Trust and Loan Companies Act. Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt CODIFICATION CONSOLIDATION. S.C. 1991, c. 45 L.C. 1991, ch.

Transcription

1 CANADA CONSOLIDATION CODIFICATION Trust and Loan Companies Act Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt S.C. 1991, c. 45 L.C. 1991, ch. 45 Current to October 31, 2012 À jour au 31 octobre 2012 Last amended on June 29, 2012 Dernière modification le 29 juin 2012 Published by the Minister of Justice at the following address: Publié par le ministre de la Justice à l adresse suivante :

2 OFFICIAL STATUS OF CONSOLIDATIONS CARACTÈRE OFFICIEL DES CODIFICATIONS Subsections 31(1) and (2) of the Legislation Revision and Consolidation Act, in force on June 1, 2009, provide as follows: Les paragraphes 31(1) et (2) de la Loi sur la révision et la codification des textes législatifs, en vigueur le 1 er juin 2009, prévoient ce qui suit : Published consolidation is evidence 31. (1) Every copy of a consolidated statute or consolidated regulation published by the Minister under this Act in either print or electronic form is evidence of that statute or regulation and of its contents and every copy purporting to be published by the Minister is deemed to be so published, unless the contrary is shown. 31. (1) Tout exemplaire d'une loi codifiée ou d'un règlement codifié, publié par le ministre en vertu de la présente loi sur support papier ou sur support électronique, fait foi de cette loi ou de ce règlement et de son contenu. Tout exemplaire donné comme publié par le ministre est réputé avoir été ainsi publié, sauf preuve contraire. Codifications comme élément de preuve Inconsistencies in Acts (2) In the event of an inconsistency between a consolidated statute published by the Minister under this Act and the original statute or a subsequent amendment as certified by the Clerk of the Parliaments under the Publication of Statutes Act, the original statute or amendment prevails to the extent of the inconsistency. (2) Les dispositions de la loi d'origine avec ses modifications subséquentes par le greffier des Parlements en vertu de la Loi sur la publication des lois l'emportent sur les dispositions incompatibles de la loi codifiée publiée par le ministre en vertu de la présente loi. Incompatibilité lois NOTE NOTE This consolidation is current to October 31, The last amendments came into force on June 29, Any amendments that were not in force as of October 31, 2012 are set out at the end of this document under the heading Amendments Not in Force. Cette codification est à jour au 31 octobre Les dernières modifications sont entrées en vigueur le 29 juin Toutes modifications qui n'étaient pas en vigueur au 31 octobre 2012 sont énoncées à la fin de ce document sous le titre «Modifications non en vigueur».

3 TABLE OF PROVISIONS TABLE ANALYTIQUE Section Page Article Page An Act to revise and amend the law governing federal trust and loan companies and to provide for related and consequential matters Loi remaniant et modifiant la législation régissant les sociétés de fiducie et de prêt fédérales et comportant des mesures connexes et corrélatives SHORT TITLE 1 TITRE ABRÉGÉ 1 1 Short title 1 1 Titre abrégé 1 PART I INTERPRETATION AND APPLICATION 1 PARTIE I DÉFINITIONS ET APPLICATION 1 DEFINITIONS 1 DÉFINITIONS 1 2 Definitions 1 2 Définitions 1 INTERPRETATION 10 INTERPRÉTATION Major shareholder Actionnaire important Widely held Participation multiple Regulations distributing company Règlements société ayant fait appel au public 11 3 Control 11 3 Contrôle 11 4 Holding body corporate 12 4 Société mère 12 5 Subsidiary 12 5 Filiale 12 6 Affiliated entities 12 6 Groupe 12 7 Shareholder 12 7 Actionnaire 12 8 Significant interest 13 8 Intérêt substantiel 13 9 Acting in concert 13 9 Action concertée Substantial investment in body corporate Intérêt de groupe financier dans une personne morale WTO Member resident Définition de résident d un membre de l OMC 17 APPLICATION 18 APPLICATION Application of Act Champ d application Conflicting provisions Conflit 19 PART II STATUS AND POWERS 19 PARTIE II POUVOIRS Corporate powers Pouvoirs No invalidity Survie des droits By-law not necessary Pouvoirs particuliers No personal liability Absence de responsabilité personnelle No constructive notice Absence de présomption de connaissance Authority of directors and officers Prétentions interdites Sunset provision Temporarisation 20 3

