Rapport annuel au 31 mars 2014 ACTYS 2 FORME JURIDIQUE DE L OPCVM FCPR de droit français CLASSIFICATION Document public La Banque Postale Asset Management 34, rue de la Fédération 75737 Paris Cedex 15 La Banque Postale Asset Management est une société de gestion agréée par l AMF sous le n 95015 SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 5 099 733 euros 344 812 615 RCS Paris labanquepostale-am.fr
Sommaire RAPPORT DE GESTION COMPTES ANNUELS Bilan actif Bilan passif Hors bilan Compte de résultat Annexes CERTIFICATION DU CONTRÔLEUR LÉGAL DES COMPTES 2 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
Informations réglementaires concernant l OPCVM Néant Rapport de Gestion Commentaire de gestion Cinq ans après le début de la crise financière, la croissance mondiale a retrouvé un certain dynamisme en 2013 à un niveau d environ 3,6 %. En revanche, la reprise en zone euro est restée atone, à l exception de l Allemagne. En France, malgré le léger rebond de la croissance constaté au 4 e trimestre, l année 2013 a été difficile. Les activités de capital investissement ont connu un léger rebond, notamment en fusion/acquisition, sans toutefois retrouver les niveaux d avant crise. Le portefeuille Actys 2 compte 18 lignes pour un total d engagements de 56,97 M, hors reprises, et des engagements résiduels de 2,08 M. Au cours de l exercice clos au 31 mars 2014, Actys 2 a enregistré 4,34 M de distributions v/1,98 M à l exercice précédent (+ 119 %) pour des appels de fonds de 1,67 M v/2,76 M (- 39,4 %). Les 18 lignes du portefeuille sont valorisées 27,02 M au 31 mars 2014 v/27,5 M au 31 mars 2013. Le multiple sur appelé reste stable autour de 1,27. 9 Fonds, dont 2 toujours en cours d investissement, représentent 77,81 % de l actif net d Actys 2. Des rendements satisfaisants sont attendus sur 6 de ces lignes dont une est déjà totalement remboursée. 4 lignes de capital innovation totalisent 4,73 % dudit actif : amélioration de rendement faible attendue sur 3 de ces lignes dont une est totalement remboursée. En revanche, le développement du portefeuille de la 4 e ligne, Isaï Développement, est prometteur. 5 Fonds, représentant 1,94 % de l actif net, seront clos dès radiation du RC des lignes en liquidation ou dès cession de la ligne résiduelle de leur portefeuille : aucune amélioration de rendement n est attendue sur ces lignes. 2014 reste placé sous le signe d une croissance molle ce qui induira probablement des délais de bouclage d opérations, notamment de désinvestissements, toujours longs et donc susceptibles de retarder la clôture de certains des Fonds gérés par Actys 2. L évaluation du risque global du portefeuille est réalisée par la méthode du calcul de l engagement. La somme de l exposition issue de l investissement de titres en direct et de l engagement est limitée à 100 % de l actif net du FCP. Une référence aux performances de l OPCVM est disponible sur le site internet de La Banque Postale Asset Management (onglet «Documentation» puis «Reporting») : www.labanquepostale-am.fr ou sur simple demande écrite auprès de La Banque Postale Asset Management, 34, rue de la Fédération 75015 Paris. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. 3 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
