RÉSULTATS 2013 RÉUNION SFAF PARIS, LE 21 FÉVRIER 2014

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1 RÉSULTATS 2013 RÉUNION SFAF PARIS, LE 21 FÉVRIER 2014 DES ALLIAGES, DES MINERAIS ET DES HOMMES. DES ALLIAGES, DES MINERAIS ET DES HOMMES.

2 SOMMAIRE RÉSULTATS ACTIVITÉ DES BRANCHES 15 PERSPECTIVES 41 PROJET STRATÉGIQUE DU GROUPE ERAMET 49 ERAMET Résultats

3 RÉSULTATS 2013 ERAMET Résultats

4 INTRODUCTION Les résultats du Groupe en 2013 ont été essentiellement marqués par les cours extrêmement bas du nickel. Dans un contexte économique mondial difficile, le groupe ERAMET en 2013 a su faire preuve de réactivité et s'est appuyé sur la solidité des performances d'eramet Manganèse. En 2014, la priorité déjà mise sur les mesures d adaptation à la crise et sur le maintien d une solide situation financière va être renforcée par de nouvelles mesures de réduction des coûts, ainsi que du besoin en fonds de roulement. Par ailleurs, le Groupe limitera ses dépenses d investissements à un niveau inférieur à 400 M. Le groupe ERAMET s appuie sur de solides atouts liés à son portefeuille d activités, notamment ses positions de 1 er plan mondial dans le manganèse, à sa politique d investissements industriels ciblés, à la qualité de sa R&D et à la mobilisation de ses équipes sur l amélioration continue et durable de ses performances. Un record historique de production de minerai de manganèse a été atteint au Gabon en Le Groupe bénéficiera en 2014 du démarrage de ses deux plus importants investissements unitaires sur de nouveaux sites: Le complexe métallurgique de Moanda au Gabon; L exploitation de la mine de sables minéralisés de Grande Côte au Sénégal. ERAMET Résultats

5 SITUATION FINANCIÈRE DU GROUPE ERAMET AU 31 DÉCEMBRE 2013 Un endettement modéré : Au 31 décembre 2013, l endettement financier net d ERAMET s établissait à 218 M ; Un ratio endettement sur capitaux propres qui reste faible (7 %). Une liquidité financière renforcée fin 2013 notamment par : L émission d une obligation inaugurale d un montant de 400 M et d une durée de 7 ans ; La renégociation avec succès d une ligne de crédit syndiqué dont le montant a été porté de 800 M à 981 M et dont la maturité a été, pour l essentiel, allongée d un an, de janvier 2017 à janvier ERAMET Résultats

6 CHIFFRES CLÉS M Chiffre d'affaires EBITDA Résultat opérationnel courant Résultat net - Part du Groupe avant dépréciations d actifs 9-74 Dépréciations d actifs Part du Groupe Résultat net - Part du Groupe après dépréciations d actifs Trésorerie/ dette nette ERAMET Résultats

7 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (ROC) M Groupe Nickel Manganèse Alliages ERAMET Résultats

8 COMPTE DE RÉSULTAT 2013 M Hors dépréciations Dépréciations 2013 Chiffre d'affaires EBITDA % Chiffred'affaires 12 % 7 % 7 % Résultat opérationnel courant % Chiffre d'affaires 4 % -1% -1% Autres produits et charges opérationnels Dépréciations d actifs -423 Résultat opérationnel Coût de l'endettement net Autres produits et charges financiers Résultat avant impôt Quote-part de résultat mis en équivalence Impôts % Impôts 40 % 46 % 12 % Résultat net Intérêts minoritaires Résultat net - Part du Groupe 9-74 (*) (*) WedaBay: 224 M -Recyclage : 39 M -Aciers Rapides : 33 M ERAMET Résultats

9 DÉPRÉCIATIONS 2013 N AFFECTANT PAS LA TRÉSORERIE DU GROUPE En application de la norme IAS 36, sans impact sur la solvabilité et la liquidité du groupe ERAMET Dépréciations 2013 en M Dont Part Dont Part Total Groupe Minoritaire Weda Bay Recyclage ERASTEEL Total Groupe ERAMET Résultats

10 VARIATION DU ROC M ROC 2012 Volumes Prix Devises Coûts des facteurs Productivité Provisions et autres* ROC 2013 *dont amortissements 18 M ERAMET Résultats

11 GAINS DE PRODUCTIVITÉ EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 ERAMET NICKEL -8 M Dégradation de l activité GROUPE ERAMET 85 M ERAMET ALLIAGES 31 M En ligne avec l objectif ERAMET MANGANÈSE 62 M Augmentation de la production Réduction des coûts ERAMET Résultats

12 ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE NETTE M Flux d exploitation Trésorerie nette 2012 MBA Variation du BFR Investissements industriels Dividendes versés* Autres Trésorerie nette 2013 * Dont 218 M aux actionnaires minoritaires de COMILOG et de SLN ERAMET Résultats

13 UNE LIQUIDITÉ FINANCIÈRE CONSOLIDÉE Ligne de crédit revolving Une ligne multi-devisesd'environ 1 milliard d'euros Non utilisée à ce jour Maturité : janvier Liquidité du groupe ERAMET en M Billets de trésorerie Montant total de 400 millions d'euros Montant utilisé : 148 millions d'euros au 31/12/ Notes : 1 Hors 85 M venant à échéance en janvier Billet de trésorerie non tiré Cash disponible ERAMET Résultats Ligne de crédit revolving

14 ERAMET A ENGAGÉ LA RÉDUCTION DE SES INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS DÈS 2013 : DIMINUTION DE 20 % DES INVESTISSEMENTS COURANTS EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 Investissements en M % Grands projets* Investissements courants -20 % Nickel Manganèse Alliages * WedaBay, CMM, 4 MT, New Guilin, Tizir. ERAMET Résultats

