Résultats annuels 2012 Spir Communication 21 février 2013
Sommaire Profil du groupe Spir Communication Résultats consolidés 2012 Médias Généralistes Médias Thématiques Immobilier Médias Thématiques Automobile Imprimerie Distribution d Imprimés Publicitaires 20 Minutes France Questions-réponses Conclusion
Profil du groupe Spir Communication
Profil du groupe Chiffre d affaires 2012 542,5 M 17% 21% 8% 54 % Distribution Imprimés Publicitaires Internet Presse Imprimerie
Profil du groupe Internet Topannonces.fr Les-bonnes-promos.com Logic-Immo.com Lux-residence.com LaCentrale.fr Caradisiac.com Annoncesbateau.com AcommeAssure.com 16% Presse 21% 8% 99 magazines TOP 34 magazines Logic-Immo.com 2 magazines immobiliers payants Distribution d Imprimés Publicitaires 250 centres de distribution 23 000 distributeurs 25,7 millions de boîtes aux lettres recensées 8,7 milliards d imprimés publicitaires et de journaux distribués Imprimerie 5 imprimeries 12 rotatives 43 500 tonnes de papier imprimées 104 000 pages réalisées en pré-presse
Résultats consolidés 2012
Compte de résultat simplifié En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Variation 2012/2011 Chiffre d'affaires 542,6 542,5 Résultat opérationnel courant 13,3 10,0-3,3 Résultat opérationnel 3,0 3,5 + 0,5 Résultat financier 0,0 (1,3) Impôts (2,2) 0,0 Parts des sociétés mises en équivalence (1) 0,2 (1,2) Résultat net avant résultat des activités cédées 1,0 1,0 Résultat net des activités cédées (54,5) (5,7) Résultat net consolidé (53,5) (4,7) (1) Média Courtage, 20 Minutes et Prixing
Chiffre d affaires En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Variation 2012/2011 Chiffre d'affaires 542,6 542,5 Médias Généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématiques Immobilier Logic-Immo.com Médias Thématiques Automobile LaCentrale.fr / Caradisiac.com Imprimerie Imprimeries IPS Distribution d'imprimés Publicitaires Adrexo 82,8 80,5-2,8 % 66,0 73,2 + 10,9 % 45,2 48,2 + 6,6 % 40,8 42,2 + 3,4 % 307,8 298,4-3,1 %
Analyse du chiffre d affaires Presse et Internet En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Variation 2012/2011 Médias Généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématiques Immobilier Logic-Immo.com Médias Thématiques Automobile LaCentrale.fr / Caradisiac.com Total 82,8 80,5-2,8 % Presse 60,2 72,7% 52,8 65,6% - 12,3 % Internet 22,6 27,3% 27,7 34,4% 22,6 % Total 66,0 73,2 10,9 % Presse 36,2 54,8% 36,1 49,3% - 0,3 % Internet 29,8 45,2% 37,1 50,7% 24,5 % Total 45,2 48,2 6,6 % Presse 0,9 2,0% 0,7 1,4% - 22,2 % Internet 44,3 98,0% 47,5 98,6% 7,2 % Total 194,0 201,9 4,1 % Presse 97,3 50,2 % 89,6 44,4 % - 7,9 % Internet 96,7 49,8 % 112,3 55,6 % 16,1 % Part internet du chiffre d'affaires groupe 17,8 % 20,7 %
Résultat opérationnel courant En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Variation 2012/2011 Résultat opérationnel courant + 13,3 + 10,0-24,8 % Médias Généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématiques Immobilier Logic-Immo.com Médias Thématiques Automobile LaCentrale.fr / Caradisiac.com Imprimerie Imprimeries IPS Distribution d'imprimés Publicitaires Adrexo (19,0) (10,7) + 43,7 % + 7,6 + 7,7 + 1,3 % + 16,7 + 18,7 + 12,0 % ( 3,7) (5,6) - 51,4 % + 13,6 (0,1) - 100,7 % Autres activités ( 1,9)
Détail des charges et produits opérationnels non courants En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Variation 2012/2011 Résultat opérationnel courant 13,3 10,0-24,8 % Produits nets liés aux variations de périmètre 10,0 Dépréciation d'actifs corporels et incorporels (1,3) (1,0) Coûts nets des restructructurations et risques (9,0) (15,5) Résultat opérationnel 3,0 3,5 + 16,7 %
Résultat net En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Variation 2012/2011 Résultat opérationnel 3,0 3,5 + 16,7 % Résultat financier 0,0 (1,3) Impôts (2,2) 0,0 Part des sociétés mises en équivalence 0,2 (1,2) Résultat net avant résultat des activités cédées 1,0 1,0 Résultat net des activités cédées (54,5) (5,7) Résultat net (53,5) (4,7)
Bilan simplifié Actif En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Actifs non courants Goodwill 190,2 190,2 Autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles nettes 51,0 49,6 Immobilisations financières 14,2 14,4 Impôts différés actifs 19,8 19,0 Total actifs non courants 275,2 273,2 Actifs non courants Stocks 7,7 5,7 Clients 100,0 100,6 Autres créances 30,4 36,8 Trésorerie 46,2 18,3 Total actifs courants 184,3 161,4 Actifs non courants des activités cédées 18,6 Total actifs 478,1 434,6
