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1 BULLETIN OFFICIEL DE LA COTE Douala Stock Exchange Société Anonyme avec Conseil d'administration au capital social de FCFA Immeuble de la Bourse, B.P. 442 Douala, Cameroun RC n C.C.M T Tel. (237) Fax. (237) Site Web : SEANCE DU 11 MARS 2011 COTATION ELECTRONIQUE ANNEE 2011 Bulletin n 14 COTE DE LA BOURSE CAPITALISATION BOURSIERE EVOLUTION 1 12/01/11 19/01/11 26/01/11 02/02/11 09/02/11 16/02/11 23/02/11 28/02/11 02/03/11 04/03/11 07/03/11 09/03/11 11/03/11 COURS /01/11 09/02/11 EVOLUTION COURS ACTIONS 23/02/11 02/03/11 DATES 07/03/11 11/03/ SEMC SAFACAM SOCAPALM MARCHE DES ACTIONS Capitalisation boursière en FCFA : N Code Nominal Dernier dividende FIXING VALEURS Cours de référence Clôture 11/03/11 Volume demandé Volume offert Volume transigé Variation % Statut Marché /06/ SEMC NC /08/ SAFACAM NC /07/ SOCAPALM IEq MARCHE DES OBLIGATIONS N Cours de Clôture Coupon Volume Volume Volume Variation Statut Code Nom Nominal référence 11/03/11 Couru demandé offert transigé % Marché 2001 IFC NC Titres Eléments Volume transigé SOMMAIRE DU MARCHE Valeur transigée FCFA Sociétés inscrites à la Cote Nombre de transactions ACTIONS OBLIGATIONS DROITS Variation 1

2 COMMUNIQUE Douala Stock Exchange a terminé sa séance de cotation du 11 mars Pour le marché des actions, les valeurs SEMC, SAFACAM et SOCAPALM suivent un trend stable et clôturent respectivement à F CFA , et à F CFA et F CFA En terme de physionomie du marché, le marché des actions a enregistré des transactions d une valeur de FCFA , soit l équivalent de 25 titres SOCAPALM. La capitalisation boursière se chiffre à présent à FCFA. Pour le marché des obligations, l emprunt obligataire de la IFC «MOABI IFC 4.25 % » reste stable à %, pied du coupon. Il n y a pas eu de transaction sur ce marché dont le statut est demandeur. Les Prestataires de Services d Investissement (PSI) agréés, ayant participé aux opérations de négociation sont : PSI Boîte Postale Téléphone Télécopie SGBC Douala (237) (237) INDICES BOURSIERS INTERNATIONAUX Places financières Africaines ACCRA (*) Indices Clôture 11/03/11 Variation Séance précédente Indices au 31/12/10 Autres places financières Indices Cours 11/03/11 Variation Séance précédente Indices au 31/12/10 GSE-CI % PARIS (*) CAC % CASABLANCA (*) MADEX % - LONDRES (*) FOOTSIE % LAGOS (*) NSE % NEW YORK (*) DJIA % TUNIS (*) TUNINDEX % TOKYO (*) NIKKEI % (*) Indice à 11h GMT AVIS AVIS N 003/2011/DSX/DG ADMISSION A LA COTE DES OBLIGATIONS DU TRESOR DE L ETAT DU CAMEROUN «ECMR 5,60 % net » Douala Stock Exchange porte à la connaissance du public que le Conseil d Administration de Douala Stock Exchange qui s est tenu le 25 novembre 2010 a autorisé, conformément à l article 15-alinéa 12 des statuts de l Entreprise de Marché, l admission des Obligations du Trésor «ECMR 5,60 % net » au compartiment des titres de créance de la cote de DSX. La demande d admission des titres «ECMR 5,60 % net » a été déposée à Douala Stock Exchange le 16 novembre 2010 par l un des membres du Consortium, Conseil de l émetteur et Chef de file de l opération. 2

