AUTOFOCUS 9% PROSPCTUS SIMPLIFI
PROSPCTUS SIMPLIFI AUTOFOCUS 9% L OPCVM Autofocus 9% est construit dans la perspective d un investissement pour toute la durée de vie de la formule. Il est donc fortement recommandé de n acheter des parts de ce fonds que si vous avez l intention de les conserver jusqu à l échéance de la formule. Si vous revendez vos parts avant l échéance indiquée (06 juillet 2010 (1), 06 juillet 2011 (1), 06 juillet 2012 (1), 08 juillet 2013 (1) ou 07 juillet 2014 (1) selon l évolution du DJ uro Stoxx 50), le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du marché à la date de rachat déduction faite des frais de rachat. Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. PARTI A STATUTAIR PRSNTATION SUCCINT Code ISIN : FR0010743112 Dénomination : Autofocus 9% Forme juridique : FCP de droit français Société de gestion : FDRAL FINANC GSTION Gestion administrative et comptable par délégation : FDRAL FINANC BANQU Durée de la formule : 1, 2, 3, 4 ou 5 ans selon l évolution du DJ uro Stoxx 50 Dépositaire : Crédit Mutuel ARKA Commissaire aux comptes : Cabinet Mazars Commercialisateur : Crédit Mutuel ARKA et ses partenaires Classification : Fonds à formule OPCVM d OPCVM : INFORMATIONS CONCRNANT LS PLACMNTS T LA GSTION - Jusqu à 100 % de l actif net lors de la période de commercialisation du 12 mai au 06 juillet inclus, - Inférieur à 10 % de l actif net à l issue de cette période de commercialisation du FCP. Objectif de gestion : Le FCP n est pas garanti en capital, mais l objectif de gestion du Fonds est de faire bénéficier, aux investisseurs ayant souscrit sur la valeur liquidative du 06 juillet (Valeur Liquidative de Référence), de cinq possibilités de distribution annuelle, à condition que l indice de référence (le DJ uro Stoxx 50) clôture au dessus d un certain seuil annuel. Le principe est le suivant : A horizon 1 an, soit le 06 juillet 2010 (1), d une valeur liquidative égale à : 100 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet majorée d une performance de 9 % (soit un taux de rendement actuariel annualisé de 9,00 %), si la performance 1 An du DJ uro Stoxx 50 calculée à partir des cours de clôture du 06 juillet et du 06 juillet 2010 (4) est positive ou nulle. Si cette condition est réalisée, les investisseurs se verront automatiquement remboursés. Sinon, à horizon 2 ans, soit le 06 juillet 2011 (1), d une valeur liquidative égale à : 100 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet majorée d une performance de 18 % (soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,63 %), si la performance 2 Ans du DJ uro Stoxx 50 calculée à partir des cours de clôture du 06 juillet et du 06 juillet 2011 (4) est positive ou nulle. Si cette condition est réalisée, les investisseurs se verront automatiquement remboursés. Sinon, à horizon 3 ans, soit le 06 juillet 2012 (1), d une valeur liquidative égale à : 100 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet majorée d une performance de 27 % (soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,29 %), si la performance 3 Ans du DJ uro Stoxx 50 calculée à partir des cours de clôture du 06 juillet et du 06 juillet 2012 (4) est positive ou nulle. Si cette condition est réalisée, les investisseurs se verront automatiquement remboursés. Sinon, à horizon 4 ans, soit le 08 juillet 2013 (1), d une valeur liquidative égale à : 100 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet
majorée d une performance de 36 % (soit un taux de rendement actuariel annualisé de 7,99 %), si la performance 4 Ans du DJ uro Stoxx 50 calculée à partir des cours de clôture du 06 juillet et du 08 juillet 2013 (4) est positive ou nulle. Si cette condition est réalisée, les investisseurs se verront automatiquement remboursés. Sinon, à horizon 5 ans, le 07 juillet 2014 (1) : - Si la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50 calculée à partir des cours de clôture du 06 juillet et du 07 juillet 2014 (4) a baissé de plus de 50 % par rapport à son niveau initial du 06 juillet, alors l investisseur est remboursé de la Valeur Liquidative de