Septembre 2014 Fonds de prêts à l économie réelle
Chiffres clés du «prêt entre particuliers» au niveau mondial 10 8 6 4 2 0 Production annuelle de crédits pour les 5 premières plateformes de prêts (en Mds ) 2009 2010 2011 2012 2013 2014e Plateformes Année création Production mensuelle Production totale Lending Club (US) 2007 200M 5Mds Prosper (US) 2005 110M 750M Zopa (UK) 2005 30M 650M Ratesetter (UK) 2010 30M 400M Prêt d Union (FR) 2012 7M 100M Auxmoney (DE) 2007 5M 110M Une croissance de +130% par an depuis 5 ans Des plateformes avec des structures de coûts réduites Une nouvelle classe d actifs avec un rendement compétitif Un placement de financement de l économie réelle Aout 2014 - Source : Prêt d Union 2
Présentation de Prêt d Union SA Fondée en 2009 Objectif : proposer à des investisseurs de financer des projets d emprunteurs en échange d une rémunération compétitive (rendement compris entre 4 et 5% par an, net de frais) Agrément d établissement de crédit et Prestataire de Services d Investissement par l Autorité de Contrôle Prudentiel (ACPR) et l Autorité des Marchés Financiers (AMF) depuis le 23/09/2011 (n d agrément 16488) Premiers crédits octroyés en octobre 2011 Production cumulée de 100 millions depuis l origine représentant plus de 10 000 crédits Actionnaires principaux : Crédit Mutuel Arkéa Schibsted (groupe de médias scandinave qui possède en France 20 minutes et LeBonCoin.fr) AG2R La Mondiale Weber Investissement (holding des fondateurs de la Financière de l échiquier) Kima Ventures (fonds d amorçage de Xavier Niel) 3
Principe de fonctionnement : un placement simple et transparent Emprunteurs Investisseurs Crédits Fonds Prêt d Union Parts de Fonds Personnes physiques résidant en France 3 000 à 30 000 / durées : 2, 3, 4, 5 ans Financement de voitures, de travaux, d équipement Crédits personnels amortissables à taux fixe et mensualités constantes Ménages solvables (salariés en CDI, fonctionnaires, retraités), pas de personnes fichées à la banque de France Algorithme de score pour sélectionner les emprunteurs (développé avec Experian) Personnes physiques (français et résidents étrangers) et personnes morales (holdings, professions libérales, fondations et associations) Investissement minimum 1 000, capitalisation des intérêts, Souscription hebdomadaire Gestion du risque par la mutualisation des crédits Liquidité mensuelle, limitée aux remboursements des emprunteurs, pénalités de remboursement la première année 9 demandes sur 10 sont refusées 4
Des rendements stables pour les investisseurs Fonds Prêt d Union Fonds Conservateur Court Fonds Conservateur Long Maturités des crédits 2 & 3 ans 4 & 5 ans Emprunteurs Risque catégorie A Rendement annuel brut estimé Rendement annuel net estimé (après frais de gestion et impact des défauts) Encours des fonds au 31/08/2014 4,4% 3,8% - 4,0% 11M 5,4% 4,4% - 4,6% 35M Fonds Equilibré Court 2 & 3 ans Risque 6,4% 4,8% - 5,0% 1M Fonds Equilibré Long 4 & 5 ans catégorie B 7,4% 5,2% - 5,5% 3M Principaux risques : Risque de défaut des emprunteurs : une défaillance des emprunteurs peut impacter le rendement et/ou entraîner un risque de perte en capital Risque de liquidité : du fait de la liquidité limitée, si de nombreux investisseurs demandent le remboursement de leurs parts le même mois, les remboursements se feront au pro rata et peuvent être étalés sur plusieurs mois Les performances passées ne préjugent pas des performances futures 5
Principes de valorisation et de liquidité Valorisation des fonds Situation du prêt Intitulé Capital (échu & restant dû) Intérêts (échus & non échus) Zéro impayé Normal 0,0% 0,0% 1/5 impayés Retard 1 0,0% 100,0% 6 impayés Contentieux 100,0% 100,0% La valorisation des fonds est établie chaque jeudi et repose sur deux éléments : Les intérêts des emprunteurs (qui font varier à la hausse la valeur liquidative) les impayés des emprunteurs (système de provisionnement en fonction du statut des crédits qui font diminuer la valeur liquidative) Liquidité des fonds Liquidité mensuelle de 3 à 5 % de la valeur des fonds pour les investisseurs souhaitant céder leurs titres (pénalité de 2% pour tout rachat avant 6 mois, 1% pour tout rachat avant 12 mois) Chaque mois les mensualités prélevées sur les comptes des emprunteurs sont transférées dans le fonds; cet apport de cash permet : Soit de régler les demandes de ventes de parts des investisseurs En cas d absence de demande de cession, les liquidités sont réinvesties dans de nouveaux crédits à la prochaine VL Les performances passées ne préjugent pas des performances futures 6
