COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE...

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1 1 SOMMAIRE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE... 3 ETAT DU RESULTAT GLOBAL... 4 BILAN CONSOLIDE : ACTIF... 5 BILAN CONSOLIDE : PASSIF... 6 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES... 7 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES... 8 NOTE 1 : PRINCIPES ET METHODES... 9 NOTE 2 : PERIMETRE DE CONSOLIDATION NOTE 3 : ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES DETERMINANTS NOTE 4 : CHIFFRE D AFFAIRES NOTE 5 : ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES NOTE 6 : DONNEES SOCIALES NOTE 7 : FRAIS DE DEVELOPPEMENT... 3 NOTE 8 : AUTRES PRODUITS ET CHARGES D EXPLOITATION NOTE 9 : DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS, PROVISIONS ET DEPRECIATIONS NOTE 1 : AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS NOTE 11 : RESULTAT FINANCIER NOTE 12 : IMPOTS SUR LES RESULTATS NOTE 13 : RESULTAT PAR ACTION ET RESULTAT DILUE PAR ACTION NOTE 14 : TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES NOTE 15 : INFORMATION SECTORIELLE NOTE 16 : ECARTS D ACQUISITION NOTE 17 : IMMOBILISATIONS INCORPORELLES NOTE 18 : TESTS DE DEPRECIATION DES ECARTS D ACQUISITION ET DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES NOTE 19 : IMMOBILISATIONS CORPORELLES NOTE 2 : AUTRES ACTIFS FINANCIERS NOTE 21 : STOCKS... 5 NOTE 22 : CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

2 2 NOTE 23 : TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE NOTE 24 : ACTIFS DETENUS EN VUE D ETRE CEDES NOTE 25 : INFORMATION SUR LES CAPITAUX PROPRES NOTE 26 : PLANS D OPTIONS DE SOUSCRIPTION D ACTIONS ET ASSIMILES NOTE 27 : PROVISIONS... 6 NOTE 28 : PASSIFS FINANCIERS NOTE 29 : FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS NOTE 3 : TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES NOTE 31 : INSTRUMENTS FINANCIERS NOTE 32 : GESTION DES RISQUES FINANCIERS... 7 NOTE 33 : ENGAGEMENTS HORS BILAN ET RISQUES EVENTUELS NOTE 34 : EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE NOTE 35 : LISTE DES SOCIETES CONSOLIDEES AU 31 DECEMBRE Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

3 3 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE En milliers d Euros (à l exception des montants par action) Note Au 31 décembre 214 Au 31 décembre 213 Chiffre d affaires Achats consommés... Charges de personnel... Charges externes.. Impôts et taxes. Dotations aux provisions. Autres produits d exploitation.. Autres charges d exploitation ( ) (28 519) (244 19) (4 796) (63 369) (32 69) ( ) ( ) (21 115) (37 485) (81 4) (33 84) EBITDA (1) Rémunérations en actions.. Dotations aux amortissements et dépréciations (5 628) (78 529) (7 89) ( ) Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels 1 (3 551) (3 921) Résultat opérationnel Produits de trésorerie et d équivalent de trésorerie. Coût de l endettement financier brut... Coût de l endettement financier net (65 675) (63 826) (6 554) (59 398) Autres produits financiers Autres charges financières (24 19) (27 872) Charge d impôt 12 (22 46) ( ) RESULTAT NET Résultat net : Part du Groupe intérêts minoritaires Résultat par action (part du Groupe) Résultat de base par action Résultat dilué par action (4 47) (3 837) (1) cf. définition page 16 Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

4 4 ETAT DU RESULTAT GLOBAL En milliers d Euros Note Au 31 décembre 214 Au 31 décembre 213 RESULTAT NET Ø Éléments recyclables en résultat : Ajustements de valeur des instruments de couverture de taux et de change Effets d impôts 31/32 31/ (8 184) (5 242) Ø Éléments non recyclables en résultat : Engagements de retraite (IAS 19 révisée) : impact des changements d hypothèses actuarielles Effets d impôts 6 (2 644) 1 5 (262) 99 (1 639) (163) Total des produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres Résultat net et produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres Résultat global : Part du Groupe Intérêts minoritaires (4 324) (3 857) Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

5 5 BILAN CONSOLIDE : ACTIF En milliers d Euros Note Au 31 décembre 214 Au 31 décembre 213 Ecarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Autres actifs financiers Actifs d impôts différés Autres actifs non courants ACTIF NON COURANT Stocks Actifs d impôts exigibles Clients et autres débiteurs Autres actifs financiers Trésorerie et équivalents de trésorerie ACTIF COURANT ACTIFS DETENUS EN VUE D ETRE CEDES TOTAL DE L ACTIF Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

6 6 BILAN CONSOLIDE : PASSIF En milliers d Euros Note Au 31 décembre 214 Au 31 décembre 213 Capital Prime d émission Réserves consolidées CAPITAUX PROPRES Dont. Part du Groupe Intérêts minoritaires Provisions à long terme Passifs financiers Impôts différés Autres passifs non courants PASSIFS NON COURANTS Provisions à court terme Dette d impôt Fournisseurs et autres créditeurs Passifs financiers PASSIFS COURANTS TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

7 7 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES En milliers d'euros Capital Primes d émission (réserves liées au capital) Actions propres Réserves consolidées Résultats cumulés non distribués Capitaux propres Groupe Intérêts minoritaires Total capitaux Capitaux propres Au 1er janvier Mouvements 213 Résultat consolidé Produits et charges comptabilisés en capitaux propres nets d impôts : ü Impact des dérivés de couverture de taux et de change ü Impact des engagements de retraite Total des produits et des charges comptabilisés Variation de capital de l entreprise Distribution effectuée par l entreprise consolidante Distributions effectuées par les sociétés filiales / Acquisitions / cessions des actions propres Impact des stocks options Impact variation intérêts minoritaires filiales Autres variations Situation à la clôture au 31 décembre Capitaux propres Au 1er janvier Mouvements 214 Résultat consolidé Produits et charges comptabilisés en capitaux propres nets d impôts : ü Impact des dérivés de couverture de taux et de change ü Impact des engagements de retraite Total des produits et des charges comptabilisés Variation de capital de l entreprise Distribution effectuée par l entreprise consolidante Distributions effectuées par les sociétés filiales / Acquisitions / cessions des actions propres Impact des stocks options Impact variation intérêts minoritaires filiales Autres variations Situation à la clôture au 31 décembre Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

8 8 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES En milliers d Euros Note 31/12/214 31/12/213 Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) / - Dotations nettes aux amortissements, dépréciations des immobilisations et dotations nettes aux provisions pour risques et charges + / - Litige Bouygues Telecom / + Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur / - Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés / + Autres produits et charges calculés / + Plus et moins-values de cession / + Profits et pertes de dilution + / - Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence - Dividendes (titres non consolidés) Capacité d autofinancement après coût de l endettement financier net et impôt Coût de l endettement financier net / - Charge d impôt (y compris impôts différés) Capacité d autofinancement avant coût de l endettement financier net et impôt (A) Impôts versés (B) / - Variation du B.F.R. liée à l activité (y compris dettes liées aux avantages de personnel) (C) / - Incidence du litige Bouygues Telecom (D) - 2 = Flux net de trésorerie généré par l activité (E) = (A + B + C+D) Décaissements liés aux acquisitions d immobilisations corporelles et incorporelles Encaissements liés aux cessions d immobilisations corporelles et incorporelles Décaissements liés aux acquisitions d immobilisations financières (titres non consolidés) + Encaissements liés aux cessions d immobilisations financières (titres non consolidés) + / - Incidence des variations de périmètre : acquisitions de filiales et ajustement de prix / - Incidence des variations de périmètre : sorties de filiales + / - Variation des prêts et avances consentis Encaissements sur éléments d actifs détenus en vue d être cédés Décaissements sur éléments d actifs détenus en vue d être cédés = FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D INVESTISSEMENT (F) Sommes reçues des actionnaires lors d augmentations de capital. Versées par les actionnaires de la société mère. Versées par les minoritaires des sociétés intégrées + Sommes reçues lors de l exercice des stock-options / + Rachats et reventes d actions propres Dividendes mis en paiement au cours de l exercice. Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées Encaissements liés aux nouveaux emprunts Remboursements d emprunts (y compris contrats de location financement) Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement) = FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (G) / - Incidence des variations des cours des devises (H) = VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (E + F + G + H) Trésorerie d ouverture Trésorerie de clôture Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

9 9 NOTE 1 : PRINCIPES ET METHODES 1-1. INFORMATIONS RELATIVES A L ENTREPRISE ILIAD SA est une société anonyme immatriculée en France et cotée sur l Eurolist d Euronext Paris sous le symbole «ILD». Le Groupe ILIAD est un acteur prépondérant sur le marché français des télécoms grand public. Le Conseil d Administration a arrêté les états financiers consolidés au 31 décembre 214 le 4 mars 215. La publication de ces états aura lieu le 12 mars 215. Ces comptes ne seront définitifs qu après l approbation par l Assemblée Générale des actionnaires qui devrait être convoquée le 2 mai REFERENTIEL COMPTABLE Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés sont exposées ci-après. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés Base de préparation des états financiers Les états financiers consolidés du Groupe ILIAD ont été préparés conformément au référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union Européenne. Les états financiers consolidés ont été établis selon la convention du coût historique, à l exception des actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur soit en contrepartie du compte de résultat, soit en contrepartie des capitaux propres pour les instruments dérivés de couverture. La préparation des états financiers conformément aux IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La Direction est également amenée à exercer son jugement lors de l application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en terme de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives au regard des états financiers consolidés sont exposés à la note 3. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

10 Normes, amendements de normes et interprétations, d application obligatoire applicables aux périodes comptables ouvertes à compter du 1 er janvier 214 : 1 IFRS 1 «Etats financiers consolidés». IFRS 1 vient amender IAS 27 «Etats financiers consolidés et individuels» qui, à compter de cette même date, a été modifiée et s intitule dorénavant «Etats financiers individuels» (IAS 27 version 211). IFRS 1 présente un modèle unique de consolidation qui identifie le contrôle comme étant la base pour la consolidation de toutes sortes d entités. La norme fournit une définition du contrôle qui comprend les trois éléments suivants : ü pouvoir sur l autre entité ; ü exposition, ou droits, à des rendements variables de cette autre entité ; ü capacité d utiliser son pouvoir afin d impacter ses rendements. IFRS 11 «Partenariats». Cette norme annule et remplace IAS 31 «Participation dans des coentreprises» et SIC 13 «Entités contrôlées conjointement Apports non monétaires par des coentrepreneurs». IFRS 11 se concentre sur les droits et obligations du partenariat, plutôt que sur sa forme légale. IFRS 12 «Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d autres entités». IFRS 12 intègre, dans une seule norme, les informations à fournir relatives aux participations dans des filiales, aux partenariats, dans des entreprises associées et dans des entités structurées. L objectif d IFRS 12 est d exiger une information qui puisse permettre aux utilisateurs des états financiers d évaluer la base du contrôle, toute restriction sur les actifs consolidés et les passifs, les expositions aux risques résultant des participations dans des entités structurées non consolidées et la participation des intérêts minoritaires dans les activités des entités consolidées. Amendements sur les dispositions transitoires des normes IFRS 1 Consolidation des états financiers, IFRS 11 - Partenariats et IFRS 12 - Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d autres entités. Ces amendements apportent des clarifications aux dispositions transitoires de la norme IFRS 1 et fournissent des allègements sur les informations comparatives à présenter en limitant les retraitements à la période précédente. IAS 28 «Participations dans les entreprises associées et des coentreprises». IAS 28 est modifiée pour être conforme aux modifications apportées suite à la publication d IFRS 1, IFRS 11 et IFRS 12. Elle définit la comptabilisation des participations dans les entreprises associés et coentreprises. Amendement à IAS 32 «Instruments financiers : Présentation Compensation d actifs financiers et de passifs financiers». Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

