Résultats 1 er semestre 2006

Résultats 1 er semestre 2006 1

Sommaire Le Groupe Les Banques Populaires Natexis Banques Populaires Conclusion Annexes Les comptes consolidés du Groupe Banque Populaire au 30/6/06 et au 30/6/05 sont présentés sous le même référentiel IFRS et sont donc strictement comparables sur le plan des normes comptables utilisées Le périmètre "Banques Populaires" est composé de : 19 Banques Populaires régionales, CASDEN Banque Populaire, Crédit Coopératif, le Crédit Maritime Mutuel, la BICEC, MA banque 2

Le Groupe Les Banques Populaires Natexis Banques Populaires Conclusion Annexes 3

Groupe Le Groupe Banque Populaire au 1 er semestre 2006 (1/5) Un semestre caractérisé par : Des performances commerciales et financières record à la fois dans les Banques Populaires et chez Natexis Banques Populaires Produit net bancaire : +16% à 4 720 M Résultat brut d'exploitation : +29% à 1 873 M à périmètre constant Résultat net part du groupe : +36% à 1 032 M Une initiative stratégique majeure : NatIxis, avec le Groupe Caisse d'epargne 4

Groupe Le Groupe Banque Populaire au 1 er semestre 2006 (2/5) Les Banques Populaires : Forte progression des revenus et des résultats Produit net bancaire : +8,6% à 2 818 M Résultat net part du groupe * : +23,4% à 587 M De très bonnes performances commerciales Un fonds de commerce de très bonne qualité (Particuliers CSP+, Professionnels, PME) Un développement régulier appuyé sur une politique ambitieuse d'ouverture de nouvelles agences, conduite dans la durée un niveau d équipement des clients élevé Une efficacité collective accrue par la mise en oeuvre du nouveau Plan Stratégique et le développement de nouveaux outils de segmentation * Hors dividendes versés par la BFBP 5

Groupe Le Groupe Banque Populaire au 1 er semestre 2006 (3/5) Les Banques Populaires (suite) : Un coefficient d'exploitation en nouvelle et forte amélioration à 62,2% (-2,8 points) sans diminution des dépenses de développement avec une bonne maîtrise des coûts informatiques, premiers fruits des importants investissements réalisés pour la mise en œuvre d'une plateforme unique (plateforme i-bp) De bons résultats amplifiés conjoncturellement par un coût du risque toujours faible et l'impact des nouvelles normes comptables (PNB hors provisions PEL/CEL : +5,8%) 6

Groupe Le Groupe Banque Populaire au 1 er semestre 2006 (4/5) Natexis Banques Populaires : Accélération de la croissance avec une rentabilité encore améliorée : Produit net bancaire : +29% à 1 928 M Résultat net part du groupe : +56% à 539 M dans un contexte de coût du risque toujours faible Une dynamique commerciale forte dans tous les métiers avec des performances remarquables dans le pôle Grandes clientèles, financements et marchés (PNB : +43%) Un coefficient d'exploitation en amélioration très significative (-5,1 points) à 58,6% mais poursuite d'investissements significatifs en hommes et systèmes 7

Groupe Le Groupe Banque Populaire au 1 er semestre 2006 (5/5) Natexis Banques Populaires (suite) : Des performances en avance sur le plan de marche grâce à : Une meilleure valorisation de la large base de clientèle entreprises et institutionnels Développement des ventes croisées Enrichissement de l offre produits Une nouvelle et forte croissance des métiers à haute valeur ajoutée Une internationalisation accrue de l ensemble des métiers de la banque Des très bons résultats reconnus par le marché (cours de bourse, agences de notation) 8

Groupe Nouvelle amélioration de l efficacité opérationnelle M 4 720 Augmentation du PNB exclusivement alimentée par la croissance organique 4 066 1 458 2 595 2 608 2 828 1 873 2 847 Bonne maîtrise des charges dans un contexte d investissements de développement importants 1 684 1 751 Progression des dépenses sensiblement inférieure à celle des revenus 1 471 1 892 924 1 095 PNB 1S05 Charges PNB Charges Résultat brut d'exploitation 1S06 Coefficient d'exploitation 1S05 64,2% 1S06 60,3% -3,8 pts Banques Populaires (y compris BFBP) Contribution de Natexis Banques Populaires en consolidé Résultat brut d exploitation consolidé 9

Groupe Coût du risque 178 164 Environnement toujours très favorable en matière de risques de crédit Coût du risque annualisé : 19 pb des risques de crédit pondérés vs 37 pb en moyenne sur 2003-2005 1S05 Coût du risque (M ) 1S06 Baisse plus spectaculaire dans les métiers de grande clientèle 23 19 Taux de couverture maintenu à un niveau élevé (80,6%) 1S05 1S06 Coût du risque (annualisé)/risques de crédit pondérés (en points de base) 10

Groupe Une structure financière toujours très solide Md Fonds propres totaux 17,68 19,33 20,04 1S05/1S06 +13% Une génération régulière de fonds propres durs Fonds propres Tier one : +14% * Tier one 13,68 14,63 15,65 +14% Une croissance des fonds propres permettant de combiner une croissance sensible des encours de crédits avec le maintien d une structure financière parmi les plus solides de la Place Ratio Tier one : 8,4% Tier 2, Tier3 4,00 4,70 4,39 30/06/05 31/12/05 30/06/06 Fonds propres +10% Nouvel accroissement du nombre de sociétaires +8% * à 3,1 millions de sociétaires Groupe Banque Populaire Groupe Crédit Agricole (1T06) BNP Paribas Société Générale Ratio Tier one 8,4% 8,0% 7,6% 7,3% * sur 12 mois 11

