Activité et Résultats annuels 2014 Simon Azoulay Chairman and Chief Executive Officer Bruno Benoliel Deputy Chief Executive Officer Paris, le 25 février 2015
AVERTISSEMENT «Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d être considérées comme de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent dans certains cas être hors de contrôle de la Société. Une description plus détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document de Référence de la Société, disponible sur son site internet(www.alten.fr).»
SOMMAIRE ALTEN, leader (ICT) de l Ingénierie et du Conseil en Technologies Résultats annuels 2014 Perspectives et stratégie
ALTEN, leader (ICT) de l Ingénierie et du Conseil en Technologies
ALTEN, LEADER DE L INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES (ICT) +12,9% FRANCE: 55,5 % 761,5 M : +1,4% INTERNATIONAL: 44,5% 611,7 M : +31,5% 16 200 INGÉNIEURS 88% de l effectif PRÉSENCE DANS PLUS DE20 PAYS +12,4% 9,6% du CA Gearing - 4,6% 5
16 200 INGÉNIEURS DANS20 PAYS DONT PRÈS DE 50% À L INTERNATIONAL Canada 300 USA 8 200 6 450 Europe (hors France) France Asie/Chine Inde 1 000 Afrique& Moyen Orient 250 6
POSITIONNEMENT Les 3 métiers d ALTEN : ICT, Réseaux & Télécom, SI 75% 17% 8% Ingénierie et Conseil en Technologies (ICT) Réseaux & Télécom Systèmes d Information Conseil& PMO Customer Support Formation Architecture Réseaux - Conception Equipements SI Technologiques et Applicatifs Etudes & Conception Process Industriel Industrialisation Gestion de Production Infogérance Exploitation Déploiement CRM Paie Comptabilité Test & Prototypage Production Helpdesk Production Outsourcing 7
RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES PAR SECTEURS D ACTIVITÉ 19%en2009 24,3%en2013 22,8% en 2014 23%en2009 18,4%en2013 15,7% en 2014 Aerospace 17,5% Défense 5,3% Multimédia 5,3% Télécoms 10,4% 19%en2009 14,5%en2013 15,0% en 2014 Finance/Tertiaire 15,0% 1 373,2 M Automobile 17,8% Ferroviaire/Naval 3,9% Energie& Sciences de la Vie 20,5% Autres industries 4,3% 18%en2009 19%en2013 21,7% en 2014 21%en2009 23,8%en2013 24,8% en 2014 8
UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE 17,8% Automobile Forte progression de l activité chez les constructeurs français, et chez les équipementiers. Prévision 2015 : Dynamique favorable 3,9% Ferroviaire / Naval Décroissance dans le secteur ferroviaire, principalement due à deux clients. Prévision 2015 : Décroissance limitée 17,5% Aéronautique/ spatial Fin des projets de développement des programmes A380/A350. Nouveaux projets «ME3S» (manufengineering), gains des workpackage A330 NEO. Prévision 2015 : Activité stabilisée 9
UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE 15,0% Tertiaire/ Services Activité stable. Prévision 2015 : Perspectives plus favorables. 20,5% Energie & Sciences de la vie Dynamisme de l activité Oil & Gas, et Environnement. Prévision 2015 : Croissance limitée, stabilité de l Oil& Gas. 10,4% Télécom Décroissance de l activité chez tous les opérateurs européens. Prévision 2015 : Décroissance possible chez SFR 10
HUIT ACQUISITIONS EN 2014, DEUX EN 2015 Pour accélérer son développement, en particulier à l international, ALTENa acquis huit sociétés en 2014: (1 en France, 7 hors de France). Chiffre d affaires annuel de 103 M et 1 100 ingénieurs. Début 2015, ALTENa finalisé l acquisitionaux Pays-Bas d une société de Conseil en Technologies, et d une société en France. Accélération de l internationalisation du Groupe. 11
ACTIONNARIAT AU 20 FÉVRIER 2015 Capitalisation (au 20/02/15) : 1 284M % en actions Nombres d actions(au 20/02/15) : 33592860 Euronext Paris Compartiment A FR 0000071946 SRD % droits de vote Fondateur 32,79% FCP 0,67% Public 66,54% FCPE Alten 0,76% Fondateur 22,08% Auto détention 1,39% Public 75,77% 12
Résultats annuels 2014