3 La procédure d introduction retenue pour la première cotation est la procédure d offre publique de vente déterminée. Un Avis de Douala Stock Exchange informera les intervenants du marché et le public sur la date de la première cotation et les conditions de négociation des Obligations du Trésor «ECMR 5,60 % net ». Les informations relatives à cette opération sont disponibles au siège de Douala Stock Exchange, sis au 1450 Boulevard de la Liberté à Douala et sur son site Web : Fait à Douala, le 17 février 2011 Le Directeur Général Pierre EKOULE MOUANGUE AVIS N 004/2011/DSX/DG ADMISSION A LA COTE DES OBLIGATIONS DE LA BANQUE DE DEVELOPPEMENT DES ETATS DE L AFRIQUE CENTRALE «BDEAC 5,5 % net » Douala Stock Exchange porte à la connaissance du public que le Conseil d Administration de Douala Stock Exchange qui s est tenu le 29 octobre 2010 a autorisé, conformément à l article 15-alinéa 12 des statuts de l Entreprise de Marché, l admission des Obligations «BDEAC 5,5 % net » au compartiment des titres de créance de la cote de DSX. La demande d admission des titres «BDEAC 5,5 % net » à la cote de la Bourse, a été déposée à Douala Stock Exchange le 18 octobre 2010 par EDC INVESTMENT CORPARATION, Prestataire de Services d Investissement, Arrangeur et Chef de file de l opération. La procédure d introduction retenue est la procédure d offre publique de vente. Un Avis de Douala Stock Exchange informera les intervenants du marché et le public sur la date de la première cotation et les conditions de négociation des Obligations «BDEAC 5,5 % net ». Les informations relatives à cette opération sont disponibles au siège de Douala Stock Exchange, sis au 1450 Boulevard de la Liberté à Douala et sur son site Web : www. douala-stock-exchange.com. Fait à Douala, le 17 février 2011 Le Directeur Général Pierre EKOULE MOUANGUE AVIS N 005/2011/DSX/DG SEANCES DE COTATION HEBDOMADAIRES Douala Stock Exchange (DSX) porte à la connaissance des intervenants du Marché qu à compter du lundi 28 février 2011, le nombre de séances de cotation sera porté à trois séances hebdomadaires, soit le lundi, le mercredi et le vendredi, conformément aux termes de l avis n 001/2011/DSX/DG. S agissant des dates déclarées fériés au Cameroun, les séances de cotation seront reportées au jour ouvré suivant. 3

4 Pour toute information complémentaire concernant cet avis, veuillez contacter la Douala Stock Exchange au (237) / Fait à Douala, le 23 février 2011 AVIS N 006/2011/DSX/DG PREMIERE COTATION «BDEAC 5.5 % net » Le Directeur Général, Pierre EKOULE MOUANGUE Douala Stock Exchange porte à la connaissance du public et des intervenants du marché, que la première cotation des obligations de la Banque de Développement des Etats de l Afrique Centrale (BDEAC) admise sur son marché, sous le sigle «BDEAC.01-10/17» aura lieu le lundi 14 mars Cette opération a bénéficié d un enregistrement auprès de la Commission des Marchés Financiers (CMF) sous le visa n La BDEAC est l institution de financement du développement de la Communauté Economique et Monétaire de l Afrique Centrale (CEMAC). Elle répond au souci de ses Etats-membres de disposer d un instrument approprié pour promouvoir leur développement et leur intégration économique. Caractéristiques de l émission Nature de l opération Emission d obligations par Appel Public à l Epargne Désignation BDEAC 5.5 % net Montant l émission Nombre de titres émis Valeur nominale unitaire Prix de souscription Maturité (30 milliards) F CFA obligations Dix mille (10.000) F CFA au pair sept (7) ans Date de jouissance 31 décembre 2011 Taux d intérêt net 5.5 % Montant net du coupon Paiement des intérêts Mode de remboursement Cotation des titres 550 F CFA semestriellement remboursement semestriel avec un différé de deux (2) ans Les obligations «BDEAC 5.5 % net » seront inscrites à la cote de la DSX et à celle d une autre place boursière dans un délai maximum de trois mois. Ces fonds devront permettre de financer des emplois déjà identifiés dans les secteurs de l industrie des hydrocarbures, du tourisme, des mines, de la transformation, des infrastructures de télécommunication, et des services en zone CEMAC. Les titres «BDEAC 5.5 % net » ont été entièrement souscrits au cours de la période de diffusion dans le public allant du 29 novembre 2010 au 29 décembre 2010, au travers d investisseurs de la zone CEMAC. Sur la base d une clé de répartition instituée par l Emetteur et qui était fonction des fonds levés sur chaque marché, et avec un total de souscription de titres, soit une sursouscription de titres, le PSI EDC arrangeur et chef de file de l opération a effectué la répartition par place financière suivante : 4

