Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire 20 mai 2009
SOMMAIRE REXEL en 2008 Faits marquants 2008 Résultats en 2008 Résultats du premier trimestre 2009 Informations sociales et environnementales Gouvernement d entreprise Perspectives Résolutions
REXEL en 2008 Jean-Charles PAUZE, Président du Directoire
Rexel : un leader mondial, proche de ses clients Amérique du Nord (> 30% du CA Groupe) Europe (~ 60 % du CA Groupe) Asie-Pacifique (< 10 % du CA Groupe) Rexel N 1 Rexel N 2 Rexel N 1 650 agences 1 430 agences 310 agences Position de N 1 ou de N 2 Autre position Rexel est le seul acteur à être n 1 ou n 2 dans les 3 zones 4 Rexel en 2008
Rexel au cœur de la chaîne de valeur CLIENTS Pharma Auto Pétrole Résidentiel Installateurs Vente au détail Hôtels Aéroports Hôpitaux FABRICANTS LEADERSHIP Partenaire privilégié des fabricants Expertise en informatique et logistique Aptitude à capter les potentiels de croissance des marchés Moteur de la consolidation sectorielle PROXIMITÉ Partenaire de ses clients avec une valeur ajoutée personnalisée Offre de services constamment renouvelée Accélérateur de mise à disposition des innovations Réseau multi-canal adapté aux besoins des différents marchés Rexel en 2008 5
Rexel : un groupe en mouvement Rexel a doublé de taille en 4 ans sur des marchés finaux équilibrés offrant des opportunités de développement 13,7 Mds de CA 2008 pro forma contre 6,8 Mds en 2004 Résidentiel 25 % 43 % 32 % Industriel Grands projets (infrastructures, partenariats public-privé, ) Amélioration de la performance énergétique Energies renouvelables Services à valeur ajoutée Tertiaire Rexel dispose d un fort potentiel de croissance 6 Rexel en 2008
FAITS MARQUANTS 2008
Fait majeur 2008 : l acquisition de Hagemeyer CA 2007 = 10,7 Mds CA 2008 pro forma = 13,7 Mds 47 % 53 % Reste du monde 59 % 41 % Reste du monde Europe Europe Pays où Rexel s est implanté Pays où Rexel a vu croître ses implantations Pays où Rexel était déjà implanté Rexel s'implante dans 5 nouveaux pays Rexel devient N 1 au Royaume-Uni Rexel devient N 2 en Allemagne Présence significativement renforcée en Europe (n 1 dans 17 pays européens qui représentent plus de ¾ des ventes du Groupe en Europe) 8 Faits marquants 2008
Intégration rapide de Hagemeyer Actions menées à date Fermeture du siège du Groupe Hagemeyer aux Pays-Bas Consolidation des équipes de management Alignement des conditions d achat avec les fournisseurs Rationalisation de l organisation commerciale en Espagne et au Royaume-Uni Mise en œuvre des synergies de transport au Royaume-Uni et aux Pays-Bas Mise en commun des systèmes d information en Espagne Synergies réalisées en 2008 (environ 11 M ) supérieures aux attentes Montée en puissance : ~ 30 M en 2009 et ~ 50 M /an avant impôts d'ici à 2011 Coûts de mise en œuvre non récurrents ~ 70 M entre 2008 et 2011 (dont ~ 45 à 50 M en 2008 et 2009) Objectif de synergies confirmé, en avance sur le calendrier initial??? Synergies en ligne avec les objectifs 9 Faits marquants 2008
Plan d actions face à la dégradation de la conjoncture Croissance organique du CA Actions 2008 + 4,3 % + 1,9 % + 0,4 % Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008-6,7 % Réduction des coûts 2008 Diminution des effectifs : -6,0% pour le Groupe Fermeture de 153 agences > 55 en Amérique du Nord > 65 en Europe Marge opérationnelle 2008 * Stable au niveau du Groupe En progrès de 30 pts en Amérique du Nord malgré une conjoncture difficile Poursuite des opportunités de croissance ciblées Solutions d'efficacité énergétique, Energies renouvelables, Projets gouvernementaux et institutionnels, Grands comptes, Un modèle économique flexible et résistant * En base comparable et ajustée 10 Faits marquants 2008
Résultats solides au cours d une année de transformation et d adaptation 2008 vs. 2007 Chiffre d affaires 12 862m +20,2% publié, -0,8% comparable & même nombre jours Résultat opérationnel* avant autres produits & charges 699m -0,4% comparable en % des ventes 5,4% stable Résultat net part du Groupe 230m +61,0% Besoin en fonds de roulement 12,6% -40 pts en % des ventes Flux net de trésorerie disponible 789m +17,7% avant intérêts et impôts Rentabilité et cash-flow élevés * En excluant l effet non récurrent lié aux variations du prix des câbles à base de cuivre 11 Faits marquants 2008