4 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page PART III INCORPORATION, CONTINUANCE AND DISCONTINUANCE 21 PARTIE III CONSTITUTION, PROROGATION ET CESSATION 21 FORMALITIES OF INCORPORATION 21 FORMALITÉS CONSTITUTIVES Incorporation of company Constitution Restrictions on incorporation Restrictions Subsidiary of foreign institution Filiale d institution étrangère Application for incorporation Demande Objections to incorporation Avis d opposition Matters for consideration Facteurs à prendre en compte Contents of letters patent Teneur Notice of issue of letters patent Avis de délivrance First directors Premiers administrateurs Effect of letters patent Effet des lettres patentes 24 CONTINUANCE 24 PROROGATION Federal corporations Personnes morales fédérales Application for continuance Demande de prorogation Power to issue letters patent Pouvoir de délivrance Effect of letters patent Effet Copy of letters patent Transmission des lettres patentes Effects of continuance Effets de la prorogation Transitional Disposition transitoire 26 DISCONTINUANCE 27 CESSATION Transferring to other federal Acts Prorogation sous le régime d autres lois fédérales Act ceases to apply Cessation 29 CORPORATE NAME 29 DÉNOMINATION SOCIALE Prohibited names Dénominations prohibées Trust company Société de fiducie Affiliated company Société faisant partie d un groupe French or English form of name Français ou anglais Reserved name Réservation de la dénomination Directing change of name Changement obligatoire Restriction re trust company name Restrictions Subsidiaries Filiales Definition of reserved name Définition de «raison sociale prohibée» 32 PART IV ORGANIZATION AND COMMENCEMENT 33 PARTIE IV ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT 33 ORGANIZATION MEETINGS 33 RÉUNIONS First directors meeting Réunion constitutive Calling shareholders meeting Convocation d une assemblée des actionnaires Term of first directors Mandat des premiers administrateurs 34 4

5 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page COMMENCEMENT AND CARRYING ON OF BUSINESS 34 FONCTIONNEMENT INITIAL Order to commence and carry on 52 Autorisation de fonctionnement 34 business Authority to make order Ordonnance No payments before order Interdiction de payer les frais avant l agrément Deposits and investments before order Dépôts ou placements préalables Conditions for order Conditions Authorization in order Autorisation spéciale Variations Modification Public notice Avis public Cessation of existence Cessation d existence Allowed disbursements Paiements autorisés 37 PART V CAPITAL STRUCTURE 38 PARTIE V STRUCTURE DU CAPITAL 38 SHARE CAPITAL 38 CAPITAL-ACTIONS Power to issue shares Pouvoir d émission Common shares Actions ordinaires Classes of shares Catégories d actions et leurs droits Shares issued in series Émission d actions en série One share, one vote Droits de vote Shares non-assessable Limite de responsabilité Consideration for share Contrepartie des actions Stated capital account Compte capital déclaré Stated capital of continued company Capital déclaré : société prorogée Pre-emptive right Droit de préemption Conversion privileges Privilèges de conversion Holding of own shares Détention par la société de ses propres actions Purchase and redemption of shares Rachat d actions Holding as personal representative Exception représentant personnel Exception conditions before 75.1 Exception conditions préalables 46 acquisition Cancellation of shares Annulation des actions Subsidiary holding shares Filiale détentrice d actions Reduction of capital Réduction de capital Recovery by action Action en recouvrement Adjustment of stated capital account Régularisation du compte capital déclaré Addition to stated capital account Inscription Declaration of dividend Déclaration de dividende 50 SUBORDINATED INDEBTEDNESS 51 TITRES SECONDAIRES Restriction on subordinated indebtedness Restriction : titre secondaire 51 SECURITY CERTIFICATES AND TRANSFERS 51 CERTIFICATS DE VALEURS MOBILIÈRES ET TRANSFERTS Definitions Définitions 51 5

6 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page 85 Provisions governing transfers of 85 Transferts 53 securities Security a negotiable instrument Effets négociables Status of guarantor Caution d un émetteur Rights of holder Droits du détenteur Signatures Signatures Contents of share certificate Contenu du certificat d action Restrictions and charges Restrictions et charges Particulars of class Détails Fractional share Fraction d action Scrip certificates Certificat provisoire Holders of fractional shares Détenteurs de fractions d actions Dealings with registered owner Relations avec le propriétaire inscrit Minors Mineurs Joint shareholders Codétenteurs Transmission of securities Transmission de valeurs mobilières Over-issue Émission excédentaire Burden of proof Charge de la preuve Securities fungible Valeurs mobilières fongibles Notice of defect Avis du vice Unauthorized signature Signature non autorisée Completion or alteration Valeur mobilière à compléter Warranties of agents Garanties des mandataires Title of purchaser Titre de l acquéreur Deemed notice of adverse claim Présomption d opposition Notice of fiduciary duty Avis du mandat d un fiduciaire Staleness as notice Péremption valant avis d opposition Warranties to issuer Garanties à l émetteur Right to compel endorsement Droit d exiger l endossement Definition of appropriate person Définition de personne compétente Endorsement Endossement Immunity of endorser Absence de responsabilité de l endosseur Partial endorsement Endossement partiel Effect of failure by fiduciary to comply Manquements du représentant Effect of endorsement without delivery Effet de l endossement sans livraison Endorsement in bearer form Endossement au porteur Effect of unauthorized endorsement Effet d un endossement non autorisé Warranties of guarantor of signature Garantie de la signature Constructive delivery of a security Présomption de livraison Constructive ownership of security Présomption de propriété Delivery of security Livraison d une valeur mobilière Right to reclaim possession Droit de demander la remise en possession Right to requisites for registration Droit d obtenir les pièces nécessaires à l inscription Seizure of security Saisie d une valeur mobilière No conversion if good faith delivery Non-responsabilité du mandataire ou dépositaire de bonne foi Duty to register transfer Inscription obligatoire du transfert 70 6

