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LETTRE AUX ACTIONNAIRES RAPPORT ANNUEL 1999 INTRODUCTION La Commission Bancaire et Financière a autorisé le 13 avril 2000 la société EVS Broadcast Equipment S.A. à utiliser le présent rapport annuel en tant que document de référence pour tout appel public à l épargne qu elle pourrait effectuer dans le cadre du titre 2 de l Arrêté Royal n 185 du 9 juillet 1935, via la procédure d information dissociée et cela, jusqu à la publication de son prochain rapport annuel. Dans le cadre de cette procédure, il convient de joindre au présent rapport annuel une note d opération afin de constituer un prospectus conformément à l article 29 de l Arrêté Royal précité. Le prospectus devra être soumis à l approbation de la Commission Bancaire et Financière en vertu de l Article 29 ter, paragraphe 1, 1er alinéa de l Arrêté Royal précité. 1

CHIFFRES CLES Consolidés, audités en Milliers D Euros 1999 (0) 1998 (1) 1997 (2) Ventes et Prestations 21 574.8 21 733.7 9 490.8 VENTES ET PRESTATIONS - HORS CAMÉRAS 21 574.8 16 568.0 9 490.8 Marge brute (3) 15 902.0 14 279.9 4 638.2 Résultat d'exploitation 6 322.3 7 812.4 1 379.5 Cash Flow d'exploitation 7 052.1 8 211.3 1 528.7 Résultat financier -1 202.5-775.2 9.9 Amortissement Ecart Consolidation -1 517.2-628.9 0.0 Résultat financier (hors At Ecart de Conso) 314.7-146.3 9.9 Résultat courant 5 119.8 7 037.2 1 389.4 Résultat exceptionnel -29.1-51.3 35.9 Résultat avant impôts 5 090.7 6 985.9 1 425.3 Impôts -2 468.0-3 174.1-568.1 Résultat Net 2 622.7 3 811.8 857.2 Intérêts de Tiers et Mise en Equivalence 123.5 15.5 0.0 Résultat Net Part du Groupe 2 499.2 3 796.3 857.2 RÉSULTAT NET COURANT (4) HORS CAMÉRAS 4 045.5 3 915.0 821.3 Cash Flow net 3 218.8 4 845.5 956.8 Nombre d actions 2 863 952 2 744 000 2 544 000 Dividende par action 0.4 0.5 0.0 Bénéfice Net par Action 0.92 1.39 0.34 Bénéfice Net Courant par Action (Hors caméras) 1.41 1.43 0.32 Price Earning Ratio (5) 27 34 - (0) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE, EVS Italie, EVS UK et NETIA (à partir du 01.07.99). (1) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE. (2) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong. (3) Marge brute = «Ventes et prestations» moins «Approvisionnements et Marchandises». (4) Résultat Net Courant = Résultat Net part du Groupe hors Résultats Exceptionnels et Amortissements des Ecarts de Consolidation et de Mise en Equivalence (5) Capitalisation boursière au 31/12 divisé par le Résultat Net Courant. Capital au 31/12/99 (Euros) 16 000 000 Fonds propres consolidés au 31/12/99 (Euros) 20 818 815 Nombre d'actions dans le public au 31/12/1999 760 034 Valeur de l'action au 31/12/99 (Euros) 38.9 Capitalisation boursière au 31/12/99 (Euros) 111 407 732 Dividende brut 1999 (Euros) 1 145 580.8 Dividende par action 1999 (Euros) 0.4 Dividende distribué/bénéfice Net Courant 28%

TABLE DES MATIÈRES Page Introduction Lettre aux actionnaires 2 Rapport de gestion 3 Informations générales Identification, Objet social 9 Capital social, Actionnariat 10 Corporate Governance Règles de Corporate Governance 14 Filiales et succursales 18 Produits du groupe Produits EVS 23 Les enregistreurs à disques durs 24 Les serveurs MPEG2/DVB 27 Les mosaïques 29 E-Cinéma 29 Produits NETIA Radio-Assist 31 U-Share 34 Internet 34 Evolution des postes clés 36 Comptes consolidés Rapport des réviseurs sur les comptes consolidés 38 Compte de résultats 39 Bilan 40 Annexes 42 Commentaires 52 Tableau de financement 59 Comptes sociaux Compte de résultats 63 Bilan 64 Annexe 66 Lexique 67

LETTRE AUX ACTIONNAIRES INTRODUCTION 1999 fut une année de renforcement des structures de la société et de croissances. Croissance externe avec l acquisition de la société française NETIA, qui conçoit et vend des logiciels Radio, TV et Internet. Cette dernière a pour sa part racheté la société parisienne AUDIO FOLLOW, active dans le même domaine. NETIA présente des complémentarités technologiques avec EVS qui se traduisent déjà par des synergies très importantes. Cette acquisition majeure avait été précédée par les prises de participation dans FAR, constructeur belge de haut-parleurs Broadcast et dans FAIRLIGHT, constructeur australien de système de montage audio pour la post-production. D autres partenariats sont à l étude. Croissance interne par l engagement de 14 employés de haut niveau. Cette augmentation du personnel, qui se poursuivra en 2000, a nécessité l achat d un troisième bâtiment. La construction d un quatrième est à l étude. Croissance sur le marché international par l ouverture de filiales et bureaux de ventes à Milan, Buenos Aires, Londres, Rio de Janeiro. Ces implantations permettront de suivre ces marchés de plus près et d y renforcer notre présence : signalons ainsi une progression de 47% des ventes sur le marché américain. Croissance des ventes de produits EVS par rapport à l excellente année 1998. En effet, malgré les investissements importants consentis par nos clients à l occasion de la Coupe du Monde de Football, le succès confirmé de nos enregistreurs à ralentis a permis une croissance de 5% des ventes pour ces produits. Le chiffre d affaires des produits MPEG2/DVB pour la diffusion numérique a, pour sa part, augmenté de 38%. Les investissements réalisés en 1999 ont permis une nette amélioration des structures de la société : tout est donc en place pour faire de l année 2000 une nouvelle année de progression dans tous les secteurs de notre activité. L excellent niveau des ventes du premier trimestre en est le premier indice. C est confiant dans la qualité du Groupe EVS et surtout dans la qualité des femmes et des hommes qui y travaillent, que nous exprimons aux actionnaires notre confiance dans un avenir tourné vers la croissance. Pierre L HOEST Administrateur Délégué Laurent MINGUET Administrateur Délégué 2

RAPPORT DE GESTION 1999 Chiffres clés consolidés, audités, en Milliers d Euros 1999(0) 1998(1) 1997(2) Ventes et Prestations 21 574.8 21 733.7 9 490.8 Ventes et Prestations - Hors Caméras 21 574.8 16 568.0 9 490.8 Marge brute (3) 15 902.0 14 279.9 4 638.2 Résultat d'exploitation 6 322.3 7 812.4 1 379.5 Cash Flow d' exploitation 7 052.1 8 211.3 1 528.7 Résultat financier -1 202.5-775.2 9.9 Amortissement Ecart Consolidation -1 517.2-628.9 0.0 Résultat financier (hors At Ecart de Conso) 314.7-146.3 9.9 Résultat courant 5 119.8 7 037.2 1 389.4 Résultat exceptionnel -29.1-51.3 35.9 Résultat avant impôts 5 090.7 6 985.9 1 425.3 Impôts -2 468.0-3 174.1-568.1 Résultat Net 2 622.7 3 811.8 857.2 Intérêts de Tiers et Mise en Equivalence 123.5 15.5 0.0 Résultat Net Part du Groupe 2 499.2 3 796.3 857.2 Résultat Net Courant (4) Hors Caméras 4 045.5 3 915.0 821.3 Cash Flow net 3 218.8 4 845.5 956.8 INTRODUCTION (0) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE, EVS Italie, EVS UK et NETIA (à partir du 01.07.99). (1) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE. (2) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong. (3) Marge brute = «Ventes et Prestations» moins «Approvisionnements et Marchandises». (4) Résultat Net Courant = Résultat Net part du Groupe, hors Résultats Exceptionnels et Amortissements des Ecarts de Consolidation et de Mise en Equivalence. LES CHIFFRES Les ventes et prestations de la société s établissent à 21.57 Mios EUR, y compris 3.66 Mios EUR pour la filiale NETIA, et sont ainsi supérieures aux 20 Mios EUR annoncés le 15 septembre 1999. En 1998, elles incluaient 5.17 Mios EUR de ventes de caméras PHILIPS et optiques FUJINON pour la Coupe du Monde de Football. Hors ces recettes exceptionnelles, les ventes et prestations de l année 1998 s élevaient à 16.57 Mios EUR : l augmentation réalisée est donc de 30%. Cette performance est réalisée malgré le retard pris au 1er semestre de 1999 dans la mise au point du nouvel enregistreur 6 canaux JPEG. La Coupe du Monde avait aussi incité de nombreux clients à s équiper en 1998 au détriment des ventes de 1999. L analyse des ventes et prestations montre une nette progression entre le premier et le second semestre 1999. En effet, les ventes passent de 7.7 Mios EUR pour le premier semestre à 13.9 Mios EUR pour le deuxième semestre. Le résultat net courant - résultat net hors amortissement de l écart de consolidation et exceptionnels - pour les produits EVS s élève à 4.05 Mios EUR au lieu de 3.92 Mios EUR en 1998, soit une augmentation de 3%. L analyse semestrielle fait apparaître un résultat de 1.4 Mios EUR pour le premier semestre et de 2.6 Mios EUR pour le deuxième semestre. La rentabilité nette courante du groupe - hors amortissement des écarts de consolidation et exceptionnels - pour 1999 est donc de 19% du chiffre d affaires avec une marge brute de 74%. La moindre augmentation du résultat par rapport aux ventes et prestations s explique notamment par la contribution à ces résultats de NETIA qui réalise, au second semestre 3.66 Mios EUR de ventes et prestations pour un résultat net courant de 0.17 Mios EUR soit une rentabilité de 5%. NETIA est en phase d investissement et de croissance forte, avec une augmentation de 54% de son chiffre d affaires 1999 par rapport à 1998. L objectif des 5 Mios EUR 3

RAPPORT DE GESTION 1999 INTRODUCTION de chiffre d affaires sur l année a ainsi été dépassé. La croissance de la rentabilité de NETIA devrait être conforme aux prévisions. Les perspectives d avenir de NETIA et des autres participations d EVS justifient qu aucune réduction de valeur n ait été actée en 1999. L achat de la société NETIA s est fait pour 25 % en paiement liquide (2.38 Mios EUR) et pour 75 % par échange d actions. Afin de procéder à l échange d actions (12 actions EVS pour 45 actions NETIA), une augmentation de capital a eu lieu par émission de 119 952 actions, portant ainsi le nombre total d actions EVS de 2 744 000 à 2 863 952. Cette opération a amené le capital de la société à 15 833 234.61 Euros. En vue d exprimer le capital en Euros, un prélèvement sur les réserves de 166 765.39 Euros a permis d amener le capital de la société à 16 000 000 d Euros. L EMPLOI Lors de l Assemblée Générale extraordinaire du 7 septembre 1999, 40 000 nouveaux warrants ont été émis. Les 27 440 warrants émis lors de l introduction en bourse étaient soumis à l ancienne législation en matière de stock options : afin de bénéficier des avantages de la nouvelle loi du 31 mars 1999, les 25 040 warrants non attribués ont été annulés et les 2 400 attribués ont été annulés et remplacés par des warrants émis en date du 7 septembre 1999. Durant le quatrième trimestre 1999, les 37 600 warrants restants ont été attribués à des membres du personnel du groupe EVS. La valeur d exercice des 40 000 warrants émis est de 32 Euros. Ces warrants pourront être exercés au plus tôt en octobre 2003 et dans les années qui suivent en fonction de la législation des pays concernés. 4 En 1999, l effectif du groupe est passé de 61 à 129 personnes. L ensemble des rémunérations s élève à 4.3 Mios EUR soit 20% des ventes et prestations. LES EVENEMENTS MARQUANTS de 1999 Comme 1998, l année 1999 fut riche en événements pour la société : Avril 99 : L entrée d EVS dans le capital de FAR et FAIRLIGHT, constructeurs d équipements Broadcast, pour 0.3 Mio EUR et un million d USD respectivement, Septembre 99 : L acquisition de la société NETIA dans le secteur très prometteur des logiciels Radio et TV pour 10 Mios EUR, Novembre 99 : L acquisition par NETIA de la société parisienne AUDIO FOLLOW active dans le même secteur - pour 1 Mio EUR, Septembre 99 : L entrée dans l indice boursier WALL21 et de la cotation au marché semicontinu, EVS a donc doublé ses capacités technologiques et commerciales pour se donner les moyens nécessaires à sa croissance. Le résultat net courant du groupe par personne est de 31 239 Euros. - l ouverture de filiales ou succursales à Milan, Londres, Buenos Aires et Rio de Janeiro, - le démarrage d un programme de recherche dans le cinéma digital, financé avec l aide de la DGTRE (Région Wallonne) à hauteur de 650 000 Euros, - le démarrage d une nouvelle division qui développe des produits complémentaires aux logiciels Radio et TV sur le réseau Internet. Cette activité représente déjà 15% des ventes de NETIA et est appelée à une forte croissance. 1999 fut donc l année de la consolidation et du renforcement des structures de la société.

RAPPORT DE GESTION 1999 RECHERCHE & DEVELOPPEMENT Avec l acquisition de NETIA, le groupe EVS a augmenté très sensiblement ses équipes de R&D : de 18 personnes fin 1998 à 42 fin 1999, dont 22 chez NETIA. Les équipes basées à Liège ont achevé les développements du nouvel enregistreur JPEG permettant l enregistrement et le play back de 6 canaux simultanés. Ce produit, largement en avance sur la concurrence, est un des avantages qui confère à EVS le leadership mondial des enregistreurs à ralentis. Ce succès se voit une fois de plus confirmé par l utilisation privilégiée des enregistreurs EVS sur les Jeux Olympiques de Sydney et l Euro 2000. EVS travaille actuellement sur la troisième génération d enregistreurs de production. Dans la gamme des produits MPEG2, EVS a investi en 1999 directement ou en sous-traitance - plus de 20 années ingénieurs pour offrir des solutions de plus en plus adaptées au marché de la diffusion numérique. EVS a notamment ajouté le Delay 2000, seul enregistreur du marché à réaliser une diffusion différée d un bouquet numérique. Le projet «ESPRIT» entrepris avec la société française «COMPAGNIE DES SIGNAUX», la société italienne «SHS» et «CANAL+» s est terminé avec succès le 29 février 2000 par la mise au point d un système de montage et de diffusion automatisée MPEG2/DVB. Les frais en Recherche et Développement s élèvent à 1.8 Mios EUR soit 8% des ventes et prestations contre 1 Mio EUR en 1998. Conformément aux règles comptables de la société, ces frais ont été intégralement pris en charge sur l exercice. INTRODUCTION LES VENTES EVS Par produit % total %99/98 Enregistreurs JPEG 71% +5% Enregistreurs MPEG2 15% +38% Mosaïques d images 7% +12% Location et Upgrades 7% -36% Par région Europe 52% -12% Amérique Nord et Sud 35% +47% Extrême-Orient et Océanie 10% +1% Afrique et Moyen-Orient 2% +23% NETIA Par produit Radio 66 % 52 % TV 23 % 140 % Internet 11 % 20 % Par région Europe 89 % -11 % Extrême-Orient et Océanie 11 % - 5

RAPPORT DE GESTION 1999 INTRODUCTION Les produits d EVS rencontrent un franc succès en Amérique du Nord et du Sud comme en témoigne l augmentation importante des ventes : + 47%. La légère diminution du chiffre d affaires en Europe s explique par les achats importants qu avaient consentis certains clients à l occasion de la Coupe du Monde 1998. La vente des enregistreurs MPEG2 et des produits DVB progresse de 38% confirmant l essor de ces nouveaux produits. Cette progression devrait se confirmer en 2000. Les ventes 1999 de NETIA ont augmenté de plus de 50% par rapport à 1998 : cette augmentation est due principalement à la progression de l activité Télévision (+ 140%). Ainsi la part des logiciels TV dans le chiffre d affaires est passée de16% en 1998 à 23% en 1999; elle est estimée à 30% pour 2000. La proportion du marché européen dans le chiffre d affaires est encore fort importante (89%), mais l ouverture de succursales en Australie et aux USA devrait permettre, non seulement d augmenter considérablement le chiffre d affaires, mais également de porter la part des pays non européens à 40%. PERSPECTIVES 2000 Dans le monde de la diffusion professionnelle d images et de sons, les solutions «tout numérique» vont de plus en plus s imposer. Dans ce domaine, EVS, qui dispose notamment grâce à l acquisition de NETIA d une avance importante et reconnue, enregistre depuis fin 1999 de nouvelles commandes significatives pour ses serveurs de bouquets numériques MPEG2/DVB. EVS - qui ne réalise encore que 15% de son chiffre d'affaires dans cette nouvelle gamme de produits - y voit le début d'un marché en pleine expansion. Aujourd'hui, seulement 7% des ménages européens peuvent recevoir la télévision numérique, ce qui donne une idée du potentiel de ce marché. Cette multiplication des solutions numériques permet aussi à EVS de s adresser à d autres clients que ceux du monde Broadcast : ainsi, l implantation de serveurs EVS est à l étude pour le cinéma digital, la surveillance, l équipement de musées, la diffusion sur Internet. Après s être imposé en tant que leader dans le domaine des ralentis, EVS entend bien occuper une place prépondérante dans le futur marché de la diffusion numérique. Les commandes enregistrées durant le 1er trimestre 2000 s élèvent à plus de 9 Mios EUR dont 2 Mios EUR pour la fourniture des systèmes de ralentis pour les Jeux Olympiques de Sydney. Pour 2000, EVS prévoit des ventes et prestations supérieures d au moins 25% et un résultat net courant supérieur d au moins 30% par rapport à 1999. LES DIVIDENDES Le Conseil d Administration proposera à l Assemblée Générale ordinaire du 16 mai 2000 de distribuer un dividende brut de 1 145 581 Euros, soit 0.4 Euro par action. Ce montant correspond à près de 30% du bénéfice net hors amortissement de l écart de consolidation et est donc en ligne avec la politique de distribution de dividende décrite dans le prospectus d introduction en bourse. 6

