Résultats Annuels 2013

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1 Résultats Annuels 2013 Christophe Fabre, Directeur Général 2014 Axway Confidentiel 1

2 Avertissement Cette présentation contient notamment des estimations prévisionnelles auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la croissance et la rentabilité de la société dans le futur. Le groupe rappelle que les signatures des contrats de licence, qui représentent souvent des investissements pour les clients, sont plus importantes au deuxième semestre et de ce fait, peuvent engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin d année. En outre, l activité au cours de l année et/ou les résultats réels peuvent être différents de ceux décrits dans le présent document, notamment en raison d un certain nombre de risques et d incertitudes qui sont décrits dans le Document de Référence 2012 déposé auprès de l Autorité des Marchés Financiers le 24 avril 2013 sous le numéro R La distribution du présent document dans certains pays peut être soumise aux lois et règlements en vigueur. Les personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels cette présentation est diffusée, publiée ou distribuée devraient s informer de telles restrictions et s y conformer Axway Confidentiel 2

3 Agenda 2013 : Analyse Résultats Comptables et Financiers Positionnement et Stratégie Questions Réponses 2014 Axway Confidentiel 3

4 2013 : Analyse 2014 Axway Confidentiel 4

5 2013 en synthèse Résultats en ligne avec la guidance, malgré un T4 plus faible Déploiement de la Suite Axway5 bien accueilli par le marché Confirmation de l intérêt du marché pour la technologie API intégrée à l offre Axway5 lors de l acquisition de Vordel Lancement de composants stratégiques MFT et B2B au T4 Reconnaissance par Gartner à travers les MQ Integration & Governance Brésil : nouvelle implantation pour accompagner 300 clients en Amérique Latine Australie : développement amplifié Renforcement du groupe de management 2014 Axway Confidentiel 5

6 CA 2013 : répartition par région Exercice 2013 [M ] Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 France 82,5 75,4 76,2 9,4% 8,4% Reste de l Europe 57,6 55,6 58,4 3,6% -1,4% Amérique 90,7 86,5 87,8 4,8% 3,3% Asie Pacifique 6,7 6,8 6,6-0,6% 2,0% Axway 237,5 224,3 229,0 5,9% 3,7% (1) A taux de change constant et périmètre de consolidation égal 2014 Axway Confidentiel 6

7 CA 2013 : répartition par activité Exercice 2013 [M ] Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 Licences 75,6 71,4 75,4 5,8% 0,3% Maintenance 106,3 98,2 98,2 8,3% 8,2% Services 55,6 54,7 55,4 1,7% 0,4% Axway 237,5 224,3 229,0 5,9% 3,7% (1) A taux de change constant et périmètre de consolidation égal 2014 Axway Confidentiel 7

8 T : répartition par région 4ème Trimestre [M ] Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 France 27,3 26,2 26,5 4,2% 2,9% Reste de l Europe 17,7 18,8 18,8-6,0% -5,8% Amérique 24,2 27,7 27,0-12,4% -10,3% Asie Pacifique 1,9 2,5 2,4-22,9% -19,2% Axway 71,2 75,2 74,7-5,4% -4,8% (1) A taux de change constant et périmètre de consolidation égal 2014 Axway Confidentiel 8

9 T : répartition par activité 4ème Trimestre [M ] Publié 2012 Pro forma Croissance Totale Croissance Organique 1 Licences 28,5 34,3 34,1-17,0% -16,7% Maintenance 27,4 26,2 25,5 4,5% 7,3% Services 15,4 14,8 15,0 3,7% 2,3% Axway 71,2 75,2 74,7-5,4% -4,8% (1) A taux de change constant et périmètre de consolidation égal 2014 Axway Confidentiel 9

10 Axway: un business model équilibré CA 2013 PAR REGION PAR ACTIVITE Asie Pacifique France Services Licences 3% 35% 32% 23% 38% 24% 45% Amérique Reste de l Europe Maintenance 2014 Axway Confidentiel 10

