ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 18 septembre 2015

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1 POUR TOUS LES TRAINS DU MONDE ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 18 septembre 2015

2 AVERTISSEMENT Cette présentation contient des informations et déclarations de nature prospective basées sur les objectifs et prévisions à ce jour de la direction d u Groupe Faiveley Transport. Ces informations et déclarations de nature prospective sont inévitablement soumises à un certain nombre de facteurs de risque et d'incertitude importants tels que ceux décrits dans le Document de référence enregistré auprès de l'autorité des marchés financiers qui font que les résultats finalement obtenus pourront différer de ces objectifs. Ces informations de nature prospective n'ont de valeur qu'au jour de leur formulation et Faiveley Transport n'assume aucune obligation de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison de nouvelles informations qui seraient à sa disposition, de nouveaux événements ou pour toute autre raison, sous réserve de la réglementation applicable. 2

3 OUVERTURE DE L ASSEMBLEE Monsieur Philippe Alfroid Président du Conseil de Surveillance

4 INTRODUCTION Avis de réunion publié au BALO le 31 juillet 2015 Avis de convocation envoyé aux actionnaires au nominatif le 28 août 2015 et publié aux Petites Affiches le 2 septembre 2015 Membres du Bureau Président : Monsieur Philippe Alfroid Désignation des Scrutateurs Secrétaire : Monsieur Xavier de Lavallade Annonce du Quorum provisoire Commissaires aux comptes 4

5 DROIT DE COMMUNICATION / DOCUMENTS SUR LE BUREAU Statuts à jour de la Société et extrait K bis Avis de réunion et avis de convocation (parus au BALO et aux Petites Affiches) Dossier d avis de convocation adressé aux actionnaires inscrits au nominatif Copie des lettres de convocation adressées aux représentants de la délégation unique du personnel et aux Commissaires aux comptes et AR Feuille de présence de l'assemblée et liste des actionnaires inscrits au nominatif Formulaire unique de vote par correspondance ou par procuration Document de référence 2014/15 (comptes sociaux et consolidés au 31 mars 2015, rapport de gestion du Directoire, rapport du Président du Conseil de Surveillance, rapports des Commissaires aux comptes) Rapports du Directoire et des Commissaires aux comptes 5

6 ORDRE DU JOUR PARTIE ORDINAIRE 1 ère Résolution Approbation des comptes sociaux de l exercice clos le 31 mars ème Résolution Affectation du résultat de l exercice clos le 31 mars ème Résolution Approbation des comptes consolidés de l exercice clos le 31 mars ème Résolution Fixation des jetons de présence 5 ème Résolution Approbation des opérations et conventions visées par les articles L et suivants du Code de commerce 6 ème Résolution Renouvellement du mandat de Monsieur Philippe Alfroid en qualité de membre du Conseil de Surveillance 7 ème Résolution Renouvellement du mandat de Monsieur François Faiveley en qualité de membre du Conseil de Surveillance 8 ème Résolution Renouvellement du mandat de Monsieur Didier Alix en qualité de membre du Conseil de Surveillance 9 ème Résolution Autorisation donnée au Directoire à l effet d opérer sur les actions de la Société 10 ème Résolution Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l exercice 2014/2015 à Messieurs Thierry Barel et Stéphane Rambaud-Measson, Président du Directoire et Directeur Général 11 ème Résolution Avis sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l exercice 2014/2015 à Messieurs Guillaume Bouhours et Erwan Faiveley, membres du Directoire 6

7 ORDRE DU JOUR PARTIE EXTRAORDINAIRE 12 ème Résolution Délégation de compétence au Directoire à l effet de procéder à l attribution gratuite d actions, existantes ou à émettre 13 ème Résolution Délégation de compétence au Directoire en vue d augmenter le capital social par placement privé 14 ème Résolution Délégation de compétence au Directoire en vue d augmenter le capital social au profit des salariés du Groupe 7

8 ORDRE DU JOUR COMPETENCE DES DEUX ASSEMBLEES 15 ème Résolution Pouvoirs pour formalités 8

9 DEROULEMENT DE L ASSEMBLEE 1. Rapport du Directoire 2. Avis sur la rémunération des dirigeants («Say on Pay») 3. Rapports des Commissaires aux comptes 4. Débats - Questions Réponses 5. Quorum définitif 6. Vote des résolutions 9

10 RAPPORT DU DIRECTOIRE Monsieur Stéphane Rambaud-Measson Président du Directoire et Directeur Général Monsieur Guillaume Bouhours Membre du Directoire et Directeur Financier

11 2014/15 PRINCIPALES REALISATIONS

12 FAITS MARQUANTS 2014/15 : UNE ANNEE DE TRANSITION Carnet de commandes record à M, +13% en rythme annuel Franchissement du cap de 1 Md de chiffre d affaires à M Croissance totale de +9,5% Croissance organique de +7,8% Résultat opérationnel Groupe** à 95,3 M ; +9% par rapport à 2013/14* Flux de trésorerie disponible en forte croissance à 63,6 M ; +46 M par rapport à 2013/14* Résultat net part du Groupe de 55,7 M ; +11% par rapport à 2013/14* * : Chiffres retraités de l'impact des normes IFRS 10, 11 et 12 ** : Le résultat opérationnel Groupe inclut la quote-part de résultat des co-entreprises 12

