LE BUSINESS-PLAN : UNE ÉTAPE INCONTOURNABLE POUR LANCER SON PROJET Salon des Entrepreneurs Paris, le 2 février 2017 9h30-11h00 1
Intervenants Antoine Legoux Expert-comptable, Président du Comité Gestion, organisation et formation du CSOEC Claire Delarbre Directeur associé, Ernst & Young Advisory, Valuation & Business Modelling, transaction Services Ismaël Ould Président de Wynd (by Thematic Groupe) Cédric Teissier Président de Finexkap 2
Témoignages des chefs d entreprise o Questions : A quel moment exact avez-vous eu besoin de formaliser un premier business plan? L objectif de ce business plan était-il de lever des fonds pour lancer votre activité? Avez-vous été accompagné par des conseils lors de l élaboration de votre projet de business plan? Si oui, lesquels? 3
Sommaire o Introduction o 1/Qu est-ce qu un business plan? Définition et utilité d un business plan Les acteurs du financement selon le cycle de vie de l entreprise Les acteurs du financement selon le cycle de vie de l entreprise Questions que vous vous posez en tant qu entrepreneur o 2/ Comment élaborer un business plan? Méthodologie 1- Phase de diagnostic 2- Phase de design 3- Assistance à l élaboration d un business plan Principaux documents qui constituent le business plan? 1- Prévisionnel concernant l évolution du chiffre d affaires 2- Prévisionnel concernant le compte de résultat 3- Prévisionnel concernant le tableau le tableau des flux 4- Prévisionnel concernant le bilan o 3/ Quelles informations importantes concernant le business plan faut-il retenir? o Conclusion 4
INTRODUCTION 5
Introduction o Tout nouveau projet entrepreneurial sérieux doit être accompagné d une étude de marché, d un plan stratégique, d une présentation de l équipe dirigeante et d un business plan (plan d affaires). o Les projections financières constituant le plan d affaires représentent le document de référence du dossier de présentation de l entreprise. Nous nous intéresserons, au cours de cette conférence, aux principaux documents financiers qui constituent le business plan et à l utilité que peut avoir pour l entreprise l élaboration d un plan d affaires? 6
1/ QU EST-CE QU UN BUSINESS PLAN? 7
Définition et utilité du business plan o Quand a-t-on besoin d un business plan? lors de la création de l entreprise ; lors d une recherche de financement (emprunt bancaire, levée de fonds auprès de business angels, ) ou d une collecte de fonds (crowdfunding autre que le don). o Le plan d affaires permet : d approfondir un projet tout au long de sa conception ; de juger de sa faisabilité ; de suivre une trajectoire réaliste de son évolution (élaboration de prévisions basées sur des hypothèses plausibles). o Processus de formalisation : l entrepreneur formalise ses intentions et objectifs dans le business plan o Comment l entrepreneur peut-il soutenir son business plan? Une compréhension claire des activités, un exposé exhaustif des stratégies possibles, une grande transparence dans les décisions et leur motivation contribuent directement à crédibiliser le plan d affaires auprès des parties prenantes. 8
Les étapes du cycle de vie de l entreprise 9
Les acteurs du financement selon le cycle de vie de l entreprise (1/2) 10
Les acteurs du financement selon le cycle de vie de l entreprise (2/2) 11
Questions que vous vous posez en tant qu entrepreneur (1/2) o Vos interrogations : Comment obtenir une vue d ensemble des principales données financières (prévisions concernant les Soldes Intermédiaires de Gestion, ratios ) de mon entreprise? Quel professionnel est le plus apte à m accompagner dans la constitution d un business plan ou dans l accompagnement à la recherche de financement? o Réponses ou solutions pouvant être proposées : Des représentations graphiques synthétiques des prévisions de résultats ainsi que des indicateurs pertinents peuvent être inclus dans la présentation du business plan L expert-comptable (EC) est un acteur incontournable sur ces questions. 12
Questions que vous vous posez en tant qu entrepreneur (2/2) o Vos interrogations : Arrive-t-il à l expertcomptable d accompagner ses clients chez le banquier? o Réponses ou solutions pouvant être proposées : L EC réalise régulièrement des missions d accompagnement à la recherche de financements. Cette mission consiste : à établir un business plan (prévisions financières sur 3 ans) à émettre une attestation concernant le prévisionnel réalisé à accompagner son client, si ce dernier le souhaite, à la banque afin de conforter sa demande de financement ou devant un panel de business angels. 13
2/ COMMENT ÉLABORER UN BUSINESS PLAN 14
Témoignages des chefs d entreprise o Questions : L élaboration des éléments financiers pour les levées de fonds que vous avez réalisées vous a-t-elle demandé un important travail? Considérez-vous que l étude du business plan est un des points clés qui peut permettre de faire adhérer le financeur à votre projet? L étude approfondie du business plan est-il, selon vous, le principal facteur qui permet à un financeur de décider d investir dans un projet entrepreneurial? 15