Groupe Une croissance équilibrée entre l'épargne et les crédits Md Epargne bilantielle Epargne financière Particuliers Entreprises et professionnels Autres (1) Assurance-vie Ingénierie sociale OPCVM Autres 200,9 51,0 31,3 25,6 13,3 62,1 +14% 215,9 52,3 35,8 27,1 13,8 68,9 Epargne gérée 228,5 53,1 34,2 29,1 16,6 75,1 30/06/05 31/12/05 30/06/06 99,3 129,2 Particuliers Entreprises et Professionnels Autres 129,9 49,0 70,6 +15% 138,4 52,1 74,8 149,5 55,4 particuliers 80,0 30/06/05. 31/12/05 30/06/06 Encours de crédits (1) Bons de caisse et TCN clientèle 12

Groupe Compte de résultat consolidé M 1S06 1S05 1S06/1S05 Produit net bancaire 4 720 4 066 +16% Charges d'exploitation (2 847) (2 608) Résultat brut d'exploitation 1 873 1 458 +28% Coût du risque (164) (178) Résultat d'exploitation 1 709 1 280 +34% Quote part des sociétés mises en équivalence 11 5 Gains ou pertes nets sur autres actifs 11 7 Variation de valeur des écarts d'acquisition - - Impôt (568) (443) Résultat net 1 163 849 +37% Intérêts minoritaires (131) (92) Résultat net part du groupe 1 032 757 +36% ROE annualisé 15,9% 13,5% +2,4 pts 13

Le Groupe Les Banques Populaires Natexis Banques Populaires Conclusion Annexes 14

Banques Populaires Compte de résultat M 1S06 1S05 1S06/1S05 Produit net bancaire 2 818 2 594 +8,6% Charges d'exploitation (1 753) (1 686) Résultat brut d'exploitation 1 065 909 +17,2% Coût du risque (166) (168) Résultat d'exploitation 899 740 +21,4% Quote part des sociétés mises en équivalence 6 1 Gains ou pertes nets sur autres actifs 2 9 Variation de valeur des écarts d'acquisition - - Impôt (317) (262) Résultat net 590 489 +20,7% Intérêts minoritaires (3) (13) Résultat net part du groupe 587 476 +23,4% 15

Banques Populaires Composition du produit net bancaire Forte progression des revenus de commissions (+12%) en particulier les commissions liées aux opérations sur titres (+30%) M Autres 2 594 Commissions 858 2 818 960 1S05/1S06 +8,6% +12% Une politique volontariste en matière d'équipement des clients Marge d intérêts 1 580 1 659 +5% 7,6 contrats par client Intensification de l action commerciale en épargne financière 1S05 1S06 Produit net bancaire Une moindre contribution des revenus de marge d intérêts dans un contexte de hausse des taux et de pression concurrentielle toujours très forte sur les crédits Volatilité accrue des variations liée aux normes IFRS (PNB hors provisions PEL/CEL : +5,8%) M Moyens de paiement Crédits Assurance Opérations sur titres Comptes, services, divers 858 133 112 120 113 960 146 130 135 147 380 404 1S05/1S06 +10% +16% +12% +30% +6% 1S05 Commissions (clientèle) 1S06 16

Banques Populaires Une plateforme multi enseigne puissante Un renforcement de la proximité avec la clientèle Ouverture de 63 agences au cours du semestre (49 en net) 2 856 agences au 30 juin 2006 Développement des centres d affaires : +18 150 centres d affaires Plus de 1 000 recrutements de collaborateurs dédiés à la clientèle (6 mois) 2/3 des collaborateurs affectés au réseau Une proximité amplifiée par le développement des canaux à distance 174 nouveaux guichets automatiques 4 144 DAB-GAB au 30 juin 2006 10 millions d'appels entrants vers les centres de contact +40% de connexions internet et +50% d'abonnés 55 millions de connexions internet 17

Banques Populaires Particuliers : conquête et initiatives 220 000 entrées en relation dont 39% de clients "jeunes" 6 240 000 particuliers clients des Banques Populaires Une position toujours forte sur le segment CSP+ Accélération de la croissance en assurance Assurance-vie : des performances nettement supérieures au marché Collecte brute en unités de compte : +103% (marché : +75%) Encours : +13% (marché : +11%) - succès des contrats Fructi-Pulse et Fructi-Néo Prévoyance : bon démarrage du produit dépendance "Autonomis" Assurance dommages : 558 000 (+12%) Augmentation de la collecte en épargne bilantielle en dépit du changement réglementaire sur les PEL/CEL : 53 Md d'encours (+4%) Progression de la production de crédit à 7,6 Md (+19%) tirée par le crédit à l habitat Encours de crédit à l habitat : 47,1 Md (+15%) Encours de crédit à la consommation : 8,1 Md (+4%) Signature d un partenariat avec la Mutuelle des étudiants pour des offres de crédit sans caution parentale Innovation commerciale Première carte affinitaire sur le marché français «carte football Banque Populaire» 18

Banques Populaires Professionnels : une position de leader confortée N 2 sur le marché français 1 artisan sur 3 1 commerçant sur 4 clients des Banques Populaires 2 300 conseillers dédiés Création d'entreprises : une place confirmée de numéro 1 avec une part de marché de 30% Développement de la «double relation» Croissance régulière de la production de crédits : +6% 34 sociétés de cautions mutuelles "Socama" au service de l'investissement Augmentation de la production : +20% (en montant) avec le succès confirmé des prêts «Socama» en partenariat avec le FEI Prêt "express Socama" : production + 28% Prêt "transmission Socama" : lancement réussi avec une production de plus de 72 M Développement de l'équipement monétique 280 000 cartes dédiées aux professionnels 187 000 contrats commerçants 12 millions de transactions 267 millions de flux traités 19