11 Amendements à IAS 36 «Dépréciation des actifs» - information sur la valeur recouvrable des actifs non financiers. 11 Amendements à IAS 39 et IFRS 9 «Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture». Le Groupe ILIAD applique ces diverses normes et amendements de normes. L adaptation de ces normes n a pas d effet significatif sur les comptes consolidés du Groupe Normes, amendements de normes et interprétations applicables par anticipation en 214 : IFRIC 21 «Droits ou taxes». Cette interprétation s applique aux taxes dues par une entité à une autorité publique en application de la législation et comptabilisées selon IAS 37 et en particulier sur la date de comptabilisation d un passif lié au paiement des taxes, autres que l impôt sur le résultat. Amendements à IAS 19 «Avantages du personnel» - «Régimes à prestations définies : contribution des membres du personnel». Améliorations annuelles (21-212) des IFRS applicables au plus tard à compter des exercices ouverts le 1/1/215-6 normes sont amendées : ü IFRS 2 «Paiement fondé sur des actions» définition de «condition d acquisition» ü IFRS 3 «Regroupements d entreprises» : comptabilité de la contrepartie conditionnelle lors d un regroupement d entreprises ü IFRS 8 «Secteurs opérationnels» : regroupement de secteurs opérationnels et réconciliation du total des actifs des secteurs à présenter avec les actifs de l entité ü IFRS 13 «Evaluation de la juste valeur» : débiteurs et créditeurs à court terme ü IAS 16 «Immobilisations corporelles» et IAS 38 «Immobilisations incorporelles» : méthode de la réévaluation ajustement proportionnel de l amortissement cumulé ; ü IAS 24 «Information relative aux parties liées» : personnel clé de la Direction L application de ces amendements est en cours d analyse au sein du Groupe Iliad. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

12 Nouvelles normes de consolidation non applicables au 31 décembre 214 (non approuvées par l Union Européenne) : IFRS 15 applicable à compter du 1 er janvier 217 «Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients». Le principe de cette nouvelle norme est de comptabiliser le produit pour décrire le transfert de biens ou de services à un client, et ce pour un montant qui reflète le paiement que l entité s attend à recevoir en contrepartie de ces biens ou services. Cette nouvelle norme se traduira également par une amélioration des informations à fournir en annexe, elle fournira un guide d application pour les transactions qui n étaient pas complètement traitée précédemment (par exemple, les produits de services et les modifications de contrat) et améliorera les dispositions d application pour les contrats à éléments multiples. IFRS 9 «Instruments financiers» (version finale) et amendements à IFRS 9, IFRS 7 et IAS 39 applicable à compter du 1 er janvier 218. La version finale de la norme IFRS 9 regroupe les 3 phases qui ont constitué le projet : classification et évaluation, dépréciation et la comptabilité de couverture. Les améliorations apportées par IFRS 9 incluent : ü une approche logique et unique pour la classification et l évaluation des actifs financiers qui reflète le modèle économique dans le cadre duquel ils sont gérés ainsi que leurs flux de trésorerie contractuels ; ü un modèle unique de dépréciation, prospectif, fondé sur les «pertes attendues» ; ü une approche sensiblement réformée de la comptabilité de couverture. Les informations en annexe sont aussi renforcées. L objectif global est d améliorer l information des investisseurs. Amendements à IFRS 11 «Partenariats : comptabilisation des acquisitions d intérêt dans une entreprise commune». Amendements à IFRS 1 et à IAS 28 «Vente ou apport d actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou une coentreprise Amendements à IAS 16 -Immobilisations corporelles- et à IAS 38 -Immobilisations incorporelles- «Clarification sur les modes d amortissement acceptables». Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

13 Amendements à IAS 1 «Présentation des états financiers». Ces amendements sont destinés à clarifier les dispositions sur deux points : 13 ü l application de la notion de matérialité, en précisant qu elle s applique aux états financiers y compris les notes annexes et que l inclusion d informations non significatives peut être nuisible à leur compréhension ; ü l application du jugement professionnel, en modifiant à la marge certaines formulations considérées comme prescriptives et ne laissant de ce fait pas de place au jugement. Améliorations annuelles ( ) des IFRS applicables à compter des exercices ouverts le 1/1/215-4 normes sont amendées : ü IFRS 1 «Première adoption des IFRS» : signification «d IFRS en vigueur» ; ü IFRS 3 «Regroupements d entreprises» : exclusion du champ d application pour les coentreprises ; ü IFRS 13 «Evaluation de la juste valeur» : champ d application du paragraphe 52 (exception relative à la mesure de la juste valeur d un ensemble d actifs et passifs financiers sur une base nette) ; ü IFRS 4 «Immeubles de placement» : précision sur l interrelation entre IFRS 3 et IAS 4 aux fin du classement de biens comme immeubles de placement ou comme biens immobiliers occupés par leur propriétaire. Amélioration annuelles ( ) des IFRS applicables à compter des exercices ouverts le 1/1/216-4 normes sont amendées : ü IFRS 5 «Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées» : changement de la méthode de cession ; ü IFRS 7 «Instruments financiers : informations à fournir» : i) mandats de gestion et ii) applicabilité des modifications de l IFRS 7 concernant les informations à fournir sur la compensation aux états financiers intermédiaires résumés ; ü IAS 19 «Avantages du personnel» : taux d actualisation question relative au marché global ; ü IAS 34 «Information financière intermédiaire» : communication d information «ailleurs dans le rapport financier intermédiaire». L application de ces textes est en cours d analyse au sein du Groupe ILIAD. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

14 MODALITES DE CONSOLIDATION Méthodes de consolidation Filiales Les filiales sont les entités contrôlées par le Groupe ILIAD. Elles sont consolidées par intégration globale (I.G.). Le contrôle existe lorsque le Groupe ILIAD détient le pouvoir de diriger, directement ou indirectement, les politiques financières et opérationnelles de l entreprise de manière à obtenir des avantages de l activité de celle-ci. Le contrôle du Groupe est caractérisé par les trois éléments suivants : ü pouvoir sur l autre entité ; ü exposition, ou droits, à des rendements variables de cette autre entité ; ü capacité d utiliser son pouvoir afin d impacter ses rendements. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à compter de la date du transfert du contrôle jusqu à la date à laquelle le contrôle cesse d exister. Les méthodes comptables des filiales ont été alignées sur celles du Groupe. Le Groupe n a pas d investissements dans des entités ad hoc, des entreprises associées ou des co-entreprises. Opérations éliminées en consolidation Les transactions ainsi que les actifs et passifs réciproques entre les entreprises consolidées par intégration globale sont éliminés. Les résultats sur les opérations internes avec les sociétés contrôlées sont intégralement éliminés. Regroupements d entreprises Les regroupements d entreprises, dans les cas où le Groupe obtient le contrôle d une ou plusieurs autres activités, sont comptabilisés en appliquant la méthode de l acquisition. Le coût de l acquisition est évalué à la juste valeur des actifs remis, capitaux propres émis et passifs encourus à la date de l échange, augmenté de tous les coûts directement attribuables à l acquisition. Les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l entreprise acquise sont évalués à leur juste valeur à la date de l acquisition, y compris pour la part des minoritaires. Tout excédent du coût d acquisition sur la quote-part du Groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l entreprise acquise est comptabilisé comme goodwill, à l exception des coûts directement attribuables à l acquisition comptabilisés en compte de résultat. Si le coût d acquisition est inférieur à la part du Groupe dans les actifs nets de la filiale acquise évalués à leur juste valeur, cette différence est comptabilisée directement dans le résultat de l exercice. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

15 15 Dans le cas où la comptabilisation d un regroupement d entreprises n a pu être achevée avant la fin de la période pendant laquelle le regroupement d entreprises est effectué, cette comptabilisation doit être achevée dans un délai de douze mois commençant à la date d acquisition. Ecarts d acquisition L écart d acquisition représente l excédent du coût d une acquisition sur la juste valeur de la quote-part du Groupe dans les actifs nets identifiables de la filiale / entreprise associée à la date d acquisition. L écart d acquisition lié à l acquisition de filiales est inclus dans les «immobilisations incorporelles». L écart d acquisition se rapportant à l acquisition d entreprises associées est inclus dans les «participations dans les entreprises associées». L écart d acquisition comptabilisé séparément est soumis à un test de dépréciation de manière annuelle ou dès lors que les évènements ou circonstances indiquent qu il a pu se déprécier. L écart d acquisition est comptabilisé à son coût, déduction faite du cumul des pertes de valeur. Les pertes de valeur de l écart d acquisition ne sont pas réversibles. Le résultat dégagé sur la cession d une entité tient compte de la valeur comptable de l écart d acquisition de l entité cédée. Les écarts d acquisition sont affectés aux unités génératrices de trésorerie aux fins de réalisation des tests de dépréciation. Les pertes de valeur sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne «Autres produits et charges opérationnels» incluse dans le résultat opérationnel. Monnaie Conformément à IAS 21, les éléments inclus dans les états financiers de chacune des entités du Groupe sont évalués en utilisant la monnaie du principal environnement économique dans lequel l entité exerce ses activités (la monnaie fonctionnelle). Les états financiers du Groupe sont présentés en Euro qui constitue la monnaie de présentation du Groupe. Sauf indication contraire, les données chiffrées sont exprimées en milliers d Euros (K ). Conversion des états financiers des sociétés étrangères Les actifs et passifs des sociétés du Groupe ILIAD exprimés en devises sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture des comptes. Les charges et les produits de ces sociétés sont convertis en euros au cours moyen de change de l année. Les écarts de conversion qui en découlent sont comptabilisés directement dans les capitaux propres. Date de clôture Toutes les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation du Groupe ont établi des comptes arrêtés au 31 décembre 214. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

16 PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS Comme le permet la norme IAS 1 «Présentation des états financiers», le Groupe ILIAD présente le compte de résultat par nature. Le résultat opérationnel correspond au résultat net avant prise en compte : du résultat financier (tel que définit en note 11) ; des impôts courants et différés ; du résultat des activités abandonnées ou détenues en vue de leur vente. Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel (cf. ci-dessus) avant constatation des «autres charges et produits opérationnels». Ces éléments sont des charges ou des produits en nombre très limité, inhabituels, anormaux, peu fréquents, d un montant significatif et dont la présentation globalisée au sein des autres éléments de l activité serait de nature à fausser la lecture de la performance du Groupe. Par ailleurs, le Groupe ILIAD a choisi de présenter un niveau de résultat supplémentaire : Ø l EBITDA Ce niveau de résultat est un indicateur clé pour la gestion opérationnelle du Groupe et correspond au résultat opérationnel courant défini ci-dessus avant prise en compte : des dotations aux amortissements (ou dépréciations) des immobilisations corporelles et incorporelles ; de l impact des charges liées aux rémunérations en actions PRINCIPALES METHODES D EVALUATION Les principales méthodes d évaluation utilisées sont les suivantes : Chiffre d affaires Le chiffre d affaires des activités du Groupe ILIAD est reconnu et présenté de la manière suivante en application des principes établis par IAS 18 «Produits des activités ordinaires» : les revenus liés aux consommations de temps de connexion sont constatés en produit au titre de la période où elles ont eu lieu ; les revenus liés aux abonnements et forfaits sont pris en compte au cours de la période à laquelle ils se rapportent ; les produits issus de la vente de terminaux sont pris en compte lors de leur livraison à l acquéreur ; Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

17 17 les revenus issus de la vente ou de la mise à disposition de contenus fournis par des tiers sont présentés en brut lorsque le Groupe est considéré comme principal responsable dans la transaction vis à vis du client final. Ces revenus sont présentés nets des sommes dues aux fournisseurs de contenus lorsque ces derniers sont responsables de la fourniture du contenu au client final et fixent les prix de détail ; les produits issus de la vente de bandeaux publicitaires sont étalés sur leur période d affichage ; les revenus liés à l activité d hébergement de sites sont pris en compte au cours de la période pendant laquelle le service est fourni ; Opérations en devises La comptabilisation et l évaluation des opérations en devises sont définies par la norme IAS 21 «Effets des variations des cours des monnaies étrangères». En application de cette norme, les opérations libellées en monnaies étrangères sont enregistrées pour leur contre-valeur à la date de l opération. Les éléments monétaires du bilan sont convertis au cours de clôture de chaque arrêté comptable. Les différences de change qui en résultent sont enregistrées au compte de résultat : en résultat opérationnel pour les transactions commerciales ; en produits financiers ou en charges financières pour les transactions financières. Résultat par action Le Groupe ILIAD présente un résultat par action de base et un résultat par action dilué. Le résultat net par action est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation au cours de l exercice. Le résultat net dilué par action est obtenu en ajustant le résultat net (part du Groupe) et le nombre moyen d actions en circulation au cours de l exercice, des effets de tous les instruments financiers potentiellement dilutifs. Immobilisations incorporelles Les immobilisations incorporelles comprennent principalement les éléments suivants : Les frais de développement immobilisés conformément à la norme IAS 38. Ils sont amortis suivant la durée des avantages économiques futurs liés à ces frais. Ces frais de développement sont portés à l actif du bilan consolidé lorsqu ils correspondent à des projets nettement individualisés dont les coûts peuvent être distinctement établis et dont les chances de réussite technique et d avantages économiques futurs sont sérieuses. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

