Fintro Emerging Invest Émetteur : BNP Paribas Fortis Funding, filiale de Fortis Banque SA Garant : Fortis Banque SA (Moody s : A1 / S&P : AA / Fitch : A+) Générez du rendement potentiel tout en ayant droit à l échéance à un remboursement du capital à (1) Profitez d une exposition variable et optimisée à l Indice BNP Paribas Emerging Consumer Excess Return Dès la première année, sécurisez votre rendement grâce au paiement éventuel d un coupon (1) Sauf faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas Fortis Funding et de Fortis Banque SA, hors frais et taxes applicables Titre de créance structuré 6,5 ans Droit au remboursement du capital à à l échéance (1) Un coupon potentiel variable chaque année Profil conservateur à neutre Communication à caractère promotionnel Comment souscrire? Le présent document est redigé dans le cadre d une offre publique en Belgique. Les restrictions de vente applicables à Fintro Emerging Invest sont reprises dans le Prospectus. La période de souscription court du 1 er décembre 2010 (9h) au 31 janvier 2011 (16h) sauf clôture anticipée. Pour en savoir plus ou pour souscrire : Rendez-vous chez votre agent Fintro Via PC banking Votre agent Fintro. Votre banquier voisin et courtier en assurances.
Aujourd hui tous les regards sont tournés vers les pays émergents et pour cause, alors que les économies des pays développés atteignent difficilement des niveaux de croissance de l ordre de 2% par an, les pays émergents représentent le principal moteur de la croissance mondiale, avec une croissance attendue de 6,8% en 2010 et il semble qu ils ne soient pas prêts de s arrêter en si bonne voie (1)! Croissance démographique, hausse du pouvoir d achat et aspiration à un mode de consommation à l occidental sont les ingrédients clés à de tels booms économiques. Ce sont donc de véritables opportunités économiques durables qui sont créées par les pays émergents! D ici 2015, les pays émergents contribueront à la moitié du Produit Intérieur Brut Mondial (1) D ici 2030, une classe moyenne composée de plus d un milliard de consommateurs dans les pays émergents (contre 200 millions aux Etats-Unis) (1) En 2020, la Chine sera le 2 e plus gros marché intérieur au monde (1) Avec Fintro Emerging Invest, saisissez ces opportunités tout en limitant vos risques! Fintro Emerging Invest vous permet de participer à la croissance des pays émergents via l Indice BNP Paribas Emerging Consumer Excess Return (2) (ci-après «l Indice»). L Indice offre ainsi une exposition à la performance d entreprises européennes de biens de consommation dont une part importante de leurs revenus provient des pays émergents et qui sont en première ligne pour capter le potentiel de croissance offert par les pays émergents.» Les entreprises composant l Indice ont été pré-sélectionnées par Exane-BNP Paribas, un des leaders européens de la recherche en investissement sur actions, au travers de leur liste «Emerging Consumer». Elles bénéficient toutes de la plus haute note interne octroyée par Exane-BNP Paribas : «outperform» ;» L Indice est géré dynamiquement. En effet, il est rebalancé chaque fois qu une mise à jour est effectuée dans la liste Exane Emerging Consumer ;» Enfin, l Indice contient un mécanisme de contrôle de risque qui permet de limiter l impact de variations quotidiennes trop importantes qui peuvent notamment survenir en période de fortes agitations ou de baisse significative sur les marchés. Evolution de l Indice depuis la date de lancement : 4 janvier 2010 Composition de l Indice au 15 novembre 2010 130 BNP Paribas Emerging Consumer Index ER 125 120 STOXX 600 STOXX 50 115 110 105 100 95 90 85 80 janv. 10 févr. 10 mars 10 avr. 10 mai 10 juin 10 juil. 10 août 10 sept. 10 oct. 10 nov.10 Source : Bloomberg au 15 novembre 2010. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures Evolution de l Indice depuis la date de lancement : 4 janvier 2010 Performance YTD Performance annualisée BNP Paribas 22,0% 24,4% Emerging Consumer ER (3) STOXX 600 7,3% 8,1% STOXX 50-3,9% -4,4% Source : Bloomberg au 15 novembre 2010. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. Pays Nom de l'entreprise Pays Secteur Emergents Poids (% des ventes dans totales) l Indice 1 SWATCH GROUP Suisse PRODUITS DE LUXE 32% 11,80% 2 LVMH France PRODUITS DE LUXE 33% 11,65% 3 TELE 2 Suède TELECOMMUNICATIONS 31% 10,14% 4 NOVARTIS Suisse PHARMACEUTIQUES 25% 9,71% 5 CARLSBERG Danemark BIENS DE CONSOMMATION 38% 9,64% 6 STANDARD CHARTERED UK BANQUES 89% 9,04% 7 WPP Irlande MÉDIAS 27% 9,03% 8 ADIDAS Allemagne BIENS DE CONSOMMATION 33% 8,07% 9 UNILEVER Pays-Bas BIENS DE CONSOMMATION 50% 7,54% 10 TESCO UK DETAILLANTS - ALIMENTATION 15% 7,17% 11 TELENOR Norvège TÉLÉCOMMUNICATIONS 43% 6,21% TOTAL 100,00% Source : BNP Paribas au 15 novembre 2010 (1) Source : Exane-BNP Paribas, Septembre 2010. (2) Indice propriétaire BNP Paribas. Indice Excess Return (ER) : distribue l excédent de sa performance totale (performance positive ou négative + réinvestissement des dividendes des actions qui le composent) par rapport à l Euribor. Pour plus d informations sur l évolution de l Indice veuillez consulter www.bnpparibasindex.com. (3) Performance Excess Return, en EUR.
Optimisez votre participation à l essor de la consommation des pays émergents Fintro Emerging Invest, émis par BNP Paribas Fortis Funding, est un titre de créance structuré d une durée de 6,5 ans qui a pour objectif de générer du rendement en bénéficiant de l essor de la consommation dans les pays émergents. Fintro Emerging Invest, émis par BNP Paribas Fortis Funding, investit dans un portefeuille (ci après le «Portefeuille») composé de :» L Indice BNP Paribas Emerging Consumer (1),» Une partie cash pour limiter les risques en cas d évolution défavorable des marchés. Au départ, la totalité du Portefeuille est investie dans l Indice. Ensuite, l allocation entre l Indice et le cash évolue :» Lorsque le Portefeuille enregistre de bonnes performances, l exposition à l Indice augmente et peut même atteindre 200%,» Lorsque le Portefeuille enregistre des performances moins favorables, l exposition à l Indice diminue, tout en conservant un minimum de 20%. Sous-performance du Portefeuille Exposition à l Indice < Indice BNP Paribas Emerging Consumer (1) [ - x%] Cash x% Portefeuille totalement investi dans l indice Exposition à l Indice = Indice BNP Paribas Emerging Consumer (1) Sur-performance du Portefeuille Exposition à l Indice > Augmentation de l exposition jusqu à 200% Indice BNP Paribas Emerging Consumer (1) Sécurisez chaque année la performance de votre Portefeuille grâce au versement potentiel d un coupon Illustration (2) Fintro Emerging Invest Observation de la performance du Portefeuille : 31 janvier 2012, 31 janvier 2013, 31 janvier 2014, 2 février 2015, 1er février 2016 Années 1 à 5 : Performance du Portefeuille est > 0? (3) NON OUI Pas de versement de coupon Versement d un coupon égal à 50% de la performance du Portefeuille. Le coupon versé est détaché de la valeur du Portefeuille Exemple: au 31 janvier 2012, le Portefeuille est en hausse de 15% par rapport à son niveau en date d observation initiale. Un coupon brut de 7,5% est versé (5) le 7 février 2012. Versement du coupon : 7 février 2012, 7 février 2013, 7 février 2014, 9 février 2015, 8 février 2016 Observation finale de la performance du Portefeuille : 31 juillet 2017 A l échéance : Performance du Portefeuille est > 0? (3) NON OUI Pas de versement de coupon mais droit au remboursement de du capital initial (5) Versement d un dernier coupon brut égal à de la performance du Portefeuille et remboursement de du capital initial. Exemple : au 31 juillet 2017, le Portefeuille est en hausse de 30% par rapport à son niveau en date d observation initiale. Un coupon brut de 30% est versé (4) le 7 août 2017 et l investisseur est remboursé de son capital initial (5). Versement du dernier coupon et remboursement du capital initial : 7 août 2017 (1) Indice propriétaire BNP Paribas. Indice Excess Return (ER) : distribue l excédent de sa performance totale (performance positive ou négative + réinvestissement des dividendes des actions qui le composent) par rapport à l Euribor. L Indice fait appel à l utilisation de produits dérivés financiers. (2) Les données chiffrées dans cet exemple n ont qu une valeur informative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale. Pour plus d informations sur le calcul de la performance du Portefeuille et du coupon, veuillez vous référer aux «Final Terms» de l émission. (3) Performance calculée par rapport au niveau du Portefeuille en date d observation initiale, le 31 janvier 2011. (4) Hors fiscalité applicable. (5) Sauf faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas Fortis Funding et de Fortis Banque SA, hors frais et taxes applicables.