Référence du 06 juillet, diminuée de l intégralité de la performance négative du DJ uro Stoxx 50. L investisseur subit alors une perte en capital. - Si la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50 calculée à partir des cours de clôture du 06 juillet et du 07 juillet 2014 (4) est positive ou n a pas baissé de plus de 50 % par rapport à son niveau initial du 06 juillet, alors l investisseur est remboursé de la Valeur Liquidative de Référence du 06 juillet, majorée d un gain fixe de 45 % (2), soit un taux de rendement actuariel annualisé de 7,71 %. (1) n cas de fermeture des marchés uronext ou de jour férié légal en France, la valeur liquidative suivante sera prise en compte. (2) appliqué à la valeur liquidative de référence. (3) ayant souscrit sur la valeur liquidative de référence. (4) voir le détail de la formule pages 4 et 5. Ainsi, la durée de la formule peut être d un, deux, trois, quatre ou cinq ans selon l évolution du DJ uro Stoxx 50. 1- conomie du FCP n contrepartie du renoncement aux dividendes attachés aux titres composant le DJ uro Stoxx 50 et d un risque de perte en capital en cas d une baisse du DJ uro Stoxx 50 de plus de 50%, l investisseur (3) peut bénéficier d un rendement annuel compris entre 7,71 % et 9,00 %. Par cet investissement, le souscripteur (3) anticipe, aux dates de remboursement anticipé, la hausse ou la stabilité des marchés actions de la zone uro, représentés par l indice DJ uro Stoxx 50 ou une baisse limitée à - 50 % à l échéance des 5 Ans. Si l évolution du DJ uro Stoxx 50 est négative et baisse au-delà de - 50 %, l investisseur subira une perte en capital égale à la baisse de l indice. (3) ayant souscrit sur la valeur liquidative de référence. 2- Avantages-Inconvénients du FCP pour l investisseur (3) AVANTAGS - Sous certaines conditions, l investisseur peut bénéficier, à l échéance, d un gain fixe (2) de, selon les cas, 9 %, 18 %, 27 %, 36 % ou 45 % (soit des taux de rendement annuels respectifs de 9,00 %, 8,63 %, 8,29 %, 7,99 % ou 7,71 %). - Dans le cas où la condition de réalisation n est pas remplie ni à 1, ni à 2, ni à 3, ni à 4 Ans, l investisseur peut bénéficier le 07 juillet 2014 d un gain fixe de 45 % (soit un taux de rendement annualisé de 7,71 %) si la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50 est positive ou nulle. - Sinon, dans le cas où la condition de réalisation n est pas remplie et où l évolution du DJ uro Stoxx 50 est négative mais que celui-ci a baissé de moins de 50 % à l échéance des 5 ans l investisseur bénéficie, le 07 juillet 2014, d un gain fixe de 45 % (soit un taux de rendement annualisé de 7,71 %). INCONVNINTS - Le capital n est pas garanti. - Dans le cas où la condition de réalisation n est pas remplie à l une des quatre dates prédéfinies et si l évolution du DJ uro Stoxx 50 est négative et a baissé de plus de 50 %, la valeur liquidative finale sera égale à la valeur liquidative de référence diminuée de l intégralité de l évolution négative du DJ uro Stoxx 50 ; le porteur subit alors une perte en capital. - L investisseur ne connaît pas a priori l échéance exacte de son placement, celui-ci pouvant être remboursé de façon anticipée en date du 06 juillet 2010, du 06 juillet 2011, du 06 juillet 2012, du 08 juillet 2013 ou du 07 juillet 2014. La durée du placement n est donc pas au choix de l investisseur et dépend uniquement de l évolution de l indice DJ uro Stoxx 50. - Le gain fixe est limité à 9 %, 18 %, 27 %, 36 % ou 45 % selon les cas (soit des taux de rendement annuels respectifs de 9,00 %, 8,63 %, 8,29 %, 7,99 % ou 7,71 %). L investisseur peut donc ne pas profiter intégralement de la hausse du DJ uro Stoxx 50. (2) appliqué à la valeur liquidative de référence (hors commissions de souscription). (3) ayant souscrit sur la valeur liquidative de référence. Indice de référence : L indice de référence utilisé dans le cadre de la formule est le Dow Jones uro Stoxx 50 tel que calculé et publié par l Agent de Publication, ou tout indice qui le remplacerait. Agent de Publication : STOXX Limited, ou tout successeur à cet Agent de Publication.
