PROFITER DE LA CROISSANCE DE L ÉCONOMIE CHINOISE

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1 PROFITER DE LA CROISSANCE DE L ÉCONOMIE CHINOISE FIN DE LA SOUSCRIPTION: Série Avril

2 SÉRIE AVRIL EXPRESS CERTIFICATES SUR DES ACTIONS CHINOISES DE PREMIER ORDRE Surpondération des secteurs des télécommunications, bancaire et pétrolier 100% Autocall Trigger Level: Remboursement anticipé possible après la 1ère et la 2e année Coupon de 11% - 17% p.a. si le produit est autocallé Niveau de barrière à 50% qui protége l investisseur de chutes de prix plus importantes Durée de vie: maximum 3 ans Devises de paiement: Quanto CHF, EUR et USD 1ére Date d'observation Tous les sous-jacents clôturent au dessus de leur niveau de Fixation Initiale non oui Remboursement anticipé: 100% + 1x Coupon 2e Date d'observation Tous les sous-jacents clôturent au dessus de leur niveau de Fixation Initiale non oui Remboursement anticipé: 100% + 2x Coupon Maturité Tous les sous-jacents clôturent au dessus de leur niveau de Fixation Initiale non oui Remboursement anticipé: 100% + 3x Coupon Tous les sous-jacents clôturent à maturité au dessus de la Barrière fixée à 50% non oui Remboursement: 100% Remise du sous-jacent avec la plus mauvaise performance 2 3

3 VUE D ENSEMBLE DU MARCHÉ LOGIQUE D INVESTISSEMENT Suite à la récession globale durant l année 2009, la croissance économique a rebondi à travers le monde. La Chine en particulier est reconnue comme étant la locomotive principale de la reprise économique. Alors que le FMI prédit un taux de croissance modéré pour les pays de la zone Euro et la Suisse, de respectivement 0.3% et 0.5%, les prévisions pour la Chine misent sur un taux de croissance de 9.0% à 9.7% entre 2010 et En plus d une augmentation de la demande domestique, les exportations devraient croître également de manière significative. ESTIMATION DE LA CROISSANCE DU PIB RÉEL* (CHANGEMENT ANNUEL EN %) Chine Zone Euro Suisse Ø CROISSANCE La Série d Avril de EFG Financial Products offre à l investisseur la possibilité de bénéficier du potentiel de croissance de l économie chinoise. Nos Express Certificates sur China Mobile, Industrial & Commercial Bank of China et Cnooc permettent de générer des rendements attractifs à 2 chiffres, même si les marchés évoluent latéralement. Tous les produits ont une maturité de 3 ans, bien qu ils peuvent être sujets à une rédemption anticipée à l une des dates d observation annuelle, si tous les sous-jacents clôturent au-dessus de leurs niveaux de fixation initiale respectifs. Si une rédemption anticipée survient après la 1ère année, l investisseur recevra la dénomination ainsi que le coupon. Si une rédemption anticipée survient après la 2e ou 3e année, le coupon sera ainsi doublé ou triplé. Si au moins un sous-jacent clôture à ou en-dessous de son niveau de fixation initiale lors d une des dates d observation, l investisseur recevra quand même la dénomination, pour autant que la barrière fixée à 50% ne soit pas franchie. Ceci permet de résister à une réduction significative des prix, sans être affecté. La période d observation de la barrière est limitée à la date de fixation finale (barrière européenne), afin de ne pas tenir compte de baisses temporaires. Dans le cas où le niveau de fixation finale d au moins un des sous-jacents se trouve à ou en dessous du niveau de barrière fixé à 50%, l investisseur recevra un nombre prédéfini du sousjacent avec la plus mauvaise performance. * Source: Fonds Monétaire International (FMI) World Economic Outlook Database 4 5

