I. DESCRIPTIF DU PRODUIT

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1 Termsheet en date du Offre au Public: CH Certificat de débiteur de référence avec protection conditionnelle du capital Gamme de produits de ASPS: 1410 Risque de l émetteur Impôt anticipé suisse Floored Floater avec des emprunts de référence (Diamond Offshore, Freeport-McMoRan, Lexmark, Mattel, Encana) Protection conditionnelle du capital de % - Risque de crédit des émetteurs de l'emprunt de référence - Coupon minimum de 2.00% p.a. - Quanto EUR Date de constatation finale ; émis en EUR; coté à SIX Swiss Exchange AG ISIN CH Numéro de valeur Symbole SIX LTQIJO Les investisseurs intéressés doivent considérer les importants facteurs de risques et se référer à la section "risques significatifs" ci-dessous et à la section "Risk Factors" du programme pour les facteurs de risques à prendre en compte. Ce produit est un produit dérivé financier. Il ne peut être qualifié de parts d'un placement collectif au sens des art. 7 ss. de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et par conséquent, n est donc ni enregistré ni surveillé par l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Les investisseurs ne profitent pas de la protection prévue par la LPCC à leur égard. I. DESCRIPTIF DU PRODUIT Anticipation de l investisseur Hausse du sous-jacent. D'important repli du cours du sous-jacent est possible. Aucun évènement de crédit et aucun remboursement par anticipation de l'émetteur n aura lieu. Description du produit A la date de remboursement, et ce tant qu aucun évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence n a eu lieu lors de la vie du, l investisseur recevra un paiement en espèces dans la devise de paiement égal à la valeur nominale multipliée par le niveau de protection du capital. De plus, lors de chaque date de paiement de coupon, l investisseur recevra le paiement du coupon respectif. Si un évènement de crédit a lieu en termes des émetteurs de l'emprunt de référence ou si l'émetteur exerce son droit de remboursement par anticipation, l émetteur retirera le et procédera au remboursement par anticipation comme décrit dans la section "remboursement" ci-dessous. Les investisseurs portent le risque de crédit lié aux émetteurs de l emprunt de référence respective. SOUS-JACENT Sous-jacent EURIBOR 3M Ticker Bloomberg EUR003M Index EMPRUNT(S) DE RÉFÉRENCE i Emetteur de l emprunt de référence Diamond Offshore Drilling Freeport-McMoRan Inc Lexmark Intl Inc Mattel Inc Encana Corp Notation (source: Bloomberg) A3 / BBB+ / NA Baa3 / BBB- / BBB Baa3 / BBB- / BBB Baa1 / BBB / A- Baa2 / BBB / BBB La notation se réfère à la date de fixation initiale et peut être sujet à modification pendant la durée de vie du produit. De plus amples informations relatives à l (aux) obligation(s) de référence, notamment concernant leur(s) moyen(s) de substitution, sont décrites dans la section Rappel de l emprunt de référence par son émetteur et droit de Substitution de l émetteur" ainsi que dans l annexe A. DÉTAILS DU PRODUIT Numéro de valeur ISIN Symbole SIX Prix d'émission Taille d'émission Valeur nominale CH LTQIJO % EUR 10'000'000 (peut être augmentée à tout moment) EUR 1'000 * les niveaux sont exprimés en pourcentage du Cours de constatation initiale Souscription jusqu'en FINI Premier jour de négociation à la bourse Date de constatation finale Date de remboursement CK88: e3b45c50-74bb-41ab-94ae d1b

2 Devise de paiement Protection du capital Protection du capital Coupon Montant(s) de coupon et date(s) de paiement du coupon EUR Quanto EUR 100% La protection du capital s applique uniquement si aucun évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence et aucun remboursement par anticipation de l'émetteur ont eu lieu. Si un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence ou un remboursement par anticipation ont lieu, il se peut que le montant du remboursement soit inférieur au niveau de protection du capital (en référence au scénario 2&3 de la section "remboursement"). MAX [EURIBOR 3M; 2.00%]p.a. Le EURIBOR 3M pour la prochaine période de coupon sera déterminé deux jour(s) ouvrable(s) avant la date de paiement du coupon, comme déterminé par l agent de calcul. Les dates de paiement de coupons trimestriels correspondent à la première date de paiement du coupon (débutant le ) jusqu à la prochaine date de paiement du coupon (exclue). Le(s) montant(s) de coupon par produit sera/seront payé(s) dans la devise de paiement à la/aux date(s) respective(s) de paiement du coupon. Les jours ouvrables suivants s'appliquent par convention. Si un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence a eu lieu, le(s) montant(s) de coupon couru et le(s) montant(s) de coupon futur(s) pour l (es) emprunt(s) de référence affecté(s) ne sera/seront pas payé(s) selon la formula au-dessous. Si un remboursement par anticipation a eu lieu, le(s) montant(s) de coupon couru et