RESULTATS DE L EXERCICE 2000 Progression de l ensemble des paramètres financiers résultat courant, valeur estimée, dividende

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1 RESULTATS DE L EXERCICE 2000 Progression de l ensemble des paramètres financiers résultat courant, valeur estimée, dividende Hausse de 23 % du résultat courant net à 205 millions EUR (8,37 EUR par action) Résultat consolidé total part du groupe de 515 millions EUR (21,07 EUR par action) Croissance de 20 % de la valeur estimée sur l exercice 2000 Majoration proposée de 9 % du dividende brut unitaire à 6,00 EUR par action, offrant un rendement dividendaire brut de 2,3 % par rapport au cours de bourse moyen de 2000 Le Conseil d Administration de GBL, réuni le 22 mars 2001, a procédé à l arrêté des comptes consolidés de l exercice 2000 qui seront soumis à l approbation des actionnaires lors de l Assemblée Générale Extraordinaire de fusion convoquée le 26 avril FAITS MARQUANTS Exercice 2000 L an 2000 a été un exercice plutôt faste pour GBL. L action que nous avons menée au cours de ces dernières années et notamment le recentrage de notre portefeuille sur quelques groupes de premier plan et la poursuite de la simplification de nos structures ont été fortement créateurs de valeur et se sont traduits par un rendement global très favorable de l action GBL : la valeur estimée du titre s étant accrue de près de 20 % sur l exercice 2000 et le cours de l action s étant apprécié, quant à lui, de quelque 30 % alors que dans un même temps le CAC 40 stagnait et le BEL 20 reculait d une dizaine de pour-cent. Cette performance traduit tout à la fois la qualité et la diversité de notre portefeuille qui a bien résisté dans un climat de grande volatilité des marchés. La création de RTL Group, consacrant le rapprochement de CLT-UFA et de Pearson TV, est devenue réalité cet été. Total Fina Elf qui bénéficiait d une conjoncture très porteuse, s est employée avec énergie à l intégration des trois groupes mis en commun. Suez Lyonnaise des Eaux, quant à elle, a conclu le recentrage entamé il y a trois ans lors de la fusion avec la Lyonnaise des Eaux et s est attachée à renforcer l organisation et l efficacité du groupe. Exercice 2001 Alors que l audiovisuel avait déjà été à l honneur en 2000 avec le rapprochement de CLT-UFA et de Pearson TV pour créer RTL Group, l année 2001 s ouvre sur une nouvelle opération majeure dans le secteur. En effet, le groupe GBL a annoncé son intention d intégrer sa participation de 30 % dans RTL Group dans Bertelsmann en échange d une position de 25 % dans celui-ci, l un des premiers groupes multi-médias au monde.

2 Cette opération qui est favorable à RTL Group et donc à l ensemble de ses actionnaires, témoigne une fois de plus de la volonté de GBL d accompagner la consolidation sectorielle en cours et de se positionner auprès de quelques grands groupes globaux leaders dans leurs métiers. Ce début 2001 est également l occasion pour GBL de procéder à une nouvelle simplification majeure de ses structures en proposant sa fusion avec Electrafina. Rappel des opérations du premier semestre Janvier - mars 2000 : Acquisition nette par le groupe de 9,8 millions de titres RTL Group (ex- Audiofina) suite aux accords conclus en Avril - juillet 2000 : Création de RTL Group co-contrôlée par les groupes GBL et Bertelsmann. Opérations du second semestre et postérieures à la clôture GBL / Electrafina Septembre novembre 2000 : Ventes en bourse de titres Suez Lyonnaise des Eaux et Total Fina Elf Allègement à la marge de ces deux lignes importantes du portefeuille, sans effet sur la nature de nos relations avec les sociétés, et avec pour objet d augmenter les liquidités du groupe et d accroître sa capacité de manœuvre financière. Cession par Electrafina de l équivalent de 0,1 % de Total Fina Elf et 1,0 % de Suez Lyonnaise des Eaux. La rentrée de trésorerie et les plus-values dégagées par ces opérations s élèvent à respectivement à 510 millions EUR et 98 millions EUR dans les comptes d Electrafina. Janvier - décembre 2000 : Renforcement progressif dans Electrafina Investissement par GBL en cours d année de quelque 155 millions EUR dans Electrafina portant son taux de détention dans sa filiale à 82,8 %, à comparer à 80,1 % au 31 décembre Mars 2001 : Fusion par absorption de GBL par Electrafina Proposition des Conseils d Administration de GBL et d Electrafina de fusionner les deux entités par voie d absorption sur base d une parité fixée, après division par 3 du nombre de titres Electrafina, à 5 actions nouvelles Electrafina contre remise de 1 part sociale GBL. Convocation des actionnaires des deux sociétés en Assemblées Générales Extraordinaires le 26 avril 2001 afin de se prononcer sur l opération et ses modalités. Ce rapprochement évoqué par la communauté financière et les actionnaires consacrerait une nouvelle simplification de l organigramme du groupe telle qu entreprise maintenant depuis plusieurs années et accroîtrait davantage sa lisibilité et sa transparence. Après fusion, Electrafina serait renommée Groupe Bruxelles Lambert, en abrégé GBL. Les modalités de cette opération sont reprises dans le projet de fusion déposé en date du 14 mars RTL Group (ex-clt-ufa - Audiofina)

