S T E R E O 4. Souscrivez du lundi 10 janvier 2011 au mardi 29 mars 2011, avant 12 heures (3)(4).

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1 S T E R E O 4 Avec le fonds STEREO 4, Donnez du VOLUME à votre épargne! Fonds à formule à capital garanti (1) à l échéance du 29/03/2019 (2). Souscrivez du lundi 10 janvier 2011 au mardi 29 mars 2011, avant 12 heures (3)(4). (1) Les modalités de garantie, de calcul de la performance et de fonctionnement du fonds commun de placement STEREO 4 sont détaillées dans le prospectus simplifié visé par l AMF et figurant dans ce document. (2) Sauf hypothèse de réalisation des conditions de remboursement anticipé du 30 mars 2015 (valeur liquidative du 30 mars 2015). (3) Dans l hypothèse d une souscription intégrale de l actif enveloppe du fonds avant le terme de la période de référence soit le 29 mars 2011, la société de gestion pourra sans préavis décider de la clôture des opérations de souscription. (4) Jusqu au 26 mars 2011, 20 heures pour l assurance-vie et le PERP.

2 S T E R E O 4 AvEC LE FONdS STEREO 4, donnez du volume À votre épargne! Faites résonner la performance moyenne de l indice * Combinez la garantie de votre investissement initial net avec deux possibilités de performance (soit le 30 mars 2015, soit à l échéance du 29 mars 2019). si l indice * dividendes non réinvestis, a progressé d au moins 15 % entre le 29 mars 2011, date de valeur liquidative de référence, et le 30 mars 2015 : vous bénéficierez d une performance unique, attractive et fixe de 28 % du capital net investi (soit un taux de rendement actuariel annualisé de 6,36 %), versée par anticipation le 30 mars 2015 ; si la condition de remboursement anticipé n a pas été réalisée à horizon du 30 mars 2015 : vous profiterez alors, à l échéance du 29 mars 2019, d une indexation égale à 100 % de la performance trimestrielle moyenne de l indice * depuis le 29 mars en toute sécurité, le 29 mars 2019! Dans les deux cas, le FCP Stereo 4 offre la garantie de récupérer l intégralité de votre capital net investi, pour les porteurs détenant leurs parts sur la valeur liquidative de référence du 29 mars 2011 et les conservant jusqu à l échéance du 29 mars 2019, ou le cas échéant jusqu à la date de remboursement anticipé du 30 mars Vous avez le choix Le FCP Stereo 4 est éligible au compte de titres, au PERP et à l assurance-vie (y compris Fourgous) (5). Ainsi, vous pouvez bénéficier des avantages fiscaux propres au support que vous avez choisi. 2

3 Avantages - inconvénients du fonds pour le porteur avantages InCOnvenIents L intégralité du capital investi (hors commission de souscription) est garantie à l échéance du 29 mars 2019 pour les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 29 mars La garantie intégrale du capital net investi est accordée aux seuls porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 mars 2011 et les conservant jusqu à l échéance du 29 mars 2019 ou jusqu à la date de remboursement anticipé soit le 30 mars Le porteur de parts ne conna t pas l échéance exacte de son placement, celui-ci pouvant être remboursé de façon anticipée en date du 30 mars La durée du placement n est donc pas au choix du porteur et dépend uniquement de la performance de l indice *. La valorisation de l indice * ne tient pas compte de la tombée des dividendes des titres sous-jacents (dividendes non réinvestis). Ainsi, le porteur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les titres composant l indice. Si la condition de remboursement anticipé se réalise au bout de 4 ans, soit le 30 mars Les porteurs de parts sont certains d obtenir une performance anticipée de 28 % de la valeur initiale de référence soit un taux de rendement actuariel annualisé particulièrement attractif de 6,36 %. La performance est plafonnée à 28 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 6,36 % même si l évolution de l indice * est supérieure à 15 %. Par exemple, si la performance de l * est de 50 %, le porteur bénéficiera d une performance de 28 %. Si la condition de remboursement anticipé n est pas réalisée, l échéance est de 8 ans, soit le 29 mars La prise en compte d une moyenne permet dans certains cas d amortir l impact d une éventuelle baisse de l indice à l échéance. Le mode de calcul de la performance finale comporte un effet moyenne, ce qui peut dans certains cas limiter sensiblement l ampleur de la hausse dont bénéficiera le porteur. (5) Auprès de notre partenaire Suravenir Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital entièrement libéré de euros - Société mixte régie par le code des assurances - SIREN RCS Brest - Société soumise au contrôle de l Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles (61, rue Taitbout PARIS). Siège social : 232, rue Général Paulet - BP Brest Cedex Conformément à l article du RG de l AMF, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du FCP. * est une marque déposée de STOXX Limited 3