EVOLUTION DES EFFECTIFS 14 800 13 100 ing 15 950 16 000 14 100 ing 14 100 ing 18 400 16 200 ing 39,5% 43,4% 41,6% 50,8% International France 60,5% 58,4% 57,8% 49,2% 2011 2012 2013 2014 14
ACCÉLÉRATION DU DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL CA en M International France 44,5% 32,8% 2,5% 97,5% 19,6% 80,4% 25,3% 67,2% 74,7% 55,5% 2000 2003 2006 2011 2014 15
EVOLUTION DE L ACTIVITÉ- GROUPE En M CA 2013 CA 2014 Var CA périmètre constant 1 209,6 1 242,9 +2,7% Variation de périmètre 6,6 136,3 Effet de change - -6,0-0,5% CA GROUPE 1 216,2 1 373,2 +12,9% Malgré une légère décroissance «embarquée» fin 2013, ALTEN a réalisé une croissance organique de 2,75% en 2014 16
EVOLUTION DE L ACTIVITÉ- FRANCE En M CA 2013 CA 2014 Var France - périmètre constant 744,4 737,2-1,0% Variation de périmètre 6,6 24,3 France - TOTAL 751,0 761,5 +1,4% Pas d impact du nombre de jours ouvrés versus 2013 Accélération de la croissance organique au cours de l année 2014 17
EVOLUTION DE L ACTIVITÉ- INTERNATIONAL En M CA 2013 CA 2014 Var périmètre constant 465,2 505,7 +8,7% Variation de périmètre - 112,0 +24,1% Effet de Change - -6,0-1,3% International - TOTAL 465,2 611,7 +31,5% Pas d impact du nombre de jours ouvrés versus 2015 Accélération de la croissance organique au cours de 2014, contrastée selon les pays. 18
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE- 2014 En % Q1 Q2 Q3 Q4 YTD France -2,3-1,9-1,5 1,9-1,0 International 7,6 7,5 8,4 11,2 8,7 GROUPE 1,4 1,7 2,3 5,6 2,7 Au dernier trimestre, la croissance organique redevient positive en France, dépasse les 10% à l international. 19
CHIFFRE D AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN M ) YTD Pays 2013 % 2014 % Var. Var. of which organic. excl exchange rates effect France 751,0 61,7% 761,5 55,5% 1,4% -1,0% International 465,2 38,3% 611,7 44,5% 31,5% 8,7% Allemagne 108,6 8,9% 145,2 10,6% 33,6% -3,5% Suède 101,7 8,4% 100,8 7,3% -0,9% 4,2% Royaume Uni 47,3 3,9% 73,2 5,3% 54,7% 14,7% Espagne 57,6 4,7% 60,6 4,4% 5,2% 5,2% USA 25,3 2,1% 51,0 3,7% 101,7% 21,5% Italie 32,2 2,6% 47,4 3,4% 47,0% 24,0% Belgique 37,0 3,0% 46,5 3,4% 25,8% 6,6% Pays-Bas 33,7 2,8% 37,1 2,7% 9,9% 9,3% Finlande - - 13,0 0,9% N/A N/A Autre 21,8 1,8% 37,0 2,7% 69,7% 51,6% TOTAL 1 216,2 100% 1 373,2 100% 12,9% 2,7% Audit en cours 20
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ En M S1 2013 S2 2013 YTD S1 2014 S2 2014 YTD Var YTD % Chiffre d Affaires 613,8 602,4 1 216,2 680,1 693,1 1 373,2 +12,9% Résultat Opérationnel d Activité En % du chiffre d affaires 53,8 8,8% 63,8 10,6% 117,6 9,7% 57,6 8,5% 74,6 10,8% 132,2 9,6% +12,4% Paiements en actions - -0,3-0,3 0,1-0,1 - Résultat non récurrent 0,2-1,7-1,5-7,2-8,3-15,5 Résultat de cession d actifs - 0,2 0,2-0,8 0,8 Dépréciation du goodwill - -5,0-5,0 - - - Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires 54,0 8,8% 57,0 9,5% 111,0 9,1% 50,5 7,4% 67,0 9,7% 117,5 8,6% +6,0% Résultat Financier -0,7-2,3-3,0-3,9 3,9 Impôts sur les sociétés Sociétés en équivalence Résultat net part du Groupe En % du chiffre d affaires -18,0 0,9 36,2 5,9% -18,2 1,1 37,6 6,2% -36,2 2,0 73,8 6,1% Audit en cours Une année impactée par les opérations de croissance externe, moins rentables. A périmètre constant, la marge opérationnelle d activité est en progression par rapport à 2013-17,2 0,9 34,2 5,0% -25,0-0,6 45,3 6,5% -42,2 0,3 79,5 5,8% +7,7% 21