RAPPORT DE GESTION 1999 CONCLUSIONS EVS a étendu son leadership dans le marché des enregistreurs à ralentis. L enregistreur 6 canaux, unique sur le marché, tient ses promesses et permet de renouveler progressivement le parc de systèmes livrés depuis 1995. EVS maintient sa stratégie de croissance interne basée sur les solutions MPEG2/DVB pour la diffusion de la télévision numérique. L augmentation de 38% réalisée en 1999 dans cette gamme de produits les désigne comme un vecteur de croissance important. Leur extension au tout nouveau marché du cinéma digital ne peut que renforcer cette stratégie. EVS a réalisé un superbe partenariat avec l entreprise NETIA dont les synergies tant techniques que commerciales porteront leurs fruits dès cette année. L ensemble de ces éléments offre au Groupe EVS un réel potentiel de croissance dans le secteur du Broadcast et du cinéma numérique. Les profits importants générés permettent son développement, tant interne qu externe, et lui confèrent une image de force et d autonomie. INTRODUCTION Le Conseil d Administration Liège, le 29 mars 2000 7

CHIFFRE D AFFAIRES PAR PRODUIT 1997, 1998 (HORS CAMÉRAS), 1999 En Milliers d Euros Evolution JPEG % MPEG % MOS % SERVICES % NETIA % TOTAL 1997 7 547 83% 585 6% 47 1% 898 10% - - 9 077 1998* 11 345 71% 1 833 12% 951 6% 1 793 11% - - 15 922 1999 11 889 59% 2 524 12% 1 158 6% 1 216 6% 3 484 17% 20 271 * 1998 hors caméras PAR REGION 1997, 1998 (HORS CAMÉRAS), 1999 En Milliers d Euros Europe % Amériques % Afrique % Asie + % Total + M.-O. Océanie 1997 4 577 51% 1 701 19% 905 10% 1 878 21% 9 061 1998* 9 929 62% 4 019 25% 311 2% 1 663 10% 15 922 1999 11 736 58% 5 915 29% 409 2% 2 211 11% 20 271 * 1998 hors caméras 8

INFORMATIONS GENERALES 1. Identification 1.1. Dénomination sociale EVS Broadcast Equipment S.A. 1.2. Siège social Parc Scientifique du Sart-Tilman Rue Bois St-Jean, 16 4102 Liège Belgique 1.3. Registre du Commerce et n de TVA Registre du Commerce de Liège N 186.341 TVA : BE-452.080.178 1.4. Constitution, forme juridique, durée EVS Broadcast Equipment a été constituée pour une durée illimitée le 17 février 1994 sous la forme d une société anonyme régie par le droit belge. EVS est une société faisant ou ayant fait publiquement appel à l épargne. INFORMATIONS GENERALES 1.5. Exercice social L exercice social commence le 1er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année. 1.6. Consultation des documents sociaux Les comptes de la société sont déposés à la Banque Nationale de Belgique. Les statuts et les rapports spéciaux prévus par les lois coordonnées sur les sociétés commerciales peuvent être obtenus au Greffe du Tribunal de Commerce de Liège. Ces documents, ainsi que les rapports annuels et semestriels et toute information publiée à l intention des actionnaires peuvent également être demandés au siège social de la société. 2. Objet social La société a pour objet : «le développement, la commercialisation et l'exploitation de matériel audiovisuel, ainsi que, plus généralement, toute opération généralement quelconque, commerciale, industrielle, financière 9

INFORMATIONS GENERALES INFORMATIONS GENERALES mobilière ou immobilière en Belgique ou à l'étranger, relative directement ou indirectement, au traitement de l'image et du son, sous quelque forme que ce soit. Elle peut s'intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique, analogue, similaire ou connexe ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise, à lui procurer des matières premières ou à faciliter l'écoulement de ses services». 3. Capital social 3.1. Montant du capital social, nombre et catégories de titres A la date du 31 décembre 1999, le capital social d EVS s'élève à 16 000 000 d Euros et est représenté par 2 863 952 actions sans désignation de valeur nominale, entièrement libérées. Par ailleurs, le 7 septembre 1999, 40 000 warrants ont été émis en faveur du personnel du groupe EVS. Ces warrants ont tous été distribués durant le quatrième trimestre 1999. 3.2. Capital autorisé Selon décisions de l Assemblée Générale extraordinaire des 25 septembre 1998 et 7 septembre 1999, le Conseil d Administration est autorisé à augmenter le capital social en une ou plusieurs fois à concurrence d'un montant maximum de 15 000 000 d Euros, y compris la prime d'émission. La présente autorisation est valable pour une durée de 5 ans à dater de la publication de la délibération du 7 septembre 1999. 3.3. Plan d'intéressement du personnel En septembre 1998, 27 440 warrants ont été émis à une valeur de l action sous-jacente égale au prix de l offre, soit 37 Euros. Au 31 décembre 1998, 2 400 de ces warrants avaient été attribués au personnel. Lors de l Assemblée Générale extraordinaire du 7 septembre 1999, 40 000 nouveaux warrants ont été émis. Les 27 440 warrants émis lors de l introduction en bourse étaient soumis à l ancienne législation en matière de stock options; afin de bénéficier des avantages de la nouvelle loi du 31 mars 1999, les 25 040 warrants non attribués ont été annulés et les 2 400 attribués ont été annulés et remplacés par des warrants émis en date du 7 septembre 1999. Durant le quatrième trimestre 1999, les 37 600 warrants restants ont été attribués à des membres du personnel du Groupe EVS. La valeur d exercice des 40 000 warrants émis est de 32 Euros. Ces warrants pourront être exercés au plus tôt en octobre 2003 et dans les années qui suivent en fonction de la législation des pays concernés. Les actions ainsi émises auront les mêmes droits que les actions existantes. EVS a l'intention de poursuivre cette politique d'intéressement du personnel dans son capital. 10

INFORMATIONS GENERALES 3.4. Evolution récente du capital social La Société a été constituée le 17 février 1994 avec un capital de 30 986.7 Euros, représenté par 1 000 actions, et a évolué comme suit : Nombre d'actions Capital (en BEF) Capital (en Euros) 17/02/94 Création +1 000 +1 250 000 +30 986.7 25/04/96 Incorporation des réserves - +3 650 000 +90 481.1 1 000 4 900 000 121 467.8 25/04/96 Emission de 100 actions au prix de +100 + 490 000 +12 146.8 BEF 36 000 l'action, en ce compris +3 110 000 +77 094.9 une prime d'émission de BEF 31 100 1 100 8 500 000 210 709.5 06/06/97 Incorporation des réserves - +9 780 000 +242 439.9 1 100 18 280 000 453 149.4 06/06/97 Emission de 172 actions au prix de +172 +2 858 296 +70 855.3 BEF 175 000 l'action, en ce compris +27 241 704 +675 304.2 une prime d'émission de BEF 158 382 1 272 48 380 000 1 199 308.9 INFORMATIONS GENERALES 25/09/98 Division de l'action par 2 000 2 544 000 48 380 000 1 199 308.9 14/10/98 Entrée en Bourse +200.000 +3 803 400 +94 283.8 Incorporation Prime d émission +296 196 600 +7 342 521.9 2 744 000 348 380 000 8 636 114.6 07/09/99 Emission de 119 952 actions +119 952 +290 331 101 +7 197 120.0 pour échange avec les actionnaires de NETIA Incorporation des réserves +6 727 299 +166 765.4 Etat du capital au 31 décembre 1999 2 863 952 645 438 400 16 000 000 11

INFORMATIONS GENERALES INFORMATIONS GENERALES 4. Actionnariat 4.1. Situation de l'actionnariat au 31 décembre 1999. Actionnaires Nombre d actions En % En % dilué (avec 40.000 warrants émis) DTV 960 000 33.5 33.1 Pierre L'HOEST 259 332 9.1 8.9 Emilia MOUCHAMPS (épouse P. L HOEST) 41 000 1.4 1.4 Laurent MINGUET 259 332 9.1 8.9 Martine GEILENKIRCHEN (épouse L. MINGUET) 41 000 1.4 1.4 Michel COUNSON 83 506 2.9 2.9 Sous-total (personnes liées) 1 644 170 57.4 56.6 Cytindus (Michel DELLOYE) 137 200 4.8 4.7 Alpha Int. Inv. S.A. (ex ISEP) 100 000 3.5 3.4 BBL 185 961 6.5 6.4 Public et divers 796 621 27.8 27.7 TOTAL 2 863 952 100.00 - Développement Technologique Vidéo (DTV) est une société holding, dont l'objet est la gestion et le financement des sociétés dans lesquelles elle détient des participations. Elle est détenue à parts égales par Pierre L HOEST, Laurent MINGUET et Michel COUNSON. Industrielle des Cytises (Cytindus) est une société d'investissement détenue essentiellement par Michel DELLOYE et créée en 1997 dans le but de prendre des participations dans des entreprises de croissance et de contribuer activement à leur gestion dans une perspective à long terme. ISEP est un fonds de capital à risque faisant partie du groupe FORTIS dont l'objectif est de «procurer du capital à risque à des entreprises rentables et à croissance rapide, ou qui prennent leur envol sur la base d'un plan d'affaires bien pensé», en particulier dans les secteurs liés aux technologies nouvelles et des télécommunications. Dans le cadre de la réorganisation des actifs du groupe FORTIS, les parts détenues par ISEP ont été transférées en janvier 2000 à la S.A. Alpha International Investments. 12

INFORMATIONS GENERALES L. Minguet et famille 10.50 % Invest. Fin. (BBL, ISEP, Cytindus) Public et Divers 14.80 % 27.80 % P. L Hoest et famille M. Counson 33.30 % 33.30 % 33.30 % 10.50 % 2.90 % EVS Broadcast Equipment & Hong Kong Branch 49.75 % DTV 33.50 % FAR S.P.R.L. Belgique INFORMATIONS GENERALES EVS Broadcast Equipment Inc USA 100.00 % 49.50 % MECALEC SMD S.A. Belgique VSE SPRL Belgique EVS FRANCE S.A. 99.20 % 99.76 % 3.97 % FAIRLIGHT ESP Pty Australie EVS ITALIA S.r.L. 95.00 % EVS Broadcast UK Ltd 100.00 % NETIA S.A. France 99.90 % 13

RÈGLES DE CORPORATE GOVERNANCE CORPORATE GOVERNANCE Remarque préliminaire : La société EVS a été créée en 1994 et a connu une phase de croissance rapide à partir de 1997. Son entrée en Bourse de Bruxelles date d octobre 1998. Les activités de R&D, la Production, les Ventes et l Administration de la société sont situés dans les bâtiments du Sart-Tilman (Belgique) où se trouve actuellement la majorité du personnel. Les filiales aux USA, à Hong Kong, en France, en Angleterre et en Italie n ont comme activité que la promotion et la commercialisation des produits EVS. La SPRL VSE, acquise en avril 1998, s occupe de la partie «Hardware» des machines vendues par EVS : elle est située dans un bâtiment adjacent aux locaux d EVS et est gérée par Michel COUNSON qui en est le créateur et l élément moteur. La société NETIA, acquise en septembre 1999 et située à Montpellier (France), voit actuellement l essentiel de son chiffre d affaires se réaliser dans des produits destinés au monde de la radio. Cette société est gérée par ses deux fondateurs, Christophe CARNIEL et Pierre KEIFLIN. Cette situation du groupe EVS et cette relative «jeunesse» de la société expliquent que les structures de gestion restent en nombre réduit. La direction et le Conseil d Administration sont constitués en grande partie des mêmes personnes et il serait peu efficace de multiplier les structures composées des mêmes individus. Il est d autre part difficile de trouver des personnalités indépendantes qui aient une bonne connaissance du milieu professionnel Broadcast et qui ne soient pas impliquées dans les processus d achat de matériel EVS ou NETIA. L application stricte des recommandations de la Commission Bancaire et Financière et de la Commission Belge du Corporate Governance en cette matière s avère donc parfois difficile à mettre en oeuvre. Les administrateurs d EVS sont cependant conscients que ce point reste à améliorer : des structures seront mises en place et des personnalités seront approchées afin de répartir clairement les compétences entre les divers organes de la société. 1. Composition du Conseil d Administration La société est dirigée par un Conseil d Administration dont les membres ont été nommés le 25 septembre 1998 pour un terme de 6 ans au plus. Sa composition à cette date était la suivante : - les fondateurs de la société : Laurent MINGUET, Michel COUNSON et Pierre L HOEST, - la S.A. ISEP, actionnaire de la société, - la S.A. Banque Bruxelles Lambert, actionnaire de la société, représentée par Arnaud LAVIOLETTE, Head of Investment Banking, - l Industrielle des Cytises(Cytindus), actionnaire de la société, représentée par Michel DELLOYE, - Francis BODSON, administrateur indépendant, - Sylvain ANICHINI, administrateur indépendant. Lors de l Assemblée Générale extraordinaire du 7 septembre 1999, 2 nouveaux administrateurs ont été nommés : - Jean DUMBRUCH, actionnaire de la société, - Christophe CARNIEL, actionnaire de la société. Sylvain ANICHINI, membre de la Direction Générale et directeur technique de RADIO- FRANCE, a démissionné après le rachat de NETIA par EVS, car RADIO-FRANCE est un client important de NETIA. La S.A. ISEP, filiale de la CGER, a transmis ses actions à la S.A. ALPHA INTERNATIONAL INVESTMENTS. Cette société, filiale du groupe FORTIS ne souhaite plus maintenir de présence au sein des Conseils d Administration des sociétés cotées dont elle est actionnaire : le mandat qu elle détenait a donc été remis en décembre 1999. Les nouveaux administrateurs sont cooptés par les administrateurs existants sans qu une procédure formelle n ait été établie. 14

RÈGLES DE CORPORATE GOVERNANCE ADMINISTRATEURS EN FONCTION AU 31/12/99 Michel COUNSON (40) Président de la société depuis sa création en 1994. Diplômé en 1982 de l'institut Electronique de Liège, il devient en 1983 ingénieur en hardware auprès de TECHNIQUE DIGITAL VIDEO S.A., avant de fonder sa propre société, VIDEO SYSTEM ENGINEERING S.P.R.L. en 1986, société qui travaille en collaboration avec EVS sur de nombreux projets. Michel COUNSON est également gérant de la S.P.R.L. VSE. Il a acquis une participation significative dans le capital d'evs. Aux côtés de Pierre L'HOEST et de Laurent MINGUET, il participe à la direction du groupe EVS et dirige la filiale VSE. Pierre L'HOEST (42) Administrateur délégué de la société depuis sa création en 1994. Diplômé de l'académie d'architecture de Liège en 1983 comme architecte spécialisé dans le computer processing et le modelling en trois dimensions. Depuis 1984, il s'est acquis une solide expérience dans la production de simulation vidéo. Il a participé à la création de EVS en 1994 à la suite du rachat des actifs de la société et il s'occupe actuellement du département Recherche et Développement avec Laurent MINGUET, ainsi que de la Production et des Ventes à l'intérieur de l'union Européenne. Laurent MINGUET (41) Administrateur délégué de la société depuis sa création en 1994. Diplômé en 1982 de l'université de Liège comme ingénieur physicien spécialisé en analyse numérique. Il travaille comme ingénieur software depuis 1985. En 1994, il a participé à la fondation d EVS avec Pierre L HOEST et partage avec ce dernier la responsabilité du département R&D. Il est également en charge de l Administration et des Ventes en dehors de l'union Européenne. Jean DUMBRUCH (48) Actif dans la société depuis sa création, Jean DUMBRUCH a une formation d ingénieur en électronique. Il est Administrateur dans plusieurs sociétés et est actuellement Directeur financier et administratif de la société. Michel DELLOYE (44) Michel DELLOYE est Administrateur d EVS depuis juin 1997. De 1996 à 1999, Michel DELLOYE a géré sa propre société de conseil et d'investissement en Belgique. De 1992 à 1996, il fut Administrateur Délégué de la Compagnie Luxembourgeoise de Télédiffusion (CLT-UFA), la plus grande société européenne de télé- et radiodiffusion. Auparavant, il a occupé diverses fonctions (Directeur financier, Directeur général,...) au sein du Groupe Bruxelles Lambert. Banque BRUXELLES LAMBERT Administrateur depuis juin 1997, représentée par Arnaud LAVIOLETTE, responsable du département Investment Banking. Francis BODSON (53) Administrateur depuis le 25 septembre 1998. Francis BODSON assume actuellement la direction technique de CANAL+ Belgique et ce depuis la création de cette société en 1988. Il occupe également la position de Directeur du développement dans cette société après avoir occupé la position de Directeur informatique au démarrage de celle-ci. Il a été Directeur d'ingénierie à la RTBF (Radio Télévision Belge de service public de la Communauté Française de Belgique) durant quinze années (1973-1988). Il a reçu une formation d'ingénieur civil en électronique à l'université de Liège avec une spécialité en acoustique. Christophe CARNIEL (33) Administrateur depuis le 7 septembre 1999. Christophe CARNIEL est actuellement Président- Directeur-Général de NETIA. Il a une formation d Ingénieur des Mines d Alès. Christophe CARNIEL a exercé pendant trois années une fonction de chef de projet au sein d une société en charge du développement de bornes interactives d écoute de disques, pour la chaîne de magasins FNAC. En 1993, il a décidé de fonder NETIA avec Pierre KEIFLIN, Ingénieur des Mines également. CORPORATE GOVERNANCE 15