RAPPORT DE GESTION Critères sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) Les critères ESG ne sont pas pris en compte dans le cadre de la gestion de votre OPCVM. Procédure de suivi et de sélection des intermédiaires Des critères de choix ont été sélectionnés. Tous les six mois, une notation reprenant ces critères est effectuée et est commentée en comité des intermédiaires. Les intermédiaires sont retenus en fonction de la note obtenue et du nombre d intermédiaires souhaité par le comité. Un classement est mis en place en fonction de la note et des objectifs de pourcentage de volumes sont attribués à chaque intermédiaire. Ce choix donne lieu à une liste qui est mise à jour par le middle office et qui est consultable sur l intranet de la société. La direction des risques réalise de façon permanente le suivi des intermédiaires et contreparties, un reporting mensuel sur l application de cette liste et des volumes de transactions réalisés avec chaque intermédiaire est produit. La direction du contrôle interne effectue un contrôle de 2e niveau en s assurant de l existence et de la pertinence des contrôles réalisés par le middle office. Durant l exercice sous revue de l OPCVM, la procédure de choix des intermédiaires a été appliquée et contrôlée. Aucun manquement significatif n a été relevé. Politique d exercice des droits de vote La Banque Postale Asset Management tient à la disposition de tous les porteurs, un document intitulé «Politique de vote» qui présente les conditions dans lesquelles elle exerce les droits de vote attachés aux titres détenus par les OPCVM dont elle assure la gestion. Ce document est consultable au siège de la société ou sur son site Internet ou peut être adressé sur simple demande écrite auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT, 34 rue de la Fédération, 75015 Paris. Compte-rendu relatif aux frais d intermédiation Le compte-rendu relatif aux frais d intermédiation est disponible sur le site Internet de La Banque Postale Asset Management : www.labanquepostale-am.fr. 4 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
Comptes annuels BILAN ACTIF AU 31/03/2014 EN EUR 31/03/2014 27/03/2013 Dépôts Instruments financiers 31 655 912,30 32 464 874,50 Instruments financiers de capital investissement 26 694 801,95 27 573 588,03 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 26 694 801,95 27 573 588,03 Instruments financiers à terme Autres instruments financiers 4 961 110,35 4 891 285,47 Créances 185,87 305,75 Comptes financiers 820,01 9 731,17 Total de l actif 31 656 918,18 32 474 911,42 5 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
COMPTES ANNUELS BILAN PASSIF AU 31/03/2014 EN EUR 31/03/2014 27/03/2013 Capitaux propres Capital 30 522 819,04 32 922 125,66 Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) Report à nouveau (a) plus et moins-values nettes de l exercice (a, b) 1 429 570,81 Résultat de l exercice (a, b) -463 489,47-486 670,55 Total des capitaux propres (= Montant représentatif de l actif net) 31 488 900,38 32 435 455,11 Instruments financiers Instruments financiers à terme AUTRES INSTRUMENTS FIANCIERS Dettes 44 033,98 39 456,31 Comptes financiers 123 983,82 Concours bancaires courants 123 983,82 Emprunts Total du passif 31 656 918,18 32 474 911,42 (a) Y compris comptes de régularisation (b) Diminués des acomptes versés au titre de l exercice 6 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
COMPTES ANNUELS HORS-BILAN AU 31/03/2014 EN EUR 31/03/2014 27/03/2013 Opérations de couverture Engagement sur marchés réglementés ou assimilés Engagement sur marché de gré à gré Autres engagements Autres opérations Engagement sur marchés réglementés ou assimilés Engagement sur marché de gré à gré Autres engagements 7 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
