Introduction I. Définition II. les ratios de structure 1. la structure de l actif 2. la structure des capitaux propres passifs III.

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1 Introduction I. Définition II. les ratios de structure 1. la structure de l actif 2. la structure des capitaux propres passifs III. les ratios de liquidité IV. les ratios de gestion ou de rotation 1. ratio de rotation des actifs 2. ratio de rotation des stocks 3. ratio de rotation de client 4. ratio de rotation des dettes fournisseur Conclusion

2 Introduction Le but et l'utilité d'un système d'information sont de fournir des données pertinentes à la direction de l'entreprise, afin de l'aider à choisir et à développer les stratégies nécessaires à sa croissance. Dans ce système, la gestion financière joue un rôle important, car elle permet de mesurer les forces et les faiblesses de l'entreprise, à partir de l'analyse et de l'interprétation des données comptables. Différentes méthodes existent pour aider le gestionnaire à contrôler et prendre les meilleures décisions; parmi celles-ci il y a les ratios qui vérifient un excellent outil de gestion.

3 I. Définition Les ratios sont parmi les outils d analyse financière les plus utilisés qui vise à calculer des rapports entre différents postes ou regroupements de postes du bilan et du compte de résultat et, bien sûr, à tirer des enseignements de ces ratios.. Un ratio est un rapport entre deux postes, soit du bilan soit de l état de résultat, soit du bilan et de l état de résultat. L objectif du calcul des ratios est de rechercher une certaine relation entre la valeur de deux postes rapprochés. Généralement en distingue trois types de ratios : 1 Les ratios de structure 2 Les ratios de liquidité 3 Les ratios de gestion ou d activité 4

4 II. Les ratios de structure Calculés à partir du bilan, ils ont pour objet de définir les caractéristiques de l'établissement dans la composition de l'actif et du passif et de tester sa solidité et son indépendance. Le ratio de structure élémentaire est celui qui mesure la structure de l'actif et du passif : il est constitué par les rapports entre les postes retraités du bilan fonctionnel et le total de l'actif ou du passif. 1. La structure de l'actif Il s'agit du ratio d'immobilisation. Ce dernier mesure le degré de flexibilité des actifs. Il exprime la capacité d'une firme à transformer en liquidités les biens qui figurent dans son bilan. Il est défini par: Ratio d immobilisation = Valeur immobilisée nette / Actif réel total

5 Ratio d immobilisation Valeur immobilisée nette Actif réel total Si ce ratio est élevé, l'entreprise est considérée rigide, puisque son actif est marqué par une immobilisation excessive difficilement réalisable (vendue). 2. La structure des capitaux propres- passifs Les ratios relatifs aux capitaux propres et passifs expriment la structure de financement d'une firme (fonds propres/endettement), ils permettent de mesurer le degré d'exigibilité des fonds. On distingue trois types de ratios: Le ratio d'endettement mesure la part de financement des actifs par dettes, il s'écrit: Ratio d endettement = Dettes totales / Actif réel total Ratio d endettement Dettes totales Actif réel total

6 Le ratio de solvabilité défini par: Ratio de solvabilité = Capitaux propres / Dettes totales Ratio de solvabilité Capitaux Propres Dettes totales Il exprime l attitude de l entreprise à rembourser ses dettes. Si le ratio est élevé, l entreprise possède une solvabilité rassurante et peut surmonter une politique de resserrement de crédit. Si le ratio est faible, l entreprise ne dispose pas d une bonne capacité d emprunt (capacité d emprunt saturée), elle se caractérise par des dettes importantes et donc des paiements de charges financières importantes. Le risque de cessation de paiement augmentera avec une politique de resserrement de crédit. Le ratio d'autonomie financière mesure la capacité d emprunt à long terme de l entreprise. Ratio d autonomie financière = Capitaux propres /Capitaux permanents Capitaux Propres

7 Ratio d'autonomie financière Capitaux Permanents III. Les ratios de synthèse ou d équilibre financier Le ratio de liquidité mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières à court terme et à survivre à des conditions économiques défavorables. Il s'agit des ratios relatifs à l'équilibre financier de la firme, on distingue entre: Le ratio de Fonds de Roulement, il mesure l équilibre financier de l entreprise à long terme. Ratio de FR = Capitaux permanents / Valeur immobilisée nette Ratio fond de roulement net Capitaux Permanents Valeur immobilisée nette

8 Si le ratio est supérieur à 1, le FR est supérieur à 0 et l entreprise est à priori équilibrée. Si le ratio est inférieur à 1, le FR est inférieur à 0, une partie des actifs immobilisés est financée par des dettes à court terme et l entreprise peut avoir des difficultés de trésorerie. 1 Les ratios de liquidité mesurent l équilibre financer de l entreprise à court terme. On distingue : Ratio de Liquidité générale = Actif circulant / Dettes à court terme - Si ce ratio R= 1 (FR=0) Pas de marge de sécurité, l entreprise peut connaître des Problèmes de liquidité. - Si R>1 (FR) Pas de problème de trésorerie à condition que les actifs circulants permettent d honorer à temps les dettes à CT (FR>BFR). - Si R<1 (FR<0) Déséquilibre à LT, risque de cessation de paiement.

9 Ratio de liquidité générale Actif circulant Dettes à court terme Ratio de Liquidité réduite = Actif circulant Hors Stock / Dettes à court terme - Si ce ratio >1 les stocks sont financés par les capitaux permanents, - Si R <1 les DCT sont importantes, risque d insolvabilité important. Ratio de liquidité réduite Actif circulant hors stock Dettes à court terme Ratio de Liquidité immédiate = Valeurs disponibles / Dettes à court terme Ce dernier mesure la capacité de remboursement des dettes immédiatement exigibles par les disponibilités liquides de la firme. 1 Ratio de liquidité immédiate Valeurs disponibles Dettes à court terme

10 IV. Les ratios de gestion Ensemble de ratios évaluant l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses ressources. Ces indicateurs servent à mesurer la performance des responsables des différentes activités, compte tenu des politiques de l'entreprise. Ils mesurent l'efficacité de gestion de l'entreprise. On distingue: 1. Ratio de rotation des actifs Ce ratio mesure l'efficacité d'utilisation des actifs. Il est défini par: R. Rotation des actifs = Chiffre d'affaires / Actif total 2. Ratio de rotation des stocks Ce ratio mesure la capacité de la firme à transformer son stock en créances ou en liquidités. Il est donné par: R. Rotation Stocks merchandises = Coût d'achat de marchandises vendues Stock moyen Coût d'achat de matières premières consommées

11 R. Rotation Stocks matières premières = Stock moyen de M1ères R. Rotation Stocks des produits finis = Coût de production des PF vendus/ Stock moyen 3. Ratio de rotation client Ce ratio mesure la capacité de la firme à recouvrir ses créances. R. Rotation client = Vente à crédit / Crédit clients 4. Ratio de rotation des dettes Fournisseur Ce ratio mesure la capacité de la firme à rembourser ses dettes fournisseurs. R. Rotation dettes fournisseurs = Achat à crédit / Dettes fournisseurs

12 Conclusion Les données financières peuvent varier substantiellement d'une période à l'autre et d'une société à l'autre. Pour rendre la comparaison plus facile, les ratios financiers ramènent les chiffres à leur plus simple expression, ce qui en facilite la lecture, et permettent une prise de décision plus rapide.

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