Témoignages des chefs d entreprise (suite) o Questions : Les financeurs s intéressent-ils à des points d attention autres que les éléments quantitatifs (business plan) lorsqu ils étudient la viabilité d un projet? Quels sont les éléments qualitatifs auxquels les financeurs ont porté le plus d attention? Avez-vous mis en place un outil de gestion, actualisé régulièrement (tableau de bord), vous permettant de comparer les données prévisionnelles énoncées dans le business plan avec les chiffres réalisés? 16
Méthodologie : 1- PHASE DE DIAGNOSTIC o Avant de se lancer dans la réalisation d un plan d affaires qui inclut toujours un prévisionnel de chiffre d affaires et de compte de résultat, il estnécessaired effectuerundiagnosticdel entrepriseafinde: comprendre l environnement global ; comprendre le fonctionnement de l entité économique (entreprise, collectivité locale, ) ; écouter le client, comprendre ses problématiques (focus sur la démarche d écoute sur la diapositive suivante) ; évaluer l organisation actuelle (points forts / points faibles). 17
Démarche d écoute (focus) : prise en compte l ensemble des demandes du client Le triple A ou la démarche de l assertivité Analyser Lié à un effort intellectuel Clés : Écoute, calme et décontraction dans l urgence, curiosité Accepter Lié à un effort émotionnel Clés : Plaisir/motivation, rapport à l erreur, gestion de l énergie et du stress s Adapter Lié à une posture d utilité Clés : Utilité à l autre, précision, empathie, authenticité 18
Méthodologie : 2- PHASE DE DESIGN o La phase de «design» suit l étape du diagnostic Elle consiste à : «dessiner» ou choisir une solution adaptée qui permettra à l entreprise de levée des fonds ou d obtenir des financements auprès des bons interlocuteurs financiers (Business angels, réseaux bancaires, Fintechs, ) en s appuyant sur un Business plan bien réalisé. voire à mettreenplaceuneorganisationqui peut répondre aux attentes d un client qui souhaite aller plus loin que l obtention d un Business plan (établi à un instant «T») avec la mise en place d un tableau de bord qui permet d effectuer un suivi financier continu de l activité de l entreprise. 19
Méthodologie : 3- ASSISTANCE A L ELABORATION D UN BUSINESS PLAN o L expert-comptable peut apporter toute son expertise et ses connaissances sur cette mission, ce qui permet : de mesurer la performance passée (la réalisation d un historique, sur plusieurs exercices, est préconisée) ; de réaliser des prévisions de résultats concernant les futurs exercices ; d alerter d éventuels dysfonctionnements qui pourraient survenir dans un avenir proche (ex : une structure financière à surveiller, une forte hausse du BFR, ). 20
Les principaux documents qui constituent le business plan o Les exemples qui vous seront présentés dans les diapositives suivantes : 1- Un prévisionnel concernant l évolution mensuel du chiffre d affaires (Objectif N+1 et Réalisé N+1) ; 2- Un prévisionnel de 3 ans concernant le compte de résultat ; 3- Un prévisionnel de 3 ans concernant le tableau de flux et le solde de trésorerie ; 4- Un prévisionnel concernant le bilan. 21
1- Prévisionnel concernant l évolution du chiffre d affaires Chiffres d affaires mensuels (montants en ) Evolution du chiffre d affaires mensuel 22
2- Prévisionnel concernant le compte de résultat Exemple de compte de résultat prévisionnel sur 3 ans (montants en ) Prévisions Evolution N N+1 N+2 N+3 N+1 / N A = Chiffre d'affaires 1 340 490 1 446 705 1 461 172 1 475 784 +7,9% Subventions d'exploitation 1 = Achats consommés 2 = Charges externes B = Valeur ajoutée : A - (1+2) + subventions d'exploitation 1 340 490 1 446 705 1 461 172 1 475 784 +7,9% 3 = Impôts taxes et cotisations diverses 4 = Charges de personnel 321 000 332 000 325 621 332 014 C = Excédent brut d'exploitation : B - (3+4) 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 +9,3% 5 = Dotation aux amortissements et provisions D = Résultat d'exploitation : C - 5 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 +9,3% 6 = Produits financiers 7 = Charges financières sur dettes à moyen et long terme 8 = Charges financières sur dettes à court terme E = Résultat courant avant impôt : D + 6 - (7+8) 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 +9,3% 9 = Produits exceptionnels 10 = Charges exceptionnelles 11 = Impôts sur les bénéfices 12 = Participation F = Résultat Net de l'exercice : E + 9-10 -11-12 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 +9,3% 13 = Dividendes ou prélèvements G = Résultat non distribué : F - 13 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 +9,3% H = Autofinancement : G + 5 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 +9,3% 23