18 Ces conditions sont considérées remplies lorsque le Groupe démontre les six critères généraux définis par la norme IAS 38 à savoir : 1) la faisabilité technique nécessaire à l achèvement de l immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ; 2) son intention d achever l immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre ; 3) sa capacité à mettre en service ou à vendre l immobilisation incorporelle ; 4) la façon dont l immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables; 5) la disponibilité de ressources techniques, financières et autres, appropriées pour achever le développement et mettre en service ou vendre l immobilisation incorporelle ; 6) sa capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l immobilisation incorporelle au cours de son développement. Les frais de développement sont présentés nets des crédits d impôt recherche ou subventions obtenus s y rapportant. 18 les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupement d entreprises, qui sont évaluables de façon fiable, contrôlées par le Groupe et qui sont séparables ou résultent de droits légaux ou contractuels, sont comptabilisées séparément de l écart d acquisition. Ces immobilisations, au même titre que les immobilisations acquises séparément, sont amorties, à compter de leur date de mise en service, sur leur durée d utilité si celle-ci est définie et font l objet d une dépréciation si leur valeur recouvrable est inférieure à leur valeur nette comptable. Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie ne sont pas amorties, mais font l objet d un test de dépréciation annuel réalisé à la date de clôture (31 décembre), ou à chaque fois qu il existe des indices témoignant d une perte de valeur. Concernant les licences, elles sont amorties sur leur durée résiduelle d octroi à compter de la date à laquelle le réseau associé est techniquement prêt pour une commercialisation effective du service. Les licences 3G et 4G sont amorties linéairement sur 18 ans. Les pertes de valeurs constatées lors des tests de dépréciation sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne «Autres produits et charges opérationnels», hors du résultat opérationnel courant. L accord d itinérance nationale est amorti linéairement sur une durée de 6 ans à compter de sa mise en œuvre. Les avenants à cet accord sont amortis à compter de leurs mises en œuvre effectives sur la durée résiduelle du contrat principal. les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de 1 à 3 ans. la base de clients Alice est amortie sur 12 ans. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

19 19 Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d acquisition (prix d achat et frais accessoires) ou à leur coût de production. Ce coût comprend les frais directement attribuables au transfert de l actif jusqu à son lieu d exploitation et à la mise en état pour permettre son exploitation de la manière prévue par le Groupe ILIAD. Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée attendue d utilisation par le Groupe : Constructions 15 à 5 ans Installations techniques 3 à 14 ans Installations générales 1 ans Investissements spécifiques au déploiement de fibres optiques 8 à 3 ans Investissements spécifiques au déploiement du réseau mobile 4 à 18 ans Matériels informatiques 3 à 5 ans Mobilier et matériels de bureau 2 à 1 ans Modems 5 ans Les frais d accès aux services de cohabitation engagés dans le cadre des opérations de dégroupage sont amortis sur une durée de 15 ans ; Les frais d accès aux services spécifiques à l offre Internet haut débit sont amortis sur 7 ans ; Les coûts engagés en contrepartie de l obtention de droits d usage irrévocables (IRUs) portant sur des fibres noires sont amortis sur la durée de concession initiale desdites fibres ; Le Groupe vérifie lors de chaque arrêté de comptes que les durées d amortissement retenues sont toujours conformes aux durées d utilisation. A défaut, les ajustements nécessaires sont effectués. Coûts d emprunt Conformément à la norme IAS 23, les coûts d emprunt directement attribuables à l acquisition ou à la production d un actif éligible sont incorporés au coût de revient de celui-ci. Contrats de location-financement Les biens acquis au travers de contrats de location-financement font l objet d un retraitement dans les comptes consolidés dans la mesure où ils présentent un caractère significatif. Conformément à la norme IAS 17, sont considérés des contrats de location-financement ceux qui ont pour effet de transférer au preneur l essentiel des avantages et risques inhérents à la propriété des biens faisant l objet des contrats. Dans cette hypothèse : les biens ainsi financés figurent à l actif pour leur juste valeur ou pour la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location, si celle-ci est inférieure. Ils sont amortis sur la durée d utilité de l actif ; Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

20 les financements correspondants sont intégrés aux dettes financières remboursées selon l échéancier du contrat de location-financement ; les charges de location-financement sont retraitées en remboursement d emprunts et charges financières. 2 Dépréciation d actifs Les actifs non financiers ayant une durée de vie indéfinie ne sont pas amortis, mais sont soumis à un test de dépréciation annuel réalisé à la date de clôture (31 décembre), ou à chaque fois qu il existe des indices témoignant d une perte de valeur, par exemple lors de la survenance d évènements ou de circonstances pouvant être liés à des changements significatifs défavorables présentant un caractère durable affectant l environnement économique, technologique, ou les hypothèses retenues lors de l acquisition. Tous les autres actifs sont soumis à un test de dépréciation soit annuellement soit à chaque fois qu en raison d événements ou de circonstances spécifiques, le recouvrement de leur valeur comptable est mis en doute. Actifs financiers Les actifs détenus à des fins de négociation sont classés en tant qu actifs courants et sont comptabilisés à leur juste valeur ; les gains ou pertes résultant de cette évaluation sont repris en résultat. Les actifs détenus jusqu à l échéance, que le Groupe ILIAD a l intention et la capacité de conserver jusqu à l échéance, sont comptabilisés au coût amorti. Les gains ou pertes sont enregistrés en résultat lors de leur dénouement. Les prêts et les créances sont comptabilisés au coût amorti et les gains ou pertes sont enregistrés en résultat lors de leurs remboursements ou paiements. Les autres investissements sont classés comme disponibles à la vente et sont comptabilisés à leur juste valeur. Les variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente sont comptabilisées directement en capitaux propres. En cas de cession, la perte de valeur antérieurement comptabilisée en capitaux propres est recyclée en résultat. Stocks Les stocks sont comptabilisés à leur coût d achat ou à leur valeur nette de réalisation estimée, si celle-ci est inférieure. Le coût est déterminé à l aide de la méthode premier entré / premier sorti (FIFO). Les stocks font l objet d une dépréciation lorsque leur valeur probable de vente devient inférieure à leur valeur comptable, augmentée éventuellement des frais restant à supporter jusqu à leur vente. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

21 21 Créances Les créances sont initialement comptabilisées à leur juste valeur puis ultérieurement évaluées à leur coût amorti selon la méthode du taux d intérêt effectif. Pour les créances à court terme sans taux d intérêt déclaré, la juste valeur est assimilée au montant de la facture d origine sauf si le taux d intérêt effectif a un impact significatif. Une provision pour dépréciation des créances clients est constituée lorsqu il existe un indicateur objectif de l impossibilité du Groupe à recouvrer l intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Les perspectives de remboursement sont fondées sur les meilleures appréciations possibles du risque de non recouvrement des créances concernées. Impôts différés Les impôts différés sont comptabilisés selon la méthode du report variable, pour l'ensemble des différences temporelles entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable dans les états financiers consolidés. Toutefois, aucun impôt différé n'est comptabilisé s'il naît de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif lié à une transaction autre qu'un regroupement d'entreprises, dès lors qu il n existe pas de différence de traitement entre la comptabilité et la fiscalité. Les impôts différés sont déterminés sur la base des taux d'impôts (et des réglementations fiscales) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture et dont il est prévu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'impôt différé concerné sera récupéré ou le passif d impôt différé réglé. Les actifs d'impôts différés sont constatés dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable futur sera disponible, qui permettra d'imputer les différences temporelles. Des impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporelles liées à des participations dans des filiales sauf lorsque le calendrier de renversement de ces différences temporelles est contrôlé par le Groupe et qu il est probable que ce renversement n interviendra pas dans un avenir proche. Trésorerie et équivalents de trésorerie La «trésorerie et équivalents de trésorerie» comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue, les placements à court terme ayant une échéance de moins de trois mois à compter de la date d acquisition et les SICAV monétaires très liquides. La valorisation des placements à court terme est effectuée à la valeur de marché à chaque clôture. Les découverts bancaires figurent en passifs financiers courants. Actifs détenus en vue d être cédés Conformément à la norme IFRS 5, une entité doit classer un actif non courant en «Actif détenu en vue d être cédé» lorsque l actif est disponible, dans son état actuel, en vue d une vente hautement probable dans un horizon à court/moyen terme. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

22 Ces actifs sont présentés au bilan en «Actifs détenus en vue d être cédés» et sont évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. 22 Actions propres Les achats d actions propres sont enregistrés en diminution des capitaux propres sur la base de leur coût d acquisition. Lors de la cession d actions propres, les gains et pertes sont inscrits dans les réserves consolidées. Provisions Les obligations du Groupe à l égard des tiers, connues à la date d arrêté des comptes consolidés et susceptibles d entraîner une sortie de ressources certaine ou probable au profit d un tiers, sans contrepartie au moins équivalente, font l objet de provisions lorsqu elles peuvent être estimées avec une fiabilité suffisante conformément à la norme IAS 37 «Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels». Emprunts Les emprunts sont classés en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d un droit inconditionnel de différer le règlement de la dette au minimum 12 mois après la date de clôture, auquel cas ces emprunts sont classés en passifs non courants. Emprunts portant intérêt Les emprunts portant intérêt sont comptabilisés à leur juste valeur à l origine, diminuée des coûts de transaction directement imputables. Ils sont par la suite évalués au coût amorti. Emprunts obligataires convertibles La juste valeur de la composante dette d un emprunt obligataire convertible est déterminée à l aide d un taux d intérêt du marché appliqué à une obligation non convertible équivalente. Ce montant est comptabilisé au passif sur la base de son coût amorti jusqu à l extinction de la dette lors de la conversion des obligations ou lorsque celles-ci parviennent à échéance. Le reliquat du produit de l émission est affecté à l option de conversion et comptabilisé dans les capitaux propres, net d impôt. Avantages du personnel Les engagements de retraite sont les seuls avantages du personnel au sein du Groupe, hors les paiements fondés sur les actions qui font l objet d une note spécifique. Conformément à la norme IAS 19 «Avantages du personnel», dans le cadre du régime à prestations définies, les engagements de retraite sont évalués par des actuaires indépendants selon la «méthode des Unités de Crédit Projetées» avec prise en compte des droits au fur et à mesure de leur acquisition. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

23 23 Pour chaque participant en activité est estimée la prestation susceptible de lui être versée d après les règles de la convention collective et/ou de l accord d entreprise, à partir de ses données personnelles projetées jusqu à l âge normal de versement de la prestation. Les engagements totaux du Groupe envers ce participant (Valeur Actuarielle Totale des Prestations Futures) sont alors calculés en multipliant la prestation estimée par un facteur actuariel, tenant compte : de la probabilité de présence dans l entreprise du participant à l âge du versement de la prestation (décès ou départ du Groupe), de l actualisation de la prestation à la date de l évaluation. Ces engagements totaux sont ensuite répartis sur chacun des exercices, passés et futurs, ayant entraîné une attribution de droits auprès du régime pour le participant. La part des engagements affectée aux exercices antérieurs à la date de l évaluation (Dette Actuarielle ou Valeur des Engagements) correspond aux engagements de la société pour services «rendus». La dette actuarielle correspond au montant des engagements existants à la clôture. Les résultats individuels de l évaluation sont ensuite cumulés pour obtenir les résultats globaux au niveau du Groupe. L amendement de la norme IAS 19 prévoit la reconnaissance immédiate des écarts actuariels en capitaux propres, ainsi que le calcul du rendement des actifs financiers selon le taux d actualisation utilisé pour valoriser l engagement, et non selon le taux de rendement attendu. Plans d options de souscriptions d actions, actions gratuites et assimilés Conformément à la norme IFRS 2 «Paiement en actions et assimilés», les options de souscription et/ou d achat d actions, les offres réservées aux salariés et les attributions d actions gratuites portant sur des actions des sociétés du Groupe accordées aux salariés du Groupe sont évaluées à la date d octroi. La valeur des options de souscription et/ou d achat d actions et assimilés est notamment fonction du prix d exercice et de la durée de vie de l option, du prix actuel des actions sous-jacentes, de la volatilité attendue du prix de l action, des dividendes attendus sur les actions et du taux d intérêt sans risque pour la durée de vie de l option. Cette valeur est enregistrée en charges de rémunération en actions et assimilés, linéairement sur la période de service nécessaire à l acquisition des droits par le salarié avec une contrepartie directe en capitaux propres pour les plans dénoués en actions et assimilés et en dettes vis-à-vis du personnel pour les plans dénoués en trésorerie. Des actions de filiales ont été consenties à un certain nombre de collaborateurs du Groupe, sous conditions de présence. Les actions font l objet d une évaluation correspondant à la juste valeur de l avantage accordé au salarié à la date d octroi intégrant notamment des hypothèses de rotation de l effectif attributaire, une décote d incessibilité et la juste valeur de l action à la date d attribution. Cet avantage est reconnu en «Rémunération en actions», au compte de résultat, linéairement sur la période d acquisition définitive des droits attachés aux actions, en contrepartie des capitaux propres. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