RÉSULTATS SOCIAUX 2008 Michel FAVRE, Directeur Finances, Contrôle et Juridique Groupe
Forte progression du résultat Comptes sociaux en M 2007 2008 Résultat d exploitation (15,0) (14,7) Le résultat d exploitation est quasiment stable Résultat financier 84,4 131,1 Résultat courant 69,4 116,4 Le résultat financier 2008 comprend 34,7 M de revenus de titres de participation Résultat exceptionnel 0,2 (0,2) Impôt sur les sociétés 70,6 63,9 RESULTAT NET 140,2 180,1 13 Résultats sociaux 2007
RÉSULTATS CONSOLIDÉS 2008
Ventes 2008 stables malgré le ralentissement économique au T4 +24,2% +0,6% -0,8% Croissance organique -3,8% 12 894M Effet calendaire Croissance organique 12 862M 2008 10 704M Fluctuations monétaires Acquisitions Europe - 0,7 % Amérique du Nord - 2,2 % Asie-Pacifique + 5,9 % 2007 publié 2007 comparable 1 2008 publié -0,8 % Croissance en base publiée : + 20,2 % Croissance organique jusqu à fin Septembre (+ 1,6 %) mais baisse au T4 (- 6,7%) 1 en incluant Hagemeyer à compter du 1er Avril 15 Résultats consolidés 2008
Poursuite de l amélioration du taux de marge brute Europe: +20 pts en 2008 24,1% + 20 pts 1 24,3% Meilleures conditions d achat Premières synergies issues de l acquisition de Hagemeyer Mix produit et client favorables Amérique du Nord: +10 pts en 2008 Optimisation des prix de vente Priorité au maintien des marges 2007 comparable 1 2008 Asie-Pacifique: - 70 pts en 2008 Evolution du mix régional : plus forte croissance de l Asie où la marge brute est moins élevée Evolution du mix d activités en Australie avec des projets à marge brute moins élevée (mais des frais commerciaux et administratifs moins importants) 1 en excluant les éléments non récurrents favorables du T1 07, en incluant Hagemeyer à compter du 1er Avril 16 Résultats consolidés 2008
Marge opérationnelle stable et conforme à l objectif +20 pts -20 pts Marge d opérationnelle 1 ajustée 702,1 M Amélioration du taux de marge brute Réduction des frais adm. et commerciaux 699,4 M Europe 2008-30 pts 5,4% Marge opérationnelle 1 stable 5,4% Amérique du Nord Asie-Pacifique + 30 pts + 50 pts 2007 comparable 1 2008 stable Poursuite de la mise en œuvre des leviers opérationnels dans toutes les zones géographiques Importantes réductions de coûts Effectifs: - 5,9 % en Europe, - 9,2 % en Amérique du Nord et + 0,8 % en Asie-Pacifique par rapport au 31/12/07 Réduction des coûts logistiques et de transport Approche sélective des investissements 1 Résultat opérationnel avant autres produits et charges exprimé en % du chiffre d affaires, en excluant les éléments non récurrents favorables du T1 07, en incluant Hagemeyer à compter du 1er Avril 17 Résultats consolidés 2008
Forte progression du résultat net, part du Groupe Eléments exceptionnels +61,0% 230,2 Effet non récurrent sur les stocks résultant de la forte baisse du prix du cuivre 2008 (60,9) 2007 (15,7) 143,0 Plus-value de cession sur les activités historiques de Rexel en Allemagne 104,9 Dépréciation survaleurs 1 & autres actifs (97,1) (8,2) Coûts liés à l IPO (19,7) (168,8) 2007 2008 Coûts de restructuration (75,6) (11,9) Taux d intérêt moyen sur la dette brute: 6,1% en 2008 Taux d impôt effectif: 32,5% en 2008 Coûts de restructuration comprenant 27,7 M de coûts d intégration de Hagemeyer 1 sur les activités du Groupe en Espagne, en République Tchèque, en Italie, en Nouvelle Zélande, en Finlande et en Pologne 18 Résultats consolidés 2008
Réduction substantielle de l endettement net depuis l acquisition de Hagemeyer Valeur d entreprise de Hagemeyer Cessions à Sonepar 1 686 M Paiement du dividende 2007 Flux net de trésorerie disponible* 3 419 M 3 340 M 94 M 789 M Impôts Intérêts nets 110 M 186 M Autres 9 M 1 607 M 2 932 M Dette nette au 31/12/2007 Dette nette après transaction Hagemeyer Dette nette au 31/12/2008 Désendettement depuis mars 2008 grâce à des flux de trésorerie élevés Ratio de levier financier : 3,60x contre un engagement bancaire de 4,75x au 31/12/08 * Avant intérêts et impôts payés 19 Résultats consolidés 2008
RÉSULTATS CONSOLIDÉS du premier trimestre 2009
Flexibilité du modèle économique dans une conjoncture dégradée T1 2009 Publié vs. T1 2008 Comparable et ajusté Chiffre d affaires 2 810m +11,7% -15,4% (jours constants) Taux de marge brute 24,7% +30 pts Résultat opérationnel * (avant autres produits et charges) 84,9m en % des ventes 3,0% -180 pts BFR (in % of sales) 11,8% + 120 pts Flux net de trésorerie disponible 167,7m +37,6% avant intérêts et impôts Résistance de la rentabilité et cash-flow élevé * Hors effet net non-récurrent lié aux variations du prix du cuivre 21 Résultats consolidés 1 er trimestre 2009
