1. Evolution du groupe en 2011 et projets 2012 Erik Haegeman Directeur Général Délégué 2. Eléments financiers 2011 Christian Roubaud Directeur Administratif & Financier 3. Perspectives Jean-Claude Bourrelier Président Directeur Général Page 2
Nbre de magasins < 2 500 m² De 2 500 m² à 5 000 m² < 5 000 m² Surface moyenne France 95 28 40 27 4 013 m² Belgique 40 36 4 0 1 756 m² Pays-Bas 32 15 16 1 2 912 m² Espagne 9 3 5 1 3 359 m² Franchisés 36 31 2 3 1 923 m² Ensemble du groupe 212 113 67 32 Rappel n-1 196 102 63 31 Les données présentées comprennent les surfaces de vente intérieures, extérieures couvertes et non couvertes Page 4
1/2 1 création : Clichy (900 m² en mars) 1 bâti-drive : Montargis 3 remodelings au concept «Mareuil» : Viry-Châtillon (en avril) Troyes (en avril) Voiron (en avril) Clichy Viry-Châtillon 1 reprise : Romilly (2 976 m² en avril) Romilly Page 5
2/2 2 transferts : Soustons (2 257 m² en avril) Viry-Noureuil (6 144 m² en juin) Soustons 2 fermetures : Saint-Dizier (en août) Clermont-Ferrand (en août) Viry-Noureuil Page 6
1/2 Le marché de l équipement du logement, c est 5,8 % des dépenses des ménages Le bricolage représente environ 1/3 du marché de l équipement 2 % de croissance entre 2009 et 2011 (rappel 36 % sur 8 années précédentes) Dépense moyenne par ménage stable depuis 3 ans (850 /an) Source : XERFI PRECEPTA Page 7
2/2 Poids des dépenses en bricolage reste stable alors que le poids des dépenses «non contraintes» est en baisse (43,5 % en 2009 contre 46,5 % en 2000) En effet, les ménages arbitrent peu sur le bricolage (contrairement au textile, loisirs ) La GSB surperforme dans ce marché En non comparable, le marché a progressé de 3,5 % en 2011 et de 7,22 % de 2009 à 2011 Par contre le chiffre d affaires au m² a légèrement baissé (2 349 en 2006 et 2 280 en 2011) Page 8
1/2 + 2,4 % à périmètre comparable dans un marché en progression équivalente Surperformance sur le 1 er semestre 2011 : + 4,2 % En non comparable base annuelle : + 5,23 % contre 3,41 % pour la GSB CA/m² en légère amélioration : 1 267 soit + 5,28 % sur 2010 Source : UNIBAL Page 9
2/2 Problématique de distorsion de concurrence avec l arrêt du 6 janvier 2012 rendu à notre encontre sur l ouverture du dimanche et applicable à nos magasins de la région Parisienne Page 10
Espagne : 1 création à Séville (5 298 m² en mars) Séville Belgique : 1 extension à Machelen ( + 756 m² en mars) 1 remodeling à Herentals (en juillet) 1 création à Libramont (1 930 m² en octobre) Libramont Pays-Bas : 5 reprises de magasins GOLDI : 4 Karwei et 1 Gamma (17 000 m² en juillet) chiffre d affaires complémentaire base annuelle : 22 millions d euros 1 transfert/agrandissement à Best (7 040 m² en octobre) Best Page 11
Nouvelle crise en Espagne à partir de mi 2011 Consommation en baisse aux Pays-Bas : marché à - 4 % en 2011 Marché qui devient difficile aussi en Belgique Augmentation de nos parts de marché du réseau Intergamma au Benelux Page 12
1/2 6 nouveaux adhérents provenant d une enseigne concurrente : Le Blanc (36) Mirebeau (86) Saint-Aignan (41) Tréguier (22) Perros-Guirec (22) Lannion (22) 1 fermeture : Olonzac (34) St Marcellin 2 nouveaux adhérents par création de magasins : Saint-Marcellin (38) Ville bois la Valette (16) Page 13