4 S T E R E O 4 L OPCVM STEREO 4 est construit dans la perspective d un investissement pour toute la durée de vie de la garantie du fonds, soit le 29 mars 2019 ou jusqu à la date d échéance anticipée de la garantie soit le 30 mars Il est donc fortement recommandé de n acheter des parts de ce fonds que si vous avez l intention de les conserver jusqu à leur échéance prévue. Si vous revendez vos parts avant l échéance du 29 mars 2019, le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. > PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE Code ISIN : FR Dénomination : STEREO 4 Forme juridique : Société de gestion : Gestionnaire administratif et comptable par délégation : Durée du FCP : Durée de la formule : Dépositaire : Commissaire aux comptes : Commercialisateur : FCP de droit français Federal Finance Gestion Federal Finance Banque 99 ans 8 ans Crédit Mutuel Arkéa Cabinet Mazars Groupe Arkéa et ses commercialisateurs > INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification : Fonds à formule OPCVM d OPCVM Jusqu à 100 % de l actif net lors de la période de commercialisation du 10 janvier 2011 au 29 mars 2011 inclus, Inférieur à 10 % de l actif net à l issue de cette période de commercialisation du FCP. Garantie Garantie intégrale du capital, hors commission de souscription, pour les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 29 mars 2011 et les conservant jusqu au 29 mars 2019, ou le cas échéant à la date de remboursement anticipé soit le 30 mars Objectif de gestion Le fonds a pour objectif de permettre aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 mars 2011 : A horizon de 4 ans, soit le 30 mars 2015, de bénéficier d une valeur liquidative égale à : - la valeur liquidative de référence, soit celle du 29 mars majorée d une performance de 28 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 6,36 % pour les porteurs détenant des parts au 29 mars 2011, si l indice (1) a progressé d au moins 15 % entre le 29 mars 2011 et le 30 mars à ces deux dates, les cours de clôture de l indice seront retenus. Si cette condition est réalisée, les porteurs se verront automatiquement remboursés. Si la condition n est pas réalisée, le fonds continue jusqu à l échéance du 29 mars A l échéance de la garantie offerte par le fonds, soit le 29 mars 2019, de bénéficier d une valeur liquidative égale à : - la valeur liquidative de référence, soit celle du 29 mars 2011 grâce à la garantie intégrale du capital net investi - majorée de la performance moyenne, constatée trimestriellement, de l indice sur la durée de vie de la garantie offerte par le FCP. Si cette performance moyenne est négative, la performance sera considérée comme nulle. Economie de l OPCVM 1-Economie du FCP En contrepartie de la garantie du capital, le porteur abandonne les dividendes détachés par les actions composant l indice et cherche à bénéficier : soit d une performance anticipée de 28 %, si l indice a évolué d au moins 15 % au bout de 4 ans, soit le 30 mars soit d une performance finale à l échéance des 8 ans, soit le 29 mars 2019, correspondant à la performance moyenne constatée trimestriellement, de l indice. Si cette performance moyenne est négative, elle sera considérée comme nulle. (1) EURO STOXX 50 est une marque déposée de STOXX Limited. 4

5 2-Avantages-Inconvénients du fonds pour le porteur avantages INCONVÉNIENTS L intégralité du capital investi (hors commission de souscription) est garantie à l échéance du 29 mars 2019 pour les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 29 mars La garantie intégrale du capital net investi est accordée aux seuls porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 mars 2011 et les conservant jusqu à l échéance du 29 mars 2019 ou jusqu à la date de remboursement anticipé soit le 30 mars Le porteur de parts ne connaît pas l échéance exacte de son placement, celui-ci pouvant être remboursé de façon anticipée en date du 30 mars La durée du placement n est donc pas au choix du porteur et dépend uniquement de la performance de l indice. La valorisation de l indice ne tient pas compte de la tombée des dividendes des titres sous-jacents (dividendes non réinvestis). Ainsi, le