24 24 Instruments financiers dérivés et opérations de couverture Les instruments financiers dérivés sont initialement comptabilisés à leur juste valeur à la date de conclusion du contrat de dérivé : ils sont ensuite réévalués à leur juste valeur à chaque clôture. La méthode de comptabilisation du gain ou de la perte afférents dépend de la désignation du dérivé en tant qu instrument de couverture et, le cas échéant, de la nature de l élément couvert. Le Groupe désigne les dérivés mis en place comme la couverture d un risque spécifique associé à une transaction future hautement probable (couverture de flux de trésorerie). Dès le début de la transaction, le Groupe documente la relation entre l instrument de couverture et l élément couvert, ainsi que ses objectifs en matière de gestion des risques et sa politique de couverture. Le Groupe documente également l évaluation, tant au commencement de l opération de couverture qu à titre permanent, du caractère efficace des dérivés utilisés pour compenser les variations des flux de trésorerie des éléments couverts. Les justes valeurs des différents instruments dérivés utilisés à des fins de couverture sont mentionnées dans les notes 31 et 32. La juste valeur d un instrument dérivé de couverture est classée en actif ou passif non courant lorsque l échéance résiduelle de l élément couvert est supérieure à 12 mois, et dans les actifs ou passifs courants lorsque l échéance résiduelle de l élément couvert est inférieure à 12 mois. La variation de juste valeur des instruments dérivés utilisés à des fins de couverture est comptabilisée : en capitaux propres du Groupe pour la part efficace de la couverture ; en résultat pour la part inefficace. La variation de juste valeur des autres instruments dérivés est comptabilisée en résultat. Lorsqu un instrument dérivé cesse de remplir les critères permettant l application de la comptabilité de couverture, les montants cumulés qui restent comptabilisés en capitaux propres depuis la période au cours de laquelle la couverture était efficace, sont comptabilisés en résultat financier : à la date où l instrument de couverture est exercé, résilié, vendu ou arrive à maturité ; à la date où le Groupe constate que la transaction initialement prévue ne se réalisera pas ; jusqu à ce que l élément couvert affecte le résultat dans les autres cas. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

25 25 NOTE 2 : PERIMETRE DE CONSOLIDATION Liste des sociétés consolidées et méthodes de consolidation Le périmètre et les méthodes de consolidation sont communiqués en note 35 pour les comptes consolidés établis au 31 décembre 214. EVOLUTION DU PERIMETRE 31 DECEMBRE 214 Il n y a pas eu de mouvements significatifs au cours de l année 214. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

26 26 NOTE 3 : ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES DETERMINANTS Le Groupe ILIAD procède à des estimations et retient des hypothèses concernant le futur. Le Groupe ILIAD a évalué ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituaient le fondement de ces appréciations de la valeur comptable des éléments d actifs et de passifs. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d hypothèses ou de conditions différentes. Les principales estimations et jugements comptables effectués par le Groupe portent sur les points suivants : durée d utilisation des actifs immobilisés et dépréciations correspondantes ; appréciation du risque client et dépréciations correspondantes ; appréciation de la valeur nette de réalisation estimée des stocks et des dépréciations correspondantes ; appréciation du risque lié aux litiges et procédures en cours et provisions correspondantes. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

27 27 NOTE 4 : CHIFFRE D AFFAIRES Le chiffre d affaires du Groupe passe de 3,7 milliards d euros en 213 à 4,2 milliards d euros en 214. Cette évolution est liée notamment au succès rencontré par les offres de téléphonie mobile. Il convient de préciser que le Groupe exerçant l essentiel de son activité en France, la présentation par zone géographique n a pas de signification. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

28 28 NOTE 5 : ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES Cette rubrique du compte de résultat regroupe les coûts opérationnels, nécessaires à l activité, consommés sur la période. Les achats consommés comprennent notamment : les coûts d interconnexion (dont itinérance) facturés par d autres opérateurs ; les frais liés au dégroupage ; les acquisitions de biens ou de service destinés à une revente, ou utilisés à la conception de biens ou services facturés par le Groupe. Les charges externes comprennent notamment : les frais de logistique et d envois ; les charges de locations ; les coûts de marketing et de publicité ; les coûts de prestataires externes ; les coûts de sous-traitance. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

29 29 NOTE 6 : DONNEES SOCIALES Frais de personnel Les frais de personnel figurant au compte de résultat se composent des éléments suivants : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Salaires et assimilés Charges sociales et assimilés Total Effectifs à la clôture Les effectifs du Groupe ILIAD sont les suivants : Effectif à la clôture 31/12/214 31/12/213 Encadrement Employés Total Engagements de retraite Les modalités d évaluation et de comptabilisation des «engagements de retraite et autres avantages postérieurs à l emploi» sont conformes aux dispositions de la norme IAS 19 révisée «Avantages du personnel» (cf. note 1). Le montant des engagements de retraite au 31 décembre 214 s élève à 9 83 K contre 5 79 K au 31 décembre 213. Les principales hypothèses économiques retenues pour l évaluation des engagements de retraite 214 et 213 sont les suivantes : Taux d actualisation Taux d inflation à long terme Table de mortalité Type de départ en retraite Age de départ en retraite : - Cadres - Non Cadres 2 % 2 % INSEE A l initiative du salarié Age taux plein CNAV post réforme 213 et post loi de financement de la SS 214 3,15 % 2 % INSEE A l initiative du salarié Age taux plein CNAV post réforme 213 et post loi de financement de la SS 213 L impact en capitaux propres comptabilisés au 31 décembre 214 s élève à (2 644) K avant impôt et le montant reconnu en résultat s élève à (1 369) K. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

30 3 NOTE 7 : FRAIS DE DEVELOPPEMENT Les coûts de développement incluent : les coûts de conception de produits nouveaux, les adaptations des produits existants à Internet, les recherches ou les créations de bases de données pour les nouvelles applications. Ces frais sont principalement engagés par la Société FREEBOX ; les coûts de développement propres au traitement et/ou au stockage d informations à distance par la société ON LINE ; les coûts de développement technologiques engagés dans l activité de téléphonie mobile, portant notamment sur l architecture et la fonctionnalité du réseau. Ces frais sont principalement engagés par la Société FREE MOBILE. Les coûts de développement engagés en 214 sont présentés nets des montants des crédits d impôt recherche s y rapportant. En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Coûts de développement immobilisés Coûts de développement passés directement en charge Total Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

31 31 NOTE 8 : AUTRES PRODUITS ET CHARGES D EXPLOITATION Les principales composantes du poste «Autres produits» sont les suivantes : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213. Prix de cession des immobilisations Indemnités de rupture clients Autres produits Total «Autres produits» Les principales composantes du poste «Autres charges» sont les suivantes : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213. VNC des immobilisations cédées (4 69) (1 135). Redevances (28 417) (2 1). Créances irrécouvrables (3 321). Autres charges (123) (9 284) Total «Autres charges» (32 69) (33 84) En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Total autres produits et autres charges d exploitation (4 146) Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

32 32 NOTE 9 : DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS, PROVISIONS ET DEPRECIATIONS Les tableaux suivants présentent la ventilation du poste des dotations aux amortissements, provisions et dépréciations : Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Dotations aux amortissements des immobilisations :. Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Dépréciations des immobilisations :. Immobilisations corporelles (5 359) Amortissements des subventions d investissements. Immobilisations incorporelles. Immobilisations corporelles (1 72) (1 211) (1 684) (1 159) Total Commentaire 214 Le Groupe ILIAD a procédé à l analyse des durées d amortissement, ce qui l a conduit à porter de 5 à 7 ans la durée d amortissement des frais d accès au service (FAS abonnés) à compter du 1 er janvier 214. Sans ce changement de durée, les dotations aux amortissements auraient été supérieures d un peu plus de 2 % au 31 décembre 214. Dotations aux provisions et dépréciations des actifs courants : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Aux provisions pour risques et charges (8 33) Dépréciations clients / stocks Total Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

33 33 NOTE 1 : AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS Les principales composantes de ce poste sont les suivantes : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Autres produits et charges opérationnels (3 551) (3 921) Total (3 551) (3 921) Commentaires 213 et 214 Cf note 24. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

34 34 NOTE 11 : RESULTAT FINANCIER Les principales composantes du coût de l endettement financier net sont les suivantes : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Produits de trésorerie et d équivalents de trésorerie Coût de l endettement financier brut (65 675) (6 554) Coût de l endettement financier net (63 826) (59 398) Autres produits financiers Sous total Autres produits financiers Autres charges financières. Ecarts de change / charges liées aux couvertures. Charge d actualisation. Autres Sous total Autres charges financières (4 38) (19 665) (46) (24 19) (116) (27 576) (18) (27 872) Sous total (21 666) (24 278) Résultat financier (85 492) (83 676) Le résultat financier est principalement lié aux coûts des différents financements du Groupe (cf. note 28). Les produits de trésorerie et d équivalents de trésorerie sont constitués des produits des placements de trésorerie. Le coût de l endettement financier brut est constitué des charges d intérêt d emprunt et de location-financement. Les charges d actualisation concernent principalement des dettes fournisseurs dont l échéance excède une année. L impact des contrats de swap déqualifiés (cf. note 32) figure en «autres produits et charges financiers» pour K en 213 et K en 214. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

35 35 NOTE 12 : IMPOTS SUR LES RESULTATS Analyse de la charge d impôt sur les bénéfices La charge d impôt sur les bénéfices se ventile comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Impôt courant sur le résultat sur la valeur ajoutée (CVAE) ( ) (25 463) ( ) (24 336) Charge d impôt courant (19 28) ( ) Impôts différés sur le résultat sur la valeur ajoutée (CVAE) (14 841) Charge d impôts différés (11 838) Charge total d impôt (22 46) ( ) Intégration fiscale Le Groupe ILIAD a opté pour le régime de l intégration fiscale qui comprend au 31 décembre 214 l ensemble des sociétés consolidées à l exclusion des sociétés détenues à moins de 95 % par le Groupe et des sociétés ayant leur siège social hors de France. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

36 36 Taux effectif de l impôt Le tableau ci-après résume le rapprochement entre : Ø d une part, le taux d impôt légal ; Ø d autre part, le taux d impôt réel calculé sur le résultat consolidé des activités poursuivies avant impôt. Résultat net du Groupe 31/12/214 31/12/ Impôt sur les résultats Résultat consolidé des activités poursuivies avant impôt Taux d impôt légal 38, % 38, % Impact net des différences permanentes Prise en compte d un déficit antérieur non activé Impact des différentiels de taux d impôts Autres impacts + 1,11 % -,38 % + 2,62 % +,71 % +,87 % + 2,78 % -,21 % Taux effectif de l impôt 42,6 % 41,44 % Actifs d impôts différés non comptabilisés Les actifs d impôts différés demeurent non comptabilisés dans l une des situations suivantes : lorsqu ils se rapportent à des sociétés situées hors du périmètre d intégration fiscale du Groupe, demeurées déficitaires depuis plusieurs exercices, et pour lesquelles un retour à une situation bénéficiaire ne paraît pas probable dans un proche avenir ; lorsqu ils se rapportent à des déficits fiscaux qui ne semblent pas pouvoir être récupérés compte tenu des perspectives de rentabilité des sociétés concernées établies sur la base des informations disponibles à la date d arrêté des comptes, ou lorsque les sociétés concernées ont un historique de déficit et que leur redressement est en cours. Le montant des actifs d impôts différés non comptabilisés s élève à 938 K au 31 décembre 214 et à K au 31 décembre 213. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

37 37 NOTE 13 : RESULTAT PAR ACTION ET RESULTAT DILUE PAR ACTION Nombre d actions utilisé pour la détermination du résultat net par action : Nombre d actions retenu 31/12/214 31/12/213 Nombre d actions à la clôture Nombre moyen pondéré Nombre d actions utilisé pour la détermination du résultat dilué par action : 31/12/214 31/12/213 Résultat part du Groupe Charge d intérêt sur emprunt obligataire convertible Résultat part du Groupe dilué Nombre moyen pondéré d actions ordinaires (dilué) Nombre moyen pondéré d actions émises (ci-dessus) Nombre d équivalents d actions :. Options de souscriptions d actions et actions gratuites Free Mobile Nombre maximal moyen pondéré d actions après dilution Résultat dilué par action (en ) 4,73 4,53 Instruments dilutifs : En 214, du fait du cours moyen annuel de l action qui s élève à 19,37, tous les plans d options de souscriptions et ou d achats d actions octroyés sont dilutifs. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