Consolidation de Hagemeyer partiellement masquée par le ralentissement des ventes +30,7% -0,7% -15,4% Croissance organique 2 516m +2,4% Effet change Effet périmètre 3 350m Effet calendaire Croissance organique 2 810m Europe - 13,0 % Amérique du Nord - 21,5 % Asie-Pacifique - 4,0 % - 15,4 % T1 2008 publié T1 2008 comparable T1 2009 publié Croissance de 11,7% en données publiées, incluant la consolidation de Hagemeyer Recul de 15,4% en données comparables et à nombre de jours constant (dont environ 4 points dus à la baisse du prix des câbles à base de cuivre) 22 Résultats consolidés 1 er trimestre 2009
Nouvelle amélioration de la marge brute Europe : +70 pts +30 pts Mix client et produit plus favorable Amélioration des conditions d achat Synergies résultant de l intégration de Hagemeyer 24,7% 24,4% Amérique du Nord : - 50 pts Pression concurrentielle Remises moins élevées et dépréciations de stocks dûs à la baisse des ventes Mix produit favorable, compensé par une proportion accrue des ventes directes T1 2008 T1 2009 Asie-Pacifique : - 70 pts Comparable et ajustée, au taux de change du T1 2009 Australie : part accrue des grands comptes et des grands projets, à taux de marge brute moins élevée Remises moins élevées en raison de la baisse des ventes Mix régional : part accrue de l Asie, à taux de marge brute moins élévée 23 Résultats consolidés 1 er trimestre 2009
Résistance de la marge opérationnelle Impact de la baisse du CA sur la marge brute 4,8% -315 pts Réduction des frais adm. et commerciaux 162,3 m +105 bps 3,0% +30 pts 84,9 m T1 2008 Amélioration du taux de marge brute T1 2009 Comparable et ajusté, au taux de change du T1 2009 Marge opérationnelle 1 ajustée Europe -140 pts Amérique du Nord -300 pts Asie-Pacifique -180 pts -180 pts Poursuite des plans d action en vue de réduire les frais administratifs et commerciaux Effectifs réduits de 9,6% en Europe, de 12,6% en Amérique du Nord et de 1,6% en Asie-Pacifique sur 1 an Actions en cours pour diminuer les autres coûts opérationnels (transport, loyers, ) 215 agences fermées sur les 12 derniers mois Sélectivité accrue des investissements opérationnels Optimisation des coûts logistiques 1 Résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels reconnus dans le cadre de l affectation du prix des acquisitions et avant autres produits et charges, exprimé en % du chiffre d affaires 24 Résultats consolidés 1 er trimestre 2009
Résultat net impacté par de nouvelles restructurations 82,3m (4,8)m Charges de restructuration (30,4)m (38,6)m 38,9m (37,7)m 27,3m 26,5m (0,4)m 0,8m EBITA 1 publié PPA amort. Autres prod. et charges Résultat opérationnel Résultat financier Impôt sociétés Résultat net Eléments non récurrents Résultat net récurrent 1 Résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels reconnus dans le cadre de l affectation du prix des acquisitions et avant autres produits et charges 25 Résultats consolidés 1 er trimestre 2009
Forte augmentation du flux net de trésorerie disponible et nouvelle diminution de l endettement Flux net de trésorerie disponible* +37,6% vs. T1 2008 789 m Impôt Autres Effet change Intérêts nets 16 m 9 m 168 m 58 m 35 m 2 932 m 2 887 m Endettement net au 31/12/2008 Endettement net au 31/03/2009 Priorité donnée à la génération de flux de trésorerie pour poursuivre la réduction de l endettement * Avant intérêts et impôts 26 Résultats consolidés 1 er trimestre 2009
INFORMATIONS SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES
INFORMATIONS SOCIALES (1/2) INDICATEURS SOCIAUX 2008 33 309 collaborateurs au 31 décembre 2008 en augmentation de 29,2% par rapport au 31 dec 2007 21000 19949 répartition géographique ci-jointe 18000 15000 Emplois dans le Groupe : peu d emplois précaires 3,1% de travailleurs intérimaires 3,2% de travailleurs en CDD 12000 9000 6000 3000 8819 2852 1689 3,8% de travailleurs à temps partiel Taux d absentéisme = 2,6% 0 Europe Amérique du Nord Asie-Pacifique Autres Marchés Les collaborateurs Moyenne d âge : 39,3 ans 16,7% de managers 24,2% de femmes Ancienneté médiane : 6 ans Mouvements Turnover Groupe = 17,4% Promotions = 1900 collaborateurs promus (5,7% de l effectif total du Groupe) Taux d intégration : 85,5% à 3 mois et 70,4% à 1 an Informations sociales 28
