L MULTI HEDGE. Informations clés pour l Investisseur. Objectifs et politique d investissement. Profil de risque et de rendement

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1 Informations clés pour l Investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non». L MULTI HEDGE Part A : Code ISIN : FR Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France) Objectifs et politique d investissement Description des objectifs et de la politique d investissement : Le FCP, de classification «Diversifié», a pour objectif de gestion d obtenir, pour la part A, une performance supérieure de 200 à 400 points de base au marché monétaire (EURIBOR 1 mois points de base), après déduction des frais de gestion réels, sur la durée de placement recommandée. L indice EURIBOR 1 Mois (European Interbank Offered Rate) est le taux du marché monétaire européen. Il est égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire européen pour une échéance de 1 mois. Toutefois, le FCP, étant principalement exposé à des stratégies de gestion alternative, n est exposé à des sousjacents directement corrélés à cet indice qu à hauteur de 15% maximum de son actif. De ce fait, les techniques de gestion alternatives retenues ne permettent pas de comparaison directe de la part A du FCP avec l indicateur de référence. En revanche, l indicateur de référence permet à l investisseur de comparer a posteriori la performance de la part A du FCP par rapport au taux sans risque. Un style de placement alternatif vise à maintenir une faible corrélation entre les placements et les marchés financiers et conditions économiques. Les fonds de gestion alternative sont basés sur une approche macroéconomique qui confère à leurs gestionnaires une grande flexibilité dans la sélection des marchés et des instruments utilisés. Les rendements sont potentiellement élevés avec un objectif de performance absolue décorrélée des performances des indices traditionnels. En contrepartie, les investisseurs acceptent la prise de risques élevés, tant concernant les risques traditionnels (risque de marché, risque de taux, risque crédit, risque de contrepartie) que les risques spécifiques (effet de levier, risque de volatilité, risque de modèle ). Le FCP recherche une exposition diversifiée à l ensemble des stratégies de gestion alternative, comprenant à la fois les stratégies d arbitrage et de valeur relative («Market Neutral», «Fixed Income Arbitrage», «Convertible Arbitrage», «Mortgage Backed Securities Arbitrage» ), les stratégies «Long/Short» (Equity et Credit) avec biais directionnel long ou court, les stratégies de trading (telles que «Short Term Trading», «CTA», «Global Macro») et les stratégies évènementielles («Event Driven», «Distressed Securities», «Merger Arbitrage»). Caractéristiques essentielles de l OPCVM : Le FCP investit principalement dans des OPC mettant en œuvre des stratégies de gestion alternative et peut, de ce fait, être plus risqué. Le FCP est investi jusqu à 100% en OPCVM français et/ou européens. Le FCP peut également investir jusqu à 30% de son actif en FIA français et/ou européens, et respectant les critères d éligibilité de l article R du COMOFI). Le FCP peut utiliser des instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, organisés ou de gré à gré, négociés sur les marchés européens ou internationaux, en vue de couvrir le risque de change, avec un effet de levier d au maximum une fois l actif Le FCP est couvert contre le risque de change. Les revenus sont capitalisés. La durée de placement recommandée est de 3 ans minimum. Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque semaine le mercredi à 10h et sont éxécutées sur la base de la valeur liquidative du jour. Les demandes de souscriptions et de rachats parvenant après 10h sont éxécutées de façon hebdomadaire sur la base de la valeur liquidative suivant celle mentionnée ci-dessus. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, A risque plus élevé, rendement potentiellement plus faible rendement potentiellement plus élevé Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l'opcvm. La catégorie de risque associée à ce fonds n'est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le FCP est classé dans la catégorie 4. Cette classification correspond à l exposition du FCP aux OPCVM appliquant des stratégies de gestion alternative.

2 Frais «Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements» Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée 3% Frais de sortie Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l investisseur peut donc payer moins. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants 3,57% Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission de performance Une commission de 10% sera prélevée au-delà d une performance de EURIBOR 1 Mois bps Aucune commission de performance perçue en Le chiffre des frais courants et de la commission de surperformance se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos en décembre 2013, et peut varier d un exercice à l autre. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la section frais du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet : Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Performances passées L OPCVM a été créé le 31 mai La part A a été créée le 31 mai La stratégie d investissement a évolué le 29 août 2014 du fait de la transformation du FCP en OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE ; le FCP étant précédemment un fonds d investissement alternatif utilisant des règles d investissement dérogatoires du fait de sa classification «OPCVM de fonds alternatifs», les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. De ce fait, les performances du FCP antérieures à cette date ne peuvent être affichées Informations pratiques Dépositaire : Caceis Bank France Les documents d information de l OPCVM (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr. La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion Fiscalité : OPCVM de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. En particulier, l OPCVM est soumis au régime de la Directive Européenne 2003/48 CE du 3 Juin 2003 sur la fiscalité de l épargne. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l OPCVM. Les documents d information des autres catégories de parts (prospectus / rapport annuel / document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr L Multi Hedge, part B (code ISIN : FR ) L Multi Hedge, part I (code ISIN : FR ) La responsabilité de HSBC Global Asset Management (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Le présent OPCVM n est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d Amérique / «US Persons» (la définition est disponible dans le prospectus). Cet OPCVM est agréé par la France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). HSBC Global Asset Management (France) est agréée par la France et réglementée par l AMF. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 11 février 2015.