RÈGLES DE CORPORATE GOVERNANCE CORPORATE GOVERNANCE 2. Fonctionnement du Conseil d Administration Le C.A. s est réuni 9 fois durant l année 1999. Selon les statuts, les décisions sont prises à la majorité des votants, mais, jusqu à présent, ces décisions ont été prises en recherchant un accord général des Administrateurs présents. A chaque séance du conseil, ou accompagnant la convocation, différents documents d information sont remis aux membres : - tableaux de bord des bons de commandes et facturations mensuelles, - répartition des ventes par pays et par produit, - documents d information quant aux sujets inscrits à l ordre du jour. Le C.A. débat et statue sur tous les sujets relevant de sa compétence. En particulier, durant l année 1999, les sujets suivants ont été abordés (liste non exhaustive) : - mise au point des communiqués de presse, - orientation de la R&D, - étude de projets d acquisition, - mise au point des modalités de l offre sur NETIA, - warrants à attribuer au personnel, - budget 2000, - création d un Comité de Direction. Les filiales de commercialisation sont aisément contrôlables, car leur activité est entièrement dépendante d EVS Belgique : livraison de matériel de promotion, présence sur les foires, livraison de machines ou de pièces de rechange, Le contrôle se fait donc par l intermédiaire des personnes en charge des départements Ventes et Production. Le suivi administratif et financier est assuré par Jean DUMBRUCH qui en réfère au C.A. La filiale VSE est gérée par Michel COUNSON qui fait rapport des éléments nécessaires lors des réunions du C.A. Il en est de même pour la filiale NETIA dont le reporting est assuré par Christophe CARNIEL. D autre part, il faut signaler la composition du C.A. de NETIA qui permet d assurer le suivi de cette société : Christophe CARNIEL, Pierre KEIFLIN, Pierre L HOEST, Laurent MINGUET, Jean DUMBRUCH, Michel COUNSON. L audit des comptes sociaux et consolidés d EVS Broadcast Equipment S.A. est assuré par ERNST & YOUNG, Réviseurs d Entreprises S.C.C. (B160), représenté par Philippe PIRE, Associé. La rénumération perçue par ERNST & YOUNG en 1999 pour l ensemble de ses prestations a été de 48 543 Euros. La rémunération de chaque administrateur est de 2 500 Euros par an à laquelle s ajoute une somme proméritée pour chaque présence à un C.A. : 125 Euros (Déplacement de Belgique) ou 500 Euros (Déplacement de l étranger). En dehors d un total de 7500 warrants accordés à l un d entre eux, aucun administrateur ne dispose de stock options ni d aucun autre avantage lié ou non aux performances de la société. Ce système pourra être revu en cas d admission de nouveaux membres non actionnaires de la société. Le total des rémunérations accordées en 1999 par le groupe EVS aux membres du C.A. s élève à 423.1 milliers d Euros. Au 31 décembre 1999, les membres du C.A. détenaient directement ou indirectement 2 103 918 actions sur un total de 2 863 952. 3. Comités créés par le Conseil d Administration A ce jour, aucun comité interne au C.A. n a été créé pour les raisons évoquées plus haut. Pour l examen de points particuliers, des groupes de 2 à 3 personnes sont constitués au sein du C.A. afin de rassembler les informations et faire des propositions : ainsi pour l acquisition de la société NETIA. 16

CORPORATE GOVERNANCE 4. Gestion Journalière La gestion journalière est confiée aux personnes suivantes : - VSE : Michel COUNSON, - NETIA : Christophe CARNIEL et Pierre KEIFLIN, - EVS et les autres filiales : Pierre L HOEST, Laurent MINGUET et Jean DUMBRUCH. De nombreuses tâches sont déléguées à des membres du service administratif. Une réorganisation générale de la gestion et du contrôle est en cours, parallèlement à l installation d un logiciel de gestion intégré. La mise en route des modules de ce logiciel a démarré début 2000 et se poursuivra durant toute l année. La direction générale est assurée par Laurent MINGUET et Pierre L HOEST. La rémunération totale des membres de la direction (Pierre L HOEST, Laurent MINGUET, Christophe CARNIEL, Michel COUNSON, Jean DUMBRUCH) durant l année 1999 a été de 405.1 milliers d Euros. Comité de direction Un Comité de Direction a été créé et regroupe les responsables de différents départements de la société : - Yves ROLUS (Ventes), Henry ALEXANDER (Ventes), Thierry DELBROUCK (Production), Jean- Noël GOOR (R&D), Jérôme WAUTHOZ (R&D), Emmanuelle BOTHY (Finances), Bernard STAS (Produits), Pierre L'HOEST et Laurent MINGUET. Le Comité de Direction se réunit une fois par mois, le lundi à 18H30. En dehors des deux administrateurs membres de ce comité : - le total des rémunérations perçues en 1999 par les membres du Comité de Direction s élevait à 375 milliers d Euros; - le total des actions et warrants détenus par ces mêmes membres est de 2 600. 5. Politique d affectation du résultat Le C.A. examine les résultats de l exercice écoulé et propose à l A.G. une répartition de ces résultats en fonction de l intérêt de la société et de ses actionnaires. En tenant compte des restrictions légales en matière de distribution de bénéfice, le C.A. peut proposer une politique de dividende qui respectera les besoins de la société en matière d investissement ou d acquisitions. Ainsi qu annoncé dans le prospectus d IPO, le dividende distribué pour l année 1998 a été de 1 300 000 Euros correspondant à 30% du bénéfice net consolidé de l année, le C.A. proposera à l Assemblée Générale ordinaire du 16 mai 2000 la distribution d un dividende brut de 0.4 Euro par action, soit 1 145 581 Euros. CORPORATE GOVERNANCE Le Comité de Direction prend en charge et décide de tous les points concernant l organisation interne de la société. Les points suivants ont ainsi déjà été évoqués : - relations entre les départements, - gestion des projets en MPEG2/DVB, - définition des relations avec le personnel des filiales, - amélioration de la communication interne, - organisation des foires et démos, etc... 17

FILIALES ET SUCCURSALES TEXAS NEW YORK LONDON LIEGE PARIS MONTPELLIER MILANO SINGAPORE RIO DE JANEIRO BUENOS AIRES 18

FILIALES ET SUCCURSALES HONG KONG SYDNEY GENERALITES EVS Broadcast Equipment S.A. (Belgique) facture directement au client final sauf à Hong Kong et aux Etats-Unis où, pour des raisons commerciales, la facturation passe par la filiale (USA) ou la Branch (Hong Kong). VSE SPRL réalise plus de 85% de son chiffre d affaires avec EVS Broadcast Equipment S.A. pour la fourniture des cartes électroniques. NETIA S.A. dispose d un réseau de succursales, de distributeurs et d agents. Elle facture au client final ou au distributeur. FILIALES ET SUCCURSALES EVS Broadcast Equipment Inc. New Jersey - USA Société créée en 1997 pour commercialiser nos produits sur le continent nord-américain et l Amérique Centrale. Parts détenues par EVS S.A. : 100 % Evolution du chiffre d affaires : (en Milliers d Euros) 1997 : 1 083 1998 : 2 526 1999 : 4 651 Personnel au 31.12.1999 : 3 EVS Broadcast Equipment (Branch) - Hong Kong Société créée en 1997, sous la forme Ltd et transformée fin 1998 en Branch, pour commercialiser nos produits en Extrême-Orient et en Océanie. Evolution du chiffre d affaires : (en Milliers d Euros) 1997 : 297.5 1998 : 707.0 1999 :1 650.1 VSE S.P.R.L. Liège Belgique Société rachetée en 1998, notre principal fournisseur et concepteur de cartes électroniques. Parts détenues par EVS S.A. : 99.2 % Personnel au 31.12.1999 : 10 EVS France S.A. Paris France Société créée en 1998 pour renforcer notre présence sur le marché français. Parts détenues par EVS S.A. : 99.76 % Personnel au 31.12.1999 : 2 EVS Italia S.r.l. Milano Italie Société créée en 1999 pour renforcer notre présence sur le marché italien. Parts détenues par EVS S.A. : 95 % Personnel au 31.12.1999 : 1 EVS Broadcast UK Ltd London Angleterre Société créée en 1999 pour renforcer notre présence sur le marché britannique. Parts détenues par EVS S.A. : 100 % Personnel au 31.12.1999 : 2 Succursale EVS de Buenos Aires Argentine Ouverte en 1999 pour commercialiser nos produits en Argentine et dans les pays limitrophes. Personnel au 31.12.1999 : 1 Succursale EVS de Rio de Janeiro - Brésil Ouverte en 1999 pour commercialiser nos produits au Brésil. Personnel au 31.12.1999 : 1 FILIALES ET SUCCURSALES Personnel au 31.12.1999 : 3.5 19

FILIALES ET SUCCURSALES FILIALES ET SUCCURSALES NETIA S.A Montpellier - France Société rachetée le 07/09/1999 (consolidation depuis le 01/07/99), éditeur de logiciels pour le secteur de l audiovisuel (Radio, TV, Internet). Parts détenues par EVS S.A. : 99.90 % Chiffre d affaires du second semestre 1999 : 3 658 Milliers d Euros. Personnel au 31.12.1999 : 55 (dont 13 anciens membres d Audio Follow à Paris et 2 commerciaux dans ses succursales). www.netia.fr Succursale NETIA - Paris - France Ouverte en novembre 1999 Personnel au 31.12.1999 : 13 Succursale NETIA Asia - Singapore Ouverte en mars 1998 Personnel au 31.12.1999 : 1 PARTICIPATIONS F.A.R. S.P.R.L. - Ougrée Belgique Participation acquise en avril 1999 Parts détenues par EVS S.A. : 49.75% Personnel au 31.12.1999 : 6 www.far-audio.com MECALEC SMD S.A. - Liège Belgique Participation acquise en décembre 1999 Parts détenues par EVS S.A. : 49.5% Personnel au 31.12.1999 : 5 FAIRLIGHT ESP Pty - Sydney - Australie Participation acquise en avril 1999 Parts détenues par EVS S.A. : 3.97% Succursale NETIA North America - Texas - USA Ouverte en août 1998 Personnel au 31.12.1999 : 1 (indépendant) Succursale NETIA Pacific - Sydney - Australie Ouverte en septembre 1999 Personnel au 31.12.1999 : 1 www.fairlightesp.com.au 20

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PRODUITS DU GROUPE Introduction EVS Broadcast Equipment et sa filiale VSE conçoivent, fabriquent et commercialisent des systèmes électroniques digitaux, principalement pour l industrie de la télévision. Il s agit donc aussi bien de matériels et de circuits électroniques (hardware) que des programmes qui les contrôlent (software). Les produits d EVS s adressent tant à la production des images, avec ses enregistreurs à disques durs, qu à leur diffusion, avec ses mosaïques et ses serveurs MPEG2/DVB. Sa filiale NETIA est elle aussi active dans le domaine des logiciels pour les Radios et Télévisions. NETIA propose entre autres des logiciels gérant l ensemble des tâches d une Radio (enregistrement, montage, diffusion, stockage). Depuis peu, elle est également présente dans le secteur de l Internet pour l Audiovisuel. En septembre 1999, NETIA se voit attribuer deux Masters par le jury de «La Lettre M» (lettre économique régionale Languedoc-Roussillon) : le Master de l Innovation Technologique et le Master de l Intégration Européenne. Historique La société EVS Broadcast Equipment fut créée en février 1994 par Laurent MINGUET, Pierre L HOEST et Michel COUNSON, qui ont racheté le sigle EVS et certains actifs d une société déjà active dans le secteur. Le projet des fondateurs d EVS était de mettre au point des systèmes d enregistrement digitaux d images sur disques durs (disk recorders) pour les professionnels de l industrie de la télévision : les «Broadcasters». En septembre 1995, EVS signe avec PANASONIC, fournisseur exclusif des équipements Broadcast pour les Jeux Olympiques d'atlanta, un contrat pour la mise au point d'un système de ralentis. Cette collaboration prévoit le développement par Panasonic de sa première caméra Super Motion et par EVS de l'enregistreur à disques durs qui fournira les ralentis des Jeux Olympiques. En 1997, EVS ouvre deux filiales, EVS Inc aux Etats- Unis et EVS Ltd à Hong Kong pour commercialiser ses produits sur les continents américain et asiatique. PRODUITS Le Groupe EVS vend ses produits aux chaînes de télévision et de radio ainsi qu aux prestataires de services qui travaillent pour ces chaînes. Il s agit d un marché professionnel dans lequel la qualité et les performances techniques du matériel s'avèrent souvent plus déterminantes que le prix. EVS écoule l essentiel de sa production à l exportation. L'Oscar belge à l Exportation en 1997 et le Grand Prix à la Grande Exportation de la Région Wallonne en 1998 ont été décernés à l'entreprise liégeoise. En avril 1998, EVS fait l acquisition de la société liégeoise VSE, mondialement connue pour sa gamme de mosaïques d images. Fondée en 1986, VSE est un partenaire de longue date d EVS en matière de design et de production électronique. En juillet 1998, EVS ouvre une filiale en France pour suivre l important développement de ce marché. Dans le courant de l année 1999, EVS ouvre une filiale en Italie et une en Grande-Bretagne, ainsi que deux succursales en Argentine et au Brésil. Le 7 septembre 1999, EVS rachète la société française NETIA, acteur important dans le monde de la diffusion numérique Radio, T.V. et Internet. A ce jour, plus de 1 800 systèmes EVS et NETIA sont installés dans plus de 50 pays. 23

PRODUITS EVS PRODUITS 1. les enregistreurs vidéo à disques durs (technique de compression JPEG), 2. les serveurs vidéo à disques durs (technique de compression MPEG2/DVB), 3. les mosaïques, 4. le cinéma électronique. 1. LES ENREGISTREURS A DISQUES DURS Evolution du marché des enregistreurs professionnels : de la bande magnétique vers le disque dur En 1994, la majorité des enregistreurs utilisés par les chaînes de télévision étaient des magnétoscopes à bandes (tape recorders), alors qu'à la même époque, les disques durs avaient déjà supplanté les bandes comme support d enregistrement dans le domaine informatique. La stratégie d EVS a été d identifier, dans le vaste marché des enregistreurs professionnels, des applications pour lesquelles les disques durs apporteraient aux utilisateurs un avantage compétitif substantiel par rapport aux bandes magnétiques. Trois éléments ont permis depuis lors au disque dur de venir concurrencer la bande magnétique comme support d enregistrement pour la vidéo professionnelle : l augmentation de la capacité et des performances des disques durs, la réduction de leur prix de revient, des progrès importants ont également été réalisés dans les systèmes de compression : par exemple, le système JPEG permet en moyenne de réduire d un facteur 5 l espace mémoire nécessaire à l enregistrement d une image. Le nombre de recorders professionnels installés à la fin 1996 dans le monde était estimé à environ 352 000 unités, et ce chez 60 000 utilisateurs. Parmi ceux-ci, les magnétoscopes représentaient environ 340 000 unités contre 12 000 disk recorders. En 1997, environ 9 000 disk recorders JPEG ont été vendus dans le monde pour un montant de l ordre de 1.35 milliard USD. Il est raisonnable de penser que les ventes annuelles atteindront 30 000 unités en l an 2000 et représenteront un marché de 3 milliards USD. 24 LES DISK RECORDERS JPEG EVS a développé et mis sur le marché cinq types de disk recorders utilisant la technique de compression d images JPEG : les LSM (Live Slow Motion), le VIDEO DELAY, le SPOT BOX, l'air BOX et l AIR EDIT. Ces systèmes bénéficient d une architecture hardware évolutive et les clients peuvent adapter ces équipements par l adjonction d Upgrades hardware et software. Les LSM d EVS se sont rapidement imposés comme les disk recorders de référence dans les applications «Sport». Ils sont utilisés pour la couverture des compétitions sportives telles le tennis, le base-ball, le basket-ball, le football, la formule 1, etc...

