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1 7 novembre 2008 Résultats annuels sodexo.com

2 Informations prévisionnelles Cette présentation contient des informations pouvant être réputées informations prévisionnelles, telles que des déclarations autres que les déclarations de faits historiques ou actuels. Ces informations prévisionnelles reflètent l opinion de la Direction Générale à la date de leur rédaction, et nous n assumons aucune obligation quant à la mise à jour de ces données. Le lecteur ne devra pas accorder une confiance trop importante à ces informations. page 2

3 Sommaire 1. Chiffres clés de l exercice Performances financières 3. Analyse par activité et par zone géographique 4. Comptes consolidés 5. Objectifs page 3

4 Chiffres clés de l exercice Objectif de résultat opérationnel dépassé Ratios financiers très solides Croissance interne du chiffre d affaires Hausse du résultat opérationnel Augmentation du Résultat Net Part du Groupe Proposition d augmentation du dividende Liquidités générées par les opérations Taux d endettement + 7,7 % + 7,8 % à taux courants + 15,3 % hors effets de change + 8,4 % à taux courants + 16,4 % hors effets de change + 10 % 576 millions d euros 21 % des capitaux propres page 4

5 Sommaire 1. Chiffres clés de l exercice Performances financières 3. Analyse par activité et par zone géographique 4. Comptes consolidés 5. Objectifs page 5

6 Performances financières Compte de résultat % variation En millions d Taux de change courants Taux de change constants Chiffre d affaires ,7 % + 8,4 % Marge brute ,8 % + 12,6 % Charges administratives et commerciales ,2 % + 11,2 % Autres produits et charges opérationnels Résultat opérationnel ,8 % + 15,3 % Marge opérationnelle 4,8 % 5,1 % page 6

7 Performances financières Évolution du chiffre d affaires Croissance interne solide à + 7,7 % Incidence négative des taux de change : - 6,7 % Impact des acquisitions : + 0,7 % Services de Restauration et de Facilities Management : + 7,3 % de croissance interne Environ 22 % du chiffre d affaires réalisés en services de Facilities Management Excellente performance en Chèques et Cartes de Services : + 18,1 % de croissance interne page 7

8 Services de Restauration et de Facilities Management Croissance interne + 7,3 % + 8,1 % Entreprises et Administrations Accélération en Europe continentale Croissance à deux chiffres dans le Reste du Monde Contribution significative du contrat d hospitalité de la Coupe du Monde de Rugby + 7,3 % + 5,5 % Santé et Seniors Solidité de la croissance dans toutes les zones géographiques Éducation Maintien d un rythme de progression important Écart de change négatif page 8

9 Performances financières Les indicateurs de croissance de l exercice Fidélisation clients Croissance sur les sites existants Développement commercial 5 % 9 % 93,4 % page 9

10 Chèques et Cartes de Services Poursuite d une forte dynamique de croissance interne Chiffre d affaires en millions ,1* % Écart de change négatif Acquisitions * Croissance interne Volume d émission 10,4 milliards Croissance interne due à la poursuite d une forte dynamique commerciale : Efforts d innovation récompensés notamment en Amérique latine Fort dynamisme commercial en Europe (chèques cadeaux, contrat Titre Emploi Services -Onem- en Belgique,...) Volume d émission : en augmentation significative liée également aux acquisitions (Tir Groupé, VR) page 10

11 Performances financières Résultat opérationnel Progression de 15,3 % qui dépasse l objectif de + 12 % m Résultat opérationnel Marge opérationnelle 4,8 % 5,1 % + 15,3 %* Écart de change négatif * hors effets de change Amélioration de la rentabilité en Amérique du Nord Progression des volumes en Chèques et Cartes de services Effet positif du contrat d hospitalité de la Coupe du Monde de Rugby page 11

12 Sommaire 1. Chiffres clés de l exercice Performances financières 3. Analyse par activité et par zone géographique 4. Comptes consolidés 5. Objectifs page 12

