Prospectus Complet ALLIANZ HEXEO Date d agrément : 22 février 2008 Date d édition : 16 avril 2012 1
ALLIANZ HEXEO TABLE DES MATIERES SECTION I : PROSPECTUS SIMPLIFIE I Partie A Statutaire II Partie B Statistiques SECTION II : NOTE DETAILLEE I Caractéristiques Générales I-1 Forme de l OPCVM I-2 Acteurs II Modalités de fonctionnement et de gestion II-1 Caractéristiques générales II-2 Dispositions particulières III Informations d ordre commercial IV Règles d investissement V Règles d évaluation et de comptabilisation des actifs SECTION III : REGLEMENT 2
SECTION I : PROSPECTUS SIMPLIFIE I Partie A Statutaire Avertissement Le FCP ALLIANZ HEXEO est construit dans la perspective d un investissement pour toute la durée de vie du fonds. Il est donc fortement recommandé de n acheter des parts de ce fonds que si vous avez l intention de les conserver jusqu à leur échéance prévue. Si vous revendez vos parts avant l échéance du 26 septembre 2014, le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. I.1 Présentation succincte Code ISIN : FR0010565408 Dénomination de l OPCVM : Allianz Hexéo Forme juridique : FCP de droit français Compartiments/nourricier : Néant/Néant Société de gestion : ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE - Société de gestion de portefeuille agréée sous le n GP 97-63 Date de création et durée d existence maximale prévue : FCP créé le 14 mars 2008 pour 7 ans Dépositaire : SOCIETE GENERALE Commissaire aux comptes: S.F.P.B. Commercialisateurs: Allianz Global Investors France et/ou les sociétés du groupe Allianz I.2 Informations concernant les placements et la gestion Classification: Fonds à formule Garantie: Garantie de capital à la Date d Echéance de la Garantie accordée au FCP sur la base de la Valeur Liquidative de Référence 1 Objectif de gestion : Pour les porteurs, entrés dans le FCP durant la Période de Commercialisation 1 du FCP et rachetant leurs parts sur la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d Echéance de la Garantie), l'objectif de gestion du FCP ALLIANZ HEXEO est de les faire bénéficier : - d une garantie de 100% du capital investi hors éventuelles commissions de souscription. - augmentée de 120% de la somme des 6 performances annuelles de l indice DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Celles-ci sont calculées chaque année pendant la durée de la formule, en constatant la performance de l indice DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes) par rapport à sa performance arrêtée un an auparavant. A l échéance de la formule, parmi ces 6 performances, on retient les 4 moins bonnes auxquelles on ajoute 2 performances de 15%. Economie : Le pari économique sous-jacent à ce FCP est une croissance modérée du marché actions des pays de la zone euro pendant la durée de sa Formule. Dans cette configuration, et en contrepartie de la garantie du capital (hors éventuelle commission de souscription) à la Date d Echéance de la Garantie, le porteur 1 Voir définition ci-après 3
- renonce aux dividendes liés aux actions composant l indice DJ Euro Stoxx 50 ; - bénéficie d une indexation de 120% de la performance du marché des actions des pays de la zone Euro (représenté par l indice DJ Euro Stoxx 50) aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15% (qu elles soient inférieures ou supérieures à 15%). Avantages et inconvénients pour le porteur du FCP : Avantages du FCP Inconvénients du FCP - A la Date d Echéance de la Garantie, le capital investi (hors éventuelle commission de souscription) par un porteur entré durant la Période de Commercialisation est garanti quelle que soit la performance de l indice DJ Euro Stoxx 50. -le porteur bénéficie d une participation de 120% de la somme des 6 performances de l indice DJ Euro Stoxx 50 calculées pendant la durée de la formule aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15% -le taux de 15% de remplacement des deux meilleures performances de l indice est un taux relativement élevé et permet au FCP de disposer d une «réserve» de performance de 30% - La performance finale du FCP dépend de la performance d un nombre important d actions (l indice DJ Eurostoxx regroupant 50 des plus grandes capitalisations boursières de la zone euro), ce qui évite la concentration des risques sur quelques lignes. - Afin de bénéficier de la garantie de la performance et du capital détaillée dans l objectif de gestion, le porteur doit avoir souscrit durant la Période de Commercialisation et doit conserver ses parts jusqu'à la Date d Echéance de la Garantie (soit le 26 septembre 2014). - Le FCP est construit dans la perspective d un investissement réalisé durant la Période de Commercialisation et conservé sur la durée totale de la formule et donc d une sortie à la Date d Echéance de la Garantie, soit le 26 septembre 2014. Une sortie du FCP à une autre date s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour là. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date prévue. - Dans le cas de fortes performances concentrées sur deux années, la performance finale du produit peut être inférieure à la performance de l indice DJ Euro Stoxx 50. En effet, dans ce cas, le plafonnement à 15% des deux meilleures performances annuelles si elles sont supérieures à 15%, engendrera un manque à gagner qui pourrait ne pas être compensé par l indexation de 120%. - La réserve de performance s ajoutera aux 4 autres performances annuelles qui pourront être négatives et viendront la diminuer voire la supprimer. Elle ne constitue pas, par conséquent, un rendement minimum. - Le porteur renonce aux dividendes détachés par les actions composant l indice DJ Eurostoxx 50. -Les performances retenues pour le calcul de la formule sont sommées et non cumulées. Indicateur de référence : La gestion du FCP ne se réfère pas à un indicateur de référence prédéterminé. En effet, même si la performance finale du FCP ALLIANZ HEXEO dépend de l'évolution de la performance de l indice DJ Eurostoxx 50, elle pourra être fortement différente de la performance de cet indice à la Date d Echéance de la Garantie du FCP. 4