Nom Description Agent de Publication Code Bloomberg DJ uro Stoxx 50 Indice des marchés actions de la zone uro, regroupant 50 sociétés leaders sur leur secteur parmi les plus importantes capitalisations. Il est calculé dividendes non-réinvestis et pondéré par les capitalisations. Stoxx Ltd La performance du FCP n est liée par la formule à celle du DJ uro Stoxx 50 qu aux dates d échéance de la formule. n effet, en raison des contrats mis en place pour assurer la formule à l échéance, l évolution de la valeur liquidative pendant la durée de vie de la formule peut être différente de celle du DJ uro Stoxx 50. Pour autant, le FCP a pour objectif d obtenir une performance supérieure au taux sans risque. Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu au taux sans risque, détaillés à la rubrique «Simulations sur les données historiques de marché». Stratégie d'investissement 1) Description de la formule : La valeur liquidative de référence est définie comme la valeur établie le 06 juillet (Valeur Liquidative de Référence), hors commissions de souscription. La valeur liquidative finale (Valeur Liquidative Finale) est définie comme la valeur liquidative bénéficiant de l application de la formule. Le FCP est assorti d un mécanisme de remboursement anticipé, activé automatiquement en fonction de l évolution du DJ uro Stoxx 50, dans les conditions suivantes : Remboursement anticipé Option de remboursement anticipé au bout d 1 an soit le 06 juillet 2010 : si la performance 1 An du DJ uro Stoxx 50 est positive ou nulle, la condition est réalisée, le porteur se voit automatiquement remboursé. La Valeur Liquidative Finale correspondra à la valeur liquidative établie le 06 juillet 2010 et sera égale à 109 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 9,00 %. P1 An 2010 Option de remboursement anticipé au bout de 2 ans soit le 06 juillet 2011 : si la performance 2 Ans du DJ uro Stoxx 50 est positive ou nulle, la condition est réalisée, le porteur se voit automatiquement remboursé. La Valeur Liquidative Finale correspondra à la valeur liquidative établie le 06 juillet 2011 et sera égale à 118 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,63 %. P2 Ans 2011 Option de remboursement anticipé au bout de 3 ans soit le 06 juillet 2012 : si la performance 3 Ans du DJ uro Stoxx 50 est positive ou nulle, la condition est réalisée, le porteur se voit automatiquement remboursé. La Valeur Liquidative Finale correspondra à la valeur liquidative établie le 06 juillet 2012 et sera égale à 127 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 8,29 %. P3 Ans 2012 Option de remboursement anticipé est remplie au bout de 4 ans soit le 08 juillet 2013 : si la performance 4 Ans du DJ uro Stoxx 50 est positive ou nulle, la condition est réalisée, le porteur se voit automatiquement remboursé. La Valeur Liquidative Finale correspondra à la valeur liquidative établie le 08 juillet 2013 et sera égale à 136 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 7,99 %. P4 Ans 2013 Remboursement à l échéance du 07 juillet 2014
A défaut de réalisation des conditions de remboursement anticipé décrites ci-dessus, le FCP est remboursé à l échéance des 5 ans soit le 07 juillet 2014 dans les conditions suivantes : - Si la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50 est positive ou a baissé sans toutefois dépasser le seuil de «- 50 %» à l issue des 5 ans, l investisseur bénéficie de la Valeur Liquidative de Référence (hors commissions de souscription) du 06 juillet, majorée d un gain fixe de 45 % (2), soit un taux de rendement actuariel annualisé de 7,71 %. P5 Ans 20014 Légende : P 1 An : Performance 1 an du DJ uro Stoxx 50 P 2 Ans : Performance 2 ans du DJ uro Stoxx 50 P 3 Ans : Performance 3 ans du DJ uro Stoxx 50 P 4 Ans : Performance 4 ans du DJ uro Stoxx 50 P 5 Ans : Performance 5 ans du DJ uro Stoxx 50 SX 5 : Valeur du DJ uro Stoxx 50 au cours de clôture du 6 juillet SX 5 2010 : Valeur du DJ uro Stoxx 50 au cours de clôture du 6 juillet 2010 SX 5 2011 : Valeur du DJ uro Stoxx 50 au cours de clôture du 6 juillet 2011 SX 5 2012 : Valeur du DJ uro Stoxx 50 au cours de clôture du 6 juillet 2012 SX 5 2013 : Valeur du DJ uro Stoxx 50 au cours de clôture du 8 juillet 2013 SX 5 2014 : Valeur du DJ uro Stoxx 50 au cours de clôture du 7 juillet 2014 - Si le DJ uro Stoxx 50 a baissé de plus de 50 % à l issue des 5 ans, l investisseur est remboursé de la Valeur Liquidative de Référence du 06 juillet, diminuée de l intégralité