Banques Populaires Entreprises : un acteur de référence 1 PME sur 2 en relation avec le Groupe 1 er banquier principal auprès des PME Renforcement de la proximité avec l'ouverture de nouveaux centres d'affaires Intensification des relations avec les PME déclinée en 4 priorités : Etre le premier banquier du Poste clients Accélération de la production de contrats d'affacturage : +38% de contrats nouveaux Capter les flux, notamment spécialisés Refonte de l'offre cash management avec la création du produit "Actiflow" Développer l'international Augmentation de l'activité de conseils en développement international avec Natexis Pramex International : chiffre d'affaires en progression de 8% avec plus de 200 nouveaux contrats signés au cours du semestre Développer l'ingénierie sociale De solides atouts avec une place de N 1 en épargne salariale et un rôle de premier plan dans la commercialisation du CESU 20

Banques Populaires L'impulsion du Plan Stratégique Des performances commerciales en ligne avec les 4 grands axes du Plan Stratégique Poursuivre la politique de conquête notamment sur le marché des particuliers (création d'agences, segmentation des clients, multicanal) Intensifier le taux de fidélisation et d'équipement des clients (épargne financière et bancassurance) Améliorer l'efficacité collective grâce notamment au potentiel technologique lié à la plateforme informatique commune Enrichir le portefeuille d'activités nouvelles 21

Le Groupe Les Banques Populaires Natexis Banques Populaires Conclusion Annexes 22

NBP Compte de résultat M 1S06 1S05 1S06/1S05 Produit net bancaire 1 928 1 491 +29% Charges d'exploitation (1 131) (950) Résultat brut d'exploitation 797 541 +47% Coût du risque 2 (10) Résultat d'exploitation 799 531 +51% Quote part des sociétés mises en équivalence 5 7 Gains ou pertes nets sur autres actifs 8 (3) Variation de valeur des écarts d'acquisition - - Impôt (239) (174) Résultat net 574 361 +59% Intérêts minoritaires (35) (15) Résultat net part du groupe 539 346 +56% ROE annualisé 20,9% 15,8% +5,1 pts 23

NBP Grandes clientèles, financements et marchés Fort dynamisme commercial dans tous les secteurs d'activité Poursuite du développement des ventes croisées Renforcement des métiers à forte valeur ajoutée Vive accélération du développement dans l'ensemble des financements structurés et les marchés de capitaux (desks taux et change) l'intermédiation actions (notamment aux USA) et sur le primaire en Europe le financement des matières premières grâce à la hausse des revenus des activités Energie et Métaux l'international avec une progression du PNB provenant des institutions financières et des financements corporate De très bons résultats Des revenus en forte progression Un coefficient d'exploitation en forte amélioration, à 54,4% (-6,4 points), parmi les meilleurs en BFI Une progression très significative de la rentabilité M Produit net bancaire Charges Résultat brut d exploitation Coût du risque Résultat avant impôt Financements structurés et marchés : +89% 364 46% Matières Premières : +32% 103 13% 69 9% 1S06 798 (434) 363 11 374 42% 78 10% Actions et arbitrages : +53% 173 22% PNB (M ) 1S05 558 (339) 218 (4) 210 Corporate France : -2% International +43% +66% +79% : +26% Fusions et acquisitions : 1S06/1S05 24

NBP Capital investissement et gestion de fortune 13% Capital investissement Importantes plus-values réalisées sur le semestre Reconstitution rapide du stock de plus-values latentes Rythme élevé des investissements Plus de la moitié des capitaux gérés sont pour compte de tiers Gestion de fortune M Produit net bancaire Charges Résultat brut d exploitation Coût du risque Résultat avant impôt 1S06 255 (48) 207-197 1S05 149 (45) 104 (3) 95 +71% +100% +107% Encours gérés : 5,3 Md (+12%) Produit net bancaire: +32% Nette amélioration de la rentabilité Premiers fruits de la réorganisation à Luxembourg et bonne progression de Paris Capital investissement 230 : +77% 90% 25 10% Gestion de fortune : +32% PNB (M ) : 1S06/1S05 25

NBP Services Bonne performance de toutes les activités Assurance-Vie Vive croissance de la collecte brute : +65%, tirée par le succès de Fructi-Pulse et Fructi-Néo Encours en Unités de Compte : +20% Ingénierie sociale Actifs gérés : +25% à 16,6 Md Hausse de la collecte de 1,8 Md grâce à l'élargissement de la relation avec les clients et à l'arrivée de nouveaux clients Gestion d'actifs : PNB +28% Services financiers Nette progression des ordres de bourse France (+71%) Encours conservé : 447 Md Services bancaires Cartes gérées : +5% à 5,7 millions avec 355 millions de transactions "porteurs" (+9%) Services aux sociétés de gestion - PNB : 3 M (x2,5) M Produit net bancaire Charges Résultat brut d exploitation Coût du risque Résultat avant impôt Gestion d'actifs : +28% Assurances : +14% 114 27% Ingénierie sociale : +18% 100 23% 45 10% 1S06 428 (237) 191-186 84 20% 83 19% PNB (M ) 23% 77% 1S05 358 (216) 141 (1) 138 Services bancaires : +23% Services financiers : +14% Services aux sociétés de gestion : ns +20% +35% +35% 26 : 1S06/1S05