Le porteur sera néanmoins en mesure de comparer ex-post la performance de son investissement par rapport à la performance qu il aurait obtenue au travers d un investissement direct dans une obligation assimilable du Trésor zéro coupon de maturité comparable. Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu au taux sans risque, détaillés à la rubrique "Simulations sur données historiques de marché" qui permettent d appréhender le comportement de la formule lors des différentes phases de marché ces dernières années. Stratégie d investissement : Description de la formule et du mécanisme de la garantie de capital et de performance : 1-Définition de l Indice de Référence : Le FCP ALLIANZ HEXEO a pour indicateur l indice DJ Eurostoxx 50 (l «Indice»). (Code Bloomberg : SX5E index). Le Dow Jones Eurostoxx 50 est composé des 50 valeurs les plus importantes appartenant aux pays membres de la zone euro sélectionnées sur la capitalisation boursière, le volume de transaction et le secteur d'activité. L'indice s'efforce de respecter une pondération par pays et par secteur d'activité reflétant au maximum la structure économique de la zone euro. Il est calculé tous les jours sur la base des cours de clôture, dividendes non réinvestis. Défaut de calcul de l Indice Si à une Date d Observation, l Indice n est pas calculé, alors la Date d Observation pour cet indice sera le premier jour suivant où il sera à nouveau calculé. Suppression de l Indice En cas de suppression de l indice alors il est remplacé par un autre indice dont les caractéristiques, selon AllianzGI France sont substantiellement similaires à celles de l'indice. L'indice sera réputé être cet indice de remplacement. 2-Période de Commercialisation : Cette période s étend de la date de création du FCP au 12 septembre 2008 inclus. 3-Définition de la Valeur Liquidative de Référence : La Valeur Liquidative de Référence (VLR) est la plus haute valeur liquidative du FCP atteinte durant la Période de Commercialisation ; elle correspond à la valeur liquidative garantie par Allianz Banque à la Date d Echéance de la Garantie. 4-Durée de la Formule La Durée de la Formule s étend du 24/09/2008 au 24/09/2014, soit 6 ans. Les dates de début de formule et d échéance de formule correspondent respectivement aux Date de Constatation initiale et Date de Constatation Finale des cours de clôture de l Indice. Ces dates ainsi que 5 autres dates fixées entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale (les «Dates de Constatation Intermédiaires») permettent la détermination de la performance de l indice selon les modalités prévues au point 5. Date de Constatation Initiale 24/09/2008 Date de Constatation Intermédiaire 1 24/09/2009 Date de Constatation Intermédiaire 2 24/09/2010 Date de Constatation Intermédiaire 3 23/09/2011 Date de Constatation Intermédiaire 4 24/09/2012 Date de Constatation Intermédiaire 5 24/09/2013 Date de Constatation Finale 24/09/2014 Ces dates sont susceptibles d être modifiées en cas de survenance d un événement de marché. 5
5-Modalités de calcul de la performance du FCP : 5-1- Modalités de calcul de la performance de l indice à chaque Date de Constatation : (soit aux 5 Dates de Constatation Intermédiaires et à la Date de Constatation Finale) La performance de l Indice pour l année (i) se calcule à la Date de Constatation (i) comme étant le rapport entre : (cours de clôture de l Indice à Date de Constatation (i) - cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i- 1)), et le cours de clôture de l Indice à Date de Constatation (i-1). Ce qui peut aussi s écrire selon la formule ci-dessous : (Cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i) - cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i-1)) Cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i-1) Si un de ces jours n est pas un jour de Bourse, on prend en compte le jour de Bourse suivant. 5-2-Détermination des 6 performances de l Indice à prendre en compte pour le calcul de la formule Le même calcul détaillé au 5-1 est effectué à chaque date de Constatation intermédiaire et à la Date de Constatation Finale pour déterminer 6 performances de l indice (Pi). Parmi ces 6 performances, on remplacera les deux meilleures performances (que celles-ci soient inférieures ou supérieures à 15%) par une performance de 15%. 5.3 -Modalités de calcul de la formule : Sous réserve du respect par les porteurs de parts des conditions d accès à la garantie définies dans le paragraphe «Caractéristiques de la garantie», le garant s engage à ce que les porteurs demandant le rachat de leurs parts sur la base de la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d Echéance de la Garantie) bénéficient d une valeur liquidative garantie égale à 100 % de la Valeur Liquidative de Référence augmentée de 120% de la somme des 6 performances de l indice DJ Euro Stoxx 50 calculées pendant la durée de la formule aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15% (qu elles soient inférieures ou supérieures à 15%) 6- Explication détaillée du calcul de la performance finale du FCP : A titre d exemple, nous avons choisi de détailler le calcul de la performance finale de l OPCVM en reprenant les données d un scénario central. Les 6 constatations du niveau de l indice DJ Euro Stoxx 50 aux différentes Dates de Constatation donnent les valeurs suivantes : A noter : nous avons retenu une valeur de départ de 4350 points pour le DJ Euro Stoxx 50. Détail du Calcul de la performance annuelle de l indice à chaque Date de Constatation Intermédiaire et Finale A la Date de Constatation Intermédiaire 1, la performance de l Indice est calculée selon la méthode définie au 5-1, soit : Performance 1 = (4680 4350) / 4350 = 7.58%. De la même manière : Performance 2 = (4520 4680) / 4680 = -3,41%. Performance 3 = (5410 4520) / 4520 = 19,69%. Performance 4 = (6190 5410) / 5410 = 14.41%. Performance 5 = (6360 6190) / 6190 = 2.74%. Performance 6 = (6740 6360) / 6360 = 5,97%. 6