COMPTES ANNUELS COMPTE DE RÉSULTAT AU 31/03/2014 EN EUR 31/03/2014 27/03/2013 Produits sur opérations financières Produits sur dépôts et sur comptes financiers 0,00 0,00 Produits sur actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 Produits sur obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 Produits sur titres de créances 0,00 0,00 Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00 0,00 Produits sur instruments financiers à terme 0,00 0,00 Autres produits financiers 21 319,77 3 251,42 Total (1) 21 319,77 3 251,42 Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00 0,00 Charges sur instruments financiers à terme 0,00 0,00 Charges sur dettes financières 27,46 67,67 Autres charges financières 0,00 0,00 Total (2) 27,46 67,67 Résultat sur opérations financières (1-2) 21 292,31 3 183,75 Autres produits (3) 0,00 0,00 Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) 516 864,86 552 941,49 Résultat net de l exercice (L. 214-17-1) (1-2 + 3-4) -495 572,55-549 757,74 Régularisation des revenus de l exercice (5) 32 083,08 63 087,19 Acomptes sur résultat versés au titre de l exercice (6) 0,00 0,00 Résultat (1-2 + 3-4 + 5 + 6) -463 489,47-486 670,55 8 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
Annexes 1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES L organisme se conforme au plan comptable des FCPR défini par le règlement 2003-02 du comité de la réglementation comptable daté du 02/10/2003. L article 18 de l ordonnance 2011-915 prévoit la possibilité de distribuer des plus-values nettes pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013. Le plan comptable des OPCVM a été modifié pour tenir compte de cette nouvelle possibilité. Les changements portent sur la définition des sommes distribuables. Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais s ajoutent au résultat net pour déterminer les sommes distribuables. Les données des exercices précédents n ont pas fait l objet de retraitement. Règles d évaluation des actifs Le portefeuille est valorisé comme suit : 1. Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé sont évaluées à partir des cours les plus représentatifs parmi les cours de bourse, les cours contribués par les spécialistes de marché, les cours utilisés pour le calcul d indices de marché reconnus ou les cours diffusés sur des bases de données représentatives. Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé européen sont évaluées chaque jour de bourse sur la base premier cours. 2. Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé en dehors de l Union Monétaire Européenne sont évaluées chaque jour de bourse sur la base du cours de leur marché principal converti en euros suivant le cours de devises publié par la Banque Centrale Européenne au jour de l évaluation. 3. Les valeurs mobilières, dont le cours n a pas été constaté le jour de l évaluation ou dont le cours a été corrigé, sont évaluées à leur valeur probable de négociation, sous la responsabilité du conseil d administration. 4. Les parts ou actions d OPCVM sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue. 5. Les parts de FCPR sont valorisées à la dernière valeur connue. Cette valeur est corrigée, le cas échéant, des appels de fonds complémentaires ou des répartitions d actifs intervenus depuis sa date de calcul. Lorsque le gérant estime que cette valeur ne reflète pas la valeur actuelle des FCPR détenues, il est conduit à corriger cette valeur, sous sa responsabilité si cette correction a un caractère significatif et peut être évaluée de façon fiable. Un tableau en annexe présente les corrections apportées. 6. Les entrées en portefeuille sont comptabilisées à leur prix d acquisition frais exclus, et les sorties à leur prix de cession, frais exclus. 7. La commission de souscription est pour partie acquise à l OPCVM, le solde rémunère le réseau placeur 8. Le prospectus d information prévoit que les frais de gestion s élèvent au maximum à 4.78 % TTC par an de l actif net moyen calculé quotidiennement. Ces frais sont directement imputés au compte de résultat 9. Le taux global de frais de gestion (hors frais de transaction et de rétrocessions) est de 1,56 % sur l actif moyen annuel. 