13 STATUT DU PLAN D ACTION A COURT TERME 2014/15 Mise en œuvre et déploiement de Faiveley Worldwide Excellence Amélioration du référentiel Faiveley Worldwide Excellence - Faiveley Management System Pilotes de certification lancés sur certains sites avec des progrès visibles en termes de notation Renforcement des processus de Contrôle Interne, avec des premiers résultats Déploiement des systèmes informatiques clés en soutien à la mise en œuvre du programme Faiveley Worldwide Excellence Accent sur la performance de l exécution Gestion de projet Audits approfondis sur certains projets Groupes de travail mis en place pour chacun des grands projets Organisation en plateau projet pour les équipes projets les plus importantes Direction des opérations Equipe centrale renforcée afin de soutenir les sites lors de situations difficiles Equipes d audit interne et opérationnel pour certains projets et sites Développement des fournisseurs Nouvelle organisation du Groupe de développement fournisseurs, méthodologie et gouvernance mensuelle Amélioration de la qualité La qualité : priorité n o 1 de Faiveley Transport Nouvelles méthodes de travail centrées sur la qualité Meilleure visibilité des principaux problèmes soulevés par les clients 13

14 AMELIORATION DE LA SATISFACTION CLIENTS D importants progrès dans l exécution des grands projets ICX THAMESLINK Mars 2014 Mars 2015 FAI* réalisée à 48% en B&S et 80% en HVAC. Non réalisée en Portes Livraisons : 0 rame de trains Avertissements critiques de la part du client FAI* réalisée à 50% Livraisons : 4 rames de trains Début des livraisons de série Avertissements critiques de la part du client FAI* réalisée à 100% Livraisons : 4 prototypes de rames de trains Début phase essais dynamiques pour 18 mois FAI* réalisée à 100% Livraisons : 8 rames de trains Livraisons de série en cours REGIOLIS REGIO2N Trains non homologués Livraisons : 45 rames de trains Trains non homologués Livraisons : 25 rames de trains Trains homologués en juillet 14 Livraisons : 107 rames de trains Livraisons de série en cours Trains homologués en sept. 14 Livraisons : 65 rames de trains Livraisons de série en cours * FAI = First Article Inspection Première inspection par les clients. 14

15 UN NOUVEAU MODELE D ORGANISATION ET UNE EQUIPE RENFORCEE Une équipe de direction forte, internationale et expérimentée Accent placé sur l exécution et l excellence opérationnelle 15

16 ET UN PLAN D ACTION A MOYEN TERME

17 2014/15 ELEMENTS FINANCIERS

18 UN CARNET DE COMMANDES RECORD +13,1% ,5x 1,6x 1,9x 1,6x 1,7x 1,8x Mar-10 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-14 * Mar-15 Carnet de commandes (M ) Carnet de commandes (x CA) Carnet de commandes record, +13% en rythme annuel, intégrant une forte croissance organique de +4,8% * : Chiffres retraités de l'impact des normes IFRS 10, 11 et 12 18

19 PRINCIPALES COMMANDES PREMIERE MONTE DE L ANNEE EUROPE Commande additionnelle TGV Freins, portes & pantographes 40 trains Euroduplex > 20 M Commande additionnelle Regiolis Freins & portes >15 M Commande additionnelle SBB Dosto HVAC 19 trains > 5 M Modernisation TGV Energy & Comfort 600 compteurs d'énergie > 5 M ASIE PACIFIQUE Singapour HVAC & APS 86 trains > 45 M Sydney Portes palières 13 stations > 30 M Riyad Ligne 3 Portes palières 22 stations > 15 M Riyad Lignes 1 & 2 HVAC 238 voitures de métro > 15 M Delhi Ligne 7 Portes d'accès 486 voitures de métro > 15 M Riyad Lignes 4, 5 & 6 HVAC 138 voitures de métro > 5 M Kochi Freins, portes & HVAC 25 rames de trains >10 M AMERIQUES Lima Lignes 2 & 4 Pantographes, coupleurs & HVAC 252 voitures de métro ~ 15 M Salvador Lignes 1 & 2 Portes 112 voitures de métro ~ 5 M Buenos Aires Ligne H Portes d'accès 120 voitures de métro > 3 M Amsted Rail Composants de freins fret Commandes multiples 19

20 PRISE DE COMMANDES RECORD POUR LES SERVICES AMERIQUES Fret et locomotives USA Commandes multiples RESTE DU MONDE Algérie Mise à niveau et modernisation 202 voitures > 45 M EUROPE Ville de Séville Maintenance des portes palières 21 stations > 5 M Transports périurbains ScotRail Révision des portes 40 trains ~ 5 M Trains Angel Réhabilitation vantaux portes d accès 286 trains > 5 M Révision des X2000 Réhabilitation systèmes HVAC 271 voitures > 5 M ASIE PACIFIQUE Trains Millenium Fourniture de disques de freins 70 trains ~ 5 M Korail HS Kits de pièces de rechange pour portes et pantographes > 10 M 20

21 REPARTITION EQUILIBREE DU CHIFFRE D AFFAIRES PAR DIVISION PREMIERE MONTE 58% Energy & Comfort 20% Access & Mobility* 14% SERVICES 42% Services 42% Brakes & Safety 24% Croissance organique de +7,3% en Première Monte liée à la montée en puissance des livraisons sur les grandes plateformes Forte croissance organique de +8,6% pour les Services * Le segment Information & Safety a été intégré à la division Energy & Comfort au 1 er Avril

22 UNE PERFORMANCE SOLIDE SUR TOUS LES MARCHES Amériques Europe Asie-Pacifique 16 % 61 % 22 % AMERIQUES Croissance organique +14,4% Forte croissance du fret aux Etats-Unis EUROPE Croissance organique +6,5% Fort niveau de livraisons en Europe en 1 ère monte et forte activité pour les Services ASIE-PACIFIQUE Croissance organique +6,5% Bon niveau de livraisons en Chine et dans le Pacifique Répartition géographique du chiffre d affaires (par destination) 22