3 Informations clés pour l Investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non». L MULTI HEDGE Part I : Code ISIN : FR Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France) Objectifs et politique d investissement Description des objectifs et de la politique d investissement : Le FCP, de classification «Diversifié», a pour objectif de gestion d obtenir, pour la part I, une performance supérieure de 200 à 400 points de base au marché monétaire (EURIBOR 1 mois points de base), après déduction des frais de gestion réels, sur la durée de placement recommandée. L indice EURIBOR 1 Mois (European Interbank Offered Rate) est le taux du marché monétaire européen. Il est égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire européen pour une échéance de 1 mois. Toutefois, le FCP, étant principalement exposé à des stratégies de gestion alternative, n est exposé à des sousjacents directement corrélés à cet indice qu à hauteur de 15% maximum de son actif. De ce fait, les techniques de gestion alternatives retenues ne permettent pas de comparaison directe de la part I du FCP avec l indicateur de référence. En revanche, l indicateur de référence permet à l investisseur de comparer a posteriori la performance de la part I du FCP par rapport au taux sans risque. Un style de placement alternatif vise à maintenir une faible corrélation entre les placements et les marchés financiers et conditions économiques. Les fonds de gestion alternative sont basés sur une approche macroéconomique qui confère à leurs gestionnaires une grande flexibilité dans la sélection des marchés et des instruments utilisés. Les rendements sont potentiellement élevés avec un objectif de performance absolue décorrélée des performances des indices traditionnels. En contrepartie, les investisseurs acceptent la prise de risques élevés, tant concernant les risques traditionnels (risque de marché, risque de taux, risque crédit, risque de contrepartie) que les risques spécifiques (effet de levier, risque de volatilité, risque de modèle ). Le FCP recherche une exposition diversifiée à l ensemble des stratégies de gestion alternative, comprenant à la fois les stratégies d arbitrage et de valeur relative («Market Neutral», «Fixed Income Arbitrage», «Convertible Arbitrage», «Mortgage Backed Securities Arbitrage» ), les stratégies «Long/Short» (Equity et Credit) avec biais directionnel long ou court, les stratégies de trading (telles que «Short Term Trading», «CTA», «Global Macro») et les stratégies évènementielles («Event Driven», «Distressed Securities», «Merger Arbitrage»). Caractéristiques essentielles de l OPCVM : Le FCP investit principalement dans des OPC mettant en œuvre des stratégies de gestion alternative et peut, de ce fait, être plus risqué. Le FCP est investi jusqu à 100% en OPCVM français et/ou européens. Le FCP peut également investir jusqu à 30% de son actif en FIA français et/ou européens, et respectant les critères d éligibilité de l article R du COMOFI). Le FCP peut utiliser des instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, organisés ou de gré à gré, négociés sur les marchés européens ou internationaux, en vue de couvrir le risque de change, avec un effet de levier d au maximum une fois l actif. Le FCP est couvert contre le risque de change. Les revenus sont capitalisés. La durée de placement recommandée est de 3 ans minimum. Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque semaine le mercredi à 10h et sont éxécutées sur la base de la valeur liquidative du jour. Les demandes de souscriptions et de rachats parvenant après 10h sont éxécutées de façon hebdomadaire sur la base de la valeur liquidative suivant celle mentionnée ci-dessus. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l'opcvm. La catégorie de risque associée à ce fonds n'est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le FCP est classé dans la catégorie 4. Cette classification correspond à l exposition du FCP aux OPCVM appliquant des stratégies de gestion alternative.

4 Frais «Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements» Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée 3% Frais de sortie Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l investisseur peut donc payer moins. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants 3,17% Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission de performance Une commission de 10% sera prélevée au-delà d une performance de EURIBOR 1 Mois bps. Aucune commission de performance perçue en 2013 Le chiffre des frais courants et de la commission de surperformance se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos en décembre 2013, et peut varier d un exercice à l autre. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la section frais du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet : Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Performances passées L OPCVM a été créé le 31 mai La part I a été créée le 31 mai La stratégie d investissement a évolué le 29 août 2014 du fait de la transformation du FCP en OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE ; le FCP étant précédemment un fonds d investissement alternatif utilisant des règles d investissement dérogatoires du fait de sa classification «OPCVM de fonds alternatifs», les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. De ce fait, les performances du FCP antérieures à cette date ne peuvent être affichées. Informations pratiques Dépositaire : Caceis Bank France Les documents d information de l OPCVM (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr. La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion Fiscalité : OPCVM de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. En particulier, l OPCVM est soumis au régime de la Directive Européenne 2003/48 CE du 3 Juin 2003 sur la fiscalité de l épargne. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l OPCVM. Les documents d information des autres catégories de parts (prospectus / rapport annuel / document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr L Multi Hedge, part B (code ISIN : FR ) L Multi Hedge, part A (code ISIN : FR ) La responsabilité de HSBC Global Asset Management (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Le présent OPCVM n est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d Amérique / «US Persons». (la définition est disponible dans le prospectus) Cet OPCVM est agréé par la France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). HSBC Global Asset Management (France) est agréée par la France et réglementée par l AMF. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 11 février 2015.

5 Informations clés pour l Investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non». L MULTI HEDGE Part B (USD) : Code ISIN : FR Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France) Objectifs et politique d investissement Description des objectifs et de la politique d investissement : Le FCP, de classification AMF «Diversifié», a pour objectif de gestion d obtenir, pour la part B, une performance supérieure de 200 à 400 points de base au marché monétaire (USD LIBOR 1 mois points de base), après déduction des frais de gestion réels, sur la durée de placement recommandée. USD LIBOR 1 Mois (London Interbank Offered Rate) est le taux du marché monétaire observé à Londres. Il est égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire à Londres pour une échéance de 1 mois. Le FCP, principalement exposé à des stratégies de gestion alternative, n est exposé à des sous-jacents directement corrélés à cet indice qu à hauteur de 15% maximum de son actif. De ce fait, les techniques de gestion alternatives retenues ne permettent pas de comparaison directe de la part B du FCP avec l indicateur de référence. En revanche, l indicateur de référence permet à l investisseur de comparer a posteriori la performance de la part B du FCP par rapport au taux sans risque. Un style de placement alternatif vise à maintenir une faible corrélation entre les placements et les marchés financiers et conditions économiques. Les fonds de gestion alternative sont basés sur une approche macroéconomique qui confère à leurs gestionnaires une grande flexibilité dans la sélection des marchés et des instruments utilisés. Les rendements sont potentiellement élevés avec un objectif de performance absolue décorrélée des performances des indices traditionnels. En contrepartie, les investisseurs acceptent la prise de risques élevés, tant concernant les risques traditionnels (risque de marché, risque de taux, risque crédit, risque de contrepartie) que les risques spécifiques (effet de levier, risque de volatilité, risque de modèle ). Le FCP recherche une exposition diversifiée à l ensemble des stratégies de gestion alternative, comprenant à la fois les stratégies d arbitrage et de valeur relative («Market Neutral», «Fixed Income Arbitrage», «Convertible Arbitrage», «Mortgage Backed Securities Arbitrage» ), les stratégies «Long/Short» (Equity et Credit) avec biais directionnel long ou court, les stratégies de trading (telles que «Short Term Trading», «CTA», «Global Macro») et les stratégies évènementielles («Event Driven», «Distressed Securities», «Merger Arbitrage»). Caractéristiques essentielles de l OPCVM : Le FCP investit principalement dans des OPC mettant en œuvre des stratégies de gestion alternative et peut, de ce fait, être plus risqué. Le FCP est investi jusqu à 100% en OPCVM français et/ou européens. Le FCP peut également investir jusqu à 30% de son actif en FIA français et/ou européens. Le FCP peut utiliser des instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés, organisés ou de gré à gré, négociés sur les marchés européens ou internationaux, en vue de couvrir le risque de change, avec un effet de levier d au maximum une fois l actif. Le FCP est couvert contre le risque de change. Les revenus sont capitalisés. La durée de placement recommandée est de 3 ans minimum. Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque semaine le mercredi à 10h et sont éxécutées sur la base de la valeur liquidative du jour. Les demandes de souscriptions et de rachats parvenant après 10h sont éxécutées de façon hebdomadaire sur la base de la valeur liquidative suivant celle mentionnée ci-dessus. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, A risque plus élevé, rendement potentiellement plus faible rendement potentiellement plus élevé Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l'opcvm. La catégorie de risque associée à ce fonds n'est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le FCP est classé dans la catégorie 4. Cette classification correspond à l exposition du FCP aux OPCVM appliquant des stratégies de gestion alternative.

