Fonds à formule à capitalgaranti à échéance du 17/11/2016 (1) (2) Stereo Puissance 2, votre épargne prend du volume! 20 Une opportunité de + % sur 2 ans* Souscrivez du 22 septembre 2008 au 17 novembre 2008, avant 12 heures (3).
Avec le fonds Stereo Puissance 2, donnez du volume à votre épargne! Faites résonner la performance DJ Euro Stoxx 50 Vous combinez la garantie de votre investissement initial net avec trois opportunités de performance (à 2 ans, à 4 ans ou à l échéance du 17 novembre 2016) : un rendement de 20 % du capital net investi (soit un taux de rendement actuariel annualisé de 9,54 %), versée par anticipation à horizon des 2 ans (le 22 novembre 2010), si l indice DJ Euro Stoxx 50 a progressé d au moins 15 % depuis le 17 novembre 2008. Ou, si la condition de remboursement anticipé à horizon des 2 ans n a pas été réalisée : un rendement de 40 % du capital net investi (soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,78 %), versée par anticipation à horizon des 4 ans (le 21 novembre 2012), si l indice DJ Euro Stoxx 50 a progressé d au moins 15 % depuis le 17 novembre 2008. Ou, si les conditions de remboursement anticipé à horizon des 2 ans ou 4 ans n ont pas été réalisées : vous profiterez alors, à horizon des 8 ans, d une indexation significative égale à 200 % de la progression trimestrielle moyenne DJ Euro Stoxx 50 depuis le 17 novembre 2008. Selon le contexte de marché, le FCP Stereo Puissance 2 vous offrira la formule qui s ajuste le mieux! en toute sécurité à l échéance, le 17 novembre 2016! Dans tous les cas, le FCP Stereo Puissance 2 offre la garantie de récupérer l intégralité de votre capital net investi (pour les porteurs ayant souscrit entre le 22 septembre 2008 et le 17 novembre 2008, avant 12 heures, en prenant pour référence la valeur liquidative du 17 novembre 2008). Pendant la période de commercialisation du 22 septembre 2008 au 17 novembre 2008, avant 12 heures, les souscriptions bénéficient d une rémunération liée aux taux du marché monétaire, avant imputation des frais de gestion (4). Vous avez le choix Le FCP Stereo Puissance 2 est éligible au PEA, au compte de titres, à l assurance-vie (5) et au PERP (5). Ainsi, vous pouvez bénéficier des avantages fiscaux propres au support que vous avez choisi. * Cette performance (correspond à un taux de rendement annualisé de 9,54 %) constitue l une des échéances. Vous bénéficiez de 3 opportunités de performance : +20 % à horizon de 2 ans, +40 % à horizon de 4 ans ou 200 % de la performance du DJ Euro Stoxx 50 à l échéance. (1) Les modalités de garantie, de calcul de la performance et de fonctionnement du fonds commun de placement Stereo Puissance 2 sont détaillées dans le prospectus simplifié visé par l AMF et figurant dans ce document. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. (2) Sauf hypothèse de réalisation des conditions de remboursements anticipés du 17 novembre 2010 (valeur liquidative du 22/11/2010), ou du 16 novembre 2012 (valeur liquidative du 21/11/2012). (3) Dans l hypothèse d une souscription intégrale du fonds avant le terme de la période de référence, soit le 17 novembre 2008, 12 heures, la société de gestion pourra sans préavis décider de la clôture des opérations de souscription. (4) Les frais de gestion nets supportés par le porteur seront de 1 % maximum sur la période de commercialisation. (5) Auprès de notre partenaire Suravenir : S.A. à Directoire et Conseil de Surveillance au capital entièrement libéré de 276 628 270 euros. Société mixte reglée par le code des assurances - 232, rue Général Paulet - 29802 Brest Cedex 9 - SIREN 330 033 127 RCS Brest.