PRODUITS EVS La Coupe du Monde de Football 1998, en France, pour laquelle EVS a été choisie comme fournisseur exclusif des machines de ralentis a encore fait la démonstration de l exceptionnelle qualité des images de ralentis, de la fiabilité et de la flexibilité des LSM. Lors des retransmissions télévisées de compétitions sportives, les réalisateurs doivent être capables de fournir deux prestations essentielles : des ralentis et des résumés des phases les plus spectaculaires. Traditionnellement, les ralentis sont produits de la manière suivante : un magnétoscope enregistre les images envoyées par la caméra; lorsque le réalisateur décide de diffuser un ralenti, l opérateur arrête l enregistrement, rebobine la bande et rejoue la séquence demandée, en faisant fonctionner le magnétoscope à une vitesse inférieure à la vitesse normale. Les Live Slow Motion (LSM) Cette opération présente deux inconvénients majeurs : pendant la manœuvre, le magnétoscope n enregistre plus les images qui lui sont envoyées par la caméra; si un événement se produit à ce moment, les images sont perdues, la manœuvre de rebobinage prend du temps et, bien souvent, lorsque le ralenti est enfin disponible, il n est pas possible de le diffuser car l action a déjà repris sur le terrain. Grâce à l utilisation du disque dur comme support en remplacement de la bande magnétique, il est désormais possible à nos LSM d enregistrer l action sur le terrain et en même temps de rejouer un ralenti ou une séquence choisie. L enregistrement n est donc jamais interrompu. Finalement, sur disque dur, l opérateur ne subit aucune perte de temps liée au rebobinage. De plus, toute séquence ou ralenti est accessible instantanément et de surcroît modulable à souhait. PRODUITS Le LSM2 est le système de base, capable d enregistrer les images d une seule caméra. Les LSM4 et LSM6 possèdent respectivement 4 et 6 accès, permettant ainsi d enregistrer sur une seule machine les images provenant de 3 ou de 4 caméras, là où 3 ou 4 magnétoscopes seraient nécessaires. Ils présentent un avantage considérable en terme de coût et également de volume. Contrairement aux magnétoscopes, les LSM permettent de réaliser des effets spéciaux : le «split screen» divise l écran en deux et deux séquences d images sont jouées simultanément, ce qui permet par exemple de comparer le style de deux athlètes, le «minipaint» permet de dessiner sur l écran à Les Super Live Slow Motion (SLSM) En vue d équiper les J.O. d Atlanta, EVS a développé en 1995 une machine à ralentis fonctionnant sur les caméras Super Motion de PANASONIC, fournisseur des équipements télévisuels des J.O. Le système Super Motion est capable d enregistrer trois fois plus d images par l aide d une tablette graphique pour entourer un joueur, dessiner la trajectoire d un ballon, etc... le «target track» permet d agrandir une partie de l image pour mettre un détail en exergue ou pour le vérifier : par exemple, l impact d une balle de tennis proche d une ligne. Un des derniers développements de la gamme LSM est le HD-LSM compatible avec les signaux vidéo haute définition. Le marché de la haute définition est en pleine expansion, particulièrement aux Etats- Unis et au Japon. Le HD-LSM combine l excellente qualité des images haute définition avec les fonctions de ralenti et de montage qui font le succès du LSM standard. seconde, ce qui permet de conserver une grande qualité d image lors de la diffusion du ralenti. Ce type de coopération a été renouvelé avec PHILIPS pour couvrir la Coupe du Monde de football en 1998, ainsi qu avec SONY pour la nouvelle caméra présentée à la foire du NAB (USA) en avril 99. 25

PRODUITS EVS PRODUITS Les autres disk recorders JPEG Les disk recorders, apparus sur le marché dans les années 1990, sont appelés à remplacer les tape recorders dans la plupart des métiers du Broadcasting : studio et field recording : enregistrement des images filmées en studio ou en extérieur, online et off-line editing : montage des images enregistrées, graphics creation : création d effets spéciaux, storage : archivage des images, distribution : diffusion des images vers les téléviseurs (terrestre, câble, satellite). 26 Le Video Delay Il s agit d un disk recorder permettant de différer de quelques secondes à plusieurs heures la diffusion d un programme télévisé. Il utilise la faculté qu ont les disk recorders de pouvoir diffuser des images tout en continuant à enregistrer d autres images. Le disk recorder agit dans ce cas comme une mémoire tampon. Les applications sont variées : Le faux direct : La retransmission en direct de programmes est une opération risquée, car il est impossible de prévenir la diffusion sur antenne d événements imprévus et inopportuns. L emploi du Video Delay permet d éliminer ce risque en créant un L Air Edit L Air Edit est un disk recorder qui permet de monter le programme «on air», c est-à-dire en cours de diffusion sur antenne. Traditionnellement, les programmes sont, soit diffusés en direct, soit montés sur une bande magnétique et diffusés sur antenne à l aide de magnétoscopes. Il n est donc pas possible de modifier les programmes durant la diffusion puisqu il faut arrêter les magnétoscopes à bandes pour pouvoir insérer de nouveaux enregistrements. L'Air Box L'Air Box est un serveur JPEG multicanaux contrôlé par une interface Windows. Il est utilisé pour la construction et la diffusion de programmes dans des chaînes régionales, pour la diffusion de léger délai (quelques secondes à quelques minutes) entre la captation des images et leur diffusion sur antenne. Le décalage horaire : Certains opérateurs diffusent leurs programmes sur d immenses territoires qui sont séparés par un ou plusieurs fuseaux horaires. L utilisation de Video Delay dotés de grandes capacités (plusieurs heures) permet à ces opérateurs de diffuser leurs programmes aux heures appropriées dans ces différents territoires. Des Video Delay d EVS sont par exemple utilisés par la BBC pour ses émissions à destination des Falklands et par Channel 7 en Australie. Applications : - enregistrement du programme entrant (par exemple un match de football diffusé par une chaîne allemande et retransmis par une chaîne belge), - insertion d un spot publicitaire belge à la place du spot publicitaire allemand et diffusion sur antenne du programme ainsi modifié. séquences pré-enregistrées pour des journaux télévisés, des émissions de divertissement, etc.

PRODUITS EVS Une interface graphique conviviale sous Windows permet à l'opérateur de contrôler non seulement le serveur vidéo EVS, mais également un magnétoscope et une grille de commutation, ce qui Le Spot Box Le Spot Box est un vidéo serveur JPEG, c est-à-dire un disk recorder utilisé pour la diffusion de programmes télévisés. Il peut contenir jusqu'à 1 024 séquences d images (clips). Les clips, publicités, films,... stockés dans sa en fait un petit système d'automation de diffusion, particulièrement bon marché et très bien intégré, répondant aux besoins de diffusion de chaînes locales et d'émissions ponctuelles. mémoire peuvent être rejoués selon des séquences modifiables. Ce système est principalement utilisé pour la diffusion et le stockage de clips publicitaires. PRODUITS 2. LES SERVEURS MPEG2/DVB Le standard de diffusion numérique choisi par les autorités européennes, pour remplacer la télédiffusion analogique, s appelle le DVB. Il s agit d un flux de quatre à douze programmes digitaux comprimés à l aide de la technique MPEG2. Cette mutation va nécessiter d'importants investissements en équipement de la part des chaînes de télévision. Il n existe aucun magnétoscope capable d enregistrer le signal DVB. Les disk recorders sont donc les systèmes les plus appropriés pour répondre à ce nouveau besoin. Applications : Les serveurs DVB développés par EVS sont des disk recorders affectés à la diffusion ou au stockage des programmes de télévision. La diffusion des programmes en digital s imposera progressivement à un nombre croissant de Broadcasters dans les années à venir, seule la date d arrêt définitif de la diffusion analogique fait encore l objet de conjectures. Les applications pour ces serveurs sont très nombreuses. Les principales sont : la diffusion vers les téléspectateurs (satellite, câble et terrestre) des bouquets numériques, le stockage et la distribution des programmes à l intérieur ou entre différents centres de production d un réseau (exemple : centres régionaux FR3) ou entre différents réseaux, la diffusion décentralisée (exemple : TV Lux), l alimentation de murs vidéos (exemple : exposition de Lisbonne), le multimédia. Le Serveur MPEG2/DVB Le signal vidéo DVB est produit de la manière suivante : le signal analogique est converti en signal digital, puis comprimé en MPEG2, plusieurs programmes MPEG2 (entre 4 et 12) sont mélangés (multiplexés) de manière à créer un flux DVB. Pour pouvoir lire un programme télévisé émis en DVB, le téléspectateur doit donc disposer d un décodeur qui extraira le programme à visualiser du flux DVB (démultiplexage) et qui décodera le signal MPEG2 en un signal analogique affichable sur un téléviseur. 27

PRODUITS EVS PRODUITS EVS a développé, dès 1996, un disk recorder capable d enregistrer, de stocker et jouer des signaux vidéo DVB et de leur appliquer les traitements suivants : multiplexage (c est-à-dire transformation de plusieurs programmes MPEG2 en un flux DVB), splicing (technique permettant le raccord propre de 2 programmes MPEG2), démultiplexage (extraction de programmes MPEG2 du flux DVB). Le hardware développé par EVS a déjà été adopté par l américain EMC 2, par DIGITAL et SONY U.K. Les serveurs ont, quant à eux, déjà été achetés par FR3, TV Lux, la BBC, TLI et Castle Transmission UK. Les principaux avantages de ces serveurs sont les suivants : les coûts de fabrication sont très bas, la capacité de stockage du signal vidéo en format DVB engendre de substantielles économies pour l opérateur, évitant les multiples encodages et décodages nécessitant un matériel très coûteux, les capacités de stockage sont très importantes en DVB, le serveur DVB est capable de diffuser simultanément un très grand nombre de programmes (actuellement 64), c est-à-dire beaucoup plus que tous les autres types de recorders/players. L'encodeur MPEG2/DVB Venant compléter le serveur MPEG2/DVB, l'encodeur EVS permet de convertir les signaux audio et vidéo en un flux de données compressées MPEG2, directement stockable sur le serveur, et/ou utilisable immédiatement pour une diffusion digitale. L'encodeur EVS, proposé à un prix particulièrement attractif par rapport aux produits concurrents disponibles, permet de diminuer les coûts d'investissement du client lorsqu'il doit encoder ses programmes pour les stocker sur le serveur. Il augmente aussi l'intégration du produit, puisque les applications de gestion du serveur MPEG2/DVB d'evs permettent également de contrôler directement l'encodeur EVS. DVB-Assist DVB-Assist est un logiciel de gestion d'une chaîne de diffusion numérique basée sur les serveurs MPEG2/DVB EVS. DVB-Assist gère une base de données de séquences vidéo et comprend de nombreux modules permettant de générer des grilles de programmes et de piloter les encodeurs et serveurs EVS pour diffuser jusqu'à 64 chaînes digitales simultanément. DVB-Assist est un exemple des synergies entre les départements R&D d EVS et de sa filiale NETIA, établie à Montpellier (France), puisque ce produit a été développé sur base du logiciel Radio-Assist de NETIA, destiné au pilotage de chaînes radio et adapté aux besoins des chaînes de télévision digitales. 28 LE MARCHE On peut estimer qu'au moins 3 000 Broadcasters feront, d ici l an 2005, l acquisition d un ou plusieurs serveurs DVB ou ATSC (équivalent américain de la norme DVB). A titre indicatif, aux USA, il y avait, au 30 septembre 1999, 2 194 stations de télévision et plus de 5 500 câblo-opérateurs. Le nombre de sociétés «non-broadcasters» susceptibles d acquérir ces équipements est difficile à évaluer mais les possibilités techniques et le prix abordable des serveurs MPEG2 en font un équipement de choix dans un grand nombre d applications autres que la diffusion de programmes de télévision telles que le multimédia et les murs vidéo.

PRODUITS EVS 3. LES MOSAÏQUES Les Mosaïques permettent de réduire la taille de plusieurs images vidéo pour les afficher simultanément sur un même écran. L utilisation la plus connue de ces équipements est la visualisation par le téléspectateur du choix de programmes proposés par un câblo-opérateur ou, plus récemment, par un opérateur de bouquets numériques. Une autre application des Mosaïques est le monitoring en régie vidéo ou en car de reportage. Dans cette application, elles permettent de réduire le nombre d écrans de contrôle, générant ainsi un gain de place appréciable. Il existe des applications en dehors de l industrie de la télévision. Ces produits sont notamment beaucoup utilisés pour la surveillance. Le Digiquad Premier système à afficher simultanément quatre signaux numériques sur un écran. Il est conçu pour le monitoring et utilisé comme tel dans les régies de télévision. Le Vidiscan Le Vidiscan permet d afficher jusqu à 25 programmes simultanément sur écran. Un grand nombre de câblo-opérateurs dans le monde entier en sont déjà équipés. Le Super Split Le Super Split est la dernière évolution haut de gamme des produits Mosaïque. Il est capable d afficher jusqu à 64 programmes et ajoute une série d effets spéciaux au concept de base : - modification de la taille d une image particulière en temps réel, - affichage des logos et des textes en polices de caractères variées, habillages graphiques, Il est également pilotable à distance via le réseau Internet, permettant de gérer un parc de machines depuis une même régie de contrôle. PRODUITS 4. LE CINEMA ELECTRONIQUE Tout comme la télévision, le cinéma est en train de connaître une évolution significative avec l'amélioration des techniques de projection digitale. Si aujourd'hui toutes les salles (ou presque) utilisent la technique d'une pellicule défilant devant le rayon lumineux d'un projecteur, on estime que 25% des salles seront équipées de projecteurs digitaux d'ici l'an 2003. Ces projecteurs digitaux utiliseront des sources d'images haute définition fournies par des serveurs vidéo. EVS a adapté ses serveurs MPEG2/DVB pour les applications de cinéma électronique, et s'est positionné comme un des acteurs importants sur ce nouveau marché, en partenariat avec BARCO pour les techniques de projection. Plusieurs expériences de projection digitale utilisant un serveur EVS et un projecteur BARCO ont déjà été réalisées dans différents grands complexes de cinéma en Europe. Il s'agit d'un marché naissant mais promis à une expansion rapide : WALT DISNEY a annoncé qu'il produirait 7 films en digital avant la fin de l'année, et le prochain épisode de STAR WARS sera également réalisé en digital. EVS est déjà présent aujourd'hui sur ce marché avec des solutions utilisables et bénéficie des développements déjà réalisés par son département MPEG2/DVB. 29

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PRODUITS NETIA INTRODUCTION NETIA développe et vend du logiciel standard au secteur de l audiovisuel. Avec plus de 800 stations de travail expédiées et installées à travers le monde, NETIA est devenu rapidement un acteur significatif dans l édition de logiciels dans le secteur du Broadcast. L ensemble des développements est réalisé au sein de la société. Grâce à son expansion internationale, les ventes de NETIA à l exportation ont progressé de plus de 500% de 1996 à 1999. Ce secteur vit aujourd hui une véritable révolution, essentiellement basée sur le passage du monde de l analogique au monde du numérique. Les professionnels des média ont maintenant conscience que les outils de production et de diffusion doivent obligatoirement et rapidement être remplacés par des équipements basés sur des systèmes informatiques intégrés. La qualité et la maturité des produits NETIA, son implantation internationale, notamment en Europe du Nord et en Asie/Pacifique, justifient sa position stratégique et sa renommée internationale. Nous pouvons répartir les activités de NETIA en trois familles : 1. RADIO : Radio-Assist, produit phare de NETIA, est une gamme de logiciels audionumériques qui couvre l ensemble du processus de travail d une radio, 2. TELEVISION : U-Share, réseau privé de contribution audiovisuelle, est un système qui repose sur la création d un réseau DVB (Digital Video Broadcast) permettant l échange de données vidéo entre différents sites distants, 3. INTERNET : en complémentarité avec ses 2 gammes de logiciels précédents, NETIA a entrepris d ouvrir largement son activité au nouveau vecteur de diffusion qu est Internet. 1. RADIO-ASSIST La gamme des logiciels Radio-Assist permet aux radiodiffuseurs d acquérir, de produire, de programmer, de diffuser et d archiver, dans un format numérique, toutes les données sonores et associées (textes, images) qui sont utilisées pour assurer la Radiodiffusion de programmes. Ces données numériques peuvent être des correspondances téléphoniques, des enregistrements musicaux, des spots publicitaires ou encore toutes les voix des personnes animant les programmes. Le logiciel Radio-Assist permet une intégration complète de tous les outils de production et de diffusion. La solution proposée par NETIA est basée sur une architecture client-serveur ouverte. Elle est conforme aux normes du marché numérique et assure à ses utilisateurs les avantages de systèmes stables, modulaires et sécurisés. Ces caractéristiques permettent à NETIA d adapter son offre aux besoins évolutifs du marché numérique de l information et du divertissement, de garantir aux médias un haut niveau de confort et de fiabilité d utilisation et aussi de déployer ses solutions sur le marché International. Par exemple, la solution numérique Radio-Assist, qui a été développée dans l environnement du système d exploitation Windows NT de MICROSOFT, permet aux utilisateurs d intégrer sur un seul écran l ensemble des fonctionnalités «multitâches» de production et de diffusion d une Radio : gestion et production musicales et publicitaires, enregistrement et montage de documents sonores ou textes, diffusion manuelle ou automatique. Radio-Assist offre un accès simultané à plusieurs produits : à partir d une seule application, l utilisateur peut enregistrer, monter ou préparer un conducteur (ou play-list). Radio-Assist fonctionne en mode compressé ou linéaire, possède plusieurs télécommandes dédiées et s interface avec la plupart des consoles de mixage. PRODUITS 31

PRODUITS NETIA PRODUITS Une journée de Radio... Lisa, Productrice Elle termine de monter un document qui passera à l antenne à 12h00. Elle le transmet à Léo par courrier électronique. Romain, Directeur de la radio Il fait le suivi en temps réel, sur l écran de son ordinateur, des passages à l antenne et valide les grilles de programmation. Il fait une analyse statistique de la programmation des deux dernières semaines. Il écoute également les appels téléphoniques de certains auditeurs que lui a transmis Marine et qui, selon elle, suscitaient un vif intérêt. Marine, Opératrice Elle reçoit les appels des auditeurs pour les deux stations de radio diffusant dans ces lieux. Un auditeur veut connaître le titre exact du morceau qui vient juste d être diffusé. Elle le trouve sur l écran de sa station de travail, grâce à l affichage en temps réel de la programmation de chacune des deux radios. Pendant les heures creuses, lorsqu il y a peu d appels téléphoniques, Marine en profite pour étudier un sondage sur les taux d audience. Constance, Journaliste Il est 13h00. Le journal de la mi-journée vient de débuter. Une dépêche texte annonçant la victoire de Cédric Pioline au tournoi de Roland Garros vient juste de parvenir à la salle de rédaction. Constance commence son travail de montage avant même que le document ait fini d être enregistré. Le document monté est transmis par courrier électronique à Léo et immédiatement envoyé à la diffusion. Elio, Animateur Il est à l antenne de 21h00 à minuit, heure à laquelle commence la programmation musicale de la nuit, préparée ce matin même par Vincent. Après minuit, le conducteur d antenne fonctionne en automatique et ce jusqu à 5h30. Léo, Technicien Il monte l émission de Justine au cours de laquelle interviews des personnes invitées dans le studio, reportages, coupures musicales se sont enchaînés. Quand Justine demande à Léo de lui trouver l enregistrement de l interview de Pascal Obispo du 3 avril 1998 et de le préparer pour la diffusion, Léo s adresse à Vincent. Quand Vincent le trouve, le document apparaît automatiquement sur les écrans de Léo et de Justine. Simon, Administrateur système Il a mis au point un système de sauvegarde centralisé de telle sorte que toutes les informations marquées du symbole «prêt à archiver» soient automatiquement archivées sur disque optique tous les jours. A l heure actuelle, il définit les droits d accès au système de trois nouvelles personnes qui viennent d arriver au département des News. Il attribue des droits d utilisation pour chaque poste en fonction des tâches de chacun. Vincent, Programmeur musical A l aide du logiciel de programmation musicale, il construit, en fonction des règles et critères qu il a prédéfinis, le programme musical de l émission d Elio qui sera diffusée ce soir. Il joint par courrier électronique un ensemble d informations relatives aux titres musicaux (nom de l auteur, du compositeur et de l interprète, titre de l album, dates des prochains concerts, ) qu Elio pourra lire sur son second écran. Julie, Reporter Elle est en mission à l autre bout de la terre. Elle est en train de préparer un document multimédia contenant l enregistrement audio d un interview, quelques commentaires écrits, et des photographies. Elle enregistre son reportage sur le terrain par téléphone et effectue en temps réel le montage de son document. Elle transmettra les autres données par courrier électronique à Léo. 32