7 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page 130 Assurance of endorsements Garantie de l effet juridique de l endossement Notice from additional documentation Assurances supplémentaires Limited duty of inquiry Obligation de s informer Inquiry into adverse claims Recherche des oppositions Duration of notice of adverse claim Durée de validité de l avis Limitation on issuer s liability Limites de responsabilité Lost or stolen security Avis de perte ou vol Authenticating agent s duty Droits et obligations des mandataires Notice to agent Avis au mandataire 74 PART VI CORPORATE GOVERNANCE 74 PARTIE VI ADMINISTRATION DE LA SOCIÉTÉ 74 SHAREHOLDERS 74 ACTIONNAIRES Place of meetings Lieu des assemblées Calling meetings Convocation des assemblées Notice of meeting Avis des assemblées Notice not required Exception Notice of adjourned meeting Ajournement Special business Questions particulières Waiver of notice Renonciation à l avis Proposals Propositions Notice of refusal Avis de refus List of shareholders entitled to notice Liste des actionnaires Quorum Quorum One shareholder meeting Assemblée à actionnaire unique One share one vote Une voix par action Representative shareholder Représentant Joint shareholders Coactionnaires Voting by hands or ballot Vote au scrutin secret ou à main levée Resolution in lieu of meeting Résolution tenant lieu d assemblée Requisitioned meeting Demande de convocation Court may order meeting to be called Convocation de l assemblée par le tribunal Court review of election Révision d une élection Notice to Superintendent Avis au surintendant Pooling agreement Convention de vote 87 PROXIES 87 PROCURATIONS Definitions Définitions Appointing proxyholder Nomination d un fondé de pouvoir Deposit of proxies Remise des procurations Mandatory solicitation Sollicitation obligatoire Soliciting proxies Sollicitation de procuration Attendance at meeting Présence à l assemblée Duty of intermediary Devoir de l intermédiaire Exemption Exemption réglementaire Restraining order Ordonnance 93 7

8 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page DIRECTORS AND OFFICERS 93 ADMINISTRATEURS ET DIRIGEANTS 93 Duties 93 Obligations Duty to manage Obligation de gérer Duty of care Diligence 94 Qualification and Number Directors 95 Administrateurs Nombre et qualités requises Minimum number of directors Nombre d administrateurs Disqualified persons Incapacité d exercice No shareholder requirement Qualité d actionnaire non requise Affiliated person Groupe Affiliated director determination Même groupe Unaffiliated directors Restriction Limit on directors Restriction 97 Election and Tenure Directors 97 Administrateurs Élections et fonctions Number of directors Nombre Election or appointment as director Consentement à l élection ou à la nomination Term of directors Durée du mandat Determining election of directors Élection des administrateurs Cumulative voting Vote cumulatif Re-election of directors Renouvellement de mandat 101 Incomplete Elections and Director Vacancies 101 Élections incomplètes et vacances d administrateurs Void election or appointment Nullité de l élection ou de la nomination Directors where elections incomplete or void Administrateurs en cas d élection incomplète ou nulle Ceasing to hold office Fin du mandat Removal of director Révocation des administrateurs Statement of director Déclaration de l administrateur Circulation of statement Diffusion de la déclaration Shareholders filling vacancy Élection par actionnaires Directors filling vacancy Manière de combler les vacances Class vacancy Administrateurs élus pour une catégorie d actions Unexpired term Exercice du mandat Additional directors Nominations entre les assemblées annuelles 105 Meetings of the Board 105 Réunions du conseil d administration Meetings required Nombre minimal de réunions Notice of meeting Avis de la réunion Quorum Quorum Resident Canadian majority Majorité de résidents canadiens Presence of unaffiliated director Présence d un administrateur qui n est pas du groupe Electronic meeting Participation par téléphone Resolution outside board meeting Résolution tenant lieu de réunion 108 8