Zoom sur le calcul de la performance Hypothèse 1 : Réalisation de la condition de remboursement anticipé au terme des 2 ans L indice DJ Euro Stoxx 50 affiche une performance supérieure ou égale à 15 % à horizon des 2 ans : liquidation Stereo Puissance 2 par anticipation. Les porteurs bénéficient d une performance exceptionnelle égale à 20 % du capital net investi (valorisé sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008), soit un rendement actuariel annualisé de 9,54 %. Dans cette hypothèse, le FCP sera liquidé le 22 novembre 2010. 30,0 % 25,0 % 15,0 % versée 20 % - TRA : 9,54 % Liquidation anticipée supérieur à 15 % au terme des 2 ans 5,0 % 0,0 % 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans DJ Euro Stoxx 50 15% Hypothèse 2 : Réalisation de la condition de remboursement anticipé au terme des 4 ans L indice DJ Euro Stoxx 50 affiche une performance supérieure ou égale à 15 % à horizon des 4 ans : liquidation Stereo Puissance 2 par anticipation. Les porteurs bénéficient d une performance exceptionnelle égale à 40 % du capital net investi (valorisé sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008), soit un rendement actuariel annualisé de 8,78 %. Dans cette hypothèse, le FCP sera liquidé le 21 novembre 2012. 45,0 % 40,0 % 35,0 % versée 40 % TRA : 8,78 % Liquidation anticipée supérieur à 15 % au terme des 4 ans 30,0 % 25,0 % 15,0 % 5,0 % 0,0 % 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans DJ Euro Stoxx 50 15%
Hypothèse 3 : Remboursement à l échéance des 8 ans Si l évolution est inférieure à +15 % au terme des 2 ans et des 4 ans : poursuite Stereo Puissance 2 jusqu à l échéance des 8 ans, soit le 17 novembre 2016. La performance finale sera calculée sur la base de la moyenne des cours de clôture DJ Euro Stoxx 50, constatés trimestriellement. La première constatation a lieu le 27 février 2009, la seconde le 29 mai 2009, etc. (conformément aux dates indiquées dans le prospectus ci-joint). À horizon des 8 ans, le porteur bénéficie de 200 % de la performance moyenne. Le mode de calcul de la performance finale comporte un effet moyenne qui peut, dans certains cas, limiter sensiblement la hausse dont bénéficierait le porteur. A contrario, l impact d une éventuelle baisse, après une phase de hausse, serait amorti. 85,0 % 75,0 % 65,0 % 55,0 % 45,0 % versée 200 % de la performance moyenne positive du DJ Euro Stoxx 50 TRA : 5,63 % moyenne positive au terme des 8 ans Cas 1 : La performance moyenne est positive au terme des 8 ans Le porteur percevra une performance égale à 200 % de la progression trimestrielle moyenne du DJ Euro Stoxx 50, calculée selon la méthode précédemment expliquée. 35,0 % 25,0 % 15,0 % 5,0 % DJ Euro Stoxx 50 15% 0,0 % 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 0,0 % - - - 30,0 % versée 200 % de la performance moyenne positive du DJ Euro Stoxx 50 TRA : 0 % moyenne négative au terme des 8 ans Cas 2 : La performance moyenne est négative au terme des 8 ans La performance du fonds est considérée comme nulle : le porteur (ayant souscrit entre le 22 septembre 2008 et le 17 novembre 2008, avant 12 heures, en prenant pour référence la valeur liquidative du 17 novembre 2008) récupère son capital net investi à l échéance. DJ Euro Stoxx 50 15% - 40,0 % 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans
Prospectus simplifié d information Stereo Puissance 2 L OPCVM STEREO PUISSANCE 2 est construit dans la perspective d un investissement pour toute la durée de vie de la garantie du fonds, soit le 17 novembre 2016 ou jusqu à l une des dates d échéance anticipée de la garantie soit le 22 novembre 2010 ou le 21 novembre 2012. Il est donc fortement recommandé de n acheter des parts de ce fonds que si vous avez l intention de les conserver jusqu à leur échéance prévue. Si vous revendez vos parts avant l échéance du 17 novembre 2016, le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. PARTIE A STATUTAIRE PRÉSENTATION SUCCINTE Informations concernant les placements et la gestion Classification Code ISIN : Fonds à formule FR0010641068 OPCVM d OPCVM : Dénomination : Jusqu à 100 % de l actif net lors de la période de commercialisation du 22 septembre 2008 au STEREO PUISSANCE 2 17 novembre 2008 inclus, Forme juridique : Inférieur à 10 % de l actif net à l issue de cette période de commercialisation. FCP de droit français Garantie : Garantie intégrale du capital, hors commission de souscription, pour les porteurs détenant des parts Société de gestion : sur la valeur liquidative de référence du 17 novembre 2008 et les conservant jusqu au 17 novembre FEDERAL FINANCE GESTION 2016, ou le cas échéant à l une des dates de remboursement anticipé soit le 22 novembre 2010 ou Délégataire : le 21 novembre 2012. Délégation de la gestion administrative et Objectif de gestion : comptable à FEDERAL FINANCE BANQUE Le fonds a pour objectif de permettre aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008 : Durée de la formule : À horizon de 2 ans, soit le 17 novembre 2010, de bénéficier d une valeur liquidative du 22 novembre 8 ans 2010 égale à : Dépositaire : - 100 % de la valeur liquidative de référence, soit celle du 17 novembre 2008, Compagnie Financière du Crédit Mutuel - majorée d une performance de 20 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 9,54 % Commissaire aux comptes : pour les porteurs détenant des parts au 17 novembre 2008, si l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 Cabinet Mazars et Guérard représenté par a progressé d au moins 15 % entre le 17 novembre 