porteur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les titres composant l indice. Si la condition de remboursement anticipé se réalise au bout de 4 ans soit le 30 mars 2015 Les porteurs de parts sont certains d obtenir une performance anticipée de 28 % de la valeur initiale de référence soit un taux de rendement actuariel annualisé particulièrement attractif de 6,36 %. La performance est plafonnée à 28 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 6,36 % même si l évolution de l indice est supérieure à 15 %. Par exemple, si la performance de l indice est de 50 %, le porteur bénéficiera d une performance de 28 %. Si la condition de remboursement anticipé n est pas réalisée, l échéance est de 8 ans soit le 29 mars 2019 La prise en compte d une moyenne permet dans certains cas d amortir l impact d une éventuelle baisse de l indice à l échéance. Le mode de calcul de la performance finale comporte un effet moyenne, ce qui peut dans certains cas limiter sensiblement l ampleur de la hausse dont bénéficiera le porteur. Indicateur de référence L indicateur de référence utilisé dans le cadre de la formule est l décrit ci-dessous. Nom Description Agent Publicateur Code Bloomberg Indice des marchés actions de la zone Euro, regroupant 50 sociétés leaders sur leur secteur parmi les plus importantes capitalisations. Il est calculé dividendes non-réinvestis et pondéré par les capitalisations. STOXX Ltd SX5E Pour autant, le gérant a pour objectif d obtenir une performance supérieure au taux sans risque. Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu au taux sans risque détaillés à la rubrique «Simulations sur les données historiques de marché». Le rendement annuel de l OAT zéro coupon de maturité 8 ans est de 3,09 % (rendement calculé sur la référence du 16/12/2010 avec un taux de rendement en base Exact/Exact hors fiscalité). Le rendement annuel de l OAT zéro coupon de maturité 4 est de 1.87 % (rendement calculé sur la référence du 16/12/2010 avec un taux de rendement en base Exact/Exact hors fiscalité). Stratégie d investissement > Description de la formule : La performance du FCP Stereo 4 est basée sur l évolution de l indice : Performance anticipée si la condition de remboursement anticipé est remplie au bout de 4 ans soit le 30 mars 2015 : - si l a évolué d au moins 15 % depuis la date de valeur liquidative de référence, le porteur recevra 28 % de la valeur liquidative de référence, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 6,36 %. 5

6 Valeur de rachat anticipé = Valeur liquidative de référence x (1+ Performance finale) Où : - Valeur liquidative de référence = Valeur liquidative du 29 mars Valeur de rachat anticipé = Valeur liquidative du 30 mars Performance finale = 28 % si la condition de remboursement anticipé est remplie au bout de 4 ans soit le 30 mars Toutes les valeurs liquidatives en référence s entendent hors frais. Performance finale du fonds à l échéance des 8 ans soit le 29 mars 2019 si la condition de remboursement anticipé n est pas réalisée. Dans l hypothèse où le remboursement anticipé n aurait pas eu lieu, à l échéance de la garantie, le porteur percevra le capital initial net investi valorisé à la valeur liquidative de référence majoré de la performance moyenne de l indice, si celle-ci est positive. L indice d Origine est le cours de clôture de l indice du 29 mars L Indice Final est calculé suivant une moyenne des cours de clôture de l indice constatés trimestriellement. Si l indice Final est inférieur à l indice d origine, la performance du FCP sera égale à 0. Le montant de la garantie se calcule de la façon suivante : Où : VRM : Valeur de rachat minimale au 29 mars 2019 VL do : Valeur liquidative d origine de la part au 29 mars 2011 Indice : Cours de clôture de l indice le 29 mars 2011 Indice : Indices de clôture de l indice aux dates de constatations trimestrielles Si la valeur de rachat à la date d échéance n atteint pas la valeur de rachat minimale définie ci-dessus, le Garant s engage à verser à l OPCVM le complément de prix de manière à honorer sa garantie. Les constatations trimestrielles seront réalisées aux dates suivantes : 29 juin 2011, 29 septembre 2011, 29 décembre 2011, 29 mars 2012, 29 juin 2012, 1 er octobre 2012, 31 décembre 2012, 29 mars 2013, 1 er juin 2013, 30 septembre 2013, 30 décembre 2013, 31 mars 2014, 30 juin 2014, 29 septembre 2014, 29 décembre 2014, 30 mars 2015, 30 juin 2015, 29 septembre 2015, 29 décembre 2015, 29 mars 2016, 29 juin 2016, 29 septembre 2016, 29 décembre 2016, 29 mars 2017, 29 juin 2017, 29 septembre 2017, 29 décembre 2017, 