Scénarios de marché (1) Scénario favorable 250% Niveau de l Indice BNP Paribas Emerging Consumer ER Valeur du Portefeuille Coupon (2) versé Exposition à l Indice BNP Paribas Emerging Consumer ER L Indice augmente régulièrement de 15% par an les 3 premières années, puis de 10% par an les 3,5 dernières années. 200% 150% 50% 14,5% 19,4% 7,9% 16,9% 14,2% 13,7% Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6,5» Chaque année, l investisseur reçoit un coupon égal à 50% de la performance positive du Portefeuille (année 1 : 7,9% brut (2), année 2 : 14,5% brut (2), année 3 : 19,4% brut (2), année 4 : 16,9% brut (2), année 5 : 14,2% brut (2) ).» A l'échéance, l investisseur a droit au remboursement à du nominal investi (3) ainsi qu un dernier coupon final égal à de la performance positive du Portefeuille de 13,7% (2) brut. A l échéance, le rendement brut total est de 86,7% (2), soit un taux de rendement annualisé brut de 12,8% (4). Scénario neutre 160% 140% 120% 80% 60% 40% 20% 0% 12,1% 9,8% 5,7% 2,8% Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6,5 L Indice augmente régulièrement de 12% par an les 3 premières années, puis connaît une baisse régulière de 5% par an les 3,5 dernières années.» Chaque année, l investisseur reçoit un coupon égal à 50% de la performance positive du Portefeuille (année 1 : 5,7% brut (2), année 2 : 9,8% brut (2), année 3 : 12,1% brut (2), année 4 : 2,8% brut (2), année 5 : 0,0% brut (2).» A l'échéance, l investisseur a droit au remboursement à du nominal investi (3) mais aucun coupon final n est versé (la performance du Portefeuille est négative à l'échéance). A l échéance, le rendement brut total est de 30,4% (2), soit un taux de rendement annualisé brut de 4,6% (4). Scénario défavorable 120% 80% 60% 80% 40% 20% 0% Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6,5 L Indice connaît une baisse régulière de 10% par an jusqu à l échéance.» Le Portefeuille présente une performance négative pendant toute la durée de vie du produit : aucun coupon n est versé.» A l échéance, la performance du Portefeuille est négative (-26,0%), mais l investisseur a droit au remboursement à du nominal investi (3). Soit un taux de rendement annualisé brut de -0,3% (4). (1) Les données chiffrées dans ces exemples n ont qu une valeur informative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale. (2) Hors fiscalité applicable et calculé sur la performance du Portefeuille. (3) Sauf faillite ou défaut de paiement de BNP Paribas Fortis Funding et de Fortis Banque SA, hors frais et taxes applicables. (4) Le taux de rendement annualisé tient compte du prix de vente à 102% de la valeur nominale des titres de créance structurés; ce taux est hors fiscalité applicable et avant application du précompte mobilier de 15% pour les personnes privées soumises à la fiscalité belge.
Pour quel investisseur? Sur la base des critères établis par BNP Paribas Fortis, ces titres sont destinés à l investisseur présentant un profil de risque Conservateur à Neutre. Ils peuvent néanmoins convenir pour des portefeuilles diversifiés répondant à un autre profil (pour plus d informations sur les profils de risque, veuillez consulter le site www.fintro.be (rubrique «Épargner et Placer»). Avant de prendre une décision d investissement, il est recommandé aux investisseurs de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu, notamment, de leur connaissances et de leur expérience en matière financière, de leurs objectifs d investissement et de leur situation financière. En cas de doute, ils sont invités à consulter un agent Fintro. Avantages et Risques Avantages» Droit au remboursement du capital à de la valeur nominale, à l échéance.» Durant les 5 premières années, droit à un coupon annuel brut égal à 50% de toute performance positive du Portefeuille par rapport à sa valeur de départ. De cette manière, une bonne performance intermédiaire du Portefeuille est partiellement sécurisée par l octroi d un coupon.» A l échéance, droit à un coupon annuel brut égal à de toute performance positive du Portefeuille par rapport à sa valeur de départ.» Participation à la performance de l Indice BNP Paribas Emerging Consumer ER, constitué des actions d entreprises européennes de biens de consommation dont une part importante de leurs revenus provient des pays émergents et qui sont en première ligne pour capter le potentiel de croissance offert par les pays émergents.» Gestion asymétrique du Portefeuille (composé de l Indice BNP Paribas Emerging Consumer et d une partie cash) via une surexposition à l Indice quand la tendance du Portefeuille est haussière et un arbitrage partiel au profit de la partie cash quand la tendance du Portefeuille est baissière. Risques» Risque de crédit : en cas de défaut de l émetteur et du garant, l investisseur supporte le risque de ne pas retrouver son capital à l échéance.» Risque de contreperformance de l Indice BNP Paribas Emerging Consumer ER : risque de ne recevoir aucun coupon si la performance du Portefeuille reste nulle ou négative aux 6 dates d observation.» Risque de liquidité : rien ne garantit le développement d un marché actif permettant la négociation de ces titres de créance structurés. Le marché peut s avérer limité et peu liquide. L investisseur qui voudrait vendre ses titres avant l échéance devra donc les vendre au prix du marché, qui pourra être inférieur à la valeur nominale.» Risque de marché : le cours de Fintro Emerging Invest peut fluctuer en fonction de différents facteurs tels que la santé financière de l émetteur, l évolution générale des taux d intérêt, l évolution de l Indice BNP Paribas Emerging Consumer ER et la volatilité des marchés.» Risque lié à la gestion asymétrique : en cas de rebond du marché, la gestion asymétrique ne permet pas une réactivité immédiate du Portefeuille à ces conditions plus favorables. Documentation Le Prospectus de Base daté du 17 juin 2010 et son Supplément daté du 26 octobre 2010, tous deux approuvés par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier, régulateur luxembourgeois), les Final Terms datées du 30 novembre 2010 (ensemble le Prospectus rédigé en anglais) et la brochure sont à disposition aux guichets de toute agence Fintro ou sur le site www.fintro.be (rubrique Epargner et placer > Tous les produits > Structured Notes ) ou en contactant directement votre agent. Un résumé en français du Prospectus de Base est également disponible. Pour obtenir plus de détails sur les facteurs de risque, nous invitons les investisseurs à lire attentivement tous ces documents et à considérer la décision d'investir à la lumière de toutes le s informations qui y sont reprises et, plus particulièrement, des informations mentionnées dans la section "Facteurs de risques". Il est également recommandé aux investisseurs de consulter notre Brochure d information Instruments financiers disponible sur le site www.fintro.be (rubrique Epargner et placer > Infos utiles > MIFID ).
Fiche Technique Type : Titre de créance structuré offre publique en Belgique Émetteur : BNP Paribas Fortis Funding filiale de Fortis Banque SA Garant : Fortis Banque SA Rating (et perspective) : A1 (stable) / S&P : AA (negative) / Fitch : A+ (stable). La signification de ces ratings et de ces perspectives sont reprises dans le Prospectus (voir ci-après). Un rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation, une obligation d acheter, de vendre ou de conserver les titres de l émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l agence de notation. Code ISIN : XS0543409238 série 658 Devise : EUR Montant de l émission : Minimum 15 millions EUR et maximum 50 millions EUR Titres non subordonnés, scripturalisés représentés par un titre collectif, régis par le droit anglais. Valeur Nominale : 1000 EUR Valorisation : Quotidienne Agent de calcul : Fortis Banque SA Date d émission et de paiement : 7 février 2011 Période de souscription : Du 1 er décembre 2010 (9h) au 31 janvier 2011 (16h) (sauf clôture anticipée) Date d échéance : Prix d émission : 7 août 2017, soit une durée de 6,5 ans 102% de la valeur nominale (incluant une commission de 2% à charge de l investisseur). Remboursement : Droit au remboursement de de la valeur nominale à l échéance (sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de BNP Paribas Fortis Funding et de Fortis Banque SA). Rendement : Années 1 à 5 : un coupon annuel potentiel égal à 50% de la performance positive du Portefeuille calculée par rapport à la date d observation initiale, le 31 janvier 2011 (brut et hors fiscalité applicable). A l échéance : un coupon égal à de la performance positive du Portefeuille calculée par rapport à la date d observation initiale, le 31 janvier 2011 (brut et hors fiscalité applicable). Date d observation initiale : 31 janvier 2011 Dates d observation annuelles : 31 janvier 2012, 31 janvier 2013, 31 janvier 2014, 2 février 2015, 1 février 2016, 31 juillet 2017 Dates de paiement des coupons : 7 février 2012, 7 février 2013, 7 février 2014, 9 février 2015, 8 février 2016 Valeur du Portefeuille : Portefeuille composé de l Indice BNP Paribas Emerging Consumer ER et d une partie cash. La valeur du Portefeuille est calculée chaque jour sur base de : l exposition du Portefeuille à l Indice BNP Paribas Emerging Consumer ER la revalorisation de l éventuel emprunt permettant une exposition supérieure à, l exposition éventuelle du Portefeuille à la partie cash, la déduction d un facteur d ajustement permettant notamment le paiement des commissions et le financement de la garantie en capital à l échéance. Vous trouverez plus d infos sur le calcul de la valeur du portefeuille dans les Final Terms (section 18.(i)). Frais : Service financier gratuit auprès de l agent payeur Fintro en Belgique. Conservation en compte-titres gratuite en comptes-titre Fintro. Fiscalité : Régime fiscal applicable aux investisseurs privés en Belgique : les revenus de titres de créances étrangers encaissés auprès d un intermédiaire financier établi en Belgique sont soumis à la retenue du précompte mobilier (PM) de 15%. le prélèvement du PM a un caractère libératoire dans le chef des investisseurs privés. le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible d être modifié ultérieurement. les autres catégories d investisseurs sont invitées à se renseigner quant au régime fiscal qui leur est applicable. Taxe sur opérations de bourse (TOB) : pas de TOB sur le marché primaire. TOB de 0,07% à la vente et à l achat sur le marché secondaire (maximum 500 EUR par opération). Ce document est une communication à caractère promotionnel, produit et distribué par Fintro. Il ne constitue ni du conseil en investissement ni de la recherche en investissements. Il n a dès lors pas été élaboré conformément aux dispositions relatives à la promotion de l indépendance de la recherche en investissements et n est pas soumis aux règles prohibant l exécution de transactions avant la diffusion de la recherche en investissements. Bien que Fintro ait pris toutes les mesures raisonnables afin de garantir l exactitude des informations contenues dans ce document, ni Fintro ni aucune personne qui lui est liée ne pourront être tenues pour responsables des éventuels dommages et coûts directs ou indirects qui résulteraient de l utilisation de ce document ou d une décision prise sur la base de ce document, sauf en cas d informations trompeuses, inexactes ou contradictoires par rapport au Prospectus. 11-2010 FF111 - ER : Christian Van Grasdorf, Fortis Banque SA, Montagne du Parc, 3, 1000 Bruxelles. Fintro est une division de Fortis Banque sa (RPM Bruxelles - TVA BE 0403.199.702). Les agents Fintro sont inscrits comme courtiers en assurances auprès de la CBFA.