2008 et le 17 novembre 2010. À ces deux dates, les cours de clôture seront retenus. Jean-Gabriel RANGEON Si cette condition est réalisée, les porteurs se verront automatiquement remboursés. Commercialisateur : À horizon de 4 ans, soit le 16 novembre 2012, de bénéficier d une valeur liquidative du 21 novembre Groupe Arkéa et ses commercialisateurs 2012 égale à : - 100 % de la valeur liquidative de référence, soit celle du 17 novembre 2008 - majorée d une performance de 40 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,78 % pour les porteurs détenant des parts au 17 novembre 2008, si l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 a progressé d au moins 15 % entre le 17 novembre 2008 et le 16 novembre 2012. À ces deux dates, les cours de clôture seront retenus. Si cette condition est réalisée, les porteurs se verront automatiquement remboursés. Si la condition n est pas réalisée, le fonds continue jusqu à l échéance du 17 novembre 2016. À l échéance de la garantie offerte par le fonds, soit le 17 novembre 2016, de bénéficier d une valeur liquidative égale à : - 100 % de la valeur liquidative de référence, soit celle du 17 novembre 2008 grâce à la garantie intégrale du capital net investi, - majorée d une performance finale égale à 200 % de la performance moyenne de l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 sur la durée de vie de la garantie offerte par le FCP. Si cette performance moyenne est négative, la performance sera considérée comme nulle. Économie de l OPCVM 1-Economie En contrepartie de la garantie du capital, le porteur abandonne les dividendes détachés par les actions composant l indice et cherche à bénéficier : Soit d une performance anticipée de 20 %, si l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 a évolué d au moins 15 % au bout de 2 ans, soit le 17 novembre 2010. Soit d une performance anticipée de 40 %, si l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 a évolué d au moins 15 % au bout de 4 ans, soit le 16 novembre 2012. Soit d une performance finale à l échéance des 8 ans, soit le 17 novembre 2016, correspondant à une participation de 200 % de la performance moyenne de l indice Dow Jones Euro Stoxx 50. Si cette performance moyenne est négative, elle sera considérée comme nulle. 2-Avantages-Inconvénients du fonds pour le porteur AVANTAGES L intégralité du capital investi (hors commission de souscription) est garantie à l échéance du 17 novembre 2016 pour les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 17 novembre 2008. Le fonds bénéficie de deux hypothèses de rachats anticipés : 1) le 22 novembre 2010 sur une période d observation de 2 ans afin de faire bénéficier le porteur d une performance de 20 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 9,54 % dans l hypothèse d une hausse DJ Euro Stoxx 50 d au moins 15 % sur la période allant du 17 novembre 2008 et le 17 novembre 2010. 2) Et le 21 novembre 2012 sur une période d observation de 4 ans afin de faire bénéficier le porteur d une performance de 40 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,78 % dans l hypothèse d une hausse DJ Euro Stoxx 50 d au moins 15 % sur la période allant du 17 novembre 2008 au 16 novembre 2012. INCONVÉNIENTS La garantie intégrale du capital net investi est accordée aux seuls porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008 et les conservant jusqu à l échéance du 17 novembre 2016 ou jusqu à l une des dates de remboursement anticipé soit le 22 novembre 2010 ou le 21 novembre 2012. Le porteur de parts ne connaît pas l échéance exacte de son placement, celui-ci pouvant être remboursé de façon anticipée en date du 22 novembre 2010 ou en date du 21 novembre 2012. La durée de son placement n est donc pas au choix du porteur et dépend uniquement de la performance de l indice Dow Jones Euro Stoxx 50. Pour bénéficier de la garantie, le porteur doit détenir ses parts sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008. Si la condition de remboursement anticipé se réalise au bout de 2 ans soit le 17 novembre 2010 Les porteurs de parts sont certains d obtenir une performance anticipée de 20 % de la valeur initiale de référence soit un taux de rendement actuariel annualisé particulièrement attractif de 9,54 %. La performance est plafonnée à 20 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 9,54 % même si l évolution Dow Jones Euro Stoxx 50 est supérieure à 15 %. Par exemple, si la performance du Dow Jones est de 40 %, le porteur bénéficiera d une performance de 20 %. Si la condition de remboursement anticipé se réalise au bout de 4 ans soit le 16 novembre 2012 Les porteurs de parts sont certains d obtenir une performance anticipée de 40 % de la valeur initiale de référence soit un taux de rendement actuariel annualisé particulièrement attractif de 8,78 %. La performance est plafonnée à 40 % soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,78 % même si l évolution Dow Jones Euro Stoxx 50 est supérieure à 15 %. Par exemple, si la performance du Dow Jones est de 50 %, le porteur bénéficiera d une performance de 40 %.