NBP Poste clients 22% 78% Coface Bonne dynamique commerciale Chiffre d'affaires Assurance : +12% Chiffre d'affaires Services : +7% Légère dégradation du loss ratio qui reste toujours à un niveau très bas (47%) M Produit net bancaire Charges Résultat brut d exploitation 1S06 411 (276) 135 1S05 405 (255) 150 +2% -10% Développement à l'international Coût du risque (5) (3) Poursuite du développement en Russie avec le lancement d un outil d évaluation des PME russes Résultat avant impôt 130 146-11% Factorem Augmentation du chiffre d affaires affacturé de 18% à 6,6 Md Expansion de VR Factorem (filiale allemande) avec un chiffre d affaires affacturé à +50% Natexis Factorem 58 353 Coface 14% 86% :+12% : - PNB (M ) : 1S06/1S05 27

NBP Structure financière Md 30/06/06 31/12/05 Fonds propres durs : +7% sur 6 mois Ratio Tier one satisfaisant à 8% Ratio Tier one Fonds propres totaux Fonds propres durs 8,0% 8,8 6,4 8,3% 8,6 6,0 Risques pondérés 80,1 71,7 Hausse du taux de couverture à 91,9% Encours douteux Part des douteux * 1,23 1,7% 1,35 2,1% Baisse de la part des encours douteux (-0,4 point) dans le portefeuille de crédits clientèle Stock de provisions ** Taux de couverture 1,13 91,9% 1,22 90,4% * calculée sur les crédits clientèles bilan ** individualisées et collectives 28

NBP L'action Natexis Banques Populaires 14,9 88,8 105,0 121,2 10,5 11,1 2004. 2005 1S06 Bénéfice net par action sur la base du nombre moyen d'actions 30/06/04. 30/06/05 30/06/06 Actif net par action sur la base du nombre d'actions en fin de période 17 0 16 0 Variations 1/7/99 1/09/06 1/1/06 1/09/06 15 0 Natexis Banques Populaires NBP +300% +46% 14 0 13 0 CAC 40 +12% +9% 12 0 Euro stoxx Bank Euro Stoxx Bank +47% +13% 110 10 0 CAC 40 90 80 Cours 1/1/06 1/09/06 2004 : normes IFRS hors IAS 32-39, IFRS 4 29

Le Groupe Les Banques Populaires Natexis Banques Populaires Conclusion Annexes 30

Groupe Conclusion Les excellentes performances du premier semestre reflètent : au delà de quelques facteurs conjoncturels favorables (coût du risque, provisions PEL/CEL...) des fondamentaux économiques et financiers très solides valorisés par une stratégie équilibrée, mise en œuvre dans la durée Le Groupe aborde, dans les meilleures conditions, une étape décisive de son histoire : son alliance stratégique avec le Groupe Caisse d Epargne pour la transformation prochaine de Natexis Banques Populaires en NatIxis qui se construira ainsi sur des fondations solides. 31

Le Groupe Les Banques Populaires Natexis Banques Populaires Conclusion Annexes 32

Annexes Le Groupe Effectifs du Groupe p 34 États financiers consolidés : Compte de résultat p 35 Bilan p 36 à p 37 Tableau de flux de trésorerie nette p 38 à p 39 Risques pondérés p 40 Classements p 41 Les Banques Populaires Carte des Banques Populaires régionales p 42 Crédits clientèle p 43 Épargne gérée p 44 Les particuliers p 45 à p 46 Les professionnels et entreprises p 47 à p 48 La banque à distance p 49 Natexis Banques Populaires États financiers consolidés : Compte de résultat p 50 Bilan p 51 à p 52 Tableau de flux et de trésorerie nette p 53 à p 54 Grandes clientèles, financements et marchés p 55 Capital investissement et gestion de fortune p 56 Actifs gérés p 57 Services p 58 à p 60 Poste clients p 61 Risque de crédit p 62 à p 63 Quelques réalisations p 64 à p 65 33

Annexes Effectifs du Groupe Groupe Banques Populaires Banques Populaires Crédit Maritime Mutuel MA Banque BICEC Centres de traitement Banque de financement d'investissement et services Natexis Banques Populaires Filiales de Natexis Banques Populaires dont Coface Banque Fédérale des Banques Populaires Autres filiales Total au 30/06/2006 dont étranger 31 151 28 651 932 144 581 843 13 749 4 537 9 212 4 921 496 435 45 831 4 832 Effectif total inscrit exprimé en Équivalent Temps Plein excluant les maternités, maladies et sans solde 34

Annexes Compte de résultat consolidé Groupe M Intérêts et produits assimilés Intérêts et charges assimilés Commissions (produits) Commissions charges Gains ou pertes sur instrument financier à la juste valeur par résultat Gains ou pertes sur actifs financiers disponibles à la vente Produits des autres activités Charges des autres activités Produit net bancaire Charges générales d'exploitation Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations Résultat brut d'exploitation Coût du risque Résultat d'exploitation Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence Gains ou pertes nets sur autres actifs Variation des écarts d'acquisition Résultat avant impôt Impôt sur les bénéfices Résultat net Intérêts minoritaires Résultat net part du groupe 1S06 6 361 (4 168) 1 793 (439) 298 173 3 781 (3 079) 4 720 (2 684) (163) 1 873 (164) 1 709 11 11-1 731 (568) 1 163 (131) 1 032 1S05 5 159 (3 416) 1 565 (395) 366 86 3 826 (3 124) 4 066 (2 463) (145) 1 458 (178) 1 280 5 7-1 292 (443) 849 (92) 757 35