29 mars 2018, 29 juin 2018, 1 er octobre 2018, 31 décembre 2018, 29 mars > Anticipations de marché permettant de maximiser le résultat de la formule : Les anticipations de marché permettant de maximiser la formule du FCP «Stereo 4» sont une hausse de l d au moins 15 % sur la période allant du 29/03/2011 au 30/03/2015. Exemples : 1.La condition de remboursement anticipé est réalisée au bout de 4 ans : Indice initial constaté au 29/03/2011 Indice au 30/03/2015 Performance du FCP au 30/03/2015 Hypothèse 1* % Hypothèse 2* % * Illustration de l hypothèse 1 : Performance de l indice au 30/03/2015 = 15 % Performance du FCP sur cette même période = Performance Fixe de 28 % si la performance de l est supérieure ou égale à 15 % au 30/03/2015, soit un taux actuariel annualisé de 6,36 %. Si le porteur détient 100 sur la valeur liquidative de référence du FCP, compte tenu de l exemple ci-dessus, il recevra, à la date de règlement de l échéance anticipée du 30/03/2015, 128 et le fonds sera remboursé par anticipation. 2.La condition de remboursement anticipé n est pas réalisée au bout de 4 ans et 1 jour : Période d observation Indices Dow Jones constatés Indice de départ 100 Trimestre Trimestre 2 99 Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Période d observation Indices Dow Jones constatés Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Période d observation Indices Dow Jones constatés Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Somme des indices =

7 Calcul de la formule : Indice final = Somme des indices (4203) divisée par 32 trimestres = 131,34 Performance calculée = Progression entre l indice de départ (100) et l indice final (131,34) = 31,34 % Si l indice final est inférieur à l indice initial, la performance calculée sera égale à 0 %. Si le porteur détient 100 sur la valeur liquidative de référence du FCP, compte tenu de l exemple ci-dessus, il recevra à l échéance des 8 ans 131,34. Evolution des marchés Scénario défavorable baisse : Performance de l indice EURO STOXX 50 sur 8 ans scénario défavorable Taux de rendement actuariel de l indice annualisé Performance calculée du FCP Taux de rendement actuariel du FCP Rendement annuel d un emprunt d état sur 8 ans* 21,81 % 2,50 % 0 % 0 % 3,09 % Taux de rendement calculé en base Exact/Exact (hors fiscalité) La VL finale du FCP est de 100. Un porteur détenant des parts sur la VL de référence du 29/03/2011 aurait obtenu un rendement de 0 % par an sur la période. Dans ce scénario de baisse forte puis de hausse de l indice, l effet moyenne, tel que défini dans la formule, ne permet pas de capter les performances positives en fin de période, ainsi le porteur bénéficie uniquement de la garantie en capital à 100 % offerte par le FCP. 30 % 20 % 10 % 0 % - 10 % - 20 % - 30 % - 40 % - 50 % - 60 % Scénario de baisse (baisse puis hausse en fin de période) Performance du FCP à échéance Trim 01 Trim 02 Trim 03 Trim 04 Trim 05 Trim 06 Trim 07 Trim 08 Trim 09 Trim 10 Trim 11 Trim 12 Trim 13 Trim 14 Trim 15 Trim 16 Trim 17 Trim 18 Trim 19 Trim 20 Trim 21 Trim 22 Trim 23 Trim 24 Trim 25 Trim 26 Trim 27 Trim 28 Trim 29 Trim 30 Trim 31 Trim 32 scénario favorable Evolution des marchés Scénario favorable : hausse 15 % sur 4 ans Performance de l indice EURO STOXX 50 sur 4 ans Taux de rendement actuariel de l indice annualisé Performance calculée du FCP Taux de rendement actuariel du FCP Rendement annuel d un emprunt d état sur 4 ans* 17 % 4 % 28 % 6,36 % 1,87 % * Taux de rendement calculé en base Exact/Exact (hors fiscalité) Dans ce cas favorable d une hausse du marché supérieure à 15 % sur 4 ans, la VL du FCP à la fin de la période est de 128. Un porteur détenant des parts sur la VL de référence du 29/03/2011 aurait obtenu un rendement de 6,36 % par an sur la période et aurait récupéré son capital d origine multiplié par 128 %, soit 128. Dans ce scénario de hausse de l indice de 17 %, le porteur bénéficie d une performance fixe supérieure à la hausse de l indice. 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % - 10 % - 20 % - 30 % Trim 01 Scénario de hausse sur 4 ans (supérieure à 15 % sur 4 ans) Trim 02 Performance du FCP à 4 ans Trim 03 Trim 04 Trim 05 Trim 06 Trim 07 Trim 08 Trim 09 Trim 10 Trim 11 Trim 12 Trim 13 Trim 14 Trim 15 Trim 16 scénario Médian 1 Evolution des marchés Scénario médian : hausse > 40 % sur 4 ans Performance de l indice EURO STOXX 50 sur 4 ans Taux de rendement actuariel de l indice EURO STOXX 50 annualisé Performance calculée du FCP Taux de rendement actuariel du FCP Rendement annuel d un emprunt d état sur 4 ans* 45,71 % 9,85 % 28 % 6,36 % 1,87 % * Taux de rendement calculé en base Exact/Exact (hors fiscalité) Dans le cas médian d une hausse du marché supérieure à 40 % sur 4 ans, la VL du FCP à la fin de la période est de 128. Un porteur détenant des parts sur la VL de référence du 29/03/2011 aurait obtenu un rendement de 6,36 % par an sur la période et aurait récupéré son capital d origine multiplié par 128 %, soit 128. Dans ce scénario de hausse de l indice de 45,71 %, le porteur bénéficie d une performance fixe inférieure à la hausse de l indice, compte tenu de la formule. 