Si la condition de remboursement anticipé n est pas réalisée, l échéance est de 8 ans soit le 17 novembre 2016 Le porteur bénéficie d une participation de 200 % à la performance moyenne Dow Jones Euro Stoxx 50 dès lors que cette performance moyenne est positive. La prise en compte d une moyenne permet dans certains cas d amortir l impact d une éventuelle baisse à l échéance. Le mode de calcul de la performance finale comporte un effet moyenne, ce qui peut dans certains cas limiter sensiblement l ampleur de la hausse dont bénéficiera le porteur. La valorisation Dow Jones Euro Stoxx 50 ne tient pas compte de la tombée des dividendes des titres sous-jacents (dividendes non réinvestis). Ainsi, le porteur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les titres composant l indice. Indicateur de référence : L indicateur de référence utilisé dans le cadre de la formule est le Dow Jones Euro Stoxx 50 décrit ci-dessous. Nom Description Agent publicateur Code Bloomberg DJ Euro Stoxx 50 Indice des marchés actions de la zone Euro, regroupant 50 sociétés leaders sur leur secteur parmi les plus importantes capitalisations. Il est calculé dividendes non-réinvestis et pondéré par les capitalisations. Stoxx Ltd SX5E Pour autant, le gérant a pour objectif d obtenir une performance supérieure au taux sans risque. Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu au taux sans risques détaillés à la rubrique Simulations sur les données historiques de marché. Le rendement annuel de l OAT zéro coupon de maturité (calculé sur la référence du 27 juin 2008 avec un taux de rendement en base Exact/Exact hors fiscalité) est de : - 4,52 % en novembre 2010-4,18 % en novembre 2012-4,60 % en novembre 2016 Stratégie d investissement Description de la formule : La performance Stereo Puissance 2 est basée sur l évolution de l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 : anticipée si la condition de remboursement anticipé est remplie au bout de 2 ans soit le 17 novembre 2010 : si le Dow Jones Euro Stoxx 50 a évolué d au moins 15 % depuis la date de valeur liquidative de référence, le porteur recevra 120 % de la valeur liquidative de référence, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 9,54 %. anticipée si la condition de remboursement anticipé est remplie au bout de 4 ans soit le 16 novembre 2012 : si le Dow Jones Euro Stoxx 50 a évolué d au moins 15 % depuis la date de valeur liquidative de référence, le porteur recevra 140 % de la valeur liquidative de référence, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,78 %. Valeur de rachat anticipé = Valeur liquidative de référence x (1+ finale) Où : Valeur liquidative de référence = valeur liquidative du 17 novembre 2008 Valeur de rachat anticipé = valeur liquidative du 22 novembre 2010 ou du 21 novembre 2012 finale = 20 % si la condition de remboursement anticipé est remplie au bout de 2 ans soit le 17 novembre 2010 ou 40 % si la condition de remboursement anticipé est remplie au bout de 4 ans soit le 16 novembre 2012. Toutes les valeurs liquidatives en référence s entendent hors frais. finale du fonds à l échéance des 8 ans soit le 17 novembre 2016 si la condition de remboursement anticipée n est pas réalisée. Dans l hypothèse où le remboursement anticipé n aurait pas eu lieu, à l échéance de la garantie, le porteur percevra le capital initial net investi valorisé à la valeur liquidative de référence majoré d une performance égale à 200 % de la moyenne de l indice Dow Jones Euro Stoxx 50, si celle-ci est positive. L indice d Origine est le cours de clôture DJ Euro Stoxx 50 du 17 novembre 2008. L Indice Final est calculé suivant une moyenne des cours de clôture DJ Euro Stoxx 50 constatés trimestriellement. Si l indice Final est inférieur à l indice d origine, la performance sera égale à 0. Le montant de la garantie se calcule de la façon suivante : 32 Où : VRM : Valeur de rachat minimale au 17 novembre 2016 VL do : Valeur liquidative d origine de la part au 17 novembre 2008 Indice o i : Cours de clôture DJ Euro Stoxx 50 le 17 novembre 2008 Indice t i : Indices de clôture DJ Euro Stoxx 50 aux dates de constatations trimestrielles Si la valeur de rachat à la date d échéance n atteint pas la valeur de rachat minimale définie ci-dessus, le dépositaire s engage à verser à l OPCVM le complément de prix de manière à honorer sa garantie. Les constatations trimestrielles seront réalisées aux dates suivantes : 27 février 2009, 29 mai 2009, 28 août 2009, 30 novembre 2009, 26 février 2010, le 28 mai 2010, 31 août 2010, 30 novembre 2010, 28 février 2011, 31 mai 2011, 31 août 2011, 30 novembre 2011, 29 février 2012, 31 mai 2012, 31 août 2012, 30 novembre 2012, 28 février 2013, 31 mai 2013, 30 août 2013, 29 novembre 2013, 28 février 2014, 30 mai 2014, 29 août 2014, 28 novembre 2014, 27 février 2015, 29 mai 2015, 31 août 2015, 30 novembre 2015, 26 février 2016, 31 mai 2016, 30 août 2016 et 17 novembre 2016. Anticipations de marché permettant de maximiser le résultat de la formule : Les anticipations de marché permettant de maximiser la formule Stereo Puissance 2 sont une hausse du Dow Jones Euro Stoxx 50 d au moins 15 % sur la période allant du 17/11/2008 au 17/11/2010 ou du 17/11/2008 au 16/11/2012. Exemples : 1. La condition de remboursement anticipé est réalisée au bout de 2 ans Indice initial Dow Jones Euro stoxx 50 constaté au 17/11/2008 Indice initial Dow Jones Euro stoxx 50 au 17/11/2010 au 22/11/2010 Hypothèse 1* 100 115 20 % Hypothèse 2 100 140 20% * Illustration de l hypothèse 1 : DJ Euro Stoxx 50 au 17/11/2010 = 15 %. sur cette même période = Fixe de 20 % si la performance du Dow Jones Euro Stoxx 50 est supérieure ou égale à 15 % au 17/11/2010, soit un taux actuariel annualisé de 9,54 %. Si le porteur détient 100 E sur la valeur liquidative de référence, compte tenu de l exemple ci-dessus, il recevra à la date de règlement de l échéance anticipée du 22/11/2010 120 E, et le fonds sera remboursé par anticipation.