de la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50. L investisseur subit alors une perte en capital. La Valeur Liquidative Finale est alors la suivante : VLR * ( 1 2014 Avec : : Le cours de clôture de l indice DJ uro Stoxx 50 à la date initiale (06 juillet ) 2014 : Le cours de clôture de l indice DJ uro Stoxx 50 à la date finale (07 juillet 2014) VLR : Valeur Liquidative de Référence calculée le 06 juillet (hors commissions de souscription) VLF : Valeur Liquidative Finale calculée le 07 juillet 2014 2) Anticipation de marché permettant de maximiser le résultat de la formule : L anticipation de marché permettant de maximiser la formule du FCP est une performance 1 An du DJ uro Stoxx 50 (4) positive ou nulle. Ce scénario permet aux investisseurs (3) de bénéficier du meilleur rendement annuel. (2) appliqué à la valeur liquidative de référence (hors commission de souscription). (3) ayant souscrit sur la valeur liquidative de référence. (4) voir le détail de la formule pages 4 et 5. ) xemples : 1. La condition de remboursement anticipé est réalisée au bout de 1 an
Scénario 1 an 18% 9% 9% 5% 0% Année 0 1 2 3 4 5-9% -18% Perf DJ uro Stoxx 50 Perf La performance 1 An du DJ uro Stoxx 50 (4) est positive. La condition de réalisation est donc remplie et la durée de la formule est de 1 an. L investisseur ayant souscrit sur la valeur liquidative de référence reçoit, à l échéance du 6 juillet 2010 (Valeur Liquidative Finale), 109 % de la valeur liquidative de référence. Soit un rendement actuariel annualisé de 9 %. 2. La condition de remboursement anticipé est réalisée au bout de 3 Ans Scénario 3 ans 54% 45% 36% 27% 18% 9% 0% -9% -18% -27% -36% -45% -54% 40% 27% Année 0 1 2 3 4 5 Perf DJ uro Stoxx 50 Perf Les performances 1 an et 2 ans du DJ uro Stoxx 50 (4) sont négatives, la condition de réalisation n est donc pas remplie les 2 premières années. n revanche, la performance 3 Ans du DJ uro Stoxx 50 est positive. La condition de réalisation est donc remplie et la durée de la formule est de 3 ans. L investisseur ayant souscrit sur la valeur liquidative de référence reçoit, à l échéance du 06 juillet 2012 (Valeur Liquidative Finale), 127 % de la valeur liquidative initiale, soit un rendement actuariel annualisé de 8.29 %. 3. chéance du FCP à l issue des 5 Ans soit le 07 juillet 2014
Scénario défavorable : La performance de l indice DJ uro Stoxx 50 a baissé de plus de 50% Scénario 5 ans défavorable 45% 36% 27% 18% 9% 0% -9% -18% -27% -36% -45% -54% -63% Année 0 1 2 3 4 5 Perf DJ uro Stoxx 50 Perf Seuil TRA : -14.76% -55% Les performances 1 an, 2 ans, 3 ans et 4 ans (4) sont négatives, la condition de réalisation n est donc pas remplie. Par conséquent, la durée de la formule est de 5 ans. La performance 5 ans du DJ uro Stoxx 50 est négative et a baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial du 06 juillet. L investisseur ayant souscrit sur la valeur liquidative de référence reçoit donc, à l échéance du 7 juillet 2014 (Valeur Liquidative Finale), 100% de la valeur liquidative de référence, diminuée de la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50, soit 45% de la Valeur Liquidative de Référence. Le rendement actuariel annualisé s établit dans ce scénario à -14,76 %. (4) voir le détail de la formule pages 4 et 5. Ces chiffres sont donnés à titre indicatif. Ils ne préjugent en rien des performances futures du DJ uro Stoxx 50 et du FCP. Simulations sur les données historiques de marché : Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu aurait eu le FCP s il avait été lancé dans le passé, présentés selon la date d échéance. lles permettent d appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marché ces dernières années. Il est toutefois rappelé que les évolutions passées ne préjugent pas de l évolution future des marchés ni des performances du FCP. Les simulations ont été réalisées du 31/12/1991 au 21/01/. Les rendements affichés dans le graphique représentent les performances annualisées futures pour un investissement à la date donnée. Dans le cadre de la simulation sur données historiques, le porteur aurait été remboursé dans tous les cas avec un rendement annualisé supérieur à 7.71%. n outre, dans 66.14% des cas le porteur aurait été remboursé dès la première année avec dans ce cas un rendement actuariel annualisé de 9.00%, et dans 11,02% des cas le porteur aurait été remboursé à l issue de la deuxième année avec dans ce cas un rendement actuariel annualisé de 8.63%.