10. Les rétrocessions de frais de gestion sont comptabilisées sur la base des factures fournies par la société de gestion. CODE_VALEUR LIB_VALEUR_C Somme de rétrocession FR0000423378 LBPAM OBLI EUROPE C 501,77 FR0000982217 LBPAM OBLI CREDIT E 262,90 FR0010130807 LBPAM CONVERTB EUROP 1 741,27 Total général 2 505,94 11. Les revenus sont comptabilisés selon la méthode du coupon encaissé. 12. Les comptes annuels sont établis sur la base de la dernière valeur liquidative publiée de l exercice. Affectation des sommes distribuables Définition des sommes distribuables : Les sommes distribuables sont constituées par : Le résultat : Le résultat net de l exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts. Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des Revenus. Les Plus et Moins-values : Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d exercices antérieurs n ayant pas fait l objet d une distribution ou d une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values. 9 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES Modalités d affectation des sommes distribuables : Sommes Distribuables Affectation du résultat net Affectation des plus ou moins-values nettes réalisés Part C Capitalisation Capitalisation 10 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 2. Évolution du capital au 31/03/2014 en EUR 31/03/14 27/03/13 Apports + 49 430 718,42 49 430 718,42 0 Capital souscrit (1) + 49 430 718,42 49 430 718,42 0 Capital non appelé (2) - 2.1. RESULTAT DE LA GESTION +/- 19 773 166,86 18 330 783,43 1 442 383,43 Résultat de l exercice Cumul des résultats capitalisés des exercices précédents +/- -5 309 259,01-4 822 588,46-486 670,55 Plus-values réalisées Sur instruments financiers de capital investissement + 25 505 135,89 24 299 242,36 1 205 893,53 Sur autres instruments financiers + 6 668 039,73 6 324 336,88 343 702,85 Sur instruments financiers à terme + Moins values réalisées Sur instruments financiers de capital investissement - -7 510 403,95-7 510 403,95 0 Sur autres instruments financiers - -2 693 838,03-2 573 812,46-120 025,57 Sur instruments financiers à terme - Indemnités d assurance perçues + Quote-part de plus-values restituées aux assureurs - Frais de négociation - -323 875,84-323 875,84 0 Différences de change +/- 22 010,82 22 022,30-11,48 Différences d estimation Sur instruments financiers de capital investissement +/- 3 214 449,27 2 491 439,39 723 009,88 Sur autres instruments financiers +/- 200 907,98 424 423,21-223 515,23 Sur instruments financiers à terme +/- Boni de liquidation +/- Rachats et répartition d actifs - 37 251 495,43-34 839 376,19-2 412 119,24 Rachats (2) - -37 251 495,43-34 839 376,19-2 412 119,24 Distribution de résultats - Répartition d actifs - Autres éléments (3) +/- CAPITAL EN FIN D EXERCICE = 31 952 389,85 32 922 125,66-969 735,81 (1) y compris les commissions de souscriptions acquises à l OPCVM (2) sous déduction des commissions de rachats acquises à l OPCVM (3) le contenu de cette ligne fera l objet d une explication précise de la part de l OPCVM (apports en fusion, versements reçus en garantie en capital et/ou en performance) 11 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3. Compléments d information 3.1. VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ECONOMIQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS Montant % Actif Obligations et valeurs assimilées TOTAL Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 Titres de créances TOTAL Titres de créances 0,00 0,00 Passif Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00 