3 Février - mars 2001 : Echange des 30% détenus par GBL / Electrafina dans RTL Group contre 25% de Bertelsmann, un des principaux groupes média au monde Signature d une lettre d intention entre GBL / Electrafina et le groupe Bertelsmann visant l intégration dans ce dernier des 30 % de RTL Group détenus par GBL / Electrafina en échange d une participation de 25 % dans Bertelsmann. Groupe multi-média d envergure mondiale, Bertelsmann emploie quelque personnes dans 58 pays en étant présent avec des positions fortes dans le domaine de l édition et de la musique, de clubs de ventes de livres et de disques, de magazines et de journaux, de chaînes télévisées et de radio, de prestataires de services dans l imprimerie et les médias, d entreprises multi-média et d information professionnelle. Suez Lyonnaise des Eaux Octobre 2000 : Obligations échangeables en titres Suez Lyonnaise des Eaux Placement privé par Electrafina pour un montant global de 418 millions EUR d'obligations échangeables contre 2,0 millions d actions Suez Lyonnaise des Eaux, venant à échéance au plus tard en août 2004 et portant intérêt au taux moyen de 1 3/8 %. Le remboursement de ces émissions s'opère au choix du souscripteur en cash ou en actions. Lasmo Novembre - décembre 2000 : Offres de reprise successives de Lasmo Dans un premier temps, engagement irrévocable d Electrafina, sous réserve d une surenchère de plus de 10 %, d apporter sa participation de 7,3 % dans Lasmo à l offre publique de rachat mixte (valorisée à 180 pence par action) lancée sur cette dernière par le groupe pétrolier américain coté, Amerada Hess. Par la suite, abandon de l offre Amerada Hess au profit de la contre-offre de rachat lancée par le groupe pétrolier mondial coté, ENI, au prix de 200 pence par action. Février 2001 : Cession de la participation d Electrafina dans Lasmo Apport par Electrafina de sa participation de 7,3 % dans Lasmo à la contre-offre d'achat lancée en décembre 2000 par ENI sur Lasmo au prix de 200 pence par action. Compte tenu des couvertures de change mises en place, la vente des titres Lasmo a généré une rentrée de trésorerie de 313 millions EUR et permet de dégager une plus-value totale de quelque 100 millions EUR dans les comptes d'electrafina en Rhodia Août 2000 : Renforcement au capital de Rhodia Acquisition par GBL de 0,6 million d actions Rhodia pour un montant de 11 millions EUR portant sa participation dans la société à 5,3 % au 31 décembre 2000.