4 VUE D ENSEMBLE DES SOUS-JACENTS OPPORTUNITÉS & RISQUES EVOLUTION DU PRIX DE CHINA MOBILE ( )* Barrière EVOLUTION DU PRIX DE ICBC ( )* Barrière L opérateur de téléphonie mobile chinois, China Mobile, a gagné 65 Mio de clients l année passée, renforçant ainsi sa position de plus important acteur sur le marché. En février 2010, la compagnie comptait un total de 533 Mio clients. En termes de capitalisation boursière, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) est la plus grand banque du monde. Elle compte 3.62 Mio clients institutionnels et 212 Mio clients privés, à travers agences réparties dans le monde. Toutes les opportunités et les risques sont fondés sur l hypothèse que les produits sont achetés au Prix d émission et gardés jusqu à la Date de remboursement. OPPORTUNITÉS DU PRODUIT Possibilité de rendement attractif en cas de remboursement anticipé. En cas de baisse du sous-jacent, l investisseur ne perdra rien du capital investi, pour autant que le niveau de barrière ne soit pas franchi. L investisseur bénéficie d une possibilité annuelle de remboursement anticipé. Liquidité du marché secondaire sur le SIX Swiss Exchange. RISQUES DU PRODUIT L investisseur subira une perte si les conditions suivantes sont remplies simultanément: - Aucun Remboursement anticipé n a eu lieu. - Le niveau de fixation finale du sous-jacent avec la plus mauvaise performance est égal ou inférieur au niveau de barrière. Le rendement maximum est limité au paiement du coupon. Pendant la durée de vie du produit les variations de cours du produit peuvent être supérieures aux variations du prix du Sous-jacent. EVOLUTION DU PRIX DE CNOOC ( )* Barrière China National Offshore Oil Corporation est active dans l industrie d exploitation de pétrole et de gaz. Elle est la plus grande compagnie pétrolière offshore de Chine et compte également parmi les 100 plus grandes compagnies du monde en termes de capitalisation boursière. *Source: Bloomberg, Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 6 7

5 APERÇU DU PRODUIT NUMÉRO DE VALEUR SOUS-JACENTS BLOOMBERG TICKERS AUTOCALL TRIGGER LEVEL MONTANT DU COUPON EN CAS DE REMBOURSE- MENT ANTICIPÉ BARRIÈRE MATURITÉ DEVISE DE PAIEMENT China Mobile Industrial and Commercial Bank of China China National Offshore Oil Corporation 941 HK 1398 HK 883 HK 100% 11% p.a. 50% 3 ans qchf China Mobile Industrial and Commercial Bank of China China National Offshore Oil Corporation 941 HK 1398 HK 883 HK 100% 13% p.a. 50% 3 ans qeur China Mobile Industrial and Commercial Bank of China China National Offshore Oil Corporation 941 HK 1398 HK 883 HK 100% 17% p.a. 50% 3 ans qusd 8 9

6 SCÉNARIOS DE REMBOURSEMENT A condition qu aucun Remboursement anticipé n ait eu lieu à l une des Dates d observation Autocall prédéfinies, l Investisseur a le droit de recevoir de l Emetteur à la Date de remboursement par produit: SCÉNARIO 1 Si un Barrier Event n a pas eu lieu, l Investisseur recevra un Paiement en espèces dans la Devise de paiement d un montant égal à la Dénomination. SCÉNARIO 2 Si un Barrier Event a eu lieu l investisseur recevra un nombre prédéfini (i.e. Rapport de conversion) du Sous-jacent avec la plus Mauvaise performance par produit. Toute fraction de titres potentielle par Dénomination sera payée en espèces, basé sur la Fixation finale. Barrier Event Un Barrier Event sera considéré comme survenu lorsque la Fixation finale d un ou de plusieurs Sous-jacents est au niveau de ou au dessous de leur Barrière respective comme raisonnablement déterminé par l Agent de calcul. Fixation initiale Cours de clôture officiel du Sous-jacent respectif à la Date de fixation initiale à la Bourse de référence, comme déterminé par l Agent de calcul. Fixation finale Cours de clôture officiel du Sous-jacent respectif à la Date de fixation finale à la Bourse de référence, comme déterminé par l Agent de calcul. La plus Mauvaise performance La performance la plus basse des Sous-jacents respectifs, où chaque performance est calculée en divisant la Fixation finale respective par la Fixation initiale respective, comme déterminé par l Agent de calcul. Remboursement anticipé A condition que, à l une des Dates d observation Autocall prédéfinies, les cours de clôture officiels de tous les Sous-jacents soient supérieurs à leurs Autocall Trigger Levels, un Remboursement anticipé aura lieu et le Produit expirera immédiatement. L Investisseur recevra à la Date de remboursement anticipé concernée un Paiement en espèces calculé comme suit: Dénomination plus le Montant du coupon en cas de Remboursement anticipé pour la Date d observation Autocall correspondante, comme défini dans le tableau correspondant. Aucun paiement supplémentaire ne sera effectué. Rapport de conversion La Dénomination divisée par la Fixation initiale exprimée en valeur absolue dans la devise du Sousjacent approprié et convertie si nécessaire dans la Devise de paiement en utilisant le Taux de change. Taux de change Le taux de change à appliquer pour convertir la devise du Sous-jacent approprié en Devise de paiement est celui qui apparait dans la page Thomson Reuters ECB37 à la Date de fixation finale, comme raisonnablement déterminé par l Agent de calcul