9 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page 189 Dissent of director Désaccord Record of attendance Registre de présence Meeting required by Superintendent Réunion convoquée par le surintendant 109 By-laws 109 Règlements administratifs By-laws Règlements administratifs Shareholder proposal of by-law Proposition d un actionnaire By-laws of former-act company Règlements administratifs des sociétés antérieures By-laws re remuneration Rémunération Deemed by-laws Présomption 111 Committees of the Board 111 Comités du conseil d administration Committees Comités Audit committee Comité de vérification Conduct review committee Comité de révision 112 Directors and Officers Authority 113 Mandat des administrateurs et dirigeants Chief executive officer Premier dirigeant Appointment of officers Nomination des dirigeants Limits on power to delegate Interdictions Exercise of trustee powers Exercice des pouvoirs de fiduciaire Remuneration of directors, officers and 204 Rémunération 115 employees Validity of acts Validité des actes Right to attend meetings Présence aux assemblées 115 Conflicts of Interest 115 Conflits d intérêts Disclosure of interest Communication des intérêts Director to abstain Vote General notice Avis général d intérêt Avoidance standards Effet de la communication Court may set aside or require accounting Ordonnance du tribunal 119 Liability, Exculpation and Indemnification 119 Responsabilité, exonération et indemnisation Director liability Responsabilité des administrateurs Contribution Répétition Limitation Prescription Directors liable for wages Responsabilité des administrateurs envers les employés Defence due diligence Défense de diligence raisonnable Indemnification Indemnisation Directors and officers insurance Assurance des administrateurs et dirigeants Application to court for indemnification Demande au tribunal 124 FUNDAMENTAL CHANGES 124 MODIFICATIONS DE STRUCTURE 124 Amendments 124 Modifications Incorporating instrument Acte constitutif Letters patent to amend Lettres patentes modificatives 124 9

10 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page 222 By-laws Règlements administratifs Class vote Vote par catégorie Separate resolutions Résolutions distinctes Revoking resolution Annulation Proposal to amend Proposition de modification Rights preserved Maintien des droits 127 Amalgamation 128 Fusion Application to amalgamate Demande de fusion Amalgamation agreement Convention de fusion Approval of agreement by 230 Approbation du surintendant 129 Superintendent Shareholder approval Approbation des actionnaires Vertical short-form amalgamation Fusion verticale simplifiée Joint application to Minister Approbation de la convention par le ministre Issue of letters patent Lettres patentes de fusion Court enforcement Ordonnance Effect of letters patent Effet des lettres patentes Transitional Disposition transitoire 133 Transfer of Business 135 Ventes d éléments d actif Sale by company Vente par la société Agreement to Superintendent Envoi de convention au surintendant Shareholder approval Approbation des actionnaires Abandoning sale Annulation Application to Minister Demande au ministre 137 CORPORATE RECORDS 138 LIVRES ET REGISTRES 138 Head Office and Corporate Records 138 Siège et livres Head office Siège Company records Livres Place of records Lieu de conservation Shareholder lists Liste des actionnaires Option holders Détenteurs d options Use of shareholder list Utilisation de la liste des actionnaires Form of records Forme des registres Protection of records Précautions Requirement to maintain copies and process information in Canada Lieu de conservation et de traitement des données Retention of records Conservation des livres et registres Regulations Règlements 143 Securities Registers 143 Registres des valeurs mobilières Central securities register Registre central des valeurs mobilières Branch registers Registres locaux Agents Mandataires Location of central securities register Lieu de conservation Effect of registration Effet de l enregistrement Particulars in branch register Conditions

11 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page 259 Destruction of certificates Destruction des certificats 145 Corporate Name and Seal 146 Dénomination sociale et sceau Publication of name Publicité de la dénomination sociale Corporate seal Sceau 146 Insiders 146 Initiés Definitions Définitions 146 Insider Reporting 147 Rapport d initié Insider report Rapport d initié Exemption by Superintendent Ordonnance de dispense Regulations Règlements 148 Insider Trading 148 Opérations d initiés Meaning of insider Définition de initié 148 Civil Remedies 149 Recours Extended meaning of insider Définition de initié Tipping compensation to sellers and Responsabilité : divulgation par l initié 151 purchasers Measure of damages Évaluation des dommages 152 Prospectus 152 Prospectus Distribution Mise en circulation Order of exemption Dispense 153 Going-private Transactions and Squeezeout Transactions 153 Transactions de fermeture et transactions d éviction Going-private transactions Transactions de fermeture Squeeze-out transactions Transactions d éviction Right to dissent Droit de s opposer 154 Compulsory Acquisitions 158 Offres publiques d achat Definitions Définitions Right to acquire shares Droit d acquérir des actions Offeror s notice to dissenters Avis du pollicitant aux opposants Share certificates and election Certificat d action Deemed election Choix réputé Payment to offeree company Paiement à la société pollicitée Fiduciary capacity of company Contrepartie Duty of offeree company Obligation de la société pollicitée Court may fix fair value Fixation de la juste valeur par le tribunal Parties and notice Parties et avis Powers of court Pouvoirs du tribunal Status of dissenter Cas du pollicité opposant Payment of unclaimed money Paiement des sommes non réclamées Obligation to acquire shares Acquisition forcée à la demande d un actionnaire 165 Trust Indentures 165 Acte de fiducie Definitions Définitions