Annexes Bilan consolidé actif Groupe M Caisse, Banques Centrales, CCP Actifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Actifs financiers disponibles à la vente Prêts et créances sur les établissements de crédit Prêts et créances sur la clientèle Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance Actifs d'impôts courants Actifs d'impôts différés Comptes de régularisation et actifs divers Actifs non courants destinés à être cédés Participations dans les entreprises mises en équivalence Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition TOTAL DE L'ACTIF 30/06/06 31/12/05 2 884 3 129 42 380 33 325 500 31 898 48 337 158 534 1 6 971 109 541 9 868 14 255 1 210 1 721 320 576 306 119 279 29 920 55 744 146 603 1 6 899-682 8 153-248 1 154 1 702 286 586 288 711 36

Annexes Bilan consolidé passif Groupe M Banques Centrales, CCP Passifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Dettes envers les établissements de crédit Dettes envers la clientèle Dettes représentées par un titre Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs d'impôts courants Passifs d'impôts différés Compte de régularisation et passifs divers Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés Provisions techniques des contrats d'assurance Provisions pour risques et charges Dettes subordonnées Capitaux propres part du groupe Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains ou pertes latents ou différés Résultat de l'exercice Intérêts minoritaires TOTAL DU PASSIF 30/06/06 972 12 529 518 59 862 97 654 63 880 1 263 449 14 855-31 327 1 818 5 936 14 642 8 883 4 200 527 1 032 1 413 306 119 31/12/05 416 6 758 474 61 277 104 483 49 090-156 536 12 517-29 677 1 922 6 404 13 699 8 383 3 180 614 1 522 1 301 288 711 37

Annexes Tableau de flux de trésorerie nette (1/2) Groupe M Résultat avant impôts +/-Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles +/-Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres immobilisations +/-Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) +/-Quote part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence +/-Perte nette (gain net) des activités d investissement +/-Perte nette (gain net) des activités de financement +/-Autres mouvements =Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et autres ajustements +/-Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit +/-Flux liés aux opérations avec la clientèle +/-Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers +/-Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -Impôts versés =Diminution/augmentation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) +/-Flux liés aux actifs financiers et aux participations +/-Flux liés aux immeubles de placement +/-Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) 30/06/06 1 731 162 (29) 2 079 (11) (166) - (203) 1 832 5 540 (18 614) 13 413 506 (509) 337 3 900 (3 240) (85) (217) (3 542) 31/12/05 2 551 306 (9) 2 953 (15) (414) - (79) 2 743 1 168 (10 426) 1 340 3 486 (868) (5 299) (6) (1 841) (159) (209) (2 209)

Annexes Tableau de flux de trésorerie nette (2/2) Groupe M +/-Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires +/-Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture Caisse, Banques centrales, CCP (actif&passif) Compte et prêts à vue auprès des établissements de crédit Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture Caisse, Banques Centrales, CCP(actif&passif) Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit Variation de trésorerie nette 30/06/06 (36) (602) (638) (98) (378) 3 900 (3 542) (638) (98) 509 2 713 (2 203) 131 1 911 (1 780) (378) 31/12/05 69 1 148 1 217 117 (880) (6) (2 209) 1 217 117 1 390 3 329 (1 939) 509 2 713 (2 203) (880) 39

Annexes Risques pondérés Groupe Md 55,5 77,8 53,1 83,8 56,0 90,5 54,8 92,9 63,6 90,5 71,7 102,3 80,1 109,4 30/06/03. 31/12/03 30/06/04 31/12/04 30/06/05 31/12/05 30/06/06 Natexis Banques Populaires Banques Populaires 40

Annexes Quelques classements Groupe Rangs * Ingénierie sociale Prêts à la création d'entreprises Banquier principal des PME Financement de la franchise Epargne solidaire Financements de microcrédit Informations d'entreprises Recherche actions Primaire obligataire sur les agences françaises Placeur en OPCVM (Natexis Asset Management) Affacturage Financement de LBO (nombre d'opérations) Rang mondial en assurance crédit 1 1 1 1 1 1 1 1 1 3 3 3 3 * Les classements sont établis au niveau national hormis celui de l'assurance crédit 41

Annexes Banques Populaires Les Banques Populaires 19 Banques Populaires régionales dont une fusion à l étude CASDEN Banque Populaire, Crédit Coopératif B.P. du Nord B.P. de l Ouest Bred B.P. B.P. Rives de Paris Bred B.P. B.P. Lorraine Champagne B.P. d Alsace B.P. Atlantique B.P. Val de France B.P. Bourgogne Franche-Comté B.P. Sud-Ouest B.P. Centre Atlantique B.P. Toulouse-Pyrénées B.P. Massif Central B.P. Occitane B.P. du Sud B.P. Loire et Lyonnais B.P. des Alpes B.P. Provençale B.P. et Corse Côte-d'Azur Martinique, Guadeloupe, Réunion (Bred B.P.) (Provençale et Corse) 42 étude de faisabilité de fusion

Annexes Crédits clientèle Banques Populaires Md Crédit à la consommation 93,6 7,8 +10% 97,5 8,0 103,3 8,1 Particuliers Crédit à l habitat 41,1 44,0 47,1 53% Crédit de trésorerie 9,9 9,2 10,1 Entreprises et Professionnels Crédit d équipement 32,4 33,6 35,1 47% Autres 30/06/05. 31/12/05 30/06/06 Encours de crédits 43