5 Place Nombre de titres souscrits Pourcentage DSX % Autre place % Total % D où la répartition suivante après rétrocession des fonds excédentaires : Place Nombre de titres souscrits Montant DSX (39.45%) Autre place (60.55%) A ce titre, seule une partie des titres émis, soit obligations, sera admise aux négociations sur la plateforme de DSX. La procédure d introduction qui sera retenue pour la première journée de cotation est l offre publique de vente à prix déterminé. Ainsi, la confrontation des ordres d achat et de vente de la clientèle se fera à un prix déterminé en pourcentage, pied de coupon et correspondant au pair, soit FCFA. Les investisseurs qui désirent consulter la Note d information ou obtenir plus d informations sur l opération d emprunt obligataire de la BDEAC, sont priés de se rapprocher des Prestataires de Services d Investissement (PSI) suivants : Chef de file de l opération EDC Investment Corporation Tél. (237) Membres du Syndicat de placement EDC Investment Corporation Tél. (237) Société Générale des Banques du Cameroun Tél. (237) BICEC Tél. (237) Société Commerciale de Banque Tél. (237) BMCE Capital Cameroun Tél. (237) Le PSI EDC Investment Corporation est responsable de l introduction en Bourse de l emprunt «BDEAC 5.5 % net ». Pour toute information complémentaire, veuillez contacter la Douala Stock Exchange au (237) / ou les différents PSI agréés par la CMF. Fait à Douala, le 9 mars 2011 Le Directeur Général, Pierre EKOULE MOUANGUE RESUME ANNUEL DE DSX- ANNEE Evolution des cours de la bourse 5

6 1.1. L action SEMC Le début de l année 2010 a été marqué par une augmentation de capital de la Société par attribution gratuite de titres intervenue le 20 janvier La valeur SEMC qui a démarré l année avec un cours établi à FCFA a connu un réajustement de son cours à FCFA. A partir de cette date, le titre SEMC a établi une hausse continue de son cours durant tout le premier semestre La distribution d un dividende établi à FCFA par action, marque une légère baisse issue de l ajustement technique du cours en début du mois de juillet. Le deuxième semestre a confirmé l attractivité de la valeur SEMC qui n a cessé de croître sur toute la période pour terminer l année à son cours le plus haut enregistré, soit FCFA au 31 décembre Ainsi le cours de la valeur aura bénéficié d une hausse de 65,22% depuis le 20 janvier Evolution Boursière de la valeur SEMC Evolution Comparée du cours de l action SEMC durant les exercices 2009 et ANNEE 2010 ANNEE /12/09 31/01/10 28/02/10 31/03/10 30/04/10 31/05/10 30/06/10 31/07/10 31/08/10 30/09/10 31/10/10 30/11/10 31/12/10 Données globales annuelles Nombre d'actions au 31 décembre Capitalisation boursière au 31 décembre Cours le plus haut Cours le plus bas Dernier cours de l'année Dividende distribué en FCFA L action SAFACAM L action SAFACAM s est caractérisée par une stabilité relative de son cours observée depuis le dernier trimestre Le premier trimestre de l année 2010 a confirmé cette stabilité relative du cours de la valeur SAFACAM ; En effet, le titre a débuté l année sur un cours établi à FCFA, qui sera maintenu sur toute la période du premier semestre. A partir du deuxième semestre 2010, la valeur SAFACAM connaîtra une appréciation de son cours qui atteindra FCFA le 21 Juillet. La distribution des dividendes d un montant de FCFA par action intervenue le 10 août 2010 et l ajustement technique qui s en est suivi ont révélé SAFACAM comme une valeur sûre du Marché des Actions. Le marché est demandeur sur tout le dernier trimestre 2010 et le cours de l action a alors enregistré une augmentation régulière pour atteindre son plus haut niveau à FCFA au 31 décembre 2010, soit une hausse de 8,57% par rapport à son cours de janvier Evolution Boursière de la valeur SAFACAM 6