TOTAL Opérations de cession sur instruments financiers Hors-bilan Opérations de couverture 0,00 0,00 TOTAL Opérations de couverture Autres opérations 0,00 0,00 TOTAL Autres opérations 12 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3.2. VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN Taux fixe % Taux variable % Taux révisable % Autres % Actif Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 820,01 0,00 Passif Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 123 983,82 0,39 Hors-bilan Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.3. VENTILATION PAR MATURITE RESIDUELLE DES POSTES D ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN < 3 mois % ]3 mois - 1 an] % ]1-3 ans] % ]3-5 ans] % > 5 ans % Actif Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 820,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Passif Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 123 983,82 0,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Hors-bilan Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l échéance du sous-jacent. 13 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3.4. VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D EVALUATION DES POSTES D ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN CHF GBP Autres devises Montant % Montant % Montant % Montant % Actif Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 OPC 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 819,75 0,00 0,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Passif Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Hors-bilan Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.5. CRÉANCES ET DETTES : VENTILATION PAR NATURE 31/03/2014 Créances Rétrocession de frais de gestion 185,87 Total des créances 185,87 Dettes Frais de gestion 44 033,98 Total des dettes 44 033,98 14 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3.6. CAPITAUX PROPRES 3.6.1. Nombre de titres émis ou rachetés En parts En montant Parts souscrites durant l exercice 0 0,00 Parts rachetées durant l exercice -9 600-2 492 448,00 Solde net des souscriptions/rachats -9 600-2 492 448,00 3.6.2. Commissions de souscription et/ou rachat En montant Total des commissions acquises 0,00 Commissions de souscription acquises 0,00 Commissions de rachat acquises 0,00 3.7. FRAIS DE GESTION 31/03/2014 Commissions de garantie 0,00 Frais de gestion fixes 519 370,80 Pourcentage de frais de gestion fixes 1,56 Frais de gestion variables 0,00 Rétrocessions des frais de gestion 2 505,94 15 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3.8. ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNES 3.8.1. Garanties reçues par l OPCVM : Néant 3.8.2. Autres engagements reçus et/ou donnés : le FCPR s est engagé à souscrire dans les FCPR cible suivants : FCPR Engagement non versé MERCURE DISCOVERY Clôturé IND&FINANCES A IND&FINANCES B 8 338,01 SOFINNOVA IV 0,00 VENTECH CAP. II A VENTECH CAP. II B 0,00 VENTECH CAP. III A VENTECH CAP. III B 557 277,92 XPANSION 144 000,00 CDC ENTREPRISES I A CDC ENTREPRISES I B Clôturé CDC ENTREPRISES II A 70 350,01 CDC ENTREPRISES II B SCIENCE & INNOV A SCIENCE & INNOV B 0,00 CHEQUERS CAPITAL A CHEQUERS CAPITAL B 0,00 AXA PRIVATE EQUITY 1 Clôturé VENTECH B part A VENTECH B part B 0,00 ATRIA 2 A ATRIA 2 B 111 489,00 DEMETER 2 A DEMETER 2 B 464 535,00 WINCH CAPITAL 2 A WINCH CAPITAL 2 B 259 974,00 CDC SERVICES IND. A CDC SERVICES IND. B 0,00 IRIS CAPITAL 2 A IRIS CAPITAL 2 B 0,00 ISAI DEVELOPPEMENT A 124 370,00 IFE II 327 637,00 APAX VII A APAX VII B 0,00 CDC INNOV 2001 - COMPART B (parts A et B) 8 400,00 16 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3.9. AUTRES INFORMATIONS 3.9.1. Valeur actuelle des