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE En M 2013 France 2013 International 2013 YTD 2014 France 2014 International 2014 YTD Chiffre d Affaires 751,0 465,2 1 216,2 761,5 611,7 1 373,2 Résultat Opérationnel d Activité En % du chiffre d affaires 69,6 9,3% 48,0 10,3% 117,6 9,7% 78,8 10,3% 53,4 8,7% 132,2 9,6% Paiements en actions -0,3 - -0,3 - - - Résultat non récurrent -1,4-0,2-1,5-10,8-4,6-15,5 Résultat de cession d actifs 0,2-0,2 0,8-0,8 Dépréciation du goodwill - -5,0-5,0 - - - Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires 68,0 9,1% 42,9 9,2% Résultat Financier -2,0-1,0-3,0 2,1 1,8 3,9 111,0 9,1% 68,8 9,0% 48,8 8,0% 117,5 8,6% Impôts sur les sociétés SME et Minoritaires Résultat net part du Groupe En % du chiffre d affaires -25,1 2,0 42,9 5,7% -11,0-36,2 2,0 30,9 6,6% 73,8 6,1% -22,6 0,3 48,6 6,4% -19,6-30,9 5,1% -42,2 0,3 79,5 5,8% Audit en cours Amélioration sensible de la marge opérationnelle d activité en France. La marge opérationnelle d activité à l international a été principalement impactée par les acquisitions. 22
BILAN SIMPLIFIÉ ACTIF (en M ) PASSIF (en M ) Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2013 Déc. 2014 ACTIFS NON COURANTS : ACTIFS NON COURANTS : CAPITAUX PROPRES : CAPITAUX PROPRES : 307,6 388,3 502,3 561,3 dont goodwill : 228,3 dont goodwill : 276,3 dont part du Groupe : 501,2 dont part du Groupe : 560,1 ACTIFS COURANTS : 452,4 ACTIFS COURANTS : 530,9 PASSIFS NC : 27,5 PASSIFS NC : 40,3 dont clients : 397,2 dont clients : 462,3 PASSIFS COURANTS : PASSIFS COURANTS : 311,7 349,3 Trésorerie : 97,0 Trésorerie : 70,5 Passifs financiers : 15,4 Passifs financiers : 38,8 Une structure financière saine, un gearing de -4,6% 23
VARIATION DE TRÉSORERIE 2013-2014 FREE CASH FLOW: 41,1 132,0-40,7-42,9-7,4-63,2 74,4-33,0 6,7 25,9 Cash net 31/12/2013 Capacité d autofinancement Impôt payé Variation BFR Capex Investissements financiers et acquisitions Dividendes Autres flux de financement Cash net 31/12/2014 24
ANALYSE DU FREE CASH FLOW 2013 2014 S1 S2 CASH FLOW 124,6 59,3 72,7 132,0 EN% CA 10,2% 8,7% 10,5% 9,6% Impôts payés (43,1) (17,6) (23,1) (40,7) Variation du BFR 12,9 (38,7) (4,2) (42,9) Flux générés par l activité 94,4 3,0 45,4 48,4 En% CA 7,8% 0,4% 6,6% 3,5% CAPEX (8,2) (3,1) (4,3) (7,4) FREE CASH FLOW 86,2 (0,1) 41,2 41,1 Forte amélioration du free cash flow sur S2 encore obéré par des éléments non normatifs 25
RÉSULTATS ANNUELS- SYNTHÈSE ALTEN a réalisé une croissance organique positive, en accélération tout au long de l année 2014, en dépit de la croissance embarquée fin 2013. La marge opérationnelle d activité est quasiment stable, malgré la consolidation des acquisitions, moins rentables, qui ont représenté environ 11% du CA. A périmètre constant, la marge opérationnelle d activité est enprogressionparrapportà2013etestsupérieureà10%du chiffre d affaires. 26
Perspectives et stratégie 27
PERSPECTIVES ET STRATÉGIE Le contexte économique reste difficile et les budgets de R&D sous contrainte. Une demande plus complexe: Rationalisation des panels Augmentation du taux d externalisation de la R&D en Europe Progressiondelademandeen«workpackage» Internationalisation des projets Un marché qui favorise les acteurs à taille critique comme ALTEN 28
PERSPECTIVES ET STRATÉGIE Une stratégie de développement fondée sur: Un positionnement clair(ingénieurs de haut niveau), Uneoffredeplusenplusorientéeversleworkpackage, Une croissance organique dynamique, Une croissance externe ciblée sur l international, Une accélération du développement international, pour atteindre la taille critique > 1 500 ingénieurs dans les pays stratégiques, Une politique de marge toujours rigoureusement respectée. Alten dispose des avantages concurrentiels pour continuer à développer ses parts de marché et dépasser largement sonobjectifde17000ingénieursen2017 29
LA CROISSANCE ORGANIQUE AU COEUR DE LA STRATÉGIE DU GROUPE 1989 2000 2001 2013 2014 2017 Croissance externe > 3 000 Croissance externe 3 000 Croissance organique 17 000 Croissance organique 12000 15000 3 000 3 000 TOTAL 3 000 TOTAL 15 000 TOTAL > 20 000 Les 3 clés du développement: - Recrutement/croissance organique - Maîtrise des projets - Croissance externe ciblée 30
