EXERCICES SUR LE CHAPITRE 13 LE BILAN FONCTIONNEL

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1 EXERCICES SUR LE CHAPITRE 13 LE BILAN FONCTIONNEL Exercice 1 : CAS SARL AL TECH (Extrait d un sujet de BAC STG 2007) La SARL AL TECH fabrique et commercialise des fenêtres et des baies vitrées en aluminium pour des particuliers et des professionnels. Son implantation géographique est située sur le territoire français. L'exercice comptable coïncide avec l'année civile. La gérante de la société, madame PEHOU souhaite connaître la situation financière de l entreprise AL TECH. En consultant les annexes 1 et 2, elle vous demande d analyser cette situation à partir du bilan fonctionnel de l entreprise. Travail à faire 1. Etablir le bilan fonctionnel en utilisant I'annexe A (à rendre avec la copie). 2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette ; exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment. 3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d'indépendance financière de I'entreprise. 4. Commentez la situation financière de I'entreprise AL TECH. 5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d'un montant de HT en demandant à sa banque un emprunt. 5.1 La banque acceptera t-elle de financer ce projet intégralement? Justifiez votre réponse. 5.2 Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine? ANNEXE A : BILAN FONCTIONNEL DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006 Bilan fonctionnel au 31/12/2006 Actif Montants Passif Montants EMPLOIS STABLES CAPITAUX STABLES TOTAL (1) TOTAL (1) ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION PASSIF CIRCULANT D'EXPLOITATION HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION TRESORERIE ACTIVE TRESORERIE PASSIVE TOTAL (2) TOTAL (2) TOTAL GENERAL (1)+(2) TOTAL GENERAL (1)+(2) EXERCICES CHAPITRE 13 L ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 1 sur 7

2 ANNEXE 1 BILAN DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006 ACTIF BRUT AMORT. ET DEP. NET PASSIF NET ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES Immobilisations incorporelles : Capital ,00 Fonds de commerce , ,00 Réserves 3 000,00 Résultat de l'exercice ,10 Immobilisations corporelles : Matériels industriels , , ,88 Matériels de bureau 4 644, , ,02 Mobilier de bureau 2 000,00 519, ,20 TOTAL (1) , , ,10 TOTAL (1) ,10 ACTIF CIRCULANT DETTES Stocks et en-cours ,00 400, ,00 Créances Emprunts et dettes assimilés (a) ,00 Créances clients et comptes rattachés ,00 650, ,00 Dettes fournisseurs et comptes rattachés ,00 Dettes fiscales et sociales ,00 Dettes diverses (b) 3 230,00 Disponibilités 5 130, ,00 Produits constatés d'avance (b) 920,00 TOTAL (2) , , ,00 TOTAL (2) ,00 TOTAL GENERAL (1) + (2) , , ,10 TOTAL GENERAL (1) + (2) ,10 (a) dont de concours bancaires courants (b) les produits constatés d'avance concernent l'exploitation ainsi que les dettes diverses ANNEXE 2 : RATIOS DU SECTEUR Ressources stables Ratio de couverture des immobilisations = = 1,7 Valeur des immobilisations brutes Emprunts + concours bancaires Ratio d indépendance financière = = 0,52 Capitaux propres + amortissements et dépréciations EXERCICES CHAPITRE 13 L ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 2 sur 7

3 Exercice 2 : CAS MEUBLOIS (adapté d un sujet de BAC STT) L entreprise MEUBLOIS est une SARL au capital de Elle fabrique et vend des meubles de bureau en bois (bureaux, chaises, armoires, fauteuils, ). Afin de sensibiliser M.LOISON, gérant de l entreprise MEUBLOIS, au respect des équilibres économiques et financiers, le comptable l entreprise, M. PELLERIN a établi un bilan fonctionnel condensé et a comparé des ratios de l entreprise avec ceux du secteur d activité (annexes 1 et 2). Travail à faire 1. A partir de l annexe 1, calculer pour 2007 (en justifiant vos calculs) : - le fonds de roulement net global ; - le besoin en fonds de roulement global en distinguant le besoin en fonds de roulement d exploitation et le besoin en fonds de roulement hors exploitation ; - la trésorerie nette 2. A la lecture des annexes 1 et 2, trouver des éléments permettant de justifier la trésorerie nette négative au 31 décembre Proposer des décisions à prendre à court terme et à long terme pour améliorer la situation de la trésorerie. ANNEXE 1 : BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007 BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007 Actif 2007 Passif 2007 EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES Actif immobilisé brut Capitaux propres Provisions Amortissements et dép Emprunts et dettes auprès d' établissements de crédit TOTAL (1) TOTAL (1) ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT D'EXPLOITATION D'EXPLOITATION HORS EXPLOITATION 0 HORS EXPLOITATION TRESORERIE ACTIVE TRESORERIE PASSIVE (*) TOTAL (2) TOTAL (2) TOTAL GENERAL (1)+(2) TOTAL GENERAL (1)+(2) (*) Concours bancaires courants ANNEXE 2 : RATIOS DE ROTATION ET DE STRUCTURE Ratios Entreprise 2007 Valeur moyenne Secteur d'activité Durée de crédit client 58 jours 45 jours Durée de crédit fournisseur 35 jours 50 jours Durée de stockage matières premières 20 jours 12 jours Taux d'endettement 45% 48% EXERCICES CHAPITRE 13 L ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 3 sur 7