7 Evolution Comparée du cours de l action SAFACAM durant les exercices 2009 et ANNEE 2010 ANNEE déc. 31-janv. 28-févr. 31-mars 30-avr. 31-mai 30-juin 31-juil. 31-août 30-sept. 31-oct. 30-nov. 31-déc. Données globales annuelles Nombre d'actions au 31 décembre Capitalisation boursière au 31 décembre Cours le plus haut Cours le plus bas Dernier cours de l'année Dividende distribué en FCFA L action SOCAPALM Au cours de l année 2010, la valeur SOCAPALM s est caractérisée par une évolution contrastée de son cours. Elle commence l année 2010 sur un cours de FCFA qui restera stable tout au long du premier trimestre Durant le deuxième trimestre, le cours de la valeur chute touchant son plus bas le 30 juillet 2010 à FCFA, ceci pourrait s expliquer par une appréciation mitigée des résultats attendus par les actionnaires. Au troisième trimestre, avec l annonce par les dirigeants de la distribution des dividendes favorablement accueillie par le public, le cours à connu une légère hausse et une stabilisation à FCFA au 22 septembre Après un troisième trimestre caractérisé par une remontée du cours de sa valeur, l action SOCAPALM clôturera l année 2010 à FCFA, soit pratiquement le même cours qu à la même période de l année précédente. Evolution Boursière de la valeur SOCAPALM Evolution Comparée du cours de l action SOCAPALM durant les exercices 2009 et Données globales annuelles Nombre d'actions au 31 décembre Capitalisation boursière au 31 décembre Cours le plus haut Cours le plus bas Dernier cours de l'année Dividende distribué en FCFA

8 1.4. L obligation IFC «MOABI 4,25% » L année 2010 a été marquée par l entrée en bourse du premier titre obligataire du marché de Douala Stock Exchange. L obligation IFC «MOABI 4,25% », dont la première cotation a eu lieu le 07 avril 2010 à 100% par une procédure ordinaire, est restée relativement stable jusqu au 1 er septembre 2010 à 98,99%. Depuis cette date elle connaitra une baisse d environ 3% en octobre, s expliquant par le statut offreur du marché pendant cette période. Dès lors, la valeur restera stable jusqu à la fin de l année 2010, à 97,01%. Il faut noter le faible volume de transactions enregistrées dans le compartiment «obligations» de Douala Stock Exchange qui n aura compris qu une seule valeur IFC au 31 décembre Evolution de la Valeur IFC «MOABI 4,25% » Cours 101,00 100,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 31-mars 30-avr. 31-mai 30-juin 31-juil. 31-août 30-sept. 31-oct. 30-nov. 31-déc. Principales Données annuelles Nombre d'obligations au 31 décembre Capitalisation de l'emprunt IFC au 31 décembre Cours le plus haut 100,01 0 Cours le plus bas 97,00 0 Dernier cours de l'année 97,01 0 Coupon distribué en FCFA Evolution de la capitalisation boursière 2.1. Capitalisation boursière des actions La hausse des cours des actions SEMC et SOCAPALM a eu pour conséquence la bonification de la capitalisation du marché des actions qui a gagné FCFA, soit un accroissement de 5,67% à FCFA contre FCFA en

