (Michigan) Regroupement des équipes ventes, services administratifs et bureau d études sur un seul site 20
Perspectives Continuité de notre politique de désendettement Généralisation des améliorations techniques développées et validées en 2004-2005 Saisir l opportunité d augmenter notre part de marché chez Delphi aux Etats-Unis 21
Perspectives Un résultat d exploitation qui continue de s améliorer 12,0% 10,0% 10,1% 8,0% 6,0% 6,5% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -4,8% 2,4% S1 03-04 S2 03-04 S1 04-05 S2 04-05 Prévision S1 05-06 Prévision S2 05-06 22
Vie du titre 23
Vie du titre Valorisation boursière/fonds propres (31/07/05): 0,85 PER (31/07/05): 7,4 Dividendes par action: 0,37 24
Passage aux normes IFRS 25
Passage aux normes IFRS Le Groupe HBS Technologie, ayant un exercice décalé, n appliquera les nouvelles normes IFRS qu à compter de l exercice ouvert au 1er août 2005 (exercice 2005-2006). La première présentation des comptes aux normes IFRS concernera l arrêté semestriel du 31 janvier 2006. La démarche est maintenant bien avancée, cependant certains éléments ne sont pas encore arrêtés et doivent être validés avec nos Commissaires aux Comptes. 26
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