2. La condition de remboursement anticipé est réalisée au bout de 4 ans. Hypothèse 4 100 112 150 40 % * Illustration de l hypothèse 3 : sur cette même période = Fixe de 40 % si la performance du Dow Jones Euro Stoxx 50 est inférieure à 15 % au 17/11/2010 et la performance du Dow Jones Euro Stoxx 50 est supérieure ou égale à 15 % au 16/11/2012, soit un taux actuariel annualisé de 8,78 %. Si le porteur détient 100 E sur la valeur liquidative de référence, compte tenu de l exemple ci-dessus, il recevra à la date de règlement de l échéance anticipée du 21/11/2012 140 E, et le fonds sera remboursé par anticipation. 3. La condition de remboursement n est pas réalisée Période d observation Indices Dow Jones Euro Stoxx 50 constatés Période d observation Indices Dow Jones Euro Stoxx 50 constatés Indice de départ 100 Trimestre 17 130 Trimestre 1 101 Trimestre 18 138 Trimestre 2 99 Trimestre 19 135 Trimestre 3 102 Trimestre 20 140 Trimestre 4 105 Trimestre 21 142 Trimestre 5 107 Trimestre 22 149 Trimestre 6 104 Trimestre 23 149 Trimestre 7 108 Trimestre 24 152 Trimestre 8 110 Trimestre 25 155 Trimestre 9 113 Trimestre 26 160 Trimestre 10 115 Trimestre 27 162 Trimestre 11 112 Trimestre 28 156 Trimestre 12 113 Trimestre 29 163 Trimestre 13 115 Trimestre 30 169 Trimestre 14 120 Trimestre 31 172 Trimestre 15 118 Trimestre 32 175 Trimestre 16 114 Somme des indices = 4 203 Calcul de la formule : *Indice final = somme des indices (4 203) divisée par 32 trimestres = 131,34 * calculée = progression entre l indice de départ (100) et l indice final (131,34) multipliée par 200 % = 62,68%. *Si l indice final est inférieur à l indice initial, la performance calculée sera égale à 0 %. *Si le porteur détient 100 E sur la valeur liquidative de référence, compte tenu de l exemple ci-dessus, il recevra à l échéance des 8 ans 162,68 E. * Dow Jones Euro Stoxx 50 au 17/11/2010 = 10 %. * Dow Jones Euro Stoxx 50 au 16/11/2012 = 15 %. Scénario défavorable Scénario de baisse 5,0 % Période d observation Trimestres 0,0 % 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32-5,0 % Indice initial Dow Jones Euro stoxx 50 constaté au 17/11/2008 Dow Jones Euro stoxx 50 au 17/11/2010 Dow Jones Euro stoxx 50 au 16/11/2012 au 21/11/2012 Hypothèse 3* 100 112 115 40 % Évolution des marchés Scénario défavorable baisse : Dow Jones Euro Stoxx 50 sur 8 ans Taux de rendement actuariel Dow Jones Euro Stoxx 50 annualisé calculée Taux de rendement actuariel Rendement annuel d un emprunt d état sur 8 ans 4,10 % 0,67 % 0 % 0 % 4,72 % - - 15,0 % - à échéance - 25,0 % - 30,0 % - 35,0 % DJ Euro Stoxx 50 TR La VL finale est de 100 E. Un porteur détenant des parts sur la VL de référence du 17/11/2008 aurait obtenu un rendement de 0 % par an sur la période. Dans ce scénario de baisse forte puis de hausse DJ Euro Stoxx 50, le porteur bénéficie uniquement de la garantie en capital à 100 % offerte par le FCP.
Scénario médian 1 : Évolution des marchés Scénario favorable hausse > 15 % sur 2 ans : Dow Jones Euro Stoxx 50 sur 2 ans Taux de rendement actuariel Dow Jones Euro Stoxx 50 annualisé calculée Taux de rendement actuariel Rendement annuel d un emprunt d état sur 2 ans 25,00% 11,80 % 20 % 9,54 % 4,68 % Scénario de hausse forte supérieure à 15 % sur 2 ans 25,0 % 15,0 % 5,0 % à 2 ans 0 % Trim 0 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 5 Trim 6 Trim 7 Trim 8 Période d observation DJ Euro Stoxx 50 Dans ce cas favorable d une hausse du marché supérieure à 15 % sur deux ans, la VL à la fin de la période est de 120 E. Un porteur détenant des parts sur la VL de référence du 17/11/2008 aurait obtenu un rendement de 9,54 % par an sur la période et aurait récupéré son capital d origine multiplié par 120 %, soit 120 E. Dans ce scénario de hausse DJ Euro Stoxx 50 de 25 %, le porteur bénéficie d une participation partielle à la hausse, compte tenu de la formule. Scénario médian 2 : Évolution des marchés Scénario favorable hausse > 40 % sur 4 ans : Dow Jones Euro Stoxx 50 sur 4 ans Taux de rendement actuariel Dow Jones Euro Stoxx 50 annualisé calculée Taux de rendement actuariel Rendement annuel d un emprunt d état sur 4 ans 50 % 10,67 % 40 % 8,78 % 4,76 % Scénario de hausse forte supérieure à 40 % sur 4 ans : 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % à 4 ans 0 % Trim 0 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 5 Trim 6 Trim 7 Trim 8 Trim 9 Trim 10 Trim 11 Trim 12 Trim 13 Trim 14 Trim 15 Trim 16 Période d observation DJ Euro Stoxx 50 Dans ce cas favorable d une hausse du marché supérieure à 40 % sur quatre ans, la VL à la fin de la période est de 140 E. Un porteur détenant des parts sur la VL de référence du 17/11/2008 aurait obtenu un rendement de 8,78 % par an sur la période et aurait récupéré son capital d origine multiplié par 140 %, soit 140 E. Dans ce scénario de hausse DJ Euro Stoxx 50 de 50 %, le porteur bénéficie d une participation partielle à la hausse, compte tenu de la formule. Scénario favorable Évolution des marchés Dow Jones Euro Stoxx 50 sur 4 ans Taux de rendement actuariel Dow Jones Euro Stoxx 50 annualisé calculée Taux de rendement actuariel Rendement annuel d un emprunt d état sur 4 ans Scénario favorable hausse > 15 % sur 4 ans : 20,28 % 4,72 % 40 % 8,78 % 4,76 %
