ANNONCE DE COTATION Certificat Tracker Sous-jacent : panier «US Infrastructure» Maturité : 25.02.2016 Ce produit structuré n est pas un placement collectif au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et n'est donc soumis ni à autorisation ni à surveillance de l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). L investisseur ne peut pas prétendre à la protection de la LPCC. DESCRIPTION DU PRODUIT Détails du certificat N valeur / ISIN / Symbole 23 705 614 / CH0237056145 / CTUSI Emetteur et Lead Manager Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne (S&P AA/stable/A-1+) Agent payeur et agent de calcul Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne Sous-Jacent Panier d actions «US Infrastructure» Contre-Valeur 1 certificat(s) = 1 panier «US Infrastructure» Montant de l émission 20 000 certificats (avec clause d augmentation et de réouverture) Prix d émission USD 99.30 Prix de référence USD 100.00 Date d évaluation initiale 18.02.2014 Date de paiement 25.02.2014 Date d évaluation finale 18.02.2016 Date de remboursement 25.02.2016 Définition Fonctionnement du certificat Le Certificat Tracker est un produit structuré qui réplique la performance d un sous-jacent de manière simple, liquide et à moindre coût. Classification ASPS Produit de participation - Certificat Tracker (1300) selon la Swiss Derivative Map disponible à l adresse www.svsp-verband.ch. Composition du panier Composition du panier au 30.06.2014* Titre Symbole Bloomberg ISIN Monnaie Pondération Nbre de titres / panier Aecom Technology Corp ACM US Equity US00766T1007 USD 6.43% 0.21061 Apollo Group APOL US Equity US0376041051 USD 3.97% 0.15156 Caterpillar Inc. CAT US Equity US1491231015 USD 5.03% 0.05178 Duke Energy Corp DUK US Equity US26441C2044 USD 8.16% 0.10490 Fluor FLR US Equity US3434121022 USD 3.96% 0.06240 General Electric GE US Equity US3696041033 USD 7.28% 0.29240 Granite Constructions Inc. GVA US Equity US3873281071 USD 4.94% 0.14253 Halliburton HAL US Equity US4062161017 USD 4.87% 0.09237 Honeywell Intl. Inc. HON US Equity US4385161066 USD 4.88% 0.05299 ITC Holding ITC US Equity US4656851056 USD 5.40% 0.14412 Joy Global JOY US Equity US4811651086 USD 4.42% 0.08772 KBR KBR US Equity US48242W1062 USD 2.87% 0.15743 Nucor Corp. NUE US Equity US6703461052 USD 4.98% 0.09741 SunPower Corp. SPWR US Equity US8676524064 USD 4.33% 0.14749 www.bcv.ch/invest 021 212 42 00 Union Pacific Corp. UNP US Equity US9078181081 USD 6.25% 0.05609
Verizon Communications VZ US Equity US92343V1044 USD 7.88% 0.16311 Vulcan Materials VMC US Equity US9291601097 USD 4.33% 0.07526 Williams Companies WMB US Equity US9694571004 USD 9.99% 0.18500 * Annexe : descriptif des sociétés composant le panier Dividendes Remboursement du certificat Cotation, segment de marché Marché secondaire Clearing Matérialisation Indications Suisse Fiscalité de l épargne UE For, droit applicable Prospectus Surveillance prudentielle Les dividendes ne sont pas réinvestis. L investisseur les acquiert, forfaitairement par anticipation, au-travers du discount que l émetteur lui accorde sur le prix d émission (par rapport au prix de référence). Le remboursement se calcule en multipliant le cours de clôture de chacun des titres par sa quantité dans le panier et en faisant ensuite la somme des différents cours ainsi obtenus. Les cours de clôture sont définis par la BCV en fonction de la bourse de référence de chacun des titres. Marché secondaire, Cotation, Clearing Sera demandée au marché principal de SIX Swiss Exchange et maintenue jusqu à la clôture la veille de la date d évaluation finale (actuellement 17.02.2016 à 17h15). Reuters BCVINDEX <BCVDERIVATIVES>, SIX Telekurs 23705614,BCV. SIX SIS SA La Valeur est constituée sous forme de droit-valeur inscrit dans le système de virement de SIX SIS SA. Elle n est ainsi pas matérialisée et toute impression et livraison de titres individuels sont exclues. Fiscalité Ces informations fiscales ne fournissent qu'un aperçu général sur les conséquences fiscales possibles liées à ce produit à la date de son émission. Les lois et les pratiques fiscales peuvent changer et avoir un effet rétroactif. Dans tous les cas, il appartient à l'investisseur de se renseigner auprès de son conseiller fiscal pour un examen spécifique de son profil préalablement à toute opération. La différence entre le prix de référence et le prix d émission représente un revenu imposable pour des personnes physiques domiciliées fiscalement en Suisse. Pour les personnes physiques domiciliées fiscalement en Suisse qui détiennent ces titres dans leur fortune privée, les gains réalisés lors de l aliénation des certificats sont considérés comme des gains en capital. Ils ne constituent actuellement pas un revenu imposable. Ce certificat n est pas soumis à l impôt anticipé, ni au droit de timbre d émission. Les transactions réalisées sur le marché secondaire ne sont pas soumises au droit de timbre de négociation fédéral. Hors du champ d application de la directive européenne sur la fiscalité de l épargne. «Out of scope» (code Telekurs = 9) Informations juridiques Lausanne, droit suisse Ce document n'est pas un prospectus d'émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l'art 5 al. 2LPCC. Seul le prospectus de cotation, disponible auprès de la BCV en langue française, avec les autres documents exigés le cas échéant par le Regulatory Board, est déterminant. La BCV Lausanne Suisse est soumise à une surveillance prudentielle de l Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (FINMA). 2/5