On détermine ensuite les deux plus hautes performances annuelles de cette suite de performances pour (soit 19.69% pour la 3 ème année et 14.41 % pour la 4 ème année). Ces deux performances annuelles sont chacune remplacées par 15 %. Les autres performances restent inchangées. La performance du FCP se calcule donc de la façon suivante : (7.58% - 3.41% +15% + 15% +2.74% + 5.97%) x 120%. Dans ce cas, le porteur touchera donc en plus de son capital (sauf éventuelle commission de souscription) à échéance du fonds une performance de 51,46 %. Anticipation permettant de maximiser la formule Le scénario qui permet de maximiser la formule est celui dans lequel l indice DJ Eurostoxx 50 enregistre des performances régulières et élevées (mais inférieures à 15%) sur chacune des 6 années, le FCP ALLIANZ HEXEO enregistrera une performance élevée et supérieure à celle du DJ Euro Stoxx 50 grâce à l indexation à hauteur de 120% de la somme des 6 performances. 7-Exemples selon différents scenarii de marché : a)scénario négatif : baisse de l indice DJ Eurostoxx 50 sur 6 ans Scénario négatif 110,00% 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% La performance finale du FCP étant nulle, il n y a pas d histogramme visible Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 performance finale Performances du DJ Eurostoxx 50 Performances du FCP retenue par la formule Ce scénario illustre une baisse de l indice sur 6 ans. A la date d échéance de la formule (soit le 24 septembre 2014) la somme des 6 performances de l indice est égale à -12.90%. La performance de la formule à son échéance est de 0.00% du fait de l activation de la garantie de capital, soit un rendement annuel de 0.00%. La VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est donc de 100 euros (hors éventuelles commissions de souscription). 7
b) Scénario central : hausse modérée de l indice DJ Eurostoxx 50 sur 6 ans Scénario central 110,00% 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 performance finale Performances du DJ Eurostoxx 50 Performances du FCP retenue par la formule Ce scénario illustre une hausse modérée de l indice sur 6 ans. A la date d échéance de la formule (soit le 24 septembre 2014), la somme des 6 performances de l indice est égale à 46.98%. La performance de la formule à son échéance est de 51.46% soit un rendement annuel de 7.16%. La VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est donc de 151.46 euros (hors éventuelles commissions de souscription). 8
c)scénario positif : forte hausse de l indice DJ Eurostoxx 50 sur 6 ans Scénario positif 110,00% 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 performance finale Performances du DJ Eurostoxx 50 Performances du FCP retenue par la formule Ce scénario illustre une forte hausse de l indice sur 6 ans. A la date d échéance de la formule (soit le 24 septembre 2014), la somme des 6 performances est égale à 102.21%. La performance de la formule à son échéance est de 87.78% soit un rendement annuel de 11.07%. Le rendement annuel de l indice est de 12.45%: on constate donc un manque à gagner pour le porteur par rapport à ce que lui délivre la formule du FCP. La VL finale, pour une VL initiale de 100 euros, est donc de 187.78 euros (hors éventuelles commissions de souscription). 8- Taux sans risque de même échéance que la formule : A titre d'information, à la date du 29/11/2007, le taux sans risque 6 ans (taux de swap 6 ans) était de 4.3970% 9-Simulations sur les données historiques de marché : Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer des rendements qu aurait eus le FCP s il avait été lancé dans le passé, présentés selon la Date d Echéance de la Garantie. Elles permettent d appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marchés ces dernières années. Il est toutefois rappelé que les évolutions passées ne préjugent pas de l évolution future des marchés, de même que des performances du FCP. 9
Actifs utilisés : Pendant la Période de Commercialisation : Le FCP est investi en produits monétaires ainsi qu en pensions livrées sur emprunts d Etat, jusqu à la fin de la Période de Commercialisation (12 septembre 2008 inclus). Au cours de cette période, la valeur liquidative du FCP progressera régulièrement selon un taux proche du marché monétaire. Pendant la durée de la formule : Le portefeuille de l OPCVM est investi : - principalement dans un panier d obligations d Etats européens émises en euro et d échéances proches de la maturité de l OPCVM et d obligations sécurisées bénéficiant d une notation AAA au moment du lancement du fonds. Ces obligations offrent des coupons à taux fixe annuel ou semestriel. Le panier d'obligations permet d'obtenir par construction le capital garanti à la Date d Echéance de la Garantie. 10
