#_2015 Résultats financiers d Orange Ramon Fernandez Directeur Général Adjoint, Directeur Finance et Stratégie 22 octobre 2015
avertissement Cette présentation contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : le succès de la stratégie d Orange, particulièrement en ce qui concerne la relation clients face à la concurrence des acteurs OTT, la capacité d Orange à faire face à une concurrence aiguë sur les marchés et activités matures, sa capacité à exploiter des opportunités de croissance sur des marchés émergents et les risques spécifiques à ces marchés, les mauvaises conditions économiques prévalant en France et en Europe ainsi que dans certains autres marchés où nous opérons, l efficacité des plans d action d Orange portant sur les ressources humaines, et le succès des autres initiatives stratégiques, opérationnelles et financières d Orange, les risques liés aux systèmes des technologies d information et de communication résultant notamment de cyber-attaques, défaillances ou dommages causés aux réseaux, perte ou vol de données et fraudes, les préoccupations pour la santé liées à l usage des équipements de télécommunications, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires et l issue des procédures judiciaires liées notamment à la réglementation et à la concurrence, le succès de nos investissements nationaux et internationaux, co-entreprises et partenariats dans un contexte où nous n avons pas forcément le contrôle de ces entreprises et dans des pays présentant des risques additionnels, la notation de la dette d Orange, sa capacité à accéder aux marchés de capitaux et les conditions prévalant sur les marchés de capitaux en général, les fluctuations des taux de change ou des taux d intérêt, et des changements d hypothèses supportant les valeurs comptables de certains actifs et entrainant leur dépréciation. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'autorité des marchés financiers le 7 avril 2015 et dans le rapport annuel 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 14 avril 2015. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l AMF), Orange ne s engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs. 2 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Section une Présentation des résultats financiers
CA 10,3Md +0,5% yoy EBITDA* 3,6Md +1,1% yoy réalisations 2015 investissements 1,6Md +7,6% yoy 15,2% du CA base clients 263,3M dont 70,9M contrats mobile et 17,9M haut débit fixe yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l année précédente), sur une base comparable qoq : en glissement trimestriel (comparaison avec le trimestre précédent), sur une base comparable * dans cette présentation, l EBITDA désigne, sauf précision contraire, l EBITDA retraité ; voir la diapositive 24 pour les retraitements de l EBITDA. Les chiffres historiques et réels reflètent les modifications apportées à l interprétation d IFRIC 21. 4 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Maintien de solides performances commerciales à l échelle du Groupe Acquisition de 7M clients 4G et 0,8M clients FTTH depuis la fin 2014 4G clients France 6,6M Espagne* 4,5M Pologne Belgique 1,6M 0,8M Roumanie 0,7M FTTH France clients en millions T1 15 T2 15 en milliers T1 15 T2 15 Slovaquie 0,5M +0,1 acquisitions nettes 4G +0,1 +0,2 +0,3 +1,0 +1,0 Espagne* 827k 563k acquisitions nettes FTTH +108 +142 5 Entreprise services cloud croissance CA yoy au services sécurité croissance CA yoy au * y compris Jazztel à compter du 1 er juillet 2015 +18,5% +39,9% Afrique & Moyen-Orient 111,2M clients mobile 15,5M clients Orange Money T1 15 T2 15 +0,8 +0,9 +1,3 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Croissance des revenus grâce à l amélioration des tendances en Europe et à une croissance soutenue en Afrique et au Moyen-Orient 2015 yoy 9m 2015 yoy Croissance du CA du Groupe yoy CA 10,3Md +0,5% +54M +0,6% hors régl. -0,2% -58M +0,2% hors régl. -4,1% sur un an -4,8% -4,0% sur un an hors régl. -2,3% -3,4% -3,8% -5,1% -0,6% -0,9% +0,5% -0,2% CA par segment CA et croissance yoy en % 9m 15 T1 13 T2 13 13 13 T1 14 France T1 15 T2 15 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 Europe T1 15 T2 15 2,0Md 1,8Md 1,5Md Entreprise & autres Traditionnel et autres fixe Haut débit fixe +1,1% +1,3% -5,0% -4,8% +2,9% +2,7% -0,8% -0,6% -1,8% Afrique & Moyen-Orient -3,5% -1,7% Entreprise -0,9% 4,4Md Services mobiles +1,2% -1,0% +6,8% +4,5% +6,8% T1 15 T2 15 +0,5% 0,4Md Ventes d équipements mobiles +8,5% +15,5% T1 15 T2 15-3,4% -0,5% 6 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