23 EFFET DE CHANGE FAVORABLE CA groupe 2014/15 par devise INR 3% CZK 3% SEK 3% HKD 3% AUD 3% Autres* 5% GBP 5% CNY 8% EUR 54% USD 13% Impact positif de 15,1 M Politique de couverture des expositions de change sur projets multidevises Exposition à la conversion du chiffre d affaires et des résultats des filiales hors zone Euro * Autres inclus :CHF, BRL, RUB, KRW, PLN and IRR 23

24 En millions d'euros COMPTE DE RESULTAT (1/2) 2014/ /14 retraité Variation Chiffre d'affaires 1 048,4 957,2 +9,5% Marge brute 254,4 227,0 +12,1% En % du CA 24,3% 23,7% Frais commerciaux, généraux et administratifs (135,7) (121,8) +11,3% Frais de Recherche & Développement (17,0) (13,6) Autres produits et charges (13,0) (8,3) Quote-part de résultat des co-entreprises 6,6 4,3 +50,0% Résultat opérationnel Groupe* 95,3 87,6 +8,7% En % du CA 9,1% 9,2% Croissance du chiffre d affaires de +9,5% (+ 7,8% à périmètre et taux de change constants) Augmentation de la marge brute (+60 points de base) Premiers effets du plan de redressement lancé en avril 2014 malgré les surcoûts sur les projets Freins, Coupleurs et Portes en Europe et les projets Climatisation et Portes en Chine Hausse de +11,3% des frais généraux et administratifs Investissements dans les plans d action à court terme (excellence industrielle, qualité, équipes audits projets...) Renforcement de la direction des Divisions Croissance de +8,7% du résultat opérationnel Groupe* * Le résultat opérationnel Groupe inclut la quote-part de résultat des co-entreprises 24

25 COMPTE DE RESULTAT (2/2) En millions d'euros 2014/ /14 retraité Variation Résultat opérationnel Groupe* 95,3 87,6 +8,7% Résultat financier (13,9) (11,1) Impôts (28,5) (26,4) Intérêts minoritaires (2,8) - Résultat net part du Groupe 55,7 50,1 +11,1% En % du CA 5,3% 5,2% Bénéfice par action (BPA) en euros 3,88 3,50 +10,9% Augmentation des charges financières Hausse de la charge d intérêt liée au financement Schuldschein, malgré la baisse des taux d intérêt et de meilleures couvertures de taux Taux effectif d impôt de 38,1 % contre 36,6 % en N -1 Mix pays défavorable Intérêts minoritaires Contribution positive en raison de la faible performance des co-entreprises chinoises, qui n a pu être compensée par les bons résultats des autres minoritaires Résultat net part du groupe en hausse de +11,1% * Le résultat opérationnel Groupe inclut la quote-part de résultat des co-entreprises 25

26 FLUX DE TRESORERIE En millions d'euros 2014/ /14 retraité Variation Résultat net avant intérêts minoritaires 52,9 50,1 +2,8 Amortissements 17,5 16,0 Variations de provisions et autres éléments sans incidence sur la trésorerie 11,6 11,7 Quote-part de résultat des co-entreprises (6,6) (4,4) Dividendes reçus des co-entreprises 3,2 1,3 Coût de l endettement financier net 11,0 9,3 Charge d impôts 28,5 26,4 Capacité d exploitation avant intérêts et impôts 118,0 110,4 +7,6 Variation du besoin en fonds de roulement (BFR) 4,4 (38,1) Impôts versés (25,8) (30,8) Intérêts financiers nets versés (9,8) (8,9) Investissements (23,2) (15,4) Flux de trésorerie disponible 63,6 17, Impact positif de la variation du BFR (+4 M ) Hors impact de change et variation des cessions de créances, augmentation des stocks et des créances clients principalement compensées par la hausse des avances clients et des fournisseurs Cessions de créances en hausse de +17,2 M Investissements de 23,2 M, soit 2,2% du CA Forte génération de flux de trésorerie disponible de 63,6 M dont 46 M hors variation des cessions de créances 26

27 UNE SITUATION FINANCIERE SOLIDE En millions d'euros 2014/ /14 retraité Variation Dette financière brute 431,2 447,6-16,4 Créances financières (9,9) (7,4) -2,5 Trésorerie (236,8) (239,2) +2,4 Endettement financier net 184,4 201,0-16,6 Ratio de levier* (endettement financier net / EBITDA) 1,49x 1,82x Capitaux propres 657,5 577,6 +79,9 Ratio de structure**(endettement financier net / capitaux propres) 0,26 0,34 Une situation financière solide Endettement financier net de 184 M Ratio de levier de 1,5x EBITDA, en amélioration par rapport à 1,8x en Mars 2014 Ratio de structure de 0,26 Une situation de trésorerie très saine 237 M de trésorerie et 150 M de lignes de crédit confirmées mais non tirées Renouvellement opportun du crédit syndiqué Conditions de marché favorables Amélioration des termes et conditions La plupart des lignes de crédit bilatérales désormais intégrées Aucune échéance majeure de remboursement avant 2019 * Ratio de levier calculé selon la définition du crédit syndiqué ; 1,58x pour le SSD, 1,59x pour la ligne de crédit bilatérale et 1,68x pour l USPP ** Ratio de structure calculé selon la définition du crédit SSD, correspondant à 0,28 selon l USPP et 0,26 selon la ligne de crédit bilatérale 27