- accessoirement (moins de 10 % de son actif) en actions ou parts d autres OPCVM conformes à la Directive européenne, de droit français ou étranger. Par ailleurs, le FCP contractera plusieurs contrats d échanges «swaps» qui lui permettront d obtenir à la Date d Echéance de la Garantie un montant qui, compte tenu des titres en portefeuille, permettra de réaliser l objectif de gestion. Le gérant du FCP pourra également recourir aux opérations de cessions acquisitions temporaires de titres et il pourra également recourir aux emprunts d espèces dans la limite de 10% de son actif net. Après la durée de la formule : Le portefeuille du FCP est investi principalement au travers d OPCVM dont la classification est Monétaire Euro. Le gérant du FCP pourra également recourir aux opérations de cessions acquisitions temporaires de titres. Profil de risque : «Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché» Le profil de risques ci-après décrit les risques auxquels est exposé le FCP pendant toute la durée de la formule. Il ne correspond pas à ce que seront la stratégie d investissement et l objectif de gestion du FCP passée la date du 26 septembre 2014 (Date d Echéance de la Garantie). 1 -Risque absolu Le FCP offrant une garantie de capital, il subira des fluctuations de marché tout au long de la durée de vie du placement, mais restituera au minimum le capital investi (hors éventuelle commissions de souscriptions), à la Date d Echéance de la Garantie. Les fluctuations peuvent cependant être expliquées par plusieurs sources de risque : Le Risque Action Risque lié à l évolution de l Indice uniquement. Compte tenu de la structure du FCP, sa valorisation dépendra de l évolution de l Indice sous-jacent à la formule, à travers la valorisation du swap optionnel en portefeuille. La valeur de ce swap, pendant la durée de vie du placement, évoluera quotidiennement en fonction des conditions de marché propres aux indices composant le panier sous-jacent. Le Risque de taux d intérêt Risque lié aux variations de taux d intérêt. Le porteur sera exposé aux fluctuations de taux d intérêt par l intermédiaire d instruments financiers à terme de gré à gré (swap de taux et swap optionnel), ainsi qu à travers le panier d obligations et d obligations sécurisées. Ces instruments ont été conclus en vue d atteindre le niveau de protection garanti. 2 - Risque lié à la classification du FCP Le FCP est un fonds à formule. Il n est comparé à aucun indicateur de référence, (ou benchmark), aussi une approche du risque en relatif à son benchmark n est pas pertinente pour ce FCP. Compte tenu de la garantie accordée aux porteurs ayant investi durant la Période de Commercialisation et sortant à la Date d échéance de la Garantie, le niveau de risque est particulièrement réduit. Cependant, les parts souscrites en dehors de cette Période de Commercialisation ne bénéficient d aucune garantie. De même, en cas de rachats antérieurs ou postérieurs au 26/09/2014, les porteurs de parts ne bénéficient d aucune garantie. Dans ces différents cas de figure, le porteur est exposé à un risque en capital non mesurable a priori. 11
Garantie ou protection : Garant : Allianz Banque Période de Commercialisation : Cette période s étend de la date de création du FCP au 12 septembre 2008 inclus. Valeur Liquidative de Référence : Il s agit de la plus haute valeur liquidative du FCP atteinte durant la Période de Commercialisation ; elle correspond à la valeur liquidative garantie par Allianz Banque à la Date d Echéance de la Garantie. Date d Echéance de la Garantie : Il s agit du 26 septembre 2014. Nature de la garantie : Garantie de capital à la Date d Echéance de la Garantie accordée au FCP sur la base de la Valeur Liquidative de Référence. Conditions d accès : Pour bénéficier de la garantie, la souscription devra être effectuée durant la Période de Commercialisation et le rachat devra intervenir à la Date d Echéance de la Garantie. En dehors de la date de mise en jeu de la garantie, la valeur liquidative du FCP, soumise à l évolution du marché, peut être différente de la valeur liquidative de référence et décorrélée de l évolution du panier d indices actions sous jacent. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type Tous souscripteurs, y compris la compagnie Allianz Vie, notamment pour servir de support en unités de compte à ses contrats d'assurance vie. L investisseur cherche à participer à l évolution des marchés actions, en acceptant les risques associés à ce type de placement, tout en sachant qu à la Date d échéance de la Garantie (le 26 septembre 2014) son capital investi durant la Période de Commercialisation (hors éventuelle commission de souscription) sera garanti. Durée de placement recommandée : jusqu à la Date d Echéance de la Garantie (le 26 septembre 2014). Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre richesse/patrimoine personnel, de vos besoins actuels et futurs mais également de votre souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. I.3 Informations sur les frais, commissions et la fiscalité Les commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. 12
Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l'opcvm Assiette valeur liquidative nombre de parts Taux barème 1) 1/ Du 14/03/2008 au 12/09/2008 inclus : 3% max Commission de souscription acquise à l'opcvm Commission de rachat non acquise à l'opcvm Commission de rachat acquise à l'opcvm valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts 2) A partir du 17/10/2011 aucune souscription ne sera admise et ce jusqu à l échéance du fonds. A partir du 17/10/2011 aucune souscription ne sera admise et ce jusqu à l échéance du fonds. Néant Du 15/09/2008 au 25/09/2014 inclus : 1% A compter du 26/09/2014 : Néant Cas d exonération des droits d entrée/sortie: les sociétés du Groupe ALLIANZ (par exemple, lors des versements initiaux à la création de l OPCVM, ou en cours de vie de l OPCVM pour se porter contrepartie des rachats effectués par les porteurs). Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc..) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; - des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; - une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés à l OPCVM : Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de Actif net 1,75% TTC taux maximum transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Commission de surperformance Actif net Néant 13