le(s) montant(s) de coupon futur(s) ne sera/seront pas payé(s). Les montants du coupon consécutifs seront calculés selon la formule suivante: Valeur nominale MAX[EURIBOR 3M; 2.00%] x (100% - Pondération des emprunts de référence affectés) Méthode de calcul des intérêts Dates de paiement du coupon: 13/07/2015, 12/10/2015, 12/01/2016, 12/04/2016, 12/07/2016, 12/10/2016, 12/01/2017, 12/04/2017, 12/07/2017, 12/10/2017, 12/01/2018, 12/04/2018, 12/07/2018, 12/10/2018, 14/01/2019, 12/04/2019, 12/07/2019, 14/10/2019, 13/01/2020, 13/04/2020, 13/07/2020, 12/10/2020, 12/01/2021, 12/04/2021. Actual/360;Ajusté; accumulé pendant chaque période de coupon (date de début inclues et date de fin exclue) DATES Fin de la souscription Date de constatation initiale Date d'émission Premier jour de négociation à la bourse Dernier jour de négociation/heure Date de constatation finale Date de remboursement CET (anticipé) / Clôture de la bourse (sous réserve des dispositions en cas de turbulences de marché) (sous réserve des dispositions en cas de Perturbations de paiement et possiblement des investigations liées à un possible évènement de crédit) REMBOURSEMENT Si aucun évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence ni aucun rappel anticipé de l émetteur n a eu lieu, l investisseur est en droit de recevoir les montants des coupons aux dates respectives, sous réserve des provisions relatives aux montants des coupons. En outre l investisseur recevra: Scénario 1 Si aucun évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence ni aucun rappel anticipé de l'émetteur n'a eu lieu, l investisseur est en droit de recevoir de la part de l émetteur en date de remboursement par produit: Valeur nominale protection du capital Scénario 2 Si le rappel anticipé de l émetteur a eu lieu, le sera automatiquement retiré, et l investisseur recevra, lors de la date de remboursement concernée, un montant en espèces dans la devise de paiement égal à la valeur ci-dessous. Valeur liquidative Scénario 3 Si un ou plusieurs évènements de crédit ont eu lieu, l investisseur recevra à la date de remboursement un montant en espèces dans la devise de paiement selon la formule suivante: Valeur nominale (100% - Pondération des emprunts de référence affectés) + Valeur de liquidation Valeur liquidative La Valeur de liquidation est exprimée dans la devise de paiement et correspond à la somme des montants nets reçus lors du retournement ( unwind ) de toute position de couverture ayant trait à l emprunt de référence (que ce soit par exposition directe ou indirecte à cette dernière) réduite de tous les coûts liés au retournement de toutes les positions de couverture liées à l emprunt de référence. La Valeur de liquidation sera calculée par l agent de calcul à sa seule et absolue discrétion. L agent de calcul publiera la Valeur de liquidation dès que possible suite à un évènement de crédit ou l exercice du droit de remboursement par anticipation de l émetteur, selon programme. 2 / 8

3 Pondération des emprunts de La somme des Pondérations (comme défini dans l annexe A et en fonction d un ou plusieurs Evènement d ajustement) référence affectés aux Dates de paiement du coupon ou l Agent de calcul a constaté un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence pendant la période d observation d évenement de crédit. La somme des Pondérations concernant le remboursement sera déterminé à la Date de constatation finale. Evènement d ajustement Evènements de credit (en termes des émetteurs de l'emprunt de référence) Définitions ISDA Droit de remboursement par anticipation de l émetteur La Pondération (comme défini dans l annexe A) de chaque emprunt(s) de référence peut changer suite d une présence d un Succession Event (comme défini dans les ISDA Credit Derivative Definitions). L agent de calcul détermine à sa seule et absolue discrétion qu un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence a eu lieu si: 1. L émetteur de l emprunt de référence faillit à faire un remboursement ou tout autre paiement, en date et en lieu lorsque des intérêts sont dus, comme défini dans les termes et conditions de l emprunt de référence lors de la date de Fixation initiale de ce, ou 2. Un événement a lieu et a pour conséquence de retarder ou de faire différer des paiements (intérêts, remboursements ou tout autre montant) des termes et conditions de l emprunt de référence lors de la date de Fixation initiale de ce, ou 3. Un événement de crédit (tel que défini dans les Définitions ISDA) a lieu en rapport à l emprunt de référence ou à l émetteur de l emprunt de référence, ou 4. Tout autre événement qui a lieu et a trait à l émetteur de l emprunt de référence et qui pourrait aboutir à un non-paiement ou à un retard dans le paiement de tout montant du. Un évènement de crédit sera publié par l émetteur conformément au programme. Les 2014 ISDA Credit Derivative Definitions telles que publiées par l International