7 CARACTÉRISTIQUES DU PRODUIT DETAILS SUR LE PRODUIT Numéro de valeur / / ISIN Symbole SIX Prix d émission % CH / CH / CH EFHES / EFHET / EFHEU Taille d émission CHF/EUR/USD (peut être augmenté à tout moment) Dénomination CHF/EUR/USD Devise de paiement CHF/EUR/USD Protection de la devise Quanto CHF/EUR/USD DATES Fin de la souscription / CET La période de souscription peut être terminée plus tôt. Date de fixation initiale (ou le jour où la période de souscription se termine) Date de libération Premier Jour de négoce (anticipé) à la bourse Dernier Jour de négoce/heure / Clôture de la bourse Date de fixation finale Date de remboursement Dates d observation Autocall/ Dates de remboursement anticipé/ Montant du coupon en cas de Remboursement anticipé (sous réserve des dispositions en cas de Turbulences de marché) (sous réserve des dispositions en cas de Perturbations de paiement) Date d'observation Autocall Date de Remboursement anticipé Montant du coupon en cas de Remboursement anticipé CHF EUR USD CHF EUR USD * ** CHF EUR USD Si l une des Dates d observation Autocall définies ci-dessus n est pas un Jour de négoce, la Date d observation Autocall sera le prochain Jour de négoce. Les conditions et termes généraux 9.1 s appliquent également aux Dates d observation Autocall comme si elles étaient des Dates de fixation finale. Si l une des Dates de remboursement anticipé définies ci-dessus n est pas un Jour ouvrable, le prochain Jour ouvrable sera utilisé. INFORMATIONS GÉNÉRALES Emetteur Garant Lead Manager Agent de calcul Service de paiement Cotation/Bourse Marché secondaire Type de cotation Type de paiement EFG Financial Products (Guernsey) Ltd., St Peter-Port, Guernsey EFG International AG, Zurich, Suisse (Rating: Fitch A avec perspectives stables, Moody s A2 avec perspectives stables) EFG Financial Products AG, Zurich, Suisse EFG Financial Products AG, Zurich, Suisse EFG Financial Products AG, Zurich, Suisse Investissement minimum CHF/EUR/USD Négoce minimum CHF/EUR/USD Restrictions de vente Clearing Dépositaire Matérialisation Droit applicable/for juridique SIX Swiss Exchange; négocié à Scoach Schweiz AG La cotation sera demandée. Les indications du prix journalier seront accessibles de 09:15-17:15 CET sur Thomson Reuters [ISIN] et Bloomberg [ISIN] Corp ou EFGZ. Les prix du marché secondaire sont cotés en pourcentage. Paiement en espèces ou remise de Sous-jacents USA, US persons, UK, EEA SIX SIS AG, Euroclear, Clearstream SIX SIS AG Droits-valeurs Suisse/Zurich * la dernière Date d observation Autocall correspond à la Date de fixation finale ** la dernière Date de remboursement anticipé correspond à la Date de remboursement 12 13

