Sèvres, le 9 février 2011 Résultats annuels de PagesJaunes Groupe : retour à la croissance des ventes fin, portée par Internet Points clés : Croissance de 1,4% des ventes 1 au quatrième trimestre Chiffre d affaires Internet (en croissance de 6,2%) équivalent au chiffre d affaires des annuaires imprimés (en baisse de 10,2%) en MBO de 517,8 millions d euros avec une progression de la marge à 46% du chiffre d affaires Proposition de maintien du taux de distribution à 67% soit un dividende de 58 centimes d euros au titre de l exercice À l occasion de l annonce des résultats annuels de PagesJaunes Groupe, son Directeur général, Jean-Pierre Remy a déclaré : «Nos ventes sont reparties en croissance au quatrième trimestre. Nous constatons une nette reprise des investissements en communication locale de nos clients annonceurs. Cette tendance devrait se poursuivre en 2011.» «La croissance des activités Internet du Groupe se poursuit grâce notamment au succès des sites Internet et au développement de l Internet mobile. Avec 60 000 sites Internet vendus au cours des 14 derniers mois, le Groupe confirme sa position de leader en France. Sur Internet mobile, les applications du Groupe ont été téléchargées 6 millions de fois, et plus de 50 000 annonceurs ont déjà souscrit à notre offre publicitaire sur ce support.» «Le Groupe a poursuivi en ses investissements Internet tout en maintenant ses efforts de réduction des coûts ce qui lui a permis d améliorer son niveau de taux de marge de MBO qui a atteint 46% du chiffre d affaires en.» Le conseil d administration propose à l Assemblée générale des actionnaires un dividende de 58 centimes d euro par action au titre de l exercice, ce qui représente un taux de distribution de 67% du bénéfice consolidé du Groupe. Chiffres clés de PagesJaunes Groupe Variation Chiffre d'affaires 1 163,9 1 125,2-3,3% Communiqué de Presse dont Internet 506,4 537,6 6,2% En % du total 43,5% 47,8% 4,4 points M BO 528,7 517,8-2,1% En % du CA 45,4% 46,0% 0,6 point Résultat net 273,6 244,9-10,5% 1 Les ventes sont celles du Groupe hors Editus Luxembourg. Le terme «ventes» correspond aux commandes fermes signées sur la période pour PagesJaunes en France et QDQ Media en Espagne ainsi que le chiffre d'affaires comptable pour les autres filiales. 1/11
I. Croissance de 25,6% de l audience des sites Internet du Groupe en L audience Internet des sites du Groupe a fortement progressé en, avec 1 946,5 millions de visites, en hausse de 25,6% par rapport à. En France, les sites du Groupe ont enregistré 1 395,3 millions de visites, en hausse de 11,3% par rapport à, et ont enregistré 20,1 millions de visiteurs uniques en décembre (48,6% des internautes 2 ). La croissance spectaculaire de l audience Internet mobile de PagesJaunes Groupe se poursuit. Elle a été multipliée par 2,5 en France en par rapport à, et s est élevée à 86,4 millions de visites (7,5% de l audience Internet fixe de PagesJaunes). A fin décembre, les applications PagesJaunes, Mappy et AnnoncesJaunes ont été téléchargées 6,0 millions de fois sur l ensemble des smartphones en France. Le lancement des nouveaux services et contenus, vecteurs de la croissance de demain, se poursuit avec succès comme l illustre le développement rapide du contributif. Le nombre d avis déposés par des internautes sur pagesjaunes.fr a atteint 263 000 au 31 décembre, et porte sur 121 000 professionnels. Au 4 ème trimestre, annoncesjaunes.fr occupe la troisième place sur le marché des petites annonces immobilières de professionnels en France avec plus de 829 000 annonces en ligne. Annoncesjaunes.fr a enregistré 1,9 million de visiteurs uniques en décembre. II. Près de 48% du chiffre d affaires sur Internet en Le chiffre d affaires consolidé a baissé de 3,3% à 1 125,2 millions d euros en. Internet a représenté 47,8% du chiffre d affaires en croissance de 6,2%. Chiffre d affaires consolidé Variation Annuaires imprimés 602,2 540,7-10,2% en % du CA total 51,7% 48,1% Internet 506,4 537,6 +6,2% en % du CA total 43,5% 47,8% A utres 55,3 46,9-15,2% Chiffre d'affaires total 1 163,9 1 125,2-3,3% 2 Source : Médiamétrie//NetRatings 2/11
II.1. Le segment PagesJaunes en France a vu son chiffre d affaires baisser de 4,2% à 1 051,6 millions d euros sur en : Chiffre d affaires du segment PagesJaunes en France Variation Annuaires imprimés 577,8 523,6-9,4% Internet 461,0 479,6 +4,0% Autres 58,5 48,4-17,3% PagesJaunes en France 1 097,3 1 051,6-4,2% % du CA sur Internet 42,0% 45,6% +3,6 points Le repli du chiffre d affaires des annuaires imprimés a atteint 9,4% à 523,6 millions d euros en. La baisse du chiffre d affaires des annuaires imprimés correspond à des annuaires commercialisés au premier semestre. Le nombre d annonceurs sur annuaires imprimés a baissé de 6,9% à 581 000 en raison notamment d une prospection moindre des très petits annonceurs et l ARPA a reculé de 2,6% à 902 euros. La croissance du chiffre d affaires Internet (pagesjaunes.fr, annoncesjaunes.fr, sites web et Internet mobile) s est élevée à 4,0% à 479,6 millions d euros en. La reconnaissance comptable du chiffre d affaires s étale sur la durée des contrats avec les annonceurs (en général 12 mois). Le nombre d annonceurs sur Internet a très légèrement baissé de 1,1% à 487 000 et l ARPA a progressé de 3,4% à 977 euros, ce qui traduit le succès des nouveaux services auprès des annonceurs existants. La croissance des nouveaux services Internet se confirme. Avec plus de 60 000 Packs Visibilité Internet (PVI) et près de 23 000 vidéos vendus au 31 décembre, PagesJaunes confirme son statut de leader dans les contenus Internet des professionnels en France. II.2. Le chiffre d affaires du segment International & Filiales s est élevé à 87,8 millions d euros en, en hausse de 15,8%, grâce à une progression de 44,8% des revenus Internet : Chiffre d affaires du segment Internation al & Filiales Variation Annuaires et recherche 41,4 44,2 +6,8% Régie Internet 9,4 14,6 +55,3% Marketing direct et services géographiques 25,0 29,0 +16,0% International & Filiales 75,8 87,8 +15,8% Dont Internet 42,9 62,1 +44,8% En % du CA 56,6% 70,7% 3/11
Le segment annuaires et recherche a progressé de 6,8% sous l effet de la croissance de 65,8% des revenus Internet, en particulier de QDQ Media en Espagne et de l acquisition de 123people et de Keltravo qui ont contribué à hauteur de 8,8 millions d euros en. La contribution de la régie Internet Horyzon Média au chiffre d affaires consolidé s est élevée à 14,6 millions d euros en contre 9,4 millions d euros en 3. Le chiffre d affaires brut d Horyzon Média facturé aux annonceurs s est élevé à 26,8 millions d euros, en hausse de 55,8% par rapport à. Le chiffre d affaires du marketing direct et des services géographiques a augmenté de 16,0% à 29,0 millions d euros en, grâce au rebond de l activité au second semestre. III. Intensification des investissements et maîtrise des coûts Tro is faits marquants sont à souligner : Poursuite des efforts d optimisation de l ensemble des coûts du segment PagesJaunes en France. Augmentation des investissements commerciaux, marketing et technologiques essentiels à la croissance future de l entreprise. Forte amélioration de la profitabilité sur segment International & Filiales. La MBO de PagesJaunes Groupe a diminué de 2,1% en à 517,8 millions d euros, dans un contexte de pression sur les revenus, et d