Swaps and Derivatives Association, Inc. L agent de calcul a le droit de remplacer et de compléter les ISDA Credit Derivative Definitions par toute définition ultérieure publiée par l International Swaps and Derivatives Association, Inc. Dans l éventualité d une inconsistance entre les Définitions ISDA et cette Termsheet, cette Termsheet prévaudra. L émetteur peut rappeler tous les certificats pour un remboursement par Anticipation chaque jour ouvrable par le biais d une annonce de l exercice du droit de remboursement par anticipation de l émetteur sur le site internet de l agent de paiement, notifiant la date de constatation finale et la date de remboursement par Anticipation. L émetteur du annoncera l exercice de son droit de remboursement par Anticipation de l émetteur par une Termination Notice en accord avec les termes et conditions générales du programme. Période d observation des évenements de credit L émetteur peut exercer son droit de remboursement par Anticipation dans le cas de (mais non limité à); l adoption ou n importe quel changement de n importe quelle loi ou régulation directement ou indirectement applicable (y compris, sans limitation, n importe quelles lois fiscales); ou la promulgation de ou n importe quel changement de l interprétation par n importe quel tribunal, cour ou autorité de régulation possédant la juridiction compétente de n importe quelle loi ou régulation (y compris une action des autorités fiscales) qui, selon l agent de calcul (et à sa seule discrétion), (i) rendrait illégal pour l agent de calcul l exercice de ses devoirs, (ii) causerait une augmentation matérielle des coûts de l exercice des obligations de l agent de calcul. La période entre 60 jours avant la date de constatation initiale (inclusive), et la date Extension (inclusive) (comme défini dans les ISDA Credit Derivative Definitions) (normalement la date de constatation finale mais peut aussi être plus tard dans certaine circonstance. RAPPEL D UN EMPRUNT DE RÉFÉRENCE ET DROIT DE SUBSITUTION DE L ÉMETTEUR Rappel d un emprunt de référence par son émetteur Signifie tout remboursement (partiel ou en totalité) de l emprunt de référence par l émetteur de l emprunt de référence (par exemple en exerçant une option de remboursement ou un droit au remboursement, le remboursement ordinaire à maturité étant exclus de cette clause), comme raisonnablement établi par l'agent de calcul à sa seule et absolue discrétion. Droit de Substitution de l émetteur Suite au Rappel de l emprunt de référence par son émetteur, l'émetteur aura le droit mais pas l obligation d exercer son droit de Substitution. Dans l éventualité (mais pas uniquement dans ce cas) d un a) Rappel d un emprunt de référence ou, b) de toute autre modification ayant trait à un emprunt de référence (en excluant l évènement de crédit comme défini ci-dessus), ou c) d une restructuration d une Obligation de référence, ou d) d un remboursement d une Obligation de référence, l émetteur du substituera l emprunt de référence par une autre obligation émise par l émetteur de l emprunt de référence (l "Emprunt de référence de Substitution") et si besoin procèdera au remplacement de l Obligation de référence par une autre obligation de même maturité. Dans l éventualité où une telle substitution ne serait pas possible, l émetteur se réserve le droit de rappeler anticipativement ou non le produit, sinon le produit continue d exister. De plus, l émetteur a le droit de remplacer les Obligation de référence actuelles par toute autre obligation de l Entité de référence et ce à n importe quel moment lorsque cela est possible, conformément à la publication de Markit (ou l'un de ses successeurs). INFORMATIONS GÉNÉRALES Émetteur Gestionnaire Marketing Partner Advisor Agent de calcul Service de paiement Leonteq Securities AG, Zurich, Suisse Leonteq Securities AG, Zurich, Suisse Raiffeisen Suisse société coopérative, St. Gall Bank Vontobel AG Leonteq Securities AG, Zurich, Suisse Leonteq Securities AG, Zurich, Suisse 3 / 8

4 Commissions de distribution Jusqu'à 0.20% p.a. (y compris une éventuelle TVA. Veuillez-vous référer à la section rémunérations aux tiers" ci-dessous et aux General Terms and Conditions" du programme.) Issuer Estimated Value ("IEV") / valeur du produit estimée par l émetteur Total Expense Ratio ("TER") Cotation/bourse Marché secondaire Type de cotation Type de cotation Type de paiement Investissement minimum Négoce minimum Restrictions de vente Chambre de compensation Dépositaire Offre au Public Matérialisation Droit applicable / juridique 97.60% (en référence à la section Issuer Estimated Value et Total Expense Ratio" dans la rubrique "informations additionnelles/disclaimer" mentionnée ici) 0.40% p.a. (en référence à la section Issuer Estimated Value et Total Expense Ratio" dans la rubrique "informations additionnelles/disclaimer" mentionnée ici) SIX Swiss Exchange AG; négocié à SIX