RESULTATS ANNUELS 2004 Conférence analystes 8 février 2005
Faits marquants en 2004 Un chiffre d affaires en croissance de 8,4 % Une marge opérationnelle qui progresse d 1 milliard d euros et représente 5,9 % du chiffre d affaires Une réduction de 1,2 milliard d euros de l endettement financier net de la branche automobile et un Free Cash Flow de 1,5 milliard d euros
Ventes mondiales du Groupe Renault Véhicules particuliers et utilitaires en millions d'unités Renault Dacia Renault Samsung Motors + 2,8 % 16,5 + 0,3 % 1,8 1,8 + 4,2 % 2,4 2,5 + 16,5 % 0,6 0,7 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 MTM Europe occidentale Europe occidentale Hors Europe occidentale Total monde
Une confirmation de la progression des ventes hors d'europe occidentale Année 2004 Ventes hors Europe occidentale : + 16,5 % Variation 2004 / 2003 en unités (VP+VU) + 55 900 + 41 300 + 26 900 + 7 100-8 900 Turquie Europe centrale Renault Mercosur Reste du monde - 26 400 Renault Samsung Dacia + 23,8 % - 23,7 % + 39,1 %
Mégane, moteur de la croissance de Renault En milliers de véhicules Total 901 900 800 740 + 21,7 % 133 700 86 Reste du Monde 600 500 400 + 53,9 % 768 300 654 Europe occidentale et centrale 200 100 + 17,5 % 0 2003 2004 Europe Occidentale et Centrale Reste du Monde
Forte progression des ventes de véhicules utilitaires Marque Renault -En milliers Total 400 350 300 314 32 + 14,1 % Reste du Monde 358 52 250 200 + 62,0 % 150 100 281 Europe occidentale et centrale 306 50 0 + 8,6 % 2003 2004 Europe Occidentale et Centrale Reste du Monde
Normes comptables Les comptes 2004 sont présentés le 8 février 2005 selon le même référentiel comptable que les comptes 2003 Afin de servir de référence pour le futur, Renault publiera les impacts de l application des normes IFRS sur les comptes 2004 le 28 février 2005
En millions d'euros Groupe Renault - Contribution des branches au chiffre d'affaires 2003* 2004 Variation (%) Branche Automobile 35 566 38 645 + 8,7 % Branche Financement des ventes 1 998 2 070 + 3,6 % TOTAL 37 564 40 715 + 8,4 % * Données 2003 retraitées à structure et méthodes identiques à celles de 2004
Branche Automobile Évolution du chiffre d affaires 2004/2003 Contribution à la variation du chiffre d affaires Variation : + 8,7 % + 3,1 + 3,6 + 0,2 + 1,4 + 0,6 + 0,8-0,6-0,4 Volumes Mix/prix Parités Autres activités réseaux Volumes Autres Parités + 4,1 + 3,8 + 0,8 Europe International Divers
Une marge opérationnelle groupe en forte progression En millions d'euros En % du chiffre d'affaires 2 418 M, 5,9 % du CA 1 402 M, 3,7 % du CA 6,1 % 1 275 5,7 % 1 143 3,2 % 588 399 4,3 % 814 636 1 054 920 Branche Automobile Branche Financement des ventes 189 178 221 223 1 er sem. 2003 2 ème sem. 2003 1 er sem. 2004 2 ème sem. 2004
Groupe Renault Évolution de la marge opérationnelle Contribution à la variation de la marge opérationnelle En millions d euros Variation 2004 / 2003: + 1 016 M + 451 + 273 + 154 + 163 + 37 + 76 + 77 + 4-34 Volume Europe Mix/prix Europe Parités Europe Achats Coûts Industriels + garantie - 185 IAS 38 International Financement Branche Autres des ventes R&D et frais administratifs
Poursuite de la réduction des coûts d'achat en 2004 Réduction annuelle des coûts d'achat de pièces et matières en % (prix au 31/12 par rapport aux prix au 01/01) 2001 2002 2003 2004-3,3 % -3,1 % -2,5 % -4,5 % Une réduction des coûts d'achats favorisée par l'alliance En 2004, RNPO = 70 % des achats de l'alliance
Réduction des dépenses de garantie 1 an Indice des coûts de garantie : garantie contractuelle 1 an (Indice base 100 = 2002) 120 Objectif (février 2004) Réalisé 100 80 60 40 2002 2003 2004
Branche Automobile Evolution des frais de structure* : 2001-2004 Indice base 100 = 2001 120 115 CA Branche Auto Frais de structure 110 105 100 95 90 85 2001 2002 2003 2004 * Frais de structure : frais de R&D + frais administratifs et informatiques + frais de siège
Branche Automobile Dépenses de R&D* et d'investissements En % du CA Branche Automobile Impact cash (hors IAS 38) Frais de R&D 14% 12% 10% 8% 6% 13,2 % 5,7% 11,9 % 5,1% Investissements nets 10,4 % 10,4 % 4,9% 5,1% (*) 4% 2% 7,5% 6,8% 5,5% 5,4% 0% 2001 2002 2003 2004 * Les frais de R&D comprennent à partir de 2004 les frais de démarrages qui étaient inclus dans le coût des biens et services vendus les années précédentes : 131 M d en 2004 soit 0,3% du chiffre d affaires
En millions d'euros Groupe Renault Autres produits et charges d'exploitation 2003 2004 Charges de restructuration -160-175 dont plan CASA pour la France - 65-116 Résultat sur cessions de titres de participations 18-38 dont transaction Volvo -39 Produits et charges inhabituels - 116-80 Autres 90 23 dont résultat sur cessions d actifs immobiliers 112 45 TOTAL APCE - 168-270