PERSPECTIVES DE PROFITS ET DE PERTES Prévision de marché Tolérance au risque Profit potentiel Perte potentielle Le Certificat Tracker «US Infrastructure» vise à profiter d une hausse de valorisation de sociétés composant le panier Les risques sont similaires à un investissement direct dans les titres sous-jacents (variation du taux de change, évolution du cours de bourse, durée de détention du produit, volatilité des prix, etc). Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés, ne conviennent pas à tous les investisseurs. L investisseur est notamment invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure SwissBanking «Risques particuliers dans le négoce de titres» (disponible dans les locaux de la BCV ou sur son site internet : www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf) avant toute opération. En cours de vie du produit, le détenteur du Certificat Tracker peut réaliser un gain lorsque le prix de marché du produit est supérieur à son prix d acquisition. Au terme du certificat (à la date d évaluation finale) les perspectives de profits sont similaires à celles des sous-jacents. Une perte se matérialise en cas de revente du produit en cours de vie du produit ou en cas de remboursement à un prix inférieur au prix d acquisition à la date d évaluation finale. RISQUES SIGNIFICATIFS SUPPORTES PAR L INVESTISSEUR Risque d émetteur Liquidité de marché Risque de marché Ajustement Risque de change L investisseur est exposé au risque d insolvabilité de l émetteur, qui peut entraîner une perte partielle voire totale du capital investi. La valeur des placements ne dépend pas uniquement de l évolution du/des sous-jacent(s), mais également de la solvabilité de l émetteur, laquelle peut changer pendant la durée de vie du produit structuré. Le rating de l'émetteur indiqué dans ce document est conforme à la situation au moment de l émission et peut changer en cours de vie du produit. Dans des conditions spéciales de marché, quand l émetteur n est pas en mesure de réaliser des transactions couvertes, ou quand ces transactions sont difficilement réalisables, la différence entre les cours acheteur et vendeur peut être temporairement augmentée, afin de limiter les risques économiques de l émetteur. L investisseur est exposé aux risques d ajustement du sous-jacent, d inconvertibilité, et de situations de marché extraordinaires ou d urgence, telle que la suspension de la cotation du sous-jacent, une restriction du négoce, ou une autre mesure restreignant matériellement la négociabilité du sousjacent. L investisseur est soumis aux spécifications légales ou contractuelles des marchés sur lesquels le sous-jacent est traité ainsi que celles prévues par l émetteur ou auxquelles celui-ci est soumis. La survenance de tels événements de marché peut affecter les dates et les autres conditions mentionnées dans ce document. La BCV se réserve le droit d adapter la composition du Certificat Tracker en cas d évènements particuliers sur l un des titres du panier comme une fusion, une acquisition ou si la négociabilité devenait fortement restreinte (liste non exhaustive). L ajustement s effectuera, dans l intérêt des investisseurs, selon les usages du marché en vigueur. L investisseur dont la devise de référence n est pas la monnaie de base du produit doit être conscient des risques relatifs aux taux de change. 3/5
Indications générales Informations importantes Les performances antérieures ne garantissent pas une évolution actuelle ou future. Ce document est informatif; il n est pas une analyse financière au sens des «Directives visant à garantir l indépendance de l analyse financière» de l Association Suisse des Banquiers, une offre, une invitation ou une recommandation personnalisée pour l achat ou la vente de produits spécifiques. L émetteur n a, sauf mention contraire, pas l obligation d acquérir ce(s) sous-jacent(s). Toutes modifications imprévues ou non convenues contractuellement par rapport aux conditions initiales du produit structuré seront publiées sur le site internet www.bcv.ch/invest Période de souscription Durant la période de souscription, les conditions sont indicatives et susceptibles d être modifiées ; l émetteur n a aucune obligation d émettre ce produit. Conflit d intérêt La BCV ou une entité de son groupe (ci-après : le «Groupe BCV») peut, dans le cadre de cette émission ou du produit, verser à des tiers ou percevoir de la part de tiers une rémunération unique ou récurrente. Le contenu de cette publication a pu être utilisé pour des transactions par le Groupe BCV avant sa communication. Le Groupe BCV peut détenir des intérêts ou des positions en rapport avec les composantes de ce produit, respectivement en acquérir ou en disposer. Restrictions de vente La diffusion de ce document et/ou la vente de ce produit peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UK, UE, Japon, JP persons) ; elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Date de publication 30.10.2014 Contacts Equipe de vente Equipe de vente produits structurés / Division Asset Management et Trading BCV Téléphone 021 212 42 00 Nous attirons votre attention sur le fait que les communications sur ce numéro peuvent être enregistrées. Lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure Fax 021 212 16 37 Internet/mail www.bcv.ch/invest / structures@bcv.ch Courrier BCV / 276-1598 / CP 300 / 1001 Lausanne 4/5