6 Frais «Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements» Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée 3% Frais de sortie Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l investisseur peut donc payer moins. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants 3,57% Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission de performance Une commission de 10% sera prélevée au-delà d une performance de USD LIBOR 1 Mois bps. Aucune commission de performance perçue en 2013 Le chiffre des frais courants et de la commission de surperformance se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos en décembre 2013, et peut varier d un exercice à l autre. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la section frais du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet : Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Performances passées L OPCVM a été créé le 31 mai La part B a été créée le 31 mai La stratégie d investissement a évolué le 29 août 2014 du fait de la transformation du FCP en OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE ; le FCP étant précédemment un fonds d investissement alternatif utilisant des règles d investissement dérogatoires du fait de sa classification «OPCVM de fonds alternatifs», les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. De ce fait, les performances du FCP antérieures à cette date ne peuvent être affichées. Informations pratiques Dépositaire : Caceis Bank France Les documents d information de l OPCVM (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr. La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion Fiscalité : OPCVM de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. En particulier, l OPCVM est soumis au régime de la Directive Européenne 2003/48 CE du 3 Juin 2003 sur la fiscalité de l épargne. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l OPCVM. Les documents d information des autres catégories de parts (prospectus / rapport annuel / document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr L Multi Hedge, part I (code ISIN : FR ) L Multi Hedge, part A (code ISIN : FR ) La responsabilité de HSBC Global Asset Management (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Le présent OPCVM n est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d Amérique / «US Persons» (la définition est disponible dans le prospectus). Cet OPCVM est agréé par la France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). HSBC Global Asset Management (France) est agréée par la France et réglementée par l AMF. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 11 février 2015.

7 OPCVM relevant de la Directive européenne 2009/65/CE PROSPECTUS Avertissement FONDS PRESENTANT DES FRAIS DE GESTION ELEVES L AMF appelle l attention des souscripteurs sur le niveau élevé des frais directs et indirects auxquels est exposé ce fonds. La rentabilité de l investissement envisagé suppose une performance élevée et continue des gérants sélectionnés. I - Caractéristiques générales I-1 Forme de l OPCVM : Dénomination : L MULTI HEDGE Forme juridique et état membre dans lequel l OPCVM a été constitué : FCP (Fonds Commun de Placement) de droit français constitué en France Date de création et durée d existence prévue : ce FCP a été agréé par l Autorité des marchés financiers le 30 mars Il a été créé le 31 mai 2005 (date d attestation de dépôt des fonds) pour une durée de 99 ans. Synthèse de l offre de gestion : Code ISIN FR FR FR Dénomination L MULTI HEDGE, Part A (EUR) L MULTI HEDGE Part I (EUR) L MULTI HEDGE Part B (USD) Affectation des revenus Capitalisation Capitalisation Capitalisation Devise de libellé EUR EUR USD Souscripteur s concernés Investisseurs suffisamment expérimentés Personnes morales Investisseurs suffisamment expérimentés Montant minimum de souscription initiale EUR EUR USD Indication du lieu où l on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : HSBC Global Asset Management (France) Paris Cedex 08 hsbc.client.services-am@hsbc.fr RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 1

8 Toute information complémentaire peut être obtenue auprès de HSBC Global Asset Management (France) à l adresse ci-dessus. II-Acteurs : Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France) Société de gestion de portefeuille agrée sous le n GP99026 par l Autorité des marchés financiers le 31 juillet Adresse Sociale : 4, place de la Pyramide Immeuble Ile-de-France Puteaux La Défense 09 Adresse Postale : Paris Cedex 08 Dépositaire, centralisateur et Conservateur : Caceis Bank France Société Anonyme au capital de , place Valhubert, Paris Commissaire aux comptes : PriceWaterhouseCoopers Audit Crystal Park, 63 rue de Villiers, Neuilly sur Seine cedex Représenté par Madame Marie-Christine JETIL Commercialisateur : HSBC Global Asset Management (France) Adresse Sociale : 4, place de la Pyramide Immeuble Ile-de-France Puteaux La Défense 09 Adresse Postale : Paris Cedex 08 Personne s assurant que les critères relatifs à la capacité des souscripteurs ou acquéreurs ont été respectés et que ces derniers ont reçu l information requise : Lors de la souscription, toute personne qui commercialise cet OPCVM doit s'assurer que les souscripteurs remplissent les critères définis à la rubrique "souscripteurs concernés" et que ces derniers ont reçu l'information requise en application des articles et du règlement général de l'autorité des marchés financiers. Chaque commercialisateur s'assure également de l'existence de la déclaration écrite mentionnée à l'article du règlement général de l'autorité des marchés financiers." Délégataire comptable : Caceis Fund Administration 1-3, place Valhubert, Paris Délégataire de la Gestion Financière : HSBC ALTERNATIVE INVESTMENTS LIMITED («HAIL») Société à responsabilité limitée constituée au Royaume-Uni, dont l adresse principale est 78 St James s Street, Londres SW1A 1 JB. Le Délégataire de la Gestion Financière a reçu l agrément et est régi par les autorités financières britanniques (Financial Conduct Authority) s agissant de la conduite d'activités d investissement déterminées. Les prestations fournies par le Délégataire de la Gestion Financière à la Société de gestion consistent à assurer la gestion financière du FCP, et plus particulièrement la sélection des fonds d investissement de droit étranger ou français sous-jacents et l allocation du FCP entre les différentes stratégies de gestion alternative. RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 2