Annexes Epargne gérée Banques Populaires Md Dépôts à vue 81,9 29,9 +6% 85,5 33,5 86,8 31,5 57,7 24,8 +11% 59,4 26,4 63,8 28,7 Assurance-vie Epargne réglementée 38,2 38,8 39,0 30,1 29,9 31,8 OPCVM Dépôts à terme (1) 13,8 13,2 16,3 30/06/05. 31/12/05 30/06/06 30/06/05. 31/12/05 30/06/06 Autres (2) Epargne bilantielle Epargne financière (1) inclus bons de caisse et TCN clientèle (2) épargne salariale, parts SCPI, actions obligations sous mandat 44

Annexes Banques Populaires Les particuliers (1/2) Clients particuliers 5 700 000 5 900 000 6 130 000 6 241 000 31/12/03. 31/12/04 31/12/05 30/06/06 Assurance Contrats (nbr) IARD (auto et habitation) Prévoyance Assurance-vie (chiffre d'affaires) 30/06/06 5 075 218 558 000 4 517 218 2 742 M 30/06/05 4 538 141 488 990 4 049 151 1 803 M +12% +12% +11% +52% 600 000 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 30/06/02. 31/12/02 30/06/03 31/12/03 30/06/04 31/12/04 30/06/05 31/12/05 30/06/06 558 000 502 000 489 000 460 260 474 260 434 260 438 380 411 850 Nombre de contrats IARD 45

Annexes Les particuliers (2/2) Banques Populaires Crédits Md +18% 9,0 Consommation 6,7 1,6 7,6 1,8 1,8 Habitat 5,1 5,8 7,2 1S04 1S05 1S06 Production de crédits à la consommation et à l'habitat Ressources Md Dépôts à vue +4% 52,3 53,0 51,0 10,7 11,3 11,6 1,11 1,09 1,07 1,05 Epargne* 40,3 41,0 41,4 1,03 1,01 0,99 30/06/05. 31/12/05 30/06/06 Encours ressources bilantielles 0,97 31/05/02. 31/05/03 31/05/04 31/05/05 31/05/06 Evolution de la part de marché des ressources source : Banque de France * EARS+compte à terme 46

Annexes Les professionnels et entreprises (1/2) Banques Populaires Entreprises Professionnels Production de crédits Md +9% 5,9 4,4 6,5 5,1 7,1 5,6 1,5 1,4 1,5 1S04 1S05 1S06 Production : professionnels et entreprises Banques Populaires 30% Divers 3% 15% Crédit Agricole CIC 12% 3% Crédit du Nord 8% 7% Société Générale LCL 6% 8% 8% BNPParibas Crédit Mutuel Caisses d Epargne Prêt à la création d'entreprises (part de marché nationale) Cartes marché des professionnels 242,2 +15% 278,6 139,4 159,3 199,2 1S05 Nombre de transactions 9,8 millions 1S06 11,6 millions 30/06/02. 30/06/03 30/06/04 30/06/05 30/06/06 Nombre de cartes professionnels (en milliers) 47

Annexes Banques Populaires Les professionnels et entreprises (2/2) Contrats commerçants 157,7 166,3 166,2 169,1 165,4 176,4 175,1 180,0 170,7 187,5 201 224 229 225 248 257 275 269 252 267 31/12/01. 30/6/02 31/12/02 30/6/03 31/12/03 30/6/04 31/12/04 30/6/05 31/12/05 30/6/06 Contrats commerçants (en milliers) 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 2S04 1S05 2S05 1S06 Transactions (en millions) Prêts d'investissements "Prêt " avec contre garantie du F.E.I M 164,4 72,5 prêt transmission prêt express 29,6 42,9 3,9+ = 44,8 47,2 92,0 T106 T206 1S06 Production 48

Annexes La banque à distance Banques Populaires Relation client-banque par Internet Nombre d abonnés 1 700 000 1 500 000 22,7 1 300 000 20,7 18,5 1 195 698 1 100 000 1 019 553 1 064 451 900 000 700 000 500 000 300 000 25 1 250 000 26 1 460 000 29 1 600 000 30 25 20 15 10 5 connexions cumulées (en millions) Taux d'équipement : - Particuliers : 38% - Entreprises : 44% 100 000 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 0 Offre Internet Client 181 424 204 449 33 568 69 348 113 498 143 198 Nombre Pages consultées Comptes 1S06 30 140 000 100 000 janv. fev. mars avr. mai. juin Nombre d'ordres cumulés 49

Annexes Compte de résultat consolidé NBP M Intérêts et produits assimilés Intérêts et charges assimilés Commissions (produits) Commissions (charges) Gains/pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat Gains ou pertes sur actifs financiers disponibles à la vente Produits des autres activités Charges des autres activités Produit net bancaire Charges générales d'exploitation Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations Résultat brut d'exploitation Coût du risque Résultat net d'exploitation Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence Gains ou pertes sur autres actifs Variation des écarts d'acquisition Résultat avant impôt Impôt sur les bénéfices Résultat net Intérêts minoritaires Résultat net part du groupe 1S06 3 359 (2 723) 743 (376) 77 131 3 371 (2 654) 1 928 (1 091) (40) 797 2 799 5 9-813 (239) 574 (35) 539 1S05 2 248 (1 958) 619 (337) 228 23 3 311 (2 643) 1 491 (910) (40) 541 (10) 531 7 (3) - 535 (174) 361 (15) 346 50