INFORMATIONS SOCIALES (2/2) Association des collaborateurs au développement du Groupe Rémunération : plus des 2/3 des collaborateurs sont éligibles à une partie variable dans leur rémunération Actionnariat salarié : dans le cadre d Opportunity07 0,53% du capital détenu par les salariés Une politique active de formation 14 449 salariés formés (43,4% de l effectif) 17,8h de formation en moyenne pour les salariés formés L Hygiène et la Sécurité des collaborateurs : un axe important de nos politiques Ressources Humaines Taux de fréquence des accidents = 9,4 Taux de gravité des accidents = 0,2 10 597 salariés formés à la sécurité (31,8% de l effectif) Intensification de la dynamique responsabilité sociale Guide d Ethique : en 2009, implantation dans les nouveaux pays ex-hagemeyer Comité d Entreprise Européen : élargissement du périmètre à 22 pays (5 nouveaux en 2008) 29 Informations sociales
Contribuer à un progrès électrique durable Rexel assume une double responsabilité environnementale 1 En prescrivant des solutions éco énergétiques Une politique opérationnelle ciblée sur : Des journées de promotion Des offres spécifiques Une activité de conseil en maîtrise de l énergie Des formations des forces de vente En réduisant notre empreinte environnementale Une politique interne : la Charte Rexel pour l Environnement et son Guide La Charte : 10 actions à mener sur nos sites Le Guide : un outil pédagogique à destination des managers pour la bonne application de la Charte Une mise en œuvre évaluée une fois par an Un recensement annuel des indicateurs clés sur 100% du périmètre du Groupe 30 Informations environnementales
GOUVERNEMENT D ENTREPRISE Matthieu HAUW, Directeur Juridique Groupe
GOUVERNEMENT D ENTREPRISE (1/3) Un gouvernement d entreprise qui permet une dissociation du contrôle (le Conseil de surveillance) et de la direction (le Directoire), la transparence et l efficacité Un Conseil de surveillance diversifié 11 membres, 3 indépendants, 7 membres du Conseil de surveillance sont étrangers Le règlement intérieur définit les missions, le fonctionnement et les critères d indépendance 10 réunions en 2008 Deux jours sur le budget, la stratégie et le plan à moyen terme («PMT») Un taux de participation de 88% Les membres du Directoire participent à toutes les réunions; les responsables de zones et les directeurs présentent les projets dont ils ont la responsabilité En sus de ses attributions statutaires, le Conseil de surveillance assure : Le suivi de l activité, la situation financière et la liquidité du Groupe L examen des comptes trimestriels, semestriels et annuels Le suivi des acquisitions et cessions, notamment Hagemeyer L examen des recommandations des Comités spécialisés L examen du budget, de la stratégie et leur mise en œuvre, etc. Les jetons de présence Seuls les membres indépendants du Conseil de surveillance reçoivent des jetons de présence L enveloppe globale de 300.0000 euros pour 2009 est la même que pour 2008 et 2007 32 Gouvernement d entreprise
GOUVERNEMENT D ENTREPRISE (2/3) 4 comités spécialisés du Conseil de surveillance Le Comité d audit (5 membres, 2 indépendants dont le Président, 5 réunions en 2008) Comptes trimestriels, semestriels et annuels Missions d audit réalisées par la direction de l audit interne Acquisition et intégration d Hagemeyer Engagements de retraites Organisation financière et reporting du Groupe, etc. Le Comité des nominations (4 membres, 1 indépendant, 3 réunions en 2008) Nomination de Monsieur Michel Favre, Directeur Finances, contrôle et juridique et futur membre du Directoire Cooptation de Monsieur Matthew Turner en tant que membre du Conseil de surveillance Nomination de certains nouveaux membres du Comité exécutif du Groupe Rapport sur l indépendance des membres indépendants du Conseil de surveillance, etc. Le Comité des rémunérations (5 membres, 2 indépendants, 6 réunions en 2008) Revue des programmes d incentive long terme des salariés du Groupe (actions gratuites, actionnariat salarié) Jetons de présence Rémunération des membres du Directoire en ligne avec les recommandations AFEP-MEDEF, etc. Le Comité stratégique (5 membres, 2 indépendants, 3 réunions en 2008) Budget annuel Plan moyen terme trois ans Acquisition et intégration d Hagemeyer et synergies Systèmes d'information et logistique 33 Gouvernement d entreprise
