rapport financier 2013-2014 1
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Sommaire RAPPORT DE GESTION 06. Comptes consolidés 11. Présentation des comptes annuels 12. Comptes de l Union InVivo 12. Affectation du résultat 13. Informations sociales 14. Informations environnementales 15. Risque d exploitation des installations 16. Stratégie et perspectives COMPTES CONSOLIDÉS 18. Bilan consolidé 19. Compte de résultat consolidé 20. Soldes intermédiaires de gestion 21. Tableau de flux de trésorerie 22. Notes sur les comptes consolidés COMPTES SOCIAUX 42. Bilan 44. Compte de résultat 45. Soldes intermédiaires de gestion 3
4 Comptes sociaux Union InVivo 2013-2014
Evolution du chiffre d affaires du groupe invivo (en milliards d euros) 6,1 6,1 5,7 5,7 4,4 rapport de gestion exercice 2013-2014 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 06. Comptes consolidés 06. Périmètre 06. Activité 08. Recherche et Développement 09. Prises de contrôle 10. Prises et cessions de participation 11. Compte de résultat consolidé 11. Présentation des comptes annuels 12. Comptes de l Union InVivo 12. Affectation du résultat 13. Informations sociales 14. Informations environnementales 15. Risques d exploitation des installations 16. Stratégie et perspectives répartitiion du chiffre d affaires (5,7 milliards d euros) france 54 % international 46 % 5
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 comptes consolidés Le périmètre du groupe compte 110 sociétés consolidées contre 115 l exercice précédent. 89 sociétés sont intégrées (82 globalement et 7 proportionnellement) et 21 sociétés sont mises en équivalence. Les évolutions de périmètre de l exercice résultent des opérations suivantes : - Acquisitions des sociétés Anadev, Nalod s et Nalod s Formation (franchiseur et propriétaire des marques Delbard et Jardineries du Terroir) ; - Prise de contrôle des sociétés Maferme et Néotic (systèmes d information agronomiques) ; Le groupe InVivo a réalisé en 2013-2014 un chiffre d affaires de 5,7 milliards d euros dont 2,6 milliards d euros réalisés à l international (soit 46 %). La baisse du chiffre d affaires de 7,7 % s explique principalement par l effet mécanique du cours des matières premières et des grains. Le groupe a connu un nouvel exercice difficile sur le commerce international pénalisant les bonnes performances globales réalisées sur les autres métiers du groupe. Cependant, l EBE après ristournes s améliore de 24,2 millions d euros pour atteindre 70 millions d euros. Le résultat de l exercice bénéficie, par ailleurs, d une plus-value exceptionnelle de 24,1 millions d euros réalisée lors de la cession le 6 juin 2014 de la participation de 20 % dans Toepfer. Le groupe s est enfin totalement désengagé de Solar Ener Jade (énergie) dont la liquidation judiciaire a été prononcée le 7 mai 2014. InVivo Agro InVivo Agro affiche un chiffre d affaires consolidé de 1 644 millions d euros, en baisse de 4,1 %. Semences L activité semences réalise un chiffre d affaires consolidé de 95 millions d euros qui baisse de 6,4 %. Malgré une forte hausse des ventes d orge hybride et de colza, l activité est impactée par l interdiction du traitement de semences Cruiser sur le maïs, son remplacement partiel par le Sonido et le Force et par le recul des ventes de semences fourragères et gazon, conséquence d une mauvaise saison climatique. périmètre activité - Créations des sociétés InVivo Holding Agro, InVivo Holding Semences, InVivo Holding Grand Public, Alix Toulouse et Frais d ici ; - Entrées de périmètre des sociétés InVivo NSA Algérie, Safana NSA (Algérie), InVivo NSA Philippines et InCS ; - Cessions des participations dans Intrade GmbH, Intrade Nv et Intrade Us (Toepfer) ; - Déconsolidations des sociétés Novial et Querial ; - Liquidation de la société Iberica Nutrition Animal (Espagne) et du groupe Solar Ener Jade (énergie). Après un exercice 2012-2013 extrêmement profitable, l activité semences réalise encore de très bonnes performances qui se traduisent par un EBE de 14,6 millions d euros globalement stable par rapport à l exercice précédent. RAGT Semences, dont les résultats sont mis en équivalence, contribue à hauteur de 2,6 millions d euros au résultat de l ensemble consolidé de l activité semences. Agrofourniture L activité agrofourniture réalise un chiffre d affaires consolidé de 1 549 millions d euros qui diminue de 4 %. Le chiffre d affaires de la santé végétale progresse légèrement sur la campagne. Les conditions météorologiques ayant été favorables à l émergence de maladies sur les céréales de printemps, le recours aux fongicides a été plus important. L activité du réseau distribution semences se caractérise par une hausse de chiffre d affaires plus marquée grâce à l entrée de Sicapa et l apport des volumes de colza d Area, et ce, malgré une baisse des surfaces en maïs (- 5 %) et tournesol (- 14 %) et une augmentation en colza (+ 4 %). L activité fertilisants, malgré une baisse des volumes de 13 % (1,1 million de tonnes commercialisées) en raison de la perte du contrat GPN voit son résultat progresser. Les orientations prises ces dernières années : construction de filières d approvisionnement à l importation, investis- 6
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 sements dans la logistique, développement de marque distributeur, montrent en effet toute leur pertinence. Le chiffre d affaires de l agro-équipement progresse porté essentiellement par les ventes record sur la gamme conditionnement et conservation des fourrages. Cette année encore, le retour aux coopératives sous forme de ristournes est en forte progression. Il atteint 49,7 millions d euros, soit une hausse de 15,1 %. L EBE après ristournes de l activité agrofourniture progresse de 2,8 millions d euros pour atteindre 4,3 millions d euros. InVivo Nutrition et Santé Animales InVivo NSA affiche un chiffre d affaires consolidé de 1 272 millions d euros, en baisse de 8,2 %. Ce recul s explique principalement par la baisse du chiffre d affaires en France liée aux apports et cessions de sites aux coopératives et les impacts de change négatifs au niveau international. Au final, l EBE d InVivo NSA progresse de 13,6 millions d euros pour atteindre un niveau record de 58,9 millions d euros et les résultats réalisés sont au-dessus des objectifs. L international représente 64 % du chiffre d affaires (contre 59 % l exercice précédent). Nutrition France Le chiffre