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % - 10 % - 20 % Trim 01 Scénario de forte hausse sur 4 ans Trim 02 Trim 03 Trim 04 Trim 05 Trim 06 Trim 07 Trim 08 Performance du FCP à 4 ans Trim 09 Trim 10 Trim 11 Trim 12 Trim 13 Trim 14 Trim 15 Trim 16 7

8 scénario Médian 2 Evolution des marchés Performance de l indice sur 8 ans Taux de rendement actuariel de l indice EURO STOXX 50 annualisé Performance calculée du FCP Taux de rendement actuariel du FCP Rendement annuel d un emprunt d état sur 8 ans* Scénario médian : Baisse sur 4 ans et forte hausse à l année 5, puis baisse - 2,57 % - 0,32 % 11,08 % 1,32 % 3,09 % * Taux de rendement calculé en base Exact/Exact (hors fiscalité) Dans le cas médian d une baisse du marché sur 4 ans, et forte hausse à l année 5, puis baisse, la VL finale du FCP est de Un porteur détenant 100 sur la VL de référence du 29/03/2011 aurait obtenu un rendement de 1,32 % par an sur la période. Dans ce scénario de hausse puis de baisse de l indice sur la période d investissement, le porteur ne bénéficie pas du remboursement anticipé mais du mécanisme de sécurisation de sa performance acquise dans la phase de hausse du marché. Malgré une performance finale négative de l indice de -2,57 % le FCP affiche une performance de 11,08 %. 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % - 10 % - 20 % - 30 % - 40 % Scénario médian (hausse modérée sur 4 ans, forte hausse la 5 ème année, puis baisse) Performance du FCP à échéance Trim 01 Trim 02 Trim 03 Trim 04 Trim 05 Trim 06 Trim 07 Trim 08 Trim 09 Trim 10 Trim 11 Trim 12 Trim 13 Trim 14 Trim 15 Trim 16 Trim 17 Trim 18 Trim 19 Trim 20 Trim 21 Trim 22 Trim 23 Trim 24 Trim 25 Trim 26 Trim 27 Trim 28 Trim 29 Trim 30 Trim 31 Trim 32 > Simulations sur des données historiques de marché Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu aurait eu le FCP s il avait été lancé dans le passé, présentés selon la date de lancement. Elles permettent d appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marché ces dernières années. Il est toutefois rappelé que les évolutions passées ne préjugent pas de l évolution future des marchés ni des performances du FCP. Les simulations ont été réalisées pour des dates de lancement comprises entre le 31/12/1986 au 13/12/2002 (et des dates d échéance comprises entre le 31/12/1994 et le 13/12/2010). Les rendements affichés dans le graphique représentent les performances finales acquises à la date d échéance. Dans 69,30 % des cas, le produit aurait été remboursé par anticipation. Simulations sur données historiques du 31/12/1986 au 31/12/ % 25 % 20 % Rendement de l EURO STOXX avec dividendes réinvestis 15 % 10 % 5 % 0 % Rendement du FCP Taux sans risque - 5 % - 10 % - 15 % 31 déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin déc juin 02 On peut distinguer 2 périodes sur le graphique : - Période (de décembre 1986 à avril 1998) : Les simulations montrent que dans 93 % des cas la performance de l indice au bout des 4 ans aurait été supérieure à 15 % : ainsi dans la majorité des cas le porteur aurait été remboursé au bout des 4 ans. Le rendement de la formule, égal à 6,36 %, est inférieur au rendement de l indice et majoritairement supérieur au taux sans risque. - Période (d avril 1998 au décembre 2002) : Sur cette période de simulations, la performance de l indice au bout des 4 ans aurait été majoritairement inférieure à 15 %, ainsi le rendement de la formule correspond à 100 % de la performance moyenne de l indice. Le rendement de la formule n est jamais négatif du fait de la garantie de capital : le rendement est positif pour les simulations lancées entre avril 1998 et février 1999, et nul pour des simulations lancées entre février 1999 et juillet 2002 (prise en compte de points négatifs dans le calcul de la performance moyenne). A partir de juillet 2002, le rendement de l indice est égal à 4,44 %. 8