Analyse des Goodwill En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Médias Thématiques Automobile 116,6 116,6 Distribution d'imprimés Publicitaires 49,9 49,9 Médias Thématiques Immobilier (France et Suisse) 21,5 21,5 Imprimerie 2,2 2,2 Total 190,2 190,2
Bilan simplifié Passif En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Capitaux propres Capitaux propres avant résultat 270,5 217,8 Résultat (53,0) (4,7) Minoritaires (0,4) Capitaux propres 217,1 213,1 Passifs non courants Emprunts et dettes financières Long Terme 32,0 23,3 Autres passifs Long Terme 3,1 3,8 Passifs non courants 35,1 27,1 Passifs courants Emprunts et dettes financières Court Terme 12,5 18,2 Provisions pour risques et charges 14,9 26,1 Fournisseurs / Dettes fiscales et sociales / Autres dettes 153,4 150,1 Passifs courants 180,8 194,4 Passifs associés aux actifs non courants des activités cédées 45,1 Total Passif 478,1 434,6
Endettement net et capitaux propres 31 décembre 2011 31 décembre 2012 217,1 M 213,1 M Endettement net = Dette - Trésorerie 9,81 % 10,95 % Capitaux propres 21,4 M 23,3 M Gearing = Endettement net/ Capitaux propres
Variation de la trésorerie En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Capacité d'autofinancement avant impôt 24,5 17,2 Variation du BFR et impôts décaissés (12,9) 2,8 Flux nets générés par l'activité 11,6 20,0 Investissements nets opérationnels (14,3) (13,2) Flux liés aux variations de périmètre (2,1) (3,7) Flux de financement nets 13,0 (4,5) Trésorerie à l'ouverture 39,2 46,2 Variation de trésorerie + 8,2-1,4 Flux nets liés aux activités cédées (1,2) (26,5) Trésorerie à la clôture 46,2 18,3
Médias Généralistes
Médias Généralistes Un magazine qui répond aux attentes Un marché de la publicité plus difficile sur le second semestre 2012 Hausse de la marge brute (+ 7 %) malgré une baisse des parutions (- 23 %) Poursuite de l amélioration du produit avec renfort de l ancrage local Une montée en puissance des offres numériques : 34 % du chiffre d affaires total
Médias Généralistes Perspectives 2013 : poursuite de l évolution numérique Objectif de part internet : 43 % du chiffre d affaires De nouvelles offres numériques : sites vitrines pour les commerçants Généralisation du passage en quinzomadaire pour le magazine TOP Diversification des canaux de commercialisation : - ouverture de villes moyennes avec des structures «light» - plate-forme téléphonique de prospection - commerciaux exclusivement internet sur des zones ciblées
Médias Thématiques Immobilier
Médias Thématiques Immobilier Croissance soutenue des offres numériques Lancement réussi de la commercialisation des applications mobiles en marque blanche Investissements marketing pour renforcer la marque Logic-Immo.com Amélioration de la cohérence et de la complémentarité des trois medias
Médias Thématiques Immobilier 9 millions d utilisateurs réguliers de nos supports + 9 % + 24% + 30% Presse 3,8 millions de lecteurs* Internet 4 millions de visiteurs** Mobile 1,2 million de visiteurs ** *Donnée TNS SIMM Lecteurs au moins une fois par mois Avril 2012 **Donnée Xiti Visiteurs cumulés Mai 2012
Médias Thématiques Immobilier + 300 applications clients livrées sur iphone, ipad et Android
Médias Thématiques Immobilier 2013 : consolider la position de challenger sur le numérique Poursuite de la montée en gamme des supports Presse et Digital Après une période de remise à niveau du site Logic-Immo.com, lancement de nouvelles chaînes thématiques immobilières Poursuivre le lancement de nouveaux services BtoB, dans la continuité des applications en marque blanche
Médias Thématiques Automobile
Médias Thématiques Automobile Carboatmedia consolide sa position de leader dans un contexte automobile difficile Un marché des véhicules neufs à -14 % et véhicules d occasion à - 0,5 % (mais à - 4 % sur les véhicules d occasion récents) Un environnement concurrentiel qui se concentre
Médias Thématiques Automobile Carboatmedia consolide sa position de leader dans un contexte automobile difficile Le chiffre d affaires de Carboatmedia est en croissance de 7 %. Un niveau de rentabilité toujours très élevé.