d affaires est en baisse de 35 % et les tonnages en régression de 30%, notamment en raison des déconsolidations de Novial et Querial et des apports cessions des sites de Maillezais et Vertou aux coopératives. Nutrition International Le chiffre d affaires enregistre une baisse de 6 % malgré une progression des tonnages de 2 %. Prémix France Le chiffre d affaires est globalement stable alors que les tonnages diminuent de 7 %. Prémix International Le chiffre d affaires et les tonnages augmentent respectivement de 17 % et 18 %. Santé Le chiffre d affaires est en baisse de 19 %. Laboratoires d analyses Le chiffre d affaires demeure globalement stable. InVivo Grains InVivo Grains réalise un chiffre d affaires de 2 231 millions d euros dont 1 940 millions est réalisé par l Union InVivo. La chute du chiffre d affaires de 11,9 % résulte principalement de la baisse des cours des céréales. La part du chiffre d affaires réalisée à l export est de 79 % et concerne essentiellement le commerce international. Toujours pénalisés par l activité commerce international, les résultats et l EBE d InVivo Grains demeurent négatifs et l adaptation du modèle économique reste en cours de réflexion stratégique. Logistique et stockage L activité logistique et stockage affiche un chiffre d affaires consolidé de 34,1 millions d euros en baisse de 10,5 % et réalise un EBE de 7,8 millions d euros contre 8,4 millions d euros l exercice précédent. Les chargements sont en baisse de 6 % à 5,75 millions de tonnes. Les volumes séchés (630 000 tonnes) le sont également mais le chiffre d affaires est en hausse car les produits étaient plus humides cette année. Magestiv, commissionnaire de transport ferroviaire, réalise une belle campagne avec 1 million de tonnes transportées (+ 18 %). Commerce international - Trading L activité commerce international réalise un chiffre d affaires consolidé de 2 194 millions d euros qui enregistre une baisse de 12 % en raison de la volatilité. Les tonnages exécutés qui s élèvent à 8,4 millions de tonnes diminuent de 1,5 % sur l exercice. Les résultats mis en équivalence de Toepfer affichent une perte de 11,6 millions d euros largement compensée par la plus-value de 24,1 millions d euros réalisée lors la cession de cette même participation. Sigma Terme L activité Sigma Terme réalise un chiffre d affaires consolidé de 3,8 millions d euros en légère hausse (+1,4 %) et un EBE de 1,3 million d euros. En terme d activité, les lots compensés progressent de 7 % alors que les lots négociés chutent de 8 %. InVivo Grand Public InVivo Grand Public réalise un chiffre d affaires de 513 millions d euros, en hausse de 5,1 %. L EBE après ristournes qui s élève à 1,5 million d euros demeure globalement stable. Les bons résultats de Gamm vert sont contrariés par les difficultés d exploitation de Plantes & Jardins et de Néodis. 7
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 Jardinerie L activité jardinerie (Gamm vert, Plantes et Jardins) réalise un chiffre d affaires consolidé de 475,5 millions d euros en hausse de 8 %. Porté par le jardin et le végétal, cette évolution s explique par le développement des magasins dont le nombre au 30 juin 2014 est de 1 017 pour le réseau Gamm vert et de leur attractivité qui se traduit par une hausse de leur fréquentation de 4 % tandis que le panier moyen du client demeure stable. Le retour aux franchisés sous forme de ristournes continue de progresser. Il atteint 40,1 millions d euros, soit une hausse de 9,6 %. L EBE après ristourne de l activité jardinerie est stable à 2,1 millions d euros. Néodis L activité Néodis réalise un chiffre d affaires consolidé de 33,7 millions d euros en baisse de 24 %. Malgré des percées commerciales chez Jardiland, Bricomarché et Botanic et une progression de l activité petfood, Néodis subit le transfert d une partie de l activité Parc Services et emballages sur le siège et la baisse des activités antinuisibles, maison et jardin. Frais d ici Les nouvelles sociétés Frais d ici (franchiseur) et Alix Toulouse (magasin pilote) qui portent le nouveau concept de distribution alimentaire de produits frais ont débuté leur exploitation en octobre 2014. Sepco Sepco affiche un chiffre d affaires consolidé de 3,5 millions d euros en hausse de 18,7 %. Cette évolution résulte d une forte progression du pôle communication & événementiel (+ 34 %) qui s inscrit dans la stratégie définie et par une baisse de 17 % du pôle formation. Malgré ce développement, Sepco affiche un résultat légèrement négatif. InVivo Siège Holding InVivo Siège Holding réalise un chiffre d affaires de 7,2 millions d euros dont 5,5 millions d euros concernent le groupe Solar Ener Jade (énergie) dont la liquidation judiciaire a été prononcée le 7 mai 2014 et qui n a aucun impact sur le résultat de l exercice. Face aux difficultés d exploitation, le groupe InVivo a nommé un nouveau directeur général de Néodis et une réflexion stratégique est en cours. recherche et développement La R&D imagine des solutions pour produire plus et mieux InVivo imagine et met en œuvre des solutions pour répondre aux défis alimentaires et environnementaux. Les moyens importants alloués à la R&D Végétal dans InVivo AgroSolutions et aux stations de recherches d InVivo Nutrition et Santé Animales en France, mais aussi au Brésil et au Vietnam, les partenariats signés avec les établissements d enseignements supérieurs et organismes de recherche en France et à l étranger, sont dédiés à la recherche de solutions pour aider les agriculteurs et les éleveurs à produire plus et mieux en tenant compte des contextes et enjeux locaux. R&D Végétal InVivo AgroSolutions, dont la mission est d apporter des solutions qui permettent aux agriculteurs français de gagner à la fois en productivité et en impact environnemental, travaille sur trois dimensions : agronomie, économie, écologie. Cette orientation prise il y a déjà plusieurs années a permis de doter le réseau des coopératives de solides compétences. Elles leur permettent aujourd hui d être reconnues comme des acteurs responsables et experts en matière de conseil agro-environnemental et de participer aux actions mises en œuvre sur leurs territoires pour la préservation de la qualité de l eau et de la biodiversité notamment. Le pôle R&D d InVivo AgroSolutions développe des solutions propriétaires en biocontrôle, destinées à alimenter le portefeuille de produits de Biotop, filiale d InVivo spécialisée dans la production et la commercialisation de macro-organismes destinés à la lutte biologique chez les professionnels et le grand public. La R&D s appuie sur une vision stratégique pour le biocontrôle. Les solutions alternatives vont devenir incontournables en agriculture et leur marché va croître plus 8