La progression des revenus contribue à la croissance de l EBITDA au EBITDA 2015 yoy +1,1% +40M 3,6Md 34,6% du CA +1,2% hors régl. 9m 2015 yoy -0,4% -33M +0,4% hors régl. Évolution de l EBITDA (en M ) 3 518 +54 +1-15 3 557 14 bc CA coûts directs coûts indirects Nombre d ETP* moyens du Groupe en baisse de 4,0%** yoy 14 7 87,1k -4,6% France 58,3k -3,1% international * Equivalent temps plein ** base comparable retraitée en tenant compte de Jazztel, Méditel et Orange Arménie Economies de coûts hors Afrique et Moyen-Orient Evolution de la base de coûts en Afrique et au Moyen-Orient +18-17 Poursuite des efforts de réduction des coûts avec des économies nettes soutenues hors Afrique & Moyen-Orient, région où la base de coûts a évolué en ligne avec la croissance du CA. +40-55 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Investissements en ligne avec Essentiels2020, augmentation des investissements dans le FTTH pour soutenir la croissance future Investissements 9m 15 4,2Md 14,2% du CA 9m 2015 yoy +6,9% +273M Evolution des investissements yoy (9m 15) +273M Evolution par technologie FTTH/VDSL +287 4G -56 FTTH foyers raccordables France 4,6M Espagne Pologne 5,2M 0,4M +1,3M yoy suite à l acquisition de Jazztel +0,4M yoy Autres invest. Evolution par segment Afrique & Moyen-Orient +42 France +214 Europe autres -45 +45 +59 8 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Section deux Revue opérationnelle
2015 : résultats financiers France Amélioration de la tendance du CA grâce au redressement des services mobiles en bc 9m 15 en bc en M CA 4 794-0,6% 14 279-1,1% hors régl. -0,6% -0,9% services mobiles 1 906-0,9% 5 638-2,8% ventes d équip. mobile 174 +23,8% 486 +31,2% services fixes 2 572-1,9% 7 734-1,6% autres 142 +3,2% 421 +4,0% Croissance des revenus du mobile (services & ventes d équipement) Croissance de la base contrats avec poursuite de l amélioration du mix client Qualité élevée du réseau mobile permettant une forte amélioration de la tendance des services mobiles grâce à l augmentation des usages data Poursuite de la croissance du CA des ventes d équipement grâce au développement des paiements étalés et des ventes de terminaux nus Les services fixes bénéficient du dynamisme du THD Revenus du HD fixe toujours en progression (+2,3%) grâce à l accroissement des volumes et à l amélioration du mix de clients Ralentissement de la décroissance des revenus RTC grâce à la hausse des prix de mars 2015 Evolution trimestrielle du CA (en %, yoy) -0,8% -0,6% -1,8% -1,8% -3,1% -4,2% -5,0% T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 10 ARPU haut débit (12 mois glissants, /mois) 33,6 33,5 33,4 33,3 33,2 33,1 33,1 ARPU mobile (12 mois glissants, /mois) 24,1 23,6 23,0 22,8 22,6 22,5 22,6 T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 +2,3% Croissance du CA HD yoy +0,7% Croissance du CA services mobiles & ventes d équipement yoy Résultats 2015 : 22 octobre 2015
2015 France : indicateurs clés de performance mobile Dynamique favorable des contrats mobiles suite à l acquisition d 1 million de clients 4G yoy acquisitions nettes de contrats hors M2M (en milliers) 19,4% 19,0% 18,5% 166 298 17,6% 240 16,3% 85 15,5% 59 15,2% 219 14,8% 14,4% 14,2% 256 164 taux de résiliation contrats 76 13,5% 234 +8pts 94% des clients ont un plan tarifaire postérieur à avril 2013 +1pt 61% des contrats voix grand public sur des offres premium* +5pts 45% des contrats voix grand public sur des offres Open 48% des contrats voix grand public sur des offres SIM-only 6,6M clients 4G +16pts 33% de la base clients contrats hors M2M (+19pts yoy) -83 T1 13 T2 13 13 13 T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 * Origami & Open 7 902 sites 4G activés 77% couverture en % de la pop. 11 Résultats 2015 : 22 octobre H1 2015