Médias Thématiques Automobile Les concurrents spécialistes durablement distancés Visiteurs uniques (Médiamétrie)
Médias Thématiques Automobile Plan d actions 2013 : des prestations toujours plus différenciantes Poursuivre la consolidation auprès des clients professionnels Développer des services d aide à la vente pour s intégrer au plus près de la chaîne de valeurs des clients Initier de nouvelles sources de monétisation dans le secteur automobile
Imprimerie
Imprimerie Progression de 3,4 % du chiffre d affaires externe Développement du chiffre d affaires publicité réalisé en presse Réorganisation de l activité pré-presse Adaptation du dispositif sur l imprimerie de Pacy : démarrage d une nouvelle rotative Lithoman IV
Imprimerie Des initiatives dans le digital Lancement des offres : Actudici.fr, Mapubvideo.com pour fidéliser les clients Presse
Imprimerie 2013 : la poursuite de l adaptation Améliorer la productivité de la nouvelle rotative de Pacy Gagner des parts de marché sur l imprimé publicitaire en Presse Accompagner la mutation des offres par une nouvelle organisation commerciale et la création d une cellule marketing Poursuivre le développement de nouvelles offres technologiques pour accompagner l offre cœur de métier
Distribution d Imprimés Publicitaires
Distribution d Imprimés Publicitaires Activité en retrait de 3 % sur l exercice 2012 Diminution du volume d affaires réalisé auprès des clients nationaux : - 18 % Impact de la crise économique sur les clients de la Grande Distribution (baisse des volumes) Agressivité tarifaire de la concurrence Bonne résistance de l activité sur les clients locaux (+ 2 %) dans un contexte de consommation difficile Augmentation des prix de 2,8 %
Distribution d Imprimés Publicitaires 2013 : valoriser et développer le métier de créateur de trafic auprès des annonceurs Accentuer la pression commerciale sur le cœur business d imprimés publicitaires pour conquérir de nouveaux clients, en particulier sur les marchés locaux Poursuivre les efforts de valorisation de la relation client malgré un environnement économique et concurrentiel difficile
Distribution d Imprimés Publicitaires 2013 : valoriser et développer le métier de créateur de trafic auprès des annonceurs Fidéliser nos clients et étendre le champ de prospection à de nouveaux annonceurs Offres Adrexo Print, Adrexo Link et Street Marketing Lancer de nouvelle offres digitales (internet et mobile) de génération de trafic auprès de nos clients annonceurs, en complément de l imprimé publicitaire papier
20 Minutes France
20 Minutes France Chiffre d affaires et résultat opérationnel courant En millions d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Variation 2012/2011 Chiffre d'affaires 60,4 58,5-3,1% Presse 54,5 53,0-2,7% Internet 5,9 5,5-6,8% Résultat opérationnel courant 2,0 1,1-45%
20 Minutes France Un résultat d exploitation positif sur un marché publicitaire difficile Déploiement de l Edition Nationale dans 8 nouvelles agglomérations en janvier 2012 Accélération des développements mobiles : Iphone, tablettes, nouvelles applications
20 Minutes France Augmentation de l audience Hausse de la diffusion du journal (979 440 ex/jour en moyenne) avec une baisse du taux de reliquat Croissance des audiences digitales, notamment sur les supports mobiles (Ipad 2 ème et Iphone 4 ème aux classements OJD) 12,7 millions de personnes en contact avec l un des supports, au moins une fois par mois
20 Minutes France 2013 : consolider la position de numéro 1 Etre profitable malgré une conjoncture économique difficile Maintenir et conforter le leadership du journal Accélérer encore les développements numériques Valoriser la convergence des différents supports
Questions-réponses
Conclusion
Annexes