Scénario de hausse supérieure à 15 % sur 4 ans : 40,0 % 30,0 % à 4 ans 0 % Trim 0 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 5 Trim 6 Trim 7 Trim 8 Trim 9 Trim 10 Trim 11 Trim 12 Trim 13 Trim 14 Trim 15 Trim 16 Période d observation DJ Euro Stoxx 50 Dans ce cas favorable d une hausse du marché supérieure à 15 % sur quatre ans, la VL à la fin de la période est de 140 E. Un porteur détenant des parts sur la VL de référence du 17/11/2008 aurait obtenu un rendement de 8,78 % par an sur la période et aurait récupéré son capital d origine multiplié par 140 %, soit 140 E. Dans ce scénario de hausse de l indice DJ Euro Stoxx 50 de 20,28 %, le porteur bénéficie d une performance plus importante que cette hausse. Simulations sur les données historiques de marché : Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu aurait eu le FCP s il avait été lancé dans le passé, présentés selon la date d échéance. Elles permettent d appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marché ces dernières années. Il est toutefois rappelé que les évolutions passées ne préjugent pas de l évolution future des marchés ni des performances. Les simulations ont été réalisées du 19/01/1998 au 19/06/2008. Les rendements affichés dans le graphique représentent les performances finales acquises à la date d échéance. Dans le cadre de la simulation sur données historiques, le rendement moyen de la formule aurait été de 8,12 %. En outre, dans 87,05 % des cas, le produit aurait été remboursé par anticipation. Dans ce cas, dans 63,03 % des cas le porteur aurait été remboursé au bout de 2 ans avec un rendement moyen de 9,54 % et dans 24,02 % des cas le porteur aurait été remboursé au bout de 4 ans avec un rendement moyen de 8,78 %. Simulations sur des données historiques du 19/01/1998 au 19/06/2008 30,0 % 25,0 % Rendement du DJ Euro Stoxx 50 avec dividendes 15,0 % Rendement 1 5,0 % 0 % 2-5,0 % Janv 98 Mai 98 Sept 98 Janv 99 Mai 99 Sept 99 Janv 00 Mai 00 Sept 00 Janv 01 Mai 01 Sept 01 Janv 02 Mai 02 Sept 02 Janv 03 Mai 03 Sept 03 Janv 04 Mai 04 Sept 04 Janv 05 Mai 05 Sept 05 Janv 06 Mai 06 Sept 06 Janv 07 Mai 07 Sept 07 Janv 08 Mai 08 On peut distinguer deux périodes sur le graphique : Période 1 (de janvier 1998 à décembre 2004) : les simulations montrent que la période de hausse permet, dans la majorité des cas, au porteur, d être remboursé soit au bout de 2 ans soit au bout de 4 ans. Le rendement de la formule, égal à 9,54 % ou 8,78 %, est inférieur au rendement sur la phase de hausse du fait du plafonnement lié à la formule, mais supérieur à celui-ci sur la phase de baisse. Période 2 (de décembre 2004 à juin 2008) : la période de baisse, amorcée dès 2001, ne permet pas au porteur de bénéficier du remboursement anticipé au bout des deux ans ou des 4 ans, ainsi le rendement de la formule correspond à 200 % de la performance moyenne. Le rendement n est jamais négatif du fait de la garantie en capital Stratégie d investissement Du 22 septembre 2008 au 17 novembre 2008 inclus : le FCP sera investi à hauteur de 100 % maximum de son actif en OPCVM éligibles aux critères PEA ayant pour objectif de rechercher un rendement lié à celui du marché monétaire. Ces OPCVM seront de classification monétaire euro ou diversifié. Du 18 novembre 2008 au 17 novembre 2016 inclus : dans le cadre de la gestion de fonds à formule, le gérant est tenu d atteindre précisément l objectif de gestion. Ainsi, afin de garantir le capital et la performance à l échéance, tout en optimisant les coûts opérationnels et financiers liés à la gestion, l OPCVM aura recours à deux types d actifs : - actifs de bilan : le portefeuille est investi à hauteur de 75 % minimum en titres éligibles au PEA, dont l échange de performance représente un élément du swap. - actifs de hors bilan : swaps permettant d obtenir à l échéance un montant qui, compte tenu des titres en portefeuille, permet de réaliser l objectif de gestion et la garantie de capital. Le FCP verse à la contrepartie la performance du panier d actions principalement de la zone euro éligibles au PEA et les dividendes qui y sont associés. La contrepartie verse au FCP les performances garanties ainsi qu une marge permettant de couvrir les frais de gestion. Une description plus complète de la stratégie et des instruments utilisés figure dans la note détaillée. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés d actions européens. Aussi, les risques encourus sont les suivants : Risques liés à la classification : - La classification le contraint à respecter précisément la formule. La formule de remboursement étant prédéterminée, le gérant ne peut pas prendre des décisions d investissement autres que dans le but d atteindre la formule, et cela indépendamment des nouvelles anticipations d évolution de marché. - Le Fonds Stereo Puissance 2 est construit dans la perspective d un investissement jusqu à la date d échéance de la garantie soit le 17 novembre 2016 ou le 22 novembre 2010 ou le 21 novembre 2012 si l une des conditions de remboursement anticipé est réalisée. Avant l échéance de la garantie, la valeur liquidative du fonds est soumise à l évolution des marchés et aux risques inhérents à tout investissement. La valeur liquidative