28 COMPTES ANNUELS FAIVELEY TRANSPORT SA En millions d euros 2014/ /14 Variation Chiffre d affaires 67,4 62,2 5,2 Marge brute 8,7 8,7 Frais commerciaux, généraux et administratifs (12,0) (8,7) Autres revenus et charges - 0,2 Résultat opérationnel (3,4) 0,2 (3,6) Résultat financier 42,8 46,3 (3,5) Impôt sur les résultats 1,2 (3,5) Résultat Net 40,7 43,1 (2,4) Chiffre d affaires en hausse de 5,2 M Résultat d'exploitation de (3,4) M pour Faiveley Transport SA Hausse des frais généraux et administratifs, liée aux renforcement des équipes centrales et des divisions, dans le cadre du Plan Stratégique Résultat net à 41 M (-5,6 %) 28

29 DIVIDENDE ET ACTIONNARIAT Proposition de dividende unitaire de 0,90 euros en hausse de +12,5% par rapport à 2013/14 Assemblée générale le 18 septembre 2015 Ratio de distribution : Dividende proposé 45,4% Flottant Structure du capital (1) 52,6% Famille Faiveley 25% 23% 23% 23% 2011/ / / /15 1,6% Autodétention 0,1% Salariés 0,3% Dirigeants Ratio de distribution conforme à la politique de distribution de 20% à 25% du résultat net (1) Au 31 mars

30 PERFORMANCE DU PREMIER TRIMESTRE 2015/16 Croissance organique du carnet de commandes : +3,3% par rapport au 30 juin 2014 à 1 829,5 M avec des prises de commandes au premier trimestre Chiffre d affaires en croissance de 9,6% à 259,3 M Croissance organique : +1,9% Effet change : +7,7% Croissance organique par région : Europe -3,5%, Asie-Pacifique +7,6%, Amériques +18,4% Croissance organique Services : +15,0% Depuis le 30 juin 2015, Faiveley Transport s'est vu attribuer : Rhin-Ruhr Express - RRX : systèmes de freinage pour 82 trains passagers Siemens Desiro, et contrat de services pour 10 ans Trains à grande vitesse suisses EuroCity : systèmes de chauffage, ventilation et climatisation (HVAC) pour Stadler 30

31 Un marché en croissance

32 TENDANCES DU MARCHE PREMIERE MONTE A LONG TERME MARCHE DES EQUIPEMENTS PAR ZONE / /17 RdM Amériques Asie-Pacifique Europe MARCHE DES EQUIPEMENTS PAR DIVISION Solides facteurs de croissance Urbanisation et croissance démographique Préoccupations environnementales Renouvellement des flottes Mondialisation des échanges Croissance tirée par la zone Asie Pacifique 4 marchés stratégiques identifiés: la Chine, l Inde, l Amérique du Nord et l Europe de l Ouest Croissance future tirée par le segment transports urbains Energy & Comfort Access & Mobility Brakes & safety Stabilité du segment grande vitesse Croissance des locomotives, avec des opportunités importantes liées à de grands projets dans les pays émergents 2013/ /17 Source : Estimations internes Faiveley Transport 32

33 UN MARCHE DES SERVICES EN CROISSANCE Fortes perspectives de croissance dans les Services Progression de la base installée, conséquence des importants investissements réalisés CAGR +3,3% Vieillissement des flottes : rénovations nécessaires Augmentation de l utilisation des flottes : extension de l offre transport Technologie complexe : nécessité pour les opérateurs de s assurer le soutien d experts de l industrie Amélioration de l accessibilité du marché : externalisation de la maintenance par certains opérateurs, processus de libéralisation de plusieurs marchés matures en cours Source : Estimations internes Faiveley Transport - World Rail Market Study Prévisions UNIFE/Roland Berger 33

34 Un environnement en mutation

35 UNE REVOLUTION CHEZ LES CONSTRUCTEURS 3 acteurs historiques - 53% de part de marché Peu de challengers Autres 34% grands constructeurs occidentaux* 53% 3 acteurs historiques - 24% de part de marché CRRC** leader mondial avec part de marché de 32% Nombreux challengers Autres 38% 3 grands constructeurs occidentaux* 24% CSR 3% CNR 3% GE 7% CNR + CSR 32% GE 6% Cultiver la proximité client Faiveley doit adapter encore davantage : Son offre produits et systèmes Son excellence en gestion de projets et de contrats Son implantation et sa compétitivité * Bombardier, Alstom et Siemens ** CRRC : Nouvelle entité créée suite au rapprochement de CSR et de CNR à fin 2014 Source : Publications sociétés, rapport de courtiers 35

36 EUR billions DES POSITIONS DE LEADER MALGRE L INTENSIFICATION DE LA CONCURRENCE MARCHE ACCESSIBLE 2016/ FREINS RANG MONDIAL COUPLEURS BRAKES & SAFETY ENERGY & COMFORT ACCESS & MOBILITY HVAC SYSTEMES ELECTRIQUES INFORMATION & SECURITE Hors Chine PORTES D ACCES TOP 5 PORTES PALIERES L un des principaux acteurs européens SERVICES L UNIFE estime le marché mondial Services pour le matériel roulant à environ 30 Mds Acteurs européens Source : Publications sociétés - Estimations internes Faiveley Transport 36

37 NOTRE AMBITION OU VOULONS-NOUS ALLER?

38 NOTRE OBJECTIF PRINCIPAL : CRÉER DE LA VALEUR Une proximité Client incomparable Excellence dans l exécution Partenariat stable et durable Des systèmes et des produits Proximité compétitifs et fiables Relation Des de confiance solutions innovantes Pour nos Clients Augmentation des résultats récurrents Poursuite de la croissance des Services Génération soutenue de flux de trésorerie Financial durablity Recurrent earnings Pour nos Actionnaires Faire vivre nos valeurs Agir comme un seul Faiveley Développer les talents Des installations exemplaires Pour nos Equipes 38

39 2018 NOTRE PLAN STRATEGIQUE COMMENT REALISER NOS OBJECTIFS?