Activité: 100M de titres émis depuis le lancement (octobre 2011) Production mensuelle (en M ) 8 7 6 5 4 3 2 1 0 oct..11 mai.12 déc..12 juil..13 févr..14 Répartition des encours (en M ) 40 35 30 25 20 15 10 5 0 FCT1 (2011-2013) Fonds conservateur court Fonds conservateur long Production annuelle(en M ) 100 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 e FCT1 (oct. 2011-oct. 2013) 45M collectés représentant près de 5000 crédits, aujourd hui en gestion extinctive Émission d obligations, coupons mensuels Deux fonds conservateurs +50M collectés Emission de parts, intérêts capitalisés Deux fonds équilibrés (lancement mai 2014) Source Prêt d Union Aout 2013 7
Un reporting mensuel pour suivre son investissement Via le site Prêt d Union ou sur les sites spécialisés ( Bloomberg) Tickers Bloomberg : PDUALNG:FP PUCONCT:FP 8
L équipe PRÊT D UNION Donald BRYDEN, Président du Conseil de Surveillance 61 ans. M. BRYDEN est senior advisor de Oaktree Capital Management. Il a précédemment exercé des fonctions de direction au sein d'établissements bancaires: responsable mondial du Corporate Finance et Membre du Comité Exécutif de Royal Bank of Scotland Global Banking & Markets (2006-2008) ; DG France de Royal Bank of Scotland (2001-2006) ; responsable de l implantation de Bankers Trust en France puis responsable mondial du Corporate Finance institutions financières et en France pour Deutsche Bank (1992-2000) ; Responsable du bureau financier à Tokyo puis du Corporate Finance en Asie pour Paribas (1979-1992) Charles Egly, Président du Directoire, 35 ans, HEC. Avant de cofonder Prêt d Union en 2009, Charles a travaillé pendant 7 ans chez BNP Paribas, d abord comme développeur produit dans le département Banque Privée à Hong-Kong, puis comme structureur de produits dérivés dans le département Taux à Paris Geoffroy Guigou, Directeur Général, 35 ans, HEC. Avant de cofonder Prêt d Union en 2009, Geoffroy a travaillé pendant 3 ans comme consultant chez McKinsey & Co., puis il a rejoint Poweo, 1 er opérateur alternatif d électricité, à des fonctions commerciales et opérationnelles, et était membre du Comité de Direction du Pôle Aval Frédéric Chaignon, Directeur des ventes, 34 ans, EM Lyon. Frederic a rejoint Prêt d Union en 2013. Auparavant il a travaillé pendant 5 ans au sein de la banque privée de J.P. Morgan à Paris où il était responsable du suivi de 30 clients (groupes familiaux). Il a travaillé de 2004 à 2007 comme analyste chez J.P. Morgan au Luxembourg Contact : Frédéric Chaignon +33 1 41 90 17 48 Frederic.chaignon@pretdunion.fr 9
Informations légales Le présent document s adresse à des investisseurs professionnels. Il est exclusivement conçu à des fins d information. Il ne constitue ni un élément contractuel, ni une proposition ou une incitation à l investissement, ni une offre de souscription ni un conseil personnalisé. Il ne peut être considéré comme un démarchage ou une sollicitation. Sous réserve du respect de ses obligations, Prêt d Union S.A. ne pourra être tenu responsable des conséquences financières ou de quelque nature que ce soit résultant de l investissement. Les données contenues dans le présent document ne sont ni contractuelles ni certifiées. La responsabilité de Prêt d Union S.A. ne saurait être engagée par une décision prise sur la base de ces informations. Les performances passées et prévisionnelles ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps et ne font l objet d aucune garantie. Les estimations et prévisions de taux de défaut et de performance des fonds sont le résultat de simulations qui ont été réalisées de bonne foi par Prêt d Union à titre d information uniquement. Elles sont basées sur divers paramètres sélectionnés par Prêt d'union qui tiennent notamment compte du taux de défaut estimé des emprunteurs au moment où elles ont été effectuées et de données historiques ne préjugeant en rien de l évolution future de la performance réelle des fonds. Prêt d'union décline toute responsabilité (i) quant à la pertinence, l'exactitude ou l'opportunité de ces estimations, ces dernières n ayant aucune valeur contractuelle et, (ii) pour toute erreur ou omission dans leur calcul ou lors de leur diffusion. Prêt d'union ou l un quelconque de leurs dirigeants ou salariés ne sauraient être tenus pour responsables d'une perte quelconque résultant de façon directe ou indirecte de la consultation ou de l'utilisation de ces estimations Les parts de fonds font l objet d un placement privé réservé aux investisseurs professionnels au sens de l article L. 411-2 du Code Monétaire et Financier. Le règlement général et le règlement particulier du FCT Prêt d Union sont remis aux souscripteurs préalablement à la souscription et mis à disposition sur simple demande. Les souscripteurs doivent considérer le degré d exposition aux différents risques au regard de leur allocation globale et de leur situation individuelle. Ils peuvent par ailleurs consulter, s ils l estiment nécessaire, leurs propres conseils juridiques, financiers, fiscaux, comptables ou tout autre professionnel. 10