2015 France : indicateurs clés de performance fixe Accélération de la croissance de la base clients HD sous l effet du FTTH, avec doublement des acquisitions nettes dans le HD yoy acquisitons nettes FTTH (en milliers) acquisitions nettes ADSL* (en milliers) part de conquête HD 50%** 10,6M clients Haut Débit +3,5% yoy +41 +41 27% +71 +3 4 +62 +45 +31 +35 34% +95 +85 +65 +8 2 +67 +75 +75 +8 2 +116 +108 61% des acquisitions nettes FTTH concernent de nouveaux clients 48% des clients HD possèdent une offre 4P +5pts yoy 38% des clients HD possèdent une offre premium*** 827k clients FTTH +4pts yoy 8% de la base clients HD +3 0 +3 3 +11 +8 +3 6 +17 +47 +50-16 -15 +20 +13-8 -7 +8 4,6M FTTH foyers raccordables 18% pénétration FTTH T1 13 T2 13 13 13 T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 12 * et autres (satellite, etc.) ** estimations Orange *** Play et Jet Résultats 2015 : 22 octobre 2015
2015 Espagne (Orange + Jazztel) Amélioration de la tendance du CA grâce à de solides performances commerciales tirées par la convergence en bc 9m 15 en bc en M CA 1 216-1,7% 3 064-3,0% hors régl. -1,5% -1,9% services mobiles 631-2,7% 1 776-6,2% ventes d équip. mobile 128-10,9% 366-3,2% services fixes 451 +3,0% 914 +4,7% autres 6-19,8% 7-36,5% 4,5M clients 4G 81,9% couverture de la pop. 98% des clients contrats B2C mobile en SIMO (+13pts yoy) Evolution trimestrielle du CA (en %yoy) services mobiles haut débit fixe +11,9% +9,1% +9,4% +7,7% +4,8% +7,8% y compris Jazztel à compter du 1 er juillet 2015 +6,6% 3,7M clients BB 81% des clients haut débit fixe en offre convergente (+6pts yoy) 563k clients FTTH +8,8% yoy -15,0% -17,1% -10,4% -7,1% -9,6% -6,6% -2,7% 215k clients TV T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 13 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Intégration d Orange et de Jazztel synergies supérieures aux prévisions grâce à une bonne coordination commerciale Accélération de la couverture FFTH suite à l acquisition de Jazztel (foyers raccordables) Accélération du montant des synergies 2018 en rythme annualisé 0,8M 5,2M 10M VAN des synergies nettes (1) c.1,3md c.1,8md 2014 2015 2016 >200 (2) Migration des clients Orange vers le FTTH en s appuyant sur le réseau de Jazztel >8,5k moyenne hebdomadaire des migrations et des nouveaux clients Orange sur le réseau Jazztel en septembre 160 (2) Consolidation du leadership 4G du fait de l accélération des ventes croisées de clients Jazztel au réseau Orange 4,5M 2,9M 3,5M 0,6M 3,9M Jazztel Orange plan initial plan révisé T1 15 T2 15 14 (1) VAN après impots; (2) avant impôts et excluant les coûts d intégration Résultats 2015 : 22 octobre 2015
2015 Pologne Progression des acquisitions nettes de contrats mobiles ; de meilleures ventes brutes dans le fixe haut débit en bc 9m 15 en bc en M CA 709-2,4% 2 145-2,1% hors régl. -2,2% -1,6% services mobiles 330-2,8% 994-4,3% ventes d équip. mobile 41 +33,0% 110 +63,0% services fixes 302-7,9% 929-7,7% autres 36 +27,1% 112 +41,5% Amélioration du CA des services mobiles : -2,7% sur un an hors régl. au (-3,9% au T2) progression de la base clients de 0,7% sur un an, avec amélioration du mix de clients contrat (52% du total, soit +4pts sur un an) fortes acquisitions nettes de contrats (190k) au, après 74k au 14 et 170k au T2 15 Maintien de la pression sur le CA fixe : -7,6% sur un an hors régl. au (-6,9% au T2) poursuite de l érosion de la base haut débit malgré la migration des clients de l ADSL vers le THD (39k acquisitions nettes VDSL et FTTH au ) et le LTE (dans base mobile) amélioration du niveau des acquisitions brutes dans le haut débit en glissement trimestriel à l échelle nationale lancement le 1 er octobre de la marque Supernova dédiée au FTTH Convergence : la dynamique commerciale se poursuit pour les clients convergents en milliers et en % de la base HD 31% 27% 29% 21% 24% Mobile : progression des acquisitions nettes de contrats en milliers Fixe : croissance soutenue de la base clients THD en milliers et en % de la base xdsl 7% 8% 10% 11% 13% 480 539 591 627 667 74 146 48 170 190 140 174 207 232 271 14 14 T1 15 T2 15 14 14 T1 15 T2 15 14 14 T1 15 T2 15 15 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