12 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page 300 Application Champ d application Exemption Dispense Conflict of interest Conflits d intérêts Validity despite conflict Validité Removal of trustee Révocation du fiduciaire Trustee qualifications Qualités requises pour être fiduciaire List of security holders Liste des détenteurs de valeurs mobilières Compliance with trust indentures Preuve de l observation Trustee may require evidence Présentation de la preuve au fiduciaire Notice of default Avis de défaut Duty of care Obligations du fiduciaire No exculpation Caractère impératif des obligations 169 FINANCIAL STATEMENTS AND AUDITORS 170 ÉTATS FINANCIERS ET VÉRIFICATEURS 170 Annual Financial Statement 170 Rapport financier annuel Financial year Exercice Annual financial statement Rapport annuel Annual statement approval Approbation Statements: subsidiaries États financiers Annual statement distribution Exemplaire au surintendant Copy to Superintendent Envoi au surintendant 173 Auditor 173 Vérificateur Definitions Définitions Appointment of auditor Nomination du vérificateur Qualification of auditor Conditions à remplir Duty to resign Obligation de démissionner Revocation of appointment Révocation Ceasing to hold office Fin du mandat Filling vacancy Poste vacant comblé Right to attend meetings Droit d assister à l assemblée Statement of auditor Déclaration du vérificateur Duty of replacement auditor Remplaçant Auditor s examination Examen Right to information Droit à l information Auditor s report and extended 330 Rapport du vérificateur au surintendant 179 examination Auditor s report Rapport du vérificateur Report on directors statement Rapport aux actionnaires Report to officers Rapport aux dirigeants Auditor of subsidiaries Vérification des filiales Auditor s attendance Présence du vérificateur Calling meeting Convocation d une réunion Notice of errors Avis des erreurs Qualified privilege for statements Immunité (diffamation) 183 Remedial Actions 183 Recours judiciaires Derivative action Recours similaire à l action oblique Powers of court Pouvoirs du tribunal

13 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page 341 Status of shareholder approval Preuve de l approbation des actionnaires non décisive No security for costs Absence de cautionnement Application to rectify records Demande de rectification 185 Liquidation and Dissolution 186 Liquidation et dissolution Definition of court Définition de «tribunal» Application of subsection (2) and sections 346 to Application du paragraphe (2) et des articles 346 à Returns to Superintendent Relevés fournis au surintendant 186 Simple Liquidation 186 Liquidation simple No property and no liabilities Dissolution en l absence de biens et de dettes Proposing liquidation Proposition de liquidation et dissolution Shareholders resolution Résolution des actionnaires Approval of Minister required Approbation préalable du ministre Dissolution instrument Lettres patentes de dissolution 188 Court-supervised Liquidation 188 Surveillance judiciaire Application for court supervision Surveillance judiciaire Court supervision thereafter Surveillance Powers of court Pouvoirs du tribunal Cessation of business and powers Cessation d activité et perte de pouvoirs Appointment of liquidator Nomination du liquidateur Vacancy in liquidator s office Vacance Duties of liquidator Obligations du liquidateur Due diligence Défense de diligence raisonnable Examination of others Demande d interrogatoire Costs of liquidation Frais de liquidation Final accounts Comptes définitifs Final order Ordonnance définitive Right to distribution of money Droit à la répartition en numéraire Dissolution by letters patent Dissolution au moyen de lettres patentes 196 General 196 Dispositions générales Definition of shareholder and 366 Définitions de actionnaire et de fondateur 196 incorporator Continuation of actions Continuation des actions Limitations on liability Remboursement Where creditor cannot be found Créanciers inconnus Vesting in Crown Dévolution à la Couronne Unclaimed money on winding-up Fonds non réclamés Liability of Bank of Canada Obligation de la Banque du Canada Custody of records after dissolution Garde des documents Insolvency Collocation

14 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page PART VII OWNERSHIP 199 DIVISION I INTERPRETATION 199 PARTIE VII PROPRIÉTÉ 199 SECTION I DÉFINITION Definitions Définitions Associates Personnes liées 201 DIVISION II CONSTRAINTS ON OWNERSHIP 202 SECTION II RESTRICTIONS À LA PROPRIÉTÉ Constraining acquisition Restrictions à l acquisition No acquisition of control without approval Interdiction d acquérir sans l agrément du ministre Constraining registration Restrictions en matière d inscription Exception for small holdings Exception Where approval not required Agrément non requis Where approval not required Agrément non requis Public holding requirement Obligation en matière de détention publique Limit on assets Limites relatives à l actif Increase of capital Augmentation du capital Exemption by Minister Demandes d exemption Continuation of exemption Exception Exception Exception Acquisition of control permitted Prise de contrôle Application of section Application de l article Restriction on voting rights Limites au droit de vote 210 Approval Process 211 Procédure d agrément Application for approval Demande d agrément Matters for consideration Facteurs à considérer Terms and conditions Conditions d agrément Certifying receipt of application Accusé de réception Notice of decision to applicant Avis au demandeur Reasonable opportunity to make 392 Délai pour la présentation d observations 213 representations Notice of decision Avis de la décision Deemed approval Présomption Constraining registration: Crown and foreign governments Restriction : Couronne et États étrangers 214 DIVISION III DIRECTIONS 216 SECTION III ARRÊTÉS ET ORDONNANCES Disposition of shareholdings Disposition des actions Application to court Demande d ordonnance judiciaire 216 General Provisions 217 Dispositions d ordre général Interest of securities underwriter Titres acquis par un souscripteur Arrangements to effect compliance Application