volution du TRA du produit comparé à celui du DJ uro Stoxx 50 depuis 1992 36.00% 27.00% 18.00% TRA 9.00% 0.00% -9.00% -18.00% déc.-91déc.-92déc.-93déc.-94déc.-95déc.-96 déc.-97déc.-98déc.-99déc.-00déc.-01déc.-02déc.-03déc.-04déc.-05déc.-06déc.-07déc.-08 FCP DJ uro Stoxx 50 Taux sans risque On peut distinguer 4 périodes sur le graphique : - Périodes 1 et 3 : Tendance haussière pour les 2 périodes : Les simulations permettent de montrer que sur l historique les performances de l indice sont majoritairement positives ou nulles : les porteurs bénéficient donc, dès la première année, du remboursement anticipé. Cependant lorsque la performance de l indice est élevée plusieurs années de suite, on constate que la performance de l indice est supérieure à la performance du FCP, ceci est dû au plafonnement lié à la formule. - Périodes 2 et 4 : Tendance baissière pour les 2 périodes : même lors d une baisse de l indice, les simulations montrent que le porteur est remboursé dans 100% des cas, car l indice n a pas baissé de plus de 50%. Le rendement annualisé est donc au minimum égal à 7.71 % sur l historique. Actifs utilisés : Du 12 mai au 06 juillet inclus : Le FCP sera investi à hauteur de 100 % maximum de son actif en OPCVM éligibles aux critères PA ayant pour objectif de rechercher un rendement lié à celui du marché monétaire. Ces OPCVM seront de classification «monétaire euro» ou «diversifié». Du 07 juillet au 07 juillet 2014 inclus : Dans le cadre de la gestion de fonds à formule, le gérant est tenu d atteindre précisément l objectif de gestion. Aussi, en vu de réaliser son objectif et d obtenir la réalisation de la formule, le FCP aura recours à deux types d actifs : - Actifs de bilan : le portefeuille est investi à hauteur de 75 % minimum en titres éligibles au PA, dont l échange de performance représente un élément du swap ; - Actifs de hors bilan : swaps permettant d obtenir à l échéance un montant qui, compte tenu des titres en portefeuille, permettent de réaliser l objectif de gestion. Le FCP verse à la contrepartie la performance du panier d actions principalement de la zone euro éligibles au PA et les dividendes qui y sont associés. La contrepartie verse au FCP les différentes performances décrites aux dates de remboursement (cf.infra) ainsi qu une marge permettant de couvrir les frais de gestion. Une description plus complète de la stratégie et des instruments utilisés figure dans la Note détaillée. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés d actions européens. Aussi, les risques encourus sont les suivants : Risques liés à la classification : - La classification du FCP le contraint à respecter précisément la formule. La formule de remboursement étant prédéterminée, le gérant ne peut pas prendre des décisions d'investissement autres que dans le but d'atteindre la formule, et cela indépendamment des nouvelles anticipations d'évolution de marché. - Le FCP est construit dans la perspective d un investissement pour toute la durée de vie de la formule. Il est donc fortement recommandé de n acheter des parts de ce FCP que si vous avez l intention de les conserver jusqu à l échéance de la formule. - Si vous revendez vos parts avant l échéance indiquée (06 juillet 2010, 06 juillet 2011, 06 juillet 2012, 08 juillet 2013 ou 07 juillet 2014), le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du marché ce jour-là
(déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. ntre les dates de souscription et d échéance, l évolution de la valeur liquidative peut être décorrélée de celle du DJ uro Stoxx 50. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date d échéance de la formule. Risques liés aux caractéristiques de la formule : Le porteur s'expose au travers du FCP à des risques liés aux caractéristiques de la formule qui présente les inconvénients suivants : - Pas de garantie en capital : le montant de remboursement du FCP peut être inférieure au capital initialement investi ; - Le porteur ne bénéficie pas des dividendes ou autres revenus détachés par l indice sous jacent ; - La performance finale du fonds à l une des dates de remboursement anticipé est liée à l évolution positive ou nulle de l indice DJ uro Stoxx 50. A défaut de réalisation de la condition, le FCP se poursuivra jusqu à l échéance du 07 juillet 2014 ; - A défaut de remboursement anticipé du FCP intervenu lors de l une des quatre premières années, la performance finale de l indice DJ uro Stoxx 50 est déterminée à la date d échéance du 07 juillet 2014. Les porteurs ne pourront pas bénéficier des évolutions favorables du niveau de