2015 Belgique & Luxembourg Retour à la croissance des revenus au, hausse de l ARPU contrat de 3,6% sur un an en bc 9m 15 en bc en M CA 306 +0,6% 913-2,2% hors régl. 0,6% -0,8% services mobiles 258 +1,1% 753-1,5% ventes d équip. mobile 26-4,8% 88-5,7% services fixes 19-4,2% 61-12,5% autres 3 +40,1% 11 +87,6% Evolution du CA consolidé en territoire positif : +0,6%, contre -2,5% au dernier trimestre Fortes acquisitions nettes de contrats mobiles en Belgique dans le B2C, hausse trimestrielle dans le B2B 8k acquisitions nettes de contrats hors M2M, contre 1k au 14 et 9k au T2 15 ARPU contrat en hausse de 3,6% yoy recul du taux annuel de résiliation des contrats en rythme trimestriel Poursuite de l application de la stratégie visant à créer des leviers de croissance future Leader de la couverture 4G en Belgique (97% en extérieur, 83% en intérieur) Multiplication de la base contrats 4G de Mobistar par 2,35 yoy (équivalent d environ 1 abonné contrat sur 4) Mobile : acquisitions nettes de contrats soutenues en Belgique (hors M2M) en milliers +1 +7 +9 +8 Mobile : amélioration constante de l ARPU contrat en Belgique yoy (%) -1,8% -1,1% 0,6% 3,6% Mobile : croissance rapide de la base 4G en Belgique abonnés 4G en % du total des abonnés 11% 16% 19% 23% 26% 14 14-5 T1 15 T2 15-9,1% 14 14 T1 15 T2 15 14 14 T1 15 T2 15 16 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
2015 Pays d Europe centrale Croissance du CA confirmée au, tirée par la surperformance de la Roumanie (+7,0% yoy) en bc 9m 15 en bc en M CA 421 +3,2% 1 227 +0,9% hors régl. +3,5% +3,6% services mobiles 349 +1,5% 1 021-1,4% ventes d équip. mobile 28 +23,3% 78 +26,5% services fixes 34 +4,4% 97 +7,2% autres 11 +12,2% 31 +11,4% Poursuite de l amélioration de la tendance du CA au : +3,2% yoy, contre +1,8% au T2 Accélération en Roumanie : +7,0% yoy (57% du sous-segment) par rapport à +6,4% au T2 Progression en Slovaquie : -2,2% yoy (34% du sous-segment) par rapport à -5,2% au T2 Erosion en Moldavie : -2,6% yoy (8% du sous-segment) par rapport à +2,2% au T2 Amélioration du taux de résiliation dans chacun des trois pays Poursuite de l amélioration de la tendance globale du CA yoy (%) sous l effet des résultats vigoureux de la Roumanie yoy (%) Mobile : amélioration du taux de résiliation dans chacun des 3 pays yoy (pt) -4,8 14-2,4 14-2,2 T1 15 1,8 T2 15 3,2-5,5 14-4,6 14-3,7 T1 15 6,4 7,0 T2 15-0,1pt en Slovaquie -0,6pt en Roumanie -1,0pt en Moldavie 17 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
2015 Afrique & Moyen-Orient Forte croissance du CA portée par la base de clients mobile et l usage de données en bc 9m 15 en bc en M CA 1 304 +6,8% 3 587 +6,0% hors régl. +7,1% +6,3% services mobiles 1 063 +8,2% 2 888 +8,0% ventes d équip. mobile 17-1,4% 55 +2,2% services fixes 201 +0,9% 573-2,5% autres 22 +5,3% 71 +5,6% Croissance soutenue du chiffre d affaires retour de la croissance du CA à son niveau du T1, grâce aux services mobiles facturés principaux contributeurs : Côte d Ivoire (+14%), Egypte (+5%), Mali, RDC (+34%) et la Guinée. le Cameroun est de nouveau en croissance au (+2,9%) et élargit sa part de marché (35,5%) consolidation de Méditel à partir du1 er juillet : CA de 132M (+3%) Performances commerciales 111,2M de clients mobiles, soit une progression de 0,7M au, reflétant une croissance significative en RDC, au Cameroun et en Côte d Ivoire 15,5M de clients Orange Money (+37% sur un an) générant un CA en croissance de +71% yoy Principaux contributeurs à la croissance du CA Croissance du CA yoy au (en % et en M ) Croissance robuste du chiffre d affaires yoy (%) +9,0 Afrique & Moyen-Orient Côte d Ivoire Egypte +83 +16 +23 +6,8% +2,8 +4,2 +3,3 +6,1 +5,7 +6,0 +7,6 +6,8 +4,5 +6,8 RDC +10 Autres +34 T1 13 T2 13 13 13 T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 18 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