38 38 NOTE 14 : TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES Présentation des flux de trésorerie générés par l activité Les flux nets de trésorerie générés par l activité ont été établis en utilisant la méthode indirecte. Cette méthode consiste à ajuster le résultat net des effets : des transactions sans incidence sur la trésorerie ; de tout report ou régularisation d encaissements ou de décaissements opérationnels passés ou futurs liés à l exploitation ; des éléments de produits ou charges associés aux flux de trésorerie concernant les investissements ou le financement. Variation du besoin en fonds de roulement lié à l activité Les variations du besoin en fonds de roulement liées à l activité peuvent être ventilées comme suit au 31 décembre 214 et au 31 décembre 213 : Au 31 décembre 214 Note Solde à l ouverture Emplois nets Ressources nettes Variations de périmètre Autre Solde à la clôture Stocks nets Clients nets Autres créances nettes (6 39) Dettes fournisseurs de biens et services 29 ( ) (11 744) ( ) Autres dettes (231 31) (54 46) (2 644) (288 ) TOTAL ( ) (65 79) (8 953) (16 629) Variation BFR Au 31 décembre 213 Note Solde à l ouverture Emplois nets Ressources nettes Variations de périmètre Autre Solde à la clôture Stocks nets (12 736) Clients nets Autres créances nettes Dettes fournisseurs de biens et services 29 (48 56) (46 287) ( ) Autres dettes ( ) (6 92) (255) (231 31) TOTAL ( ) (65 115) 6 65 ( ) Variation BFR Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

39 39 Autres créances La ventilation du poste «autres créances» est la suivante : Note 31/12/214 31/12/213 Total clients et autres débiteurs : Créances clients nettes 22 ( ) ( ) Autres créances Autres dettes La ventilation du poste «autres dettes» est la suivante : Note 31/12/214 31/12/213 Total fournisseurs et autres créditeurs : Fournisseurs de biens et services (TTC) 29 ( ) ( ) Fournisseurs d immobilisations (HT) (665 62) (583 46) Autres dettes Acquisitions d immobilisations Les acquisitions d immobilisations correspondent aux variations des différents postes d immobilisations ci-après : Note 31/12/214 31/12/213 Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Fournisseurs d immobilisations (HT) :. en début de période en fin de période Autres (665 62) 23 6 (583 46) Acquisitions d immobilisations Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

40 4 Trésorerie Note Trésorerie à la clôture au 31/12/214 Trésorerie à la clôture au 31/12/213 Disponibilités (y compris couvertures de change) Valeurs mobilières de placement Sous total Concours bancaires 28 (5 139) (2 978) Trésorerie Flux non monétaires d investissements et de financements Le tableau suivant résume les opérations réalisées par le Groupe ILIAD n ayant pas d impact sur la trésorerie (et n étant pas de ce fait prises en compte dans le tableau des flux de trésorerie) : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Acquisitions d actifs réalisés dans le cadre de contrats de location-financement Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

41 41 NOTE 15 : INFORMATION SECTORIELLE Historiquement, les activités du Groupe ILIAD se décomposaient en deux secteurs : le secteur Haut Débit et le secteur de la Téléphonie Traditionnelle qui était progressivement devenu marginal dans les comptes consolidés du Groupe. Suite au lancement des offres mobile début 212, le Groupe a redéfini sa présentation sectorielle en créant le secteur Telecom Grand Public et publie depuis lors des informations à ce titre. La présentation géographique de l activité du Groupe correspond par ailleurs à la France, ou le Groupe exerce l essentiel de son activité. Cette présentation pourrait être modifiée à l avenir, en fonction de l évolution des activités du Groupe et de critères opérationnels. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

42 42 NOTE 16 : ECARTS D ACQUISITION Les principales variations des écarts d acquisition s analysent comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Valeur en début exercice Valeur en fin d exercice Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

43 43 NOTE 17 : IMMOBILISATIONS INCORPORELLES La ventilation par nature des immobilisations incorporelles se présente comme suit : En Milliers d Euros 31 décembre décembre 213 Brut Amortissements Dépréciations Net Brut Amortissements Dépréciations Net Immobilisations incorporelles acquises : Licence 3G Licence 4G Licence WIMAX Base Clients Alice Autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles générées en interne : Frais de développement Total La quatrième licence de télécommunications mobiles a été attribuée au Groupe ILIAD en janvier 21 pour un coût de 242,7 millions d euros, montant augmenté par la suite des coûts d emprunts s y rapportant conformément à IAS 23. En septembre 211, le Groupe ILIAD a obtenu 2MHz dans la bande de fréquences de nouvelle génération 4G (26 MHz) pour un coût de 278,1 millions d euros, montant augmenté depuis lors des coûts d emprunts s y rapportant conformément à IAS 23. Cette bande de fréquence est utilisée depuis décembre 213. En décembre 214, le Groupe ILIAD a obtenu 5MHz dans la bande de fréquence 18MHz qu il utilisera à compter de 215. Depuis 212, le Groupe a intensifié le déploiement de son activité de téléphonie mobile, ce qui l a conduit à signer des accords lui conférant certains droits sur le long terme. Il n existe pas de restrictions concernant la propriété des immobilisations incorporelles. Aucune immobilisation incorporelle n a été donnée en nantissements des dettes. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

44 44 L évolution des immobilisations incorporelles en valeur nette s analyse comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Valeur nette en début exercice Entrées :. acquisitions immobilisations générées en interne Reclassement (335) (2 277) Autres Dotations aux amortissements (1 87) ( ) (1 497) (165 63) Valeur nette en fin d exercice Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

45 45 NOTE 18 : TESTS DE DEPRECIATION DES ECARTS D ACQUISITION ET DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Les écarts d acquisition et les actifs incorporels non encore mis en service sont soumis à un test de dépréciation annuel réalisé à la date de clôture (31 décembre), ou à chaque fois qu il existe des indices témoignant d une perte de valeur. Les actifs incorporels à durée de vie définie sont soumis à un test de dépréciation à chaque fois qu il existe des indices de perte de valeur. Le Groupe ILIAD ne détient aucune immobilisation incorporelle à durée de vie indéfinie. Tests de dépréciation Dans la mesure où plus de 99 % de l activité du Groupe provient de l UGT Grand Public Telecom, la détermination de la juste valeur nette des frais de cession de cette UGT a été réalisée par référence à la valeur de marché du Groupe. Cette valeur étant très significativement supérieure à la valeur nette comptable des actifs affectés à cette UGT, aucune perte de valeur sur les écarts d acquisition et les immobilisations incorporelles ne doit être constatée. Par ailleurs aucun élément ne vient remettre en cause la valeur des immobilisations en cours incorporelles au titre de l activité mobile. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

46 46 NOTE 19 : IMMOBILISATIONS CORPORELLES La ventilation par nature des immobilisations corporelles se présente comme suit : En Milliers d Euros 31 décembre décembre 213 Brut Amortissements Net Brut Amortissements Net Terrains et constructions (1) Droits d usage réseau Frais d accès au service Equipements du réseau (2) Autres Total (1) dont location-financement (2) dont location-financement Il n existe pas de restriction concernant les titres de propriétés d immobilisations corporelles. Aucune immobilisation corporelle n a été donnée en nantissement des dettes. L évolution des immobilisations corporelles en valeur nette s analyse comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Valeur nette en début exercice Acquisitions (*) Cessions (6 514) (1 136) Reclassement Autres 335 (474) Dotations aux amortissements (52 67) (49 42) Valeur nette en fin d exercice (*) Acquisitions hors crédits baux Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

47 Le Groupe ILIAD a maintenu son effort d investissements dans ses projets de croissance comprenant notamment : les investissements relatifs aux activités fixes (incluant les investissements de réseau liés à l augmentation du dégroupage, et les investissements abonnés liés aux modems et autres frais de raccordement) ; la poursuite des investissements engagés dans le cadre du déploiement d un réseau «fibre optique» (FTTH) ; des investissements relatifs aux activités mobiles en raison de la progression du déploiement de réseau et d un décaissement de la part fixe du contrat d itinérance. 47 Dépréciation des actifs corporels Les actifs corporels sont soumis à des tests de dépréciation à chaque fois qu en raison d évènements ou de circonstances spécifiques, le recouvrement de leur valeur comptable est mis en doute. Aucun évènement ou circonstance présentant un caractère significatif n a été identifié au 31 décembre 214. Immobilisations en cours La valeur des immobilisations en cours comprise dans les valeurs de chacun des postes des immobilisations corporelles est la suivante : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Terrains et constructions Droits d usage réseau Equipements du réseau Total Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

48 48 NOTE 2 : AUTRES ACTIFS FINANCIERS La ventilation par nature des autres actifs financiers se présente comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Net Net Actif non courant : Autres titres immobilisés Dépôts et cautionnements Actif courant : Total actif non courant Prêt Instruments de couverture de flux de trésorerie Total actif courant Total autres actifs financiers Les autres actifs financiers courants correspondent à la part des créances dont l échéance est à moins d un an et les actifs financiers non courants à la part des créances dont l échéance est à plus d un an. La ventilation par destination des autres actifs financiers est la suivante : En Milliers d Euros 31/12/214 Net 31/12/213 Net Actifs évalués à leur juste valeur en contrepartie au résultat Titres détenus à des fins de négociations Titres détenus jusqu à l échéance Prêts et créances émis par le Groupe Actifs disponibles à la vente Total des autres actifs financiers Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

49 49 L évolution des autres actifs financiers en valeur nette s analyse comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Valeur nette en début exercice Acquisitions Remboursements (17) Incidence des variations de périmètre Cessions (58) (331) Dotations aux provisions (17) Incidences des couvertures de flux de trésorerie : en début d exercice en fin d exercice (1 88) Valeur nette en fin d exercice Commentaires 213 et 214 Les acquisitions et remboursements des années 213 et 214 ont trait notamment aux mouvements affectant les dépôts et cautionnements versés. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

50 5 NOTE 21 : STOCKS Le détail des stocks est le suivant : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Matières premières En cours Produits finis Provisions : Stocks en valeur brute sur matières premières (2 4) (2 64). sur produits finis (1 78) (3 425) Total des provisions (3 118) (5 489) Stocks en valeur nette La variation des stocks de produits finis se rapporte principalement à la hausse des ventes de terminaux mobiles. La dépréciation des stocks de terminaux mobiles prend en compte leurs perspectives de vente l année suivante. Les provisions 213 ont été utilisées courant 214 conformément aux perspectives de ventes de terminaux mobiles. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

51 51 NOTE 22 : CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS Le détail du poste clients et autres débiteurs est le suivant : Clients et autres débiteurs : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Créances clients Avances et acomptes Créances fiscales (TVA) Autres créances Charges constatées d avance Total brut Provisions sur clients (88 83) (79 797) Provisions sur autres débiteurs (3) (3) Total des actifs courants Clients nets Autres créances nettes L accroissement des créances clients se rapporte principalement à l activité mobile. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

52 52 NOTE 23 : TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE Le détail du poste «Trésorerie et équivalents de trésorerie» est le suivant : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Valeur au bilan Juste valeur Valeur du bilan Juste valeur OPCVM Valeur nette Disponibilités (hors concours bancaires) TOTAL valeur nette La politique du Groupe ILIAD est d investir dans des placements éligibles au classement en équivalents de trésorerie au regard de la norme IAS 7. Ainsi les placements du Groupe présentent les caractéristiques suivantes : placements à court terme ; placements très liquides ; placements facilement convertibles en un montant connu de trésorerie ; placements soumis à un risque négligeable de changement de valeur. A ce titre, le Groupe ILIAD investit ses excédents de trésorerie dans les OPCVM monétaires relevant de la classification AMF «monétaire euro». Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