l indice en cours de période. Risque en capital : Si la condition de réalisation n est jamais remplie et si la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50 à l échéance est négative et baisse au-delà du seuil de «-50%», le porteur prend un risque de perte en capital à hauteur de la performance négative à 5 Ans du DJ uro Stoxx 50. n cas de demande par le porteur de rachat anticipé de ses parts du FCP avant l échéance, et donc de la mise en jeu de la protection, le porteur s expose à un risque en capital non mesurable. Risques de marché : La valeur liquidative est soumise à l'évolution des marchés actions de la zone uro et aux risques inhérents à tout investissement. La valeur liquidative du FCP peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La durée de la formule étant de 5 ans les porteurs de parts du FCP doivent considérer leur investissement comme un investissement sur 5 ans et s'assurer que cette durée d'investissement convient à leur besoin et à leur position financière. Risque lié à l'inflation : Le porteur s'expose au travers du FCP au risque d'érosion monétaire. Risque de crédit et de contrepartie : Le FCP sera exposé au risque de contrepartie résultant de l'utilisation d'instruments financiers à terme conclus avec un établissement de crédit. Le FCP est donc exposé au risque que cet établissement de crédit ne puisse honorer ses engagements au titre de ces instruments. Cela dit la formule étant garantie aux dates d échéance par le Crédit Mutuel ARKA (détails ci-après), une telle défaillance n aura pas d impact sur la valeur liquidative finale. Risque de change : Néant Protection : tablissement garant : Crédit Mutuel ARKA. La garantie donnée par le Crédit Mutuel ARKA porte sur la valeur liquidative à la date d échéance ou à l une des dates de remboursement anticipé en cas de remboursement anticipé tel que décrit ci-après. La valeur liquidative garantie sera égale à : Si à horizon 1 an, soit le 06 juillet 2010 (1), la performance 1 An du DJ uro Stoxx 50 (4) est positive ou nulle, un remboursement anticipé est déclenché : 109 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet. Si le remboursement anticipé de l Année 1 n a pas été déclenché et si à horizon 2 ans, soit le 06 juillet 2011 (1), la performance 2 Ans du DJ uro Stoxx 50 (4) est positive ou nulle, un remboursement anticipé est déclenché : 118 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet. Si le remboursement anticipé de l Année 1 ni celui de l Année 2 n a pas été déclenché et si à horizon 3 ans, soit le 06 juillet 2012 (1), la performance 3 Ans du DJ uro Stoxx 50 (4) est positive ou nulle, un remboursement anticipé est déclenché : 127 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet. Si le remboursement anticipé de l Année 1 ni celui de l Année 2 ni celui de l Année 3 n a pas été déclenché et si à horizon 4 ans, soit le 08 juillet 2013 (1), la performance 4 Ans du DJ uro Stoxx 50 (4) est positive ou nulle, un remboursement anticipé est déclenché : 136 % de la Valeur Liquidative de Référence, soit celle du 06 juillet. Si à la date d chéance, le 07 juillet 2014 (1), aucun remboursement anticipé n a été effectué :
145 % de la valeur liquidative de référence, soit celle du 06 juillet si la performance 5 Ans du DJ uro Stoxx 50 est positive ou a baissé sans toutefois dépasser le seuil de «- 50%». Sinon, si le DJ uro Stoxx 50 a baissé de plus de 50 % à l issue des 5 ans, l investisseur est remboursé de la Valeur Liquidative de Référence du 06 juillet, diminué de l intégralité de l évolution du DJ uro Stoxx 50. L investisseur subit alors une perte en capital. VLR * ( 1 2014 ) Avec : : Le cours de clôture de l indice DJ uro Stoxx 50 à la date initiale (06 juillet ) 2014 : Le cours de clôture de l indice DJ uro Stoxx 50 à la date finale (07 juillet 2014) VLR : Valeur Liquidative de Référence calculée le 06 juillet (hors commissions de souscription) VLF : Valeur Liquidative Finale calculée le 07 juillet 2014 (4) voir le détail de la formule pages 4 et 5. Souscripteurs concernés par la protection : Seuls les souscripteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 06 juillet et les conservant jusqu'à la date d échéance du 07 juillet 2014 ou jusqu à l une des dates de remboursement anticipé bénéficieront de la protection décrite ci-dessus, sous réserve que les conditions soient réunies pour son déclenchement. Les autres porteurs qui souscriront leurs parts sur une valeur liquidative ultérieure à celle du 06 juillet, et demandant le rachat de leurs parts sur la base de la valeur liquidative à la date d échéance, ou