Impact des résultats de Nissan dans les comptes de Renault en 2004 En millions d'euros 432 M 1 767 M 1 er oct. 2003 31 déc. 2003 31 mars 2004 30 juin 2004 30 sept. 2004 31 déc. 2004 Trimestres Nissan 3 ème trim. FY03 432 M 4 ème trim. FY03 507 M 1 er trim. FY04 2 ème trim. FY04 3 ème trim. FY04 423 M 390 M 447 M Impact Renault 2 199 M d
En millions d'euros Groupe Renault Compte de résultat consolidé 2003 2004 Chiffre d'affaires 37 525 40 715 Marge opérationnelle 1 402 2 418 APCE - 168-270 Résultat financier - 71-348 Résultat des SME 1 860 2 452 Résultat du groupe avant impôts 3 023 4 252 Impôts - 510-634 Résultat net part de Renault 2 480 3 551
Variation de l endettement financier net en 2004 Branche automobile - En millions d'euros 4 351 553 Dividendes reçus EFN à fin 2004 : 541 M 1 528 1 550 Hors rachat TP 401 39 1 207 Capacité d Auto- Financement - 2 074-749 Frais de développement immobilisés Free Cash Flow hors variation du BFR Variation du BFR - 418 Dividendes versés - 343 Autres Rachat des titres participatifs Désendettement Investissements corporels et incorporels nets hors IAS 38
Un dividende attractif Dividende net par action en + 95,7 % + 28,6 % 1,80 1,15 1,40 0,92 2001 2002 2003 2004
Des résultats 2004 très satisfaisants Succès de la gamme en Europe Amélioration de la structure de coûts Internationalisation qui s accélère
Les marchés en 2005 Stabilité en Europe Croissance à l international
Turquie MTM en milliers VP+VU Part de marché de Renault en % 800 700 23,7 % 692 25,0% 600 500 13,7 % 15,7 % 16,3 % 20,0% 15,0% 400 361 300 200 187 159 10,0% 5,0% 100 0 2001 2002 2003 2004 0,0%
Poursuite du renouvellement de l entrée de gamme
Amélioration du mix Segment B - Chiffre d affaires Renault par unité vendue Périmètre Europe Part de marché Renault sur le segment Euros par voiture Part de marché de Renault 11 200 11,8 % 12% 11 000 9,9 % 10% 10 800 8% 6% 10 600 4% 10 400 2% 10 200 S1 2004 S2 2004 0%
Développement international : Mégane et Logan Mégane Logan
Perspectives 2005 Poursuite de la croissance des ventes mondiales Marge opérationnelle du groupe supérieure à 4 % du chiffre d affaires dans le nouveau référentiel IFRS
Une gamme plus diversifiée Répartition par marque et par modèle Segment Gamme SAMSUNG (SM3, SM5 et SM7) VU Gamme DACIA (Logan, Solenza, Pick-up) D/E Master Trafic Véhicules utilitaires C 1 ver. Scénic 5 ver. Mégane 2 ver. Scénic 5 ver. Mégane Kangoo Espace Vel Satis Laguna Scénic Véhicules particuliers Mégane (hors Scénic) A/B Modus Thalia Clio Twingo 1999 2004
En Europe occidentale Monospaces Une opportunité pour Renault 40,0% 35,0% Part des Monospaces dans les ventes de Renault Part des Monospaces dans le marché 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% S1 1999 S2 1999 S1 2000 S2 2000 S1 2001 S2 2001 S1 2002 S2 2002 S1 2003 S2 2003 S1 2004 S2 2004
Renault 1 er en sécurité Avec un palmarès de sept véhicules 5* Euro NCAP dont Modus et Mégane Coupé Cabriolet, Renault est leader dans le domaine de la sécurité
Structure de l Alliance Renault-Nissan - Optimiser l allocation des ressources RENAULT 44,4 % 15 % NISSAN 50 % 50 % Renault-Nissan BV Management stratégique 100 % Management stratégique Sociétés communes ex : RNPO - RNIS 19 «Cross Company Teams» (CCTs) 4 «Functional Task Teams» (FTTs)
Renault Nissan Purchasing Organization Un fort potentiel de gains Gains dégagés par les synergies de l Alliance Composants et organes mécaniques communs Fournisseurs communs Processusd achatscommuns Structure d achat commune Phase 1 30 % des achats Phase 2 43 % des achats Phase 3 70 % des achats Temps
Plate-forme B Volumes potentiels En millions d unités (année pleine) Renault* 2,0 Nissan 1,0 0,5 0,5 Europe Japon Autres Total * Hors volumes de X90 (Logan et ses dérivés) qui utilisent des éléments de la plate-forme B
Alliance Renault-Nissan - Moteurs communs M1G 2 l. essence M1D 2 l. diesel
Répartition des ventes totales du Groupe Renault par marché VP + VU en unités 2 600 000 2 400 000 2 200 000 2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 Asie-Pacifique Amérique latine Afrique et Maghreb Turquie Europe orientale et Russie Europe centrale 800 000 1999 2004 Europe occidentale 14,9 % 27,2 % % des ventes hors Europe occidentale
Internationalisation - Dacia : les marchés de la X90 1 er déploiement 2 ème déploiement Autres zones potentielles
Renault Samsung - D une offre mono-produit à une gamme complète et diversifiée 2000 2002 2005 2007 SM5 SM3 SM3 SM3 SM5 Nouvelle SM5 Nouvelle SM5 SM7 SM7 Projet 4X4
Mercosur Une optimisation des capacités Usine VU de Curitiba (Brésil) NISSAN FRONTIER
RESULTATS ANNUELS 2004 Conférence analystes 8 février 2005