Opportunités Brésil 2014 Le choix d un pays à fort potentiel»» Titre de créance complexe de droit français non garanti en capital à l échéance»» Durée maximale de l investissement : 4 ans»» Eligibilité : assurance-vie, compte titres Ouvert à la souscription : du 22 septembre 2010 au 15 novembre 2010
Opportunités Brésil 2014 ishares MSCI Brazil Avec Opportunités Brésil 2014, l investisseur s expose au marché actions brésilien ; la performance du produit peut être positive ou négative selon l évolution du Tracker ishares MSCI Brazil, dont l objectif est de répliquer la performance de l indice MSCI Brazil. L investisseur choisit de limiter ses gains en cas de hausse du Tracker pour bénéficier d une protection jusqu à une baisse de 30 % de ce dernier. À l échéance des 4 ans, l investisseur sera totalement exposé en cas de baisse de plus de 30 % du Tracker. Durée maximale de l investissement : 4 ans Opportunités Brésil 2014 est un titre de créance complexe de droit français à capital non garanti à l échéance. Un mécanisme de remboursement anticipé avec le paiement d un coupon conditionnel plafonné à 10 % par année de détention Si à une Date de Constatation annuelle le Prix Final du tracker ishares MSCI Brazil est supérieur ou égal à 105 % de son Prix Initial, le produit est remboursé automatiquement par anticipation à la Date de Remboursement Anticipé. L investisseur perçoit alors son capital initialement investi, plus un coupon de 10 % par année de détention. Possibilité de perte en capital à l échéance si le tracker ishares MSCI Brazil baisse de plus de 30 % par rapport à son Prix Initial A l échéance, si le produit n a pas été remboursé par anticipation, c est-à-dire si à l une des Dates de Constatation Annuelle la performance du tracker ishares MSCI Brazil n a jamais été égale ou supérieure à 5 %, le Montant du Remboursement Final est déterminé comme suit : Si le Prix Final du Tracker n a pas baissé de plus 30 % par rapport à son Prix Initial, l investisseur perçoit alors son capital initialement investi, plus un coupon de 10 % : + Coupon de 10 % + Nombre d années de vie du produit x Coupon de 10 % Si le remboursement a lieu la 1 ère, 2 ème, 3 ème ou 4 ème année, le coupon s établit respectivement à 10 %, 20 %, 30 % ou 40 % (soit un TRA* de respectivement 10 %, 9,54 %, 9,14 % et 8,78 %). Si le Prix Final du Tracker a baissé de plus de 30 % par rapport à son Prix Initial, l investisseur est impacté de la baisse du tracker ishares MSCI Brazil. Dans ce cas, l investisseur subit une perte en capital et reçoit : x Prix Final Prix Initial * Le TRA désigne le Taux de Rendement Actuariel calculé sur la base du Prix d Emission et exprimé net de commissions (max 2 %).