titres faisant l objet d une acquisition temporaire 31/03/2014 Titres pris en pension livrée 0,00 Titres empruntés 0,00 3.9.2. Valeur actuelle des titres constitutifs de dépôts de garantie 31/03/2014 Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d origine 0,00 Instruments financiers reçus en garantie et non-inscrits au bilan 0,00 3.9.3. Instruments fi nanciers du groupe détenus en portefeuille Code Isin Libellés 31/03/2014 Actions 0,00 Obligations 0,00 TCN 0,00 OPC 4 961 110,35 FR0010130807 LBPAM CONVERTIBLES EUROPE 909 657,67 FR0010805135 LBPAM EONIA 3-6 MOIS I FCP 5DEC 3 761 252,00 FR0010392951 LBPAM TRESORERIE 5DEC FCP 290 200,68 Instruments financiers à terme 0,00 17 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3.10. TABLEAU D AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES Tableau d affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente au résultat 31/03/2014 27/03/2013 Sommes restant à affecter Report à nouveau 0,00 0,00 Résultat -463 489,47-486 670,55 Total -463 489,47-486 670,55 ACTYS 2 Affectation Distribution 0,00 0,00 Report à nouveau de l exercice 0,00 0,00 Capitalisation -463 489,47-486 670,55 Total -463 489,47-486 670,55 Tableau d affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente aux plus et moins-values nettes 31/03/2014 27/03/2013 Sommes restant à affecter Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées 0,00 0,00 Plus et moins-values nettes de l exercice 1 429 570,81 0,00 Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l exercice 0,00 0,00 Total 1 429 570,81 0,00 ACTYS 2 Affectation Distribution 0,00 0,00 Plus et moins-values nettes non distribuées 0,00 0,00 Capitalisation 1 429 570,81 0,00 Total 1 429 570,81 0,00 3.11. TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L ENTITÉ AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES 31/03/2010 31/03/2011 29/03/2012 27/03/2013 31/03/2014 Actif net en EUR 47 071 549,37 43 276 123,07 41 291 134,09 32 435 455,11 31 488 900,38 Nombre de titres 211 689 189 683 171 683 131 683 122 083 Valeur liquidative unitaire en EUR 222,36 228,14 240,50 246,31 257,93 Capitalisation unitaire sur plus et moinsvalues 0,00 0,00 0,00 0,00 11,70 nettes en EUR Capitalisation unitaire en EUR sur résultat -1,63-3,23-3,42-3,69-3,79 18 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 3.12 INVENTAIRE Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Organismes de placement collectif OPC français à vocation générale FRANCE LBPAM CONVERTIBLES EUROPE EUR 5 879 909 657,67 2,89 LBPAM EONIA 3-6 MOIS I FCP 5DEC EUR 365 3 761 252,00 11,95 LBPAM TRESORERIE 5DEC FCP EUR 29 290 200,68 0,92 TOTAL FRANCE 4 961 110,35 15,76 TOTAL OPC français à vocation générale 4 961 110,35 15,76 FCPR - FCPI - FIP FRANCE APAX FRANCE VII FCPR CAT.A EUR 5 999 850 3 383 915,40 10,76 APAX FRANCE VII FCPR CAT.B EUR 24 120 1 275 465,60 4,05 ATRIA PRIV.EQUITY FD II A FCPR EUR 199 800 0,00 0,00 ATRIA PRIV.EQUITY FD II B FCPR EUR 200 0,00 0,00 CDC ENTREPRISES 2 B EUR 157,088 10 055,20 0,03 DEMETER 2 PART A FCPR EUR 300 1 915 182,00 6,08 DEMETER 2 PART B FCPR EUR 300 0,00 0,00 FCPR CDC ENT II A EUR 157,088 0,00 0,00 FCPR CDC SERV I A EUR 1 550 40 997,50 0,13 FCPR CDC SERV I B EUR 1 550 0,00 0,00 FCPR CHEQUERS CAPITAL A EUR 5 359 563 0,00 0,00 FCPR CHEQUERS CAPITAL PART B EUR 54 137 1 950 588,59 6,19 FCPR VENTECH B PART B EUR 3 600 416 473,20 1,32 FCPR VENTECH CAPITAL II PART B EUR 25 139 0,00 0,00 FCPR VENTECH CAPITAL II PARTS A EUR 4 499 928 1 859 280,25 5,90 FCPR VENTECH CAPITAL III PART B EUR 55 727 852 177,28 2,71 FCPR VENTECH CAPITAL III PARTS A EUR 55 170 5 314 912,29 16,89 FCPR XPANSION EUR 30 000 2 384 100,00 7,57 INDUSTRIES ET FINANCES INVESTI. B FCP EUR 1 000 152 