L'exploration ou l'exploitation, au cœur de l'entreprise?

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1 L'exploration ou l'exploitation, au cœur de l'entreprise? Paris, le 9 octobre

2 Section 1 Le modèle Maurel & Prom 2

3 La stratégie de Maurel & Prom Acquisition de permis Potentiel d exploration et modalité des contrats Partenariats avec des compagnies pétrolières reconnues Situations financière et fiscale Permis onshore de préférence, possibilité offshore Exploration Forte capacité d investissement Analyse risk/reward Zones connues du management Cibles à fort potentiel Renouvellement et accroissement des réserves Nouvelles zones Production Renouvellement et accroissement des réserves Augmentation du taux de récupération Accroissement des capacités de financement Rôle d opérateur Gestion d actifs Renforcement de notre présence dans les pays connus Entrée possible en offshore Recherche et analyse de cibles potentielles Farm-in et partenariats 3

4 : Elargissement de la position de Maurel & Prom 119 Total effectif pétrolier 22 (3 après ratification) 243 personnes 57 dont Caroil 1 30 dont Caroil 18 Permis d exploration 15 Permis d exploration et de production Nouveaux pays Influence stratégique Effectif après cession 4

5 Résultat de cession Congo Résultat de cession des actifs congolais (en M ) 30/06/2007 Prix de vente 1 061,0 Intérêts sur prix de vente 23,9 Valeur comptable des actifs cédés (356,8) Plus-value de cession 728,1 Résultat reconstitué avant déplétion 77,5* Autres charges (7,4) Résultat de cession des actifs congolais 798,2 Prix de cession : MUS$ Taux de change /US$ au 29 mai 2007 : 1,3509 Encaissement : 95% du prix + intérêts (Libor + 0,5) soit M * d après les bases comptables locales 5

6 Réserves du Groupe au 01/01/2007 Réserves P1+P2 en part Maurel & Prom, nettes de redevances, certification annuelle par De Golyer & Mac Naughton (en Mboe) Venezuela 11% Venezuela 9% Colombie 21% Sicile 3% 269,0 Mboe Congo 45% Cession d actifs Colombie 45% 112,6 Mboe Sicile 8% Gabon 38% Gabon 20% 01/01/ /01/2007 6

7 Section 2 L exploration 7

8 Une stratégie d ensemble Taille des prospects ou des leads Mafia Tanzanie 1 puits Thème peu profond Gabon 2 puits minimum M Kuranga Tanzanie 1 puits Andes Colombie 2 puits Concentration sur les cibles à impact majeur Llanos Colombie 3 à 8 puits Création de valeur Sicile 1 puits Etekamba Recherche de satellites Colombie 5 puits Grès de base Gabon 2 puits Gabon 1 puits Congo Pérou Syrie Développement de nouvelles zones

9 Les 3 axes complémentaires Focaliser ses efforts sur des cibles à impact majeur Tanzanie : Ile de mafia M Kuranga Gabon : Thème peu profond Grès de base Colombie : Les Andes Les Llanos Mettre en valeur les thèmes et zones déjà identifiés qui composent le portefeuille minier et rechercher des satellites Colombie : Anciens gisements Gabon : Etekamba Congo : La Noumbi Sicile : Fiume Tellaro Nouvelles zones Syrie Pérou Réflexion sur une entrée en offshore 9

10 Section 3 Le développement : Onal 10

11 Onal : forages des puits producteurs et injecteurs P3 P1 O302 O702 P2 P4 O5 Forage : 22 puits producteurs 2006 : 4 producteurs 2007 : 8 producteurs 2008 : 10 producteurs 15 puits injecteurs 2008 : 4 injecteurs 2009 : 11 injecteurs O703 O701 P5 O3 P6 P13 O6 O7 P14 P12 P7 P8 P10 P11 11

12 Vue du centre de production d Onal Installations de surfaces : Les installations comprennent 4 grands éléments : Centre de Production et base vie Bacs de stockage Collectes des plateformes des puits Système d exportation 12

13 Onal : exportation Système d évacuation : Construction de la piste Onal-Coucal Mobilisation des équipements et réception tubes 6 et 12 Commande des bacs Centre de production Début du génie civil Commande des tubes isolés pour le réseau de collecte Terrassement de la route de l oléoduc 13

14 Investissements du 1 er semestre 2007 Exploration (en M ) Exploitation (en M ) Syrie 3,3 Congo 1,8 Autres 5,9 Congo 3,7 Colombie 24,1 Gabon Colombie 15,3 Gabon 20,0 35,9 3,0 Tanzanie Caroil 19,5 Total : 68,2 M Total : 64,4 M Charges d exploration : 9,4 M 14

15 Section 4 Forage 15

16 Forage : Caroil Chiffre d affaires social (en M ) Activité des appareils de forage Bénéficiaire Appareil Pays Type HP Eni C1* Congo E 1500 Eni C2 Congo M 1000 Eni C3 Congo M MAU C4 Gabon M Eni Artumas Eni C5 C6 C7 Congo Tanzanie Congo E M E S S MAU En déplacement C8 C9* Congo Gabon E M Répartition du chiffre d affaires social (en M ) Préparation et tests Préparation et tests Préparation et tests C10* C11 C12* En test Colombie Colombie M M E Tanzanie Gabon 8% 6% Rigs non Caroil Congo Congo M M - - Congo 86% * Appareils neufs 16