Avantages et inconvénients Avantages Accès au marché actions brésilien via le tracker ishares MSCI Brazil. opportunités brésil 2014 offre une performance potentielle de 10 % par année de détention si le Prix Final du Tracker, à une Date de Constatation annuelle, est supérieur ou égal à 105 % de son Prix Initial. opportunités brésil 2014 offre un mécanisme automatique de remboursement anticipé annuel, si à une Date de Constatation annuelle, la condition de remboursement anticipé est activée. Si, à l échéance, le Prix Final du Tracker est inférieur à 105 % de son Prix Initial sans pour autant avoir baissé de plus de 30 % par rapport à son Prix Initial, l investisseur bénéficie d une valeur de remboursement égale à 110 %, soit un TRA* de 2,41 %. Inconvénients La forte volatilité du marché actions brésilien peut entraîner un risque de perte en capital : la valeur de remboursement de opportunités brésil 2014 peut être inférieure au capital investi initialement, si le Tracker baisse de plus de 30 % par rapport à son Prix Initial à la Date d Observation Finale. L investisseur subit dans ce cas une perte en capital. En cas de revente du Titre sur le marché secondaire, le porteur le cèdera à sa valeur de marché et réalisera, par rapport au prix de souscription versé à l Emetteur, un gain ou une perte sur le montant investi en fonction de l évolution des marchés. La durée du placement n est pas connue d avance notamment en raison de la possibilité de remboursement anticipé. Le Tracker est calculé hors dividendes. En conséquence, l investisseur ne bénéficiera pas des dividendes attachés aux valeurs composant le Tracker. Le rendement est plafonné et, en conséquence, l investisseur ne pourra pas bénéficier de la totalité de la hausse du Tracker. La valorisation de Opportunités Brésil 2014 est très sensible à la variation du Tracker ishares MSCI Brazil. Commission Aucune commission ou frais à la charge des investisseurs n ont été comptabilisés dans le calcul du prix d émission et du coupon des Titres. L Arrangeur prévoit de verser au(x) distributeur(s) une rémunération maximum de distribution de 2 % en rémunération du placement auprès du public. En outre, une commission de souscription maximum de 2 % pourrait être prélevée par le(s) distributeur(s) auprès de chaque investisseur. Cadre fiscal des Titres Il est possible d investir sur opportunités brésil 2014 dans le cadre d un compte-titres ordinaire ou d un contrat d assurance-vie ou encore de capitalisation ouvert en unités de compte.
Exemples de scénarii Les scénarii présentés ci-dessous sont des exemples, donnés uniquement à des fins explicatives. Ils ne constituent en aucun cas une indication des rendements futurs des Titres. Scénario optimiste Somme des coupons : 30 % Remboursement intégral du capital Niveau Final = 135 % 1 2 3 4 TRA* = 9,14 % Rappel anticipé = 105 % Années Protection 70 % Après 3 ans, à la Date de Constatation n 3, le Prix Final du Tracker est supérieur à 105 % de son Prix Initial, le remboursement anticipé est activé. Le nombre d années de détention est de 3 ans. L investisseur reçoit par Titre un montant égal à 100 % de son investissement plus 3 coupons de 10 % correspondant aux 3 années de vie du produit, soit 130 % de son investissement initial. Dans ce scénario, le TRA* est de 9,14 %. Scénario médian Somme des coupons : 10 % Remboursement intégral du capital TRA* = 2,41 % Rappel anticipé = 105 % 1 2 3 4 Années Protection 70 % En année 4 (échéance), à la Date d Observation Finale, le Prix du Tracker a baissé de 25 % par rapport à son Prix Initial. Le Prix Final est donc supérieur à 70 % du Prix Initial. L investisseur reçoit par Titre un montant égal à 100 % de son investissement plus un coupon de 10 %, soit 110 % de son investissement initial. Dans ce scénario, le TRA* est de 2,41 %. Niveau Final = 75 % Scénario défavorable Somme des coupons : 0 % TRA* = -15,91 % Capital remboursé : 50 % Rappel anticipé = 105 % 1 2 3 4 Années Protection 70 % En année 4 (échéance), à la Date d Observation Finale, le Prix du Tracker a baissé de 50 % par rapport à son Prix Initial. Le Prix Final est donc inférieur à 70 % du Prix Initial. L investisseur reçoit par Titre un montant égal à la diminué de la performance négative du Tracker depuis l origine. Dans cet exemple, la perte en capital est de 50 %, l investisseur reçoit 50 % de l investissement initial. Dans ce scénario, le TRA* est de -15,91 %. Niveau Final = 50 % * Le TRA désigne le Taux de Rendement Actuariel calculé sur la base du Prix d Emission et exprimé net de commissions (max. 2 %). ** Dans chaque scénario, la ligne marron représente la variation de l Indice.