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 vite que celui de l agrochimie, mature en Europe de l Ouest. Ces solutions qui jusqu à présent sont mises en oeuvre essentiellement sur les cultures spécialisées vont se développer sur les grandes cultures. En France, leur essor se fera en grande partie hors de l agriculture biologique, par l intégration dans des programmes de protection des cultures en association avec les moyens conventionnels. InVivo peut jouer un rôle majeur pour fédérer la coopération française sur cette thématique porteuse. La R&D en biocontrôle oriente ses recherches dans plusieurs directions : - Amélioration des process de production pour l élevage d Ephestia et la production de trichogramme. - Déclinaison du savoir-faire en trichogrammes, cœur de métier de Biotop, sur de nouvelles cultures et de nouveaux ravageurs. - Développement d une gamme d acariens prédateurs pour le marché des cultures légumières. Le partenariat avec l Inra (Institut national de la recherche agronomique) a été renforcé et des propositions de collaboration sur de nouveaux projets de recherche en biocontrôle sont à l étude, donnant du sens à l accord-cadre signé entre InVivo et l Inra début 2013. InVivo NSA possède un réseau international de treize stations de recherche dans les pays où il est implanté, et a contractualisé des études avec des institutions académiques dans de nombreux pays (France, Espagne Portugal, Maroc, Brésil, Mexique, Pays-Bas, Afrique du Sud, Belgique). Les travaux de R&D visent à supporter les activités existantes du groupe à travers le monde, en entretenant et améliorant un savoir-faire reconnu dans les domaines clés de l alimentation des animaux : connaissance des matières premières et des besoins des animaux. Un accent tout particulier est mis sur le soutien aux activités en plein essor, notamment additifs et aquaculture. Dans le secteur hautement concurrentiel et mondialisé de la nutrition et santé animales, la faculté d adaptation et la vitesse de réaction sont des éléments déterminants. Par les outils dont il dispose et par sa capacité à expertiser l existant et à proposer des alternatives, InVivo NSA enrichit en permanence une base unique de connaissances scientifiques et techniques, qui permet à ses clients d adapter rapidement et avec précision leur offre au marché de l alimentation humaine. Par ailleurs, la station expérimentale de Milly-la-Forêt (91) devient un véritable centre de R&D et de prestations de services agronomiques pour des tiers. R&D Animal En accord avec sa stratégie dont elle est un élément essentiel, InVivo Nutrition et Santé Animales poursuit son effort en R&D, qui lui permet de proposer à ses clients, des produits et concepts innovants dans les domaines de la nutrition et de la santé animales, en étroite liaison avec les services marketing des différentes marques du groupe. prises de contrôle Au cours de l exercice, le groupe InVivo a augmenté sa participation de 25 % à 95,07 % dans les sociétés Maferme et Néotic qui sont spécialisées dans la conception et le développement de systèmes d information agronomiques. L objectif de cette prise de contrôle est notamment de développer les synergies avec InVivo AgroSolutions. Par ailleurs, le groupe InVivo a acquis 80 % de la société Anadev laquelle détient 100 % des sociétés Nalod s et Nalod s Formation. Nalod s est franchiseur et propriétaire des marques Delbard et Jardineries du Terroir. Plusieurs nouvelles sociétés ont été créées : - Dans le cadre de la réorganisation juridique en cours du groupe InVivo, trois nouvelles sociétés holding détenues à 100 % ont été créées et intégrées dans les comptes consolidés. Il s agit des sociétés InVivo Holding Agro, InVivo Holding Semences et InVivo Holding Grand Public, sachant que neuf autres sociétés nouvelles dont les 9
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 bilans sont tous exclusivement composés d un capital libéré de 1 000 n ont pas été consolidées à ce stade ; - Une société de franchise (Frais d ici) et une société d exploitation du magasin pilote de Toulouse (Alix Toulouse) ont également été créées pour développer la distribution alimentaire de produits frais. En nutrition et santé animales, trois nouvelles sociétés créées antérieurement ont été intégrées globalement pour la première fois. Il s agit des sociétés InCS (centre d appel en France), InVivo NSA Philippines et InVivo NSA Algérie. Toutes devraient être totalement opérationnelles sur l exercice 2014-2015. Evénements significatifs postérieurs à la clôture En octobre, InVivo Nutrition et Santé Animales a pris le contrôle de la société Pancosma, société suisse spécialisée dans la production d additifs et d ingrédients pour la nutrition animale. Cette opération de croissance externe est en ligne avec les objectifs stratégiques du groupe. Avec ses cinq usines de production (Suisse, France, Chine, Pologne et Canada), Pancosma réalise un chiffre d affaires de 60 millions d euros, compte 135 salariés, et fait partie du «top 10» mondial du marché des additifs de spécialités. Outre le fait que Pancosma dégage une rentabilité intéressante avec un Ebitda de plus de 10 % du chiffre d affaires, la société permettra au groupe de réaliser des synergies en vue de créer un pôle additifs très dynamique. En octobre également, InVivo NSA a signé un accord en vue de l acquisition de Total Alimentos, troisième acteur brésilien du petfood. Cette opération confirme la stratégie de développement d InVivo NSA dans ce secteur et lui permet de prendre une position clé sur le marché brésilien, deuxième marché mondial de l alimentation pour animaux de compagnie derrière les Etats-Unis. Total Alimentos réalise un chiffre d affaires de 170 millions d euros et emploie 1 400 salariés. Cette société détient également des positions importantes dans l alimentation des vaches laitières, des chevaux et des espèces aquacoles. En novembre, InVivo a acquis 50 % du capital de Life Scientific, société spécialisée dans la R&D sur les produits phytosanitaires postbrevet. Elle réalise un chiffre d affaires de 11 millions