9 Stratégie d investissement Du 10 janvier 2011 au 29 mars 2011 inclus : Le FCP sera investi à hauteur de 100 % maximum de son actif en OPCVM ayant pour objectif de rechercher un rendement lié à celui du marché monétaire. Ces OPCVM seront de classification «monétaire euro» ou «diversifié». Du 30 mars 2011 au 29 mars 2019 inclus : Dans le cadre de la gestion de fonds à formule, le gérant est tenu d atteindre précisément l objectif de gestion. Ainsi, afin de garantir le capital et la performance à l échéance, tout en optimisant les coûts opérationnels et financiers liés à la gestion, l OPCVM aura recours à deux types d actifs : - Actifs de bilan : le portefeuille est investi à hauteur de 50 % en actions, dont l échange de performance représente un élément du swap, ainsi qu en parts ou actions d OPCVM et en titres de créances et instruments du marché monétaire. - Actifs de hors bilan : swaps permettant d obtenir à l échéance un montant qui, compte tenu des titres en portefeuille, permettent de réaliser l objectif de gestion et la garantie de capital. Le FCP verse à une contrepartie la performance du panier action et les dividendes qui y sont associés ainsi qu un flux de taux issu du rendement de l actif obligataire. Une contrepartie verse au FCP la performance garantie ainsi qu une marge permettant de couvrir les frais de gestion. Une description plus complète de la stratégie et des instruments utilisés figure dans la note détaillée. Profil de risque Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés d actions européens. Aussi, les risques encourus sont les suivants : Risques liés à la classification : - La classification du FCP le contraint à respecter précisément la formule. La formule de remboursement étant prédéterminée, le gérant ne peut pas prendre des décisions d investissement autres que dans le but d atteindre la formule, et cela indépendamment des nouvelles anticipations d évolution de marché. - Le Fonds Stereo 4 est construit dans la perspective d un investissement jusqu à la date d échéance de la garantie soit le 29 mars 2019 ou le 30 mars 2015 si la condition de remboursement anticipé est réalisée. Avant l échéance de la garantie, la valeur liquidative du fonds est soumise à l évolution des marchés et aux risques inhérents à tout investissement. La valeur liquidative peut dès lors évoluer à la hausse comme à la baisse. Une sortie de l OPCVM à une date différente de celle de l échéance, s effectuera à un prix qui dépendra des conditions de marché applicables à la date de l opération. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date d échéance de la garantie. Risques liés aux caractéristiques de la formule : Le porteur s expose au travers du FCP à des risques liés aux caractéristiques de la formule qui présente les inconvénients suivants : - La garantie intégrale du capital (hors commissions de souscription) ne bénéficie qu aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 mars 2011 et les conservant jusqu à la date d échéance du FCP. Un rachat par le porteur à une autre date s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date d échéance. La garantie de capital est fondée sur la valeur liquidative du 29 mars 2011, ci-après dénommée «valeur liquidative de référence». - La performance finale du FCP à la date de remboursement anticipé est uniquement liée à l évolution positive d au moins 15% de l indice EURO STOXX50. En cas de hausse forte de l indice, supérieure à 15% sur la période du 29 mars 2011 au 30 mars 2015, la performance du FCP sera inférieure à celle de l. A défaut de réalisation de la condition, le fonds se poursuivra jusqu à l échéance du 29 mars A l échéance, si la moyenne trimestrielle de l indice est négative, la performance du FCP sera nulle. Risques de marché : En dehors des dates de mise en jeu de la garantie, la valeur liquidative est soumise à l évolution des marchés et aux risques inhérents à tout investissement. La valeur liquidative du FCP peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La durée de la formule étant de 8 ans les porteurs de parts du FCP doivent considérer leur investissement comme un investissement sur cette durée et s assurer que cette durée d investissement convient à leur besoin et à leur position financière. Risques liés à l inflation : Le porteur s expose au travers du FCP au risque d érosion monétaire. Risques de contrepartie : Le FCP sera exposé au risque de contrepartie résultant de l utilisation d instruments financiers à terme conclu avec un établissement de crédit. Le FCP est donc exposé au risque que cet établissement de crédit ne puisse honorer ses engagements au titre de ces instruments. Risque de taux : Il s agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations de taux d intérêts. Il est mesuré par la sensibilité. En période de hausse des taux d intérêts, la valeur des instruments de taux baissera ce qui entraînera une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque de change : Néant Garantie ou Protection Etablissement garant : Crédit Mutuel Arkéa. Durée : 8 ans du 29 mars 2011 au 29 mars 2019, date d échéance, sauf réalisation de la condition de remboursement anticipé. 9