40 5 PILIERS STRATEGIQUES Opérer en leader mondial de l équipement ferroviaire 40

41 SHAPE Adapter notre implantation industrielle et notre organisation pour améliorer notre performance et notre compétitivité. Exemples d actions clés : IMPLANTATION ORGANISATION 1 2 Un site de production ultra-moderne en République Tchèque Implantation industrielle multi-produits en Inde Nouvelle organisation des Divisions Nouvelle organisation en Chine Nouvelle organisation des RH et de la Finance 41

42 EXECUTE Viser l excellence opérationnelle en termes de gestion de projet, qualité, délais de livraison et compétitivité, afin de : Pleinement satisfaire les exigences de nos clients opérateurs et constructeurs Améliorer notre performance financière Exemples d actions clés : 1 Faiveley Worldwide Excellence 2 Renforcer les fonctions opérationnelles 42

43 CREATE Investir dans l Innovation Produits et Systèmes afin de maintenir une avance technologique, répondre aux besoins de nos clients et améliorer la compétitivité de notre offre de systèmes et de services Programme de R&D aligné sur les besoins des clients et motivé par les grandes tendances du marché : Efficacité énergétique et réduction du poids Fiabilité et disponibilité des équipements Réduction des coûts Coûts de cycle de vie pour les opérateurs 2% du chiffre d affaires groupe dédié chaque année à la Recherche et au Développement (hors projets clients) Exemples de programmes clés de R&D : 1 Neoflexx 2 ESP4C 43

44 DEVELOP Concentrer et dynamiser nos actions commerciales, pour réaliser une croissance régulière et rentable à un rythme supérieur au marché ferroviaire Exemples d actions clés : 1 Régions stratégiques clés 2 Développer la Division Services 3 Croissance externe 44

45 GROW TALENT Créer une culture commune et un environnement de travail qui favorisent le développement et l engagement des équipes 1 Déployer les Valeurs du Groupe FIABLES : Nos clients peuvent compter sur nous. Nous honorons nos engagements en toute intégrité. Nous répondons de nos actions et sommes des partenaires de confiance. COLLABORATIFS : Nous formons une unique équipe mondiale. Nous nous écoutons et nous respectons mutuellement. Nous partageons notre savoir et croyons en notre contribution collective. PASSIONNES : Le ferroviaire est notre passion. Passion et savoir-faire sont les piliers de notre métier. Nous nous appuyons sur eux pour répondre aux besoins de nos clients de manière créative et dans les meilleurs délais. 2 Gestion des talents Processus d identification des potentiels Programmes d incitation cohérents, des dirigeants à l ensemble des collaborateurs Développement des Talents 45

46 NOTRE PLAN FINANCIER

47 PRINCIPALES HYPOTHESES Pas de changement majeur imprévu par rapport aux perspectives de croissances actuelles des économies matures et des pays émergents Taux de change constants (Avril 2015) Initiatives du Plan Stratégique prises en compte : importantes dépenses opérationnelles et investissements pour le déploiement du plan, bénéfices attendus principalement à partir de 2017/18 Marché du fret américain en milieu de cycle en 2017/18 47

48 En millions d'euros PERSPECTIVES DE CROISSANCE DU CHIFFRE D AFFAIRES OBJECTIF 2015/ ,05-1,08 1,3 Md en 2017/18 ~1,15 De 0,5 % à 3 % de croissance du CA, de M à M Croissance de la division Services Important niveau du fret aux Etats-Unis Visibilité grâce au carnet de commandes AMBITION 2017/18 ~1,3 Md de chiffre d affaires en 2017/18 CAGR de +4% en 16/17 et 17/18 à périmètre comparable Etats-Unis de retour en milieu de cycle fret Perspectives de croissance de la division Services : CAGR de +6 % 150 M de CA supplémentaire en 2017/18 provenant de la croissance externe Développer nos positions sur les marchés en forte croissance Acquisitions de technologies adjacentes Nombreuses cibles potentielles, de petite ou moyenne taille Stricte discipline financière Information prospective aux taux d avril

49 EVOLUTION SIGNIFICATIVE DE LA REPARTITION DU CA Croissance des Services supérieure à celle des divisions Première Monte 2014/ /18 42% du CA du Groupe >47% du CA du Groupe Croissance du CA hors Europe 2014/15 39% du CA du Groupe 2017/18 >45% du CA du Groupe 49

50 En millions d'euros FORTE CROISSANCE DU RESULTAT OPERATIONNEL GROUPE* , %-12% du CA en 2017/ OBJECTIF 2015/16 Résultat opérationnel Groupe * compris entre 102 M et 107 M en hausse de 5% à 10% Malgré les moyens additionnels dédiés au lancement du plan d action stratégique AMBITION 2017/18 Hausse de la marge opérationnelle Groupe*, entre 11% et 12% du CA Croissance du chiffre d affaires Priorité à l exécution projet Impacts positifs des initiatives du Plan stratégique Résultat opérationnel Groupe* de 125 M à 140 M (hors croissance externe) De 5 M à 7 M de frais de restructuration par an, sur 3 ans Couts de mise en œuvre du plan d action (y.c restructurations) : En millions d'euros 2015/ / /18 Frais supplémentaires ~23 ~25 ~24 Dont non-récurrents ~10 ~10 ~9 * : Résultat opérationnel groupe (inclut la quote-part de résultat des co-entreprises) avant restructurations Information prospective aux taux d avril