9 III 1 Caractéristiques des parts : III Modalités de fonctionnement et de gestion Nature du droit attaché à la catégorie de parts : Chaque porteur de parts dispose d un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. Le FCP étant une copropriété de valeurs mobilières, aucun droit de vote n est attaché aux parts détenues. Inscription à un registre ou précision des modalités sur la tenue du passif : Toutes les parts sont au porteur. Il n y a donc pas de tenue de registre. La tenue de compte émetteur est assurée par Caceis Bank France. Il est précisé que l administration des parts est effectuée par Euroclear France. Droit de vote : Les droits de vote attachés aux titres détenus par le FCP sont exercés par le Délégataire de la Gestion Financière. Forme des parts : Au porteur Décimalisation : Souscription ou rachat en part ou millièmes de parts Date de clôture : Dernier jour de bourse de Paris du mois de décembre de chaque année. Date de clôture du premier exercice : 31 décembre 2005 Indications sur le régime fiscal : Le FCP n est pas assujetti à l impôt sur les sociétés, mais les distributions et les plus ou moins-values sont imposables à ses porteurs. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par le FCP et aux plus ou moins-values latentes ou réalisées par le FCP dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur, de sa résidence fiscale et/ou de la juridiction d investissement du FCP. Les règles applicables aux porteurs résidents français sont fixées par le Code Général des Impôts. Il est recommandé à l investisseur de s adresser à son conseiller habituel afin de prendre connaissance des modalités applicables à sa situation personnelle. La Directive européenne 2003/48 CE du 3 juin 2003 (Directive sur l Epargne) applicable à compter du 1er juillet 2005, introduit de nouvelles dispositions visant à garantir une imposition effective des revenus transfrontaliers de l épargne, sous forme de «paiement d intérêts» (au sens de la Directive), versés à des bénéficiaires effectifs (les personnes physiques notamment) qui sont fiscalement résidents d un Etat membre de l Union Européenne, d un territoire dépendant ou associé d un Etat membre, ou d un pays tiers ayant signé un accord bilatéral qui comporte une clause de réciprocité. Pour les FCP de capitalisation conformes à la Directive 85/611/CEE ou assimilés (FCP ayant opté), cette Directive concerne les revenus ou le montant total du produit réalisés lors de la cession de parts de FCP conformes à la Directive 85/611/CE ou assimilés, investis directement ou indirectement à plus de 25% en obligations et autres titres de créances. RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 3

10 Elle prévoit selon la localisation géographique de l agent payeur ( défini comme étant l agent économique qui paie des intérêts ou attribue le paiement d intérêts au profit immédiat du bénéficiaire effectif) soit une transmission de certains de ces éléments aux autorités fiscales du pays de résidence du porteur ( cas général), soit l application d une retenue à la source fixée à 15% initialement ( cas des agents payeurs situés en Autriche, en Belgique, au Luxembourg et dans les pays ou territoires ayant signé des accords équivalents tels que la Suisse ou Monaco). Cette Directive n a aucun impact pour les porteurs détenant leurs parts chez un agent payeur situé dans leur pays de résidence. La situation du FCP L Multi Hedge au regard de ce texte est la suivante : Seuil de détention en obligations et titres de créances Inférieur au seuil Supérieur au seuil Indéterminé Statut du fonds 25% X IN III 2 Dispositions particulières : Code ISIN : Code ISIN FR FR FR Dénomination L MULTI HEDGE, Part A (EUR) L MULTI HEDGE, Part I (EUR) L MULTI HEDGE, Part B (USD) Classification : Diversifié Objectif de gestion : L objectif de gestion est, par le recours à une sélection de fonds de gestion alternative, de surperformer de 200 à 400 points de base le marché monétaire (EURIBOR 1 Mois pour les parts A et I, USD LIBOR 1 Mois pour la part B), après déduction des frais de gestion réels, sur la durée de placement recommandée. Indicateurs de référence : Parts Indicateur de référence Définitions Parts A et I Bien que le FCP ne soit pas un OPCVM monétaire, mais compte tenu de l objectif de gestion du FCP, l indicateur de référence par rapport auquel peut être comparé la performance des parts en EUR du FCP est : EURIBOR 1Mois capitalisé + 2%. une échéance de 1 mois. Part B Bien que le FCP ne soit pas un OPCVM monétaire, mais compte tenu de l objectif de gestion du FCP, l indicateur de référence par rapport auquel peut être comparé la performance des parts en USD du FCP est : USD LIBOR 1 Mois capitalisé + 2%. EURIBOR 1 Mois (European Interbank Offered Rate) est le taux du marché monétaire européen. Il est égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire européen pour USD LIBOR 1 Mois (London Interbank Offered Rate) est le taux du marché monétaire observé à Londres. Il est égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire à Londres pour une échéance de 1 mois. RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 4

11 En revanche, l indicateur de référence permettra à l investisseur de comparer a posteriori la performance des parts du FCP par rapport au taux sans risque. Stratégie d investissement : Stratégies utilisées : Le FCP recherchera une exposition diversifiée à l ensemble des stratégies de gestion alternative, comprenant à la fois les stratégies d arbitrage et de valeur relative («Market Neutral», «Fixed Income Arbitrage», «Convertible Arbitrage», «Mortgage Backed Securities Arbitrage» ), les stratégies «Long/Short» (telles que Credit Long Short, Equity Long Short) avec biais directionnel long ou court, les stratégies de trading (telles que «Short Term Trading», «CTA», «Global Macro») et les stratégies évènementielles («Event Driven», «Distressed Securities», «Merger Arbitrage»). L exposition aux différentes stratégies de gestion alternative est réalisée sans bornes prédéfinies, en fonction de l évolution des marchés et des anticipations du gérant. En termes de sous-jacents, le FCP sera principalement investi en OPCVM. Le FCP peut également investir jusqu à 30% de son actif en parts et actions de FIA européens répondant aux 4 critères du RGAMF. Ces sous-jacents seront sélectionnés par le Délégataire de la Gestion Financière sous le contrôle de la Société de Gestion et feront l objet d analyses approfondies («Due Diligences») préalablement à tout investissement. La première étape de la sélection s appuie sur un filtre quantitatif à partir d informations disponibles dans les bases de données et sur un premier filtre qualitatif à partir des informations directement recueillies auprès des gérants de fonds alternatifs. Sont notamment étudiés : - le positionnement des fonds dans leur univers et par rapport à leur indice de référence, en termes de performances et de risques (performance, volatilité, indicateurs de risques, corrélations avec les indices traditionnels, analyse des moteurs de performance, niveau de levier ), - les caractéristiques des produits (exposition nette, exposition brute, exposition longue, exposition courte, part de produits dérivés ), Une analyse qualitative («Due Diligence») permet ensuite de ne retenir de cette sélection que les fonds respectant les critères nécessaires pour l investissement. Elle repose sur une série de contrôles sur la société de gestion et sur le fonds concerné. Un dossier complet est constitué pour chaque fonds étudié : - documents juridiques, marketing, comptables et financiers, remarques des auditeurs - stratégie d investissement des fonds, processus d investissement, qualité de la recherche, sousjacents utilisés, revue des autres investisseurs du fonds - structure et organisation de la société, personnels clefs (gérants, Middle Office, Contrôle des Risques, IT ), détail de l actionnariat de la société, modalité de rémunération, - qualité des contreparties de la société de gestion (brokers, administrateur, comptables ), mode de calcul des VL des fonds - organisation du Contrôle des Risques - organisation du Contrôle Interne et de la Compliance - système d information, bases de données, flux financiers - plan de développement de la société de gestion (encours gérés, taille des équipes ) Stratégies de gestion alternative mises en oeuvre : Un style de placement alternatif vise à maintenir une faible corrélation entre les placements et les marchés financiers et conditions économiques. Les fonds de gestion alternative sont basés sur une approche macro-économique qui confère à leurs gestionnaires une grande flexibilité dans la sélection des marchés et des instruments utilisés. Les rendements sont potentiellement élevés avec un objectif de performance absolue décorrélée des performances des indices traditionnels. En contrepartie, les investisseurs acceptent la prise de risques élevés, tant concernant les risques traditionnels (risque de marché, risque de taux, risque crédit, risque de contrepartie) que les risques spécifiques (effet de levier, risque de volatilité, risque de liquidité, risque de modèle ). RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 5