Régime fiscal L OPCVM est admissible dans les contrats d assurance vie. Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM. Directive épargne La situation du OPCVM au regard de ce texte est la suivante : Seuil de détention en obligations et titres de créances Inférieur au seuil Supérieur au seuil Indéterminé Statut du fonds 25% NON OUI NON IN I.4 Informations d ordre commercial Conditions de souscription et de rachat Les rachats sont centralisés chaque jour à 12h30 et effectuées sur la base de la prochaine valeur liquidative. En cas de suspension de la cotation, les ordres sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative établie. Les ordres de rachats sont centralisés auprès du dépositaire, Société Générale, 32, rue du Champ de Tir, 44000 Nantes. A partir du 17 octobre 2011 aucune souscription ne sera admise et ce jusqu à l échéance du fonds Chaque Part peut être fractionnée en millièmes, dénommés fractions de Part. Rachats avant la Date d Echéance de la Garantie : Les rachats de parts sont possibles à tout moment et sont exécutés sans pénalités autres que la commission de rachat éventuelle prévue au paragraphe «commission de rachat» ci dessus. Les parts rachetées perdent de facto le bénéfice de la garantie si le rachat est effectué avant la Date d Echéance de la Garantie (26 septembre 2014). En cas de rachat sur une valeur liquidative autre que celle du 26 septembre 2014, quelle que soit la date de souscription, le souscripteur obtiendra un remboursement sur la base de la valeur liquidative de l OPCVM au jour de rachat. Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : La valeur liquidative est calculée chaque jour. Elle est établie chaque jour de Bourse de Paris, à l exception des jours fériés légaux en France. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative : Au siège de la société de gestion. Date de clôture de l exercice Date de clôture de l exercice comptable : Dernier jour de bourse du mois de décembre à Paris. Date de clôture du premier exercice : Dernier jour de bourse à Paris du mois de décembre 2008. 14
Affectation du résultat Les revenus de l OPCVM sont capitalisés chaque année. Devise de libellé des parts: EUR Caractéristiques Code ISIN Distribution des revenus Parts Devise de libellé Montant minimum de la première souscription Souscripteurs concernés FR0010565408 Capitalisation EUR Une part Tous souscripteurs L OPCVM peut servir de support à un contrat d assurance vie exprimé en unité de compte. Fractionnem ent Oui Valeur liquidative d origine 98,60 euros Date de création : Cet OPCVM a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers le 22 février 2008. Il a été créé le 14 mars 2008. I.5 Informations supplémentaires Le prospectus complet de l OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE 20, rue Le Peletier 75009 PARIS Ces documents sont également disponibles sur le site : www.allianzgi..fr Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire en adressant une demande auprès de : ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE Département Marketing/Communication 20, rue Le Peletier 75009 PARIS ou par e-mail à l adresse suivante : asset@allianzgi.fr Date de publication du prospectus : 16 avril 2012 Le site de l AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. 15
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SECTION II : NOTE DETAILLEE Avertissement Avertissement Le FCP ALLIANZ HEXEO est construit dans la perspective d un investissement pour toute la durée de vie du fonds. Il est donc fortement recommandé de n acheter des parts de ce fonds que si vous avez l intention de les conserver jusqu à leur échéance prévue. Si vous revendez vos parts avant l échéance du 26 septembre 2014, le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres du marché ce jour-là (et déduction faite des frais de rachat). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. I Caractéristiques générales I.1 Forme de l'opcvm Dénomination ALLIANZ HEXEO Forme juridique et état membre dans lequel l OPCVM a été constitué FCP de droit français Date de création et durée d existence maximale prévue : FCP créé le 14 mars 2008 pour 7 ans Synthèse de l offre de gestion Caractéristiques Code ISIN Parts Distribution des revenus Devise de libellé Montant minimum de la première souscription Souscripteurs concernés FR0010565408 Capitalisation EUR Une part Tous souscripteurs L OPCVM peut servir de support à un contrat d assurance vie exprimé en unité de compte. Fractionnem ent Oui Valeur liquidative d origine 98,60 euros Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE 20, rue Le Peletier 75009 PARIS Ces documents sont également disponibles sur le site : www.allianzgi.fr Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire en adressant une demande auprès de : ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE Département Marketing/Communication 20, rue Le Peletier 75009 PARIS ou par e-mail à l adresse suivante : asset@allianzgi.fr 18
I.2 Acteurs Société de gestion Dénomination ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE Forme juridique Société Anonyme de droit français Siège social 20, rue Le Peletier - 75009 Paris Activité Société de gestion de portefeuille agréée par l AMF sous le n GP 97-63 Dépositaire et conservateurs Dénomination : SOCIETE GENERALE Forme juridique : Société Anonyme Siège social : 29, boulevard Haussmann - 75009 Paris Adresse Postale : 75886 paris cedex 18 Adresse Postale pour Département des titres et de la bourse de la Société Générale, 32, rue du Champ de Tir, les fonctions de 44000 Nantes. centralisation des ordres et de tenue du registre Activité principale : Etablissement de crédit agréé par la Commission Bancaire La SOCIETE GENERALE assure les fonctions de dépositaire, de conservateur des actifs en portefeuille et est en charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat ainsi que de la tenue des registres des parts de l OPCVM. Commissaire aux comptes Dénomination Siège social SFPB. Société Fiduciaire d expertise comptable et d études économiques Paul