11 B2B Modernization : Automotive Leader Governing the Flow of Data The second largest automotive manufacturer in North America continues to deliver profitable growth, through automotive sales and financial serveries products. They reign as America s best-selling vehicle brand in 2013 for a fourth consecutive year, with annual sales records set. The Axway A5 Suite will serve as the backbone to govern the exchange of data between internal applications and external suppliers, dealers, government agencies, etc. Providing. self-service partner on-boarding, data translation, application integration and end-to-end control and visibility throughout the global supply chain Axway Confidential 11

12 Visibility into Partner Community Financial Information Provider Governing the Flow of Data This global financial information institution is the world's leading source of commercial information and insight on businesses, enabling companies to Decide with Confidence for more than 172 years. Today, their global commercial database contains more than 225 million business records. Axway solutions are acting as the backbone of their secure file movement infrastructure connecting their external trading partner community while providing the business with visibility into that community that was previously. unavailable Axway Confidential 12

13 Secure Partner On-Boarding and Internal MFT Governance Governing the Flow of Data This global life insurance company has 5000 employees and network of over 3,000 financial representatives in more than 80 agencies nationwide. Axway solution provides a single, secure entrance into their company for their external trading partner community. They will also be using Axway solutions in order to provide internal file transfer as well as governance over their entire Axway file transfer portfolio Axway Confidential 13

14 B2B Modernization to meet demands from Growth and Partner On-boarding Governing the Flow of Data. Since 1986, This prescription benefits company has been managing benefits for tens of millions of Americans on behalf of thousands of clients including health plans and plan sponsors. They have a team of more than 30,000 employees. The Axway Solution provided them with a consolidated MFT platform for partner/customer integration with security and end-to-end visibility into all information coming and going into the enterprise Axway Confidential 14

15 Mobile Strategy in Insurance Company Governing the Flow of Data A major player in the Insurance domain in France Challenge : 30% increase of the turnover over 3 years & Business Development with Partners in new insurance sectors: Secure the web services exposed to partners Improve the industrialization/governance of the SOA Create the architecture to address future needs (e.g. Mobile ). Benefit: Enable new services on mobile devices in order to attract new clients 2014 Axway Confidential 15

16 Easy Integration of Partners, New Services & Customers Governing the Flow of Data Australian telecommunications and media company Challenge: Complex Infrastructure with big issues to integrate New Services Facilitate integration, performance, governance and security in order to provide to partners and customers Network, Hosting and Collaboration services Reduce time to market, cost of development and maintenance Axway Confidential 16

17 Mobile Enablement Governing the Flow of Data. One of the largest pharmaceutical companies in the world. Challenge: to open various applications and data (HR, Commercial, Research and Enterprise domains) to their employees everywhere in the world, including sales teams for whom the only tool is their smartphone and mobile devices connected ios devices, 49 apps; 500k Transactions per day. Benefit: to cover the 4 main regions EMEA, APAC, NA and LATAM 24/7 with up to 500M transactions per day with more that ios devices Axway Confidential 17

18 B2B modernization Governing the Flow of Data. Wines & Spirits subsidiary of a World leader in luxury (60 prestigious brands, 2400 stores & employees worldwide. Challenge: to find a state of the art EDI solution covering all the usual functionalities + The platform needs to run in 24/7 mode + covering the 3 continental plates + be able to handle strong seasonality peaks. Benefit: a flexible solution that precisely meets the needs of Customers: SLA, 24/7, 99.99%, international dimension 2014 Axway Confidential 18

19 Govern the Data Flow Consistency Governing the Flow of Data World's largest bank in terms of assets and sixth-largest public company ( Forbes ) Challenge: Supervise 7 Finance applications so as to ensure timely reportings for various needs (e.g. Closing and Risk consistency). 2 of the applications are AIS and CFT. Benefit: The cost to add our DFA solution on top of the various applications to monitor is 4 time less Axway Confidential 19