PRODUITS NETIA Le fonctionnement d une Radio Le schéma logique du fonctionnement d une radio est constitué d un ensemble d éléments bruts sonores enregistrés sur des bandes analogiques. Ces éléments sont ensuite travaillés (production). Jusqu à une date récente, ce travail de montage était réalisé en coupant physiquement, avec des ciseaux, la bande analogique du magnétophone. Les éléments audios obtenus sont ensuite agencés dans un ordre chronologique de passage. La succession des éléments obtenus constitue le produit fini qui sera mis à l antenne (diffusion). Dans un processus de travail «traditionnel», cette diffusion est assurée de façon totalement manuelle, i.e. un animateur «lance» les éléments sonores les uns derrière les autres. Actuellement, l évolution technologique du marché de la radiodiffusion se caractérise par l abandon accéléré des systèmes analogiques. L enregistrement, le stockage, le traitement et la diffusion en Radio sont désormais réalisés à l aide d outils numériques dédiés. Avec Radio-Assist, NETIA s adresse aux décideurs des Radios et des Télévisions qu ils soient journalistes, annonceurs, producteurs, Grâce à sa structure modulaire, Radio-Assist couvre l ensemble du processus de travail d une Radio. Les principaux modules sont : Audiotake, Creator, Director, Music-All, Odyssey, Internet, Insider et Back-Office. PRODUITS GESTION MUSICALE MUSIC-ALL ADMINISTRATION ET ARCHIVAGE BACK-OFFICE NEWS DATATHEQUE serveur musique serveur jingles serveur news serveur pubs DONNEES ASSOCIEES INTERNET INSIDER ACQUISITION AUDIOTAKE PRODUCTION CREATOR PREPARATION A LA DIFFUSION ET PROGRAMMATION DIRECTOR DIFFUSION ODYSSEY 33

PRODUITS NETIA PRODUITS Datathèque : le cœur de la base de données qui assure le lien entre tous les modules existants. Acquisition : plusieurs types d acquisition des sons et des données associées existent : la pige, l enregistrement des correspondances téléphoniques, l import d éléments de types différents (News, Jingle, Musique, ), depuis diverses sources (Internet, ). Production : ce module traite le montage et la préparation des sons pour la diffusion. Diffusion : mise à l antenne. Programmation : construction du programme musical et publicitaire selon des critères définis par le responsable de la programmation. L utilisation de ce service permet de répondre à 3 préoccupations majeures : garantir la disponibilité à tout moment d un réseau de transmission entre les centres de production, fixes ou mobiles, permettre de gérer et d optimiser les transmissions de façon autonome et automatique, permettre d échanger entre les centres de production un volume important d images sans dérive budgétaire. 3. INTERNET En complémentarité avec sa gamme de produits logiciels actuels, NETIA utilise de plus en plus les réseaux (Internet/Intranet, satellite) comme vecteur de diffusion afin de présenter : News : ce module est dédié à la production des «News» de la radio, et ceci en temps réel. Archivage : il peut se faire sur différents supports (DVD, CD-Rom, DAT, ) et dans différents formats (MPEG, WAVE, BWF, ). Gestion : la gestion du système consiste en la définition et la gestion des droits d utilisation par groupe d utilisateurs. Données associées : elles sont de trois types (RDS, DAB, INTERNET) et interviennent tout au long du traitement de l information en guise de soutien pour l utilisateur. 2. U-SHARE Le logiciel U-Share est spécifiquement dédié aux réseaux de contribution des Télévisions. U-Share est un réseau clé en main qui repose sur la création d un réseau DVB permettant l échange automatisé de données vidéo entre différents sites. Les images sont transmises depuis les sites distants nationaux ou internationaux de production vers la régie centrale de réception et de traitement d images. le Média et/ou le service, la diffusion audio de la Radio via Internet. La programmation du Média peut ainsi être écoutée dans le monde entier, à l aide d un simple ordinateur multimédia, la diffusion de données multimédia : News, Météo, Tourisme, la Radio Interactive ou écoute de programmes (disques, chroniques, ) à la demande. Cette démarche confère à NETIA une compétence supplémentaire sur les nouveaux environnements de programmation liés à Internet/Intranet : JAVA, SHOCKWAVE ainsi que sur les différents algorithmes de décompression logicielle audio du marché : REALAUDIO, QDESIGN, Actuellement, NETIA mène de nombreux projets. Citons par exemple : Application Radio - Intranet Radio France Internationale, RTL Belgique, Radio Vatican. Développement d un Intranet permettant la consultation des bases de données sonores dans un navigateur Internet. 34

PRODUITS NETIA Application Radio - Internet : Radio Méditerranée Internationale NETIA effectue le développement et l hébergement du site de RMI ainsi que la diffusion en REAL AUDIO sur Internet. La voix de Radio Méditerranée Internationale, reçue par satellite sur le site de CLARET est ainsi ré-émise dans le monde entier. www.medi1.com Application TV - Intranet : FRANCE 3 Développement d un Intranet de supervision du réseau de contribution par satellite (Projet SPIDER). Application TV - Internet M6 Développement d un système d encodage vidéo automatique et sécurisé permettant de publier sur Internet les 14 décrochages locaux en MPEG 4 et REAL VIDÉO. L Internaute peut ainsi visualiser les informations régionales de sa région d origine quelques minutes après sa diffusion hertzienne. Tous les moyens techniques sont fournis par NETIA. www.m6.fr PRODUITS Ils ont fait confiance à NETIA :... 35

EVOLUTION DES POSTES CLES POSTES CLES Bénéfice net consolidé En Milliers d Euros 1995 94.3 1996 260.6 1997 857.2 1998 3 796.3 1999 2 499.2 Frais de R&D En Milliers d Euros 1995 225.2 1996 392.0 1997 618.7 1998 803.0 1999 1 795.5 Ventes et Prestations consolidées En Milliers d Euros 1995 2 278.1 1996 5 008.6 1997 9 490.8 1998 21 733.7 1999 21 574.8 Unités de personnel Au 31/12 1995 13 1996 28 1997 39 1998 61 1999 129 36

EVOLUTION DES POSTES CLES Evolution du personnel par département POSTES CLES Evolution du personnel par filiale et par département Répartition 1999 ADMIN. R&D VENTES PRODUCTION TOTAL NETIA 10 22 23 55 EVS+VSE 12 20 12 17 61 EVS USA 3 3 EVS Hong Kong 3 3 EVS France 2 2 EVS Italy 1 1 EVS UK 2 2 EVS Bureau Brésil 1 1 EVS Bureau Argentine 1 1 TOTAL 22 42 48 17 129 Répartition 1998 ADMIN. R&D VENTES PRODUCTION TOTAL EVS+VSE 11.5 18 12 13 54.5 EVS USA 3 3 EVS Hong Kong 0.5 2 2.5 EVS France 1 1 TOTAL 12 18 18 13 61 Répartition 1997 ADMIN. R&D VENTES PRODUCTION TOTAL EVS 9 10 7 7 33 EVS USA 3 3 EVS Hong Kong 1 1 1 3 TOTAL 10 10 11 8 39 37

RAPPORT DU COMMISSAIRE REVISEUR COMPTES CONSOLIDES Rapport du commissaire-réviseur sur les comptes consolidés de l'exercice clôturé le 31 décembre 1999 présenté à l Assemblée Générale des actionnaires de la S.A. EVS BROADCAST EQUIPMENT Conformément aux dispositions légales et réglementaires, nous avons l honneur de vous faire rapport sur l exécution de la mission de révision qui nous a été confiée. Nous avons procédé à la révision des comptes consolidés établis sous la responsabilité du conseil d administration de la société, pour l exercice se clôturant le 31 décembre 1999, dont le total du bilan s élève à 33 753 milliers d Euros et dont le compte de résultats se solde par un bénéfice consolidé de l exercice de 2 507 milliers d Euros. Nous avons également procédé à la vérification du rapport consolidé de gestion. Attestation sans réserve des comptes consolidés : Nos contrôles ont été réalisés en conformité avec les normes de l Institut des Reviseurs d Entreprises. Ces normes professionnelles requièrent que notre révision soit organisée et exécutée de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'inexactitudes significatives compte tenu des dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. Conformément à ces normes, nous avons tenu compte de l organisation de l ensemble consolidé en matière administrative et comptable ainsi que de ses dispositifs de contrôle interne. Nous avons obtenu les explications et informations requises pour nos contrôles. Nous avons examiné par sondages la justification des montants figurant dans les comptes consolidés. Nous avons évalué le bien-fondé des règles d'évaluation, des règles de consolidation et des estimations comptables significatives faites par la société ainsi que la présentation des comptes consolidés dans leur ensemble. Nous estimons que ces travaux fournissent une base raisonnable à l expression de notre opinion. A notre avis, les comptes consolidés clôturés au 31 décembre 1999 donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l ensemble consolidé en conformité aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique et les informations données dans l annexe sont adéquates. En outre, le rapport consolidé de gestion contient les informations requises par la loi et concorde avec les comptes consolidés. Awans, le 12 avril 2000 Ernst & Young Reviseurs d Entreprises S.C.C. (B 160) Commissaire-reviseur représentée par Philippe PIRE, Associé 38

COMPTE DE RÉSULTATS (EN MILLIERS D EUROS) (0) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE, EVS Italie, EVS UK et NETIA (à partir du 01.07.99). (1) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE. (2) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong. 1999(0) 1998(1) 1997(2) I. Ventes et prestations 21 574.8 21 733.7 9 490.8 A. Chiffre d'affaires 20 262.4 20 481.2 9 077.1 B. Variation des en-cours de fabrication, des produits finis et des commandes en cours d'exécution (+,-) 754.4 284.6 330.4 C. Production immobilisée - - 14.0 D. Autres produits d'exploitation 558.0 967.9 69.3 II. Coûts des ventes et des prestations (-) -15 252.5-13 921.3-8 111.3 A. Approvisionnements et marchandises 5 672.8 7.453.8 4 852.6 1. Achats 6 375.8 8 169.7 4 822.0 2. Variation des stocks (-,+) -703.0-715.9 30.6 B. Services et biens divers 4 204.0 3 784.5 1 944.7 C. Rémunérations, charges sociales et pensions 4 295.1 2 178.9 1 146.6 D. Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur Immobilisations incorporelles et corporelles 604.3 398.9 149.2 E. Réduction de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales (dotations +,reprises -) 125.5 5.8 - G. Autres charges d'exploitation 350.8 99.4 18.2 III. Bénéfice d'exploitation (+) 6 322.3 7 812.4 1 379.5 IV. Produits financiers 545.5 244.0 71.7 A. Produits des immobilisations financières - 1.9 - B. Produits des actifs circulants 99.4 67.8 14.4 C. Autres produits financiers 446.1 174.3 57.3 V. Charges financières (-) -1 748.0-1 019.2-61.8 A. Charges des dettes 157.5 111.5 59.4 B.1. Amortissement sur écarts de consolidation positifs 1 480.3 628.9 - B.2. Amortissement sur écarts de mise en équivalence 36.9 - - D. Autres charges financières 73.3 278.8 2.4 VI. Bénéfice courant avant impôts (+) 5 119.8 7 037.2 1 389.4 VII. Produits exceptionnels 17.2 1.9 52.4 A. Reprises d amortissements et de réductions de valeur sur Immobilisations incorporelles et corporelles 0.3 - - D. Reprises de provisions pour risques et charges exceptionnels 12.4 1.9 49.6 F. Autres produits exceptionnels 4.5-2.8 VIII. Charges exceptionnelles -46.3-53.2-16.5 A. Amortissements et réductions de valeur exceptionnels sur frais d établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles 15.0 42.2 - D. Provisions pour risques et charges - 7.8 - E. Moins-values sur réalisation d actifs immobilisés 2.6 3.2 - F. Autres charges exceptionnelles 28.7-16.5 IX. Bénéfice de l'exercice avant impôts (+) 5 090.7 6 985.9 1 425.3 X. A. Prélèvements sur les impôts différés et latences fiscales (+) 35.4 205.7 - XI. Impôts sur le résultat -2 503.4-3 379.8-568.1 A. Impôts -2 503.4-3 396.1-578.3 B. Régularisations d'impôts et reprises de provisions fiscales - 16.3 10.2 XII. Bénéfice de l'exercice (+) 2 622.7 3 811.8 857.2 XIII. Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence -115.4 - - B. Résultats en perte -115.4 - - XIV. Bénéfice consolidé 2 507.3 3 811.8 857.2 A. Part des tiers 8.1 15.5 - B. Part du groupe 2 499.2 3 796.3 857.2 COMPTES CONSOLIDES 39

BILAN (EN MILLIERS D EUROS) COMPTES CONSOLIDES ACTIF 1999 1998 1997 ACTIFS IMMOBILISES 15 957.1 5 395.2 364.6 I. Frais d'établissement 24.7 29.0 1.0 II. Immobilisations incorporelles 883.2 - - III. Ecarts de consolidation 9 549.0 2 515.6 - III. Ecarts de consolidation de mise en équivalence 147.9 - - IV. Immobilisations corporelles 4 290.7 2 804.3 325.1 A. Terrains et constructions 2 566.6 2 221.9 129.5 B. Installations, machines et outillage 9.5 1.1 - C. Mobilier et matériel roulant 847.0 581.3 195.6 F. Immobilisations en cours et acomptes versés 867.6 - - V. Immobilisations financières 1 061.6 46.3 38.5 A. Entreprises mises en équivalence 14.2 - - 1. Participations 14.2 - - B. Autres entreprises 1 047.4 46.3 38.5 1. Participations 1 014.8 - - 2. Créances 32.6 46.3 38.5 ACTIFS CIRCULANTS 17 795.6 12 229.5 3 912.9 VII. Stocks et commandes en cours d'exécution 4 345.6 2 811.1 1 597.5 A. Stocks 4 345.6 2 811.1 1 597.5 1. Approvisionnements 2 367.9 2 152.7 1 039.7 3. Produits finis 1 977.7 658.4 557.8 VIII. Créances à un an au plus 11 385.1 4 436.6 1 203.2 A. Créances commerciales 8 618.7 3 212.1 950.7 B. Autres créances 2 766.4 1 224.5 252.5 IX. Placements de trésorerie - 3 842.3 549.1 B. Autres placements - 3 842.3 549.1 X. Valeurs disponibles 1 702.3 1 098.4 508.8 XI. Comptes de régularisation 362.6 41.1 54.3 TOTAL DE L'ACTIF 33 752.7 17 624.7 4 277.5 40

BILAN (EN MILLIERS D EUROS) PASSIF 1999 1998 1997 CAPITAUX PROPRES 20 813.1 12 259.9 2 083.2 I. Capital 16 000.0 8 636.1 1 199.3 A. Capital souscrit 16 000.0 8 636.1 1 199.3 IV. Réserves consolidées 4 391.5 3 204.9 879.3 VI. Ecarts de conversion 37.3-12.8 4.6 VII. Subsides en capital 384.3 431.7 - INTERETS DE TIERS 25.7 15.8 - VIII. Intérêts de tiers 25.7 15.8 - PROVISIONS, IMPOTS DIFFERES ET LATENCES FISCALES 289.7 301.8 12.4 IX A. Provisions pour risques et charges 32.1 12.4 12.4 4. Autres risques et charges 32.1 12.4 12.4 B. Impôts différés et latences fiscales 257.6 289.4 - DETTES 12 624.2 5 047.2 2 181.9 X. Dettes à plus d'un an 1 775.4 1 486.4 419.6 A. Dettes financières 1 775.4 1 486.4 419.6 4. Etablissements de crédit 1 761.1 1 293.9 82.5 5. Autres emprunts 14.3 192.5 337.1 XI. Dettes à un an au plus 10 596.6 3 548.8 1 753.4 A. Dettes à plus d'un an échéant dans l'année 347.7 166.5 367.1 B. Dettes financières 3 538.4 246.1 250.4 1. Etablissements de crédit 3 538.4 246.1 250.4 C. Dettes commerciales 1 820.2 1 004.1 675.4 1. Fournisseurs 1 820.2 1 004.1 675.4 D. Acomptes reçus sur commandes 739.6 76.7 16.0 E. Dettes fiscales, salariales et sociales 964.7 686.9 433.8 1. Impôts 192.7 406.7 244.2 2. Rémunérations et charges sociales 772.0 280.2 189.6 F. Autres dettes 3 186.0 1 368.5 10.7 XII. Comptes de régularisation 252.2 12.0 8.9 COMPTES CONSOLIDES TOTAL DU PASSIF 33 752.7 17 624.7 4 277.5 41