15 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page 405 Reliance on information Crédit accordé aux renseignements Exemption regulations Règlement d exemption Competition Act Loi sur la concurrence 218 PART VIII BUSINESS AND POWERS 219 PARTIE VIII ACTIVITÉ ET POUVOIRS 219 GENERAL BUSINESS 219 ACTIVITÉS GÉNÉRALES Main business Activité principale Additional activities Activités supplémentaires Networking Prestation de service Restriction on fiduciary activities Restrictions : activités fiduciaires Restriction on deposit taking Conditions pour accepter des dépôts Notice before opening account or Avis de la société 223 providing prescribed product Deposits less than $150, Restriction Shared premises Interdiction de partager des locaux Restriction on guarantees Restrictions : garanties Restriction on securities activities Restriction : valeurs mobilières Restriction on insurance business Restriction : assurances Restriction on leasing Restrictions : crédit-bail Restriction on residential mortgages Restrictions : hypothèques Restriction on charges to borrowers Restriction touchant les sommes exigées des emprunteurs Policies re security interests Principes en matière de sûretés Regulations and guidelines Règlements et lignes directrices Exception Exception Restriction on receivers Restrictions : séquestres Restriction on partnerships Restrictions relatives aux sociétés de personnes 229 Fiduciary Activities 229 Activités fiduciaires Separate and distinct Séparation des fonds en fiducie 229 Deposit Acceptance 229 Dépôts Deposit acceptance Dépôts 229 Unclaimed Balances 231 Soldes non réclamés Unclaimed balances Versement à la Banque du Canada Notice of unpaid amount Avis de non-paiement 233 Accounts 234 Comptes Definitions Définitions Account charges Frais de tenue de compte Disclosure on opening account Déclaration à l ouverture d un compte Disclosure in advertisements Divulgation dans la publicité Disclosure regulations Règlements Divulgation Disclosure required on opening a deposit account Déclaration à l ouverture d un compte de dépôt Disclosure of charges Communication des frais

16 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page 433 No increase or new charges without 433 Augmentations interdites 237 disclosure Application Application 237 Registered Products 237 Produits enregistrés Disclosure required concerning registered products Déclaration concernant un produit enregistré 237 Borrowing Costs 238 Coût d emprunt Definition of cost of borrowing Définition de coût d emprunt Rebate of borrowing costs Diminution d une partie du coût d emprunt Disclosing borrowing costs Communication du coût d emprunt Calculating borrowing costs Calcul du coût d emprunt Additional disclosure Autres renseignements à déclarer Renewal statement Renseignements concernant le renouvellement Disclosure in advertising Communication dans la publicité Regulations re borrowing costs Règlements relatifs au coût d emprunt 241 Complaints 242 Réclamations Procedures for dealing with complaints Procédure d examen des réclamations Obligation to be member of complaints Obligation d adhésion 243 body Information on contacting Agency Renseignements 243 MISCELLANEOUS 244 DIVERS Charges for prescribed products or Frais : fourniture de produits et services 244 services Prepayment protected Remboursement anticipé de prêts Regulations respecting the holding of Règlements : retenue des fonds 245 funds Regulations activities Règlements : portée des activités de la société Regulations re customer information Règlements Notice of branch closure Avis de fermeture de bureau Public accountability statements Déclaration annuelle Regulations re disclosure Communication de renseignements Bank Act security Sûreté au titre de la Loi sur les banques Transmission in case of death Cession pour cause de décès Branch of account with respect to 447 Bureau de tenue de compte 250 deposits Effect of writ, etc Effet d un bref 251 PART IX INVESTMENTS 253 PARTIE IX PLACEMENTS 253 DEFINITIONS AND APPLICATION 253 DÉFINITIONS ET CHAMP D APPLICATION Definitions Définitions