20 Métriques concernant les licences ASP Part de l indirect New/Repeat Nb de contrats ~ 2401 Part de l activité Tiers1 (>250k ) Part en nombre de contrats : 2% Part du montant total = 35% Part de l activité indirecte ( ) = 10% 2013 versus 2012 Part de l activité New ( ) = 8% Prix de vente moyen ASP Tiers 1 ~568k ASP Tiers 2 (< 250 k ) ~105 k ASP Tiers 3 (< 50 k ) ~10 k 2014 Axway Confidentiel 20

21 Métriques concernant les licences Part des secteurs dans le chiffre d affaires SECTEURS SANTE Secteur Public Autres Santé Finance Supply Chain vs 2012 SUPPLY CHAIN vs 2012 SECTEUR PUBLIC vs 2012 FINANCE vs Axway Confidentiel 21

22 Métriques relatives à la Maintenance Revenu Total/ Poids ~ 106M /45% Taux moyen des nouvelles affaires = 19.4% (moyenne pondérée par les montants) 2013 versus 2012 Taux moyen de renouvellement* = 93% (moyenne pondérée par les montants) * Ce pourcentage représente l impact en année pleine 2014 Axway Confidentiel 22

23 Effectif au 31 décembre 2013 : Axway Confidentiel 23

24 2013 : Compte de résultat simplifié En milliers d euros Exercice 2013 Exercice 2012 Exercice 2011 Chiffres d'affaires Licences Maintenance Sous-total Licences et Maintenance Services Total chiffre d'affaires Coûts des ventes Licences et Maintenance Services Total coûts des ventes Marge brute En % du Chiffre d'affaires 69,6% 68,0% 68,1% Charges opérationnelles Frais commerciaux Frais de recherche et développement Frais généraux Total Charges opérationnelles Résultat opérationnel d'activité En % du Chiffre d'affaires 15,8% 15,6% 16,3% 2014 Axway Confidentiel 24

25 Résultats comptables et financiers Patrick Donovan, Directeur Financier 2014 Axway Confidentiel 25

26 Compte de Résultat (1/2) En milliers d euros Exercice 2013 Exercice 2012 Exercice 2011 Chiffres d'affaires Licences Maintenance Sous-total Licences et Maintenance Services Total chiffre d'affaires Coûts des ventes Licences et Maintenance Services Total coûts des ventes Marge brute En % du Chiffre d'affaires 69,6% 68,0% 68,1% Charges opérationnelles Frais commerciaux Frais de recherche et développement Frais généraux Total Charges opérationnelles Résultat opérationnel d'activité En % du Chiffre d'affaires 15,8% 15,6% 16,3% Hausse de la marge brute résultant de la maîtrise des coûts Investissements commerciaux et marketing destinés à soutenir la croissance du CA en 2013 et suivants 2014 Axway Confidentiel 26

27 Compte de Résultat (2/2) En milliers d euros Exercice 2013 Exercice 2012 Exercice 2011 Résultat opérationnel d'activité En % du Chiffre d'affaires 15,8% 15,6% 16,3% Charges liées aux stocks options (1.352) (1.147) (146) Amortissement des actifs incorporels (3.679) (2.130) (1.858) Résultat opérationnel courant En % du Chiffre d'affaires 13,7% 14,1% 15,3% Autres produits et charges (5.271) (2.940) (3.967) Résultat opérationnel Coût de l'endettement financier net (674) (51) (1.633) Autres produits et charges financiers (656) (63) (1.034) Charge d'impôt (3.976) (5.208) Résultat net En % du Chiffre d'affaires 15,0% 11,0% 9,9% Résultat de base par action (en Euro) 1,75 1,22 1,20 Autres produits et charges : essentiellement résolution du litige GSA et honoraires divers liés à la croissance externe Charge d impôt 2013 : Activation des reports déficitaires U.S Axway Confidentiel 27

28 Bilan simplifié (1/2) En millions d euros 31/12/ /12/ /12/2011 ACTIF Écarts d'acquisition 189,3 196,6 169,6 Actifs incorporels affectés 28,8 31,0 19,4 Immobilisations 6,3 6,2 4,9 Autres actifs non courants 31,5 18,5 15,3 Actif non courant 255,9 252,3 209,2 Clients et comptes rattachés (net) 64,4 72,2 57,1 Autres actifs courants 22,5 17,1 13,8 Trésorerie 49,2 35,4 23,8 Actif courant 136,1 124,7 95,3 TOTAL DE L'ACTIF 392,0 377,0 304,5 DSO en amélioration à 90 jours pour 102 à fin 2012 Solde de trésorerie 2013 en hausse à 49,2 M 2014 Axway Confidentiel 28

29 Bilan simplifié (2/2) En millions d euros 31/12/ /12/ /12/2011 PASSIF Capital 40,9 40,6 40,3 Réserves et résultats 217,4 193,3 173,1 Capitaux propres 258,4 233,9 213,4 Emprunts et dettes financières - part à + 1 an 28,5 36,9 2,0 Autres passifs non courants 15,5 16,2 14,6 Passif non courant 44,0 53,1 16,6 Emprunts et dettes financières - part à - 1 an 9,5 5,3 0,5 Autres passifs courants 80,1 84,7 74,0 Passif courant 89,6 90,0 74,5 TOTAL DU PASSIF 133,6 143,1 91,1 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 392,0 377,0 304,5 Dette bancaire résultant essentiellement de l emprunt bancaire en cours (35,1 M ) 2014 Axway Confidentiel 29

30 Capitaux Propres En millions d euros 31/12/ /12/ /12/2011 Capitaux Propres d'ouverture 233,9 213,4 148,1 Résultat net de la période 35,6 24,7 21,5 Paiements fondés sur des actions 1,3 1,1 0,1 Opérations sur titres autodétenus 0,0-0,1-0,6 Affectation du résultat -7,1-5,0-21,8 Opérations sur capital 2,2 2,1 61,2 Ecarts actuariels sur engagements de retraite 0,3-0,1 0,0 Autres variations 0,1 0,0-0,1 Ecarts de conversion -7,9-2,2 5,0 Capitaux Propres de Clôture 258,4 233,9 213,4 Capitaux propres en hausse du résultat de la période 2014 Axway Confidentiel 30

31 Flux de Trésorerie En millions d euros Résultat net de la période 35,6 24,7 21,5 Dotations nette aux amortissements et provisions 8,0 5,8 4,4 Autres produits et charges calculés 1,7 0,6 0,3 Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 45,3 31,1 26,2 Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (3,6) (10,8) 8,1 Coût de l'endettement financier net 0,7 0,1 1,6 Impôt, nette de provisions (14,1) (0,2) (0,6) Flux net de trésorerie généré par l'activité 28,3 20,2 35,3 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (3,6) (45,6) (3,6) Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital 2,2 2,1 61,2 Dividendes paiement (7,1) (5,0) (21,8) Variation du compte courant - Sopra Group - - (68,4) Variation des emprunts (4,4) 40,0 - Intérêts financiers nets versés (0,7) - (1,6) Autres flux 0,3 0,1 (0,2) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (9,7) 37,2 (30,8) Incidence des variations des cours des devises (1,2) (0,1) 0,5 VARIATION DE TRESORERIE NETTE 13,8 11,7 1,4 Trésorerie d'ouverture 35,4 23,7 22,3 TRÉSORERIE DE CLÔTURE 49,2 35,4 23,7 Trésorerie d exploitation 2013 en hausse à 28,3 M Flux net de trésorerie disponible 24,7 M 2014 Axway Confidentiel 31

32 Structure Financière Covenants /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2013 Endettement net/ebe R1<3 Endettement net/ Cap propres R3<1 Coût de l endettement financier net/ EBE R2>5 Covenants bancaires parfaitement respectés 2014 Axway Confidentiel 32

33 Structure de l actionnariat inchangée 31/12/ ACTIONS COTEES Sopra Group Pasquier Family Odin Family Managers Sopra GMT Geninfo (SG Group) Caravelle Public Treasury Shares 25.7% 0.1% 1.2% 2.5% 21.4% 8.8% 12.6% 27.6% 0.1% Pacte d actionnaires (59.7%) 2014 Axway Confidentiel 33

34 Positionnement et Stratégie Christophe Fabre, Directeur Général 2014 Axway Confidentiel 34

35 Les croissances macro-économiques Growth forecast Japan 2013: 1.8% 2014: 1.5% United States 2013: 1.7% 2014: 2.9% Euro area 2013: -0.4% 2014: 1.0% France Germany United Kingdom United States Euro area (15 countries) Brazil China Russian Federation Growth forecast Emerging economies Russian Federation 2013: 1.5% 2014: 2.3% Brazil 2013: 2.5% 2014: 2.2% South Africa 2013: 2.1% 2014: 3.0% India 2013: 3.0% 2014: 4.7% Indonesia 2013: 5.2% 2014: 5.6% China 2013: 7.7% 2014: 8.2% Source OECD 2014 Axway Confidentiel 35

36 Middleware spending Worldwide The Gartner «Forecast: Enterprise Software Markets, Worldwide, Q13 Update», estimated enterprise application infrastructure and middleware software revenues at 21,3Md$ in This segment should target 28,6Md$ in CAGR = 7.5% Source: Gartner, Forecast : Enterprise Software Markets, Worldwide, , 4Q13 Update, by Laurie Wurster, Joanne Correia, Fabrizio Biscotti, Matthew Cheung, Ruggero Contu, David Coyle, Federico de Silva Leon, Yanna Dharmasthira, Tom Eid, Chad Eschinger, Colleen Graham, Bianca Granetto, Neil McMurchy, Vassil Mladjov, Chris Pang, Asheesh Raina, Dan Sommer, Bhavish Sood, Hai Hong Swinehart, Michael Warrilow, Jin-Sik Yim and Jie Zhang, 13 December Axway Confidentiel 36

37 Evolution of the adaptable enterprise Nimble and secure. The pace of digital disruption makes the future less predictable, and this unpredictability requires a different type of application and infrastructure architecture one that can rapidly adapt to changing needs, variable scale, and different workloads. Firms must also deal with the fact that information has never been more available and IT has never been more open, which demands better security capability as well. Source: Top Technology Trends To Watch: 2014 To 2016, Forrester Research, Inc., 4 November Axway Confidentiel 37

38 Marché : Integration Middleware A A A Integration Middleware A A A A 2014 Axway Confidentiel 38

39 Marché : segmentation par technologie A A A BPM / BAM Data Integration (ETL, MDM, ) Application Integration (ESB, MOM, ) MFT B2B Integration Brokerage (VAN ), ipaas Integration Middleware SOA Governance / API Management A A A A 2014 Axway Confidentiel 39

40 Axway, positionnement marché différencié A A A BPM / BAM Internal Integration Data Integration (ETL, MDM, ) Application Integration (ESB, MOM, ) Edge Integration MFT B2B Integration Brokerage (VAN..), ipaas Outsourced Integration Integration Middleware SOA Governance / API Management A A A A 2014 Axway Confidentiel 40

41 B2B, Cloud, Mobile, Social : les business interactions explosent Mobile By 2016, integration on mobile devices will represent 20% of all integration spending Cloud By 2017, over two-thirds of all new integration flows... APP APP APP... will extend outside the enterprise firewall Social By 2016, companies will spend 33% more on application integration than in 2013 Source: Predicts 2013: Application Integration - Gartner, 14 th November 2012 B2B 2014 Axway Confidentiel 41

42 La gouvernance des flux de données Axway 5 Suite (Lancé en Février 2013) Mobile Cloud Infrastructure Cloud Apps Human Interactions Governance SLA/Analytics Community Mgt Policies Security Integration. Partner Communities 2014 Axway Confidentiel 42

43 Axway positionné Leader dans les deux carrés magiques de Gartner On-Premises Application Integration Suites Magic Quadrant Application Services Governance Magic Quadrant Gartner Magic Quadrant for On-Premise Application Integration Suites by Jess Thompson, Yefim V. Natis, Massimo Pezzini, Daniel Sholler, Ross Altman, Kimihiko Iijima, 27 June Gartner Magic Quadrant for Application Services Governance by Paolo Malinverno, Daryl C. Plummer, Gordon Van Huizen, 8 August These graphics were published by Gartner, Inc. as part of a larger research document and should be evaluated in the context of the entire document. The Gartner documents are available upon request from Axway. Gartner does not endorse any vendor, product or service depicted in its research publications, and does not advise technology users to select only those vendors with the highest ratings. Gartner research publications consist of the opinions of Gartner's research organization and should not be construed as statements of fact. Gartner disclaims all warranties, expressed or implied, with respect to this research, including any warranties of merchantability or fitness for a particular purpose Axway Confidentiel 43

44 Middleware, paysage concurrentiel IDS Scheer Metismo Terracota My-channels Apama Alfabet Metaquark LongJump Data Synapse Proginet Nimbus Loglogic Streambase Process excellence Specialists 2 seconds advantage Cyclone Tumbleweed Vordel Govern the Flow of Data Integration Generalists Smarter planet HW & SW engineered to work together Ilog Lombardi Sterling Commerce CastIron Aspera BEA Sun (Seebyond) Bitzer Mobile Nimbula Streambase Global360 Metastorm Vignette Easylink GXS (Inovis) Cordys Enterprise Information Management Data integration API Layer 7(CA) Apigee, Mashery(Intel) Apiphany (Microsoft Niche MFT/B2B Seeburger, Ipswitch Liaison (Hubspan, Nubridges) The best run businesses run SAP Business Objects Crossgate Ariba Hybris 2014 Axway Confidentiel 44

45 Axway confirme son projet La vague de l économie Digitale Gouverner les flux de données Opportunités business Axway5 Une vision pertinente, cohérente avec l objectif de $500M Des acquisitions à prévoir pour renforcer le projet Source: Gartner, IT Spending Forecast, 4Q13 Update: What Will Grab Headlines in 2014? webinar, John-David Lovelock, Ranjit Atwal, Chad Eschinger, Kathey Hale, William Hahn and Jon Hardcastle, 14 January Axway Confidentiel 45

46 Nous confirmons le projet Résistance économique dans un environnement défavorable Vision adaptée en ligne avec le projet de $500M Gouverner les flux de données Nouvelle offre pour une approche plus large du marché La suite Axway5 L acquisition de Vordel Renforcement des structures opérationnelles 2014 Axway Confidentiel 46

47 En phase avec l objectif de $500M Taux de change Axway Confidentiel 47

48 Perspective 2014 Environnement économique ralenti Contexte Informatique en évolution Axway poursuit sa transformation S appuyer sur la vague de Digitalisation et améliorer l efficacité opérationnelle API, Gouvernance et Cloud ; nouvelles fondations Acquisitions possibles Développer Axway5 Etendre le réseau de distribution et le parc clients Guidance Croissance totale significative Marge opérationnelle maintenue 2014 Axway Confidentiel 48

49 Questions - Réponses 11,000+ clients collaborateurs 237,5M 15,8% marge Gouverner les flux de données 19 implantations dans le monde Direction Générale USA, cotée (AXW. PA) Siège Social France 2014 Axway Confidentiel 49

50 Merci Axway Confidentiel 50