Réunion avec les actionnaires familiaux 28 novembre 2013
Delivering on our strategy Jean-Pierre Clamadieu
Our strategic vision Build a strong leader participating in the reshaping of the global chemical industry Be a model of sustainable chemistry, attracting and growing the people who will imagine, engineer and make the solutions that meet the global challenges society faces, creating value for all our stakeholders 3
Enhancing our business profile B. Solvay s ability to Extract value GROW 90% of sales in businesses ranking among top 3 global leaders ENHANCE Chemlogics RESTORE EXIT A. Value creation potential of industry segment 2011/2013 Solvay Group Chemical Industry Solvay businesses 4
Differentiated strategic priorities through our businesses REBITDA breakdown* Consumer Chemicals Driving growth, maintaining low capital intensity 23% 28% ~50% 5% Advanced Materials Driving growth, delivering high capital returns 11% 33% 2012** Performance Chemicals Enhancing sustainable cash generation ~60% Functional Polymers Energy Restoring profitability 2016** 5 *Breakdown excludes Corporate Business Service Percentages indicate relative weight of business in the Group overall portfolio **2012 as per historical report.; 2016, Chlorovinyls discontinued, Chemlogics consolidated
Strategic repositioning toward a less asset intensive and a more sustainable model Tangible Assets Replacement Value/Sales Group CO 2 intensity (ton CO 2 eq/eur Sales) Group Energy intensity (10 15 J/EUR Sales) 1,25 1,20 17,9-7% -4% -17% 1,16 1,15 14,8 Former Perimeter Current Perimeter Former Perimeter Current Perimeter Former Perimeter Current Perimeter 2012 base 6
Focused on being a model of sustainable chemistry Taking Commitments Planet Customers Reach excellence in safety & health Deploy unmatched sustainable portfolio management Reduce our impact on environment Investors Suppliers Energy consumption Greenhouse gas emissions Groundwater consumption Air emission* Water emissions** Sustainable water management*** Communities Manage risk Develop rich & balanced social dialogue Employees Providing sustainable solutions * Substances with a photochemical ozone creation potential ** Substances with an eutrophication potential *** At all sites under water stress by 2020 7
Réunion avec les actionnaires familiaux Novecare, «Solutions for surface chemistry» Emmanuel Butstraen Président de Novecare 28 novembre 2013
Sommaire Novecare, un puissant moteur de croissance Un portefeuille renforcé de solutions innovantes et durables avec Chemlogics Des perspectives ambitieuses 9
Novecare en bref Chiffre d affaires 2013 attendu 1,6 Md REBITDA 2013/2016 Croissance à 2 chiffres* 11 sites de production 1 site en construction 12 centres de R&D 5 sites de production 1 site en construction 4 centres de R&D 20% 42% CA 5% 33% 2 sites de production 1 centre de R&D 10 sites de production 1 site en construction 5 centres de R&D * Croissance estimée à plus de 21% de 2013 a 2016 en comprenant Chemlogics 10
4 technologies focalisées sur 5 marchés Marchés Technologies 50% Tensioactifs 30% Polymères 10% Dérivés phosphorés 10% Amines de spécialité En % du chiffre d affaires de Novecare en 2013 (proforma Chemlogics) 11
Les solutions de Novecare pour ses clients Moussant Anti-dérive Pénétrant Hydratant Démêlant Agent de séchage Gélifiant Lubrifiant Emulsifiant 12
Une stratégie centrée sur les régions en forte croissance et la chimie de spécialité Croissance organique Focalisée sur des segments à plus forte valeur ajoutée En investissant dans les pays émergents Centrée sur le développement de l excellence et la compétitivité Innovation Afin d élargir notre offre de solutions de spécialité En se focalisant sur les marchés Pétrole & Gaz / Agro / HPC Croissance externe En vue de renforcer notre offre de solutions de spécialité sur-mesure Pour accroître nos positions dans les régions en forte croissance 13