17 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page GENERAL CONSTRAINTS ON INVESTMENTS 259 RESTRICTIONS GÉNÉRALES RELATIVES AUX PLACEMENTS Investment standards Normes en matière de placements Restriction on control and substantial 451 Intérêt de groupe financier et contrôle 259 investments Regulations Règlements 260 SUBSIDIARIES AND EQUITY INVESTMENTS 261 FILIALES ET PLACEMENTS Permitted investments Placements autorisés Approval for indirect investments Agrément des intérêts indirects Undertakings Engagement 268 EXCEPTIONS AND EXCLUSIONS 269 EXCEPTIONS ET EXCLUSIONS Temporary investments in entity Placements provisoires dans des entités Loan workouts Défaut Realizations Réalisation d une sûreté Regulations restricting ownership Règlements limitant le droit de détenir des actions 273 PORTFOLIO LIMITS 274 LIMITES RELATIVES AUX PLACEMENTS Exclusion from portfolio limits Restriction 274 COMMERCIAL LOANS 275 PRÊTS COMMERCIAUX Lending limit: companies with regulatory 461 Capital réglementaire de vingt-cinq capital of $25 million or less 275 millions ou moins Lending limit: regulatory capital over 462 Capital réglementaire supérieur à vingtcinq $25 million 275 millions Meaning of total assets Sens de actif total 275 REAL PROPERTY 275 PLACEMENTS IMMOBILIERS Limit on total property interest Limite relative aux intérêts immobiliers 275 EQUITIES 276 CAPITAUX PROPRES Limits on equity acquisitions Limites relatives à l acquisition d actions 276 AGGREGATE LIMIT 276 LIMITE GLOBALE Aggregate limit Limite globale 276 MISCELLANEOUS 277 DIVERS Regulations Règlements Divestment order Ordonnance de dessaisissement Deemed temporary investment Placements réputés provisoires Asset transactions Opérations sur l actif Transitional Dispositions transitoires Saving Non-interdiction 281 PART X ADEQUACY OF CAPITAL AND LIQUIDITY 282 PARTIE X CAPITAL ET LIQUIDITÉS Adequacy of capital and liquidity Capital et liquidités suffisants

18 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page PART XI SELF-DEALING 282 PARTIE XI OPÉRATIONS AVEC APPARENTÉS 282 INTERPRETATION AND APPLICATION 282 INTERPRÉTATION ET APPLICATION Definition of senior officer Définition de cadre dirigeant Related party of company Apparentés Non-application of Part Cas de non-application Meaning of transaction Sens de «opération» 286 PROHIBITED RELATED PARTY TRANSACTIONS 287 OPÉRATIONS INTERDITES Prohibited transactions Opérations interdites 287 PERMITTED RELATED PARTY TRANSACTIONS 288 OPÉRATIONS PERMISES Nominal value transactions Opérations à valeur peu importante Secured loans Prêts garantis Deposits Dépôts Borrowing, etc., from related party Emprunt auprès d un apparenté Acquisition of assets Acquisition d éléments d actif Services Services Transactions with holding companies Opérations avec société de portefeuille Restriction Restrictions Assets transactions Opérations sur l actif Directors and officers and their interests Intérêts des administrateurs et des dirigeants Board approval required Approbation du conseil Margin loans Prêts sur marge Exemption by order Ordonnance d exemption Prescribed transactions Opérations réglementaires 297 RESTRICTIONS ON PERMITTED TRANSACTIONS 297 RESTRICTIONS APPLICABLES AUX OPÉRATIONS PERMISES Market terms and conditions Conditions du marché 297 DISCLOSURE 298 OBLIGATION D INFORMATION Company obligation Divulgation par l apparenté Notice to Superintendent Avis au surintendant 299 REMEDIAL ACTIONS 299 RECOURS Order to void contract or to grant other remedy 299 PART XII REGULATION OF COMPANIES SUPERINTENDENT Annulation de contrats ou autres mesures 299 PARTIE XII RÉGLEMENTATION DES SOCIÉTÉS : SURINTENDANT 300 SUPERVISION 300 SURVEILLANCE 300 Returns 300 Relevés Required information Demande de renseignements Names of directors and auditors Relevé des noms des administrateurs Copy of by-laws Exemplaire des règlements administratifs

19 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page 501 Register of companies Registre des sociétés Production of information and documents Fourniture de renseignements Confidential information Caractère confidentiel des renseignements Regulations Règlements Disclosure by Superintendent Divulgation du surintendant Disclosure by a company Divulgation de la société Exceptions to disclosure Exception Report respecting disclosure Rapport 304 Inspection of Companies 304 Enquête sur les sociétés Examination of companies Examen Power of Superintendent on inquiry Pouvoirs du surintendant 305 REMEDIAL POWERS 305 RÉPARATION 305 Prudential Agreements 305 Accords prudentiels Prudential agreement Accord prudentiel 305 Directions of Compliance 305 Décisions Superintendent s directions to company Décisions du surintendant Court enforcement Exécution judiciaire 306 Disqualification and Removal of Directors or Senior Officers 307 Rejet des candidatures et destitution Meaning of senior officer Définition de cadre dirigeant Application Application Removal of directors or senior officers Destitution des administrateurs et des cadres dirigeants 309 Supervisory Intervention 310 Surveillance et intervention Superintendent may take control Prise de contrôle Powers of directors and officers 514 Suspension des pouvoirs et fonctions 312 suspended Expiration of control Fin du contrôle Superintendent may request winding-up Liquidation Requirement to relinquish control Abandon du contrôle ou demande de mise en liquidation Advisory committee Comité consultatif Expenses payable by company Frais à la charge de la société Priority of claim in liquidation Priorité de réclamation en cas de liquidation Application of assessment Réduction 314 PART XII.1 REGULATION OF COMPANIES COMMISSIONER 315 PARTIE XII.1 RÉGLEMENTATION DES SOCIÉTÉS : COMMISSAIRE Required information Demande de renseignements Confidential information Caractère confidentiel des renseignements Examination Examen