4 Autres Juillet 2000 : Cession de Gillam Vente de notre participation de 46,5 % dans Gillam à la société américaine Frequency Electronics Inc pour un montant de 4,5 millions USD. Décembre 2000 : Cession de Cometra Energy (Canada) Vente par Electrafina de sa participation dans Cometra Energy (Canada) au groupe américain coté Vintage Petroleum Inc pour un montant de 71 millions CAD. Janvier - décembre 2000 : Acquisitions d'actions propres En application des autorisations conférées par l Assemblée Générale du 30 mai 2000 de la société, rachat par GBL en cours d exercice de 2,6 % de son propre capital pour 170 millions EUR. * * * RESULTATS CONSOLIDES DE L EXERCICE COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDES (part du groupe en EUR millions) Quote-part dans le résultat opérationnel des entreprises mises en équivalence Dividendes Produits financiers nets Charges courantes nettes Impôts 61,2 73,6 47,0 (11,0) (4,0) 87,9 122,1 25,1 (13,0) (17,5) Résultat courant net Par action (EUR) 166,9 6,83 204,6 8,37 Quote-part dans le résultat non-opérationnel des entreprises mises en équivalence Amortissement des écarts de consolidation Plus-values nettes Résultats exceptionnels 92,6 (5,2) 1.036,7 (12,8) 15,3 (26,9) 321,9 0,0 Résultat total après impôts Par action (EUR) 1.278,2 52,32 514,9 21,07 Nombre de titres Pour l analyse des résultats 2000, il est important de noter que la création de RTL Group a eu pour conséquence la substitution, au 1 er juillet 2000, de l intégration globale d'audiofina et de ses filiales par la mise en équivalence des résultats de RTL Group sur le second semestre. Le résultat courant net consolidé de l'exercice s'élève à 205 millions EUR (8,37 EUR par action), en augmentation de 23 % par rapport à l année précédente.

5 La contribution des résultats opérationnels des sociétés mises en équivalence augmentent de 44 % à 88 millions EUR, sous l effet notamment de : la progression des résultats opérationnels d Imerys et de RTL Group ; l augmentation de notre taux de participation dans Audiofina préalablement à la constitution de RTL Group. En millions EUR CLT-UFA 25,6 29,9 (1 er semestre) RTL Group - 17,7 (2 e semestre) Imerys 34,1 38,5 Autres participations 1,5 1,8 TOTAL 61,2 87,9 Les dividendes, en progression de 66 %, représentent essentiellement la part de GBL dans la distribution de Suez Lyonnaise des Eaux (67 millions EUR contre 35 millions EUR en 1999) et de Total Fina Elf (46 millions EUR contre 38 millions EUR en 1999). Les dividendes perçus en provenance de Suez Lyonnaise des Eaux comprennent un montant brut de 27 millions EUR de récupération de précompte. Les dividendes sont repris pour leur valeur brute, la retenue à la source française étant reprise sous la rubrique "Impôts". La diminution des produits financiers nets (25,1 millions EUR) d un exercice à l autre résulte notamment des acquisitions de titres RTL Group. L impact financier en année pleine de l émission par Electrafina des obligations échangeables en actions Suez Lyonnaise des Eaux ressortira en Le résultat net consolidé au 31 décembre 2000 s'élève à 515 millions EUR (21,07 EUR par action) à comparer à millions EUR (52,32 EUR par action) l année précédente, laquelle comprenait notamment la plus-value exceptionnelle dégagée sur l'opération de rapprochement de PetroFina avec Total (977 millions EUR). En 2000, les plus-values nettes de 322 millions EUR résultent des opérations menées sur le portefeuille dont en particulier : cession d actions RTL Group (ex-audiofina) (147 millions EUR), réalisations en bourse de titres Suez Lyonnaise des Eaux et Total Fina Elf (74 millions EUR), vente de warrants et de calls ING ( 56 millions EUR), reprise de réduction de valeur sur Lasmo (22 millions EUR). La hausse des amortissements des écarts de consolidation provient des écarts dégagés sur les acquisitions de titres Audiofina en décembre 1999 et janvier 2000 ainsi que sur la création de RTL Group en juillet RAPPORT DU COMMISSAIRE SUR LES RESULTATS ANNUELS Le Commissaire a confirmé que les informations comptables reprises dans le communiqué n'appellent aucune réserve de sa part et concordent avec les comptes annuels arrêtés par le Conseil d'administration.