51 En % du CA HAUSSE DES INVESTISSEMENTS SOUTENANT LE PLAN STRATEGIQUE 3.5% 3.5% OBJECTIF 2015/16 Investissements en hausse, à approx. 3,5% du CA du groupe en raison de la mise en œuvre des actions du plan stratégique 1,9% 2,2% ~2.2% AMBITION 2017/18 Niveau élevé maintenu en 2016/17 Nouvelles implantations en Europe de l Est, en Inde et en Chine Déploiement des systèmes d information Retour au niveau historique en 2017/18 (environ 2,2% du chiffre d affaires)

52 FLUX DE TRESORERIE DISPONIBLE ET DIVIDENDE > 110 M De Flux de trésorerie cumulé sur 3 ans (15/16 à17/18) AMBITION 2017/18 Flux de trésorerie disponible cumulé de plus de 110 M sur 3 ans malgré un accroissement substantiel des investissements sur toute la durée du plan Principaux leviers: Croissance du résultat opérationnel Groupe Initiative de gestion des stocks 20%-25% De ratio de distribution RATIO DE DISTRIBUTION Maintien de la politique de distribution de dividende d environ 20% à 25% du Résultat net consolidé part du Groupe 52

53 PERSPECTIVES 2015/16 Chiffre d affaires en croissance entre M et M sur l exercice 2015/16 Forte croissance de la division Services Niveau élevé du marché américain du fret Résultat opérationnel Groupe* compris entre 102 M et 107 M, en croissance de 5% à 10% sur l exercice 2015/16 Réalisation de plusieurs étapes importantes du Plan Creating Value 2018 : Ouverture du nouveau site de production en République Tchèque avant Mars 2016 Déploiement du nouvel ERP dans plus de 10 sites (cumulés) 6 sites certifiés FWE avant Mai 2016 * : Résultat opérationnel groupe (inclut la quote-part de résultat des co-entreprises) avant restructurations 53

54 OBJECTIFS FINANCIERS DU PLAN STRATEGIQUE Chiffre d'affaires Résultat opérationnel Groupe* Flux de trésorerie disponible ~1.4 Chiffre Bn d affaires sales at de end 1,3 Md 2017/18 en 2017/18 ~1.2 Bn sales organic ~0.2 Bn additional sales from acquisitions over 3 years Marge opérationnelle Groupe* de 11% à 12% Résultat opérationnel Groupe* avant restructurations de 125 M à 140 M (hors croissance externe) Génération d un flux de trésorerie disponible cumulé de plus de 110 M sur les 3 prochaines années * : Résultat opérationnel groupe (inclut la quote-part de résultat des co-entreprises) avant coûts de restructuration Information prospective aux taux d avril

55 Offre WABTEC

56 FAIVELEY TRANSPORT A DECIDE D ANTICIPER LA CONSOLIDATION DU MARCHE DES EQUIPEMENTS FERROVIAIRES Une tendance générale de consolidation impactant nos clients et nos concurrents L industrie ferroviaire se consolide rapidement, au travers de nombreuses opérations significatives au cours des 3 dernières années : D autres opérations pourraient avoir lieu dans les prochains mois / années. 56

57 FAIVELEY TRANSPORT ET WABTEC FUSIONNERAIENT POUR CRÉER UN LEADER DE L INDUSTRIE FERROVIAIRE 1 La nouvelle entité combinée serait l un des tout premiers équipementiers ferroviaires mondiaux, avec un chiffre d affaires combiné d environ 4Mds Classement des principaux équipementiers ferroviaires mondiaux (chiffre d affaires réalisé en 2014 en Mds ) c Kangni King Voith Rail Schaltbau Faiveley Transport Wabtec Knorr-Bremse F+W combined 2 (1) Sous réserve de l obtention des autorisations nécessaires 57

58 ELEMENTS CLES DE L OFFRE Faiveley Transport et Wabtec fusionneraient pour créer un leader de l industrie ferroviaire 1 Faiveley transport a décidé d anticiper la consolidation du marché des équipements ferroviaires Le nouveau groupe bénéficierait d une très forte complémentarité à la fois en termes de géographies et de produits La famille Faiveley resterait l un des principaux actionnaires long terme de Wabtec Les activités Transit des deux groupes seraient combinées, créant une division Transit passagers d environ 2 Mds d euros de chiffre d affaires, représentant 55% du chiffre d affaires total du nouveau groupe, et dirigée par l actuel Président du Directoire de Faiveley Transport Faiveley Transport deviendrait la marque mondiale pour le Transit Le siège social actuel de Faiveley Transport deviendrait le siège mondial des activités Transit La transaction favoriserait le développement à long terme des activités de Faiveley Transport et soutiendra la réalisation de ses objectifs de croissance (1) Sous réserve de la consultation des instances représentatives du personnel et de l obtention des autorisations nécessaires 58

59 OFFRE FINANCIERE PROPOSEE La famille Faiveley cèderait sa participation à Wabtec 25% en numéraire pour une valeur de 100 par action 75% en échange d actions de préférence Wabtec Wabtec déposerait ensuite une Offre Publique obligatoire, au titre de laquelle les actionnaires de la société se verraient offrir le choix entre : Offre en numéraire sur la base d une valeur de 100 par action post-dividende Offre alternative d apport de titres en échange d actions de préférence Wabtec (instrument non coté avec restrictions de transfert) donnant lieu au bout de 3 ans à des actions ordinaires (ratio de 1,125 actions ordinaires Wabtec par action Faiveley Transport) L offre représente une prime de 41% sur le cours de clôture de Faiveley Transport au 24 juillet