8 IMPÔTS CALENDRIER DE SOUSCRIPTION AVRIL 2010 PÉRIODES DE SOUSCRIPTION DROIT DE TIMBRE SUISSE Au regard du droit de timbre de négociation suisse le produit est assimilé à une obligation. Dès lors, toute transaction sur le marché secondaire sera en principe soumise au droit de timbre de négociation suisse (TK22). La livraison éventuelle des valeurs Sousjacentes est en principe soumise au droit de timbre de négociation. IMPÔT FÉDÉRAL DIRECT SUISSE Il s agit d un produit qualifié de transparent, à intérêt unique prépondérant (IUP). Par conséquent, pour les personnes physiques dont le domicile fiscal est en Suisse et qui détiennent ce produit dans leur patrimoine personnel, l augmentation de la valeur de la partie obligataire (déterminée selon la méthode de la différence modifiée) au moment de la vente, respectivement du remboursement, sera soumise à l impôt fédéral direct. La valeur de la partie obligataire au moment de l émission s élève à la Part d investissement ( bondfloor ) lors de l emission par unité. Un investisseur qui achète le Produit lors de l émission et le garde jusqu à la Date de remboursement est taxé sur la différence entre la Part d investissement ( bondfloor ) à la Date de libération et la Date de remboursement. Par contre, toute augmentation de valeur résultant de l option constitue, pour un tel investisseur, un gain en capital exonéré de l impôt fédéral direct. L imposition du revenu au niveau cantonal et communal peut différer du traitement fiscal de l impôt fédéral direct. Toutefois, de manière générale, l imposition du revenu est la même. IMPÔT ANTICIPÉ SUISSE Ce Produit n est pas soumis à l impôt anticipé suisse. FISCALITÉ DE L ÉPARGNE UE Pour les services de paiement suisses, ce Produit n est pas soumis à la retenue d impôt UE (TK7) avril 2010 Semaine avril 2010 Semaine 15/16 Classique: Worst-of Barrier Reverse Convertibles Double Coupon Barrier Reverse Convertibles INNOVATION: Le coupon sera doublé si tous les sous-jacents clôturent à maturité audessus de leurs niveaux de fixation initiale avril 2010 Semaine 16/17 Early Coupon Barrier Reverse Convertibles INNOVATION: En cas de performance positive de tous les sous-jacents après 6 mois, un remboursement anticipé du produit aura lieu et l investisseur recevra le coupon complet. Multi Chance Barrier Reverse Convertibles INNOVATION: Un Barrier Event survient lorsque plusieurs Sous-jacents atteignent ou franchissent la barrière pendant la période d observation. Ces informations fiscales n ont pour but que de donner un aperçu général des éventuelles conséquences fiscales liées à ce Produit à la date d émission. Les lois fiscales et la pratique des administrations fiscales peuvent changer, parfois avec un effet rétroactif. Il est conseillé à tout détenteur actuel ou futur de produits de s enquérir auprès de son propre conseiller fiscal des conséquences fiscales suisses que l acquisition, la détention, la disposition, l échéance ou l exercice, respectivement le remboursement du produit pourrait avoir à son égard. L Emetteur, le Garant et le Lead Manager déclinent toute responsabilité en relation avec d éventuelles conséquences fiscales

9 INFORMATIONS JURIDIQUES La présente publication est destinée uniquement à des fins d information et n est pas le produit de recherche; elle ne constitue ni une recommandation d achat de produits financiers, ni une offre, ni une incitation à répondre à une offre. Toutes les indications sont sans garantie. Les produits financiers dont il est question dans le présent document sont des produits financiers dérivés. Ils ne peuvent être qualifiés de parts d un placement collectif au sens des arts. 7 ss. de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et par conséquent, ne sont donc ni enregistrés ni surveillés par l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Les investisseurs supportent le risque de crédit de l émetteur et du garant. Les présentes indications ne sauraient remplacer la consultation toujours indispensable et adaptée à la situation du client d un conseiller financier avant toute opération sur produits dérivés. La présente publication ne constitue pas un prospectus simplifié au sens de l art. 5 LPCC, ni un prospectus d émission au sens des art. 653a et 1156 du CO. La documentation du produit spécifique peut être obtenue auprès d EFG Financial Products AG, par tél.: +41 (0) , fax: +41 (0) ou termsheet@efgfp.com. Restrictions de vente applicables à l Europe, à Hong-Kong, à Singapour, aux Etats-Unis, aux US- Persons et au Royaume-Uni (l émission est régie par le droit suisse). La performance des sousjacents des produits financiers dans le passé ne constitue aucune garantie de l évolution future. La valeur des produits financiers est soumise aux fluctuations du marché, qui peuvent entraîner, le cas échéant, la perte totale ou partielle de l investissement dans lesdits produits. L acquisition de ces produits financiers entraîne des coûts/frais. EFG Financial Products AG et/ou une entreprise liée peuvent, concernant ces produits financiers, agir en tant que faiseur de marché, faire du négoce pour compte propre et procéder des transactions de couverture. Cela peut influencer le cours de marché, la liquidité ou la valeur de marché des produits financiers. Toute reproduction totale ou partielle d un article ou d une image sans autorisation d EFG Financial Products AG est interdite. Nous déclinons toute responsabilité en cas de distribution sans sollicitation préalable. EFG Financial Products AG 2010 Tous droits réservés. EFG Financial Products AG Brandschenkestrasse 90 P.O. Box 1686, CH-8027 Zurich Tel ,