9 SOCAPALM; 72,01% REPARTITION PAR VALEUR SAFACAM; 18,00% SEMC; 10,00% 2.2. Valorisation des obligations Au cours de l exercice boursier 2010, l entrée en bourse du premier titre obligataire IFC «MOABI 4, » a dynamisé le marché obligataire. La capitalisation boursière s est établie à 7,5 milliards FCFA correspondant à la valeur d introduction du seul titre obligataire coté sur la période Evolution du volume des titres échangés 3.1. Titres de Capital Les transactions sur le marché des titres de capital au titre de l année 2010 ont porté sur actions contre actions en 2009, soit une baisse de 15% par rapport au volume des transactions de En raison de l étroitesse du marché et notamment de la diminution du volume des échanges observée sur le titre SOCAPALM, la valeur des transactions a connu une baisse de 22,89%, au cours de l exercice S agissant des performances, le titre SAFACAM a été la valeur la plus active du marché, représentant 76% des volumes échangés et 68% du chiffre d affaires du marché des actions Volume de transactions Volumes des transactions Valeurs des transactions Emetteur Variation Variation SEMC ,63% ,38% SAFACAM ,63% ,84% SOCAPAL M ,61% ,64% TOTAL ,99% ,89% SOCAPALM 16% Répartition Volumes transigés par valeur SEMC 8% SOCAPALM 15% VALEUR DE TRANSACTION PAR TITRE SEMC 17% SAFACAM 76% SAFACAM 68% 9

10 3.2. Titres de Créance Le marché des titres de créances, portant sur une seule valeur enregistrée, n a pas été très actif durant cette période obligations IFC «MOABI 4,25% » ont fait l objet de transactions au courant de l année pour un chiffre d affaires de FCFA. 4. Les introductions en bourse Au cours de l année 2010, une seule introduction en bourse a été réalisée. Elle a concerné : La Société Financière Internationale (IFC). Elle a procédé à l émission d un emprunt obligataire d un montant de 20 milliards au Cameroun et dans la zone CEMAC. Cet emprunt devait être inscrit à la cote de la BVMAC à hauteur de 62.5% au moins et à celle de DSX à hauteur de 37.5%. Cette opération s est soldée par une sursouscription importante sur le marché camerounais de l ordre de 52%, correspondant à 11.4 milliards, contre 7.5 milliards sollicités. La première cotation de ce titre a eu lieu le 07 avril 2010 selon une procédure ordinaire. 5. Dividendes payés et coupons d intérêts 5.1. Dividendes Payés L année 2010 a été marquée par le paiement de dividendes des trois valeurs inscrites à la cote pour l exercice Au mois de juin la SEMC a distribué à ses actionnaires un dividende d un montant de FCFA par action. Au mois de juillet, SOCAPALM a servi un dividende d un montant de FCFA par action, Et au mois d août, SAFACAM en a servi pour un montant de FCFA par action. Ces différentes opérations ont été à l origine des trois évènements sur valeurs. Cours au 31 Valeur Code décembre 2010 Dividende Date de mise en paiement Rendement SEMC /06/2010 5,79% SAFACAM /08/ ,24% SOCAPALM /07/2010 3,13% Paiement de Coupon La Société Financière Internationale a procédé à la date du 15 décembre au paiement du premier coupon de son emprunt obligataire «MOABI 4,25% », pour un montant de FCFA, soit un 10

11 coupon de 425 FCFA pour chacun des obligations détenus par les investisseurs du marché financier camerounais. Titre Code Montant à l'émission -FCFA- Montant levé DSX -FCFA- Valeur Nominale Année d'inscription Date début de coupon Périodicité Date d'expiration IFC milliards 7,5 milliards /12/2009 Annuelle 15/12/ Le marché hors-cote Au cours de l exercice 2010, il a été enregistré quatre opérations d Appel d Offres d OTZ qui portaient sur un total de six ordres de vente titres ont été négociés sur ce compartiment pour une valeur de transaction globale de FCFA. Les activités de ce compartiment ont considérablement diminué ces trois dernières années en raison de la faiblesse des émissions d OTZ par l Etat et au démarrage imminent des titres publics à souscription libres (Bons du Trésor et obligations). En conséquence, les perspectives d activité sont à la baisse. Fait à Douala, le 11 mars 2011 Le Directeur Général, Pierre EKOULE MOUANGUE 11