ANNEXES COMPTES CONSOLIDES I. Liste des entreprises consolidées et des entreprises mises en équivalence Dénomination, adresse complète du SIEGE et, pour les entreprises de droit belge, mention du NUMERO DE TVA ou du NUMERO NATIONAL Méthode d incorporation dans les comptes (1) (2) Fraction du capital détenue (en %) (3) Variation du % de détention du capital (par rapport à l'exercice précédent) (4) EVS Broadcast Equipment Inc. West Caldwell Business Park 195 Fairfield Avenue Unit 2A G 100.00 0.00 West Caldwell, NJ 07006 U.S.A. (ETATS-UNIS D'AMERIQUE) EVS France S.A. Quai Carnot, 47 92210 Saint Cloud G 99.76 0.00 FRANCE (S.A.) TVA : FR-21.419.961.503 VIDEO SYSTEMS ENGINEERING rue Bois Saint-Jean 18 4102 OUGREE LIEGE G 99.20 0.00 BELGIQUE (S.P.R.L.) TVA : BE-426.334.202 EVS Italia S.r.l. Via Cipro 102 25124 Brescia G 95.00 95.00 Italia TVA : IT-03482350174 Evs Broadcast UK Ltd 400 Capability Green G 100.00 100.00 Luton LU1 3LU England TVA : - NETIA S.A. Halle Industrielle de Farjou 34270 Claret G 99.90 99.90 France TVA : FR-00.391.917.341 FAR S.P.R.L. Rue Bois de Sclessin, 6 4102 Seraing E 49.75 49.75 Belgique TVA : BE-454 521 511 (1) G : Consolidation globale, E : Mise en equivalence (2) Si une variation du pourcentage de détention du capital entraîne une modification de la méthode d'incorporation dans les comptes, la nouvelle méthode est suivie d'un astérisque. (3) Fraction du capital détenue dans ces entreprises par les entreprises comprises dans la consolidation et par des personnes agissant en leur nom propre mais pour le compte de ces entreprises. (4) Si la composition de l'ensemble consolidé est affectée de manière notable par des variations de ce pourcentage, des renseignements complémentaires sont fournis sous l'état V. (art. 18). 42

ANNEXES II. Liste des filiales exclusives et communes non reprises (en vertu de l article 13 de l arrêté royal du 6 mars 1990) et des entreprises associées non mises en équivalence (en vertu de l article 68) Dénomination, adresse complète du SIEGE et, pour les entreprises de droit belge, mention du NUMERO DE TVA ou du NUMERO NATIONAL Motif de L exclusion (1) Fraction du capital détenue (en %) (2) Variation du % de détention du capital (par rapport à l'exercice précédent) (3) MECALEC SMD S.A. Rue Nicolas Fossoul, 54 4100 Seraing-Boncelles A 49.50 49.50 BELGIQUE TVA : BE-467 121 712 1. Motifs de l exclusion à indiquer : A. Filiale d importance négligeable. La mise en œuvre d exclusions (obligatoires ou facultatives) du périmètre implique des informations détaillées dans l état V. 2. Fraction du capital détenue dans ces entreprises par les entreprises comprises dans la consolidation et par des personnes agissant en leur nom propre mais pour le compte de ces entreprises. 3. Si la composition de l ensemble consolidé est affectée de manière notable par des variations de ce pourcentage, des renseignements complémentaires sont fournis dans l état V. (article 18). COMPTES CONSOLIDES V. Critères de consolidation et modifications du périmètre de consolidation A. Identification des critères qui président à la mise en œuvre des méthodes de consolidation par intégration globale et proportionnelle et de la méthode de mise en équivalence ainsi que des cas, avec justification, où il est dérogé à ces critères (en vertu de l'article 69 I. de l'a.r. du 6 mars 1990). Voir règles d évaluation page suivante. Aucune dérogation à l Arrêté Royal du 6 mars 1990 relatif aux comptes consolidés des entreprises. B. Renseignements qui rendent significative la comparaison avec les comptes annuels consolidés de l'année précédente si la composition de l'ensemble consolidé a subi au cours de l'exercice une modification notable (en vertu de l'article 18 de l'a.r. du 6 mars 1990). La société NETIA, filiale à 99.90%, est consolidée à partir du 1er juillet 1999. La société FAR dans laquelle EVS a une participation de 49.75%, est mise en équivalence à dater du 1er janvier 1999. La société MECALEC SMD ayant été créée en octobre 1999, son premier exercice fiscal se clotûre le 31 décembre 2000. Aucune mise en équivalence n a donc pu être effectuée en date du 31 décembre 1999. D autre part, le chiffre d affaires réalisé par cette société restera négligeable par rapport aux résultats du Groupe EVS. 43

ANNEXES COMPTES CONSOLIDES VI. Règles d'évaluation et méthodes de calcul des latences fiscales A. Relevé des critères ayant présidé à l'évaluation des différents postes des comptes annuels consolidés, notamment les critères relatifs : aux constitutions et aux ajustements d amortissements, de réductions de valeur et de provisions pour risques et charges ainsi qu aux réévaluations (en vertu de l art. 69 VI.a. de l A.R. du 6 mars 1990). aux bases de conversion pour les montants qui sont ou qui, à l origine, étaient exprimés dans une monnaie différente de celle dans laquelle les comptes annuels consolidés sont libellés et pour les états comptables des filiales et des entreprises associées de droit étranger (en vertu de l art. 69 VI.b.). RÈGLES GÉNÉRALES D'ÉVALUATION 1. Actif Généralités Les comptes annuels sont établis dans le respect de l'arrêté royal du 8 octobre 1976 relatif aux comptes annuels des entreprises. Frais d'établissement, immobilisations incorporelles et corporelles Les frais d'établissement, les immobilisations incorporelles et corporelles sont repris dans le bilan à leur valeur d'acquisition et font l'objet d'un amortissement linéaire aux taux suivants : Rubrique Taux d'amortissement Frais d'établissement 33 % à 100 % Constructions 5 % Frais d architecte et experts 33 % à 100 % Matériel roulant 20 % à 33 % Logiciel et matériel informatique 25 % à 33 % Mobilier et matériel de bureau 10 % à 33 % Installations, machines et outillage 10 % à 33 % Autres immobilisations corporelles 25 % à 33 % Stocks Les approvisionnements, produits finis et marchandises sont évalués à leur prix d'acquisition suivant la méthode FIFO, ou à la valeur du marché à la date de clôture de l'exercice lorsque cette valeur est inférieure. Créances à un an au plus Les créances sont portées au bilan à leur valeur nominale. Des réductions de valeur sur créances sont actées lorsque la valeur de réalisation estimée de ces créances semble être inférieure à leur valeur nominale et sont reprises si elles ne sont plus nécessaires. Placements de trésorerie et valeurs disponibles Les placements de trésorerie et valeurs disponibles sont inscrits à leur valeur nominale. 2. Passif 44 Provisions pour risques et charges Des provisions sont constituées pour couvrir tous les risques et pertes prévisibles auxquels la société est exposée. Dettes à plus d'un an et à un an au plus Les dettes sont évaluées à leur valeur nominale. Les provisions fiscales et sociales sont fixées par l évaluation de la dette la plus probable.

ANNEXES 3. Règles de conversion de l'actif et du passif en devises Les créances, dettes, placements de trésorerie et valeurs disponibles en devises sont inscrits au bilan au cours de la date de clôture. Tant les écarts de conversion positifs que négatifs sont portés en compte de résultats. BASES ET PRINCIPES DE CONSOLIDATION : 1. Généralités Les comptes consolidés sont établis dans le respect de l arrêté royal du 6 mars 1990 relatif aux comptes consolidés des entreprises. 2. Périmètre de consolidation La société consolidante, EVS Broadcast Equipment S.A. et toutes les filiales qu elle contrôle sont reprises dans la consolidation. 3. Date de clôture La date de clôture des comptes consolidés est le 31 décembre. 4. Méthode de consolidation La méthode de consolidation par intégration globale est appliquée à toutes les sociétés sur lesquelles le contrôle est exercé directement ou indirectement. COMPTES CONSOLIDES 5. Présentation des comptes Les comptes annuels consolidés sont établis après répartition du résultat de l entreprise consolidante. Les entreprises qui font partie du périmètre de consolidation sont intégrées dans la consolidation avant la répartition du résultat. 6. Ecarts de consolidation Le groupe reconnaît un écart de consolidation sur ses participations pour la différence entre le prix d'acquisition de la participation et la valeur de l'actif net acquis, calculée sur la base des principes d'évaluation uniformes du groupe. Lorsque cet écart est positif, il est imputé aux éléments d'actif qui ont une valeur supérieure à leur valeur comptable et aux éléments de passif qui ont une valeur inférieure à leur valeur comptable. Le solde positif qui subsiste après ces imputations est repris au poste de l'actif «écart de consolidation». Pour tenir compte de la période de réalisation du goodwill payé (écart de consolidation positif), celui-ci est soumis à un amortissement linéaire sur 5 ans. Lorsque cet écart est négatif, il est imputé aux éléments d'actif qui ont une valeur inférieure à leur valeur comptable et aux éléments de passif qui ont une valeur supérieure à leur valeur comptable. Le solde négatif qui subsiste après ces imputations est repris au poste du passif «écart de consolidation». 7. Méthode de conversion des états financiers des filiales étrangères La méthode retenue pour la conversion des états financiers des filiales étrangères est la méthode du taux de clôture. Le total de l'actif et des dettes des filiales situées en dehors de la Belgique est exprimé en Euros sur la base des cours de change à la date du bilan. Les comptes de résultats sont convertis au cours moyen de l'exercice. 45

ANNEXES COMPTES CONSOLIDES 8. Provision pour impôts différés et latences fiscales Des provisions pour impôts différés et latences fiscales sont constituées pour tout écart provisoire entre le résultat économique et le résultat fiscal, dans la mesure où il est établi que ces écarts provisoires s'inverseront dans un avenir proche et auront un effet sur les charges fiscales. Seules les latences passives sont reconnues dans les comptes consolidés. B. IMPOTS DIFFERES ET LATENCES FISCALES Montants Ventilation de la rubrique IX.B. du passif en milliers d Euros 257.6 Impôts différés 257.6 (en vertu de l art. 35 de l A.R. du 8 octobre 1976 tel qu introduit par l A.R. du 30 décembre 1991) VII. Etat des frais d'établissement (en milliers d Euros) Montants Valeur comptable nette au terme de l'exercice précédent 29.0 Mutations de l'exercice :. Nouveaux frais engagés 13.2. Amortissements -17.5 Valeur comptable nette au terme de l'exercice dont : 24.7 frais de constitution et d'augmentation de capital, frais d'émission d'emprunts, primes de remboursement et autres frais d'établissement 24.7 VIII. Etat des immobilisations incorporelles (en milliers d Euros) I. Etat des immobilisations Incorporelles Concessions, Brevets, Goodwill A. Valeur d'acquisition Au terme de l'exercice précédent Licences - - Mutations de l'exercice : - Acquisitions, y compris la production immobilisée 68.3 823.0 - Cessions et désaffectations -0.2 - - Transferts d'une rubrique à une autre 5.7 - - Autres variations 82.4 - Au terme de l'exercice 156.2 823.0 C. Amortissements et réductions de valeur Au terme de l'exercice précédent - - Mutations de l'exercice : - Actés 33.4 - - Annulés à la suite de cessions et désaffectations -0.2 - - Transférés d une rubrique à l autre 1.9 - - Autres variations (1) 60.9 - Au terme de l'exercice 96.0 - D. Valeur comptable nette au terme de l'exercice (A)-(C) 60.2 823.0 46

ANNEXES IX. Etat des immobilisations corporelles (en milliers d Euros) I. Etat des immobilisations Terrains et constructions Installations, machines et outillage Mobilier et matériel roulant Immobilisations en cours et acomptes versés A. Valeur d'acquisition Au terme de l'exercice précédent 2 405.1 79.9 911.6 - Mutations de l'exercice : - Acquisitions, y compris la production immobilisée 183.7 12.1 547.8 867.6 - Cessions et désaffectations - -47.2-99.5 - - Transferts d'une rubrique à une autre -4.2 - -1.1 - - Ecarts de conversion - - 5.2 - - Autres variations 373.5-290.5 - Au terme de l'exercice 2 958.1 44.8 1 654.5 867.6 C. Amortissements et réductions de valeur Au terme de l'exercice précédent 183.2 78.8 330.3 - Mutations de l'exercice : - Actés 183.5 3.7 381.2 - - Annulés à la suite de cessions et désaffectations - -47.2-85.5 - - Transferts d une rubrique à l autre -0.2 - -1.7 - - Ecarts de conversion - - 3.4 - - Autres variations (1) 25.0-179.8 - Au terme de l'exercice 391.5 35.3 807.5 - COMPTES CONSOLIDES D. Valeur comptable nette Au terme de l'exercice (A)-(C) 2 566.6 9.5 847.0 867.6 (1) Notamment mutations qui trouveraient leur source dans une modification du périmètre de consolidation (art. 11 de l'a.r. du 3 décembre 1993). 47

ANNEXES COMPTES CONSOLIDES X. Etat des immobilisations financières (en milliers d Euros) Participations Entreprises mises en équivalence Autres entreprises A. Valeur d'acquisition Au terme de l'exercice précédent Acquisitions 129.6 1 014.8 Cessions & désaffectations - - Transfert d'une rubrique à une autre - - Au terme de l'exercice 129.6 1 014.8 E. Variation des capitaux propres de l'entreprise Mise en équivalence -115.4 - Quote-part dans le résultat de l'exercice -115.4 - Valeur comptable nette au terme de l'exercice 14.2 1 014.8 Créances Valeur comptable nette au terme de l'exercice précédent - 46.3 Additions - 14.5 Remboursements - -33.4 Ecarts de conversion - 2.1 Autres - 3.1 Valeur comptable nette au terme de l'exercice - 32.6 XI. Etat des réserves consolidées (en milliers d Euros) Montants Réserves consolidées au terme de l'exercice précédent 3 204.9 Mutations de l'exercice : - Quote-part du groupe dans le résultat consolidé 2 499.2 - Autres variations : (à ventiler pour les montants significatifs non attribués à la quote-part du groupe dans le résultat consolidé) Dividendes 99 décrétés -1 145.6 Augmentation du capital par incorporation des réserves -166.8 Réserves consolidées au terme de l'exercice 4 391.5 48

ANNEXES XII. Etat des écarts de consolidation et de mise en équivalence (en milliers d Euros) 1. positifs 2. négatifs 3. positifs 4. négatifs Valeur comptable nette au terme de l'exercice précédent 2 515.6 - - - Mutations de l'exercice :. Variations dues à une augmentation du pourcentage de détention 8 513.7-184.8 -. Amortissements -1 480.3 - -36.9 - Valeur comptable nette au terme de l'exercice 9 549.0-147.9 - XIII. Etat des dettes (en milliers d Euros) ECARTS DE CONSOLIDATION ECARTS DE MISE EN EQUIVALENCE COMPTES CONSOLIDES DETTES A. Ventilation des dettes à l'origine à plus d'un an, en fonction de leur durée résiduelle Echéant dans l année Ayant plus d un an mais 5 ans au plus à courir Ayant plus de 5 ans à courir Dettes financières Etablissements de crédit 347.7 860.2 900.9 Autres emprunts - 14.3 - TOTAL 347.7 874.5 900.9 XIV. Résultats de l'exercice et de l'exercice précédent A. Chiffre d'affaires net (en milliers d Euros) A2. Chiffre d'affaires agrégé du groupe en Belgique (rubrique 70 du compte de résultats) (addition des ventes réalisées en Belgique par les entreprises du groupe) Exercice Exercice précédent 1 563.1 685.3 49

ANNEXES COMPTES CONSOLIDES XIV. Résultats de l'exercice et de l'exercice précédent B. Effectif moyen du personnel (en unités) et frais de personnel (en milliers d Euros) B1. Effectif moyen du personnel 85.1 43 Ouvriers 1.0 1 Employés 84.1 42 B2. Frais de personnel (en milliers d Euros) Rémunérations et charges sociales 4 295.1 2 178.9 B3. Effectif moyen du personnel en Belgique occupé par les entreprises du groupe 52.6 38 XV. Droits et engagements hors bilan, en milliers d Euros Entreprises consolidées par intégration globale Exercice Exercice précédent C. LITIGES IMPORTANTS ET AUTRES ENGAGEMENTS IMPORTANTS. En septembre 1998, 27 440 warrants ont été émis à une valeur de l action sous-jacente égale au prix de l offre, soit 37 Euros. Au 31 décembre 1998, 2400 de ces warrants avaient été attribués au personnel. Lors de l Assemblée Générale extraordinaire du 7 septembre 1999, 40 000 nouveaux warrants ont été émis. Les 27 440 warrants émis lors de l introduction en bourse étaient soumis à l ancienne législation en matière de stock options : afin de bénéficier des avantages de la nouvelle loi du 31 mars 1999, les 25 040 warrants non attribués ont été annulés et les 2 400 attribués ont été annulés et remplacés par des warrants émis en date du 7 septembre 1999. Durant le quatrième trimestre 1999, les 37 600 warrants restants ont été attribués à des membres du personnel du groupe EVS. La valeur d exercice des 40 000 warrants émis est de 32 Euros. Ces warrants pourront être exercés au plus tôt en octobre 2003 et dans les années qui suivent en fonction de la législation des pays concernés. Les actions ainsi émises auront les mêmes droits que les actions existantes. 50

ANNEXES XVI. Relations avec les entreprises liées et les entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation qui ne sont pas comprises dans la consolidation (en milliers d Euros) 1. Immobilisations financières 2. ENTREPRISES AVEC LIEN DE PARTICIPATION Exercice Exercice précédent Participations et actions 99.0 - XVII. Relations financières avec les administrateurs ou gérants de la société consolidante (en milliers d Euros) Exercice COMPTES CONSOLIDES A. Montant global des rémunérations allouées aux administrateurs ou gérants de la société consolidante en raison de leurs fonctions dans celle-ci, dans ses entreprises filiales et dans ses entreprises associées, y compris le montant des pensions de retraite allouées au même titre aux anciens administrateurs ou gérants. 423.1 B. Montant global des avances et des crédits accordés aux administrateurs ou gérants de la société consolidante par celle-ci, par une entreprise filiale ou par une entreprise associée. 10.8 51