peut dès lors évoluer à la hausse comme à la baisse. Une sortie de l OPCVM à une date différente de celle de l échéance, s effectuera à un prix qui dépendra des conditions de marché applicables à la date de l opération. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date d échéance de la garantie. Risques liés aux caractéristiques de la formule : le porteur s expose au travers à des risques liés aux caractéristiques de la formule qui présente les inconvénients suivants : - la garantie intégrale du capital (hors commissions de souscription) ne bénéficie qu aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008 et les conservant jusqu à la date d échéance. Un rachat par le porteur à une autre date s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date d échéance. La garantie de capital est fondée sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008, ci-après dénommée «valeur liquidative de référence». - La performance finale du fonds à l une des dates de remboursement anticipé est uniquement liée à l évolution positive d au moins 15 % de l indice DJ Euro Stoxx 50. En cas de hausse forte de l indice, supérieure à 20 % sur la période du 17 novembre 2008 au 17 novembre 2010. De même, en cas de hausse forte, supérieure à 40 % sur la période du 17 novembre 2008 au 16 novembre 2016 la performance sera inférieure à celle du DJ Euro Stoxx 50. À défaut de réalisation de la condition, le fonds se poursuivra jusqu à l échéance du 17 novembre 2016. - À l échéance, si la moyenne trimestrielle de l indice DJ Euro Stoxx 50 est négative, la performance sera nulle. Risques de marché : En dehors des dates de mise en jeu de la garantie, la valeur liquidative est soumise à l évolution des marchés et aux risques inhérents à tout investissement. La valeur liquidative peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La durée de la formule étant de 8 ans les porteurs de parts doivent considérer leur investissement comme un investissement sur 8 ans et s assurer que cette durée d investissement convient à leur besoin et à leur position financière. Risques liés à l inflation : le porteur s expose au travers au risque d érosion monétaire. Risques de contrepartie : le FCP sera exposé au risque de contrepartie résultant de l utilisation d instruments financiers à terme conclu avec un établissement de crédit. Le FCP est donc exposé au risque que cet établissement de crédit ne puisse honorer ses engagements au titre de ces instruments. Risque de change : néant. Garantie ou Protection Établissement garant : Compagnie Financière du Crédit Mutuel. Durée : 8 ans du 17 novembre 2008 au 17 novembre 2016, date d échéance, sauf réalisation de l une des conditions de remboursement anticipé. Garanties offertes au terme de la durée du placement : La garantie de capital : La Compagnie Financière du Crédit Mutuel garantit aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 17 novembre 2008 que la valeur de rachat des parts au 17 novembre 2016, sera au moins égale à la valeur liquidative initiale garantie du 17 novembre 2008. La garantie de performance : La Compagnie Financière du Crédit Mutuel garantit aux porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative de référence du 17 novembre 2008 : - une performance de 20 % dans l hypothèse où l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 aura connu une hausse d au moins 15 % au bout de 2 ans soit le 17 novembre 2010, - une performance de 40 % dans l hypothèse où l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 aura connu une hausse d au moins 15 % au bout de 4 ans soit le 16 novembre 2012, - une performance de 200 % de la moyenne trimestrielle de l indice Dow Jones Euro Stoxx 50 à l échéance, si celle-ci est positive. Souscripteurs concernés par la garantie : Seuls les souscripteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 17 novembre 2008 et les conservant jusqu au 17 novembre 2016 bénéficieront de la garantie décrite ci-dessus. Souscripteurs concernés par la protection partielle : Les autres porteurs qui souscriront leurs parts sur une valeur liquidative ultérieure à celle du 17 novembre 2008, et les conservant jusqu au 17 novembre 2016, bénéficieront d une protection partielle puisqu ils sont assurés d être remboursés dans les conditions prévues ci-dessus. À l échéance, un nouvel engagement, soumis à agrément de l AMF, pourra être proposé aux porteurs. À défaut, un changement de classification du FCP ou sa dissolution sera demandé. Souscripteurs concernés Tous souscripteurs. Le FCP est destiné aux détenteurs de comptes de titres ordinaires, de PEA et peut également servir de support à des contrats d assurance-vie libellés en unités de compte. Ce fonds s adresse à une clientèle qui souhaite investir sur les marchés financiers sans prendre de risque sur son capital sous réserve de conserver son investissement jusqu à l échéance de la garantie du fonds. Durée de placement recommandée : 8 ans Il est recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. Voir à ce sujet le paragraphe Profil de risque ci-dessus. Informations sur les frais, commissions et fiscalité Frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Il est précisé que les opérations de vendu/acheté des parts pourront être exonérées de droits de souscription et de rachat. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent aux réseaux commercialisateurs. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription maximale non acquise à l OPCVM Commission de souscription maximale acquise à l OPCVM Commission de rachat maximale non acquise à l OPCVM Assiette Valeur liquidative * nombre de parts Valeur liquidative * nombre de parts Valeur liquidative * nombre de parts Taux barème entre le 22/09/08 et le 17/11/16 : 2 % entre le 22/09/08 et le 17/11/08 avant 12h : 0 % à compter du 17/11/08 après 12h : 1 % entre le 22/09/08 et le 17/11/08 avant 12h : 0 % entre le 17/11/08 après 12h et le 17/11/16 : 0.5 %* Commission de rachat maximale acquise à l OPCVM Valeur liquidative * nombre de parts entre le 22/09/08 et le 17/11/08 avant 12h : 0 % entre le 17/11/08 après 12h et le 17/11/16 : 1 % * * Dans l hypothèse de la réalisation du remboursement anticipé en dates du 22 novembre 2010 ou du 21 novembre 2012, les opérations de remboursement seront réalisées en exonération de commission de rachat y compris les commissions acquises au fonds.
Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc ) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; - des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; - une part du revenu des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres. Le porteur est informé qu aucune commission de surperformance, commission de mouvement ou aucun revenu des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres ne seront prélevés sur le fonds au profit de la société de gestion et du dépositaire. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net 2 % maximum Commissions de mouvement Actif net néant Commissions de surperformance Actif net néant Régime fiscal FCP éligible au Plan d Épargne en Actions. Avertissement : selon votre régime fiscal, les plus values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM. Informations d ordre commercial Conditions de souscription et de rachat Du 22 septembre 2008 au 17 novembre 2008 : Les souscriptions et les rachats sont centralisés chaque jeudi jusqu à 12 heures par l établissement en charge de la centralisation. Les demandes de souscriptions et rachats parvenant à l établissement en charge de la centralisation chaque jeudi avant 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée et calculée sur les cours de clôture du jour de la session de collecte. La valeur liquidative est déterminée le lendemain. Cette règle connaît une exception : la session de collecte ouverte le 13 novembre 2008 est close par anticipation le 17 novembre à 12 heures. La valeur liquidative du 17 novembre 2008 sera donc calculée sur les cours de clôture du 17 novembre 2008, jour de la session de collecte. À compter du 18 novembre 2008 : Les souscriptions et les rachats sont centralisés chaque jeudi des semaines impaires jusqu à 12 heures par l établissement en charge de la centralisation. Les demandes de souscriptions et rachats parvenant à l établissement en charge de la centralisation chaque jeudi des semaines impaires avant 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée et calculée sur les cours de clôture du jour de la session de collecte. La valeur liquidative est déterminée le lendemain. Dans l hypothèse où l une des conditions de remboursement anticipé était réalisée, il serait procédé à un calcul exceptionnel de valeur liquidative aux dates suivantes : - le 22 novembre 2010 en cas de réalisation de la condition de remboursement anticipée au bout de 2 ans, - le 21 novembre 2012 en cas de réalisation de la condition de remboursement anticipée au bout de 4 ans. Montant minimum 1 re souscription : 45 euros. Possibilité d acquérir des millièmes de parts. Valeur liquidative d origine : 100 euros Arrêt des souscriptions : la société de gestion se réserve le droit d arrêter les souscriptions sur le FCP dès lors que la collecte aura atteint 75 millions d euros. Date de clôture de l exercice Dernier jour de Bourse du mois de septembre à Paris. Date de clôture du 1 er exercice : le 30 septembre 2009. Affectation du résultat FCP de capitalisation. Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative Du 22 septembre 2008 au 17 novembre 2008 : hebdomadaire. La valeur liquidative ne sera pas établie ou publiée ni les jours fériés légaux ni les jours de fermeture de la Bourse de Paris. Dans ce cas, le calcul a lieu le jour ouvré suivant. À compter du 18 novembre 2008 : tous les 15 jours. La valeur liquidative ne sera pas établie ou publiée ni les jours fériés légaux ni les jours de fermeture de la Bourse de Paris. Dans ce cas, le calcul a lieu le jour ouvré suivant. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative Les valeurs liquidatives sont disponibles dans les locaux de la société de gestion, du dépositaire, sur notre site www.federal-finance.fr et dans les agences dont la liste est détaillée sur le site. Libellé de la devise de comptabilité Euro. Date d agrément et de création Cet OPCVM a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers le 15 juillet 2008. Le fonds a été créé le 22 septembre 2008.
Informations supplémentaires Le prospectus complet du fonds et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : FEDERAL FINANCE GESTION - 232, rue Général Paulet - 29200 Brest Le document politique de droit de vote ainsi que le rapport sur les conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés sont également adressés sur simple demande écrite du porteur. L absence de réponse à une demande d information relative au vote portant sur une résolution, à l issue d un délai d un mois, doit être interprétée comme indiquant que la société de gestion a voté conformément aux principes posés dans le document politique de vote et aux propositions de ses organes dirigeants. Pour toutes questions relatives à l OPCVM, vous pouvez contacter la société de gestion par téléphone au PRIX APPEL LOCAL Date de première publication du prospectus : le 22 septembre 2008. Date de mise à jour du prospectus : aucune. Le site de l AMF www.amf-france.org contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. Federal Finance Gestion - Membre de la Compagnie Financière du Crédit Mutuel - 232, rue Général Paulet- BP 97-29802 Brest Cedex 9. N Azur : 0 810 60 70 80 prix d un appel local - Fax : 02 98 00 28 59 - www.federal-finance.fr S.A à directoire et conseil de suveillance au capital de 6 500 000. SIREN 378 135 610 RCS Brest. Agrément de l Autorité des Marchés Financiers N GP 04/006 du 22 mars 2004 TVA : FR 87 378 135 610