10 Garanties offertes au terme de la durée du placement : - La garantie de capital : Le Crédit Mutuel Arkéa garantit aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 29 mars 2011 que la valeur de rachat des parts du FCP au 29 mars 2019, sera au moins égale à la valeur liquidative initiale garantie du 29 mars La garantie de performance : Le Crédit Mutuel Arkéa garantit aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 29 mars 2011 : - Une performance de 28 % dans l hypothèse où l indice aura connu une hausse d au moins 15 % au bout de 4 ans soit le 30 mars Une performance égale à la moyenne trimestrielle de l indice à l échéance, si celle-ci est positive. Souscripteurs concernés par la garantie Seuls les souscripteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 mars 2011 et les conservant jusqu au 29 mars 2019 bénéficieront de la garantie décrite ci-dessus. Souscripteurs concernés par la protection partielle Les autres porteurs qui souscriront leurs parts sur une valeur liquidative ultérieure à celle du 29 mars 2011, et les conservant jusqu au 29 mars 2019, bénéficieront d une protection partielle puisqu ils sont assurés d être remboursés dans les conditions prévues ci-dessus. A l échéance, un nouvel engagement, soumis à agrément de l AMF, pourra être proposé aux porteurs. A défaut, un changement de classification du FCP ou sa dissolution sera demandé. Souscripteurs concernés Tous souscripteurs. Le FCP est destiné aux détenteurs de comptes de titres ordinaires et peut également servir de support à des contrats d assurance vie libellés en unités de compte. Ce FCP s adresse à une clientèle qui souhaite investir sur les marchés financiers sans prendre de risque sur son capital sous réserve de conserver son investissement jusqu à l échéance de la garantie du fonds. Durée de placement recommandée : Durée de la formule soit 8 ans. Il est recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. Voir à ce sujet le paragraphe «Profil de risque» ci-dessus. INFORM ATIONS SUR LE S FR A IS, COMMISSIONS E T L A FISCALITE Frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent aux réseaux commercialisateurs. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription maximale non acquise à l OPCVM Commission de souscription maximale acquise à l OPCVM Commission de rachat maximale non acquise à l OPCVM Commission de rachat maximale acquise à l OPCVM Assiette Valeur liquidative* X nombre de parts Valeur liquidative* X nombre de parts Valeur liquidative* X nombre de parts Valeur liquidative* X nombre de parts Taux barème entre le 10/01/11 et le 29/03/19 : 2 % entre le 10/01/11 et le 29/03/11 avant 12 h : 0 % à compter du 29/03/11 après 12 h : 1 % entre le 10/01/11 et le 29/03/11 avant 12 h : 0 % entre le 29/03/11 après 12 h et le 29/03/19 : 0.5 %* le 29/03/19 : 0 % entre le 10/01/11 et le 29/03/11 avant 12 h : 0 % entre le 29/03/11 après 12 h et le 29/03/19 : 1,5 % * le 29/03/19 : 0 % * Dans l hypothèse de la réalisation du remboursement anticipé en date du 30 mars 2015, les opérations de remboursement seront réalisées en exonération de commission de rachat y compris les commissions acquises au fonds. Les frais de fonctionnement et de gestion Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, etc ) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le Dépositaire et la Société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la Société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; - des commissions de mouvement facturées à l OPCVM; 10

