Résultats 2011 14 février 2012 Jean-Paul AGON Président-Directeur Général 31 août 2011
1. 2011, année de grande Solidité
1. Solidité du marché cosmétique de notre croissance et de nos positions de notre exploitation et de nos résultats 14 février 2012 3
Marché cosmétique mondial * 2011 4, 4 + % * *Hors savons et dentifrices 2011 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants 14 février 2012 4
Marché cosmétique mondial 1996 2011 * (taux de croissance annuel) + 5,3 % + 5,4 % + 5,5 % + 5,3 % + 4,9 % + 4,3 % + 4,6 % + 4,4 % + 4,2 % + 3,4 % 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 E *Hors savons et dentifrices 2011 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants 14 février 2012 5
Marché cosmétique mondial * par zone géographique 2011 Europe de l Ouest + 0,7 % Amérique du Nord + 4,3 % Japon - 3,6 % Nouveaux Marchés hors Japon + 9,0 % TOTAL + 4,4 % *Hors savons et dentifrices 2011 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants 14 février 2012 6
Marché cosmétique : Nouveaux Marchés hors Japon * 2011 Asie, Pacifique hors Japon + 10,6 % Amérique Latine + 10,9 % Afrique, Moyen-Orient + 6,3 % Europe de l Est + 3,9 % TOTAL + 9,0 % *Hors savons et dentifrices 2011 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants 14 février 2012 7
Marché cosmétique mondial * par circuit de distribution 2011 Luxe + 7,7 % Grande diffusion + 3,8 % Salons de coiffure + 0,8 % Pharmacies + 2,5 % Vente directe + 4,0 % TOTAL + 4,4 % *Hors savons et dentifrices 2011 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants 14 février 2012 8
1. Solidité du marché cosmétique de notre croissance et et de de nos nos positions de notre exploitation et de nos résultats 14 février 2012 9
Croissance du chiffre d affaires consolidé 2011 Effet de Structure + 0,6 % Croissance comparable + 5,1 % CROISSANCE A TAUX DE CHANGE CONSTANTS + 5,7 % Effet de Change - 1,4 % 14 février 2012 10
+ 4,5 % * PRODUITS GRAND PUBLIC + 8,2 % * L OREAL LUXE + 2,5 % * PRODUITS PROFESSIONNELS + 3,2 % * COSMÉTIQUE ACTIVE * Chiffre d affaires cosmétique, évolution à données comparables
+ 4,2 % * * évolution du chiffre d'affaires à données comparables
+ 8,4 % * * Evolution du chiffre d'affaires à données comparables
3 Segments stratégiques Médicaments de prescription Les produits en vente libre (OTC) Solutions médicales à visée esthétique et correctrice 14 février 2012 18
+ 0,6 % * EUROPE DE L OUEST + 5,5 % * AMERIQUE DU NORD + 9,5 % * NOUVEAUX MARCHES * Chiffre d affaires cosmétique, évolution à données comparables
EUROPE DE L OUEST + 0,6 % * * Chiffre d affaires cosmétique progression à données comparables GRANDE-BRETAGNE ALLEMAGNE FRANCE ITALIE
AMÉRIQUE DU NORD + 5,5 % * * Chiffre d affaires cosmétique progression à données comparables
14 février 2012 22
ASIE, PACIFIQUE HORS JAPON + 16,1 % * * Chiffre d affaires cosmétique progression à données comparables CHINE CORÉE DU SUD TAÏWAN INDE PHILIPPINES INDONÉSIE
AMÉRIQUE LATINE + 13,2 % * MEXIQUE * Chiffre d affaires cosmétique progression à données comparables PANAMA COLOMBIE CHILI BRÉSIL ARGENTINE
AFRIQUE, MOYEN-ORIENT + 10,5 % * * Chiffre d affaires cosmétique progression à données comparables TURQUIE EGYPTE PAYS DU LEVANT PAKISTAN
EUROPE DE L EST - 2,8 % * * Chiffre d affaires cosmétique progression à données comparables RUSSIE PAYS BALTES POLOGNE RÉPUBLIQUE TCHÈQUE SLOVAQUIE UKRAINE
14 février 2012 28
1. Solidité du marché cosmétique de notre croissance et de nos positions de notre exploitation et de et de nos nos résultats résultats 14 février 2012 29