60 PROFIL DU NOUVEAU GROUPE Faiveley Transport (2014/15) Wabtec (2014) Entités combinées (hors synergies) Chiffre d affaires 1,05 Md + 2,8 Mds = ~ 4,0 Mds Répartition géographique du chiffre d affaires Asie- Pacifique 22% Amériques 16% Autres 1% Europe 61% + Asie- Pacifique 7% Amériques 65% Autres 10% Europe 18% = Asie- Pacifique 10% Amériques 50% Autres 10% Europe 30% Estimations Répartition du chiffre d affaires par Division Transit 95% Fret 5% + Transit 43% Fret 57% = Transit 55% Fret 45% Estimations 60

61 CALENDRIER PREVISIONNEL Entrée en négociations exclusives Signature de l offre ferme Autorisations Antitrust Transfert du bloc de la famille Fin de l Offre Consultation des instances représentatives du personnel Processus d autorisations antitrust Cession des titres de la famille Faiveley Offre Publique d Achat 27 Juillet 2015 Début octobre 2015 Premier semestre 2016 Estimations 61

62 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE ,00 au 15 septembre ,30 au 14 septembre ,4% depuis le 15 septembre

63 GOUVERNANCE Monsieur Philippe Alfroid Président du Conseil de Surveillance

64 GOUVERNANCE Adhésion aux recommandations AFEP/MEDEF Structure dualiste à Directoire et Conseil de Surveillance Conseil de Surveillance composé de 9 membres dont 5 indépendants 8 réunions Taux de participation de 90,3% Evaluation annuelle Trois Comités du Conseil Comité d Audit et des Risques Comité des rémunérations Comité des nominations et de la gouvernance Taux de féminisation : 22% 64

65 AVIS SUR LA REMUNERATION DES DIRIGEANTS Monsieur Philippe Alfroid Président du Conseil de Surveillance

66 CRITERES D EVALUATION DE LA PERFORMANCE 2014/15 Résultat opérationnel courant Génération de flux de trésorerie disponible Objectifs personnels Total (en % de la rémunération fixe) Stéphane Rambaud-Measson 30% 30% 40% 100% Guillaume Bouhours 30% 30% 40% 100% 66

67 REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS Exercice 2014/15 Président du Directoire et Directeur Général* Membre du Directoire Membre du Directoire** Stéphane Rambaud-Measson Guillaume Bouhours Erwan Faiveley Rémunération fixe Rémunération variable due au titre de l exercice 2014/ Avantages en nature Nombre d options attribuées au cours de l exercice Nombre d actions de performance attribuées au cours de l exercice Le Conseil de Surveillance a révoqué Monsieur Thierry Barel le 7 avril La rémunération versée au cours de l exercice 2014/2015 s élève à euros et est composée : d une rémunération fixe pour euros, d une partie variable due au titre de l exercice 2013/2014 d un montant de euros, d avantages en nature pour 407 euros et d un solde de tout compte pour un montant de euros. Monsieur Barel a également perçu une indemnité spéciale de rupture d un montant de euros conformément à l application des conditions prévues en cas de révocation de son mandat social. *Le 7 avril 2014, Monsieur Stéphane Rambaud-Measson a été nommé Président du Directoire et Directeur Général de Faiveley Transport en remplacement de Monsieur Thierry Barel. ** Monsieur Erwan Faiveley est salarié de FFP, société holding de la famille Faiveley. 67

68 RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

69 RAPPORT SUR LES COMPTES ANNUELS ET CONSOLIDES Rapports sur les comptes annuels et consolidés Objectif Obtenir une assurance raisonnable sur la sincérité et la régularité des comptes et de l information financière Opinion sur les comptes annuels et consolidés : certifications sans réserve Justification des appréciations : Comptes consolidés Tests de dépréciation des écarts d acquisition et des actifs Constatation du résultat sur les contrats à l avancement Provisions pour risques et charges Comptes annuels Valorisation et dépréciation du mali technique et des titres de participation 69

70 AUTRES RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés Convention soumises à l approbation de l Assemblée Générale : aucune Poursuite de l exécution des conventions et engagements approuvés au cours d exercices antérieurs, et exécution des conventions et engagements déjà approuvés par l assemblée générale Rapport relatif au contrôle interne, à la gestion des risques et au gouvernement d entreprise sur le rapport du Président du Conseil de Surveillance Aucune observation formulée 70

71 RAPPORTS EMIS AU TITRE DE LA PARTIE EXTRAORDINAIRE Rapport du Directoire sur la mise en place d un plan d attribution gratuite d actions et rapport spécial des commissaires aux comptes Aucune observation formulée Rapport du Directoire sur la délégation qui lui serait conférée à l effet de procéder à une augmentation de capital par placement privé Rapport du Directoire sur la délégation qui lui serait conférée à l effet de procéder à une augmentation de capital au profit des salariés du Groupe et rapport spécial des commissaires aux comptes Aucune observation formulée 71

72 Débats Questions Réponses

73 LOI du 6 août 2015 pour la croissance, l'activité et l'égalité des chances économiques Loi n dite «Loi Macron» - Principales dispositions relatives à l actionnariat des salariés (actions gratuites): Date d entrée en vigueur de la loi: le nouveau régime des actions gratuites sera applicable pour les attributions faites au titre d une résolution d assemblée générale adoptée postérieurement à la publication de la loi (7 août 2015). Les périodes d acquisition et de conservation sont d au moins un an chacune. En l absence de période de conservation, la période d acquisition est de deux ans minimum. Réduction du taux de contribution patronale (de 30% à 20%). Suppression de la contribution salariale de 10 % sur la plus-value d acquisition.