953,00 0,49 INDUSTRIES ET FINANCES INVESTISSEMENTS A FCP EUR 98 444,14 0,00 0,00 IRIS CAP FD 2 PART A EUR 3 920 000 2 082 288,32 6,61 IRIS CAP FD 2 PART B EUR 80 000 0,00 0,00 ISAI DEVELOPPEMENT A FCPR EUR 500 375 000,00 1,19 SCIENCE ET INNOV.2001 A FCPR EUR 199 800 869 249,88 2,76 SCIENCE ET INNOV.2001 B FCPR EUR 200 0,00 0,00 SCIENCE ET INNOV.2001 FCPR BA EUR 11 976 92 587,65 0,29 SCIENCE ET INNOV.2001 FCPR BB EUR 240 0,00 0,00 SOFINNOVA CAPITAL IV FCPR EUR 575 177 893,79 0,56 WINCH CAPITAL 2 FCPR Part A EUR 200 1 745 482,00 5,54 WINCH CAPITAL 2 FCPR Part B EUR 200 200,00 0,00 TOTAL FRANCE 24 898 801,95 79,07 LUXEMBOURG IFE II SICAR CLASSE A EUR 40 000 1 796 000,00 5,70 TOTAL LUXEMBOURG 1 796 000,00 5,70 TOTAL FCPR - FCPI - FIP 26 694 801,95 84,77 TOTALOrganismes de placement collectif 31 655 912,30 100,53 Créances 185,87 0,00 Dettes -44 033,98-0,14 Comptes financiers -123 163,81-0,39 Actif net 31 488 900,38 100,00 ACTYS 2 EUR 122 083 257,93 19 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 4. État des investissements en capital investissement Nom Société Nature des instruments financiers détenus Coût d acquisition Evaluation Devise Différence d estimation INDUSTRIES ET FIN.INVEST A FCPR 92 009,49 0,00 EUR -92 009,49 INDUSTRIES ET FIN.INVEST B FCPR 0,00 152 953,00 EUR 152 953,00 SOFINNOVA CAPITAL IV FCPR 177 893,79 EUR 177 893,79 SCIENCE ET INNOV.2001 A FCPR 1 817 146,00 869 249,88 EUR -947 896,12 SCIENCE ET INNOV.2001 B FCPR 2 000,00 0,00 EUR -2 000,00 FCPR VENTECH B PART B FCPR 0,00 416 473,20 EUR 416 473,20 FCPR CHEQUERS CAPITAL A FCPR 0,00 0,00 EUR 0,00 FCPR CHEQUERS CAPITAL B FCPR 0,00 1 950 588,59 EUR 1 950 588,59 FCPR ATRIA 2 A FCPR 0,00 0,00 EUR 0,00 FCPR ATRIA 2 B FCPR 0,00 0,00 EUR 0,00 IRIS CAPITAL FUND II PART A FCPR 2 564 320,18 2 082 288,32 EUR -482 031,86 IRIS CAPITAL FUND II PART B FCPR 80 000,00 0,00 EUR -80 000,00 FCPR XPANSION FCPR 1 789 500,01 2 384 100,00 EUR 594 599,99 FCPR IFE II SICAR CLASSE A FCPR 1 588 363,00 1 796 000,00 EUR 207 637,00 FCPR VENTECH CAPITAL II A FCPR 2 840 301,57 1 859 280,25 EUR -981 021,32 FCPR VENTECH CAPITAL II B FCPR 25 000,00 0,00 EUR -25 000,00 FCPR VENTECH CAPITAL III A FCPR 4 237 231,38 5 314 912,29 EUR 1 077 680,91 FCPR VENTECH CAPITAL III B FCPR 50 000,00 852 177,28 EUR 802 177,28 CDC SERVICES INDUSTRIES FCPR B FCPR 1 792,81 0,00 EUR -1 792,81 ISAI DEV.A FCPR FCPR 375 630,00 375 000,00 EUR -630,00 CDC SERVICES INDUSTRIES FCPR A FCPR 429 849,19 40 997,50 EUR -388 851,69 CDC ENTREPRISES II A FCPR 0,00 0,00 EUR 0,00 CDC ENTREPRISES II B FCPR 0,00 10 055,20 EUR 10 055,20 APAX FRANCE VII A FCPR 3 392 347,92 3 383 915,40 EUR -8 432,52 APAX FRANCE VII B FCPR 17 584,13 1 275 465,60 EUR 1 257 881,47 DEMETER II A FCPR FCPR 2 454 651,00 1 915 182,00 EUR -539 469,00 DEMETER II B FCPR FCPR 3 000,00 0,00 EUR -3 000,00 WINCH CAPITAL 2 FCPR A FCPR 1 607 826,00 1 745 482,00 EUR 137 656,00 WINCH CAPITAL 2 FCPR B FCPR 200,00 200,00 EUR 0,00 SCCE INNOV.2001 BA FCPR 111 360,00 92 587,65 EUR -18 772,35 SCCE INNOV.2001 BB FCPR 240,00 0,00 EUR -240 TOTAUX 23 480 352,68 26 694 801,95 EUR 3 214 449,27 L inventaire certifié par le dépositaire ligne à ligne du portefeuille est mis à la disposition des souscripteurs et leur est adressé s ils en font la demande. 