Marge brute (en % du chiffre d affaires) 2010 2011 MARGE BRUTE (en % du chiffre d affaires) 70,8 % 71,2 % + 40 points de base 14 février 2012 30
FRAIS COMMERCIAUX ET ADMINISTRATIFS (en % du chiffre d affaires) FRAIS PUBLI-PROMOTIONNELS (en % du chiffre d affaires) FRAIS RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT (en % du chiffre d affaires) 2010 2011 20,8 % 20,6 % 30,9 % 30,9 % 3,4 % 3,5 % - 20 points de base + 10 points de base 14 février 2012 31
Résultat d exploitation (en % du chiffre d affaires) 2010 2011 RÉSULTAT D EXPLOITATION (en % du chiffre d affaires) 15,7 % 16,2 % + 50 points de base 14 février 2012 32
«Disponible stratégique» (en % du chiffre d affaires) + 60 points de base 2010 2011 15,7 % Résultat d exploitation 16,2 % 3,4 % 30,9 % Frais de recherche & développement 3,5 % Frais publi-promotionnels 30,9 % 50,0 % TOTAL 50,6 % 14 février 2012 33
Résultat d exploitation par division (en % du chiffre d affaires) 20,6 % 18,9 % 19,3 % 20,2 % PRODUITS PROFESSIONNELS PRODUITS GRAND PUBLIC L ORÉAL LUXE COSMÉTIQUE ACTIVE 14 février 2012 34
Résultat d exploitation zones Amérique du Nord et Nouveaux Marchés (en % du chiffre d affaires) + 190 points de base + 150 points de base 18,4 % 18,4 % 16,5 % 16,9 % 2010 2011 Amérique du Nord 2010 2011 Nouveaux Marchés 14 février 2012 35
Résultat d exploitation par zone géographique (en % du chiffre d affaires) 20,9 % 18,4 % 18,4 % Europe de l Ouest Amérique du Nord Nouveaux Marchés 14 février 2012 36
Évolution de la situation financière nette (en millions d euros) + 504 31/12/2009 31/12/2010-41 31/12/2011-1 958 14 février 2012 37
Dividende par action 2,00 * + 11,1 % 1,80 2010 2011 *Proposé à l Assemblée Générale du 17 Avril 2012 2012 : première année de versement de la prime de 10% (dividende majoré) pour les titres détenus au nominatif depuis 2009 14 février 2012 38
2. Confiance pour 2012
2. Confiance Le marché cosmétique va va continuer à être à être porteur porteur Capacité à créer de grandes innovations Capacité à développer nos grandes marques Capacité à accélérer la mondialisation de nos marques Capacité à poursuivre les progrès importants dans les domaines industriel, supply chain, organisations 14 février 2012 40
14 février 2012 43
14 février 2012 44
2. Confiance Le marché cosmétique va continuer à être porteur Capacité à créer de grandes innovations Capacité à développer nos grandes marques Capacité à accélérer la mondialisation de nos marques Capacité à poursuivre les progrès importants dans les domaines industriel, supply chain, organisations 14 février 2012 46
Modernisation Transformation
5 Pôles régionaux 19 Centres de recherche 16 Centres d évaluation
TOKYO NEW YORK SHANGHAÏ RIO DE JANEIRO BOMBAY
2. Confiance Le marché cosmétique va continuer à être porteur Capacité à créer de grandes innovations Capacité à développer nos nos grandes marques Capacité à accélérer la mondialisation de nos marques Capacité à poursuivre les progrès importants dans les domaines industriel, supply chain, organisations 14 février 2012 53
31 août 2011 54
56
57
58
14 février 2012 59
31 août 2011 60
31 août 2011 61
31 août 2011 62
31 août 2011 63
31 août 2011 64
31 août 2011 65
31 août 2011 66
14 février 2012 67
Satisfaire toutes les envies de Beauté
2. Confiance Le marché cosmétique va continuer à être porteur Capacité à créer de grandes innovations Capacité à développer nos grandes marques Capacité à accélérer la mondialisation de de nos nos marques Capacité à poursuivre les progrès importants dans les domaines industriel, supply chain, organisations 14 février 2012 69