53 53 NOTE 24 : ACTIFS DETENUS EN VUE D ETRE CEDES Le détail du poste «Actifs détenus en vue d être cédés» est le suivant : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Immeubles destinés à la vente Total Dans le cadre de sa politique d acquisition de locaux compatibles avec les contraintes inhérentes au déploiement du réseau de fibres FTTH, le Groupe ILIAD a procédé, lorsque cela était nécessaire, à l acquisition d immeubles dont seule une partie était destinée à être conservée pour les activités futures du Groupe, le surplus devant être cédé. La fraction des immeubles destinés à être vendue est portée dans les actifs destinés à être cédés. Une filiale spécialisée est en charge du suivi de ces opérations. Au 31 décembre 213 et 214, il n existe pas de passifs significatifs se rapportant à ces actifs détenus en vue d être cédés. Le résultat des opérations de cessions de ces immeubles, ainsi que l impact des provisions relatives à ces actifs, est présenté au compte de résultat consolidé sur la ligne «Autres produits et charges opérationnels». Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

54 54 NOTE 25 : INFORMATION SUR LES CAPITAUX PROPRES Capital Augmentation du capital à la suite des levées d options Les options de souscriptions d actions octroyées par le Groupe ILIAD le 2 décembre 25 peuvent être exercées par leurs bénéficiaires depuis le 2 décembre 29 pour la première tranche et depuis le 2 décembre 21 pour le solde. Les options de souscriptions d actions octroyées par le Groupe ILIAD le 14 juin 27 et le 3 août 27 peuvent être exercées par leurs bénéficiaires depuis le 14 juin 212 et le 3 août 212. Les options de souscriptions d actions octroyées par le Groupe ILIAD le 5 novembre 28 peuvent être exercées par leurs bénéficiaires depuis le 5 novembre 213. Enfin, les options de souscription d actions octroyées par le Groupe ILIAD le 3 août 21 peuvent être exercées par leurs bénéficiaires depuis le 29 août 214 pour la première tranche. Au cours de l année 214, options de souscriptions d actions supplémentaires ont été levées, entraînant l émission de actions nouvelles. Le capital social a, en conséquence, été augmenté de 83 KEuros pour être porté de KEuros à KEuros au 31 décembre 214. Au 31 décembre 214, le Groupe ILIAD détient actions propres. A cette date, le capital social d ILIAD se répartissait comme suit : Actionnaires Nombre d'actions % Dirigeants ,13 Public ,87 Total Dividendes versés et proposés à l Assemblée Générale des actionnaires Le montant des résultats distribués s est élevé à : Dividendes de l année 213 versés en 214 : K Acomptes sur dividendes versés en 214 : Néant Soit un total versé en 214 de : K Le Conseil d Administration soumettra à l Assemblée Générale Ordinaire une proposition de distribution de dividendes à hauteur de,39 par action existante. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

55 55 Réserve de couverture pour des couvertures de flux de trésorerie Les risques de variabilité des taux relatifs aux financements bancaires du Groupe ont fait l objet d une couverture. Les instruments dérivés mis en place par le Groupe ILIAD sont décrits en note 32. La réserve de couverture pour des couvertures de flux de trésorerie (nette de l effet d impôt) s élève à (17 52) K au 31 décembre 213 et à (3 699) K au 31 décembre 214. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

56 56 NOTE 26 : PLANS D OPTIONS DE SOUSCRIPTION D ACTIONS ET ASSIMILES Plans d options de souscription d actions Les tableaux suivants résument les caractéristiques essentielles des différents plans d options de souscription d actions et assimilés approuvés au cours de l année 214 et des années antérieures et encore en cours à la date de clôture. Au 31 décembre 214 : Date de l Assemblée Date d ouverture du plan Prix de souscription Options non exercées au 1/1/214 Options octroyées en 214 Options radiées en 214 Options exercées en 214 Options exerçables au 31/12/214 Options non exerçables au 31/12/214 ILIAD 12/12/23 12/12/23 29/5/26 29/5/26 29/5/28 29/5/28 29/5/28 24/5/211 2/1/24 2/12/25 14/6/27 3/8/27 5/11/28 3/8/21 3/8/21 7/11/211 16,3 48,44 74,62 68,17 53,79 67,67 67,67 84, Au 31 décembre 213 : Date de l Assemblée Date d ouverture du plan Prix de souscription Options non exercées au 1/1/213 Options octroyées en 213 Options radiées en 213 Options exercées en 213 Options exerçables au 31/12/213 Options non exerçables au 31/12/213 ILIAD 12/12/23 12/12/23 29/5/26 29/5/26 29/5/28 29/5/28 29/5/28 24/5/211 2/1/24 2/12/25 14/6/27 3/8/27 5/11/28 3/8/21 3/8/21 7/11/211 16,3 48,44 74,62 68,17 53,79 67,67 67,67 84, Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

57 57 Dates d exercice des options Les options consenties pourront être exercées de la façon suivante : Date d ouverture du plan Modalités d exercice des options 2 décembre 25 Options exerçables pour moitié depuis le 2 décembre 29 et pour moitié depuis le 2 décembre juin 27 Options exerçables depuis le 14 juin août 27 Options exerçables depuis le 3 août novembre 28 Options exerçables le 5 novembre août 21 Options exerçables le 29 août 214 pour 3 % des options et le 29 août 215 pour 7 % des options 7 novembre 211 Options exerçables le 6 novembre 216 Juste valeur des options attribuées La juste valeur des options attribuées est déterminée à l aide du modèle d évaluation Black & Scholes. Les principales hypothèses du modèle d évaluation sont les suivantes : 5/11/28 3/8/21 3/8/21 7/11/211 Quantités Prix d exercice par action Durée de l option 5 ans 4 ans 5 ans 5 ans Volatilité sous-jacente 3% 25 % 25 % 2 % Coût annuel K 775 K K 1 78 K Maturité 5/11/213 29/8/214 29/8/215 6/11/216 La charge enregistrée au titre de ces plans s élève à K pour l exercice 214 et à K pour l exercice 213. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

58 58 Attributions gratuites d actions existantes ou à émettre FREE MOBILE FREE MOBILE a mis en place, suite à l autorisation de l associé unique de mai 21, un plan d attribution gratuite d actions portant sur un maximum de 5 % de son capital social. Au cours des exercices 21 et 211, une attribution globale représentant 5 % du capital de FREE MOBILE a été allouée à 23 salariés de la société et dirigeants. Ce plan prévoit une clause optionnelle de liquidité en numéraire ou en titres ILIAD dont le prix serait fixé à dire d expert indépendant. La charge enregistrée au titre de ces plans s élève à 2 34 K pour chacun des exercices 213 et 214. ONLINE ONLINE a mis en place, suite à l autorisation de l assemblée générale du 3 décembre 212, un plan d attribution gratuite d actions portant sur un maximum de 1 % du capital social. Une première attribution, portant sur,2 % du capital de la société a été allouée à un salarié courant 212. Cette attribution deviendra définitive au terme d une période de 2 ans, laquelle sera suivie d une période de conservation de 2 ans supplémentaires pendant laquelle les bénéficiaires ne pourront céder leurs titres. La charge enregistrée au titre de ce plan s élève à 19 K pour chacun des exercices 213 et 214. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

59 Le tableau suivant résume les caractéristiques essentielles des différents plans d attribution gratuite d actions existantes ou à émettre approuvés au cours de l année 214 et des années antérieures et encore en cours à la date de clôture. Au 31 décembre 214 : 59 Date de l Assemblée Date d ouverture du plan Actions en cours d acquisition au 1/1/214 Actions attribuées en 214 Actions annulées en 214 Actions acquises en 214 Actions en cours d acquisition au 31/12/214 ONLINE 3/12/212 4/12/ Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

60 6 NOTE 27 : PROVISIONS Les provisions comptabilisées au 31 décembre 214 sont destinées à faire face à des risques commerciaux, à des procédures contentieuses, à des risques de rappels d impôts et à des coûts liés au personnel. Le détail des provisions est le suivant : Provisions «non courantes» En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Provisions pour charges Provisions «courantes» Total des provisions «non courantes» Provisions pour risques Provisions pour charges Total des provisions «courantes» Total des provisions Les provisions sont considérées «non courantes» lorsque le Groupe ILIAD s attend à les utiliser dans un délai excédant les douze mois suivants la date de clôture. Elles sont considérées comme «courantes» dans les autres cas. Les provisions pour risques et charges ont évolué de la façon suivante au cours de l année 214 : En Milliers d Euros Valeur au 31/12/213 Augmentations 214 (dotations) Diminutions 214 (reprises provisions utilisées) Diminutions 214 (reprises provisions non utilisées) Changements de périmètre Autres variations Valeur au 31/12/214 Provisions pour litiges et risques (2 963) (13 419) Provisions pour charges TOTAL (2 963) (13 419) Les provisions pour risques et charges ont évolué de la façon suivante au cours de l année 213 : En Milliers d Euros Valeur au 31/12/212 Augmentations 213 (dotations) Diminutions 213 (reprises provisions utilisées) Diminutions 213 (reprises provisions non utilisées) Changements de périmètre Autres variations Valeur au 31/12/213 Provisions pour litiges et risques (21 193) (1 149) (14) Provisions pour charges TOTAL (21 193) (1 149) (14) Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

61 61 NOTE 28 : PASSIFS FINANCIERS Les passifs financiers s analysent comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Emprunts bancaires Emprunt obligataire Emprunts relatifs aux locations- financement Instruments de couverture de flux de trésorerie Autres dettes financières Total passifs financiers non courants Emprunts bancaires Emprunts relatifs aux locations- financement Concours bancaires Instruments de couverture de flux de trésorerie Autres dettes financières Total passifs financiers courants TOTAL Les passifs financiers courants correspondent à la part des dettes financières dont l échéance est à moins d un an, et les passifs financiers non courants à la part des dettes financières dont l échéance est à plus d un an. Les dettes financières du Groupe sont libellées en Euros. Le tableau ci-après résume les mouvements ayant affecté le poste des dettes financières : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Dettes en début d exercice Nouveaux emprunts (*) Remboursements d emprunts ( ) ( ) Variation des concours bancaires Incidences des couvertures de flux de trésorerie (16 391) (14 1) Autres Total des dettes à la clôture (*) Nouveaux emprunts hors crédits-baux Emprunt obligataire Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

62 Le 26 mai 211, le Groupe ILIAD a procédé à l émission d un emprunt obligataire pour un montant de 5 millions d euros et présentant un coupon annuel de 4,875 %. Ces obligations seront remboursées au pair à échéance le 1 er juin Garanties données Aucune garantie particulière n a été consentie par le Groupe ILIAD en contrepartie des concours bancaires ou des emprunts bancaires existants à l exception de celles indiquées ci-dessous. Description des caractéristiques des principaux contrats d emprunts bancaires en cours au 31 décembre 214 Crédit syndiqué de 1 4 millions d euros : Le 28 novembre 213, le Groupe ILIAD a refinancé sa ligne de crédit syndiqué de 1 4 millions d euros auprès de 12 banques internationales. Les conditions de ce refinancement ne modifient pas substantiellement le contrat d emprunt. Cette nouvelle ligne entièrement sous forme de crédit revolver a une maturité initiale de 5 ans (218) et une option d extension à 7 ans (22). Cette ligne n est pas utilisée au 31 décembre 214. Le taux d intérêt applicable sur ce crédit est fondé sur l Euribor de la période, augmenté d une marge pouvant varier en fonction du niveau du levier financier du Groupe entre,6 % et 1,35 % par an. Les «covenants» financiers octroyés sont décrits en note 32. Emprunts auprès de la Banque Européenne d Investissement (BEI) : Dans le cadre du déploiement de ses réseaux ADSL et FTTH, le Groupe ILIAD a obtenu le soutien de la BEI à travers la mise en place d une ligne de 15 millions d euros. Cette ligne amortissable présente une maturité finale de 1 ans. Fin août 212, un nouvel emprunt de 2 millions d euros a été mis en place pour le déploiement des réseaux fixes de nouvelle génération. Cette ligne amortissable présente une maturité finale de 1 ans. Ces deux lignes sont totalement utilisées au 31 décembre 214. Les «covenants» financiers octroyés sont décrits en note 32. Programme de billets de trésorerie (< 1 an) de 5 millions d euros : Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

63 Au cours du 1 er semestre 212, et dans une perspective de diversification de ses sources et de ses maturités de financement, le Groupe ILIAD a mis en place un programme de billets de trésorerie de 5 millions d euros. Au 31 décembre 214, cette ligne était utilisée à hauteur de 249 millions d euros. 63 Ventilation de l endettement financier L endettement financier brut à la clôture de chaque période peut se ventiler comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Endettement à taux fixe Endettement à taux variable Endettement total Ventilation par échéance des engagements fermes de financement Le tableau suivant présente l analyse par nature et par échéance de l endettement financier au 31 décembre 214 : En Milliers d Euros A moins d 1 an A plus d 1 an et à moins de 5 ans A plus de 5 ans TOTAL Emprunts bancaires Emprunt obligataire Billets de trésorerie Emprunts bancaires CB Concours bancaires Autres TOTAL Endettement Financier Dettes fournisseurs TOTAL Engagements fermes de financement Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