Structured Products Exchange AG La cotation sera demandée. Les indications du prix journalier seront accessibles de 09:15-17:15 CET sur Thomson Reuters [SIX Symbol]=LEOZ ou [ISIN]=LEOZ et Bloomberg [ISIN] Corp ou LEOZ. Les prix du marché secondaire dépendront de la disponibilité d informations du marché boursier sur la solvabilité de l émetteur de l emprunt de référence Les prix du marché secondaire sont cotés dirty, c'est-à-dire que les intérêts courus sont inclus dans les prix. Les prix du marché secondaire sont cotés en pourcentage. Paiement en espèces EUR 1'000 EUR 1'000 Aucune action n a été ou ne sera entreprise permettant une offre des produits au public ou la possession ou distribution de matériel d offre en relation avec les produits dans toute juridiction où une telle action est requise. Par conséquent, toute offre, vente, ou livraison des produits, ou distribution ou publication de matériel d offre lié aux produits, ne peut être faite que dans toute juridiction conforme aux lois et réglementations applicables, ceci n imposant aucune obligation aux parties à l'émission ou l agent de calcul. Eventuelles limitations résultant de restrictions légales sur la communication transfrontalière et les activités transfrontalières concernant les produits et les informations demeurent réservées. Les juridictions les plus importantes où les produits ne peuvent être distribués sont EEA, Royaume-Unis, Hong Kong, Singapour. Les produits ne peuvent être offerts ou vendus aux Etats-Unis, ou auprès, ou pour le compte ou au bénéfice, d un ressortissant des Etats-Unis (tel qu il est défini dans la règlementation S). Informations détaillées sur les restrictions de vente sont disponibles dans le programme sur le site internet SIX SIS SA, Euroclear, Clearstream SIX SIS SA Suisse Droits-valeurs Suisse / Zurich Dans le présent document la définition partie(s) à l'émission désigne l émetteur, comme défini dans la section informations générales IMPÔTS SUISSES Droit de timbre suisse Au regard du droit de timbre de négociation suisse, le produit est assimilé à une obligation. Dès lors, toute transaction sur le marché secondaire sera en principe soumise au droit de timbre de négociation suisse (TK22). Impôt fédéral direct suisse Pour les investisseurs privés domiciliés en Suisse les paiements des coupons sont assujettis à l'impôt sur le revenu à (pour les personnes leur échéance. physiques dont le domicile fiscal est en Suisse) Impôt anticipé suisse Fiscalité de l'épargne UE Le(s) composant(s) suivant(s) du produit est/sont soumis à l impôt anticipé suisse: le(s) montant(s) de coupon à sa date de paiement respective Pour les services de paiement suisses, ce produit n'est pas soumis à la retenue d'impôt UE. Pour les investisseurs avec résidence fiscale dans un etat avec lequel la Suisse a conclu un accord de coopération dans les domaines des impôts et du marché financier (accord sur l impôt libératoire, actuellement avec l Autriche et le Royaume-Uni) et pour autant que le produit est déposé auprès d un agent payeur suisse (banque dépositaire), tout rendement de fortune ou gain en capital peut être soumis à l impôt anticipé libératoire selon l accord applicable. Le montant de l impôt dépend du pays de domicile de l investisseur ainsi que du type de rendement de fortune, respectivement du gain d aliénation. Ces informations fiscales ne sont juridiquement pas valables, elles n'ont pour but que de donner un aperçu général des éventuelles conséquences fiscales liées à ce produit à la date d'émission. Les lois fiscales et la pratique des administrations fiscales peuvent changer, parfois avec un effet rétroactif. Il est conseillé à tout détenteur actuel ou futur de produits de s'enquérir auprès de son propre conseiller fiscal des conséquences fiscales suisses que l'acquisition, la détention, la disposition, l'échéance ou l'exercice, respectivement le remboursement du produit pourrait avoir à son égard. Les partie(s) à l'émission et le gestionnaire déclinent toute responsabilité en relation avec d'éventuelles conséquences fiscales. Mise à jour des informations sur le «bondfloor» : si un produit est composée d un «bondfloor» (comme défini dans les sections «Détails du produit» et «Impôts Suisse» ci-dessus), toutes les informations relatives à ce dernier sont disponibles sur le site internet de l Administration fédérale des contributions (AFC): Dans le cas où le produit est libellé dans une monnaie autre que le franc suisse (CHF), les investisseurs doivent prendre en considération le fait que pour des raisons fiscales le bondfloor sera converti en CHF au moment de l émission/de l acquisition ainsi qu au moment de la vente/du remboursement dudit produit. Par conséquent, l investisseur est soumis au risque de change au regard du calcul de l impôt sur le revenu. DOCUMENTATION DU PRODUIT La Termsheet indicative comprend les informations nécessaires pour un prospectus simplifié provisoire conformément à l article 5 de la Loi fédérale suisse sur les placements collectifs de capitaux («LPCC»). La Termsheet qui sera disponible au plus tard à la date d émission, ainsi que la Final 4 / 8

5 Termsheet comprennent les informations nécessaires pour un prospectus simplifié définitif conformément à l article 5 LPCC. La Termsheet contient un résumé d'informations sélectionnées en rapport avec le produit et sert seulement d'information. Seule la Final Termsheet en anglais, accompagnée du programme dérivé de l émetteur respectif valable à la date de constatation initiale et contenant tous les termes et conditions dans sa dernière version (le "programme") forment la documentation complète et juridiquement contraignante relative au produit (la "documentation du produit"). Ainsi, la Final Termsheet doit toujours être lue avec le programme. Les termes utilisés dans la Final Termsheet, mais qui n'y sont pas définis, ont le sens que leur donne le programme. Les avis aux investisseurs concernant le produit sont valablement fournis aux investisseurs, conformément aux termes et conditions du programme. De plus, tout changement concernant les termes et conditions du produit sera publié sur la Termsheet appropriée sur le site web dans la section «produits» ou, pour les produits listés, sous toute autre forme autorisée par les règles et régulations de la SIX Swiss Exchange SA. Les avis aux investisseurs concernant les parties à l'émission seront publiés dans la section «présentation» sur le site web et/ou sur le site web de la partie à l'émission en cause. Pendant toute la durée du produit, la documentation relative peut être commandée gratuitement auprès du gestionnaire, Brandschenkestrasse 90, Case postale 1686, CH-8027 Zurich (Suisse), via téléphone (+41-(0) *), fax (+41-(0) ) ou via Veuillez noter que tous les appels effectués sur les numéros marqués d un astérisque (*) sont enregistrés. En appelant un tel numéro, nous considérons que vous acceptez cette procédure. II. PERSPECTIVES DE GAINS ET DE PERTES Ce produit relève de la catégorie "protection du capital". Selon que le produit est plafonné ou non, le profit qu'un investisseur peut réaliser avec ce produit au moment du remboursement est limité (avec plafond) ou illimité (sans plafond). Un profit éventuel est composé du capital investi (hors frais de transaction ou autres) multiplié par la protection du capital majoré de paiements supplémentaires (garantis et / ou conditionnels), tels que paiements de coupon ou de participation, bonus ou autres. En cas d évolution négative, l'exposition de l'investisseur au/aux sous-jacent(s) est limitée au niveau de protection du capital. Veuillez vous référer aux sections "description du produit" et "remboursement" pour obtenir des informations plus détaillées sur les caractéristiques de ce produit. III. RISQUES SIGNIFICATIFS FACTEURS DE RISQUE RELATIFS AU PRODUIT Si aucun évènement de crédit n a eu lieu en termes des émetteurs de l'emprunt de référence et si l émetteur du n a pas exercé le droit de remboursement par anticipation de l émetteur, le risque de perte en capital de ce produit à maturité est limité à la différence entre le prix d achat (si celui-ci est supérieur au niveau de protection du capital) et le niveau de protection du capital. Ceci étant dit, lors de la vie du, il est possible que le prix de ce dernier tombe en-dessous du niveau de protection du capital. Dans l éventualité où un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence a lieu ou si l émetteur du exerce le droit de remboursement par anticipation de l émetteur, l investisseur peut encourir une perte pouvant aller jusqu'à la totalité du montant initialement investi. Les produits avec emprunt de référence sont des produits financiers complexes. L investisseur encourt des risques supplémentaires aux risques habituellement encourus comme les risques de marche et de devise ainsi que le risque lié à l émetteur du. Il est recommandé aux investisseurs d avoir recours aux conseils d experts à propos des risques liés à ce spécifique et aux risques d évènement de crédit lié à des tiers émetteurs avant d investir dans des produits avec emprunt(s) de référence. Etant donné la complexité des termes et conditions de ce, un investissement n est recommandé que pour des investisseurs expérimentés qui comprennent et sont en position d évaluer les risques liés à ce. Les risques liés à l emprunt de référence et à l émetteur de l emprunt de référence La valeur de ce et son remboursement dépendent (entre autre) principalement de l emprunt de référence et donc de l émetteur(s) de l emprunt(s) de Reference (et des autres obligations émises par ce même émetteur). Tout nantissement («collateralization») en place pour un avec emprunt de référence n élimine pas les risques liés à un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence ni à ceux liés à l exercice du droit de remboursement par anticipation de l émetteur (dans les deux cas, le remboursement peut donner lieu à une Valeur de liquidation inférieure au niveau de protection du capital). Les s avec emprunt(s) de référence ne sont pas garantis par l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence, ils ne sont pas non plus nécessairement sécurises par d autres obligations de l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence. Si l agent de calcul détermine, en accord avec les termes du et à sa seule discrétion, qu un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence a eu lieu ou que l émetteur du exerce le droit de remboursement par anticipation de l émetteur, les investisseurs ayant acheté ce n ont aucun droit de recours envers l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence pour toute perte qu ils pourraient encourir ou avoir encouru lors du remboursement de la Valeur de liquidation (cette dernière pouvant être significativement inferieure au prix d'émission, voire même nulle dans le pire des cas). Apres qu un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence ait été établi par l agent de calcul ou après que le droit de remboursement par anticipation de l émetteur ait été exercé par l émetteur du, les investisseurs n ont plus le droit de bénéficier de toute performance positive eu égard à l emprunt(s) de référence. En particulier, les conséquences suivant l établissement d un évènement de crédit en termes des émetteurs de l'emprunt de référence par l agent de calcul ou suivant l exercice du droit de remboursement par anticipation de l émetteur par l émetteur du sont irréversibles et définitives. En conséquence, les investisseurs ne participent pas, par exemple dans le cadre d une restructuration, au processus de restructuration correspondant et n ont pas le droit de faire appel contre tout élément du processus de restructuration. Pour cette raison, un investissement dans un avec emprunt(s) de référence peut être associé à un risque supérieur à celui encouru dans le cadre d un investissement direct dans de la dette de l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence. Si des circonstances ou événements se présentent et qui ont un impact négatif sur la qualité du crédit ou sur la notation de l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence mais sans pour autant déclencher un évènement de crédit en termes 5 / 8

6 des émetteurs de l'emprunt de référence ni l exercice du droit de remboursement par anticipation de l émetteur, le prix du pourrait chuter. Dans ce cas, des investisseurs qui vendraient le dans ces conditions à ce moment pourraient encourir une perte significative du capital investi. Investissement approprié ( Suitability ) Les acheteurs potentiels du doivent s assurer qu ils comprennent la nature de ce et l étendue de leur exposition de risque, qu ils ont suffisamment de connaissance, d expérience et peuvent accéder à des conseillers professionnels pour faire leur propre évaluation légale, fiscale, comptable et financière des mérites et des risques liés à l investissement dans ce et qu ils considèrent ce comme un investissement approprié dans le cadre de leur situation et condition financière propres. risques de taux d Interet et de Credit Spread L investisseur dans ce est exposé aux risques de taux d intérêt et de «credit spread» de l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence car la valorisation de l emprunt(s) de référence dépend, entre autre, des taux d intérêts et du «credit spread» de l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence prévalant lors de la valorisation du. Credit Ratings (Notations)/Volatilité du Rating Les «Credit Ratings» représentent l opinion des agences de notation quant à la qualité du crédit d un émetteur et ne sont garantes d aucun résultat qualitatif. Les agences de notation ont pour but d essayer d évaluer la sécurité du paiement du principal et/ou des intérêts et n évaluent pas les risques de fluctuation de la valeur marchande. Pour cette raison, il se peut que les «Credit Ratings» ne reflètent que partiellement les risques liés à l emprunt de référence/à l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence. De plus, il se peut que les agences de notation ne parviennent pas à ajuster à temps leur «credit ratings» en réponse à des évènements; il se peut donc que la condition financière d un émetteur soit meilleure ou moins bonne que ce que son «credit rating» indique. Il est possible que les agences de notation changent de temps en temps leurs notations de l emprunt(s) de référence même si aucune perte n a été encourue. Il n y a aucune assurance que la notation d une emprunt(s) de référence ou de l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence ne soit réduite voir même retirée dans le future, ni aucune assurance que la notation soit une garantie de performance future. Ni l émetteur du ni aucune autre tiers partie n a fait d investigation quant à l emprunt(s) de référence ou quant à l émetteur(s) de l emprunt(s) de référence. FACTEURS DE RISQUE ADDITIONNELS Les investisseurs intéressés doivent s'assurer qu'ils comprennent la nature de ce produit et l'étendue des risques auxquels ils s'exposent en s'en rendant acquéreurs. Ils devraient par ailleurs considérer le caractère approprié de l'investissement dans le produit à la lumière de leurs propres circonstances et conditions financières. Le produit comporte un risque élevé, y compris le risque potentiel d'expirer sans aucune valeur. Les investisseurs potentiels doivent être préparés, dans certaines circonstances, à une perte totale du capital investi pour acquérir le produit. Les investisseurs intéressés doivent considérer les importants facteurs de risque suivants et se référer à la section "Facteurs de risque" du programme pour des détails sur les facteurs de risque à prendre en compte. Ceci constitue un produit structuré qui comprend des éléments dérivés. Les investisseurs devraient s assurer que leurs conseillers ont vérifié que ce produit est approprié pour leur portefeuille à la lumière de la situation financière, l expérience d investissement et les objectifs d investissement de l investisseur. Les termes et conditions du produit peuvent être sujets à modification pendant la durée de vie du produit, comme prévu dans le programme. Les investisseurs dont la devise habituelle n'est pas la devise dans laquelle le remboursement du produit es effectué doivent être conscients du risque de change. La valeur du produit peut ne pas corréler avec celle du/des sous-jacent(s). Risques de marché L évolution des valeurs mobilières sur le marché dépend en particulier de la tendance suivie par les marchés des capitaux, qui sont eux-mêmes influencés par la situation générale de l économie mondiale ainsi que les conditions cadres politiques et économiques en vigueur dans les pays concernés (risque de marché). Les facteurs modifiant les prix du marché tels que les taux d intérêt, les cours des matières premières ou les volatilités peuvent avoir un impact négatif sur l évaluation du sous-jacent ou du produit. En outre, il existe le risque que des évènements perturbateurs concernant le(s) sous-jacent(s) et/ou des dysfonctionnements des bourses ou des marchés (interruptions du négoce ou des bourses, suspension du négoce) ou d autres évènements non prévisibles surviennent pendant la durée des produits ou à leur échéance. De tels évènements peuvent avoir une influence sur la date du remboursement et/ou la valeur des produits. Aucun paiement de dividendes Ce produit ne confère aucun droit sur des droits et / ou des paiements lié au sous-jacent, tels que les paiements de dividendes, sauf mention contraire, et, par conséquent, aucun coupon ou paiement de dividendes pourvus dans ce Termsheet, ne rapporte de revenu courant. Cela signifie que les pertes potentielles de la valeur du produit ne peuvent être compensées par d'autres revenus. Risques de crédit des parties à l'émission Les investisseurs supportent le risque de crédit des parties à l'émission du produit. Les produits constituent des obligations non postposées et non-sécurisées de la partie à l'émission en cause et sont de même rang avec toutes les obligations présentes et futures de cette partie à l'émission. L insolvabilité d une partie à l'émission peut conduire à une perte totale ou partielle du capital investi. Les investisseurs potentiels doivent prendre en considération le fait que l émetteur n est pas noté par les agences de notation de crédit, c'est-à-dire qu il n existe aucune notation pour l émetteur. Marché secondaire L'émetteur et/ou le gestionnaire ou toute partie tierce nommée par l'émetteur, entend, dans des conditions normales de marché, proposer régulièrement des cours acheteur et vendeur concernant le produit (comme indiqué dans la section informations générales ). Toutefois, l'émetteur et/ou le gestionnaire, comme prévu, ne font pas de promesse ferme de fournir des liquidités au moyen de cours acheteur et vendeur et n'assument aucune obligation légale découlant de l'indication de tels cours ou en rapport avec le niveau de détermination de tels cours. Dans des conditions spéciales de marché, quand l'émetteur et/ou le gestionnaire n est/ne sont pas en situation de réaliser des transactions de couverture (hedging transactions), ou quand ces transactions sont difficilement réalisables, la différence entre les cours acheteur et vendeur peut être temporairement augmentée, afin de limiter les risques économiques de l'émetteur et/ou du gestionnaire. Risque d illiquidité Il se peut qu un, ou le cas échéant, plusieurs sous-jacent(s) soi(en)t ou devienne(nt) illiquide(s) pendant la durée de vie du produit. La non-liquidité d'un sous-jacent peut conduire à de plus grands spread entre le cours acheteur et le cours vendeur du produit et/ou pour une période de temps prolongée à l'achat et/ou à la vente du sous-jacent respectif à acquérir, liquider ou disposer lors de transactions de couverture ou d actif(s) ou de réaliser, récupérer ou remettre le produit de cette transaction de couverture ou d actif(s) qui pourrait impliquer un remboursement ou une livraison reporté(e) et/ou un montant de remboursement modifié(e)(s), comme raisonnablement déterminé par l'agent de calcul. 6 / 8