20 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 5. Évolution de l évaluation des investissements en capital investissement Inventaire Coût d acquisition 31/03/2014 27/03/2013 Variation du coût d acquisition Evaluation Coût d acquisition Evaluation Variation de l évaluation INDUSTRIES ET FIN.INVEST A 92 009,49 0,00 92 009,49 0,00 0,00 0,00 INDUSTRIES ET FIN.INVEST B 0,00 152 953,00 0,00 150 295,00 0,00-2 658,00 SOFINNOVA CAPITAL IV 0,00 177 893,79 0,00 790 227,50 0,00 612 333,71 SCIENCE ET INNOV.2001 A 1 817 146,00 869 249,88 1 817 146,00 854 464,68 0,00-14 785,20 SCIENCE ET INNOV.2001 B 2 000,00 0,00 2 000,00 0,00 0,00 0,00 FCPR VENTECH B PART B 0,00 416 473,20 0,00 335 805,84 0,00-80 667,36 FCPR CHEQUERS CAPITAL A 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 FCPR CHEQUERS CAPITAL B 0,00 1 950 588,59 149 992,53 2 371 151,88 149 992,53 420 563,29 FCPR ATRIA 2 A 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 FCPR ATRIA 2 B 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IRIS CAPITAL FUND II PART A 2 564 320,18 2 082 288,32 3 182 917,20 2 688 234,08 618 597,02 605 945,76 IRIS CAPITAL FUND II PART B 80 000,00 0,00 80 000,00 0,00 0,00 0,00 FCPR XPANSION 1 789 500,01 2 384 100,00 2 106 900,01 2 537 100,00 317 400,00 153 000,00 FCPR IFE II SICAR CLASSE A 1 588 363,00 1 796 000,00 2 172 363,00 3 204 800,00 584 000,00 1 408 800,00 FCPR VENTECH CAPITAL II A 2 840 301,57 1 859 280,25 3 645 914,77 1 947 028,85 805 613,20 87 748,60 FCPR VENTECH CAPITAL II B 25 000,00 0,00 25 000,00 0,00 0,00 0,00 FCPR VENTECH CAPITAL III A 4 237 231,38 5 314 912,29 3 768 782,36 4 608 129,42-468 449,02-706 782,87 FCPR VENTECH CAPITAL III B 50 000,00 852 177,28 50 000,00 671 844,71 0,00-180 332,57 CDC SERVICES INDUSTRIES FCPR B 1 792,81 0,00 1 792,81 0,00 0,00 0,00 ISAI DEV.A FCPR 375 630,00 375 000,00 250 630,00 244 625,00-125 000,00-130 375,00 CDC SERVICES INDUSTRIES FCPR A 429 849,19 40 997,50 429 849,19 41 897,28 0,00 899,78 CDC ENTREPRISES II A 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 CDC ENTREPRISES II B 0,00 10 055,20 0,00 11 142,25 0,00 1 087,05 APAX FRANCE VII A 3 392 347,92 3 383 915,40 3 874 313,35 3 865 703,36 481 965,43 481 787,96 APAX FRANCE VII B 17 584,13 1 275 465,60 17 299,93 272 027,77-284,20-1 003 437,83 DEMETER II A FCPR 2 454 651,00 1 915 182,00 1 930 176,00 1 562 682,00-524 475,00-352 500,00 DEMETER II B FCPR 3 000,00 0,00 3 000,00 0,00 0,00 0,00 WINCH CAPITAL 2 FCPR A 1 607 826,00 1 745 482,00 1 379 862,00 1 308 608,00-227 964,00-436 874,00 WINCH CAPITAL 2 FCPR B 200,00 200,00 200,00 0,00 0,00-200,00 SCCE INNOV.2001 BA 111 360,00 92 587,65 101 760,00 107 580,41-9 600,00 14 992,76 SCCE INNOV.2001 BB 240,00 0,00 240,00 240,00 0,00 240,00 21 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014
ANNEXES 6. Détail des corrections apportées à l évaluation des instruments fi nanciers négociés sur un marché réglementé et/ou des droits d entités étrangères assimilées à des FCPR Dénomination Parts de FCPR ou droits d entités étrangères assimilées à des FCPR Cours ou dernière valeur connue Valeur ajustée INDUSTRIES ET FIN.INVEST A 0 0 INDUSTRIES ET FIN.INVEST B 152,953 152,953 SOFINNOVA CAPITAL IV 309,3805 309,3805 SCIENCE ET INNOV.2001 A 4,3506 4,3506 SCIENCE ET INNOV.2001 B 0 0 FCPR VENTECH B PART B 115,687 115,687 FCPR CHEQUERS CAPITAL A 0 0 FCPR CHEQUERS CAPITAL B 36,0306 36,0306 FCPR ATRIA 2 A 0 0 FCPR ATRIA 2 B 0 0 IRIS CAPITAL FUND II PART A 0,5312 0,5312 IRIS CAPITAL FUND II PART B 0 0 FCPR XPANSION 79,47 79,47 FCPR IFE II SICAR CLASSE A 44,9 44,9 FCPR VENTECH CAPITAL II A 0,41318 0,41318 FCPR VENTECH CAPITAL II B 0 0 FCPR VENTECH CAPITAL III A 96,337 96,337 FCPR VENTECH CAPITAL III B 15,292 15,292 CDC SERVICES INDUSTRIES FCPR B 0 0 ISAI DEV.A FCPR 750 750 CDC SERVICES INDUSTRIES FCPR A 26,45 26,45 CDC ENTREPRISES II A 0 0 CDC ENTREPRISES II B 64,01 64,01 APAX FRANCE VII A 0,564 0,564 APAX FRANCE VII B 52,88 52,88 DEMETER II A FCPR 6 383,94 6 383,94 DEMETER II B FCPR 0 0 WINCH CAPITAL 2 FCPR A 8 727,41 8 727,41 WINCH CAPITAL 2 FCPR B 1 1 SCCE INNOV.2001 BA 7,7311 7,7311 SCCE INNOV.2001 BB 0 0 22 Rapport annuel ACTYS 2 au 31 mars 2014