64 64 Le tableau suivant présente l analyse par nature et par échéance de l endettement financier au 31 décembre 213 : En Milliers d Euros A moins d 1 an A plus d 1 an et à moins de 5 ans A plus de 5 ans TOTAL Emprunt obligataire convertible Emprunt obligataire Emprunts bancaires Billets de trésorerie Emprunts bancaires CB Concours bancaires Autres TOTAL Endettement Financier Dettes fournisseurs TOTAL Engagements fermes de financement Description des caractéristiques des principaux contrats de location-financement (et assimilés) en cours au 31 décembre 214 Au 31 décembre 214, le montant total des financements sous forme de crédit-bail s élève à 9 millions d Euros contre 11,5 millions d Euros au 31 décembre 213. Contrats portant sur des immeubles : Dans le cadre du déploiement de la fibre optique FTTH, le Groupe ILIAD procède à l acquisition des locaux destinés à abriter les équipements techniques indispensables au développement de ce réseau. A ce titre, le Groupe ILIAD a mis en place un contrat cadre en janvier 27 prévoyant le financement de ces locaux par contrat de crédit-bail immobilier d une durée de 12 années au terme desquelles chaque bien pourra être acquis pour 1 Euro symbolique. Ce contrat ne prévoit pas de loyers conditionnels, d options de renouvellement, ou de dispositions contractuelles imposant des restrictions particulières (notamment concernant les dividendes, l endettement complémentaire ou les locations additionnelles). Contrats portant sur des matériels : Dans le cadre de son activité, le Groupe dispose de plusieurs matériels (essentiellement des matériels de commutation et des serveurs informatiques) en contrats de location-financement. Ces contrats ont une durée de trois à sept années. Aucun contrat ne prévoit de loyers conditionnels, ou de dispositions contractuelles imposant des restrictions particulières (notamment concernant les dividendes, l endettement complémentaire ou les locations additionnelles). Tous les contrats prévoient une option d achat en fin de contrat pour des montants extrêmement faibles. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

65 65 Valeur actualisée des paiements minimaux des contrats de location-financement Le rapprochement entre le total des paiements minimaux au titre des contrats de locationfinancement en cours au 31 décembre 214 et leur valeur actualisée est effectué dans le tableau suivant : En Milliers d Euros A moins d 1 an A plus d 1 an et à moins de 5 ans A plus de 5 ans TOTAL Paiements minimaux Valeur actualisée correspondante L actualisation est effectuée en retenant un taux d actualisation de 4,83 %. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

66 66 NOTE 29 : FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS Le détail des fournisseurs et autres créditeurs est le suivant : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Autres passifs non courants : Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes 3 Total Autres passifs non courants Fournisseurs et autres créditeurs : Dettes fournisseurs Avances et acomptes Dettes fiscales et sociales Autres dettes Produits constatés d avance Total des fournisseurs et autres créditeurs courants Total La ventilation des fournisseurs est la suivante : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Fournisseurs de biens et services Fournisseurs d immobilisations Total Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

67 67 NOTE 3 : TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES Les seules transactions avec des parties liées concernent les dirigeants. Transactions avec les principaux dirigeants : Personnes concernées : La Direction du Groupe comprend les membres du Conseil d Administration de la société ILIAD et les membres du Comité de Direction, constitué conformément à IAS 24 de personnes ayant directement ou indirectement l autorité et la responsabilité de la planification, de la direction et du contrôle des activités du Groupe ILIAD. La rémunération des neufs principaux dirigeants peut se ventiler comme suit : En Milliers d Euros 31/12/214 31/12/213 Rémunération totale Paiements en actions ou assimilés Total Aucun passif ne figure au bilan au titre de rémunérations des dirigeants. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

68 68 NOTE 31 : INSTRUMENTS FINANCIERS Réconciliation par classe et par catégorie comptable : Au 31 décembre 214 (En milliers d euros) Actifs évalués à la juste valeur par résultat Autres actifs disponibles à la vente Instruments de couverture évalués à la juste valeur par les capitaux propres Prêts et créances Passifs au coût amorti Valeur comptable au bilan Juste valeur Disponibilités Valeurs mobilières de placement Clients Autres débiteurs Autres actifs financiers courants Autres actifs financiers non courants Passifs financiers non courants (1 119) ( ) ( ) ( ) Passifs financiers courants (2 47) (329 52) ( ) ( ) Autres passifs non courants ( ) ( ) ( ) Autres passifs courants ( ) ( ) ( ) Valeur comptable des catégories (5 995) ( ) ( ) ( ) Au 31 décembre 213 (En milliers d euros) Actifs évalués à la juste valeur par résultat Autres actifs disponibles à la vente Instruments de couverture évalués à la juste valeur par les capitaux propres Prêts et créances Passifs au coût amorti Valeur comptable au bilan Juste valeur Disponibilités Valeurs mobilières de placement Clients Autres débiteurs Autres actifs financiers courants Autres actifs financiers non courants Passifs financiers non courants (26 628) ( ) ( ) ( ) Passifs financiers courants ( ) ( ) ( ) Autres passifs non courants (3 414) (3 414) (3 414) Autres passifs courants ( ) ( ) ( ) Valeur comptable des catégories (26 628) ( ) ( ) ( ) Les instruments dérivés sont évalués à la juste valeur et classés selon le niveau 2 de la hiérarchie définie par IFRS 13. Les disponibilités et les valeurs mobilières de placement sont évaluées à la juste valeur et classées selon le niveau 1 de la hiérarchie définie par IFRS 13. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

69 Les principales méthodes d évaluation et composantes de chacune des catégories d instruments financiers sont les suivantes : 69 les éléments comptabilisés à leur juste valeur par compte de résultat, c est-à-dire les composantes de la trésorerie, sont évalués par référence à un cours coté sur un marché actif, si ce dernier existe ; les prêts et créances comprennent principalement les créances clients et certaines autres créances diverses courantes ; les dettes au coût amorti, calculé selon la méthode du taux d intérêt effectif, sont essentiellement constituées des dettes financières, des dettes fournisseurs et d autres dettes diverses courantes et non courantes ; les instruments dérivés sont comptabilisés à leur juste valeur, soit directement par le compte de résultat, soit dans les capitaux propres selon la méthode de la comptabilité de couverture. La juste valeur des actifs et des passifs financiers est déterminée essentiellement comme suit : la juste valeur des créances clients, des dettes fournisseurs ainsi que des autres créances et dettes diverses courantes est assimilée à la valeur au bilan compte tenu de leurs échéances très courtes de paiement ; la juste valeur des emprunts obligataires est estimée à chaque clôture ; la juste valeur des dettes liées aux contrats de location-financement est assimilée à la valeur au bilan compte tenu de la diversité de leurs formes et de leurs échéances. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

70 7 NOTE 32 : GESTION DES RISQUES FINANCIERS Risque de marché Risque de change Le Groupe ILIAD acquiert à l international un certain nombre de biens et de prestations. Il est de ce fait exposé aux risques de change provenant de ces achats en monnaie étrangère, principalement en US Dollar, dans la mesure où la monnaie fonctionnelle du Groupe est l euro. Les achats futurs libellés en US Dollar effectués par le Groupe font l objet de prévisions détaillées dans le cadre du processus budgétaire, et sont régulièrement couverts par ce dernier dans la limite d un horizon qui n excède pas un an et demi. Le Groupe ILIAD a choisi de couvrir son exposition aux fluctuations de devises en ayant recours à des achats à terme de devises et à des achats d options afin de se garantir un cours plancher. En conséquence, l'exposition résiduelle du Groupe après couverture du risque de change sur ses opérations commerciales en USD Dollar est peu significative sur l exercice en cours. Au 31 décembre 214, ces opérations financières de change en cours sont qualifiées de couvertures de flux de trésorerie futurs selon la norme IAS 39. Le résultat du Groupe au 31 décembre 214 est impacté à hauteur de (959) K au titre des couvertures de change. Les capitaux propres ont par ailleurs été impactés à hauteur de K au titre de ces couvertures. Risque de taux La gestion du risque de taux d intérêts du Groupe ILIAD vise à réduire son exposition aux fluctuations de ces derniers, à ajuster la part de son endettement total soumise à des taux d intérêts fixes et variables et à optimiser le coût moyen de son financement. Les capitaux propres ont été impactés à hauteur de 8 74 K au titre des couvertures de taux. Couverture des emprunts Afin de réduire la volatilité des flux de trésorerie futurs liés au paiement d intérêts relatifs aux emprunts, le Groupe ILIAD a mis en place des contrats de swap de taux d intérêts payeurs de taux fixe. Ces contrats convertissent des emprunts à taux variable en emprunts à taux fixe. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

71 71 Au 31 décembre 214, les contrats de swap du Groupe étaient les suivants : contrat de swap pour 45 millions d euros (dont 25 millions d euros enregistrés en comptabilité de couverture) contrat de swap pour 3 millions d euros (dont 1 millions d euros enregistrés en comptabilité de couverture) Au 31 décembre 214, la juste valeur de ces instruments dérivés s élevait à (15 63 K ). La variation de la juste valeur des dérivés de couverture de flux de trésorerie est reconnue en capitaux propres. Au 31 décembre 214, la juste valeur de ces instruments dérivés s élevait à (6 188) K. Par ailleurs, l évolution favorable de la structure de financement du Groupe et ses perspectives à moyen terme l ont conduit à : déqualifier en 212 un contrat de swap de 15 millions d euros qui jusqu en 211 avait été classé en dérivé de couverture ; à affecter un contrat de swap de 1 millions d euros à l émission courant 212 de la dette à taux fixe BEI (cf. note 28). à affecter un contrat de swap de 1 millions d euros à l émission courant 213 de la dette à taux fixe BEI (cf. note 28) ; déqualifier en 214 un contrat de swap de 5 millions d euros qui jusqu à 213 avait été classé en dérivé de couverture. L impact de ces traitements a été constaté en produits financiers à hauteur de K en 213 de K en 214. Le Groupe n est pas exposé à un risque de taux sur les financements réalisés dans le cadre de contrats de crédits-baux, ces contrats étant principalement à taux fixe. Compte tenu des couvertures mises en place, et des différents contrats à taux fixe, l endettement financier du Groupe est quasiment intégralement couvert. Le Groupe n a aucun actif financier significatif (obligations, bons du trésor, autres titres de créances négociables, prêts et avances), ni aucun engagement hors bilan entraînant un risque de taux (titres à rémérés, contrats à terme de taux, etc.). Les tableaux suivants présentent la position nette de taux du Groupe au 31 décembre 214, ainsi qu une analyse de la sensibilité de la situation du Groupe à l évolution des taux : En milliers d Euros A moins de 1 an De 1 à 5 ans A plus de 5 ans Total Passifs financiers Actifs financiers Position nette avant gestion Hors bilan Position nette après gestion Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

72 L analyse de la sensibilité de la dette nette globale du Groupe après couverture montre qu une variation de 1 % des taux d intérêt de l euro à la date de clôture aurait pour conséquence une hausse ou une baisse du résultat de 1,9 M. Risques sur les actions Le Groupe ne détient pas d actions dans le cadre de ses placements à l exception de participations non significatives dans deux sociétés. En revanche, le Groupe détient un certain nombre de ses propres actions. Eu égard à ce nombre très limité d actions auto détenues, l incidence directe qu aurait une variation de l action de la société sur le résultat et les capitaux propres du Groupe est considérée comme négligeable (cf. note 25). 72 Risque de liquidité Historiquement le Groupe a financé sa croissance principalement par voie d autofinancement, le Groupe n ayant recours à l endettement que de manière ponctuelle pour financer son développement et sa croissance externe. Les emprunts du Groupe décrits précédemment ne sont soumis à aucun risque de liquidité et le Groupe respecte ses obligations («covenants») de lignes BEI et de crédit syndiqué. Au 31 décembre 214, ces «covenants» (qui prennent la forme de ratios financiers) sont les suivants : Ligne de 1 4 (emprunteur ILIAD) Ratios financiers demandés Ratio de Leverage < 3 (selon période) Ratio Interest cover > 5,1 Impact en cas de non respect des ratios financiers Niveau des ratios au 31 décembre 214 Ratio de Leverage :,81 Ligne BEI de 15 M (emprunteur ILIAD) Ligne BEI de 2 M (emprunteur ILIAD) Ratio de Leverage < 2,5/3 (selon période) Ratio Interest cover > 5,1 Exigibilité anticipée Ratio Interest cover : 21,6 Il est rappelé par ailleurs que : le ratio d endettement (ou «Leverage») est le rapport entre la dette nette et l EBITDA hors provisions du Groupe sur la période ; le ratio de couverture des charges d intérêts (ou «ICR») est le rapport entre l EBITDA hors provisions du Groupe et les charges financières nettes du Groupe sur la période. Le Groupe n est exposé à aucun risque de liquidité compte tenu de la forte génération de trésorerie de l activité ADSL, de la maturité de l endettement du Groupe (cf note 28), et du très faible taux d endettement du Groupe. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