Aecom Technology Corp. Apollo Group Caterpillar Inc. Duke Energy Corp Fluor General Electric Granite Constructions Inc. Halliburton Honeywell Intl. Inc. ITC Holding Joy Global KBR Nucor Corp. SunPower Corp. Union Pacific Corp. Verizon Communications Vulcan Materials Williams Companies Aecom Technology Corp. provides professional technical services to the United States government, state, local, and non-u.s. governments and agencies, and commercial customers. The Company's services include consulting, planning, architecture, engineering, construction management, project management, asset management, environmental services, and design-build services. Apollo Education Group, Inc. provides higher education programs for working adults. The Company provides educational programs and services at the high school, undergraduate, and graduate levels online and on-campus through subsidiaries. Caterpillar Inc. designs, manufactures and markets construction, mining and forestry machinery. The Company also manufactures engines and other related parts for its equipment, and offers financing and insurance. Caterpillar distributes its products through a worldwide organization of dealers. Duke Energy Corporation is an energy company located primarily in the Americas that owns an integrated network of energy assets. The Company manages a portfolio of natural gas and electric supply, delivery, and trading businesses in the United States and Latin America. Fluor Corporation is a professional services company. The Company provides engineering, procurement, construction and maintenance as well as project management services on a global basis. Fluor also provides outsourcing of maintenance services and asset operations, equipment rental and sales, business support services, and other services. General Electric Company is a globally diversified technology and financial services company. The Company's products and services include aircraft engines, power generation, water processing and household appliances to medical imaging, business and consumer financing and industrial products. Granite Construction Incorporated is a heavy civil construction and transportation contractor serving both public and private sector clients. The Company concentrates on infrastructure projects including the construction of roads, bridges, dams, tunnels, mass transit facilities, and airports. Granite also performs site preparation services for the private sector. Halliburton Company provides energy services and engineering and construction services, as well as manufactures products for the energy industry. The Company offers services and products and integrated solutions to customers in the exploration, development, and production of oil and natural gas. Honeywell International Inc. is a worldwide diversified technology and manufacturing company providing aerospace products and services, control, sensing and security technologies, turbochargers, automotive products, specialty chemicals, electronic and advanced materials, process technology for refining and petrochemicals, and energy efficient products and solutions. ITC Holdings Corporation is a holding company. Through subsidiaries, the Company transmits electricity from electricity generating stations to local electricity distribution facilities. ITC invests in electricity transmission infrastructure improvements as a means to improve electricity reliability and reduce congestion. Joy Global Inc. manufactures and markets underground mining equipment and surface mining equipment. The Company's equipment is used for the extraction of ores and minerals. KBR, Inc. is a global engineering, construction, and services company supporting the energy, petrochemicals, government services, and civil infrastructure sectors. The Company offers a wide range of services through two business segments, Energy and Chemicals (E&C) and Government and Infrastructure (G&I). Nucor Corporation manufactures steel products. The Company's products include carbon and alloy steel, steel joists, steel deck, cold finished steel, steel grinding balls, steel bearing products, and metal building systems. Nucor also brokers ferrous and nonferrous metals, pig iron and HBI/DRI, supplies ferro-alloys, and processes ferrous and nonferrous scrap. SunPower Corporation is an integrated solar products and services company that designs, manufactures and markets high-performance solar electric power technologies. Union Pacific Corporation is a rail transportation company. The Company's railroad hauls a variety of goods, including agricultural, automotive, and chemical products. Union Pacific offersslong-haul routes from all major West Coast and Gulf Coast ports to eastern gateways as well as connects with Canada's rail systems and serves the major gateways to Mexico. Verizon Communications Inc. is an integrated telecommunications company that provides wire line voice and data services, wireless services, Internet services, and published directory information. The Company also provides network services for the federal government including business phone lines, data services, telecommunications equipment and payphones. Vulcan Materials Company produces construction aggregates. The Company principal product lines are aggregates, asphalt mix and concrete, and cement. The Williams Companies, Inc. is an energy infrastructure company focused on connecting North America's hydrocarbon resource plays to growing markets for natural gas, natural gas liquids (NGLs) and olefins. The Company owns and operates midstream gathering and processing assets, and interstate natural gas pipelines. 5/5