GOUVERNEMENT D ENTREPRISE (3/3) Seconde auto-évaluation du Conseil de surveillance Focus Composition, missions, fonctionnement et travaux du Conseil de surveillance et de ses comités spécialisés Relation avec les membres du Directoire et le management de la Société Conclusion/Recommandation L organisation et les travaux du Conseil de surveillance, l information reçue et les délibérations sont satisfaisantes et efficaces; la composition du Conseil de surveillance est adéquate au regard de la taille et de l activité de Rexel; les contribution des membres du Conseil de surveillance sont constructives La recommandation pour 2009 est de mettre encore plus l accent sur la stratégie et les opérations compte tenu de l environnement économique actuel Un Directoire composé de quatre membres Un Comité exécutif composé des membres du Directoire, des Directeurs généraux des zones et du Directeur de la Communication et du Développement Durable Une charte de déontologie boursière et un code éthique largement diffusés au sein du Groupe 34 Gouvernement d entreprise
PERSPECTIVES Jean-Charles PAUZE, Président du Directoire
Priorité n 1 : Préserver la profitabilité Protéger le taux de marge brute Alignement des conditions d achat Concentration des fournisseurs Répercussion des augmentations de prix des fournisseurs Accroissement de la part des marques propres Optimisation de la structure de coûts Ajustement des effectifs Rationalisation du réseau d agences Réduction des coûts de transport et des loyers Optimisation de la chaîne d approvisionnement Développement du e-commerce Cession des activités en Hongrie (CA 2008 : 23M ) Montée en puissance des synergies Hagemeyer 30 M en 2009 50 M à partir de 2011 Perspectives 36
Priorité n 2 : Poursuivre le désendettement Gestion rigoureuse du besoin en fonds de roulement Optimisation des stocks Plan spécifique de gestion du risque-client Actions destinées à atténuer l impact défavorable de la loi LME sur les conditions de paiement Proposition de suspension du dividende 2008 versé en 2009 Sélectivité accrue des investissements 25% de réduction en 2009 Maximiser le flux net de trésorerie disponible 37 Perspectives
Priorité n 3 : Saisir les opportunités de marché (1/2) Croissance de la consommation d énergie Pays développés et pays émergents Electricité préférée aux énergies fossiles Préoccupations grandissantes d efficacité énergétique Economies d énergie Energies renouvelables Innovations > Domotique, > Eclairage LED, > Génie climatique, Grands projets: plans de relance, externalisation Rexel est bien positionné sur des marchés en croissance 38
Priorité n 3 : Saisir les opportunités de marché (2/2) Programmes de relance économique dans les principaux pays Europe Royaume-Uni : grands chantiers d infrastructure (rénovations des réseaux ferroviaires) Efficacité énergétique : France : corner Energies renouvelables dans 175 agences Bénélux: partenariats dans l industrie photovoltaïque (kits prêts-à-installer Sunkit ) Amérique du Nord Projets de rénovation des systèmes d éclairage aux Etats-Unis Consolidation des positions dans les projets d infrastructure au Canada Accords de maintenance après fin de chantier au Canada Asie-Pacifique Poursuivre le développement de l activité dans l industrie minière Développer des contrats industriels et nationaux en s appuyant sur l expertise de Gexpro Grands projets : Exposition Universelle en Chine en 2010, Coupe du Monde de Rugby en Nouvelle-Zélande en 2011 39 Perspectives
Perspectives Compte tenu de la dégradation de la conjoncture au 1er trimestre, Rexel : Renforce son plan d actions en vue d ajuster sa structure de coûts et de protéger ses marges Plan de réduction des frais administratifs et commerciaux en 2009 porté à 170 M (contre 110 M initialement) Poursuit son objectif de désendettement et d amélioration de sa structure financière Saisit les opportunités de marché sur des segments porteurs Rexel est bien positionné pour sortir renforcé du ralentissement actuel 40 Perspectives
QUESTIONS / REPONSES
RÉSOLUTIONS Matthieu HAUW, Directeur Juridique Groupe