COMMENTAIRES COMPTES CONSOLIDES 1. Achat de la société NETIA Le 7 septembre 1999, EVS a racheté 99.90% de la société française NETIA qui conçoit et vend des logiciels Radio, TV et Internet. Cette société, bénéficiaire dès sa création en 1993, devait entrer sur le marché «Euro-NM Paris» en mai 1999. Suite à la plainte d un concurrent, cette introduction a été repoussée et EVS a alors fait offre pour le rachat de l entièreté des actions de la société. L offre, acceptée fin juillet 1999, a été finalisée lors d une Assemblée Générale extraordinaire convoquée le 7 septembre. L achat s est fait pour 25 % en paiement liquide (2.38 Mios EUR) et pour 75 % par échange d actions. Afin de procéder à l échange d actions (12 actions EVS pour 45 actions NETIA), une augmentation de capital a eu lieu par émission de 119 952 actions, portant ainsi le nombre total d actions EVS de 2 744 000 à 2 863 952. NETIA a été intégrée dans les comptes d EVS à partir du 1er juillet 1999. Ses recettes pour le second semestre se sont élevées à 3 658 124 Euros et son bénéfice net après impôt pour cette période à 147 256 Euros. Les recettes totales de l année 1999 ont été de 5 706 712 Euros. Le résultat final de l année 1999 se termine par une perte de 116 150 Euros suite aux frais d introduction en Bourse de la société pour un montant de 383 858 Euros. Ces frais encourus durant le premier semestre sont donc inclus dans l écart de consolidation. Valeur de NETIA dans les comptes EVS Valeur des fonds propres de NETIA (99.90%) Ecart de consolidation (01/07/99) Amortissement de l écart de consolidation par an (5ans) Amortissement 1999 (1/2 année) 9 578 180 Euros 1 064 513 Euros 8 513 667 Euros 1 702 733 Euros 851 367 Euros Le prospectus d introduction en Bourse de NETIA prévoyait les chiffres suivants (en Mios EUR) : Recettes Résultat d exploitation Résultat net 1999 5.33 0.50 0.59 2000 8.05 1.10 0.78 2001 11.63 1.84 1.23 Le carnet de commandes au 31 décembre 1999 et les commandes enregistrées au premier trimestre 2000 montrent que NETIA respectera et peut-être dépassera ces prévisions. La valeur de NETIA dans les comptes EVS représente donc 12 fois les bénéfices de l année 2000. 52

COMMENTAIRES 2. Filiales et succursales Sociétés liées VSE S.P.R.L. Conception et production du hardware propriétaire EVS. NETIA S.A. Conception et vente de logiciels pour le secteur audiovisuel (Voir point 1). EVS Inc. Commercialisation des produits EVS en Amérique du Nord. EVS France S.A. Commercialisation des produits EVS en France. EVS Italia S.r.l. Commercialisation des produits EVS en Italie. EVS Broadcast UK Ltd Commercialisation des produits EVS en Angleterre. Ces sociétés sont consolidées pour l ensemble de l année 1999, à l exception de NETIA à partir du 1er juillet 1999. Sociétés avec lien de participation FAR S.P.R.L. La société FAR, située à Villers-Le-Bouillet (Belgique), développe, fabrique et vend des moniteurs actifs (hautparleurs avec amplification intégrée) destinés aux professionnels de l industrie audio. FAR conçoit et vend également de l acoustique destinée à des stations de Radio, Télévision, film et studios d enregistrement. FAR a développé en 1999 une gamme de haut-parleurs actifs qui a reçu un très bon accueil dans le milieu audio. Les frais de R&D de cette nouvelle gamme, certains problèmes sur les gammes précédentes, une restructuration du réseau commercial et la situation précaire de cette jeune société ont été la cause de la perte importante enregistrée en 1999 ( 232 076 Euros). Le maximum a été mis en œuvre afin que cette situation ne se reproduise pas en 2000 : le premier trimestre semble annoncer que les mesures ont été efficaces et que la nouvelle gamme se vend bien. FAR ayant de nombreux clients communs avec EVS, les synergies sont donc évidentes en matière commerciale. D autre part, FAR peut bénéficier de l expérience et de la réputation d EVS en différents domaines : ainsi, un projet de mise au point d une enceinte active à entrées numériques a vu le jour avec un financement de la DGTRE (Région Wallonne). COMPTES CONSOLIDES EVS possède 49.75% de FAR : cette participation a été acquise par achat de 295 parts à son fondateur, Pierre THOMAS, pour un montant de 93 236 Euros. Le solde, soit 700 parts, a été souscrit lors d une augmentation de capital de FAR pour un montant de 221 245 Euros. Le solde des parts appartient à Pierre THOMAS et son épouse. FAR a été mis en équivalence dans les comptes consolidés pour l ensemble de l année 1999. Un montant de 115 457 Euros (49.75 % de 232 076 Euros) a donc été inclus dans le résultat consolidé d EVS. La valeur de FAR dans les comptes d EVS au 31/12/99 est de 314 481 Euros. Les capitaux propres de FAR lors de la première mise en équivalence étaient de 129 660 Euros : l écart de mise en équivalence est donc de 184 821 Euros et sera amorti en 5 ans. MECALEC SMD S.A. La S.A. MECALEC SMD a été constituée le 21 octobre 1999 par la S.A. MECALEC (50.5 %) et EVS (49.5 %). Le capital est de 200 000 Euros. Cette société a pour activité essentielle la fabrication de cartes 53

COMMENTAIRES COMPTES CONSOLIDES électroniques, notamment en technologie SMD. Son siège social est établi à Boncelles, près de Liège (Belgique). Mecalec SMD a acheté les actifs de la société MECALEC, active dans le même secteur et les actifs de la société TECOMS en liquidation. TECOMS possédait notamment une machine permettant le montage de cartes électroniques selon la technologie SMD. Une partie du personnel de ces deux sociétés a été reprise par MECALEC SMD. EVS a acquis cette participation afin de bénéficier de délais privilégiés lors de la commande de production de cartes électroniques. EVS ne sera cependant pas le seul client de MECALEC SMD, de même que EVS pourra également se fournir auprès d autres sous-traitants. EVS n interviendra pas dans la gestion de la société qui est constituée d une équipe solide et expérimentée. La société ayant été créée en octobre 1999, son premier exercice fiscal se clôture le 31 décembre 2000; aucune mise en équivalence n a donc pu être effectuée en date du 31 décembre 1999. Autres participations FAIRLIGHT La société de droit australien FAIRLIGHT ESP Pty est active dans le domaine des systèmes numériques audio; elle vend du matériel de haut niveau à l industrie du Broadcast et du cinéma. EVS a acquis une participation de 5 % dans FAIRLIGHT en janvier 1999 : l investissement a été de 1 million d US dollars. Bien que des collaborations commerciales et techniques puissent être envisagées, notamment avec FAR, cette prise de participation est surtout vue comme financière, l intention de FAIRLIGHT étant d initier un processus de cotation au NASDAQ. Une augmentation de capital est en cours à laquelle EVS n a pas participé : le pourcentage de participation d EVS s est donc établi à 3.97 %. 3. Amortissement des écarts de consolidation et de mise en équivalence Ainsi que le prévoient les règles d évaluation de la société, les écarts de consolidation et de mise en équivalence sont amortis en 5 ans. Ils concernent l acquisition des sociétés VSE (avril 1998), FAR (mai 1999) et NETIA (septembre 1999). Ecart de Consolidation Date 1ère Conso. Amortissement 1999 VSE (1 an) 3 144 540 01/01/98 628 908 NETIA (1/2 an) 8 513 667 01/07/99 851 367 Ecart de Mise en Equivalence Date MEE Amortissement 1999 FAR (1 an) 184 821 01/01/99 36 964 4. Immobilisations La production des machines vendues et fabriquées par EVS et NETIA ne nécessite pas d investissements matériels importants : autant que possible, les mises en œuvre spécialisées sont confiées à des sous-traitants (ex : tôlerie et fabrication de circuits imprimés). 54

COMMENTAIRES La R&D ne nécessite pas non plus d investissement important en matériel, puisque les ingénieurs et programmeurs travaillent directement sur les machines destinées à la vente ou sur du matériel de type PC pour la mise au point des softwares. Il faut signaler que l ensemble des dépenses de R&D est immédiatement pris en charge, tant pour la main-d œuvre que pour la sous-traitance. Les postes «investissements» sont donc constitués des éléments suivants : (avant amortissements, en Mios EUR) -Terrains et constructions 2 566 619 Euros Il s agit des bâtiments EVS 1 636 267 Euros VSE 559 031 Euros NETIA 371 321 Euros Les nouveaux bâtiments occupés par VSE et EVS depuis septembre 1998 ont été financés sur fonds propres et par un prêt de 1.36 Mios EUR à rembourser en 20 ans. Leur coût total a été de 2.41 Mios EUR. L investissement dans ces nouveaux bâtiments a bénéficié d un subside accordé dans le cadre «Objectif 2» dont le montant total s est élevé à 0.83 Mios EUR. Dans les comptes de EVS et VSE, ce subside est affecté en produits au prorata des amortissements. On retrouve le montant à affecter en poste VII. Subsides en capital et en poste IXB. Impôts différés et latences fiscales. COMPTES CONSOLIDES Un nouveau bâtiment a été acquis en décembre 1999. Un compromis de vente a été signé et un acompte de 867 627 Euros a été versé : ce montant a été imputé en compte 27 (acomptes versés sur immobilisations corporelles). L acte de vente notarié a été signé le 26 janvier 2000. Un prêt hypothécaire a été accordé à cette date pour un montant de 1 Mio EUR. Ce bâtiment est situé dans le Parc Scientifique du Sart Tilman, à 500 mètres de l implantation EVS et VSE. Il est constitué de 400 m 2 de bureaux et 1000 m 2 de hall de stockage. Il sera destiné à héberger du matériel ainsi que certains membres du personnel d EVS ou de ses filiales. La construction du siège social de NETIA, situé à Claret, près de Montpellier (France), a été financée par crédit-bail et son extension est en cours. -Installations, machines et outillage 9 516 Euros Il s agit de matériel de laboratoire et d outillage situé dans la filiale VSE. -Mobilier et matériel roulant 846 975 Euros Il s agit du mobilier et du matériel de bureau équipant les différents sièges du Groupe EVS. Ce poste comprend également l ensemble du matériel informatique utilisé tant pour l administration que pour la R&D. Y sont aussi inclus la trentaine de véhicules utilisés par le Groupe. 55

COMMENTAIRES COMPTES CONSOLIDES 5. Marges La marge brute du groupe EVS a pu être maintenue à 74% en 1999, malgré la rentabilité moins élevée de NETIA. Il faut signaler que, lors de la Coupe du Monde de football, EVS a acheté et revendu 30 caméras PHILIPS avec optiques FUJINON. Cette opération exceptionnelle a été nécessaire mais peu rentable et doit être retirée du chiffre d affaires de la société en 1998 si on veut comparer l évolution de ses marges. EVOLUTION DES MARGES HORS OPÉRATION SUR CAMÉRAS EUR Milliers 1999 1999 1998 1997 Incl.Netia Excl.Netia Hors caméras Ventes & Prestations 21 575 17 917 16 568 9 491 Approvis. & Marchandises 5 673 4 333 3 838 4 853 MARGE BRUTE 15 902 13 548 12 730 4 638 Marge Brute % 74 % 76 % 77 % 49 % Marge Nette % (avec amort. écart conso. et except.) 12 % 13 % 20 % 9 % Marge Nette % (sans amort. écart conso. et except.) 19 % 22 % 24 % 9 % La marge nette de la société est particulièrement élevée : EVS est donc une société avec une rentabilité très importante qui lui permet des dégager les liquidités assurant son développement. La rentabilité moindre de NETIA affecte les marges en 1999 : cet effet devrait s atténuer dans l avenir avec l amélioration prévue de la rentabilité nette de NETIA (jusqu à 14 % en 2002). 6. Recherche & Développement La mise au point de nouveaux produits et le développement incessant des produits existants sont à l origine des succès commerciaux remportés par EVS et NETIA depuis leur création, lesquels succès démontrent par ailleurs la qualité des équipes du département R&D. Le Groupe EVS consacre 8 % (année 1999) de son chiffre d'affaires, soit une partie importante de ses ressources, à cette activité qui porte tant sur la partie hardware (EVS et VSE) que la partie software (EVS et NETIA). Ce département est organisé par équipes autour de projets et de lignes de produits. Il comprend 42 personnes au 31 décembre 1999, soit 32 % du personnel, dont 80 % sont des ingénieurs civils et industriels. L évolution rapide des technologies et des besoins de ses clients impose au groupe d adapter en permanence ses produits. L architecture évolutive de ceux-ci permet aux clients de disposer des plus récents développements en procédant à des Upgrades hardware et/ou software. Le montant total consacré à la R&D en 1999 est de 1 795.5 milliers d Euros. Il se répartit comme suit : EVS : 968.3 milliers d Euros en personnel et 300 milliers d Euros en sous-traitance, NETIA : 412.7 milliers d Euros en personnel et 114.5 milliers d Euros en autres frais de R&D. 56

COMMENTAIRES Les frais de R&D sont financés sur fonds propres. Le groupe EVS a cependant bénéficié des aides suivantes : Projet JPEG : Projet MPEG : Projet E-cinéma : Projet "Esprit" Avance récupérable de la DGTRE (Région wallonne) pour le développement d un disk recorder multicanaux JPEG. Période du 01/03/96 au 31/03/98. Montant de l aide de 579 114 Euros transformé en subside pour la moitié grâce à l action «STIMULE». Subside imputé en compte 74. Avance récupérable de la DGTRE (Région wallonne) pour le développement d un vidéo-serveur MPEG2/DVB multicanaux. Période du 01/10/96 au 30/06/98. Montant de l aide de 358 156 Euros transformé en subside pour la moitié grâce à l action «STIMULE». Subside imputé en compte 74. Avance récupérable de la DGTRE (Région wallonne) pour le développement d un serveur dédicacé au cinéma électronique. Période du 01/10/99 au 31/03/01 Montant du projet : 935 302 Euros. Montant de l aide : 654 711 Euros. Subside de 380 500 Euros de la Communauté Européenne pour la mise au point d un système de production MPEG2/DVB pour chaînes de TV. Période du 01/08/98 au 29/02/00. Ce projet était mené en collaboration avec les sociétés «CSTI» (France), «SHS» (Italie) et «CANAL+ Belgique». Subside imputé en compte 74. COMPTES CONSOLIDES Propriété intellectuelle Les produits développés et commercialisés par EVS, de même que la technologie utilisée, ne font pas l'objet de brevets ou de licences. Dans le futur, la société n'hésitera pas à breveter toute invention pour laquelle le brevet assure une protection efficace et où le dépôt de brevet ne risque pas d'aider des concurrents à s'inspirer des technologies mises au point par EVS. EVS est convaincue que la meilleure protection réside dans les avancées technologiques constantes que ses innovations procurent à ses produits. La rapidité d'évolution des technologies et des gammes de produits dans les métiers où EVS est active rendent peu opérantes les tentatives d'imitation ou de copie de la concurrence. NETIA a cependant déposé dans les pays de la Communauté Européenne les marques NETIA, NEWS-ASSIST, ASSIST. Une extension à d autres pays est en cours pour les marques NETIA et ASSIST. 57

COMMENTAIRES COMPTES CONSOLIDES 7. Clients et fournisseurs Le délai moyen de paiement des fournisseurs est de 30 jours. Les marges sur les produits vendus étant très importantes, les marchandises et par conséquent les dettes fournisseurs représentent des montants peu importants eu égard au chiffre d affaires. EVS Les cartes électroniques produites par VSE et par le sous-traitant DELTATEC (Belgique) ont un cycle de production de 2 à 3 mois. La plupart des composants destinés à être implantés sur les cartes électroniques sont peu coûteux et faciles à trouver dans le commerce. Certains éléments sont cependant critiques et leur approvisionnement peut s avérer délicat : il s agit en général de circuits intégrés fabriqués par un petit nombre de sociétés et dont la production est susceptible de s arrêter. Un stockage plus important peut donc s avérer nécessaire. Plus de 60 % du prix de revient de chaque machine est représenté par du matériel électronique courant qui est acheté dans le commerce en fonction des bons de commande reçus : disques durs, alimentations, câbles, L approvisionnement est le plus souvent assuré sans problème et avec des délais de type court. NETIA La société fournit essentiellement du software : les cartes électroniques fournies aux clients sont achetées dans le commerce en fonction des bons de commandes à livrer. Le délai moyen de paiement des clients est de 60 jours. La plupart des clients EVS et NETIA sont des sociétés solides : chaînes de TV publiques ou privées, sociétés de location de matériel professionnel, intégrateurs de haut niveau. De plus, sur la majeure partie des produits de la gamme EVS, un système de clef électronique permet de bloquer la machine en cas de non-paiement. Il y a donc très peu d impayés ou de retards excessifs. Les délais de paiement se sont cependant allongés, car il est hélas devenu courant pour les grandes sociétés privées ou publiques de payer leur factures avec un délai de 60 à 90 jours après la date de la facture. 58

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TABLEAU DE FINANCEMENT COMPTES CONSOLIDES Ce tableau a été réalisé en utilisant la méthode indirecte des flux de trésorerie. Nous n avons pas mentionné l année 1997, car l absence de la filiale VSE dans la consolidation (acquisition en avril 98) rend toute comparaison non relevante. Le tableau met en évidence les flux de trésorerie par type d activité (exploitation, investissements et financements). Cash flow d exploitation La détérioration de celui-ci (-3 987.3 milliers d Euros) est principalement due aux : - créances : forte augmentation en fin d année, car EVS et NETIA ont facturé à leurs clients en décembre pour près de 5 millions d euros, - stocks : l augmentation du stock est imputable à l élargissement de notre gamme de produits et à l accroissement du nombre de machines en démonstration et en phase de mise au point. Cash flow des investissements L augmentation des investissements (+5 710.4 milliers d Euros) s explique par les éléments suivants : - immobilisations corporelles et incorporelles : intégration de NETIA pour 1.8 Mio EUR dont 0.9 pour les brevets et licences, et achat par EVS du nouveau bâtiment pour 0.9 Mio EUR, - immobilisations financières : prises de participations dans FAR, MECALEC SMD et FAIRLIGHT, - écart de consolidation : augmentation due à l achat de NETIA en septembre 1999. Cash flow des financements En septembre 1999, lors de l acquisition de NETIA : - emprunt : obtention d une avance à terme fixe de 2.5 Mios EUR, - capital : émission de 119 952 actions pour une valeur de 7.2 Mios EUR. 60