d euros et emploie 20 salariés. prises et cessions de participation InVivo Agro L Union InVivo a souscrit à hauteur de 20 % au capital d une nouvelle société, dénommée Novafield (ex EAMA) aux côtés de la société anglaise Hutchinsons et des coopératives agricoles danoise (DLA), allemande (Agravis) et suisse (Fenaco). INVivo NSA L Union InVivo qui détenait Cycliz à hauteur de 51,01 %, société spécialisée dans le traitement du lisier, a racheté la part des minoritaires à la société TL. Le groupe InVivo a racheté les 33 % restants des minoritaires dans la société Nutrilac, leader français des seaux à lécher. Le groupe InVivo a racheté les 15 % restants des minoritaires dans la société belge Bern Aqua, leader sur le marché de l alimentation larvaire pour crevettes et poissons. La société mexicaine InVivo Mix Mexico a acquis les actifs et passifs de la société Vipresa qui commercialise des prémélanges, vitamines, oligo-éléments et additifs ainsi que des aliments spéciaux. La société Quérial qui était détenue à 66 % par le groupe InVivo a été cédée en partie aux sociétés Capel et Soal. Le groupe InVivo ne détient désormais plus que 15 % de cette société. Dans le cadre de la poursuite de la restructuration de l activité nutrition France sur la région Nord-Ouest, la société Novial qui était détenue par le groupe InVivo à hauteur de 49,63 %, et intégrée globalement, a été déconsolidée suite à sa fusion avec la société Ucalpi. Le groupe InVivo ne détient plus que 26,24 % dans Novial dont Noriap détient désormais le contrôle. Lors de cette opération, Evialis France a par ailleurs cédé son fonds de commerce à Novial. 10
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 Le site de Maillezais (Vendée) a été apporté à la société Alicoop. Le groupe InVivo a reçu en échange 13,12 % de titres Alicoop portant la participation du groupe dans cette société non consolidée à 19,32 %. Le fonds de commerce du site de Vertou (Loire-Atlantique) a été cédé à la Cavac. La société espagnole Iberica Nutrition Animal que le groupe InVivo détenait à 100 % a été déconsolidée suite à sa liquidation. InVivo Grains Caf Grains a cédé les 20 % de parts qu il détenait dans Alfred C. Toepfer International à ADM, son actionnaire majoritaire. Cette cession s accompagne d un renforcement du partenariat stratégique et opérationnel entre les deux entreprises qui détiennent chacune 50 % de Gleadell, opérateur majeur sur le marché britannique des grains. Caf Grains a également cédé les 5 % de titres qu il détenait dans la CTC (Compagnie de Transports des Céréales) à l actionnaire majoritaire Ermewa Ferroviaire. InVivo Grand Public Aucune prise ou cession de participation significative n est intervenue sur l exercice. InVivo Siège Holding Le groupe Solar Ener Jade (énergie) dont le groupe InVivo détenait 56,75 % a été déconsolidé suite à sa liquidation prononcée par le tribunal de commerce de Saint-Nazaire. Les titres et créances immobilisées sur Solar Ener Jade qui sont intégralement dépréciés sont maintenus à l actif consolidé du groupe dans l attente de l avis de clôture de la liquidation définitive. compte de résultat consolidé Le chiffre d affaires consolidé s établit à 5,7 milliards d euros contre 6,1 milliards d euros l exercice précédent, soit une baisse de 7,7 % sur l exercice après une hausse de 8,3 % l exercice précédent. Ces évolutions s expliquent principalement par l effet mécanique des cours des matières premières et des grains. Le résultat d exploitation affiche un bénéfice de 23,9 millions d euros contre 2,6 millions d euros l exercice précédent. Le résultat net de l ensemble consolidé ressort à un bénéfice de 15,8 millions d euros contre un bénéfice de 0,1 million d euros l exercice précédent. Le résultat net part du groupe présente un bénéfice de 10,1 millions d euros contre une perte de 4,1 millions d euros l exercice précédent. présentation des comptes annuels Les comptes annuels de l exercice clos le 30 juin 2014 que nous soumettons à votre approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d évaluation prévues par la réglementation en vigueur. 11
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 comptes de l union invivo Activité de l Union InVivo Le chiffre d affaires qui s établit à 3 413 millions d euros enregistre une baisse de 12,9 % due principalement au cours des grains sur l activité commerce international. L Union InVivo a connu un nouvel exercice difficile sur le commerce international des grains. Le résultat de l exercice de l Union InVivo qui se solde par une perte de 8,8 millions d euros (contre un bénéfice de 0,3 million d euros l exercice précédent) est donc principalement affecté par les pertes de cette activité. Les autres activités (Agrofourniture, Semences et Stockage) présentent toutes des contributions positives satisfaisantes. L exercice a également été marqué par le démarrage de la réorganisation juridique du groupe, qui a pour objectif de donner une meilleure lisibilité du groupe InVivo et de ses diverses activités, en regroupant sous une même holding les sociétés ayant le même profil métier et les mêmes profils de risque et de rendement liés à ce métier. Ainsi, trois sociétés holdings, filiales à 100 % de l Union InVivo, ont été créées : InVivo Holding Agro, InVivo Holding Grand Public et InVivo Holding Semences, et les opérations suivantes sur les titres de participation ont été réalisées : - Apport des titres de participation dans les sociétés InVivo AgroSolutions et Logitia à la société InVivo Holding Agro ; - Apport des titres de participation dans la société Gamm vert à la société InVivo Holding Grand Public ; - Cessions par Caf Grains de ses participations dans les sociétés Semences de France, LS Production et FRI Semences à la société InVivo Holding Semences. Les apports de titres ont été réalisés à la valeur nette comptable, donc sans impact de résultat lors de l échange des titres. Les cessions de titres de l activité des Semences ont été réalisées pour une valeur vénale de 46,8 millions d euros et sont financées au 30 juin 2014 par le compte courant de trésorerie entre Caf Grains et InVivo Holding Semences. Perspectives de l Union InVivo La réorganisation juridique du groupe va se poursuivre sur l exercice 2014-2015 avec la création d une société holding pivot «InVivo Group» à laquelle il est prévu d apporter les titres des Holding Grains, Grand Public, Semences, Agro et