Annexes 31
ACTIF ENM RUBRIQUES déc-13 déc-14 ECARTS D'ACQUISITION 228 286 276259 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 8686 9122 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 18311 18145 PARTICIPATIONS MISES EN EQUIVALENCE 38 3 644 ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS 43 516 67 920 ACTIFS D'IMPOTS 8 808 13 242 ACTIFS NON COURANTS 307 645 388 332 CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 397 185 462 256 AUTRES CREANCES 55 255 68 695 TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 96 652 70 467 ACTIFS COURANTS 549 391 601 418 TOTAL ACTIF 857 036 989 750 Audit en cours
PASSIF ENM RUBRIQUES Déc.2013 déc-14 Capital 33618 34140 Primes 36951 44981 Réserves Consolidées 356864 401445 Résultat Consolidé part du Groupe 73780 79487 CAPITAUX PROPRES 501 213 560 053 INTERETS MINORITAIRES 1136 1276 Provisions 15348 18673 Passifs Financiers non courants 7515 6194 Autres passifs non courants 4653 15429 PASSIFS NON COURANTS 27516 40296 Provisions 6410 6482 Passifs financiers courants 15439 38814 Fournisseurs et comptes rattachés 48822 47973 Autres passifs courants 256501 294856 PASSIFS COURANTS 327172 388 125 TOTAL PASSIF 857 036 989 750 Audit en cours
COMPTE DE RÉSULTAT ENM RUBRIQUES déc-13 déc-14 CHIFFFRE D'AFFAIRES 1 216 188 1373 166 ACHAT CONSOMMES -93 411-105 783 CHARGES DE PERSONNEL -865 042-979 669 CHARGES EXTERNES -123 029-136 880 IMPOTS TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES -6 606-9 098 DOTATIONS AUX AMORTISSMENTS -10 530-9 781 AUTRES PRODUITS ET CHARGES 4 243 CHARGES OPERATIONNELLES -1 098 614-1 240 968 RESULTAT OPERATIONEL D'ACTIVITE 117 574 132 198 Paiement en actions -336-19 RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 117 238 132 179 Résultat non récurrent -1 524-15 451 Résultat de cession 0 805 Dépréciation Goodwill -4 950 RESULTAT OPERATIONNEL 110 764 117 533 Coût de l'endettement financier net -761-746 Autres produits et charges financiers -2 002 4645 RESULTAT FINANCIER -2 763 3 899 QUOTE-PART DU RESULTAT DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE 2 299 443 CHARGE D'IMPOT -36 243-42 169 RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 74 057 79 706 PART REVENANT AUX MINORITAIRES -277-219 PART REVENANT AU GROUPE 73 780 79 487 Audit en cours
FLUX DE TRÉSORERIE ENM RUBRIQUES déc-13 déc-14 CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) 124 624 132 020 Résultat net de l'ensemble consolidé 74057 79 706 Incidence nette des sociétés mises en équivalence -2299-443 Amortissements et provisions 16016 12 261 Coût des stock options 336 19 Charge d'impôt 36243 42 169 Plus-ou-moins values de cession -64-292 Coût de l'endettement financier net 324 746 Coût financier sur actualisation et provisions 11-2 146 Impôt société payé -43 132-40 651 Variation du Besoin en Fonds de Roulement 12866-43 052 FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE 94 358 48 317 Acquisitions / Cessions d'immobilisations -7473-6 838 Incidences des variations de périmètre et compléments de prix -45 564-40 283 FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS -53 037-47 121 Intérêts financiers nets payés -341-1 155 Dividendes versés aux actionnaires -32 261-33 013 Augmentation de capital 12249 8553 Achat d'actions propres -2 223 Variation des passifs financiers non courants 4133-6 096 Variation des passifs financiers courants 5892 3080 FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT -10 330-28 408 EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE -562 728 VARIATION DE TRESORERIE 30 429-26 484 Trésorerie à la clôture 96951 70 467 Concours bancaires -4806-41 052 Emprunts bancaires -17 751-3 507 CASH NET 74 394 25 908 Audit en cours
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