12 - Stratégies d arbitrage et de valeur relative : ce terme regroupe les stratégies qui consistent à investir en actions et/ou obligations, mais qui ne dépendent pas des fluctuations générales des marchés sous-jacents. Ces stratégies recherchent les inefficiences de marchés pour exploiter les anomalies de pricing entre instruments corrélés. Elles peuvent avoir un biais quantitatif et se concentrer sur des techniques de sélection de titres. Les stratégies les plus courantes de cette catégorie incluent la stratégie actions «Market Neutral», l arbitrage sur titres à revenu fixe («Fixed Income Arbitrage»), l arbitrage sur obligations convertibles («Convertible Arbitrage»), l arbitrage de titres adossés à des hypothèques («Mortgage Backed Securities Arbitrage»), l arbitrage statistique sur actions («Equity Statistical Arbitrage»). - Stratégies de sélection de titres Long/Short (Equity et Credit) : ce type de stratégie consiste à investir sur les marchés actions et de crédit en combinant des positions longues et des positions courtes afin de réduire, mais pas forcément d éliminer l exposition au marché. Par conséquent, cette stratégie génère des rendements plus fortement corrélés aux marchés traditionnels que les stratégies de valeur relative ou les stratégies événementielles. Le biais des OPC peut être long («biais long») ou court («biais court»). La stratégie «Short Seller», exclusivement courte, constitue un exemple extrême de ces stratégies. - Stratégies de trading : stratégies spéculatives visant à exploiter à court terme des fluctuations de cours sur des instruments financiers, tels que titres cotés, contrats à terme ou produits dérivés. Les instruments utilisés peuvent inclure en totalité ou en partie des devises, matières premières via des OPCVM, actions et obligations. Les gestionnaires ont recours à des techniques systématiques ou discrétionnaires. Les rendements sont en général peu corrélés aux marchés traditionnels, alors que les volatilités sont en général élevées du fait de positions longues ou courtes et du recours à l effet de levier. Les stratégies «Short Term Trading», «Commodity Trading Advisor» et «Global Macro» appartiennent à cette catégorie. - Stratégies événementielles : ces stratégies se concentrent sur un événement effectif ou anticipé comme une fusion, une restructuration ou une faillite. La rentabilité de ce type de stratégie dépend de la capacité du gestionnaire à déterminer si l événement aura lieu ou non, ainsi que le temps qu il faudra pour mener à bien l opération. La corrélation avec les marchés traditionnels est habituellement faible. Les stratégies de ce type incluent l arbitrage sur fusion-acquisition («Merger arbitrage»), l arbitrage sur titres en détresse («Distressed securities») et les stratégies de type «Situations spéciales» («Event Driven»). Actifs : Le FCP investira principalement dans des OPC mettant en œuvre des stratégies de gestion alternative. En conséquence, le FCP investira principalement dans des actifs autres que les actions, les titres de créances et les instruments du marché monétaire. Le FCP sera investi jusqu à 100% de son actif net : - dans des OPCVM français et/ou européens. Le FCP peut également investir dans des Fonds d Investissement Alternatifs français et/ou européens («FIA») de gestion alternative. Ces FIA respecteront à tout moment les critères d éligibilité de l article R du COMOFI. Le FCP détiendra des liquidités «cash» à titre accessoire, dans la stricte limite des besoins liés à la gestion de ses flux. Instruments dérivés : La Société de Gestion souhaite, pour les différentes parts du FCP, se couvrir contre le risque de change à terme en pratiquant notamment des ventes à terme des devises, des fonds sous-jacents contre la devise de chaque part. Dans une optique de couverture de change, le FCP pourra donc intervenir sur des instruments financiers fermes et conditionnels négociés sur des marchés réglementés français et étrangers, ou de gré à gré. RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 6