13 Services de Restauration et de Facilities Management Amérique du Nord m ,2 %* 5,4 %** Chiffre d affaires Santé et Seniors + 9,2 %** Éducation : croissance de 3,7 %** stimulée par un bon développement sur sites Entreprises : + 2,7 %** ralentissement des dépenses discrétionnaires des entreprises Écart de change négatif * Croissance interne ** Hors 53ème semaine qui impacte la base de comparaison avec page 13

14 Services de Restauration et de Facilities Management Amérique du Nord m Résultat opérationnel 253 Croissance + 10,7 %** Impact des taux de change 247 Marge opérationnelle 4,6 % 4,8 % ** Hors effet de change Amélioration de la rentabilité en Santé et Seniors Poursuite du déploiement des outils de gestion du personnel page 14

15 Services de Restauration et de Facilities Management Europe continentale m Chiffre d affaires ,2 %* Développement significatif du Facilities Management (plus de 2 fois supérieur à celui de la Restauration) Santé et Seniors (+ 8,1 %) et Éducation (+ 9,9 %) également porteurs Entreprises et Administrations : + 6,1 % * Croissance interne page 15

16 Services de Restauration et de Facilities Management Europe continentale Résultat opérationnel m Marge opérationnelle 4,9 % 4,9 % + 7,5 %** ** Hors effet de change Bonne maîtrise de l inflation alimentaire dans la plupart des pays Amélioration de la productivité Achats (Five Star) Progression de la rentabilité Sports et Loisirs en France page 16

17 Services de Restauration et de Facilities Management Royaume-Uni et Irlande m ,9 %* Écart de change négatif * Croissance interne Chiffre d affaires Impact significatif du contrat d hospitalité de la Coupe du Monde de Rugby Bonne croissance dans la Défense et les Établissements pénitentiaires Développement du Facilities Management en Entreprises Santé et Seniors (+ 6,3 %) : bonne progression sur sites Retour à la croissance en Éducation (+ 3,3 %) pour la première fois depuis 4 ans page 17

18 Services de Restauration et de Facilities Management Royaume-Uni et Irlande m Résultat opérationnel Marge opérationnelle ,9 % 5,2 % +19,4 %** Écart de change négatif ** Hors effet de change Contribution du contrat d hospitalité de la Coupe du monde de Rugby Maîtrise des frais de structure page 18

19 Services de Restauration et de Facilities Management Reste du monde m Chiffre d affaires Croissance élevée dans toutes les zones géographiques (Amérique latine, Moyen-Orient, Asie et Australie) ,5 %* Écart de change négatif * Croissance interne De nombreux succès récents dans l industrie minière Forte poussée des services de Facilities Management en Inde page 19

20 Services de Restauration et de Facilities Management Reste du monde Résultat opérationnel m 41-12,2 %** 33 Marge opérationnelle 2,6 % 1,9 % ** Hors effet de change Coûts importants de mobilisation de contrats Bases-Vie en Australie Niveaux d inflation des coûts denrées particulièrement élevés dans certains pays page 20

21 Chèques et Cartes de Services Poursuite d une forte dynamique de croissance interne Chiffre d affaires en millions ,1 %* Écart de change négatif Acquisitions * Croissance interne Volume d émission 10,4 milliards Croissance interne due à la poursuite d une forte dynamique commerciale : Efforts d innovation récompensés notamment en Amérique latine Fort dynamisme commercial en Europe (chèques cadeaux, contrat Titre Emploi Services -Onem- en Belgique,...) Volume d émission : en augmentation significative liée également aux acquisitions (Tir Groupé, VR) page 21

22 Chèques et Cartes de Services m Résultat opérationnel Marge opérationnelle 30,2 % ** 32,0 % ** + 45,2 %* Écart de change négatif * Hors effet de change **Soit 1,8% du volume d émission Effet de levier opérationnel lié au volume d émission Légère contribution des acquisitions à la progression du résultat (notamment VR) page 22