TABLEAU DE FINANCEMENT (EN MILLIERS D EUROS) 1999 1998 Résultat net consolidé (part du groupe) 2 499.2 3 796.3 Résultat des intérêts minoritaires 8.1 15.5 Ajustements: éléments non monétaires: Amortissements 619.3 441.0 Dot./Reprise de provisions -12.1 289.4 Cash Flow dégagé par les variations sur Créances -6 948.5-3 233.4 Comptes de Régularisation -81.3 16.3 Dettes commerciales 1479.0 389.4 Dettes fiscales, salariales et sociales 277.8 253.1 Autres dettes 1 817.5 1 357.8 Inventaire -1 534.5-1 213.6 CASH FLOW D EXPLOITATION -1 875.5 2 111.8 Cash flow provenant des Investissements Nouveaux frais engagés - Frais d'établissement 13.2 42.3 Acquisitions - Immobilisations Incorporelles 891.3 - Acquisitions - Immobilisations Corporelles 1 571.2 2 908.5 Acquisitions - Immobilisations Financières 1 158.9 20.8 COMPTES CONSOLIDES Cessions et Désaffectation - Immobilisations Corporelles -12.3-38.4 Remboursements - Immobilisations Financières -33.4-13.1 Autres variations sur Immobilisés 521.5 35.9 Mise en équivalence - quote-part -115.4 - Ecart de Consolidation 7 187.0 2 515.6 CASH FLOW DES INVESTISSEMENTS -11 182.0-5 471.6 Cash Flow provenant des opérations de financement Variation des Emprunts et Avances 3 762.5 861.9 Ecart de conversion 84.0-17.4 Variation des subsides -47.4 431.7 Autres sources (augmentation de capital) 6 020.0 5 966.4 CASH FLOW DES FINANCEMENTS 9 819.1 7 242.6 VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE -3 238.4 3 882.8 Disponible en début d'exercice 4 940.7 1 057.9 Disponible en fin d'exercice 1 702.3 4 940.7 61

COMPTES SOCIAUX COMPTES SOCIAUX Ces comptes sociaux comprennent les chiffres du siège de la société à Liège (Belgique) de même que ceux de la Branch de Hong Kong (en 1998 et 1999). Ces comptes sont présentés sous leur forme abrégée, conformément à l article 80 bis des Lois Coordonnées sur les Sociétés Commerciales. Ils sont déposés auprès de la Banque Nationale de Belgique et sont disponibles sur simple demande adressée au siège de la société. Ils ont été attestés sans réserve par ERNST & YOUNG, Réviseurs d Entreprises S.C.C. (B160), représenté par Philippe PIRE, Associé. 62

COMPTE DE RESULTATS (EN MILLIERS D EUROS) 1998 ET 1999 : AVEC INTEGRATION DE LA «BRANCH» HONG KONG 1999 1998 1997 I. Ventes et prestations 15 685.1 20 720.2 9 148.0 A. Chiffre d'affaires 14 624.5 19 476.1 8 722.3 B. Variation des en-cours de fabrication, des produits finis et des commandes en cours d'exécution (+,-) 694.8 284.6 330.4 C. Production immobilisée - - 14.0 D. Autres produits d'exploitation 365.8 959.5 81.3 II. Coûts des ventes et des prestations (-) -11 985.8-14 727.3-7 885.8 A. Approvisionnements et marchandises 5 723.1 9 069.5 4 851.3 1. Achats 6 385.6 9 114.5 4 820.7 2. Variation des stocks (-,+) -662.5-45.0 30.6 B. Services et biens divers 3 250.4 3 713.2 1 976.9 C. Rémunérations, charges sociales et pensions 2 400.7 1 497.3 908.1 D. Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles 447.0 342.5 134.6 E. Réduction de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales (dotations +,reprises - 125.5 5.8 - F. Provisions pour risques et charges (dotations +, utilisations et reprises -) - - -0.5 G. Autres charges d'exploitation 39.1 99.0 15.4 COMPTES SOCIAUX III. Bénéfice d'exploitation (+) 3 699.3 5 992.9 1 262.2 IV. Produits financiers 368.4 2 814.0 57.1 A. Produits des immobilisations financières - 2 627.9 - B. Produits des actifs circulants 44.4 44.3 13.4 C. Autres produits financiers 324.0 141.8 43.7 V. Charges financières (-) -174.9-335.9-58.9 A. Charges des dettes 112.6 109.9 58.6 C. Autres charges financières 62.3 226.0 0.3 VI. Bénéfice courant avant impôts (+) 3 892.8 8 471.0 1 260.4 VII. Produits exceptionnels 16.1-52.4 VIII. Charges exceptionnelles -26.2-45.3-2.5 IX. Bénéfice de l'exercice avant impôts (+) 3 882.7 8 425.7 1 310.3 IX.bis. A. Prélèvements sur les impôts différés 31.2 31.2 - X. Impôts sur le résultat -1 535.1-2 369.9-527.2 XI. Bénéfice de l'exercice (+) 2 378.8 6 087.0 783.1 XIII. Bénéfice de l'exercice à affecter 2 378.8 6 087.0 783.1 AFFECTATIONS ET PRELEVEMENTS A. Bénéfice à affecter 2 378.8 6 087.0 783.1 1. Bénéfice de l'exercice à affecter 2 378.8 6 087.0 783.1 2. Bénéfice reporté de l'exercice précédent - - - B. Prélèvements sur les capitaux propres - - 243.4 2. sur les réserves - - 243.4 C. Affectations aux capitaux propres (-) -1 233.2-4 726.6-1 026.5 1. au capital et aux primes d'émission - - 242.4 2. à la réserve légale 736.4 743.7 98.8 3. aux autres réserves 496.8 3 982.9 685.3 D. Résultat à reporter - - - 1. Bénéfice à reporter (-) - - - F. Bénéfice à distribuer -1 145.6-1 360.4-1. Rémunération du capital 1 145.6 1 360.4-63

BILAN (EN MILLIERS D EUROS) COMPTES SOCIAUX ACTIF 1999 1998 1997 ACTIFS IMMOBILISES 20 968.4 9 132.5 350.0 I. Frais d établissement 16.9 27.6 - II. Immobilisations incorporelles 38.2 - - III. Immobilisations corporelles 3 051.3 2 207.6 307.4 A. Terrains et constructions 1 636.3 1 648.4 129.5 B. Installations, machines et outillage - - - C. Mobilier et matériel roulant 547.4 559.2 177.9 F. Immobilisations en cours et acomptes versés 867.6 - - IV. Immobilisations financières 17 862.0 6 897.3 42.6 A. Entreprises liées 16 521.8 6 857.7 12.6 1. Participations 16 521.8 6 857.7 12.6 B. Autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 413.5 - - 1. Actions et parts 413.5 - - C.Autres immobilisations financières 926.7 39.6 30.0 1. Actions et parts 915.8 - - 2. Créances et cautionnements en numéraire 10.9 39.6 30.0 ACTIFS CIRCULANTS 12 316.5 11 169.7 3 762.6 VI. Stocks et commandes en cours d'exécution 3 158.8 1 927.1 1 597.5 A.Stocks 3 158.8 1 927.1 1 597.5 1. Approvisionnements 1 668.4 1 084.7 1 039.7 3. Produits finis 1 490.4 842.4 557.8 VII. Créances à un an au plus 8 193.7 5 162.7 1 308.8 A. Créances commerciales 4 543.8 3 498.8 1 045.0 B. Autres créances 3 649.9 1 663.9 263.8 VIII. Placements de trésorerie - 3 222.6 549.1 B. Autres placements - 3 222.6 549.1 IX. Valeurs disponibles 782.0 818.0 252.9 X. Comptes de régularisation 182.0 39.3 54.3 TOTAL DE L ACTIF 33 284.9 20 302.2 4 112.6 64 65

BILAN (EN MILLIERS D EUROS) PASSIF 1999 1998 1997 CAPITAUX PROPRES 22 900.1 14 504.0 2 004.5 I. Capital 16 000.0 8 636.1 1 199.3 A. Capital souscrit 16 000.0 8 636.1 1 199.3 IV. Réserves 6 610.4 5 531.8 805.2 A. Réserve légale 1 600.0 863.6 119.9 D. Réserves disponibles 5 010.4 4 668.2 685.3 VI. Subsides en capital 289.7 336.1 - PROVISIONS ET IMPOTS DIFFERES 194.5 238.0 12.4 VII. A. Provisions pour risques et charges - 12.4 12.4 B. Impôts différés 194.5 225.6 - COMPTES SOCIAUX DETTES 10 190.3 5 560.2 2 095.7 VIII. Dettes à plus d'un an 1 168.8 1 486.5 419.6 A. Dettes financières 1 168.8 1 486.5 419.6 1. Etablissements de crédit, dettes de location- Financement et assimilées 1 154.5 1 293.9 82.5 2. Autres emprunts 14.3 192.6 337.1 IX. Dettes à un an au plus 8 969.2 4 072.7 1 667.2 A. Dettes à plus d'un échéant dans l'année 347.8 166.5 367.1 B. Dettes financières 3 086.8 246.1 250.4 1. Etablissements de crédit 3 086.8 246.1 250.4 C. Dettes commerciales 3 848.9 1 975.9 672.3 1. Fournisseurs 3 848.9 1 975.9 672.3 D. Acomptes reçus sur commandes 14.3 61.3 16.0 E. Dettes fiscales, salariales et sociales 369.9 254.4 355.2 1. Impôts 68.7 74.9 199.5 2. Rémunérations et charges sociales 301.2 179.5 155.7 F. Autres dettes 1 301.5 1 368.5 6.2 X. Comptes de régularisation 52.3 1.0 8.9 TOTAL DU PASSIF 33 284.9 20 302.2 4 112.6 65

ANNEXE COMPTES SOCIAUX Annexe VIII. Etat du capital Montants (en milliers d Euros) Nombre correspondant d'actions A. Capital social 1. Capital souscrit Au terme de l'exercice précédent 8 636.1 2 744 000 Modifications au cours de l'exercice : - Echange Actions NETIA 7 197.1 199 952 - Incorporation des réserves 166.8 - Au terme de l'exercice 16 000.0 2 863 952 2. Représentation du capital 2.1. Catégories d'actions Actions sans désignation de valeur nominale 16 000.0 2 863 952 2.2. Actions nominatives ou au porteur Nominatives 6 435.9 1 152 000 Au porteur 9 564.1 1 711 952 D. Engagements d émission d actions 2. Suite à l exercice de droits de souscription - Nombre de droits de souscription en circulation 40 000 - Montant du capital à souscrire 1 280.0 - Nombre maximum correspondant d actions à émettre 40 000 E. Capital autorisé non souscrit 15 000.0 G. Structure de l actionnariat de l entreprise à la date de clôture de ses comptes telle qu elle résulte des déclarations de transparence reçues en 1999, warrants non compris: Laurent MINGUET : 9.1 % Industrielle des Cytises S.A. : 4.8 % Pierre L HOEST : 9.1 % Banque Bruxelles-Lambert S.A. : 6.5 % DTV : 33.5 % ISEP (Alpha International Investments) : 3.5 % Emilia MOUCHAMPS : 1.4 % Divers et Public : 27.8 % Michel COUNSON : 2.9 % Martine GEILENKIRCHEN : 1.4 % Pierre L HOEST, Laurent MINGUET et Michel COUNSON sont liés dans le cadre de la structure DTV. DTV est une société holding détenue à parts égales par les 3 fondateurs. 66

LEXIQUE ACQUISITION : capture de différents types de données depuis différentes sources. ANALOGIQUE : c est le contraire de numérique. Un signal analogique est une quantité physique qui, à l intérieur de limites données, peut prendre un nombre infini de valeurs intermédiaires. BOUQUET NUMERIQUE : ensemble de programmes télévisés numériques diffusés simultanément. BROADCAST, BROADCASTING : diffuser, téléviser ; émission, programme télévisé. Par extension, ce terme désigne l industrie de la télévision. CONDUCTEUR (ou play-list) : en radio, il assure le lien entre les grilles de programmation établies en production et la diffusion; il rassemble toutes les informations pour établir la liste définitive de diffusion d après la grille de programmation. DISQUE DUR : support mémoire circulaire, recouvert d une couche magnétique, où sont enregistrées des données numériques. Le stockage s effectue par magnétisation des pistes individuelles des différents disques superposés, ceux-ci fonctionnant en tournant autour d un axe. DVB (Digital Video Broadcasting) : il s agit d un procédé utilisé pour la diffusion numérique et qui consiste à multiplexer (entrelacer) plusieurs signaux MPEG2. Ce standard a été retenu par les autorités européennes pour la diffusion des bouquets numériques. EDITING (MONTAGE) : opération qui consiste à assembler les images tournées afin de réaliser un film ou un programme de télévision. HARDWARE : il s agit du matériel informatique, c est-à-dire l ensemble des composants physiques d un système informatique ou électronique. LEXIQUE CONTRIBUTION (réseau de) : en audiovisuel, procédé permettant de gérer à distance le partage de programmes et d informations entre différents centres de diffusion : par exemple, FRANCE 3 gère, par ce système, le partage d émissions et de séquences vidéo entre ses différents centres régionaux. DIFFUSION : en télévision, il s agit de l opération qui consiste à transmettre les programmes vers les téléspectateurs, soit par les ondes hertziennes, soit par câble, soit par satellite. La diffusion peut être analogique, si les données transmises sont analogiques, ou numérique (digitale) si les données transmises sont numériques. DIGITAL, NUMERIQUE : caractérise la représentation de données d information au moyen de chiffres. Les valeurs numériques, contrairement aux valeurs analogiques, ne peuvent avoir qu un nombre limité de valeurs intermédiaires. DISK RECORDER : enregistreur d images sur disques durs. JPEG (Joint Photographic Expert Group) : standard de compression d images numériques. La compression est effectuée en appliquant une seule tonalité à des couleurs très proches. Cela limite les pertes de résolution de l image graphique. Ce procédé est principalement utilisé pour la production des programmes. LSM (Live Slow Motion) : littéralement, ralenti en direct. C est le nom commercial des disk recorders d EVS dédiés à la production et au replay. MOSAIQUES D IMAGES : en télévision, il s agit de la diffusion simultanée, sur un seul écran, de plusieurs programmes différents, sous forme d images réduites. Ce procédé est utilisé en monitoring (écran de contrôle) et aussi pour proposer aux téléspectateurs la grille des programmes disponibles. EVS a choisi ce terme pour désigner sa gamme de systèmes qui permettent d effectuer cette opération. 67

LEXIQUE LEXIQUE MPEG (Moving Pictures Expert Group) : procédé spécial de compression de données pour les images animées (télévision, animation). Le procédé MPEG permet d atteindre un taux de compression très élevé en ne conservant pratiquement que les éléments modifiés dans une séquence d images. Ce procédé est principalement utilisé pour la diffusion des images. NUMERISATION : conversion de signaux analogiques en signaux numériques à l aide d un convertisseur. SOFTWARE : ensemble des programmes indispensables au fonctionnement du matériel électronique ou informatique. TAPE RECORDER : enregistreur d images sur bandes magnétiques (= magnétoscope). UPGRADE : opération qui consiste à fournir et à installer chez les clients des éléments hardware et/ou software qui permettent d améliorer les performances de leurs équipements. REPLAY : rejouer une séquence. SERVEUR : en informatique, il s agit d un ordinateur dédié à l administration d un réseau. Par analogie, en télévision, il s agit d un enregistreur à disques durs, sur lequel sont stockées les images afin de les diffuser soit vers les téléspectateurs, soit vers les opérateurs à l intérieur de la chaîne de télévision. 68

Groupe Belgique EVS Broadcast Equipment Inc USA (New Jersey) VSE SPRL Belgique EVS France S.A. France NETIA S.A. France Succursale Asia Singapore Succursale North America USA (Texas) EVS Italia Srl Italie Succursale Pacific Australie EVS Broadcast UK Ltd Angleterre Succursale Paris France Branch Hong Kong Hong Kong Succursale Buenos Aires Argentine Succursale Rio de Janeiro Brésil

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EUROPE, AFRICA, THE MIDDLE EAST Parc Scientifique du Sart-Tilman rue Bois Saint-Jean, 16-4102 Liège - Belgium Tel : + 32-4 - 361 7000 Fax : + 32-4 - 361 7099 sales@evs-broadcast.com ASIA, AUSTRALIA Room 430, block D, D.B. Plaza, Discovery Bay Lantau Island - Hong Kong Tel : + 852-2914 2501 Fax : + 852-2914 2505 sales@evs-asia.com.hk USA, CANADA West Caldwell Business Park 195-2A Fairfield Avenue West Cladwell, JN 07006 - USA Tel : + 1-973 - 364 7511 Fax : + 1-973 - 364 7522 evsusa@evs-broadcast.com ARGENTINA Nicasio Orono 1216 1416 Buenos Aires - Argentina Tel : + 54-11 - 4583 1143 Fax : + 54-11 - 4581 8465 argentina@evs-broadcast.com BRAZIL Avenida das Américas, n 19.019, sala 384 Recreio dos Bandeirantes Rio do Janeiro - Brazil Tel : + 55-21 - 4903949 Fax : + 55-21 - 4903949 brazil@evs-broadcast.com FRANCE 47 quai Carnot 92210 Saint-Cloud - France Tel : + 33-1 - 5557 3625 Fax : + 33-1 - 4112 9783 france@evs-broadcast.com UK 400 Capability Green Luton LU1 3LU - England Tel : + 44-181 - 464 4244 Fax : + 44-181 - 313 1558 evsuk@evs-broadcast.com ITALY Via Cipro 102 25124 Brescia - Italia Tel : + 39-030 - 242 7134 Fax : + 39-030 - 247 8182 italy@evs-broadcast.com NETIA Halle industrielle de Farjou 34270 Claret - France Tel : + 33-4 - 67 59 08 07 Fax : + 33-4 - 67 59 08 20 claret@netia.net www.netia-broadcast.net English version available on request