20 Trust and Loan Companies October 31, 2012 Section Page Article Page Power of Commissioner on inquiry Pouvoirs du commissaire Compliance agreement Accord de conformité 316 PART XIII ADMINISTRATION 316 PARTIE XIII APPLICATION 316 NOTICES AND OTHER DOCUMENTS 316 AVIS ET AUTRES DOCUMENTS Execution of documents Présomption relative à la signature des documents Notice to directors and shareholders Avis aux administrateurs et aux actionnaires Presumption from return Présomption Presumption of receipt Idem Service on a company Avis et signification à une société Certificate of company Certificat Entry in securities register Mentions au registre des valeurs mobilières Verification of documents or fact Vérification d un document ou d un fait Alternative means of publication Autres modes de publicité 318 APPROVALS 319 AGRÉMENTS Definition of approval Définition de agrément Matters to take into account Minister Facteurs : ministre Minister terms, conditions and Ministre : conditions et engagements 320 undertakings Revocation, suspension or amendment of approval Minister Révocation, suspension ou modification de l agrément du ministre Effect of non-compliance on approval Effet de la non-réalisation des conditions ou engagements Multiple approval other approvals Autres agréments Exemption in relation to notices of intention Pouvoirs du surintendant à l égard des avis d intention 321 EXCEPTIONS TO GENERALLY ACCEPTED ACCOUNTING PRINCIPLES Calculations generally accepted accounting principles 322 EXCEPTION AUX PRINCIPES COMPTABLES GÉNÉRALEMENT RECONNUS Calculs principes comptables généralement reconnus 322 ORDERS TO EXEMPT OR ADAPT 322 EXEMPTION OU ADAPTATION PAR DÉCRET Order Décret 322 ORDERS AND DIRECTIVES 325 ARRÊTS, ORDONNANCES ET DÉCISIONS Not statutory instruments Caractère non réglementaire Form Forme 325 APPLICATIONS TO SUPERINTENDENT 326 DEMANDES AU SURINTENDANT Content of applications Demande d approbation 326 APPLICATIONS FOR CERTAIN APPROVALS 327 DEMANDES RELATIVES À CERTAINS AGRÉMENTS Application for certain approvals Demandes relatives à certains agréments

21 Sociétés de fiducie et de prêt 31 octobre 2012 Section Page Article Page APPEALS 327 APPELS Appeal to Federal Court Appel 327 REGULATIONS 328 RÈGLEMENTS Power to make regulations Règlements 328 DELEGATION 329 DÉLÉGATION Delegation Délégation 329 PART XIV SANCTIONS 329 PARTIE XIV PEINES Offence Infraction Punishment Infractions générales à la loi Liability of officers, directors, etc Responsabilité pénale Limitation period Prescription Effect of offence on contracts Contrats Restraining or compliance order Ordonnance Appeal of final order Appel Recovery and application of fines Recouvrement et affectation des amendes 332 PART XIV.1 DOCUMENTS IN ELECTRONIC OR OTHER FORM 332 PARTIE XIV.1 DOCUMENTS SOUS FORME ÉLECTRONIQUE OU AUTRE Definitions Définitions Application Application Use not mandatory Utilisation non obligatoire Consent and other requirements Consentement et autres exigences Creation or provision of information Création et fourniture d information Creation of information in writing Création d information écrite Provision of information in writing Fourniture d information sous forme écrite Multiple copies Exemplaires Registered mail Courrier recommandé Statutory declarations and affidavits Déclaration solennelle ou sous serment Signatures Signatures Regulations provision and receipt of Règlements 335 documents Content and form of notices and documents Mode de présentation des avis et documents Exemption Dispense 336 PART XV GENERAL 336 PARTIE XV DISPOSITIONS GÉNÉRALES 336 TRANSITIONAL 336 DISPOSITIONS TRANSITOIRES 336 CONSEQUENTIAL AMENDMENTS 336 MODIFICATIONS CORRÉLATIVES 336 REPEALS 336 ABROGATIONS