17 Section 5 Perspectives 17

18 Objectif de production 2007 Production disponible à la vente (en b/j, après fiscalité pétrolière) Autres Gabon Venezuela Colombie Congo b/j sur 6 mois, net sur Banio b/j 30% de redevances en nature vs cash = 870 b/j En attente de finalisation e Interruption de Balcon pendant 9 mois : 1000 b/j en part M&P 18

19 Conclusion Une stratégie dynamique basée sur 3 axes complémentaires Renforcement de notre présence au Gabon et en Amérique latine Des ressources financières à la hauteur des objectifs Une organisation dédiée à la prise de décision Des équipes qualifiées Un fort rendement 19

20 Contacts Maurel & Prom 12, rue Volney Paris : Fax : Pierre Mas Relation Investisseurs 9, rue Scribe Paris : maureletprom@fd.com Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation financière, les résultats, les activités et la stratégie industrielle de Maurel & Prom. Par leur nature même, les prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se fondent sur des évènements ou des circonstances dont la réalisation future n'est pas certaine. Ces prévisions sont effectuées sur la base d'hypothèses que nous considérons comme raisonnables mais qui pourraient néanmoins s'avérer inexactes et qui sont tributaires de certains facteurs de risques tels que les variations du cours du brut ; les variations des taux de change; les incertitudes liées à l'évaluation de nos réserves de pétrole; les taux effectifs de production de pétrole ainsi que les coûts associés; les problèmes opérationnels; la stabilité politique; les réformes législatives et réglementaires ou encore les guerres, actes de terrorisme ou sabotages. Les vérifications des Commissaires aux Comptes sont en voie d achèvement. Il peut résulter de la finalisation des contrôles en cours par les Commissaires aux Comptes des modifications d ordre mineur (principalement reclassement de comptes) non susceptibles d affecter le résultat et les fonds propres. 20

21 Annexes 21

22 Résultats 22

23 Résultats du 1 er semestre 2007 En K 30/06/ /06/2006 Variation retraité Chiffre d'affaires % Résultat opérationnel % Résultat financier % Résultat avant impôt % Impôts sur les résultats* % Résultat net des sociétés intégrées Total part résultat net MEE % Résultat net des activités conservées Résultat des activités abandonnées Résultat net de l'ensemble consolidé Rétrocession de la concession de Tello en Colombie le 14 février 2006 ; Suspension de la contribution du Venezuela à partir du 1 er avril 2006 dans l attente du résultat des négociations en cours pour le passage en entreprise mixte ; Reprise en résultat de la marge de Caroil sur ses activités au Congo pour l opérateur Eni ; Augmentation des frais fixes proportionnels ; Charge de personnel Hocol : restructuration avec hausse des frais de personnel réévaluation Peso/Dollar ; Charges d exploration : dépréciation d actifs. * d après les bases comptables locales 23

24 Pays 24

25 Gabon : 2 thèmes majeurs Exploration: structure géologique similaire à celle du Congo 2 thèmes : Thème peu profond Grès de base Omoueyi : acquisition sismique km (650 km déjà acquis) 1 objectif complémentaire : le permis d Etekamba - acquisition Gradient Gravimetry - acquisition HRAM (High Resolution Air Mag) Rachat des droits de retour des anciens propriétaires (Rockover) sur les permis gabonais (Omoueyi, Nyanga Mayombe, Onal et Banio) 25

26 Congo Création de Maurel & Prom Congo : société de moyens communs, gestion comptable et relations avec les opérateurs des permis de La Noumbi, de Kouilou, de Tilapia et de Marine III Première production sur Loufika supérieur (Kouilou) : - Maurel & Prom 15% - Eni opérateur - 1 puits producteur - fin du test longue durée Première production sur Tilapia : - Maurel & Prom 20% - Prestoil opérateur - 1 puits producteur Exploration : - Forage de Doungou sur La Noumbi (49%, opérateur) - Fin de l acquisition sismique sur La Noumbi (1 000 km) - Retraitement des lignes sismiques existantes 26

27 Tanzanie Exploration : 2 thèmes identifiés - M Kuranga -Mafia M Kuranga Activité au 1 er semestre 2007: - découverte de gaz - acquisition sismique (560 km) km d airmag haute résolution en cours Forage d un puits sur Mafia selon disponibilité d un des appareils africains 27

28 Colombie 2 thèmes majeurs -les Andes - les Llanos Activité forage de 7 puits d exploration - 3 puits positifs - 2 puits secs - 2 puits restants à forer - acquisition de deux nouveaux permis d exploration - travaux de génie civil sur 3 puits d exploration - acquisition sismique 2D de 623 km sur Saman, Saltarin et Cocli - acquisition sismique 3D de 165 km² sur Guarrojo - acquisition sismique en cours sur Achira, Tangara et Niscota 28

29 Colombie 29

30 Pérou Exploration : - Hocol (100%) - Block (Lote) Surface : 8,500 km2 Block ère période : 15 mois - études géophysique et géologique - sismique 2D sur 1200 km - AFTA, Airmag 2 nde période : 12 mois - sismique 2D sur 220 km 30

31 Sicile Exploration - acquisition sismique - démarrage du forage d un puits d exploration cette année 31

32 Syrie Exploration 2008 : - premières études - acquisition sismique (600 km) avec des résultats de l interprétation au T retraitement des lignes sismiques existantes - études géologiques du terrain 1 er puits début