23 Sommaire 1. Chiffres clés de l exercice Performances financières 3. Analyse par activité et par zone géographique 4. Comptes consolidés 5. Objectifs page 23

24 Comptes consolidés Évolution des résultats consolidés En millions d Chiffre d affaires Résultat opérationnel Résultat financier (100) (102) Taux courants % variation Taux constants + 1,7 % + 8,4 % + 7,8 % + 15,3 % Entreprises associées Impôts 7 (184) 11 (202) Taux effectif d impôt 34,2 % 34,4 % - Minoritaires Résultat net part du Groupe ,4 % ,4 % page 24

25 Comptes consolidés Bénéfice net par action 2,22 2,42 Bénéfice net par action + 9,0 % à taux de change courants Une progression légèrement supérieure à celle du Résultat Net Écart de change négatif page 25

26 Comptes consolidés Dividende par action Taux de distribution 53 % du résultat net 0,95 1,15 1,27 Dividende proposé en augmentation de 10 % Assemblée Générale le 19 janvier 2009 Mis en paiement le 2 février page 26

27 Comptes consolidés Forte génération de liquidités En millions d Autofinancement Investissements opérationnels, nets Variation du BFR Liquidités générées par les opérations Investissements financiers, nets de cessions Dividendes Rachat d actions Autres variations (dont change et périmètre) Augmentation / Réduction de l endettement net (218) (18) (159) (62) (233) (612) (196) (105) (9) (346) page 27

28 Comptes consolidés Bilan consolidé au 31 août En millions d Actif non courant Capitaux propres Actif courant hors trésorerie Intérêts minoritaires Actifs financiers Chèques et Cartes de Services Passif non courant Trésorerie Passif courant Total actif Total passif Trésorerie globale* Dettes financières * Trésorerie + actifs financiers Chèques et Cartes de Services moins découverts bancaires Taux d endettement net 5 % 21 % Taux d endettement pro-forma des acquisitions réalisées post-exercice 40 % page 28

29 Comptes consolidés Un modèle financier de qualité Couverture du résultat financier Ratios d endettement Capacité de remboursement des emprunts (en années) Résultat opérationnel Résultat financier > 5 5,6 6,4 6,8 < 75 % Dette nette ** 21 % Capitaux propres 5 % 21 % Dette nette ** EBITDA * < 2,5 0,57 0,52 0,16 Dettes financières brutes Autofinancement 4,2 < 4 3,4 4, * Résultat opérationnel Dotations aux amortissements et dépréciations ** Dettes financières trésorerie globale Ratio-cible du Groupe page 29

30 Sommaire 1. Chiffres clés de l exercice Performances financières 3. Analyse par activité et par zone géographique 4. Comptes consolidés 5. Objectifs page 30

31 Objectifs Face aux incertitudes liées à cette profonde crise économique, le Groupe se fixe aujourd hui les objectifs suivants : Chiffre d affaires Croissance interne : 2 à 5 % Croissance externe : 2 % (due aux acquisitions récentes : VR, Score Groupe et Zehnacker) Objectif total : 4 à 7 % hors effet de change Résultat opérationnel Fourchette comprise entre 730 et 760 millions d euros hors effet de change page 31

32 Perspectives à moyen terme Des raisons objectives pour atteindre notre plan Ambition 2015 Marchés avec un potentiel de développement considérable notamment dans les services de Facilities Management et dans l activité Chèques et Cartes de Services 2/3 de notre CA réalisé dans les segments les moins exposés à la conjoncture économique (Santé et Seniors, Éducation, Défense) Un modèle financier excellent, générateur de liquidités Rationalisation des frais de structure (50 millions d euros dans les frais de structure en ) Externalisation des services : une solution attractive pour les clients, une opportunité pour Sodexo 7 % de croissance moyenne annuelle du chiffre d affaires page 32