de la date de survenance d un remboursement anticipé tel que prévu dans la description de la formule, bénéficieront d une protection à hauteur de la valeur liquidative garantie. Les porteurs, quelle que soit la date de souscription de leurs parts, demandant le rachat de ces mêmes parts sur la base d une valeur liquidative autre que celle calculée à la date d échéance, ou de la date de survenance d un remboursement anticipé tel que prévu dans la description de la formule, ne bénéficieront pas de la protection. A l échéance, un nouvel engagement, soumis à agrément de l AMF, pourra être proposé aux porteurs. A défaut, un changement de classification du FCP ou sa dissolution sera demandé. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs. Le FCP est destiné aux détenteurs de comptes de titres ordinaires, de PA et peut également servir de support à des contrats d assurance-vie libellés en unités de compte. Ce FCP s'adresse à une clientèle qui souhaite bénéficier d un gain fixe potentiel élevé tout en s exposant aux marchés actions de la zone uro. Durée de placement recommandée : 5 ans Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de l investisseur. Pour le déterminer il doit tenir compte de sa richesse et/ou patrimoine personnel, de ses besoins actuels et futurs, à 5 ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. Voir à ce sujet le paragraphe «Profil de risque» ci-dessus. Tout investisseur est donc invité à étudier sa situation personnelle avec son conseiller habituel. INFORMATIONS SUR LS FRAIS, COMMISSIONS T LA FISCALIT Frais et commissions Commissions de souscription et de rachat : frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l'investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent aux réseaux commercialisateurs.
Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription maximale non acquise à l OPCVM Commission de souscription acquise à l OPCVM Commission de rachat maximale non acquise à l OPCVM Commission de rachat acquise à l OPCVM Assiette Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Taux barème entre le 12/05/09 et le 07/07/14 : 2 % entre le 12/05/09 et le 06/07/09 avant 12h : 0 % à compter du 06/07/09 après 12h : 1 % entre le 12/05/09 et le 06/07/09 avant 12h : 0 % entre le 06/07/09 après 12h et le 07/07/14 : 0.5 %* le 07/07/14 : 0 % entre le 12/05/09 et le 06/07/09 avant 12h : 0 % entre le 06/07/09 après 12h et le 07/07/14 : 1 % * le 07/07/14 : 0 % * Dans l hypothèse de la réalisation du remboursement anticipé en date du 06 juillet 2010, 06 juillet 2011, 06 juillet 2012 ou 08 juillet 2013, les opérations de remboursement seront réalisées en exonération de commission de rachat y compris les commissions acquises au fonds. Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'opcvm, à l'exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, etc) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le Dépositaire et la Société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la Société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. lles sont donc facturées à l OPCVM ; - des commissions de mouvement facturées à l'opcvm ; - une part du revenu des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres. Le porteur est informé qu'aucune commission de surperformance, commission de mouvement ou aucun revenu des opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres ne seront prélevés sur le fonds au profit de la Société de gestion et du Dépositaire. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés Actif net 3,5 % maximum aux investissements dans des OPCVM ou fonds d'investissement) Commissions de mouvement Actif net Néant Commissions de surperformance Actif net Néant Régime fiscal FCP éligible au Plan d pargne en Actions. Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP. INFORMATIONS D'ORDR COMMRCIAL Conditions de souscription et de rachat Du 12 mai au 06 juillet : Les souscriptions et les rachats sont centralisés chaque jeudi jusqu'à 12 heures par l'établissement en charge de la centralisation. Les demandes de souscriptions et rachats parvenant à l'établissement en charge de la centralisation chaque jeudi avant 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée et calculée sur les cours de clôture du jour de la session de collecte. La valeur liquidative est déterminée le lendemain. Cette règle connaît une exception : la session de collecte ouverte le 02 juillet est close par anticipation le 06 juillet à 12h. La valeur liquidative du 06 juillet sera donc calculée sur les cours de clôture du 06 juillet, jour de la session de collecte.