DÉROULEMENT Rapports à l assemblée générale mixte Rapports du Directoire, du Conseil de surveillance et du président du Conseil de surveillance Rapports des Commissaires aux comptes Comment voter Vote des résolutions Partie ordinaire Partie extraordinaire 43 Résolutions
Partie Ordinaire - Rapports du Directoire, du Conseil de surveillance et du Président du Conseil de surveillance Rapports du Directoire Rapport de gestion sur les comptes annuels et consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2008 Rapport du Directoire sur les actions gratuites Rapport du Directoire sur les options de souscription d actions Rapport du Directoire sur les opérations de rachat d actions Rapport du Conseil de surveillance à l assemblée générale Rapport du Président du conseil de surveillance sur le fonctionnement du Conseil de surveillance et le contrôle interne 44 Résolutions
Partie Ordinaire - Rapports des Commissaires aux comptes Rapports généraux des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et sur les comptes consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2008 Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions régies par les articles L.225-86 et suivants du Code de commerce Rapport spécial des commissaires aux comptes établi en application de l article L.225-235 du Code de commerce sur le rapport Président du Conseil de surveillance en ce qui concerne les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information financière et comptable 45 Résolutions
Partie Extraordinaire - Rapport du Directoire et des Commissaires aux comptes Rapport du Directoire à l assemblée générale Rapports spéciaux des commissaires aux comptes 46
Vote électronique Comment voter REXEL Code Actionnaire Voix AGO Voix AGE Votre boîtier de vote est strictement personnel Le nombre de Voix, correspondant au nombre d actions que vous détenez et/ou représentez, est chargé et affiché sur l écran Touches à utiliser Les autres touches ne sont pas prises en compte 47 Résolutions
Vote électronique Comment voter Dès que la résolution s inscrit sur l écran, il est indiqué : REXEL Code Actionnaire Voix AGO Voix AGE Le vote est ouvert! Le temps de vote est figuré par un sablier électronique qui se remplit Votre vote, pour être enregistré, doit intervenir avant la fin du compte à rebours 48 Résolutions
Vote électronique Comment voter À l issue du compte à rebours, il est indiqué sur l écran : REXEL Code Actionnaire Voix AGO Voix AGE Le scrutin est clos! Traitement des votes en cours Les résultats s affichent à l écran après quelques instants 49 Résolutions
Vote électronique Comment voter REXEL Code Actionnaire Voix AGO Voix AGE En quittant l Assemblée, MERCI de rendre votre boîtier de vote Tout boîtier non restitué sera facturé Pendant le vote, MERCI d éteindre vos téléphones mobiles 50 Résolutions
Résolutions de l Assemblée générale ordinaire 1 à 10 51 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
1 ère RÉSOLUTION Approbation des comptes sociaux de l exercice clos le 31 décembre 2008 Bénéfice de 180 143 870 euros YES ABST. NO Pour Abst. Contre 52 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
2 ème RÉSOLUTION Approbation des comptes consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2008 Bénéfice de 231,5 millions d euros YES ABST. NO Pour Abst. Contre 53 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
3 ème RÉSOLUTION Affectation du résultat de l exercice clos le 31 décembre 2008 Bénéfice de l exercice 180 143 870 euros Affectation du résultat - 5% à la réserve légale 9 007 194 euros - le solde au report à nouveau 171 136 676 euros TOTAL 180 143 870 euros YES ABST. NO Pour Abst. Contre 54 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
4 ème RÉSOLUTION Approbation des charges et dépenses non déductibles Reconnaissance de l absence de charges et dépenses non déductibles YES ABST. NO Pour Abst. Contre 55 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
5 ème RÉSOLUTION Approbation d une convention réglementée visée à l article L.225-86 du Code de commerce «Fee letter» venant compléter et finaliser les termes et conditions de l Equity Commitment Letter conclue le 11 novembre 2007 intervenue au cours de l exercice clos le 31 décembre 2008 YES ABST. NO Pour Abst. Contre 56 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