Focus sur le Brésil Le Brésil est un pays jeune et dynamique qui a bien résisté à la crise. Symbole de croissance des pays émergents, il est aujourd hui un acteur stratégique des places financières. La Coupe du Monde organisée en 2014 puis les Jeux Olympiques en 2016 constituent des perspectives très encourageantes qui serviront de catalyseur pour le développement du pays. Un pays à fort potentiel de croissance 5 e pays du monde par sa superficie et son nombre d habitants, 8 e économie mondiale avec un PIB supérieur à $ 1500 milliards, le Brésil offre des perspectives de croissance incontestables. Le pays regorge de ressources naturelles et dispose d un appareil productif diversifié. Depuis 2008, il fait parti du club très fermé des producteurs de pétrole grâce à la découverte de gisements dans le bassin de Santos. Le Brésil est devenu un acteur incontournable de la scène internationale en qualité de fournisseurs de matières premières. Compte tenu des indicateurs économiques actuels, le pays devrait connaître une croissance importante en 2010, de l ordre de 6 % à 7 %. Ces prévisions sont parmi les plus élevées au niveau mondial. La demande domestique servira de moteur pour la croissance du pays, notamment grâce à la progression des revenus accompagnée d un cycle de crédit favorable, ainsi que par les opportunités liées au développement des infrastructures nécessaires à l organisation de la Coupe du Monde de Football en 2014 puis des Jeux Olympiques en 2016. Le Brésil en chiffres : 5 e pays du monde avec 8 547 877 km² et 192 millions d habitants 8 e économie mondiale PIB : plus de $ 1 500 milliards +9 % de croissance du PIB au premier trimestre 2010 Le sous-jacent : ishares MSCI Brazil Pour investir sur le Brésil, nous avons retenu comme sous-jacent de référence, l indice MSCI Brazil. Cet indice spécialisé a été sélectionné pour sa grande diversification sectorielle qui retranscrit avec pertinence la croissance du Brésil. Pour répliquer la performance de l indice, nous utilisons le fonds ishares MSCI Brazil. Répartition sectorielle * Source : fr.ishares.com * Répartition sectorielle du Tracker au moment du lancement de Opportunités Brésil 2014 Matières premières 26 % Finance 26 % Energie 21 % Bien de consommation de base 9 % Consommation discrétionnaire 5 % Services publics 5 % Valeurs industrielles 3 % Services de télécommunication 3 % Technologie de l information 2 % ishares MSCI Brazil est un tracker (ETF) conforme à la directive UCITS III dont l objectif est de répliquer la performance de l indice MSCI Brazil.
Caractéristiques Instrument Emetteur Agent de Calcul Code ISIN Lieu d admission à la cotation des Titres Devise Tracker Indice de Référence du Tracker Promoteur du Tracker Montant Nominal Prix d Emission Période de Souscription Date de Détermination Initiale Date d Émission et de Règlement Date d Observation Finale Date de Remboursement Final Dates de Constatation Dates de Remboursement Anticipé Niveau Initial Niveau de Référence Niveau Final Barrière de Protection du capital Périodicité de Valorisation Marché secondaire Documentation juridique des Titres Commission et frais maximum Titre de créance à capital non garanti à l échéance («Titre») Natixis S.A. CACEIS Bank Luxembourg FR0010932400 Bourse de Luxembourg, Liste officielle Euro ( ) ishares MSCI Brazil (Code ISIN : IE00B0M63516, Bloomberg : IBZL NA, web : www.fr.ishares.com), fonds indiciel coté et autorisé à la commercialisation en France par l AMF depuis de 24 mai 2006 MSCI Brazil Index (Bloomberg : MXBR) BlackRock Le Montant Nominal de l émission sera fixé à la fin de la Période de Souscription 1000 100 % de la Du 22 septembre 2010 (9h00) au 15 novembre 2010 (17h00) 16 novembre 2010 24 novembre 2010 17 novembre 2014 24 novembre 2014 17 novembre 2011, 19 novembre 2012, 18 novembre 2013 25 novembre 2011, 26 novembre 2012, 25 novembre 2013 Niveau de clôture du Tracker, tel que déterminé par l Agent de Calcul le 16 novembre 2010 Niveau de clôture du Tracker tel que déterminé par l Agent de Calcul à chaque Date de Constatation Niveau de clôture du Tracker tel que déterminé par l Agent de Calcul à la Date d Observation Finale 70 % du Niveau Initial du Tracker, tel que déterminé par l Agent de Calcul et publié le 17 novembre 2014 Quotidienne, et si ce jour n est pas un Jour de Négociation, le Jour de Négociation suivant Dans des conditions normales de marché Natixis assurera le rachat des Titres