Compte de résultat détaillé En milliers d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Chiffre d'affaires 542 571 542 531 Achats consommés (62 726) (62 491) Charges de personnel (dont participation des salariés) (300 296) (297 150) Charges externes (132 249) (132 856) Impôts et taxes (14 797) (17 596) Dotation aux amortissements (14 359) (12 968) Dotation aux provisions (5 180) (9 218) Variation des stocks de produits en cours et de produits finis (387) (98) Autres produits et charges d'exploitation 675 (147) Résultat opérationnel courant 13 252 10 007 Charges de restructuration et autres produits et charges opérationnels (10 263) (6 460) Résultat opérationnel 2 989 3 547 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (24) 116 Coût de l'endettement financier brut 18 (1 487) Coût de l'endettement financier net (6) (1 371) Impôt sur le bénéfice (2 201) 13 Quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées 152 (1 183) Résultat net avant résultat des activités cédées 934 1 006 Résultat net d'impôt des activités cédées (54 465) (5 656) Résultat net (53 531) (4 650) Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (515) 0 Attribuable aux actionnaires de la société mère (53 016) (4 650) Résultat net de base par action (*) (8,71) (0,76) Résultat dilué par action (**) (8,49) (0,74) (*) Nombre d'actions moyen hors titres auto-détenus 6 087 253 6 082 614 (**) Nombre d'actions composant le capital social 6 245 411 6 245 411
Bilan actif détaillé En milliers d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Actifs non courants Goodwill 190 230 190 230 Autres immobilisations incorporelles 15 788 14 425 Immobilisations corporelles 35 245 35 215 Participations dans les entreprises associées 7 270 9 568 Autres actifs financiers 6 893 4 777 Impôts différés 19 807 19 037 Total actifs non courants 275 233 273 252 Actifs courants Stocks et en-cours 7 675 5 702 Clients et autres débiteurs 114 137 124 617 Créances d'impôt 13 077 8 892 Autres actifs courants 3 193 3 835 Trésorerie et équivalents de trésorerie 46 150 18 305 Actifs non courants des activités cédées 18 640 Total actifs courants 202 872 161 351 Total de l'actif 478 105 434 603
Bilan passif détaillé En milliers d'euros 31 décembre 2011 30 décembre 2012 Capitaux propres Capital 24 982 24 982 Primes liées au capital 25 136 25 136 Réserves 220 475 167 636 Résultat consolidé (53 016) (4 650) Capitaux propres et réserves attribuables aux actionnaires de la société mère 217 577 213 104 Participations ne donnant pas le contrôle (436) Total capitaux propres 217 141 213 104 Passifs non courants Emprunts et dettes financières 31 966 23 336 Dettes au personnel 3 157 3 780 Total passifs non courants 35 123 27 116 Passifs courants Emprunts (part à moins d'un an) et concours bancaires 12 486 18 197 Fournisseurs et autres créditeurs 153 452 150 113 Provisions et autres passifs courants 14 851 26 073 Passifs associés aux actifs non courants cédés 45 052 Total passifs courants 225 841 194 383 Total du passif et des capitaux propres 478 105 434 603
Tableau de flux de trésorerie détaillé En milliers d'euros 31 décembre 2011 31 décembre 2012 Résultat net des activités poursuivies 934 1 006 +/- quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées (152) 1 183 +/- dotations nettes aux amortissements et provisions 19 065 23 843 +/- profits et pertes de réévaluation (juste valeur) (55) (104) -/+ plus et moins values de cessions 843 (10 467) Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 20 635 15 461 + coût de l'endettement financier net (hors autres produits et charges financiers) 1 665 1 777 +/- charge d'impôt 2 200 (13) Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt 24 500 17 225 - Variation du BFR lié à l'activité (4 750) (1 465) - Impôts payés (8 178) 4 276 Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles 11 572 20 036 +/- incidence des variations de périmètre (1 618) (1 205) - décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (17 416) (13 702) + encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 3 149 475 + dividendes reçus (sociétés mises en équivalence, titres non consolidés) 0 0 +/- variation des prêts et avances consentis (514) (2 410) Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (16 399) (16 842) Acquisition nette d'actions propres 0 (72) + encaissements liés aux nouveaux emprunts 25 031 3 700 - remboursements d'emprunts (y compris contrats de location-financement) (10 526) (13 118) - intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location-financement) (1 497) (1 983) +/- autres flux liés aux opérations de financement (y compris concours bancaires) (24) 6 930 Flux de trésorerie liés aux activités de financement 12 984 (4 543) Incidence de la variation des taux de change 5 4 Variation de trésorerie 8 162 (1 345) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 39 219 46 150 Flux nets liés aux activités cédées (1 231) (26 500) Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 46 150 18 305