6 ème RÉSOLUTION Approbation d une convention réglementée visée à l article L.225-86 du Code de commerce Avenant n 1, en date du 22 septembre 2008, au contrat de crédit sénior conclu le 19 septembre 2007 intervenue au cours de l exercice clos le 31 décembre 2008 YES ABST. NO Pour Abst. Contre 57 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
7 ème RÉSOLUTION Ratification de la cooptation d un membre du Conseil de Surveillance Monsieur Matthew Turner coopté par le Conseil de surveillance du 30 mars 2009 YES ABST. NO Pour Abst. Contre 58 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
8 ème RÉSOLUTION Quitus aux membres du Directoire pour leur gestion de l exercice clos le 31 décembre 2008 aux membres du Conseil de surveillance de leur mission telle que définie par les dispositions légales et réglementaires et les stipulations statutaires au cours de l exercice clos le 31 décembre 2008 YES ABST. NO Pour Abst. Contre 59 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
9 ème RÉSOLUTION Autorisation à donner au Directoire pour opérer sur les actions de la Société (programme de rachat d actions) - Nombre maximal de titres pouvant être rachetés : 10 % du capital - Montant maximum alloué aux rachats : 200 millions d euros - Prix maximal d acquisition : 20 euros par action Durée : 18 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 60 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
10 ème RÉSOLUTION Pouvoirs pour les formalités légales YES ABST. NO Pour Abst. Contre 61 Résolutions de l Assemblée générale ordinaire
Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire 11 à 21 62 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
11 ème RÉSOLUTION Autorisation à consentir au Directoire à l effet de réduire le capital par annulation des actions - Limite : 10 % du capital social existant au jour de l annulation par période de 24 mois Durée : 18 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 63 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
12 ème RÉSOLUTION Délégation de compétence à consentir au Directoire à l effet de décider de l émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, d actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société ou à des titres de créances Emission d actions - Montant nominal maximum : 800 millions d euros (plafond global des augmentations de capital au titre des résolutions 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 et 19) Emission de titres de créance - Montant nominal maximum : 800 millions d euros (plafond global des émissions de titres de créances au titres des résolutions 12, 13 et 14) Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 64 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
13 ème RÉSOLUTION Délégation de compétence à consentir au Directoire à l effet de décider de l émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription, d actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au capital de la Société ou à des titres de créances Emission d actions - Montant nominal maximum : 400 millions d euros (cette limite s impute sur le montant global maximum de 800 millions d euros) Emission de titres de créances - Montant nominal maximum : 500 millions d euros (cette limite s impute sur le montant global maximum de 800 millions d euros) Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 65 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
14 ème RÉSOLUTION Délégation de compétence à consentir au Directoire à l effet d augmenter le montant des émissions réalisées avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, en application des douzième et treizième résolutions - Limite : 15 % de l émission initiale (cette limite s impute sur le montant global maximum de 800 millions d euros) Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 66 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
15 ème RÉSOLUTION Autorisation à consentir au Directoire à l effet de fixer le prix des émissions d actions ordinaires ou de valeurs mobilières réalisées par voie d offre au public ou d offre visée à l article L.411-2 II du Code monétaire et financier, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, dans la limite de 10% du capital par an - Décote maximum : 10 % du capital de la société au jour de la décision du directoire Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 67 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