investissements sur Internet fixe et mobile. MBO de PagesJaunes Groupe Variation Chiffre d'affaires 1 163,9 1 125,2-3,3% Achats externes (280,5) (260,4) -7,2% Salaires et charges (332,2) (338,3) 1,8% Autres produits et charges opérationnels (22,5) (8,8) -61,0% MBO 528,7 517,8-2,1% En % du chiffre d'affaires 45,4% 46,0% 0,6 point Dont PagesJaunes en France 527,8 510,5-3,3% Dont International & Filiales 0,9 7,2 ns 3 Le chiffre d affaires d Horyzon Média est constitué des commissions de régie pour les activités au CPM (coût pour mille) et, à compter du 4 ème trimestre, de l intégralité du chiffre d affaires facturé aux annonceurs pour les activités à la performance ou au CPC (coût par clic). 4/11
Légère amélioration du taux de MBO du segment PagesJaunes en France (+40 points de base à 48,5%) grâce notamment à la poursuite de la baisse des coûts éditoriaux (achat de papier, coûts d impression et de distribution des annuaires imprimés), qui a été partiellement compensée par la progression des dépenses liées aux nouveaux produits et services Internet. Forte amélioration de la MBO du segment International & Filiales (en progression de plus de 6 millions d euros), grâce aux effets de la restructuration de QDQ Media menée en (réduction de la structure commerciale, optimisation des coûts éditoriaux, gains sur les coûts indirects et support), à la hausse de la MBO d Horyzon Média liée à la croissance de l activité, et à la contribution positive de 123people. Le résultat d exploitation du Groupe s est élevé à 481,7 millions d euros en, en baisse de 1,1% par rapport à. L exercice avait supporté 4,5 millions d euros de coûts de restructuration de QDQ Media. Le résultat financier du Groupe a baissé de 19,2% à -97,6 millions d euros, en raison de l évolution défavorable de la juste valeur des instruments de couverture de taux, et de l augmentation du taux d intérêt moyen de la dette brute (y compris instruments de couverture qui ont été étendus en ), qui est passé de 4,10% en à 4,55% en. Le résultat net de la période de PagesJaunes Groupe s est élevé à 244,9 millions d euros en, en baisse de 10,5% par rapport à. Cette dégradation du résultat net est principalement liée à la baisse du résultat financier. Le cash flow net baisse de 3,1% à 249,8 millions d euros, en raison de l augmentation des investissements technologiques, qui passent de 26,0 millions d euros en à 42,7 millions d euros en, partiellement compensée par l amélioration de la variation de BFR qui passe de -3,2 millions d euros en à 4,5 millions d euros en. IV. Evolution de la situation financière Quat re éléments importants sont à souligner : Une marge de 11% par rapport au covenant bancaire de dette nette sur MBO. Une couverture de taux d intérêt de 88% de la dette bancaire jusqu à fin 2011. Une dette bancaire qui arrive à échéance fin 2013. Un refinancement partiel de la dette sera envisagé en 2011, si les conditions le permettent. L endettement financier net 4 de PagesJaunes Groupe s élève à 1 858 millions d euros au 31 décembre contre 1 907 millions d euros au 31 décembre. La dette bancaire de PagesJaunes Groupe, d un montant de 1 950 millions d euros, est remboursable dans son intégralité fin 2013. PagesJaunes Groupe bénéficie par ailleurs, auprès d un syndicat bancaire diversifié, d une ligne de crédit d un montant d environ 400 millions d euros, venant à échéance fin 2013. La dette bancaire de PagesJaunes Groupe est couverte à hauteur de 88% contre la hausse des taux d intérêt, par un portefeuille de swaps de taux et de collars, venant à échéance fin 2011, et de 46% par des swaps forward venant à échéance fin 2013. 4 L endettement financier net correspond au total de l endettement financier brut, diminué ou augmenté des instruments dérivés actifs et passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. 5/11