Une croissance portée par des acquisitions ciblées créatrices de valeur Pays Acquisition Cible C.A. Statut de l intégration Chine Feixiang T4 2010 Amines Chine >200 M Inde Sunshield T3 2012 Inde 20 M Amérique du Nord Chemlogics T3 2013 Solutions pour le pétrole et le gaz ~400 M Brésil ERCA T4 2013 Actifs de production au Bresil - 14
Chemlogics : une nouvelle étape dans l amélioration du profil d activité du Groupe Solvay renforce sa position de leader dans le secteur des spécialités chimiques pour l extraction du pétrole et du gaz Solvay poursuit sa transformation vers des segments à forte croissance Solvay contribue à la transition énergétique en développant des solutions plus durables pour l exploitation des énergies fossiles et innovantes dans le secteur des énergies renouvelables 15
Une offre complémentaire à celle de Novecare Leader dans l industrie chimique pétrolière et gazière aux Etats-Unis Produits et services facilitant l extraction du pétrole et du gaz, en particulier non conventionnels Gisements de pétrole et de gaz Site de Chemlogics Chiffres clés* CA de ~ 500 M$ EBITDA de ~125 M$ Croissance à 2 chiffres du CA & de l EBITDA sur la période 2009-2013 Organisation 3 sites de production ; 8 centres de formulation ; 6 centres R&D Situés à proximité des clients 277 employés * Sur les 12 derniers mois 16
Une offre renforcée sur un marché à fort potentiel de croissance Marche mondial du pétrole et gaz (en Md US$) Offre de solutions complète 20 15 10 5 0 Reste du Monde Etats Unis +6% 2013 2014 2015 2016 2017 +6% +6% 2013 2017 Forage Cimentation Contrôle de l argile Agents de mouillage Retardateurs de ciment Additifs de perte de liquide Gélifiants Crosslinkers Non émulsifiants Ressources actuelles (équivalent en Md de T de pétrole) Stimulation Réducteurs de friction Biocides 52 35 30 +6% 32 4 60 Production Bloqueurs de migration des gaz Agents d'amélioration de l'écoulement Démulsifiants Scavengers Source: EIA, BP, SRI, Roland Berger, Solvay Chemlogics Novecare Un savoir-faire renforcé afin de mieux répondre aux besoins de nos clients avec des solutions sur mesure 17
Une offre élargie de solutions et produits durables Gélifiants Leader en polymère naturel (Guar) Autres Inhibiteurs de corrosion Augmentation de la longévité des tubes de forage Biocides Amélioration de la qualité sanitaire de l eau recyclée Démulsifiants Séparation de l eau et du pétrole pour augmenter les quantités d eau recyclée Chiffre d affaires 2012 combiné de 900 M$ Réducteurs de friction Réduction de la puissance pompage (baisse de l empreinte CO 2 ) «Cross linkers» Réduction de la quantité de gélifiants pour diminuer la consommation d eau Utilisation plus importante d'eau recyclée : 12 cycles contre 4 Non émulsifiants Des avantages durables résultant de la combinaison des portefeuilles 18
Les aspects financiers VALEUR DE L ENTREPRISE : 1 345 M$ 10,7x EBITDA* 8,7x EBITDA* en tenant compte des effets fiscaux D importantes synergies identifiées FINANCEMENT DE LA TRANSACTION Trésorerie disponible Emission d obligations hybrides à hauteur de 1,2 Md réalisée avec succès, pour renforcer le bilan et anticiper le remboursement d emprunts à échéance 2014 * Chiffres des 12 derniers mois à septembre 2013 19
Avec les conditions de prix exceptionnelles du Guar Générer une croissance créatrice de valeur durable REBITDA Poursuite de la croissance organique à deux chiffres Centré sur des segments ciblés et dans des régions à forte croissance Soutenue par l innovation Accélération de la croissance par des acquisitions créatrices de valeur Croissance +20% Croissance à 2 chiffres 2010 2012 2013 2016 Estimation Estimation Novecare, un puissant moteur de croissance pour Solvay 20
Réunion avec les actionnaires familiaux 28 novembre 2013
Plus de 55 000 puits répertoriés aux Etats-Unis utilisant des produits chimiques clairement identifiés 22