73 73 Risque de crédit / Risque de contrepartie Les actifs financiers sont constitués pour l essentiel de trésorerie, et en particulier des placements financiers, ainsi que de créances clients et autres créances (cf. note 31 «Instruments financiers»). Les actifs financiers qui pourraient par nature exposer le Groupe au risque de crédit ou de contrepartie correspondent principalement : aux créances clients : au 31 décembre 214, les créances clients s élevaient à 475 millions d euros en valeur brute et 386 millions d euros en valeur nette (cf. note 22 «Clients et autres débiteurs»). Le risque «Clients» du Groupe est contrôlé quotidiennement à travers les processus d encaissement et de recouvrement. Après relances, les créances clients sont confiées à des organismes de recouvrement. aux placements financiers : le Groupe a pour politique de répartir ses placements sur (i) des titres de créances négociables (billets de trésorerie dont la maturité n excède pas trois mois ou (ii) des certificats de dépôt dont la maturité n excède pas trois mois, ou (iii) des supports monétaires de maturité courte, en général pour une durée inférieure à un mois, dans le respect des règles de diversification et de qualité de contrepartie. Au 31 décembre 214, les placements à court terme s élèvent à 74 millions d euros (cf. note 23 «Trésorerie et équivalents de trésorerie»). Ces placements n exposent donc pas le Groupe à un risque de contrepartie significatif. Par ailleurs, dans le cadre de sa politique de gestion des risques de change, le Groupe est amené à conclure des contrats de couverture avec des établissements financiers de premier plan et le risque de contrepartie peut être considéré comme négligeable à ce titre. Analyse des créances clients et de leur antériorité Au 31 décembre 214, le solde du poste «Clients» s'établit à 475 millions d'euros et les provisions pour créances douteuses à 89 millions d'euros. Au 31 décembre 214, les créances clients pour lesquelles la date d'échéance de paiement est dépassée sont considérées en quasi-totalité comme des créances douteuses. Ces créances douteuses sont provisionnées en fonction de statistiques de taux de recouvrement. Au 31 décembre 214, le montant des créances clients en retard de paiement et non encore dépréciées n est pas significatif. Risque de concentration Compte tenu du nombre élevé de clients (abonnés) le Groupe ILIAD n est pas exposé au risque de concentration. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

74 74 NOTE 33 : ENGAGEMENTS HORS BILAN ET RISQUES EVENTUELS 1 - Engagements de locations La ventilation des charges de location comptabilisées en résultat est la suivante : En Millions d Euros 31/12/214 31/12/213 Loyers (paiements minimaux) Loyers conditionnels Sous-locations Total Le tableau ci-dessous présente l analyse par nature et par échéance des engagements donnés par le Groupe au 31 décembre 214 sur les locations. (Chiffres en millions d Euros) Nature de location < 1 an de 1 an à 5 ans > 5 ans TOTAL Biens immobiliers Véhicules Autres locations TOTAL Aucun engagement de locations ne prévoit de loyers conditionnels significatifs, d options de renouvellement, ou de dispositions contractuelles imposant des restrictions particulières (notamment concernant les dividendes, l endettement complémentaire ou les locations additionnelles). 2 - Engagements de réseaux Investissements de réseaux : Le Groupe ILIAD est engagé à hauteur de 74,3 millions d euros au titre d investissements futurs sur son réseau. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

75 75 Achats de capacités : (Chiffres en millions d Euros) Nature de l engagement < 1 an de 1 an à 5 ans > 5 ans TOTAL Achats de capacités TOTAL Autres engagements 3-1 Engagements liés aux licences TELECOM Licence 3G 9 / 21 MHz : La décision n du 12 janvier 21 autorisant FREE MOBILE à établir et exploiter un réseau 3G comprend un certain nombre d obligations, concernant notamment la date d ouverture commerciale, le calendrier de déploiement et la couverture de la population, ainsi que les services devant être offerts. Au titre de ces obligations, FREE MOBILE devra couvrir 27 % de la population avant début 213, puis 75 % avant début 215 et 9 % de la population avant début 218. Licence 4G 26 MHz : Par décision n du 11 octobre 211, l ARCEP a autorisé FREE MOBILE à utiliser des fréquences dans la bande 2,6 GHz en France métropolitaine pour établir et exploiter un réseau radioélectrique mobile ouvert au public pour une durée renouvelable de 2 ans. Cette décision est assortie d un certain nombre d obligations. Au titre de ces obligations, FREE MOBILE devra couvrir 25 % de la population d ici 215, 6 % d ici 219 et 75 % d ici 223. Licence 18 MHz : Par décision n du 16 décembre 214, l ARCEP a autorisé FREE MOBILE à utiliser des fréquences dans la bande 18 MHz en France métropolitaine pour établir et exploiter un réseau radioélectrique mobile ouvert au public, de janvier 215 à octobre 231. Cette décision est assortie d un certain nombre d obligations. Au titre de ces obligations, FREE MOBILE devra couvrir 25 % de la population avant octobre 215, puis 6 % avant octobre 219 et 75 % de la population avant octobre 223. Ces obligations de couverture peuvent néanmoins être satisfaites via d autres fréquences détenues par Free Mobile. Licence WIMAX : Par décision n du 9 décembre 23, l ARCEP a octroyé à la société IFW le droit d utiliser, sur l ensemble du territoire de France Métropolitaine, un lot de fréquences comprises dans la bande 3,5 GHz de la boucle locale radio. Cette décision est assortie de l engagement pris par IFW d assurer au 31 décembre 211 un taux de couverture minimum de la population variable en fonction des régions. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

76 Autres engagements Au 31 décembre 214, le Groupe dispose : d une ligne de crédit d un montant de 1 4 millions non utilisée au 31 décembre 214 ; d un programme de billets de trésorerie de 5 millions d euros utilisé à hauteur de 249 millions d euros au 31 décembre 214 ; de deux lignes de crédit d un montant de 35 millions d euros utilisées en totalité au 31 décembre 214. Au 31 décembre 214, le montant des autres engagements donnés par le Groupe ILIAD s élève à 4,5 M le montant des autres engagements reçus par le Groupe ILIAD s élève à 3 M Dettes garanties par des sûretés réelles Aucune sûreté réelle n a été consentie sur des biens appartenant au Groupe ILIAD. Effets escomptés non échus Le Groupe ILIAD n a pas recours à ce type de financement. Droit individuel à la formation Conformément aux dispositions de la loi n du 4 mai 24 relative à la formation professionnelle, les sociétés françaises du Groupe accordent à leurs salariés un droit individuel d une durée de vingt heures minimum par année civile cumulable sur une durée maximale de six ans. Au terme de ce délai, et à défaut de son utilisation, l ensemble des droits restera plafonné à cent vingt heures. A la clôture de l exercice 214, heures de formation ont été acquises par les salariés dans le cadre du Droit Individuel à la Formation. Le Groupe ILIAD ne constate pas de provision au titre du Droit Individuel de Formation, considérant l existence d une contrepartie future (conformément à la politique du Groupe). Les formations prises au titre du Droit Individuel à la Formation répondent à un besoin de développement de compétences dans les domaines d activités du Groupe. Par ailleurs, les demandes de formation déposées par des salariés ayant quitté le Groupe ou exemptés d activité en fin de carrière sont négligeables. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

77 Procès et litiges Les principaux litiges en cours sont les suivants : Litige NUMERICABLE : Par jugement du 13 décembre 213, le Tribunal de Commerce de Paris a condamné solidairement Numéricâble et NC Numéricâble à payer à Free la somme de Euros pour avoir entrainé une confusion lors du lancement de ses offres mobiles en 211. L exécution provisoire a été ordonnée. Numéricâble et NC Numéricâble ont interjeté appel de cette décision. Litige SFR : Par assignation du 27 mai 214, SFR demande au Tribunal de Commerce de Paris de condamner solidairement Free Mobile, Free et Iliad à payer la somme de 493,2 millions d Euros en réparation du préjudice économique, d image et morale que la société aurait subi du fait d actes de concurrence déloyale par dénigrement. Free Mobile, Free et iliad contestent la position de SFR qu elle considère non fondée. L affaire est en cours. Litige ORANGE : Le 11 avril 214, deux assignations ont été déposées par Orange sur différents brevets. Orange demande au tribunal notamment d interdire les actes prétendument de contrefaçon et fait une demande provisionnelle d environ 25 millions d euros. En réponse, Free conteste la position d Orange en remettant notamment en cause sa qualité pour agir, la validité du brevet et des revendications d Orange et demande la condamnation d Orange à 5 euros pour procédure abusive et 5 euros au titre de l article 7 du code de procédure civile. L affaire est en cours. Litige BOUYGUES TELECOM : Fin 214, Bouygues Telecom a assigné Free Mobile devant le Tribunal de Commerce de Paris pour violation de ses obligations en qualité d'opérateur de téléphonie mobile et pratiques commerciales trompeuses. Free Mobile conteste la position de Bouygues Telecom qu elle considère non fondée. L'affaire est en cours. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

78 78 NOTE 34 : EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE Aucun évènement significatif susceptible de remettre en cause les comptes de l exercice clos le 31 décembre 214 n est intervenu entre le 1 er janvier 215 et la date d arrêté des comptes. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214

79 79 NOTE 35 : LISTE DES SOCIETES CONSOLIDEES AU 31 DECEMBRE 214 La présentation ci-dessous reprend les principales détentions juridiques. ILIAD 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS ASSUNET 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS CENTRAPEL 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS CERTICALL 4 avenue Jules Cantini 136 MARSEILLE EQUALINE 18 rue du Docteur G. Pery 333 BORDEAUX FREE 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS FREEBOX 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS F DISTRIBUTION 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS FREE FREQUENCES 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS FREE INFRASTRUCTURE 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS FREE MOBILE 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS IFW 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS IH 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS ILIAD 1 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS ILIAD 2 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS FREE CARRIER 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS ILIAD 4 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS ILIAD 5 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS ILIAD GAMING 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS IMMOBILIERE ILIAD 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS N RCS Siège Pourcentage de contrôle 31/12/214 Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214 Pourcentage de contrôle 31/12/213 Pourcentage d intérêt 31/12/214 Pourcentage d intérêt 31/12/213 Méthode de consolidation de l exercice Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 89,96 % 89,96 % 89,96 % 89,96 % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 97,99 % 97,43 % 97,99 % 97,43 % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 99,76 % 99,76 % 99,76 % 99,76 % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 95,12 % 95,12 % 95,12 % 95,12 % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 95,12 % 95,18 % 95,12 % 95,18 % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % / 1, % / I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G.

80 8 IRE 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS MCRA 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS MOBIPEL avenue de Stalingrad 927 COLOMBES ONLINE 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS ONE TEL 16 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS PROTELCO 8 rue de la Ville l Evêque 758 PARIS QUALIPEL 61 rue Julien Grimau 944 VITRY SUR SEINE RESOLUTION CALL 7 Bld Mohamed V 28 Mohammedia - Maroc TOTAL CALL Technoparc Route de Nouceur Sidi Maar Casablanca - Maroc TELECOM ACADEMY «PRIVE» Lotissement Attaoufik Lot n 9 & 1 Immeuble Le Shadow Sidi Maarouf Casablanca - Maroc N RCS Siège Pourcentage de contrôle 31/12/214 Pourcentage de contrôle 31/12/213 Pourcentage d intérêt 31/12/214 Pourcentage d intérêt 31/12/213 Méthode de consolidation de l exercice Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Colombes 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Paris 95,12 % 95,18 % 95,12 % 95,18 % I.G Paris 1, % 1, % 99,99 % 99,99 % I.G Paris 1, % 1, % 1, % 1, % I.G Vitry sur Seine 1, % 1, % 1, % 1, % I.G. / Maroc 1, % 1, % 1, % 1, % I.G / Maroc 1, % 1, % 1, % 1, % I.G / Maroc 1, % 1, % 1, % 1, % I.G. Groupe ILIAD : Etats financiers consolidés en IFRS au 31/12/214