Poids des «Nouveaux Marchés» dans le chiffre d affaires cosmétique 38,2 % X 2 19,1 % 2000 2011 14 février 2012 70
2012 les Nouveaux Marchés deviendront la première zone géographique
UNIVERSALISATION
1 milliard de nouveaux consommateurs
2. Confiance Le marché cosmétique va continuer à être porteur Capacité à créer de grandes innovations Capacité à développer nos grandes marques Capacité à accélérer la mondialisation de nos marques Capacité à poursuivre les les progrès importants dans dans les domaines industriels, industriel, supply chain, organisations 14 février 2012 78
14 février 2012 79
14 février 2012 80
PRODUCTIVITÉ DES USINES* + 5,9 % en 2011 * Productivité des usines cosmétiques hors matières premières 14 février 2012
14 février 2012 83
14 février 2012 84
ACHATS INDUSTRIE SUPPLY CHAIN
Capacité à CONTRÔLE DES COÛTS RESTRUCTURATION PERMANENTE continuer à réduire nos frais administratifs et commerciaux en pourcentage du chiffre d affaires 14 février 2012 86
3. Nous attaquons 2012 avec l esprit très offensif
3. Esprit très offensif En termes d innovations En termes de parts de marché Pour transformer nos modèles marketing Pour rendre l entreprise plus agile, plus performante et plus productive 14 février 2012 88
3. Esprit très offensif En termes d innovations En termes de parts de de marché Pour transformer nos modèles marketing Pour rendre l entreprise plus agile, plus performante et plus productive 14 février 2012 89
3. Esprit très offensif En termes d innovations En termes de parts de marché Pour transformer nos nos modèles marketing Pour rendre l entreprise plus agile, plus performante et plus productive 14 février 2012 90
3. Esprit très offensif En termes d innovations En termes de parts de marché Pour transformer nos modèles marketing Pour rendre l entreprise plus plus agile, agile, plus performante et et plus plus productive 14 février 2012 91
AMBITIONS 2012 : Surperformer le marché cosmétique Réaliser une croissance de notre chiffre d affaires et de nos résultats 14 février 2012 92
Une croissance Solide Pérenne Rentable Créatrice de valeur
Thierry Prévot Group General Manager, Financial Communications and Strategic Prospective Analysis Tel. : + 33 1 47 56 86 22 Fax : + 33 1 47 56 74 93 email : thierry.prevot@loreal.com Françoise Lauvin Head of Investor Relations Tel. : + 33 1 47 56 86 82 Fax : + 33 1 47 56 74 93 email : francoise.lauvin@loreal.com -------------------------Avertissement / Disclaimer ------------------------- «Ce document ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d une offre d achat de titres L Oréal. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant L Oréal, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l Autorité des Marchés Financiers (également disponibles en version anglaise sur notre site Internet www.loreal-finance.com).ce document peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.» "This document does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, L Oréal shares. If you wish to obtain more comprehensive information about L Oréal, please refer to the public documents registered in France with the Autorité des Marchés Financiers (which are also available in English on our Internet site: www.lorealfinance.com).this document may contain some forward-looking statements. Although the Company considers that these statements are based on reasonable hypotheses at the date of publication of this release, they are by their nature subject to risks and uncertainties which could cause actual results to differ materially from those indicated or projected in these statements." 14 février 2012