4 Exercice 3 : CAS DOSSAC (d après sujet de BAC STG 2007) La SA DOSSAC, au capital de , est domiciliée à Livron (26). Elle est spécialisée dans la fabrication et la vente de sac à dos (modèle ordinaire et modèle de luxe). Sa clientèle se compose de grossistes et de magasins spécialisés. Monsieur MARTINOT est préoccupé par la situation financière de son entreprise, et notamment par le découvert bancaire important. Il vous confie l analyse de la situation financière et vous remet à cet effet, en annexe 1, ses bilans fonctionnels simplifiés au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2006, ainsi que des informations complémentaires. Travail à faire 1. Précisez les principaux éléments qui composent les postes suivants : - actif circulant d exploitation - passif circulant d exploitation 2. Compléter l annexe A (à rendre avec la copie). 3. Commenter la situation financière de l entreprise et proposez des solutions (votre commentaire devra faire au moins 10 lignes). ANNEXE 1 : BILANS FONCTIONNELS SIMPLIFIES AU 31/12/2005 ET AU 31/12/2006 ET INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (SA DOSSAC) Bilans fonctionnels simplifiés ACTIF Emplois stables , ,00 Actif circulant d'exploitation , ,00 Actif circulant hors exploitation , ,00 Trésorerie active , ,00 TOTAL ACTIF , ,00 PASSIF Ressources stables , ,00 Passif circulant d'exploitation , ,00 Passif circulant hors exploitation , ,00 Trésorerie passive ,00 TOTAL PASSIF , ,00 Informations complémentaires Délai de rotation des stocks 30 jours 39 jours Délai crédit clients 30 jours 60 jours Délai crédit fournisseurs 45 jours 40 jours EXERCICES CHAPITRE 13 L ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 4 sur 7

5 ANNEXE A CALCULS PREPARATOIRES A L ANALYSE FINANCIERE (SA DOSSAC) Variations Calculs Montants Calculs Montants FRNG BFR TRESORERIE NETTE TRESORERIE NETTTE VERIFICATION Exercice 4 EXERCICES CHAPITRE 13 L ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 5 sur 7

6 Exercice 5 EXERCICES CHAPITRE 13 L ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 6 sur 7

7 CORRECTION EXERCICE 1 1 Présentez le bilan fonctionnel proposé en annexe E (8 points). Actif Montants Passif Montants Emplois stables Capitaux stables Fonds de commerce ,00 Capitaux propres ,10 Matériels industriels ,00 Amortissements et dépréciations 6 192,90 Matériel de bureau 4 644,00 Emprunt ,00 Mobilier de bureau 2 000,00 TOTAL ,00 TOTAL ,00 Actif Circulant Passif Circulant D EXPLOITATION D EXPLOITATION Stocks et en-cours ,00 Dettes fournisseurs et comptes ,00 rattachés Créances clients et compte ,00 Dettes fiscales et sociales ,00 rattachés Dettes diverses 3 230,00 Produits constatés d avance 920,00 d exploitation HORS EXPLOITATION 0,00 HORS EXPLOITATION 0,00 TRESORERIE ACTIVE 5 130,00 TRESORERIE PASSIVE 6 130,00 TOTAL ,00 TOTAL ,00 TOTAL GENERAL (1+2) ,00 TOTAL GENERAL (1+2) ,00 2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette (6 points). FRNG= Capitaux stables emplois stables = ( ) = BFRE = actif circulant d exploitation passif circulant d exploitation = ( ) ( ) = = BFRHE = actif circulant hors exploitation passif circulant hors exploitation = 0 BFRNG = BFRE + BFRHE = = TN = Trésorerie active Trésorerie passive= = Exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment : Trésorerie nette = Fonds de roulement net global - Besoin en fonds de roulement global = Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d indépendance financière de l entreprise. (3 points) Ratio de couverture des immobilisations = (ressources stables) / (valeur des immobilisations brutes) = / = 2,17 Ratio d indépendance financière = (emprunts + concours bancaires) / (capitaux propres + amortissements et provisions) = (29 714, ) / (43 931, ,90) = / = 0,72 4. Commentez la situation financière de l entreprise AL TECH. (6 points) - le BFR est financé, en partie par des ressources stables, en partie par des concours bancaires ; - les ressources stables financent les emplois stables (équilibre financier respecté). Ce ratio est bien supérieur à celui du secteur ; - l entreprise a encore des possibilités d endettement, le ratio n ayant pas atteint 1. Il faut cependant réfléchir avant de s endetter davantage car elle est plus endettée que les entreprises du secteur ; - la trésorerie nette est négative, on peut augmenter le FRNG (emprunt par exemple) ou diminuer le BFRN qui est probablement excessif et devrait pouvoir être réduit. 5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d un montant de HT en demandant à sa banque un emprunt. Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine? (2 points) Louer le matériel (ou crédit bail), augmenter l autofinancement (moduler la distribution de dividendes lors de la prochaine affectation des bénéfices) ou augmenter le capital. EXERCICES CHAPITRE 13 L ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL) Page 7 sur 7