A compter du 07 juillet : Les souscriptions et les rachats sont centralisés chaque jeudi des semaines impaires jusqu'à 12 heures par l'établissement en charge de la centralisation. Les demandes de souscriptions et rachats parvenant à l'établissement en charge de la centralisation chaque jeudi des semaines impaires avant 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée et calculée sur les cours de clôture du jour de la session de collecte. La valeur liquidative est déterminée le lendemain. Dans l hypothèse ou l une des conditions de remboursement anticipé était réalisée, il serait procédé à un calcul exceptionnel de valeur liquidative aux dates suivantes : - le 06 juillet 2010 en cas de réalisation de la condition de remboursement anticipée au bout de 1 an - le 06 juillet 2011en cas de réalisation de la condition de remboursement anticipée au bout de 2 ans - le 06 juillet 2012 en cas de réalisation de la condition de remboursement anticipée au bout de 3 ans - le 08 juillet 2013 en cas de réalisation de la condition de remboursement anticipée au bout de 4 ans Montant minimum 1ère souscription : 1500 euros. Possibilité d'acquérir des millièmes de parts au-delà des minima de souscription. Valeur liquidative d'origine : 100 euros Arrêt des souscriptions : La Société de gestion se réserve le droit d arrêter les souscriptions sur le FCP dès lors que la collecte aura atteint 10 millions d euros. Date de clôture de l'exercice Dernier jour de bourse du mois de septembre à Paris. Date de clôture du 1 er exercice : le 30 septembre 2010. Affectation du résultat FCP de capitalisation. Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative Du 12 mai au 06 juillet : Hebdomadaire. La valeur liquidative ne sera établie ou publiée ni les jours fériés légaux ni les jours de fermeture de la Bourse de Paris. Dans ce cas, le calcul a lieu le jour ouvré suivant. A compter du 07 juillet : Tous les 15 jours. La valeur liquidative ne sera établie ou publiée ni les jours fériés légaux ni les jours de fermeture de la Bourse de Paris. Dans ce cas, le calcul a lieu le jour ouvré suivant. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative Les valeurs liquidatives sont disponibles dans les locaux de la Société de gestion, du Dépositaire, sur notre site www.federal-finance.fr. Libellé de la devise de comptabilité : uro Date d'agrément et de création Ce FCP a été agréé par l'autorité des Marchés Financiers le 14 avril. Le FCP a été créé le 12 mai. INFORMATIONS SUPPLMNTAIRS Le prospectus complet du FCP et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d'une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : FDRAL FINANC GSTION - 232, rue Général Paulet BP 97 29802 BRST Cedex 9 Le document «Politique de droit de vote» ainsi que le rapport sur les conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés sont également adressés sur simple demande écrite du porteur. L absence de réponse à une demande d information relative au vote portant sur une résolution, à l issue d un délai d un mois, doit être interprétée comme indiquant que la Société de gestion a voté conformément aux principes posés dans le document «Politique de droit de vote» et aux propositions de ses organes dirigeants. Pour toute question relative au FCP, vous pouvez contacter la Société de gestion par téléphone au n suivant : 09 69 32 00 32. Date de première publication du prospectus : Le 11 mai. Date de mise à jour du prospectus : Le 16 avril 2010. Le site de l AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription.