PRESENTATION DES COMPTES AU 22 MAI 2017
AVERTISSEMENT 2 Le présent document peut contenir des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prestations et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de la société), qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers de Derichebourg sont contenues dans les documents déposés par le Groupe auprès de l Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponibles sur le site internet du groupe www.derichebourg.com ou sur simple demande au siège de la société. Chaque lecteur de cette présentation est seul responsable de son appréciation du marché et de la position concurrentielle de la société, et reconnaît par ailleurs qu il est seul responsable pour se forger sa propre opinion sur la performance future de la société. Les informations contenues dans cette présentation, dans la mesure où elles sont de source externe, n ont pas fait l objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement n est donné à leur égard.
UN OPÉRATEUR DE RÉFÉRENCE DES SERVICES AUX ENTREPRISES ET AUX COLLECTIVITÉS 3 Financière DBG 0,04% 99,34% Public CFER 52,12% Salariés 41,06% 1,30% Derichebourg Immobilier 100% Derichebourg SA 5,48% Autodétention 100% 100% Derichebourg Environnement Derichebourg Multiservices
UN OPÉRATEUR DE RÉFÉRENCE DES SERVICES AUX ENTREPRISES ET AUX COLLECTIVITÉS 4 2016 2015 2,1 milliards 2,4 milliards 1 390 M CA 1 671 M CA 5 700 collaborateurs 9 pays 34 400 collaborateurs 14 pays 3 continents 28 700 collaborateurs 9 pays 757 M CA 681 M CA
LES COMPTES 5
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 6 2017 S1 2016 S1 VAR VAR% CHIFFRE D'AFFAIRES 1 340,3 1 010,0 330,3 33% EBITDA COURANT 92,1 45,3 46,8 103% En % du chiffre d affaires 6,9% 4,5% RO COURANT 53,0 8,9 44,1 + 495% En % du chiffre d affaires 4,0% 0,9% RO 52,6 9,3 43,3 + 465% En % du chiffre d affaires 3,9% 0,9% RAI 44,9 1,7 43,8 N. A. RN ensemble consolidé 30,1 0,2 30,3 N. A. N. A. = Non Applicable
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 7 (en millions d'euros) 2017 2016 VAR % CHIFFRE D'AFFAIRES 1 340,3 1 010,0 32,7% EBITDA courant 92,1 45,3 103,3% en % du CA 6,9% 4,5% Résultat opérationnel courant 53,0 8,9 492,2% en % du CA 4,0% 0,9% France - Coûts d'adaptation au nouvel environnement économique (1,4) Belgique - Evolution des litiges environnementaux 1,7 Dépréciation d'écarts d'acquisition dans Service environnement aux collectivités italiennes et autres (4,5) Badwill provisoire BARTIN Recycling 2,4 Plus-value cession filiales 2,7 Autres (0,9) (0,0) Résultat opérationnel 52,6 9,3 464,3% Résultat net de l'ensemble consolidé 30,1 0,2 na Revenant aux actionnaires de la société 30,3 0,0 na Revenant aux minoritaires (0,2) 0,2
ANALYSE DU CHIFFRE D AFFAIRES ET DE L EBITDA COURANT 8 Chiffre d affaires EBITDA courant
BILAN 9 (en millions d'euros) ACTIF 31/3/17 30/9/16 PASSIF 31/3/17 30/9/16 Actif immobilisé (1) 694,5 705,6 Capitaux propres 377,4 347,7 Impôts différés 24,9 27,1 Provisions 82,2 76,2 BFR (93,7) (72,1) Endettement net 154,7 225,1 Instruments financiers nets et autres 11,3 11,6 TOTAL 625,7 660,6 TOTAL 625,7 660,6 (1) Actif immobilisé détaillé 31/3/17 30/9/16 Ecarts d'acquisition 216,3 226,0 Immobilisations incorporelles 4,7 3,9 Immobilisations corporelles 430,5 436,1 Actifs financiers 43,0 39,5 TOTAL 694,5 705,6
PRINCIPAUX FLUX DE VARIATION DE LA DETTE 10 Covenants : respect des ratios contractuels au 31/3/2017 Ratio de levier 0,92 (ratio contractuel : < 2,75) Ratio de couverture du service de la dette 9,70 (ratio contractuel : > 5)
FINANCEMENT DU GROUPE 11 Marge de liquidité très satisfaisante Approche juridique dans la maturité retenue pour : - Lignes CT non confirmées - CICE (renouvellement annuel) - Affacturage (renouvellement tous les 2 ans) Crédit syndiqué : maturité tient compte de l avenant de mai 2017
ANALYSE PAR SECTEUR 12
SERVICES A L ENVIRONNEMENT 13 Compte de résultat (en millions d'euros) 2017 2016 VAR % CHIFFRE D'AFFAIRES 949,4 645,7 47,0% EBITDA courant 83,4 36,7 126,9% en % du CA 8,8% 5,7% Résultat opérationnel courant 50,4 6,1 724,0% en % du CA 5,3% 0,9% France - Coûts d'adaptation au nouvel environnement économique (1,4) Belgique - Evolution des litiges environnementaux 1,7 Dépréciation d'écarts d'acquisition dans Service environnement aux collectivités italiennes et autres (4,5) Badwill provisoire BARTIN Recycling 2,4 Autres -0,3 0,0 Résultat opérationnel 48,0 6,5 634,6%
SERVICES A L ENVIRONNEMENT 14 Analyse du Chiffre d Affaires par Filière (en milliers de tonnes) 2017 2016 Variation Ferrailles 1 846,9 1 449,9 27,4% Métaux non ferreux 281,2 229,1 22,8% Total volumes 2 128,0 1 678,9 26,7% (en millions d'euros) 2017 2016 Variation Ferrailles 416,4 244,7 70,2% Métaux non ferreux 375,0 260,6 43,9% Prestations 157,9 140,4 12,4% Total chiffre d'affaires 949,4 645,7 47,0%
FERRAILLES, METAUX NON FERREUX 15 RECYCLAGE Amélioration de la conjoncture dans le secteur sidérurgique. - Augmentation de la production d acier dans la presque totalité des pays dans lequel le groupe livre. - Amélioration sur le 1er semestre de la position concurrentielle de l acier issu de la filière électrique vs acier issu de la filière haut-fourneau -> effet sur l activité du groupe > augmentation production acier. - Augmentation du prix des matières premières. Même si le groupe a peu de stocks, il en a bénéficié. En outre, les volumes livrés par les récupérateurs évoluent dans le même sens que les cours.
FERRAILLES, METAUX NON FERREUX 16 RECYCLAGE Evolution des volumes traités Evolution hors négoce ferrailles : +30% - France : + 34% - Autres pays européens : + 16% Difficulté à évaluer avec précision l impact périmètre (Bartin notamment) compte tenu des multiples modifications de flux logistiques intervenues, et des réorganisations juridiques. Le groupe estime cet effet périmètre à environ 50% de l effet volume France. Evolution des volumes produits par l affinerie d aluminium : + 25 % (3 ème four entré en production le 15/1/16)
EVOLUTION DES PRIX DES MÉTAUX ET DEVISES 17
BENCHMARK 2015 & 2016 18 2016 Echantillon de 5 concurrents nationaux et internationaux dans le recyclage des déchets métalliques. Taille du cercle : importance relative du chiffre d affaires. Abscisse : EBITDA en valeur absolue. Ordonnée : EBITDA / chiffre d affaires. Retraitement des impairments d actifs. 2015
SERVICES AUX ENTREPRISES 19 Compte de résultat (en millions d'euros) 2017 2016 VAR % CHIFFRE D'AFFAIRES 390,6 363,8 7,4% EBITDA courant 12,5 9,7 28,4% en % du CA 3,2% 2,7% Résultat opérationnel courant 7,4 5,2 42,7% en % du CA 1,9% 1,4% France - Restructuration de l'activité Résultat opérationnel 7,4 5,2 42,7%
SERVICES AUX ENTREPRISES 20 Résultats par Métier TERTIAIRE INDUSTRIE SOURCING RH ET INTERIM ESPACE URBAIN en M Propreté, Energie, Accueil, Télésurveillance Atis Aéronautique, Nucléaire Interim France et Etranger, déploiement de personnel Affichage, espaces verts, Eclairage public TOTAL CA 2017 218,5 77,1 76,9 18,2 390,6 CA 2016 195,9 69,8 78,6 19,4 363,8 Variation (en M ) 22,6 7,2-1,7-1,2 26,8 Variation (en %) 11,5% 10,3% -2,2% -6,4% 7,4% en % du total 55,9% 19,7% 19,7% 4,7% 100,0% EBE courant 2017 8,0 4,5 0,7-0,6 12,5 EBE courant 2016 7,1 1,4 1,6-0,3 9,7 Variation (en M ) 0,9 3,1-0,9-0,3 2,8 Variation (en %) 13,1% 216,1% -58,6% 88,1% 28,4% en % du total 63,8% 36,0% 5,3% -5,2% 100,0% EBITDA, en % du CA 2017 3,7% 5,8% 0,9% -3,6% 3,2% EBITDA, en % du CA 2016 3,6% 2,0% 2,0% -1,8% 2,7% var en pts 0,1 3,8-1,2-1,8 0,5 Rappel % année pleine 2016 3,9% 4,9% 2,5% -0,2% 3,6%
HOLDING 21 Compte de résultat (en millions d'euros) 2017 2016 VAR % CHIFFRE D'AFFAIRES 0,3 0,5 (49,0%) EBITDA courant (3,8) (1,2) na en % du CA na na Résultat opérationnel courant (4,9) (2,4) na en % du CA na na Plus-value cession filiales 2,7 Autres (0,7) (0,0) Résultat opérationnel (2,9) (2,4) na
Services à l Environnement: - Bon deuxième semestre attendu: PERSPECTIVES 22 - Conjoncture favorable : démarrage travaux Grand Paris, augmentation des mises en chantier, créent de la demande chez les sidérurgistes. - Volumes supplémentaires et synergies issues des croissances externes réalisées - Le travail de fond mené depuis plusieurs années pour optimiser les structures industrielles porte ses fruits (maillage territorial, investissements dans technologies de pointe) : ainsi, le groupe est plus résilient à une baisse éventuelle des matières premières Multiservices: - Le chiffre d affaires devrait continuer de progresser en année pleine. En termes de profitabilité, le second semestre devrait être meilleur que le premier. Le groupe est bien positionné(désendetté, profitable), pour être acteur de la consolidation dans ses grands métiers, que ce soit dans les Services à l Environnement, ou dans le Multiservices.
PRESENTATION DES COMPTES AU 22 MAI 2017