2/2 69 223 m² de surface de vente 36 magasins au 31 décembre 2011 Déjà 6 nouveaux magasins en 2012 (ex Mr Bricolage et ex Weldom) 510 collaborateurs 61 M de chiffre d affaires (HT) en 2011 dont 12 M réalisé à l étranger Page 14
1/2 1 ouverture en Belgique à Olen (2 482 m² en mars) 1 nouveau franchisé à Vidauban (en mai) 1 transfert avec agrandissement à Meaux (4 491 m² en mars) 1 fermeture d un magasin déficitaire à Biganos (en avril) Poursuite du déploiement du concept «Mareuil» (fin 2012 environ 25 % du CA) Page 15
2/2 Déploiement de SAP chez nos franchisés Renouvellement du parc de PDT : outil indispensable d aide à la vente et à la gestion de nos stocks Optimisation des commandes automatiques Communication renforcée sur le site e-commerce : cross-channel Déploiement Footfall Page 16
Evolution de l organigramme juridique du groupe Comptes consolidés 2011 Incertitudes Page 18
Bricorama SA Détenue à 87,29 % par la famille Bourrelier France Belgique Pays-Bas Espagne Autres 95 magasins 4 filiales 40 magasins 14 filiales 32 magasins 16 filiales 9 magasins 2 filiales Sourcing Asie, SCI 5 filiales Page 19
(en millions d euros) 2010 2011 Variation Chiffre d affaires 698,0 733,4 +5,1 % Autres produits 5,1 9,8 +92,1 % Marge commerciale 275,5 284,8 +3,4 % en % du CA 39,5 % 38,8 % Résultat opérationnel courant 36,7 41,6 +13,2 % en % du CA 5,26 % 5,67 % Résultat de cession participations -0,1 1,1 NA Autres produits et charges opérationnels 2,9-2,3 NA Résultat opérationnel 39,6 40,4 +2,0 % Résultat net 22,2 24,1 +8,4 % en % du CA 3,18 % 3,29 % Page 20
20,00% 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 1er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre 4ème trimestre (+7,03 %) (+5,18 %) (+3,70 %) (+4,61 %) Conso France Benelux Espagne Page 21
(en millions d euros) 2010 2011 Variation France 458 773 482 807 +5,2 % Belgique 116 525 115 064-1,3 % Pays-Bas 101 091 111 512 +10,3 % Espagne 21 624 24 034 +11,1 % Eoliennes 0 0 NA Asie 0 0 NA Consolidé 698 014 733 418 +5,1 % Page 22
ROC en millions d euros ROC en % du CA France Benelux Espagne Autres Consolidé 2010 2011 Variation 23,4 29,1 5,10 % 6,03 % 14,5 13,6 6,69 % 6,00 % -1,4-1,6 NS NS 0,1 0,3 NS NS 36,7 41,6 5,26 % 5,67 % +24,3 % -6,2 % NS NS +13,2 % Page 23
(en millions d euros) 2010 2011 Variation % du CA France 32,4 36,6 +13,0 % 7,58 % Belgique 11,1 10,4-6,3 % 9,03 % Pays-Bas 9,0 9,1 +1,1 % 8,16 % Benelux 20,1 19,5-3,0 % 8,61 % Espagne -0,7-0,7 0,0 % NS Autres 0,2 0,3 +50,0 % NS Groupe Consolidé 52,0 55,7 +7,2 % 7,59 % Page 24
Chiffres d affaires très irréguliers selon les mois et les pays Marge commerciale sous contrôle tous pays Frais de personnel consolidés maîtrisés Impact magasins fermés en France important (-1,75 M ) Impact Séville défavorable de -1,1 M contre -0,3 M pour budget 2012 Contribution reprise «Goldi» aux Pays-Bas importante ( +1,6 M en ebitda) Page 25
Cession d actif en Belgique (Geel) : +2 M Reprise provisions diverses : + 0,9 M Cession de Eoliennes de Trémeheuc : profit de +1,1 M Autres opérations : +0,9 M Condamnation Mr Bricolage : impact de -6,1 M Abandon de compte courant sur l Espagne : économie IS de 1,3 M Page 26
Résultat opérationnel courant : 41,6 M (+13,2 %) Ebitda conso : 55,7 M (soit +7,2 %) Résultat net : 24,1 M (soit + 8,4 %) Page 27