en offrant une fourchette de cotation achat/vente (Bid/Ask) de 1 % sur demande de tout porteur de Titres par le biais de son intermédiaire financier Prospectus daté du 21 septembre 2010 2 % Avertissement : Le prospectus d émission des titres de créance complexe proposée a été validé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (la «CSSF»), régulateur du Luxembourg, en date du 21 septembre 2010 sous le visa dont la référence est C-09877. Ce document à caractère promotionnel est établi sous l entière responsabilité de Banque Privée 1818 qui commercialise les titres conjointement avec 1818 Partenaires. Document communiqué à l AMF conformement à l article 212-28 de son Règlement Général Opportunités Brésil 2014 est exposé aux risques principaux suivants : risque lié à l Emetteur, risque de perte en capital, risque actions, risque lié à la détention de petites et moyennes capitalisations, risque lié au Tracker, risque de liquidité, risque de taux d intérêt, risque pays émergents et risque de crédit. Une information complète sur le produit, notamment ses facteurs de risques inhérents à la souscription du titre de créance ne peut être obtenue qu en lisant le Prospectus. Ce document constitue une présentation commerciale à caractère purement informatif. Il ne saurait en aucun cas constituer une recommandation personnalisée d investissement ou une sollicitation ou une offre en vue de la souscription au produit. Il est diffusé au public, indifféremment de la personne qui en est destinataire. Ainsi le produit visé ne prend en compte aucun objectif d investissement, situation financière ou besoin spécifique à un destinataire en particulier. En cas de souscription, l investisseur doit obligatoirement consulter préalablement le prospectus d émission (le «Prospectus») de opportunités brésil 2014 afin notamment de prendre connaissance de manière exacte des risques encourus. L investissement doit s effectuer en fonction de ses objectifs d investissement, son horizon d investissement, son expérience et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. L investisseur est invité, s il le juge nécessaire, à consulter ses propres conseils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tous autres professionnels compétents, afin de s assurer que ce produit est conforme à ses besoins au regard de sa situation, notamment financière, juridique, fiscale ou comptable. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la souscription à ce produit peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou de certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes. IL VOUS APPARTIENT DONC DE VOUS ASSURER QUE VOUS ETES AUTORISES A SOUSCRIRE A CE PRODUIT. Les simulations des performances passées présentées dans ce document sont le résultat d analyses de Natixis à un moment donné et ne préjugent en rien de résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Informations importantes - Les conditions et modalités de l émission sont définies dans le Prospectus visé par la CSSF. La CSSF a délivré à l AMF un certificat d approbation attestant que le Prospectus a été établi conformément aux dispositions de la Directive 2003/71/CE du Parlement Européen et du Conseil du 4 novembre 2003 concernant le prospectus à publier en cas d offre au public de valeurs mobilières ou en vue de l admission de valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé. Ce Prospectus a ainsi bénéficié du passeport européen afin que opportunités brésil 2014, admis à la cotation sur la liste officielle de la Bourse de Luxembourg, puisse être commercialisé en France. opportunités brésil 2014 est admis à la cotation sur la liste officielle de la Bourse de Luxembourg et peut être commercialisé auprès du public en France. Le prospectus d émission est disponible sur les sites Internet de la Bourse de Luxembourg (www.bourse.lu) et de NATIXIS DIRECT (www.natixis-direct.com). La documentation est également disponible gratuitement sur simple demande écrite à l adresse suivante : Banque Privée 1818 - Service marketing - 50 avenue Montaigne - 75008 Paris Banque Privée 1818 Etablissement de crédit et prestataire de services d investissement Société anonyme au capital social de 88 401 767,30 ayant son siège social 50, avenue Montaigne 75008 Paris, immatriculée au RCS de Paris sous le n 306 063 355 Courtier d assurances immatriculé à l ORIAS sous le n 07 006 332 www.banqueprivée1818.com 09/02010 Shuttersock