NSA (sous le régime d apport partiel d actifs des titres), des fonctions support de l Union InVivo (sous le régime de l apport partiel d actifs), et des titres des sociétés InVivo Management, InVivo Campus et InVivo Group Asia. Autres informations Information sur les délais de paiement à l égard des fournisseurs de l Union InVivo : Montant des dettes fournisseurs au 30/06/2014 : Montant échu : Montant non échu à moins de 30 jours : Montant non échu à de 31 à 60 jours : Montant non échu à plus de 61 jours : 91,6 millions d euros 30,5 millions d euros 28,1 millions d euros 32,9 millions d euros 0,1 million d euros Montant des dettes fournisseurs au 30/06/2013 : 139,8 millions d euros Montant échu : 43,9 millions d euros Montant non échu à moins de 30 jours : 44,4 millions d euros Montant non échu à de 31 à 60 jours : 51,3 millions d euros Montant non échu à plus de 61 jours : 0,2 million d euros Les factures non échues ont une échéance inférieure ou égale à 45 jours fin de mois. Aussi, conformément à la loi dite «LME», l Union InVivo respecte les obligations en matière de délais de paiement. Information relative à l application du 9 de l article L.522-3 Nous vous informons qu aucune part sociale de l Union n est détenue par les salariés de l Union, de ses filiales, ou des organismes coopératifs agricoles auxquels elle adhère. Affectation du résultat L Union InVivo ayant dégagé une perte nette de 8,8 millions d euros, il est proposé de ne pas distribuer de ristournes ou d intérêts aux parts sociales. 12
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 INFORMATIONS SOCIALES Evolution des effectifs Le groupe InVivo compte 6 904 salariés dans le monde (contre 6 663 salariés l exercice précédent) dont 79 % chez InVivo NSA. Près de 61 % des effectifs du groupe sont à l international. Les équipes les plus nombreuses se trouvent au Mexique, au Brésil et au Vietnam. La forte augmentation des effectifs d InVivo Agro (+137) est principalement liée à l intégration globale en cours d exercice de Maferme Néotic (+109) et son impact sur InVivo AgroSolutions (+19), ainsi qu à une hausse des effectifs sur l activité Semences (+13). Sur InVivo NSA, l effectif en France (1 350) est en baisse (-246), en raison notamment de la déconsolidation de Novial (-153) et Querial (-17), de l impact des apports cessions des sites de Maillezais et Vertou sur les effectifs d Evialis France (-157). Par contre, les effectifs augmentent sur le holding (+28), SFPS (+42) et Qalian (+15). A l international, l effectif est en hausse (+365), principalement sur le Mexique (+238), le Brésil (+61) et l Asie (+70) pour faire face à un fort développement. En Europe, les effectifs demeurent globalement stables. L activité grand public enregistre, quant à elle, l entrée des effectifs d Anadev Nalod s (+37) et le renforcement des effectifs de Gamm vert (+12) et Néodis (+7). Enfin, Siège Holding est impacté par la déconsolidation de Solar Ener Jade (-99) et le renforcement des effectifs sur le Siège (+16). Politique sociale Le groupe InVivo investit constamment sur le métier RH car il permet la mobilisation et encourage la motivation des collaborateurs d InVivo. L intégration, la détection des talents, la mobilité et l accompagnement des carrières font l objet de programmes spécifiques et élaborés sur-mesure. En mobilisant chaque niveau de l organisation, la DRH est un acteur majeur du projet stratégique 2025 by InVivo. Elle assure aussi la traduction dans les faits des valeurs d InVivo : Humanisme, Engagement, Innovation, Esprit d Equipe et Enthousiasme. Le groupe continue de promouvoir sa marque employeur auprès des jeunes diplômés, en investissant les médias sociaux et en nouant des relations avec des grandes écoles, en France comme à l international. Une nouvelle communication sur la marque employeur a été réalisée auprès du grand public au cours du second trimestre 2014. Au cours de l exercice 2013-2014, le groupe InVivo a recruté 696 collaborateurs (dont 190 en France) et procédé à 65 mobilités, qu il s agisse d une progression de carrière, d un changement de métier, d activité ou de pays, en France et à l international. Cette dynamique qui s est largement intensifié ces dernières années, démontre que la mobilité est devenue un creuset de compétences, un moyen d ouvrir les équipes sur le monde, d offrir des parcours de carrières dynamiques aux cadres dirigeants mais aussi aux jeunes talents et à tous les collaborateurs. Au moment où le groupe grandit et s internationalise, les mobilités professionnelles et géographiques contribuent à la diffusion d une culture commune. Le groupe a également poursuivi ses efforts en matière de formation en investissant pas moins de 2,5 millions d euros sur le seul périmètre France, au titre du plan de formation pour l année civile 2013. En France, la direction des ressources humaines a mené plusieurs projets ambitieux durant l exercice, notamment le déploiement du référentiel du management. L appropriation des outils RH se poursuit : à compter de janvier 2015, un nouveau cursus management verra le jour et sera porté par l université d entreprise InVivo Campus. La direction des ressources humaines a également poursuivi le mouvement d harmonisation sociale et de développement d un socle collectif social commun à tous les salariés du groupe, amorcé depuis quelques années, avec la signature de quelques accords de groupe marquants sur l exercice 2013-2014. Deux accords de groupe ont ainsi été signés le 31 décembre 2013 en vue d instituer, pour la première fois, un dispositif d épargne salariale commun pour tous les salariés France. L accord de participation groupe a été signé à la quasi-unanimité des organisations syndicales implantées dans le groupe : CFTC, CFDT, FO et CFE-CGC et s applique pour une durée indéterminée. Allant plus loin que les dispositions légales, cet accord permet de faire bénéficier l ensemble des salariés de primes de participation, ce même si l effectif de leur société d appartenance est inférieur à 50 salariés. De plus, la formule de calcul intègre 13