BRUNIER 8, rue Montalivet - 75008 PARIS Commercialisateurs L OPCVM est commercialisé par Allianz Global Investors France et/ou les sociétés du groupe Allianz Conseillers Néant II II.1 Modalités de fonctionnement et de gestion Caractéristiques générales Caractéristiques des parts Chaque porteur de parts dispose d un droit de copropriété sur les actifs de l OPCVM proportionnel au nombre de parts possédées ; Les parts sont inscrites dans un registre au nom des établissements teneurs de compte des souscripteurs pour le compte de ces derniers ; Aucun droit de vote n est attaché aux parts, les décisions étant prises par la société de gestion ; Les parts peuvent être souscrites au nominatif ou au porteur au choix des porteurs; Date de clôture de l exercice Date de clôture de l exercice comptable : Dernier jour de bourse du mois de décembre à Paris. Date de clôture du premier exercice : Dernier jour de bourse à Paris du mois de décembre 2008. 19
Indications sur le régime fiscal si pertinent Les revenus de l OPCVM seront capitalisés chaque année. L OPCVM n est pas assujetti à l impôt sur les sociétés, cependant les plus ou moins values seront imposables entre les mains de ses porteurs. Le régime fiscal applicable à ces plus ou moins values latentes ou réalisées dépendra des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de la juridiction d investissement de l OPCVM; si celui-ci n est pas sûr de sa situation fiscale il doit s adresser à un conseiller ou un professionnel. L OPCVM est admissible dans les contrats d assurance vie. Directive épargne La Directive européenne 2003/48 CE du 3 juin 2003 (Directive sur l Epargne) applicable à compter du 1 er juillet 2005, introduit de nouvelles dispositions visant à garantir une imposition effective des revenus transfrontaliers de l épargne, sous forme de «paiement d intérêts» (au sens de la Directive), versés à des bénéficiaires effectifs (les personnes physiques notamment) qui sont fiscalement résidents d un Etat membre de l Union Européenne, d un territoire dépendant ou associé d un Etat membre, ou d un pays tiers ayant signé un accord bilatéral qui comporte une clause de réciprocité. Pour les OPCVM de capitalisation conformes à la Directive 85/611/CEE ou assimilés (OPCVM ayant opté), cette Directive concerne les revenus ou le montant total du produit réalisés lors de la cession de parts de OPCVM conformes à la Directive 85/611/CE ou assimilés, investis à plus de 40% en obligations et autres titres de créances. Elle prévoit selon la localisation géographique de l agent payeur (défini comme étant l agent économique qui paie des intérêts ou attribue le paiement d intérêts au profit immédiat du bénéficiaire effectif, soit une transmission de certains de ces éléments aux autorités fiscales du pays de résidence du porteur (cas général), soit l application d une retenue à la source fixée à 15% initialement (cas des agents payeurs situés en Autriche, en Belgique, au Luxembourg et dans les pays ou territoires ayant signé des accords équivalents tels la Suisse ou Monaco). Cette Directive n a aucun impact pour les porteurs détenant leurs parts chez un agent payeur situé dans leur pays de résidence. La situation du OPCVM au regard de ce texte est la suivante : Seuil de détention en obligations et titres de créances Inférieur au seuil Supérieur au seuil Indéterminé Statut du fonds 25% NON OUI NON IN II.2 Dispositions particulières Classification Fonds à formule Garantie Garantie de capital à la Date d Echéance de la Garantie accordée au FCP sur la base de la Valeur Liquidative de Référence 1 Objectif de gestion Pour les porteurs, entrés dans le FCP durant la Période de Commercialisation 2 du FCP et rachetant leurs parts sur la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d Echéance de la Garantie), l'objectif de gestion du FCP ALLIANZ HEXEO est de les faire bénéficier : 2 Voir définition ci-après 20
- d une garantie de 100% du capital investi hors éventuelles commissions de souscription. - augmentée de 120% de la somme des 6 performances annuelles de l indice DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Celles-ci sont calculées chaque année pendant la durée de la formule, en constatant la performance de l indice DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes) par rapport à sa performance arrêtée un an auparavant. A l échéance de la formule, parmi ces 6 performances, on retient les 4 moins bonnes auxquelles on ajoute 2 performances de 15%. Economie : Le pari économique sous-jacent à ce FCP est une croissance modérée du marché actions des pays de la zone euro pendant la durée de sa Formule. Dans cette configuration, et en contrepartie de la garantie du capital (hors éventuelle commission de souscription) à la Date d Echéance de la Garantie, le porteur - renonce aux dividendes liés aux actions composant l indice DJ Euro Stoxx 50 ; - bénéficie d une indexation de 120% de la performance du marché des actions des pays de la zone Euro (représenté par l indice DJ Euro Stoxx 50) aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15% (qu elles soient inférieures ou supérieures à 15%). Avantages et inconvénients pour le porteur du FCP : Avantages du FCP Inconvénients du FCP - A la Date d Echéance de la Garantie, le capital investi (hors éventuelle commission de souscription) par un porteur entré durant la Période de Commercialisation est garanti quelle que soit la performance de l indice DJ Euro Stoxx 50. -le porteur bénéficie d une participation de 120% de la somme des 6 performances de l indice DJ Euro Stoxx 50 calculées pendant la durée de la formule aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15% -le taux de 15% de remplacement des deux meilleures performances de l indice est un taux relativement élevé et permet au FCP de disposer d une «réserve» de performance de 30% - La performance finale du FCP dépend de la performance d un nombre important d actions (l indice DJ Eurostoxx regroupant 50 des plus grandes capitalisations boursières de la zone euro), ce qui évite la concentration des risques sur quelques lignes. - Afin de bénéficier de la garantie de la performance et du capital détaillée dans l objectif de gestion, le porteur doit avoir souscrit durant la Période de Commercialisation et doit conserver ses parts jusqu'à la Date d Echéance de la Garantie (soit le 26 septembre 2014). - Le FCP est construit dans la perspective d un investissement réalisé durant la Période de Commercialisation et conservé sur la durée totale de la formule et donc d une sortie à la Date d Echéance de la Garantie, soit le 256 septembre 2014. Une sortie du FCP à une autre date s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour là. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date prévue. - Dans le cas de fortes performances concentrées sur deux années, la performance finale du produit peut être inférieure à la performance de l indice DJ Euro Stoxx 50. En effet, dans ce cas, le plafonnement à 15% des deux meilleures performances annuelles si elles sont supérieures à 15%, engendrera un manque à gagner qui pourrait ne pas être compensé par l indexation de 120%. - La réserve de performance s ajoutera aux 4 autres performances annuelles qui pourront être négatives et viendront la diminuer voire la supprimer. Elle ne constitue pas, par conséquent, un rendement minimum. - Le porteur renonce aux dividendes détachés par les actions composant l indice DJ Eurostoxx 50. -Les performances retenues pour le calcul de la formule sont sommées et non cumulées. 21
Indicateur de référence : La gestion du FCP ne se réfère pas à un indicateur de référence prédéterminé. En effet, même si la performance finale du FCP ALLIANZ HEXEO dépend de l'évolution de la performance de l indice DJ Eurostoxx 50, elle pourra être fortement différente de la performance de cet indice à la Date d Echéance de la Garantie du FCP. Le porteur sera néanmoins en mesure de comparer ex-post la performance de son investissement par rapport à la performance qu il aurait obtenue au travers d un investissement direct dans une obligation assimilable du Trésor zéro coupon de maturité comparable. Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché ainsi qu au taux sans risque, détaillés à la rubrique "Simulations sur données historiques de marché" qui permettent d appréhender le comportement de la formule lors des différentes phases de marché ces dernières années. Stratégie d'investissement La stratégie d investissement du fonds obéit à un double objectif : Réaliser la performance promise à l échéance du fonds à travers le swap optionnel S assurer à tout moment que la contrainte de garantie de capital est bien respectée. Pour ce faire, durant la vie du FCP, le nominal du swap optionnel est ajusté en fonction des souscriptions et rachats. En effet, lorsque le montant du solde des souscriptions/rachats atteint un certain seuil, le swap optionnel est réajusté afin de couvrir le nombre exact de porteurs dans le FCP. Description de la formule et du mécanisme de la garantie de capital et de performance : 1-Définition de l Indice de Référence : Le FCP ALLIANZ HEXEO a pour indicateur l indice DJ Eurostoxx 50 (l «Indice»). (Code Bloomberg : SX5E index). Le Dow Jones Eurostoxx 50 est composé des 50 valeurs les plus importantes appartenant aux pays membres de la zone euro sélectionnées sur la capitalisation boursière, le volume de transaction et le secteur d'activité. L'indice s'efforce de respecter une pondération par pays et par secteur d'activité reflétant au maximum la structure économique de la zone euro. Il est calculé tous les jours sur la base des cours de clôture, dividendes non réinvestis. Défaut de calcul de l Indice Si à une Date d Observation, l Indice n est pas calculé, alors la Date d Observation pour cet indice sera le premier jour suivant où il sera à nouveau calculé. Suppression de l Indice En cas de suppression de l indice alors il est remplacé par un autre indice dont les caractéristiques, selon AllianzGI France sont substantiellement similaires à celles de l'indice. L'indice sera réputé être cet indice de remplacement. 2-Période de Commercialisation : Cette période s étend de la date de création du FCP au 12 septembre 2008 inclus. 3-Définition de la Valeur Liquidative de Référence : La Valeur Liquidative de Référence (VLR) est la plus haute valeur liquidative du FCP atteinte durant la Période de Commercialisation ; elle correspond à la valeur liquidative garantie par Allianz Banque à la Date d Echéance de la Garantie. 4-Durée de la Formule La Durée de la Formule s étend du 24/09/2008 au 24/09/2014, soit 6 ans. Les dates de début de formule et d échéance de formule correspondent respectivement aux Date de Constatation initiale et Date de Constatation Finale des cours de clôture de l Indice. Ces dates ainsi que 5 autres dates fixées entre la Date de Constatation initiale et la Date de Constatation Finale (les «Dates de Constatation Intermédiaires») permettent la détermination de la performance de l indice selon les modalités prévues au point 5. 22