Annexes Bilan consolidé actif NBP M Caisse, Banques Centrales, CCP Actifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Actifs financiers disponibles à la vente Prêts et créances sur les établissements de crédit Prêts et créances sur la clientèle Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance Actifs d'impôts courants Actifs d'impôts différés Comptes de régularisation et actifs divers Actifs non courants destinés à être cédés Participations dans les entreprises mises en équivalence Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition TOTAL DE L'ACTIF 30/06/06 31/12/05 250 217 34 022 26 013 348 24 583 51 020 55 508-7 124 76 77 6 501-50 1 039 309 171 736 181 814 43 22 240 56 099 49 200-7 053-248 4 766-50 1 001 314 142 733 168 119 51

Annexes Bilan consolidé passif NBP M Banques Centrales, CCP Passifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Dettes envers les établissements de crédit Dettes envers la clientèle Dettes représentées par un titre Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs d'impôts courants Passifs d'impôts différés Compte de régularisation et passifs divers Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés Provisions techniques des contrats d'assurance Provisions pour risques et charges Dettes subordonnées Capitaux propres part du Groupe Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains ou pertes latents ou différés Résultat de l'exercice Intérêts minoritaires TOTAL DU PASSIF 30/06/06 967 10 088 394 53 095 17 984 49 897-229 291 10 142-27 860 360 4 290 5 876 3 552 1 563 223 539 330 181 814 31/12/05 412 5 288 212 54 853 23 990 37 760-120 414 8 490-26 236 382 4 293 5 357 3 224 1 232 206 695 312 168 119 52

Annexes Tableau de flux et de trésorerie nette (1/2) NBP M Résultat avant impôts +/-Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles +/-Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres immobilisations +/-Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance) +/-Quote part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence +/-Perte nette (gain net) des activités d investissement +/-Perte nette (gain net) des activités de financement +/-Autres mouvements =Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et autres ajustements +/-Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit +/-Flux liés aux opérations avec la clientèle +/-Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers +/-Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -Impôts versés =Diminution/augmentation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) +/-Flux liés aux actifs financiers et aux participations +/-Flux liés aux immeubles de placement +/-Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) 30/06/06 813 40 (24) 1 853 (5) (153) - 36 1 747 3 378 (12 324) 10 745 43 (239) (1 604) 4 164 (2 395) (68) (66) (2 529) 31/12/05 1 067 74 (10) 2 507 (14) (308) - (278) 1 972 405 (7 274) 454 3 196 (309) (3 528) (490) (2 747) (143) 105 (2 786) 53

Annexes Tableau de flux et de trésorerie nette (2/2) NBP M +/-Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires +/-Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture Caisse, Banques centrales, CCP (actif&passif) Compte et prêts à vue auprès des établissements de crédit Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture Caisse, Banques Centrales, CCP(actif&passif) Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit Variation de trésorerie nette 30/06/06 (38) (1 096) (1 134) (86) 415 4 164 (2 529) (1 134) (86) (6 508) (193) (6 315) (6 093) (717) (5 376) 415 31/12/05 (116) 1 520 1 404 98 (1 773) (490) (2 786) 1 404 98 (4 735) 170 (4 906) (6 508) (193) (6 315) (1 773) 54

Annexes Grandes clientèles, financements et marchés NBP Md 88,9 68,2 72,3 39,4 Corporate France 35,5 38,4 5,9 Crédit bail Financement à l'international Matières premières Financements structurés Autres * 5,4 5,6 17,2 12,2 11,8 8,4 4,2 5,2 10,9 11,3 14,5 1S04 1S05 1S06 Encours moyens * montages et syndications; optimisation et placement de crédit 55

Annexes NBP Capital investissement et gestion de fortune Capital investissement M Activité sur ressources propres Investissements Cessions au prix de vente 1S06 124 253 1S05 101 69 Transmission 23% International 33% Capitaux gérés pour compte propre (a) Activité de gestion de fonds Investissements Cessions au prix de vente Capitaux gérés issus de tiers (b) 1 230 112 134 1 302 1 289 87 61 1 179 Développement 31% Venture 13% Total capitaux gérés (a)+(b) 2 533 2 469 Répartiton des investissements du 1 er semestre 2006 Gestion de fortune Md Ingenierie patrimoniale internationale 4,8 2,1 +12% 5,3 2,2 Gestion privée 2,7 3,1 30/06/05. 31/12/05 30/06/06 Encours 56

Annexes Actifs gérés NBP Md 106,4 4,9 collecte nette 5,7 valorisation 117,0 Particuliers Entreprises 31/12/05. Evolution des encours 30/06/06 Assurances Gestion d'actifs immobiliers Gestion de fortune Ingénierie sociale 1% 5% 22% 14% 58% OPCVM Immobilier Monétaire 2% 35% 24% 3% 9% 27% Actions Diversifiés Obligations Garantis Actifs gérés Répartition par type d'actifs hors gestion de fortune 57

Annexes Services (1/3) NBP Ingénierie sociale Comptes de salariés gérés (en millions) 35 000 30 000 25 000 1,79 20 000 1,54 15 000 10 000 8 754 9 183 5 000 1,82 9 870 2,02 11 563 2,07 15 200 2,32 17 599 2,33 19 839 2,43 21 653 1,99* 20 905 +6% 2,65 2,61 +8% 25 800 25 756 2,81 27 957 3 2,5 2 1,5 1 0,5 Entreprises clientes (en nombre) 0 31/12/00 30/06/01 31/12/01 30/06/02 31/12/02 30/06/03 31/12/03 30/06/04 31/12/04 30/06/05 31/12/05 30/06/06 * impact de la mesure de déblocage anticipé 0 Assurance Md UC 17,9 18,6 19,4 20,2 3,5 2,9 3,3 2,8 21,3 3,6 22,4 3,8 +14% 23,7 4,1 25,6 4,6 15,1 15,7 16,1 16,7 17,7 18,6 19,6 21,0 31/12/02. 30/06/03 31/12/03 30/06/04 31/12/04 30/06/05 31/12/05 30/06/06 Encours assurance vie 58