16 ème RÉSOLUTION Autorisation à consentir au Directoire pour augmenter le capital social par émission de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit des adhérents à un plan d épargne - Limite : 1,5 % du capital de la société au jour de la décision du directoire (plafond commun aux 16 ème et 17 ème résolutions) (cette limite s impute sur le montant global maximum de 800 millions d euros) Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 68 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
17 ème RÉSOLUTION Autorisations à consentir au Directoire à l effet d attribuer gratuitement des actions aux membres du personnel salarié et aux mandataires sociaux de la Société et de ses filiales - Limite : 1,5 % du capital social (plafond commun aux 16 ème et 17 ème résolutions) (cette limite s impute sur le montant global maximum de 800 millions d euros) Durée : 38 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 69 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
18 ème RÉSOLUTION Délégation de pouvoir à consentir au Directoire à l effet de décider de l émission d actions ordinaires et de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société dans la limite de 10% du capital social, en rémunération d apports en nature consentis à la Société - Limite : 10 % du capital de la société au jour de la décision du directoire (cette limite s impute sur le montant global maximum de 800 millions d euros) Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 70 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
19 ème RÉSOLUTION Délégation de compétence à consentir au Directoire en vue d augmenter le capital social par l émission d actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société en rémunération d apports de titres effectués dans le cadre d une offre publique d échange - Montant nominal maximum : 250 millions d euros (ce montant s impute sur le montant global maximum de 800 millions d euros) Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 71 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
20 ème RÉSOLUTION Délégation de compétence à consentir au Directoire à l effet de décider d une augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres dont la capitalisation serait admise - Montant nominal maximum : 200 millions d euros Durée : 26 mois YES ABST. NO Pour Abst. Contre 72 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
21 ème RÉSOLUTION 29ème résolution Pouvoirs pour les formalités légales YES ABST. NO Pour Abst. Contre 73 Résolutions de l Assemblée générale extraordinaire
RESULTAT DU VOTE REXEL : Partie Ordinaire POUR CONTRE ABSTENTION NOMBRE % DE VOIX NOMBRE DE % DE VOIX NOMBRE % DE VOIX DE VOIX VOIX DE VOIX RESOLUTION 1 218 614 805 99,9919% 3 430 0,0016% 14 233 0,0065% RESOLUTION 2 218 614 646 99,9918% 3 251 0,0015% 14 571 0,0067% RESOLUTION 3 212 200 199 97,0580% 6 418 260 2,9356% 14 009 0,0064% RESOLUTION 4 218 614 789 99,9919% 2 970 0,0014% 14 709 0,0067% RESOLUTION 5 218 557 688 99,9658% 59 233 0,0271% 15 547 0,0071% RESOLUTION 6 217 521 908 99,9837% 3 979 0,0018% 31 400 0,0000% RESOLUTION 7 209 374 515 95,7655% 9 227 115 4,2204% 30 838 0,0141% RESOLUTION 8 216 981 587 99,2449% 1 636 200 0,7484% 14 681 0,0067% RESOLUTION 9 207 082 453 94,7172% 11 535 254 5,2761% 14 761 0,0068% RESOLUTION 10 218 615 438 99,9922% 2 187 0,0010% 14 843 0,0068% 74
RESULTAT DU VOTE REXEL : Partie Extraordinaire POUR CONTRE ABSTENTION NOMBRE DE % DE VOIX NOMBRE DE % DE VOIX NOMBRE DE % DE VOIX VOIX VOIX VOIX RESOLUTION 11 212 997 553 97,4227% 5 620 073 2,5706% 14 842 0,0068% RESOLUTION 12 215 017 866 98,3467% 3 599 890 1,6465% 14 712 0,0067% RESOLUTION 13 207 088 729 94,7200% 11 528 961 5,2732% 14 778 0,0068% RESOLUTION 14 207 456 189 94,8881% 11 161 006 5,1049% 15 273 0,0070% RESOLUTION 15 202 613 282 92,6730% 16 004 426 7,3202% 14 760 0,0068% RESOLUTION 16 216 853 398 99,1863% 1 764 025 0,8068% 15 045 0,0069% RESOLUTION 17 207 668 431 94,9852% 10 949 528 5,0082% 14 509 0,0066% RESOLUTION 18 215 648 866 98,6353% 2 951 843 1,3501% 31 759 0,0145% RESOLUTION 19 214 958 659 98,3196% 3 657 351 1,6728% 16 458 0,0075% RESOLUTION 20 218 611 425 99,9904% 4 709 0,0022% 16 334 0,0075% RESOLUTION 21 218 615 747 99,9924% 1 805 0,0008% 14 916 0,0068% 75
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire 20 mai 2009