Au 31 décembre, le Groupe dispose d une marge de 11% sur son covenant de levier financier qui s établit à 4,00 x contre 4,25 x au 30 septembre avec une dette nette qui s élève à 3,57 fois un agrégat proche de la MBO et de 56% sur son covenant de couverture financière qui s établit à 3,75 x avec un agrégat proche de la MBO qui s élève à 5, 85 fois la charge nette d intérêts 5. V. Perspectives Les perspectives de PagesJaunes Groupe pour 2011 sont les suivantes : Croissance des ventes. Stabilité du chiffre d affaire Maintien d une politique de dividende élevé 6. s comptable et de la MBO consolidés. À propos de PagesJaunes Groupe PagesJaunes Groupe est le leader français de la publicité et de l information locales avec plus de 1,1 milliard d euros de chiffre d affaires consolidé en. Les services de PagesJaunes sont notamment accessibles via les annuaires imprimés (l annuaire PagesJaunes et PagesBlanches), les services de renseignements par téléphone et par SMS (118008) et Internet. Les sites Internet fixe et mobile de PagesJaunes Groupe, au premier rang desquels pagesjaunes.fr, mobile.pagesjaunes.fr, mappy.com et annoncesjaunes.fr, sont visités chaque mois par plus d un internaute français sur deux. PagesJaunes Groupe dispose d une force de vente de plus de 2 100 conseillers commerciaux en France et en Espagne, et propose à ses 700 000 clients annonceurs locaux et nationaux une gamme complète de produits p ublicitaires. Avec près de 540 millions d euros de chiffre d affaires Internet en, soit 48% de ses revenus consolidés, PagesJaunes Groupe occupe la première place européenne par les revenus publicitaires Internet. PagesJaunes Groupe est cotée sur NYSE Euronext Paris compartiment A (PAJ). Les informations disponibles sur Pag esjaunes Groupe sont accessibles sur http://www. pagesjaunesgroupe.com. Contacts Presse Delphine Penalva 01 46 23 35 31 06 68 53 72 36 dpenalva@pagesjaunes.fr Investisseurs Vincent Gouley 01 46 23 40 92 vgouley@pagesjaunes.fr Paolo Ghilardi 01 56 03 13 02 06 88 38 28 71 pghilardi@i-e.fr Le présent document contient des déclarations concernant l avenir. PagesJaunes Groupe considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais lesdites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d entraîner un écart substantiel entre les résultats effectifs et les résultats attendus exprimés par les déclarations concernant l avenir, comprennent entre autres : les effets de la concurrence ; le niveau d utilisation des supports PagesJaunes ; le succès des investissements du Groupe PagesJaunes en France et à l étranger ; les effets de la conjoncture économique. Une description des risques du Groupe PagesJaunes figure à la section «4. Facteurs de risques» du document de référence de la société PagesJaunes Groupe déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 25 mars (le «Document de Référence»). Les déclarations concernant l avenir contenues dans le présent document s appliquent uniquement à compter de la date de celui-ci, et PagesJaunes Groupe ne s engage à mettre à jour aucune de ces déclarations pour tenir compte des événements ou circonstances qui se produiraient après la date dudit document ou pour tenir compte de la survenance d événements non prévus. Toutes les données comptables sont présentées sous forme d informations consolidées auditées. 5 Hors variation de la juste valeur des instruments de couverture, amortissement des frais d émission d emprunt et produit de désactualisation 6 L objectif de distribution ne constitue en aucun cas un engagement de PagesJaunes Groupe et les dividendes futurs dépendront des résultats du Groupe, de sa situation financière, et de tout autre élément que le Conseil d administration et les actionnaires de PagesJaunes Groupe jugeront pertinent. 6/11
Annexe 1 : Chiffre d affaires consolidé Variation Annuaires imprimés 577,8 523,6-9,4% Internet 461,0 479,6 +4,0% Autres (118008, PagesPro et Minitel) 58,5 48,4-17,3% dont 118008 39,7 36,0-9,3% Total PagesJaunes en France 1 097,3 1 051,6-4,2% Annuaires et recherche 7 41,4 44,2 +6,8% dont Internet 16,1 26,7 +65,8% Régie Internet 8 9,4 14,6 +55,3% Marketing direct et services géographiques 9 25,0 29,0 +16,0% Total International & Filiales 75,8 87,8 +15,8% Inter-segments (9,1) (14,2) +56,0% Total Groupe 1 163,9 1 125,2-3,3% dont Internet 506,4 537,6 +6,2% 7 Comprend le chiffre d affaires des sociétés QDQ, Editus, 123people et Keltravo 8 Comprend le chiffre d affaires de la société Horyzon Media 9 Comprend le chiffre d affaires des sociétés PagesJaunes Marketing Services et Mappy. 7/11
Annexe 2 : Etat du résultat consolidé Variation Chiffre d'affaires 1 163,9 1 125,2-3,3% Achats externes (280,5) (260,4) -7,2% Autres produits opérationnels 4,2 3,2-23,8% Autres charges opérationnelles (26,7) (11,9) -55,4% Frais de personnel : - Salaires et charges sociales (332,2) (338,3) +1,8% Marge brute opérationnelle 528,7 517,8-2,1% - Participation des salariés (15,3) (14,7) -3,9% - Rémunération en actions (1,6) (2,5) +56,3% Perte de valeur des écarts d'acquisition 0,0 0,0 ns Dotation aux amortissements (19,6) (18,4) -6,1% Résultat de cession d'actifs (0,8) (0,1) ns Coût des restructurations (4,5) 0,0 ns Frais d'acquisition des titres 0,0 (0,4) ns Résultat d'exploitation 487,0 481,7-1,1% Produits financiers 8,8 2,0-77,3% Charges financières (90,7) (99,6) +9,8% Résultat financier (81,9) (97,6) +19,2% Impôt sur les sociétés (131,5) (139,2) +5,9% Résultat de la période 273,6 244,9-10,5% 8/11
Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie Variation MBO 528,7 517,8-2,1% Participation des salariés (15,3) (14,7) -3,9% Variation du BFR (3,2) 4,5-240,6% Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (26,0) (42,7) +64,2% Cash flow opérationnel 484,2 464,8-4,0% Taux de conversion Cash flow opérationnel / MBO 91,6% 89,8% -1,8 point Résultat financier (décaissé) / encaissé (80,1) (88,4) +10,4% Eléments non monétaires inclus dans la MBO 6,1 9,4 +54,1% Coûts des restructurations (4,5) 0,0-100,0% Impôts sur les sociétés décaissés (148,0) (136,0) -8,1% Cash flow net 257,8 249,8-3,1% Augmentation (diminution) des emprunts et des découverts bancaires (9,4) (10,8) +14,9% Dividendes versés (269,5) (182,4) -32,3% Acquisitions de titres de participation et de filiales, nettes de la trésorerie acquise (7,4) (17,3) +133,8% Autres 1,5 2,9 ns Variation nette de trésorerie (27,0) 42,1 ns 9/11
Annexe 4 : Bilan 31 décembre 31 décembre ACTIF Actifs non courants 127,4 176,6 dont écarts d'acquisition nets 50,4 66,7 dont immobilisations incorporelles nettes 25,1 49,2 dont immobilisations corporelles nettes 23,0 27,7 Actifs courants 688,2 690,6 dont créances clients 466,2 447,0 dont charges constatées d'avance 106,9 105,6 dont trésorerie et équivalents de trésorerie 67,0 106,0 Total Actif 815,5 867,2 PASSIF Capitaux propres (2 213,1) (2 154,2) Total des passifs non courants 2 025,4 2 017,7 dont dettes financières et dérivés non courants 1 980,1 1 962,4 dont avantages au personnel (non courants) 41,7 47,4 Total des passifs courants 1 003,2 1 003,7 dont produits constatés d'avance 660,0 642,1 dont avantages au personnel (courants) 121,2 119,3 dont dettes fournisseurs 102,4 102,0 Total Passif 815,5 867,2 10/11
11/11