13 Effet de levier : le risque global lié aux contrats financiers sera au maximum d une fois l actif. Les contreparties éligibles aux opérations sur les instruments financiers à terme de gré à gré sont sélectionnées selon la procédure décrite au paragraphe : «Description succincte de la procédure de choix des intermédiaires». Les garanties financières mises en place dans le cadre des instruments financiers à terme de gré à gré ont les caractéristiques suivantes : - La décote applicable aux garanties financières. Cette décote tiendra compte des caractéristiques de l actif, comme la liquidité, la réputation de crédit, la volatilité du prix, la qualité de crédit de l émetteur et l échéance restante et les résultats de tout test de résistance effectué par le Gestionnaire Financier. - Les actifs acceptés en garantie qui peuvent être constitués d espèces, de titres d état, certificats de dépôt et titres de créances / obligations émis par des émetteurs privés, de très haute qualité. Les garanties financières autres que les espèces ne peuvent être vendues, réinvestis ou mises en gages. Les garanties financières constituées d espèces sont obligatoirement : - placées en dépôts auprès d établissement de crédit ayant son siège social dans un Etat membre de l OCDE ou un Etat tiers ayant des règles prudentielles équivalentes, - investies dans des obligations d Etat de haute qualité, - investies dans des prises de titres en pensions dont la contrepartie est un établissement de crédit soumis à une surveillance prudentielle, et pour lesquels l OPCVM peut rappeler les espèces à tout moment, - investies dans des OPCVM «monétaire court terme». Titres intégrant des dérivés : néant Dépôts : le FCP pourra avoir recours, dans la limite de 100% de son actif net, à des dépôts avec des établissements de crédit, en vue d optimiser la gestion de sa trésorerie. Emprunts d espèces : le FCP pourra avoir recours, dans la limite de 10% de son actif net, à des emprunts, en vue d optimiser la gestion de sa trésorerie. Ces opérations sont réalisées uniquement lorsqu elles permettent d optimiser les revenus du FCP sans gêner de quelque manière que ce soit le bon déroulement de la stratégie mise en place afin de réaliser l objectif de gestion. Opérations d acquisition et de cession temporaires de titres : La gestion de la trésorerie résiduelle peut se faire par des opérations de prises ou mises en pension, dans la limité de 10% de son actif net. Les contreparties utilisées et les garanties financières mises en place dans le cadre des opérations de cession et acquisition temporaire de titres ont les mêmes critères et caractéristiques que ceux décrits au paragraphe 3 «Instruments dérivés». Le gérant peut investir dans des OPCVM gérés par une entité du groupe HSBC. Profil de risque : Les principaux risques auxquels s exposent les investisseurs en gestion alternative sont : Risque de marché : Les investissements sur tout type de sous-jacents (actions, obligations, devises, produits dérivés, fonds) peuvent être extrêmement volatils et faire l objet de variations soudaines d amplitudes variables sous l effet de paramètres directs ou indirects. Ces risques incluent les risques traditionnels dits de marché (risque systémique, risque de taux, risque devise, risque de crédit...). Même si les stratégies RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 7

14 sélectionnées viseront à obtenir des profils de performance et de risques décorrélés des marchés actions et obligations, le risque de recorrélation des stratégies alternatives avec ces indices reste possible dans certaines conditions de marché particulières. Risque de perte en capital : Le capital initial investi ne bénéficie d aucune garantie en capital. Risque de volatilité : Risque généré par les variations des niveaux de volatilité des sous-jacents investis par les OPC sélectionnés par le FCP, les variations de volatilité pouvant avoir un impact notable sur les espérances de performances et sur les stratégies de couverture mises en œuvre par les gérants. Risque de concentration : Des pertes significatives peuvent résulter de l existence de positions importantes sur un investissement ou sur un groupe d investissements corrélés, en cas d évolution contraire des marchés. Risque de levier : Pour les OPC sélectionnés qui permettent l effet de levier, la volatilité est significativement supérieure comparée au même OPC sans effet de levier. Si l effet de levier donne à l OPC la possibilité d accroître son rendement grâce à une exposition supérieure, l effet de levier a aussi pour conséquence d accroître les pertes lorsque les marchés ou les actifs détenus par l OPC baissent. La valeur liquidative du FCP pourra donc subir des variations importantes à la hausse comme à la baisse. Risque de modèle : Une partie des stratégies de gestion alternative reposant sur des modèles quantitatifs de détection d inefficiences de marché ou de tendances, le rendement et les risques de ces stratégies sont soumis à la qualité et à la robustesse des modèles utilisés, souvent développés et testés par les gérants euxmêmes. Risques annexes : Risque lié aux interventions sur les marchés à terme : l OPCVM peut intervenir sur des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif. Cette exposition à des marchés, actifs, indices au travers d instruments financiers à terme peut conduire à des baisses de valeur liquidative significativement plus marquées ou plus rapides que la variation observée pour les sous-jacents de ces instruments. Risque de contrepartie: L OPCVM est exposé au risque de contrepartie résultant de l utilisation de contrats financiers à terme de gré à gré et acquisitions et cessions temporaires de titres. Il s agit du risque que la contrepartie avec laquelle un contrat a été conclu ne tienne pas ses engagements (livraison, paiement, remboursement, etc...). Dans ce cas, la défaillance de la contrepartie pourrait entraîner la baisse de la valeur liquidative de l OPCVM. Ce risque est diminué par la mise en place de garanties financières entre l OPCVM et la contrepartie, telles que décrites dans la Stratégie d investissement. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Souscripteurs suffisamment expérimentés, souhaitant s exposer à des stratégies alternatives. La durée de placement recommandée est de 3 ans. Le montant d investissement souhaitable pour un investisseur individuel dépend de sa situation individuelle. Pour le déterminer, l investisseur doit tenir compte de son patrimoine global, de son affinité pour le risque et donc de sa tolérance au risque de perte. Il est toutefois conseillé à l investisseur de diversifier ses investissements afin de ne pas les exposer exclusivement ou dans une mesure trop significative aux risques de ce FCP. Tout investisseur est donc invité à étudier les caractéristiques de sa situation patrimoniale avec son conseiller en gestion de patrimoine habituel pour déterminer l adéquation de cet investissement à son profil. RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 8

15 Les parts du FCP ne peuvent être proposées à ou souscrites par des Personnes Non Eligibles, telles que définies ci-dessous : FATCA Les Articles 1471 à 1474 du Code des Impôts américain (Internal Revenue Code) («FATCA») imposent une retenue à la source de 30 % sur certains paiements à une institution financière étrangère (IFE) si ladite IFE ne respecte pas la loi FATCA. Le FCP est une IFE et donc régi par la loi FATCA. A compter du 1 er juillet 2014, cette retenue à la source s appliquera aux règlements effectués au profit du FCP constituant des intérêts, dividendes et autres types de revenu d origine américaine (tels que les dividendes versés par une société américaine) et à compter du 1 er janvier 2017, cette retenue à la source sera étendue aux produits de la vente ou de la cession d actifs donnant lieu aux règlements de dividendes ou d intérêts d origine américaine. Ces retenues à la source FATCA peuvent être imposées aux règlements effectués au profit du FCP à moins que (i) le FCP respecte la loi FATCA conformément aux dispositions de ladite loi et aux textes et réglementations y afférents, ou que (ii) le FCP soit régi par un Accord Intergouvernemental («AIG») afin d améliorer l application de dispositions fiscales internationales et la mise en œuvre de la loi FATCA. Le FCP entend respecter la loi FATCA en temps opportun, afin de veiller à ce qu aucun de ses revenus ne soit soumis à la retenue à la source conformément à la loi FATCA. La France négocie la signature d un AIG avec les Etats-Unis. En cas d aboutissement, le FCP envisage de prendre toutes les mesures nécessaires pour veiller à la mise en conformité selon les termes de l AIG et les règlements d application locaux. Afin de respecter ses obligations liées à la loi FATCA, le FCP devra obtenir certaines informations auprès de ses investisseurs, de manière à établir leur statut fiscal américain. Si l investisseur est une personne américaine («US Person») désignée, une entité non américaine détenue par une entité américaine, une IFE non participante (IFENP), ou à défaut de fournir les documents requis, le FCP peut être amené à signaler les informations sur l investisseur en question à l administration fiscale compétente, dans la mesure où la loi le permet. Si un investisseur ou un intermédiaire par lequel il détient sa participation dans le FCP ne fournit pas au FCP, à ses mandataires ou à ses représentants autorisés les informations exactes, complètes et précises nécessaires au FCP pour se conformer à la loi FATCA, ou constitue une IFENP, l investisseur peut être soumis à la retenue à la source sur les montants qui lui auraient été distribués, être contraint de vendre sa participation dans le FCP ou, dans certains cas, il peut être procédé au rachat forcé de la participation de l investisseur dans le FCP. Le FCP peut à sa discrétion conclure toute convention supplémentaire sans l accord des investisseurs afin de prendre les mesures qu il juge appropriées ou nécessaires pour respecter la loi FATCA. D autres pays sont en passe d adopter des dispositions fiscales concernant la communication d informations. Le FCP entend également respecter les autres dispositions fiscales similaires en vigueur, bien que le détail des obligations en découlant ne soit pas encore connu avec précision. Par conséquent, le FCP peut être amené à rechercher des informations sur le statut fiscal des investisseurs en vertu des lois d un autre pays et sur chaque investisseur aux fins de communication à l autorité concernée. Les investisseurs sont incités à consulter leurs propres conseillers fiscaux au sujet des exigences de la loi FATCA portant sur leur situation personnelle. En particulier, les investisseurs détenant des parts par le biais d intermédiaires doivent s assurer de la conformité desdits intermédiaires avec la loi FATCA afin de ne pas subir de retenue à la source sur les rendements de leurs investissements. RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 9

16 RESTRICTIONS À L EMISSION ET AU RACHAT DE PARTS POUR LES US PERSONS Les parts du FCP ne peuvent être proposées ou vendues à une quelconque «US person». Aux fins de la présente restriction, le terme «US person» («USP») désigne : 1. Une personne physique qui est réputée être un résident des États-Unis au titre d une loi ou d un règlement des États-Unis. 2. Une entité : i.qui est une société par actions, une société de personnes, une société à responsabilité limitée ou autre entité commerciale : a. qui a été créée ou constituée au titre d une loi fédérale ou d un état des États-Unis, y compris toute agence ou succursale étrangère de cette entité ; ou b. qui, quel que soit son lieu de création ou de constitution, a été constituée principalement en vue d investissements passifs (telle qu une société ou un fonds d investissement ou une entité similaire, autre qu un dispositif d épargne salariale ou un fonds d épargne salariale, dirigeants ou mandataires d une entité étrangère dont le lieu principal d activité est situé hors des États-Unis) ; et qui est détenue directement ou indirectement par un ou plusieurs USP, relativement à laquelle ces USP (sauf si elles sont définies comme des Personnes Eligibles Qualifiées au titre de la Regulation 4.7(a)de la CFTC) détiennent au total, directement ou indirectement, une participation de 10 % ou plus ; ou si une USP est le commandité, l associé dirigeant, le directeur général ou exerce une autre fonction dotée du pouvoir de diriger les activités de l entité ; ou a été constituée par ou pour une USP principalement en vue d investir dans des valeurs mobilières qui ne sont pas enregistrées auprès de la SEC; ou dont plus de 50 % des titres de participation avec droit de vote ou des titres de participation sans droit de vote sont détenus, directement ou indirectement par des USP ; ou c. qui est une agence ou succursale d une entité étrangère située aux États-Unis ; ou d. dont le lieu principal d activité est situé aux États-Unis ; ou ii.qui est un trust créé ou constitué en vertu d une loi fédérale ou d état des États-Unis quel que soit son lieu de création ou de constitution ; a. dans lequel une ou plusieurs USP ont le pouvoir de contrôler toutes les décisions importantes ; ou b. dont l administration ou dont les documents de constitution sont soumis au contrôle d un ou de plusieurs tribunaux des États-Unis ; ou c. dont le constituant, le fondateur, le trustee ou autre personne responsable des décisions relatives au trust est une USP ; ou iii.qui est une succession d une personne décédée, quel qu ait été le lieu de résidence de la personne lorsqu elle était en vie, dont l exécuteur testamentaire ou l administrateur est une USP. 3. Un dispositif d épargne salariale établi et géré conformément aux lois des États-Unis. 4. Un mandat de gestion discrétionnaire ou non discrétionnaire ou un mode de placement similaire (autre qu une succession ou un trust) détenu par un courtier étranger ou américain ou autre mandataire au bénéfice ou pour le compte d une USP (comme défini ci-dessus). RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 10

17 Pour les besoins de la présente définition, les «États-Unis» ou «E.U.» désigne les États-Unis d Amérique (y compris les États et le District de Columbia), ses territoires, possessions et autres régions soumises à sa juridiction. Si, à la suite d un investissement dans le FCP, le porteur de parts devient une US Person, il sera interdit audit porteur (i) de réaliser des investissements supplémentaires dans le FCP et (ii) ses parts feront l objet d un rachat forcé dès que possible par le FCP (sous réserve des dispositions de la loi applicable). Le FCP peut ponctuellement modifier les restrictions susmentionnées ou y renoncer. RESTRICTIONS À L EMISSION ET AU RACHAT DE PARTS POUR LES RÉSIDENTS CANADIENS Les parts décrites dans le présent prospectus ne peuvent être distribuées au Canada que via HSBC Global Asset Management (Canada) Limited ; par ailleurs, le présent prospectus ne saurait être utilisé aux fins de sollicitation, ni constituer une sollicitation ni une offre d achat des parts au Canada, à moins que HSBC Global Asset Management (Canada) Limited ne procède à ladite sollicitation. Une distribution ou sollicitation est réputée avoir lieu au Canada lorsqu elle est faite à une personne (à savoir une personne physique, une société par actions, un trust, une société de personnes ou autre entité, ou autre personne morale) résidant ou établie au Canada au moment de la sollicitation. A ces fins, les personnes suivantes sont généralement considérées comme des résidents canadiens («Résidents Canadiens») : 1.Une personne physique, si i. la résidence principale de cette personne physique est située au Canada ; ou ii. la personne physique est physiquement présente au Canada au moment de l offre de la vente ou autre activité concernée. 2. Une société par actions, si i. son siège social ou son établissement principal est situé au Canada ; ou ii. iii. les titres de la société par actions donnant droit à leur détenteur d élire une majorité des administrateurs sont détenus par des personnes physiques constituant des Résidents Canadiens (selon la définition ci-dessus) ou par des personnes morales établies ou situées au Canada ; ou les personnes physiques qui prennent les décisions d investissement ou donnent les instructions au nom de la société par actions sont des Résidents Canadiens (selon la définition ci-dessus). 3.Un trust, si i. l établissement principal du trust (le cas échéant) est situé au Canada ; ou ii. iii. le trustee (en cas de multiples trustees, la majorité d entre eux) sont des personnes physiques qui sont des Résidents Canadiens (tels que décrits ci-dessus) ou des personnes morales résidant ou autrement situées au Canada ; ou les personnes physiques qui prennent des décisions d investissement ou qui donnent des instructions pour le compte du trust sont des personnes physiques qui sont des Résidents Canadiens (tels que décrits ci-dessus). 4.Une société en commandite, si RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 11

18 i. le siège social ou l établissement principal (le cas échéant) de la société est situé au Canada ; ou ii. iii. iv. les détenteurs de la majorité des titres de participation de la société sont Résidents Canadiens (tels que décrits ci-dessus) ; ou le commandité (le cas échéant) est un Résident Canadien (tel que décrit ci-dessus) ; ou les personnes physiques qui prennent des décisions d investissement ou qui donnent des instructions pour le compte de la société sont des personnes physiques qui sont des Résidents Canadiens (tels que décrits ci-dessus). Modalité de détermination et d affectation des sommes distribuables : Conformément aux dispositions règlementaires, le résultat net de l'exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du FCP majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts. Les sommes distribuables par un organisme de placement collectif en valeurs mobilières sont constituées par : 1. Le résultat net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus ; 2. Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l'exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d'exercices antérieurs n'ayant pas fait l'objet d'une distribution ou d'une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plusvalues. Les sommes mentionnées aux 1 et 2 peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l'une de l'autre. Somme distribuable Part A Part B Part I Résultat net (1) Capitalisation Capitalisation Capitalisation Plus-values réalisées nettes (2) Capitalisation Capitalisation Capitalisation Caractéristique des parts : Libellées en EUR. Parts A et I Libellées en USD. Parts B Capitalisation des revenus. Décimalisation en millième de parts. Modalités de souscription et de rachat : Les souscriptions sont effectuées en espèces uniquement. Les souscriptions par apport de titres (valeurs mobilières, OPC) ne sont pas autorisées. Les ordres de souscriptions et de rachats sont centralisés par HSBC France et Caceis Bank France avant 10 heures le mercredi (ou le jour d établissement de la valeur liquidative en cas de jour de fermeture de la bourse de Paris) et effectués sur la base de la prochaine valeur liquidative RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 12

19 Enfin, l attention des souscripteurs potentiels est attirée sur le fait que la Société de gestion se réserve le droit, dans certaines circonstances exceptionnelles relevant de la force majeure, et ce conformément à la faculté prévue au premier alinéa de l article L et au premier alinéa de l article L du Code Monétaire et Financier, de suspendre à titre provisoire la valorisation du FCP et donc des souscriptions et des rachats. Les montants minimaux de la première souscription sont de EUR pour la part A, USD pour la part B et EUR pour la part I. Les adresses de HSBC France et de Caceis Bank France sont les suivantes : HSBC France Caceis Bank France 103, avenue des Champs Elysées 1-3, place Valhubert Paris Paris L attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l heure limite de centralisation des ordres s applique aux dits commercialisateurs vis-à-vis de Caceis Bank France. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnées ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à Caceis Bank France. Périodicité de calcul de la valeur liquidative : Hebdomadaire, chaque mercredi à l exception des jours fériés légaux en France. Si un des jours de valorisation de la valeur liquidative est férié ou est un jour de fermeture de la bourse de Paris, elle est valorisée le jour de bourse de Paris non férié précédent Modalités de passage à une autre catégorie de part et conséquences fiscales : Le passage d une catégorie de titre à l autre est considéré comme une cession. Lieu et modalités de publication de la valeur liquidative : Locaux de HSBC Global Asset Management. La valeur liquidative de l OPCVM est également disponible sur le site internet de HSBC Global Asset Management : Frais et commissions : Ces frais correspondent aux commissions de souscription et de rachat, ainsi qu aux frais de gestion supportés par L MULTI HEDGE dans le cadre de son activité d investissement dans d autres OPC. Ces frais sont présentés toutes taxes comprises. Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la Société de gestion, au commercialisateur, etc Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors de souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Assiette Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x Taux barème 3% TTC maximum Néant RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 13

20 Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Néant Néant Cas d exonération : en cas de rachat suivi de souscription le même jour, pour un même montant sur la base d une même valeur liquidative, il ne sera prélevé aucune commission de souscription et/ou de rachat. Commissions de souscription et de rachat des fonds d investissement de droit étranger ou français à l actif du FCP : Les OPC présents dans le portefeuille du FCP L MULTI HEDGE sont acquis ou cédés sans autres frais que la part éventuellement acquise au dit OPC, laquelle n excédera en aucun cas 10%. Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourses, etc ) et de commission de mouvement, le cas échéant, qui peuvent être perçus notamment par le Dépositaire et la Société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : 1)des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la Société de gestion dès lors que le FCP a dépassé ses objectifs. Elles sont facturées au FCP. 2)des commissions de mouvement facturées au FCP. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés au FCP, se reporter au DICI. Frais facturés au FCP Assiette Taux barème et montants Frais de gestion internes et externes (incluant les frais CAC, dépositaire, distribution, avocats) Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) Prestataire percevant des commissions de mouvement : Néant Commission de surperformance Actif net Actif net NA Actif net 1,80% TTC par an maximum pour les parts A et B 1,40% TTC par an maximum pour la part I 5% TTC maximum NA Une commission de 10% sera prélevée au-delà d une performance de EURIBOR 1 Mois bps (ou USD LIBOR 1 Mois bps pour la part B). Le calcul de ces frais variables donne lieu à une dotation à l'établissement de chaque valeur liquidative. En cas de moins value, des reprises de provisions seront effectuées à hauteur des dotations précédemment constituées. Le paiement de cette provision à la Société de gestion intervient une fois par an, à la clôture de l exercice comptable. Le prélèvement de la commission de surperformance ne sera effectué que lorsque la valeur liquidative du FCP sera supérieure à la valeur liquidative de clôture la plus élevée enregistrée au cours des précédents exercices («High Water Mark») à laquelle sera appliqué EURIBOR 1 Mois bps (ou USD LIBOR 1 Mois bps pour la part B). RESTRICTED/CONFIDENTIEL - 14