3- Prévisionnel concernant le tableau de flux Exemple de tableau de flux sur 3 ans (montants en ) Prévisions Evolution N N+1 N+2 N+3 N+1 / N Résultat Net de l'exercice 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 +9,3% + variation des provisions et amortissements 0 0 0 0 + dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 0 0 0 0 - plus value de cession = Capacité d'autofinancement (Cash flow opérationnel) 1 019 490 1 114 705 1 135 551 1 143 770 - Variation du besoin en fonds de roulement 0 281 841 109 704 3 565 FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (Free cash flow) 1 019 490 832 864 1 025 847 1 140 204-18,3% acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles - cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles +/- variation des immobilisations financières FLUX D'INVESTISSEMENT 0 0 0 0 augmentation de capital en numéraire dividendes versés 0 0 0 0 effets de variations de taux de change et de périmètre VARIATION DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET* -1 019 490-832 864-1 025 847-1 140 204-18,3% * L'endettement financier net correspond aux emprunts et dettes financières diminués de la trésorerie et des équivalents en trésorerie aini que des actifs liquides. Les actifs liquides sont des actifs financiers composés de fonds ou de titres de maturité initiale supérieure à trois mois, facilement convertibles en trésorerie. La variation de l'endettement financier net correspond à la différence entre le montant de l'endettement net de clôture et le montant de l'endettement net d'ouverture 24
4- Prévisionnel concernant le bilan Exemple de bilan simplifié (montant en ) BILAN SIMPLIFIE Réalisé N Réalisé N+1 Actif immobilisé Actif circulant TOTAL ACTIF 8 140 000 7 038 000 6 010 000 6 985 000 14 150 000 14 023 000 Capitaux propres Provisions Dettes TOTAL PASSIF 10 150 000 10 150 000 0 123 000 4 000 000 3 750 000 14 150 000 14 023 000 25
Les indicateurs clés à mettre en avant o Le besoin total de trésorerie pour lequel est sollicité un financement o La nature des coûts / investissements qui seront financés o Tempsnécessairepouratteindrelepointmort o La courbe de progression du CA / Le CA cible à horizon 5 ans o «Cashburn» o Les éventuels tours de table additionnels à prévoir o Des scenarios alternatifs (retard au démarrage, charges ou investissements plus importants) L objectif : faire coïncider avec le projet entrepreneurial pour obtenir la confiance d un investisseur 26
3/ QUELLES INFORMATIONS IMPORTANTES CONCERNANT LE BUSINESS PLAN FAUT-IL RETENIR? 27
Remarques concernant l élaboration d un prévisionnel (1/2) o Format du prévisionnel : Possibilité pour le format du prévisionnel d élaborer un document qui tient compte des attentes du chef d entreprise : Prévisionnel sur 3 ans voire 5 ans L expert-comptable peut vous aider à réaliser un format de prévisionnel adapté à votre structure. 28
Remarques concernant les hypothèses choisies pour l élaboration du prévisionnel (2/2) o L importance des hypothèses dans un prévisionnel : Pour qu un prévisionnel soit pertinent, il est nécessaire que les hypothèses choisies soient réalistes : Prenons l exemple des ventes annuelles (CA), ces dernières peuvent difficilement connaître une croissance à deux chiffres (plus de 10%) sur une période de 10 ans. Cela arrive parfois avec des sociétés connaissant de très bonnes performances : l Oréal dans les années 90 o L expert-comptable peut réaliser un prévisionnel pertinent pour votre structure avec des hypothèses plausibles et des objectifs atteignables à moyen terme : Il peut émettre une attestation concernant un prévisionnel. Une attestation de prévisionnel délivrée par un expert-comptable peut faciliter l obtention d un prêt bancaire pour une entreprise ou aider à lever des fonds auprès de Business angels ou sur une plateforme de financement participatif. 29
Conclusion (1/2) o L élaboration d un business plan permet de réaliser les actions suivantes : Présenter l environnement de l entreprise Situer l organisation dans son secteur d activité et la comparer à ses concurrents Obtenir une image fidèle et fiable de la situation économique et financière de l entreprise. Aider à la prise de décision, au sein de la structure, suite à l examen approfondi des résultats : Améliorer la performance de la structure par rapport à l objectif fixé Possibilité de mettre en place des actions correctrices suite à l analyse des résultats comptables et financiers issus du plan d affaires 30
Conclusion (2/2) o L élaboration d un business plan permet de réaliser les actions suivantes (suite) : Faire des prévisions Réaliser des projections de résultats qui s appuient sur un historique, de plusieurs exercices, des données comptables et financières de l entité économique Permettre d améliorer la communication externe Le Business plan permet principalement de communiquer vers certaines parties prenantes (financeurs : banques, plateformes de financement participatif, Business angels, ) 31
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