Annexes Services (2/3) NBP Services bancaires 1 239 1 311 1 298 1 392 1 429 1 448 1 465 1 507 1 574 881 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 2S04 1S05 2S05 1S06 Nombre d'opérations de masse G-SIT (en millions) cartes (en millions) 6 5 4 3 2 1 3,6 231 3,7 235 3,8 258 4,9 263 5,0 308 5,2 307 5,3 331 5,4 327 5,6 357 5,7 355 380 360 340 320 300 280 260 240 220 transactions (en millions) 0 31/12/01 30/06/02 31/12/02 30/06/03 31/12/03 30/06/04 31/12/04 30/06/05 31/12/05 30/06/06 Nombre de cartes et transactions "porteurs" (en millions) 59 200

Annexes Services (3/3) NBP Services financiers Md 500 450 400 350 300 308 306 322 322 347 364 388 398 424 429 447 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 +22% 4,23 4,23 4,50 4,29 4,38 4,20 4,26 4,20 4,11 4,10 5,01 3,00 250 2,50 200 30/06/01 31/12/01 30/06/02 31/12/02 30/06/03 31/12/03 30/06/04 31/12/04 30/06/05 31/12/05 30/06/06 2,00 1S01 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 2S04 1S05 2S05 1S06 Encours de conservation Nombre de transactions (en millions) 60

Annexes Poste clients NBP Coface M M Reste du monde 225 34% 235 35% France Assurances 544 81% 126 19% Services Italie 72 11% 138 20% Allemagne Chiffre d'affaires par zone géographique Chiffre d'affaires par activité Natexis Factorem 46% 47% 78% 3,9 Md 4,3 4,5 4,4 4,4 4,7 4,9 5,1 5,8 5,6 +18% 6,2 6,6 cost ratio loss ratio combined ratio 2S00 1S01 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 2S04 1S05 2S05 1S06 Ratios Chiffre d'affaires affacturé 61

Annexes Risque de crédit : répartition géographique NBP Autres pays de l Espace Economique Européen 23,1% France Autres pays d Europe Amérique du Nord Amérique latine Afrique/Moyen-Orient Asie et Océanie Divers 3,3% 9,0% 1,8% 2,8% 2,6% 57,2% Encours : 140,3 Md 62

Annexes Risque de crédit : répartition sectorielle NBP Services Energie Holding et groupes diversifiés Immobilier Distribution, commerce BTP Administration Construction mécanique et électrique Communication Industrie de base Technologies Agro-alimentaire Commerce international matières premières Biens de consommation Pharmacie et santé Tourisme, hôtellerie, loisirs Services aux collectivités Divers 0,9% 4,3% 3,9% 3,0% 2,8% 2,8% 2,2% 7,4% 6,4% 6,3% 6,3% 6,2% 5,8% 5,5% 5,4% 8,5% 11,5% 10,9% Encours : 80,7 Md hors Finance et assurance 63

Annexes Quelques réalisations (1/2) NBP Financements corporate February 2006 March 2006 April 2006 May 2006 June 2006 June 2006 EUR 300,000,000 Mandated Lead Arranger Bookrunner Agent EUR 4,000,000,000 Mandated Lead Arranger Bookrunner EUR 900,000,000 Mandated Lead Arranger Bookrunner EUR 300,000,000 Mandated Lead Arranger Bookrunner Agent EUR 700,000,000 Mandated Lead Arranger Sole Bookrunner Agent EUR 1,500,000,000 Mandated Lead Arranger Financements structurés Brazil January 2006 January 2006 LBO February 2006 ABN Amro Capital France Project Finance May 2006 Kuwait 2006 June 2006 France CVRD USD 50.000,000,000 Pre-Export Finance Facility Mandated Lead Arranger Senior Unsecured Corporate Revolving Facility 500 million Arranger & Bookrunner Sales: EUR 250,000,000 Mandated Lead Arranger & Bookrunner Greater Equate USD2.5 billion Petrochemical Complex Mandated Lead Arranger China Southern Airlines French Optimised Lease for 3 Airbus A320-200 USD 130,000,000 Arranger & Agent Financing of the acquisition of France Printemps EUR 1 billion Sole Mandated & Lead Arranger 64

Annexes Quelques réalisations (2/2) NBP Origination obligataire 500 Mn 200 Mn 400 Mn 1,750 Bn 1,150 Mn / 600 Mn 429 Mn 350 Mn E3M + 20bp May 2009 Co-manager March 2006 4.125% May 2016 Joint Bookrunner April 2006 4.875% May 2016 Joint Bookrunner May 2006 4.5% / 4.75% May 2013 / May 2016 Joint Bookrunner May 2006 4.50% March 2018 Joint Bookrunner June 2006 4% October 2016 Joint Bookrunner June 2006 Actions Reclassement de 8% du capital 18 M IPO Eurolist 130 M Augmentation de capital avec DPS 2 500 M IPO Alternext 20 M Augmentation de capital sans DPS 13 M IPO Eurolist 1 300 M Chef de file Co-chef de file Co-chef de file Chef de file Chef de file Co-chef de file Fevier 2006 Mars 2006 Mars 2006 juin 2006 juin 2006 Mars 2006 65

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