7 INFORMATIONS ADDITIONNELLES/DISCLAIMER Surveillance prudentielle Leonteq Securities AG, Zurich est titulaire d'une autorisation de négociant délivrée par la FINMA et se trouve sous la surveillance de la FINMA. Conflits d'intérêts Les parties à l'émission et/ou le gestionnaire et/ou des tiers agissant en leur nom, selon les cas, peuvent, pour leur compte ou le compte de tiers, avoir des positions dans, ou pourrait acheter ou vendre, ou être un teneur de marché aussi bien qu'être actif des deux côtés du marché en même temps, pour tous titres, devises, instruments financiers ou autres biens sous-jacents aux produits auxquels ce document est relatif. Les activités de négoce et/ou de couverture relatives à cette transaction peuvent avoir un impact sur le prix du sous-jacent et peuvent affecter la vraisemblance du franchissement d une éventuelle barrière. Rémunérations aux Tiers Dans certaines circonstances, l'émetteur et/ou le gestionnaire peuvent vendre le produit à des institutions financières ou à des intermédiaires à un prix inférieur au prix d'émission ou rembourser un certain montant à de telles institutions financières ou à de tels intermédiaires (en référence à la section informations générales ). De plus, pour certains services rendus par les partenaires de distribution et en vue d améliorer la qualité et le service relatifs aux produits, l émetteur et/ou le gestionnaire peuvent être amenés à payer des commissions à ces Tierces parties. Les commissions sont détaillées dans la section "commissions de distribution" de la rubrique "informations générales" mentionnée ici. De plus amples informations sont disponibles sur demande. Issuer Estimated Value et Total Expense Ratio L Issuer Estimated Value ( IEV ) et le Total Expense Ratio («TER») sont calculés par L'émetteur et/ou le gestionnaire ou toute partie tierce nommée par l'émetteur à la date de constatation initiale ou, le cas échéant, au début de la période de souscription, et ne seront pas mis à jour pendant la durée de vie du produit. La différence entre le prix d'émission du et l «IEV» correspond au Total Expense Ratio, ce qui inclue la marge de l Emetteur et les commissions de distribution, si tel est applicable (indications dans la section «renseignements généraux» ci-après). La marge de l'émetteur couvre entre autres les coûts de structuration, de tenue du marché et d'exécution du produit ainsi que les bénéfices prévus de l'émetteur. Le prix d'émission (incluant l «IEV» et le «TER») ainsi que le cours acheteur et vendeur concernant le produit sont calculés sur la base de modèles internes de pricing fournis par L'émetteur et/ou le gestionnaire ou toute partie tierce nommée par l'émetteur, le cas échéant. Paiement d'un coupon Si le produit prévoit le paiement d'un coupon, l'investisseur n'a le droit de recevoir le paiement de ce coupon que si il a acheté ou n a pas vendu le produit au plus tard le jour ouvrable précédant respectivement le coupon ex-date pour le prix alors en vigueur. Pas d'offre La Termsheet indicative est fournie principalement à titre informatif et ne constitue ni une offre, ni une incitation à présenter une offre, ni une recommandation d achat de produits financiers. Pas de représentation L'émetteur, le gestionnaire et des tiers agissant en leur nom ne représentent ni ne garantissent les informations contenues dans le présent document et qui proviennent d'une source indépendante. APPENDIX A Emprunt(s) de référence i Emprunt(s) de référence Emetteur de l emprunt de référence 4.875% Diamond Offshore Drill 3.55% Freeport-McMoRan 6.65% Lexmark 2.50% Mattel 6.50% Encana Diamond Offshore Drilling Freeport-McMoRan Inc Lexmark Intl Inc Mattel Inc Encana Corp Notation (source: Bloomberg) A3 / BBB+ / NA Baa3 / BBB- / BBB Baa3 / BBB- / BBB Baa1 / BBB / A- Baa2 / BBB / BBB ISIN US25271CAJ18 US35671DAU90 US529772AE57 US577081AV44 US292505AH79 Maturité 01/07/ /03/ /06/ /11/ /05/2019 Pondération 7 / 8

8 POUR LA DISTRIBUTION EN SUISSE Leonteq Securities AG Brandschenkestrasse 90, Case postale 1686, 8027 Zurich, Suisse Tél: , POUR LA DISTRIBUTION DANS L'ESPACE ÉCONOMIQUE EUROPÉEN (EEE) Leonteq Securities (Europe) GmbH Goetheplatz 2, Frankfurt, Allemagne Tél: SUCCURSALES Leonteq Securities (Europe) GmbH Paris Branch 33 rue François 1er Paris, France Tél: +33 (0) Leonteq Securities (Europe) GmbH London Branch 100 Wigmore Street, London W1U 3RN, Royaume-Uni Tél: +44 (0) / 8

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