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 les sociétés financières sans salariés et ne prend en compte que les entreprises ayant généré un bénéfice. L accord d intéressement groupe, signé avec trois syndicats : CFTC, CFDT et FO, a été conclu pour une durée de trois ans et prévoit une clause de revoyure annuelle. Ce dispositif s est substitué à douze accords préexistants dans le groupe. L intéressement de groupe associe les collaborateurs pour partie aux résultats du groupe et pour partie aux performances de leur métier de rattachement. Il correspond pour chaque périmètre métier, à un pourcentage de masse salariale du périmètre considéré, calculé pour partie (40 %) en fonction de la performance du groupe et pour partie (60 %) en fonction de la performance propre du métier (cette performance pouvant ellemême être scindée en deux indicateurs). L accord institue donc un équilibre entre la performance du groupe et celle du métier d appartenance des salariés. Il faut encore souligner que cet accord prévoit une mesure de sécurité pour les entreprises traversant momentanément des difficultés financières, ce qui constitue une première en France. Un accord de groupe à durée déterminée (3 ans) a également été signé le 18 novembre 2013 avec la quasi-unanimité des organisations syndicales implantées au niveau du groupe (à l exception de la CGT) en vue de mettre en place le contrat de génération. Loin de se cantonner au respect des seules dispositions légales, le groupe a entendu, par la signature de cet accord, mettre en place une politique active de gestion des âges. Compte tenu de la pyramide des âges au sein du groupe, les mesures négociées concernent : les jeunes de 30 ans ou moins, le recrutement de salariés âgés d au moins 53 ans et le maintien dans l emploi des salariés âgés de 55 ans et plus. Ces seuils sont toutefois adaptés pour certains dispositifs spécifiques (formation ou entretien de seconde partie de carrière). INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES L un des trois piliers de la RSE (responsabilité sociétale des entreprises) est le respect de l environnement. La politique QHSE (Qualité Hygiène Sécurité Environnement) du groupe reprend cet enjeu via l engagement de prévention et de maîtrise des impacts environnementaux. Parmi l ensemble des thématiques environnementales, trois d entre elles, à savoir l efficience énergétique, l impact environnemental et la gestion des déchets, ont une importance particulière du fait des activités du groupe. Efficience énergétique Les activités du groupe sont consommatrices d énergie, issues de différentes sources, notamment l électricité et le gaz. Afin d améliorer l efficacité de l emploi de cette énergie, différentes actions ont été menées sur l exercice 2013-2014. Le projet visant à la certification Iso 50001 des silos de stockage des grains avant décembre 2015, avec comme base le pilotage de la consommation mis en place en octobre 2013 sur tous les sites, est en cours. Sur plusieurs sites InVivo NSA, des initiatives ont été prises : éclairage LED basse consommation sur les sites de Chierry en France et de Dong Thap au Vietnam, mise en place d un économiseur d énergie pour chaudière gaz sur le site Evialis France de Longué-Jumelles. Impact environnemental Le groupe est attentif au respect de l environnement. La plupart des sites sont classés au titre des installations classées pour la protection de l environnement (France) et respectent la réglementation afférente. De plus, des actions volontaires d amélioration des rejets ou de réduction des risques sont menées. Sur l activité stockage des grains, InVivo est partie prenante, avec Coop de France Métiers du Grain et le ministère de l Ecologie, d un projet visant à déterminer les conditions opérationnelles de mesure des rejets de poussières des séchoirs à grains. Sur les sites de fabrication d aliments pour le bétail et de prémix, les installations de filtration d air avant rejet à l atmosphère font l objet d améliorations régulières. Sur l exercice 2013-2014, les sites SFPS de Bourg-en-Bresse et Inzo de Loudéac en France ont été particulièrement concernés. Par ailleurs, Logitia a vu sa certification Iso 14001 renouvelée. 14
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 Gestion des déchets InVivo engage différentes actions afin de trouver des solutions de réduction des impacts de son activité sur l environnement en particulier en matière de prévention et de valorisation des déchets. InVivo est membre fondateur et actionnaire d Adivalor, qui pilote la filière nationale de gestion des déchets d agrofournitures (produits phytosanitaires non utilisés et emballages vides, fertilisants et semences, plastiques agricoles). En 2014, plus de 80 % des emballages vides de produits phytopharmaceutiques et d engrais, plus de 60 % des films plastiques usagés sont ainsi collectés pour être valorisés. Plus de 83 % de ces plastiques collectés sont recyclés. Les plates-formes de distribution Gamm vert ont été à l initiative d actions de gestion et de valorisation des déchets en collaboration avec les franchisés. Lors de chaque livraison hebdomadaire des magasins, les déchets plastiques, cartons et bois sont récupérés, puis centralisés et compactés sur la plate-forme Gamm vert Ouest. Ils sont ensuite valorisés auprès de Paprec. 146 tonnes de carton et plastique ont été récupérées sur l exercice. Des initiatives locales sur des sites du groupe ont été menées afin de sensibiliser les salariés au tri des déchets (formation, affichage). Par exemple sur le site de La Chapelle-d Armentières : 4 m 3 de carton et 5 kilos de verre sont recyclés chaque semaine. Des initiatives ont également été prises par les filiales étrangères. Au Brésil, InVivo NSA a trouvé de nouveaux débouchés pour la valorisation des déchets liquides issus du processus d extrusion. Ces déchets au préalablement traités par processus chimique sur un site éloigné de celui d InVivo sont maintenant traités localement par processus «biologique» et revalorisé auprès de producteurs de fruits locaux. Ce process de transformation «biologique» des déchets validé par l agence environnementale de Sao Paulo, contribue au développement de l économie du territoire agricole et à la réduction du coût de traitement et de transport des déchets. Sur un autre site et pour une autre activité du groupe, le laboratoire d analyse InVivo Labs, en Chine a mené des actions d optimisation de son process de récupération de déchets liquides et d acides aminés. Cette action contribue à diminuer l empreinte environnementale par une optimisation des retours des camions vides vers la plate-forme et la réduction des collectes par les acteurs locaux. RISQUE D EXPLOITATION Des INSTALLATIONS Les activités exercées peuvent présenter, de par leur nature, des risques potentiels envers les salariés, les tiers et l environnement. Ainsi, l Union InVivo mène une politique active en matière de prévention et de maîtrise de ces risques. InVivo dispose également d un dispositif de gestion de crise. Il est constitué d un réseau de coordinateurs métiers et de correspondants sur chaque site, et de procédures d alerte et de remontées d informations formalisées. Par ailleurs, l exploitation des installations est couverte par des polices d assurance «responsabilité civile» et «atteinte à l environnement». 15
Rapport de gestion InVivo 2013-2014 STRATéGIE ET PERSPECTIVES InVivo est organisé autour de trois pôles d expertise, agriculture, nutrition et santé animales, distribution grand public et agro-alimentaire, et de six divisions. Chaque division, qui dispose de moyens propres pour se développer, soutenue par des fonctions corporate agissant en partenaire, a traduit les ambitions d InVivo dans une stratégie spécifique répondant de manière adaptée aux enjeux de son marché. Chacune de ces stratégies se déploie selon trois principes directeurs : - retrouver rapidement les niveaux de rentabilité attendus dans toutes nos activités ; - revisiter le modèle économique des métiers historiques développés par InVivo avec ses coopératives adhérentes et viser leur excellence opérationnelle ; - se développer dans des activités à haute valeur ajoutée, complémentaires de celles de nos sociétaires. InVivo Semences a pour ambition d être un acteur international de la semence, à partir d une consolidation de sa position de leader sur le marché français et en se développant principalement en Europe et dans les pays du Sud. InVivo Grains sera une référence dans le commerce international des grains en Europe via des alliances stratégiques. Il offrira ainsi aux coopératives adhérentes les meilleurs débouchés, tout en maîtrisant les risques liés à la volatilité des marchés. InVivo Nutrition et Santé Animales sera une référence mondiale dans les solutions innovantes qui améliorent la compétitivité et la qualité des productions animales et apportent des réponses à la demande croissante en protéines, tout en sécurisant la chaîne alimentaire. InVivo Grand Public renforcera sa position de leader français de la jardinerie grâce à une distribution multicanal et deviendra un référent de la distribution alimentaire de proximité, du producteur au consommateur. InVivo Nouveaux métiers. Dans un futur proche, le groupe va investir le secteur agro-alimentaire qui représente à la fois le prolongement naturel de ses activités et offre de réelles opportunités de croissance. InVivo Agro sera le premier fournisseur européen de solutions agro-environnementales, permettant d améliorer la productivité et la qualité des productions végétales, tout en réduisant leur impact. InVivo Agro veut aussi devenir le leader européen de l agriculture de précision et du biocontrôle. 16
résultat net de l ensemble consolidé (en millions d euros) 32,6 36,5 15,8 comptes consolidés exercice 2013-2014 4,6 0,1 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 18. Bilan consolidé 19. Compte de résultat consolidé 20. Soldes intermédiaires de gestion 21. Tableau de flux de trésorerie 22. Notes sur les comptes consolidés 398,7 capitaux propres part du groupe (en millions d euros) 426,9 425,3 412,8 421,7 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 17
Comptes consolidés Invivo 2013-2014 BILAN actif En milliers d euros 30 juin 2014 30 juin 2013 Brut Amort. / dépr. Net Net écarts d'acquisition 134 110 65 381 68 730 72 394 Immobilisations incorporelles 101 880 56 779 45 101 34 496 Immobilisations corporelles 673 656 388 418 285 238 298 306 Immobilisations financières 101 124 7 347 93 777 88 109 Titres mis en équivalence 62 318 0 62 318 158 485 Actif immobilisé 1 073 088 517 925 555 164 651 790 Stocks et en-cours 186 983 8 826 178 157 193 425 Avances et acomptes versés sur commande 6 944 0 6 944 8 303 Créances d'exploitation 571 523 25 082 546 441 660 186 Impôts différés actifs 20 231 0 20 231 20 235 Autres créances et comptes de régularisation 60 138 5 799 54 340 48 774 Valeurs mobilières de placement 8 694 0 8 694 12 045 Disponibilités 64 312 0 64 312 74 446 Actif circulant et comptes de régularisation 918 824 39 706 879 118 1 017 414 Total de l actif 1 991 912 557 630 1 434 282 1 669 204 Note 10 Note 11 Note 11 Note 12 Note 9 Note 13 Note 13 Note 13 Notes 8 et 13 Note 13 Note 16 Note 16 passif En milliers d euros 30 juin 2014 30 juin 2013 Capital 70 782 70 778 Réserves consolidées 349 461 353 061 écarts de conversion (8 658) (6 993) Résultat net part du groupe 10 149 (4 072) Capitaux propres part du groupe 421 734 412 774 Intérêts minoritaires 66 990 68 266 Capitaux propres de l'ensemble consolidé 488 723 481 040 Provisions pour risques et charges 41 350 37 754 Emprunts et dettes financières 295 368 451 462 Avances et acomptes reçus sur commandes 624 6 103 Dettes d'exploitation 562 375 659 249 Dettes diverses et comptes de régularisation 45 842 33 596 Dettes et comptes de régularisation 904 208 1 150 411 Total du passif 1 434 282 1 669 204 Note 14 Note 14 Note 14 Note 15 Note 16 Note 13 Note 13 Note 13 18
Comptes consolidés Invivo 2013-2014 compte de résultat En milliers d euros 2013-2014 2012-2013 Chiffre d'affaires 5 667 597 6 137 884 Autres produits d'exploitation 32 354 32 680 Achats consommés 5 138 598 5 635 000 Charges de personnel 234 607 236 897 Impôts et taxes 18 824 19 088 Autres charges d'exploitation 227 912 222 826 Dotations aux amortissements et provisions 56 129 54 120 Résultat d'exploitation 23 880 2 633 Résultat financier (7 878) (9 517) Résultat courant des entreprises intégrées 16 002 (6 884) Résultat exceptionnel 28 440 15 262 Impôts sur les résultats 12 648 3 591 Résultat net des entreprises intégrées 31 793 4 787 Quotes-parts de résultat des sociétés mises en équivalence (4 364) 6 395 Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition 11 666 11 069 Résultat net de l'ensemble consolidé 15 763 113 Part revenant aux intérêts minoritaires 5 615 4 185 Résultat net part du groupe 10 149 (4 072) Note 3 Note 4 Note 5 Note 6 Note 7 Note 8 Note 9 Note 10 19