6 Données de base requises par la Commission Bancaire et Financière Conformément à la circulaire D2/F/99/5 du 23 décembre 1999 élaborée par la Commission Bancaire et Financière, GBL communique les données requises dans ce cadre. Données globales Résultats financiers récurrents 132,6 130,5 Autres résultats récurrents (13,1) (14,9) Résultat en capital 1.399,5 386,5 Résultat des entreprises mises en équivalence 281,7 139,9 Résultat exceptionnel (78,8) 0,1 Résultat avant impôts 1721,9 642,1 Impôts (5,5) (21,4) Résultat net 1.716,4 620,7 Part des tiers dans le résultat (438,2) (105,8) Résultat net part du groupe 1.278,2 514,9 PERSPECTIVES POUR L'EXERCICE 2001 Pour l exercice 2001, le résultat courant sera influencé par l évolution tant de la contribution des sociétés mises en équivalence que des dividendes attendus en provenance des participations stratégiques du groupe. L exercice 2001 pourrait être également affecté par les changements de périmètre résultant de l opération de fusion proposée et de la concrétisation de l échange avec Bertelsmann. Par ailleurs, suite à la cession par Electrafina de sa participation dans Lasmo, Electrafina dégage une plus-value de 100 millions EUR. DECOMPOSITION DE LA VALEUR ESTIMEE DU PORTEFEUILLE 31 décembre décembre mars 2001 Cours de bourse (en EUR) En EUR millions Cours de bourse (en EUR) En EUR millions Cours de bourse (en EUR) En EUR millions RTL Group 75, , , dont options d'achat sur titres RTL G Total Fina Elf 132, , , Suez Lyonnaise des Eaux 159, , , Imerys 148, , ,0 507 Rhodia 22, , ,4 171 Divers TOTAL Cash net (594) dont options d'achat sur titres RTL G (819) (238) (238) VALEUR ESTIMEE

7 Valeur estimée par action (EUR) Cours de bourse (EUR) Décote 342,20 200,00 41,6 % 409,98 253,00 38,3 % 379,94 313,70 17,4 % Au 29 décembre 2000, la valeur estimée de GBL, déterminée sur la base du cours de bourse pour ses participations cotées, s établit à millions EUR (410 EUR par part sociale) à comparer à millions EUR (342 EUR par part sociale) à fin 1999, soit une progression de quelque 20 % d une année sur l autre. Dans le même temps, le cours de bourse de l action s appréciait de 27 %, induisant une légère baisse de la décote à 38,3 % à fin 2000 à comparer à 41,6 % l année précédente. En date du 12 mars 2001, ces paramètres par part sociale s établissaient respectivement à 380 EUR, 314 EUR et 17,4 %. PROPOSITION DE REPARTITION Le Conseil du 13 mars 2001 a décidé de proposer à l'assemblée des actionnaires le paiement d'un dividende brut par action de 6,00 EUR (soit 4,50 EUR net) en augmentation de 9 % par rapport à l'exercice Le dividende net par action plus "strip VVPR" s'élèvera quant à lui à 5,10 EUR. AGENDA Le projet de fusion de GBL et d Electrafina sera proposé à l Assemblée Générale Extraordinaire convoquée le 26 avril Dans ce contexte, il a été jugé utile d anticiper à cette même date la tenue de l Assemblée Générale annuelle prévue statutairement le 29 mai 2001 pour permettre de réaliser la fusion sur base de comptes annuels approuvés. Lors de ces Assemblées Extraordinaires, les actionnaires auront également à se prononcer sur une modification statutaire visant l avancement à la quatrième semaine d avril de la tenue de l Assemblée annuelle de la société issue de la fusion. Par ailleurs, le Conseil d Administration n anticipe pas d autres incidences sur les principes du calendrier financier en vigueur jusqu alors tant chez GBL qu Electrafina : la publication de comptes trimestriels étant prévue début mai et début novembre, et celle des comptes semestriels début août. La mise en paiement du dividende est prévue pour le 19 juin 2001, selon les modalités décrites dans le projet de fusion du 14 mars * * *