2010 2011 2010 2011 289,80 266,70 279,20 274,10 136,80 161,90 7,80 121,60 12,40 138,90 Capitaux propres Provisions Endettement net Actif immobilisé BFR Page 28
2009 2010 2011 Endettement net (en M ) 117,2 121,6 138,9 Gearing sur endettement net 45 % 44 % 48 % Dettes nettes/ebitda 2,27 2,28 2,30 Dettes financières nettes/capitaux propres <= 1 respecté Dettes financières nettes/résultat opérationnel <= 5 respecté Dettes financières nettes/excédent brut d exploitation 3 / 3,5 respecté Page 29
(en millions d euros) Par UGT : 2010 réalisé 2011 réalisé France 10,2 10,1 Benelux 8,2 18,2 Espagne 0,6 1,7 Total flux investissements nets 19,0 30,0 Par nature : Informatique siège 1,6 2,0 Nouveaux magasins 10,9 17,6 Remodelings/transferts 6,9 9,5 Courant 7,6 3,0 Divers (Cessions d actifs, immobilier ) -8,0-2,1 Total investissements nets 19,0 30,0 Page 30
2010 2011 Nombre d actions 5 655 312 6 221 343 Dilution potentielle (actions) 105 000 0 Dividende par action ( ) 1,00 1,30* Couvertures de taux (K ) 335 000 300 000 Valeur Mark to Market (K ) -3 343-5 463 BNPA ( ) 3,92 3,87 Effectif fin d année (EQTC) 3 450 3 510 * Proposé à l Assemblée Générale du 4 juin 2012 Page 31
Pourvoi sur litige Mr Bricolage Problématique : ouverture du dimanche en région parisienne Page 32
250,00 200,00 4 065,76 150,00 100,00 2 123,10 37,80 46,79 2 676,50 36,50 50,00-2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 SBF 120 Bricorama Kingfisher Praktiker Mr Bricolage Nota : Cours ajusté sur Bricorama suite à l attribution d actions gratuites pour les années 2003 à 2010 Page 34
1/2 Engagement et motivation des équipes Bénéfice des 2 fermetures intervenues en 2011 et de celle de début d année 2012 (Biganos) Impact en année pleine de la reprise Goldi réalisée le 1 er juillet 2011 Inquiétude sur l ouverture du dimanche en France Recherche de projets de croissance externe rentable en France Page 35
2/2 Confiance dans le potentiel de l Espagne même si le début d année est encore très difficile Confiance dans le potentiel des Pays-Bas qui doit retrouver sa rentabilité d avant crise (Ebitda/CA : 10 % en 2007 contre 7,3 % en 2011) Incertitude sur le contexte économique en Europe Incertitude sur le contexte politique en France Page 36
2007 2008 2009 2010 2011 Capitaux propres (M ) 228,1 242,5 258,0 274,1 289,8 Capitaux employés (M ) 308,8 357,3 379,9 404,9 440,5 Résultat net (M ) 23,5 20,0 21,1 22,2 24,1 Dividende total (M ) 3,9 3,9 4,7 6,2 8,1 Dividende unitaire ( ) 0,69 0,69 0,83 1,00 1,30* Cours de bourse ( ) 52,00 23,50 27,50 36,30 38,10 Dividende/résultat net 16,59 % 19,51 % 22,23 % 28,02 % 33,60 % Dividende/cours de bourse 1,33 % 2,88 % 3,18 % 3,18 % 3,41 % Rentabilité des capitaux propres 10,31 % 8,25 % 8,18 % 8,10 % 8,30 % Rentabilité des capitaux employés 7,61 % 5,60 % 5,56 % 5,48 % 5,46 % PER 12,50 6,64 7,36 9,25 9,85 * Proposé à l Assemblée Générale du 4 juin 2012 Page 37
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CA 1 er trimestre 3 mai 2012 CA 2 ème trimestre 26 juillet 2012 Résultats semestriels 2 octobre 2012 CA 3 ème trimestre 8 novembre 2012 Assemblée Générale des actionnaires 4 juin 2012 Publications après Bourse Page 39
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