Date de Constatation Initiale 24/09/2008 Date de Constatation Intermédiaire 1 24/09/2009 Date de Constatation Intermédiaire 2 24/09/2010 Date de Constatation Intermédiaire 3 23/09/2011 Date de Constatation Intermédiaire 4 24/09/2012 Date de Constatation Intermédiaire 5 24/09/2013 Date de Constatation Finale 24/09/2014 Ces dates sont susceptibles d être modifiées en cas de survenance d un événement de marché. 5-Modalités de calcul de la performance du FCP : 5-1- Modalités de calcul de la performance de l indice à chaque Date de Constatation : (soit aux 5 Dates de Constatation Intermédiaires et à la Date de Constatation Finale) La performance de l Indice pour l année (i) se calcule à la Date de Constatation (i) comme étant le rapport entre : (cours de clôture de l Indice à Date de Constatation (i) - cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i- 1)), et le cours de clôture de l Indice à Date de Constatation (i-1). Ce qui peut aussi s écrire selon la formule ci-dessous : (Cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i) - cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i-1)) Cours de clôture de l Indice à la Date de Constatation (i-1) Si un de ces jours n est pas un jour de Bourse, on prend en compte le jour de Bourse suivant. 5-2-Détermination des 6 performances de l Indice à prendre en compte pour le calcul de la formule Le même calcul détaillé au 5-1 est effectué à chaque date de Constatation intermédiaire et à la Date de Constatation Finale pour déterminer 6 performances de l indice (Pi). Parmi ces 6 performances, on remplacera les deux meilleures performances (que celles-ci soient inférieures ou supérieures à 15%) par une performance de 15%. 5.3 -Modalités de calcul de la formule : Sous réserve du respect par les porteurs de parts des conditions d accès à la garantie définies dans le paragraphe «Caractéristiques de la garantie», le garant s engage à ce que les porteurs demandant le rachat de leurs parts sur la base de la valeur liquidative du 26 septembre 2014 (Date d Echéance de la Garantie) bénéficient d une valeur liquidative garantie égale à 100 % de la Valeur Liquidative de Référence augmentée de 120% de la somme des 6 performances de l indice DJ Euro Stoxx 50 calculées pendant la durée de la formule aux dates et selon les modalités définies ci-après, étant précisé que les deux meilleures performances calculées seront remplacées par une performance de 15% (qu elles soient inférieures ou supérieures à 15%) 6- Explication détaillée du calcul de la performance finale du FCP : A titre d exemple, nous avons choisi de détailler le calcul de la performance finale de l OPCVM en reprenant les données d un scénario central. Les 6 constatations du niveau de l indice DJ Euro Stoxx 50 aux différentes Dates de Constatation donnent les valeurs suivantes : A noter : nous avons retenu une valeur de départ de 4350 points pour le DJ Euro Stoxx 50. Détail du Calcul de la performance annuelle de l indice à chaque Date de Constatation Intermédiaire et Finale 23
A la Date de Constatation Intermédiaire 1, la performance de l Indice est calculée selon la méthode définie au 5-1, soit : Performance 1 = (4680 4350) / 4350 = 7.58%. De la même manière : Performance 2 = (4520 4680) / 4680 = -3,41%. Performance 3 = (5410 4520) / 4520 = 19,69%. Performance 4 = (6190 5410) / 5410 = 14.41%. Performance 5 = (6360 6190) / 6190 = 2.74%. Performance 6 = (6740 6360) / 6360 = 5,97%. On détermine ensuite les deux plus hautes performances annuelles de cette suite de performances pour (soit 19.69% pour la 3 ème année et 14.41 % pour la 4 ème année). Ces deux performances annuelles sont chacune remplacées par 15 %. Les autres performances restent inchangées. La performance du FCP se calcule donc de la façon suivante : (7.58% - 3.41% +15% + 15% +2.74% + 5.97%) x 120%. Dans ce cas, le porteur touchera donc en plus de son capital à échéance du fonds une performance de 51.46 %. Anticipation permettant de maximiser la formule Le scénario qui permet de maximiser la formule est celui dans lequel l indice DJ Eurostoxx 50 enregistre des performances régulières et élevées (mais inférieures à 15%) sur chacune des 6 années, le FCP ALLIANZ HEXEO enregistrera une performance élevée et supérieure à celle du DJ Euro Stoxx 50 grâce à l indexation à hauteur de 120% de la somme des 6 performances. 7-Actifs utilisés «L OPCVM n investit pas dans des titres financiers de sociétés qui, selon la Société de gestion, sont engagées dans des activités interdites par la convention d Ottawa sur les mines anti-personnel ou la convention d Oslo sur les armes à sous-munitions. Afin d évaluer si une société est ou non engagée dans de telles activités, la Société de gestion se base (a) sur l analyse d organismes spécialisés sur la conformité aux dites conventions, (b) sur les réponses reçues par des sociétés au cours de l analyse de leur activité, ainsi que (c) sur les informations publiques disponibles. Ces évaluations peuvent être réalisées par la Société de gestion elle-même ou par une société tiers, notamment des sociétés du Groupe Allianz.» Pendant la Période de Commercialisation : Le FCP est investi en produits monétaires ainsi qu en pensions livrées sur emprunts d Etat, jusqu à la fin de la Période de Commercialisation (12 septembre 2008 inclus). Au cours de cette période, la valeur liquidative du FCP progressera régulièrement selon un taux proche du marché monétaire. Pendant la durée de la formule : Le portefeuille de l OPCVM est investi : - principalement dans un panier d obligations d Etats européens émises en euro et d échéances proches de la maturité de l OPCVM et d obligations sécurisées bénéficiant d une notation AAA au moment du lancement du fonds. Ces obligations offrent des coupons à taux fixe annuel ou semestriel. Le panier d'obligations permet d'obtenir par construction le capital garanti à la Date d Echéance de la Garantie. - accessoirement (moins de 10 % de son actif) en actions ou parts d autres OPCVM conformes à la Directive européenne, de droit français ou étranger. Par ailleurs, le FCP contractera plusieurs contrats d échanges «swaps» qui lui permettront d obtenir à la Date d Echéance de la Garantie un montant qui, compte tenu des titres en portefeuille, permettra de réaliser l objectif de gestion. - un swap de taux : opération de swap permettant d échanger les coupons des obligations contre des flux à taux variable. Le swap de taux permet de supprimer les décalages de date entre l encaissement des coupons et le 24