11 - une part du revenu des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres. Le porteur est informé qu aucune commission de surperformance, commission de mouvement ou aucun revenu des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres ne seront prélevés sur le fonds au profit de la Société de gestion et du Dépositaire. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net 2 % maximum Commissions de mouvement Actif net Néant Commissions de surperformance Actif net Néant Régime fiscal Avertissement : selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM. INFORM ATIONS D ORDRE COMMERCI A L Conditions de souscription et de rachat - Du 10 janvier 2011 au 29 mars 2011 : Les souscriptions et les rachats sont centralisés chaque jeudi jusqu à 12 heures par l établissement en charge de la centralisation. Les demandes de souscriptions et rachats parvenant à l établissement en charge de la centralisation chaque jeudi avant 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée et calculée sur les cours de clôture du jour de la session de collecte. La valeur liquidative est déterminée le lendemain. Cette règle connaît une exception: la session de collecte ouverte le 24 mars 2011 est close par anticipation le 29 mars 2011 à 12 heures. La valeur liquidative du 29 mars 2011 sera donc calculée sur les cours de clôture du 29 mars 2011, jour de la session de collecte. - A compter du 30 mars 2011 : Les souscriptions et les rachats sont centralisés chaque jeudi des semaines impaires jusqu à 12 heures par l établissement en charge de la centralisation. Les demandes de souscriptions et rachats parvenant à l établissement en charge de la centralisation chaque jeudi des semaines impaires avant 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée et calculée sur les cours de clôture du jour de la session de collecte. La valeur liquidative est déterminée le lendemain. Dans l hypothèse où la condition de remboursement anticipé était réalisée, il serait procédé à un calcul exceptionnel de valeur liquidative à la date suivante : - le 30 mars 2015 en cas de réalisation de la condition de remboursement anticipée au bout de 4 ans. Montant minimum 1 ère souscription : 45 euros. Possibilité d acquérir des millièmes de parts. Valeur liquidative d origine : 100 euros Arrêt des souscriptions : la Société de gestion se réserve le droit d arrêter les souscriptions sur le FCP dès lors que la collecte aura atteint 30 millions d euros. Date de clôture de l exercice Dernier jour de bourse du mois de mars à Paris. Date de clôture du 1 er exercice : le 31 mars Affectation du résultat FCP de capitalisation. Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative - du 10 janvier 2011 au 29 mars 2011 : Hebdomadaire. La valeur liquidative ne sera pas établie ou publiée ni les jours fériés légaux ni les jours de fermeture de la Bourse de Paris. Dans ce cas, le calcul a lieu le jour ouvré suivant. - A compter du 30 mars 2011 : Tous les 15 jours. La valeur liquidative ne sera pas établie ou publiée ni les jours fériés légaux ni les jours de fermeture de la Bourse de Paris. Dans ce cas, le calcul a lieu le jour ouvré suivant. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative Les valeurs liquidatives sont disponibles dans les locaux de la Société de gestion, du Dépositaire, sur notre site et dans les agences dont la liste est détaillée sur le site. Libellé de la devise de comptabilité Euro Date d agrément et de création Cet OPCVM a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers le 23 décembre Le fonds a été créé le 10 janvier

12 > INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES Le prospectus complet du fonds et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : FEDERAL FINANCE GESTION - 232, rue Général Paulet Brest Le document «Politique de droit de vote» ainsi que le rapport sur les conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés sont également adressés sur simple demande écrite du porteur. L absence de réponse à une demande d information relative au vote portant sur une résolution, à l issue d un délai d un mois, doit être interprétée comme indiquant que la société de gestion a voté conformément aux principes posés dans le document «Politique de droit de vote» et aux propositions de ses organes dirigeants. Pour toutes questions relatives à l OPCVM, vous pouvez contacter la Société de gestion par téléphone au n : Date de première publication du prospectus : Le 10 janvier Date de mise à jour du prospectus : Aucune Le site de l AMF contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. FEDERAL FINANCE est le nom commercial des entités Federal Finance Gestion et Federal Finance Banque, domiciliées 232 rue Général Paulet BP Brest Cedex 9 FEDERAL FINANCE BANQUE, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de euros, et de Courtage d assurances SIREN RCS Brest FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de euros SIREN RCS Brest Agrément de l Autorité des Marchés Financiers n GP 04/006 du 22 mars 2004 Tél hippocampe. com v1-12/09 -Document imprimé sur papier issu de forêts gérées de façon durable et raisonnable.