2015 Entreprise Amélioration de la tendance du CA (+0,5% au c. -0,5% au T2), liée principalement à la croissance des services IT en bc 9m 15 en bc en M CA 1 577 +0,5% 4 748-1,1% voix 378-3,3% 1 151-5,2% données 739-0,9% 2 208-2,1% services IT & intégration 459 +6,4% 1 389 +4,3% déclin limité du CA voix au grâce aux bonnes ventes à l international, à la résilience des produits traditionnels et à un mix produit favorisant de plus en plus les solutions VoIP amélioration du CA des produits matures données suite à la légère atténuation de la pression sur les prix et à l augmentation des volumes, surtout hors de France croissance des services IT & intégration soutenue par de puissants facteurs dans l IT, tels que les services de sécurité (+40%) et les solutions cloud (+18,5%), mais aussi par la clôture d importants projets CA par segment yoy (%) Services de données Accès IPVPN et croissance yoy Services IT (cloud et sécurité) Variation du CA yoy (%) IT Données Voix Total +2,3% +1,7% Cloud* Sécurité -2,3% -3,0% -1,7% -2,2% -3,4% -0,5% 0,5% International France 349k 349k +13,3% +18,5% +24,0% +39,9% T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 T2 15 T2 15 T2 15 19 * données retraitées sur le nouveau périmètre. Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Section trois Objectifs 2015
EBITDA 2015 d au moins 12,3Mds dette nette / EBITDA* environ x 2 à moyen terme objectifs 2015 ajustés dividende 2015 0,60 ** acompte sur dividende 0,20 en décembre 2015 *** politique M&A sélective, priorité aux zones existantes les objectifs 2015 incluent la consolidation de Jazztel, Meditel et la sortie d Orange Arménie 21 * calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l EBITDA, y compris 50 % de l EBITDA de la JV EE ** sous réserve de l approbation des actionnaires ***date de détachement : 7 décembre, date d enregistrement : 8 décembre, date de paiement : 9 décembre résultats 2015, 22 Octobre 2015
Annexes
EE : CA opérationnel en hausse de 1,2% yoy au hors réglementation, soutenu par la poursuite de la croissance des clients contrats et un meilleur réseau CA opérationnel au en progression de 1,2% hors réglementation (M ) -0,6% +1,2% -27-12 1 523 1 496 1 514 14 réglementation 14 contrats prépayés fixe hors régl. & offres de gros Supériorité de la couverture de la population en 4G 93% 75% +17 4G 73% +13 4G double vitesse Poursuite de la croissance des clients contrats # Contrats mobile M2M 271k 229k 240k 214k 178k 192k 178k 190k 181k 194k 165k 111k 144k 123k 119k 96k 147k 53k 13 13 T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 # hors MVNO Bilan Le dernier rapport de RootMetrics au R.-U. montre qu EE accroît son avance par rapport à ses concurrents dans tous les domaines Net avantage pour la couverture 4G ; seul opérateur à proposer la 4G double vitesse Résilience de la rétention clients ; taux de résiliation 1,1% EE 0% Concurrent le plus proche Initiatives Forte adoption de la voix sur WiFi (plus de 1,7M de clients) Réalisation d essais approfondis de la VoLTE destinés à offrir un service de grande qualité lors du lancement commercial Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Retraitements de l EBITDA en M 14 bc réalisé 9m 14 bc 9m 15 bc EBITDA retraité 3 518 3 557 9 397 9 364 restructurations -32-50 -87-83 revue de portefeuille 0 3 0 60 litiges -300-413 charges de personnel -38-40 -222-149 dont Temps partiel senior -38-40 -150-113 dont Cap Orange -72 dont indemnités de congé -35 EBITDA reporté 3 448 3 471 8 788 8 780 1 Révision des provisions pour litiges en France et à l international 24 Résultats 2015 : 22 octobre 2015
Evolution du chiffre d affaires en glissement annuel Groupe yoy yoy hors régl. +0,5% France -0,6% -0,6% Afrique & Moyen-Orient +7,1% +6,8% -0,6% -0,9% -0,2% -4,1% -4,8% -4,0% -5,1% -3,4% -3,8% -2,3% Europe -0,7% -0,9% Entreprise +0,5% T1 13 T2 13 13 13 T1 14 T2 14 14 14 T1 15 T2 15 Espagne Pologne Belgique & Luxembourg Pays d Europe centrale +0,6% -2,2% +0,6% -1,5% -2,4% +3,5% +3,2% -1,7% 25 T1 T2 T1 T2 T1 T2