Comptes consolidés Invivo 2013-2014 soldes intermédiaires de gestion En milliers d euros 2013-2014 2012-2013 Chiffre d'affaires 5 667 597 6 137 884 Production stockée et immobilisée 3 279 3 885 Achats consommés 5 138 598 5 634 864 Autres achats et charges externes 214 316 208 628 Valeur ajoutée 317 962 298 277 Subventions d'exploitation 5 494 3 556 Impôts et taxes 18 824 19 088 Charges de personnel 234 607 236 897 Excédent brut d'exploitation 70 024 45 848 Reprises sur provisions et transferts de charges 20 024 22 956 Autres produits de gestion courante 3 612 2 335 Résultat sur opérations faites en commun (56) (52) Dotations aux amortissements d'exploitation 36 389 35 898 Dotations aux provisions et dépréciations d'exploitation 19 740 18 222 Autres charges 13 596 14 334 Résultat d'exploitation 23 880 2 633 Résultat financier (7 878) (9 517) Résultat courant des entreprises intégrées 16 002 (6 884) Résultat exceptionnel 28 440 15 262 Impôts sur les résultats 12 648 3 591 Résultat net des entreprises intégrées 31 793 4 787 Quotes-parts de résultat des sociétés mises en équivalence (4 364) 6 395 Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition 11 666 11 069 Résultat net de l'ensemble consolidé 15 763 113 Part revenant aux intérêts minoritaires 5 615 4 185 Résultat net part du groupe 10 149 (4 072) Note 3 Note 4 Note 5 Note 11 Note 5 Note 6 Note 7 Note 8 Note 9 Note 10 20
Comptes consolidés Invivo 2013-2014 tableau de flux de trésorerie En milliers d euros 2013-2014 2012-2013 Résultat net de l'ensemble consolidé 15 763 113 Résultat net des sociétés mises en équivalence 4 365 (6 395) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 2 357 1 081 élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité 19 762 18 864 Capacité d'autofinancement 42 248 13 663 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 23 119 63 957 Flux net de trésorerie lié à l'activité 65 366 77 621 Acquisitions d'immobilisations (37 961) (51 237) Cessions et réductions d'immobilisations 11 235 32 704 Variations de périmètre 104 289 (15 128) Flux net de trésorerie lié aux investissements 77 564 (33 661) Flux net de trésorerie lié au financement (41 631) (29 089) Incidence de la variation des taux de change et changements de principes comptables (975) (492) Variation de trésorerie 100 324 14 379 Trésorerie d'ouverture (149 625) (164 004) Trésorerie de clôture (49 301) (149 625) Variation de trésorerie 100 324 14 379 Note 9 Note 9 Note 17 Note 17 Note 17 Note 17 Note 17 Note 17 Note 16 Note 16 Note 16 21
Notes sur les comptes consolidés InVivo 2013-2014 NOTE 1 - ÉVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS ET RATIOS DES cinq DERNIERS EXERCICES principaux indicateurs INDICATEURS D ACTIVITÉ En millions d euros 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 Chiffre d'affaires 4 433 6 083 5 669 6 138 5 668 EBE avant ristournes reversées aux coopératives 116 145 122 127 161 Ristournes reversées aux coopératives 55 62 72 81 91 EBE 61 82 50 46 70 Résultat net de l'ensemble consolidé 32,6 36,5 4,6 0,1 15,8 Dont résultat net part du groupe 27,7 35,0 1,5 (4,1) 10,1 INDICATEURS financiers En millions d euros 30 juin 2010 30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014 Besoin en fonds de roulement 318 374 301 232 197 Investissements incorporels et corporels (CAPEX) 46 41 53 50 38 Free cash flow opérationnel courant (1) 48 (36) 45 32 35 Free cash flow net (2) 29 (95) 35 44 143 Dette nette 308 447 418 365 222 Capitaux propres part du groupe 399 427 425 413 422 Capitaux employés 852 1 026 961 884 752 (1) Flux de trésorerie liés à l exploitation +/- flux d immobilisations incorporelles et corporelles acquises ou cédées (2) Free cash flow opérationnel courant +/- flux d immobilisations financières acquises ou cédées +/- flux de variations de périmètre principaux ratios Ratios de rentabilité 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 EBE / Capitaux employés 7,1% 8,0% 5,2% 5,2% 9,3% Taux de rémunération des capitaux propres (3) 6,9% 8,2% 0,3% (1,0%) 2,4% Ratios d endettement 30 juin 2010 30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014 Dette nette / EBE 5,1 5,4 8,4 8,0 3,2 Dette nette / Capitaux propres & assimilés (Gearing) 57% 77% 77% 70% 42% Autonomie financière (4) 72% 67% 68% 71% 75% (3) Résultat net part groupe / Capitaux propres part groupe (4) Capitaux propres & assimilés / Capitaux permanents 22
Notes sur les comptes consolidés InVivo 2013-2014 NOTE 2 - ÉVOLUTION DU PÉRIMETRE DE CONSOLIDATION Nombre d entités juridiques consolidées Entités juridiques 30 juin 2014 30 juin 2013 Variation Intégration globale 82 83 (1) Intégration proportionnelle 7 7 0 Mise en équivalence 21 25 (4) Nombre total 110 115 (5) Entités juridiques 30 juin 2014 30 juin 2013 Variation France 67 71 (4) Europe 18 20 (2) Asie 12 11 1 Amérique 8 10 (2) Afrique 5 3 2 Nombre total 110 115 (5) Principales entrées de périmètre de l exercice Acquisitions avec prise de contrôle Acquisitions complémentaires dans Maferme / Néotic Le groupe InVivo qui détenait 25 % de la société Maferme (laquelle détient 100 % de Néotic et de Maferme Belgique) a augmenté sa participation de 18,35 % (1,3 M ) au 31 décembre 2013, puis de 51,72 % (3,7 M ) au 30 juin 2014 pour la porter à 95,07 %. Le groupe Maferme / Néotic est spécialisé dans la conception et le développement de systèmes d information agronomiques. Le goodwill de 3,1 M généré lors de ses deux opérations a été amorti sur 7 ans (durée identique à la première tranche de 25 %). Acquisition d Anadev Nalod s Le 26 juin 2014, le groupe InVivo a acquis 80 % de la société Anadev pour 2,9 M (laquelle détient 100 % des sociétés Nalod s et Nalod s Formation). Nalod s est franchiseur et propriétaire des marques Delbard (réseau de 62 magasins) et Jardineries du Terroir (réseau de 102 magasins), soit une surface de vente totale de 450 000 m² pour un chiffre d affaires annuel de près de 250 M. Autres acquisitions ou entrées de périmètre Rachat de la part des minoritaires dans Bern Aqua (Belgique) En novembre 2013, le groupe InVivo a racheté pour 0,2 M les 15 % restants des minoritaires dans la société Bern Aqua, leader sur le marché de l alimentation larvaire pour crevettes et poissons. Acquisition des actifs et passifs de Vipresa (Mexique) Le 5 juillet 2013, la société mexicaine InVivo Mix Mexico a acquis pour 11,6 M des actifs et passifs de la société Vipresa qui commercialise des prémélanges de vitamines, des oligo-éléments et additifs ainsi que des aliments spéciaux. L impact est de 9,5 M sur les capitaux employés (dont 7,5 M d actifs immobilisés) et de 27,4 M sur le chiffre d affaires. 23