74 QUORUM DEFINITIF

75 VOTE DES RESOLUTIONS Monsieur Philippe Alfroid Président du Conseil de Surveillance

76 ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Première résolution Approbation des comptes sociaux de l exercice clos le 31 mars 2015 Bénéfice de l exercice : ,63 Approbation des comptes sociaux clos le 31 mars 2015 Affectation du résultat de l exercice clos le 31 mars 2015 Deuxième résolution Bénéfice de l exercice : ,63 Report à nouveau antérieur : ,86 Bénéfice distribuable : ,49 Dotation à la réserve légale : 0 Distribution de dividendes 0,90 /action : ,80 Solde au compte report à nouveau : ,69 Capitaux propres après affectation : ,71 Troisième résolution Approbation des comptes consolidés de l exercice clos le 31 mars 2015 Approbation des comptes consolidés de l exercice clos le 31 mars 2015 et des opérations traduites dans ces comptes et résumées dans les rapports présentés 76

77 ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE (suite) Quatrième résolution Fixation des jetons de présence Montant pour l exercice clos le 31 mars 2015 et les exercices suivants : , montant inchangé par rapport à l exercice précédent Cinquième résolution Approbation des opérations et conventions visées par les articles L et suivants du Code de commerce Lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes Approbation du rapport et des conventions qui y sont mentionnées 77

78 ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE (suite) Sixième résolution Renouvellement du mandat d un membre du Conseil de Surveillance Monsieur Philippe Alfroid Septième résolution Renouvellement du mandat d un membre du Conseil de Surveillance Monsieur François Faiveley Huitième résolution Renouvellement du mandat d un membre du Conseil de Surveillance Monsieur Didier Alix 78

79 ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE (suite) Autorisation donnée au Directoire à l effet d opérer sur les actions de la société Neuvième résolution Articles L et suivants du Code de commerce Prix d achat maximum : 100 /action Montant maximum du programme : 65 M Durée du programme : 18 mois à compter du jour de l assemblée Principaux objectifs : - Assurer la liquidité et l animation du titre, - Attribution de titres aux salariés, - Réduction de capital par annulation de titres, - Echange ou paiement en titres en cas d opérations de croissance externe. Autorisation qui annule et remplace celle accordée lors de l AGM du 12 septembre

80 ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE (suite) Dixième résolution Avis sur les éléments de la rémunérations due ou attribuée au titre de l exercice 2014/15 Stéphane Rambaud-Measson, Président du Directoire et Directeur Général Thierry Barel, Président du Directoire et Directeur Général jusqu au 7 avril 2014 Onzième résolution Avis sur les éléments de la rémunérations due ou attribuée au titre de l exercice 2014/15 Guillaume Bouhours, membre du Directoire Erwan Faiveley, membre du Directoire 80

81 ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE Délégation de compétence au Directoire à l effet de procéder à l attribution gratuite d actions, existantes ou à émettre Douzième résolution Articles L et suivants du Code de commerce Plafond fixé à 2% du capital social au jour de l Assemblée Sous plafond de 0,4% du capital social pour les attributions aux dirigeants mandataires sociaux Durée de la délégation : 38 mois à compter du jour de l Assemblée Délégation privant d effet pour ses montants non utilisés la précédente autorisation octroyée par l AGM du 12 septembre

82 ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE (suite) Douzième résolution Ancienne version Extrait : «L Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des Assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du Directoire et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, autorise le Directoire, conformément aux articles L et suivants du Code de commerce, à procéder en une ou plusieurs fois, à des attributions gratuites d actions ordinaires de la Société, existantes ou à émettre, au profit de certains membres du personnel et des dirigeants mandataires sociaux de la Société et des sociétés qui lui sont liées. L Assemblée générale fixe la période d acquisition à l issue de laquelle l attribution des actions aux bénéficiaires deviendra définitive, sous réserve des éventuelles conditions déterminées par le Directoire soit : (i) à une durée minimale de deux ans et dans cette hypothèse fixe la période d obligation de conservation des actions par les bénéficiaires, à une durée minimale de deux ans à compter de la date d attribution définitive des actions, soit (ii) à une durée minimale de quatre ans et dans cette hypothèse les bénéficiaires pouvant alors n être astreints à aucune période de conservation, soit (iii) sous réserve d une évolution de la législation en vigueur le permettant, à une durée minimale de deux ans, les bénéficiaires pouvant alors n être astreints à aucune période de conservation.» Les autres dispositions de la résolution demeurent inchangées. 82

83 ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE (suite) Douzième résolution Nouvelle version Texte amendé Extrait : «L Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des Assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du Directoire et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, autorise le Directoire, conformément aux articles L et suivants du Code de commerce, à procéder en une ou plusieurs fois, à des attributions gratuites d actions ordinaires de la Société, existantes ou à émettre, au profit de certains membres du personnel et des dirigeants mandataires sociaux de la Société et des sociétés qui lui sont liées. L Assemblée générale fixe la période d acquisition à l issue de laquelle l attribution des actions aux bénéficiaires deviendra définitive, sous réserve des éventuelles conditions déterminées par le Directoire soit : (i) à une durée minimale d un an et dans cette hypothèse fixe la période d obligation de conservation des actions par les bénéficiaires, à une durée minimale d un an à compter de la date d attribution définitive des actions, soit (ii) à une durée de deux ans, et dans cette hypothèse les bénéficiaires pouvant n être astreints à aucune période de conservation.» Les autres dispositions de la résolution demeurent inchangées. 83

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