15 ACTIVITÉ DES BRANCHES ERAMET NICKEL 2 ème producteur mondial de ferronickel Un des trois seuls producteurs mondiaux de nickel de haute pureté 1 er producteur mondial de chlorure de nickel Un des trois principaux producteurs mondiaux de carbonate de nickel ERAMET Résultats

16 LES PRIX DU NICKEL AU LME SONT EN BAISSE DE 14 % À 6,81 USD/lb EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 AVEC UN MARCHÉ À NOUVEAU EXCÉDENTAIRE Prix nickel en USD/lbet stocks de Nickel En semaines de consommation Marché excédentaire USD / lb Stocks de minerai de nickel en Chine (en equivalent Nickel), en semaines de consommation Stocks de nickel (LME + producteurs de nickel), en semaines de consommation Moyenne LME, USD/lb ERAMET Résultats

17 EXCÉDENT CROISSANTDE LA PRODUCTION DE NICKEL EN 2013, LIÉ ESSENTIELLEMENT À LA PROGRESSION DES FONTES AU NICKEL (NICKEL PIGIRON) EN CHINE (+20 %) Production mondiale de nickel primaire, en kt Production de Nickel PigIronen Chine, en ktde nickel En KT % Nouveaux Projets En KT 500 * ** *** NPI BF NPI EAF NPI RKEF NPI (Nickel pig iron) Autres producteurs KT en 4 ans, permettant d atteindre un quart de l offre mondiale * Blast furnace ** Electric Arc Furnace ERAMET Résultats *** Rotary Kiln Electric Furnace

18 PRODUCTION MONDIALE D ACIER INOXYDABLE EN HAUSSE DE 5 % EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 kt % % % % 41% 46% 49% Chine % 27% 36% % 81% 74% 73% 64% 64% 59% 54% 51% Reste du Monde Production mondiale d acier inoxydable ERAMET Résultats

19 ENTRÉE EN APPLICATION DU «BAN» INDONÉSIEN INTERDISANT L EXPORT DE MINERAIS DE NICKEL NON TRANSFORMÉS DÈS LE DÉBUT 2014 La loi minière votée par le Parlement Indonésien en 2009 prévoyait la mise en place d un ban à l export des minerais non transformés sur place, notamment le nickel, en janvier 2014, afin d encourager la valorisation domestique. Le 12 janvier 2014, le ban indonésien est entré en vigueur sans modification majeure pour le nickeletlabauxite: LemineraidenickeldoitêtretransforméenIndonésie Pour être éligibles à l export, les produits transformés doivent atteindre une teneur en nickel minimumde70%pourlamatte, 10%pourleferronickel, 4%pourlenickelpigiron et93%pourlenickelmétal ERAMET Résultats

20 BILAN OFFRE/DEMANDE DE NICKEL Un excédent croissant de l offre de nickel en 2013 MONDE ( 000 t.) ** % Production d acier inoxydable Consommation apparente de nickel ,3% ,5% Production de nickel ,3% Bilan offre/demande Stocks de nickel en semaines de consommation * 12,1 12,2 13,4 16,5*** * Stocks producteurs + LME ** Estimations ERAMET Nickel *** Ce chiffre est supérieur à 24 semaines de consommation (cf. slide 16), si on tient compte du nickel contenu dans le minerai stocké en Chine. ERAMET Résultats

21 ERAMET NICKEL : PRODUCTION DE L USINE DE DONIAMBO EN NOUVELLE-CALÉDONIE Production de Nickel En tonnes % ERAMET Résultats

22 LES 5 PRINCIPAUX CHANTIERS DU NOUVEAU PLAN DE PRODUCTIVITÉ DE LA SLN 1 ÈRE ÉTAPE : GAIN DE 0,4 USD/lb DU CASH COST EN 2014 La productivité minière : réduire le coût du minerai Les performances techniques de l exploitation usine, notamment abaisser le coût de l énergie La performance de production Les gains achats (toutes dépenses confondues) Les structures indirectes (centrales et opérationnelles) et les frais généraux ERAMET Résultats

23 WEDA BAY NICKEL Compte tenu des prix actuels du nickel, les conditions ne sont pas réunies, notamment au regard du financement et de la mise au point du cadre juridique et fiscal, pour envisager une décision d investissement en 2014; Non remise en cause de la qualité du projet qui repose sur un gisement de classe mondiale et un procédé hydrométallurgique mis au point par ERAMET, spécialement adapté à ce type de gisement. ERAMET Résultats

24 ERAMET NICKEL : CHIFFRES CLÉS 2013 M Chiffre d'affaires EBITDA Résultat opérationnel courant * Investissements industriels** * Dont 30 M de provisions pour dépréciation sur stocks ** Dont WedaBay: 67 M en M en 2013 ERAMET Résultats

25 ACTIVITÉ DES BRANCHES ERAMET ALLIAGES 2 ème producteur mondial de pièces forgées par matriçage de forte puissance 2 ème producteur mondial d aciers rapides 1 er acteur mondial de la métallurgie des poudres atomisées au gaz Un des principaux producteurs d'aciers spéciaux à hautes performances ERAMET Résultats

26 ERAMET ALLIAGES : CHIFFRE D AFFAIRES PAR MARCHÉS Baisse de 9 % du chiffre d affaires en 2013 par rapport à 2012 M % % 44 % 49 % 55% Aéronautique 16 % 13 % 15 % 13% Energie 25 % 28 % 23 % 19% Aciers rapides + Outillage 20 % 15 % 13 % 13% Spécialités ERAMET Résultats

27 POURSUITE DE LA CROISSANCE SUR LE MARCHÉ DE L AÉRONAUTIQUE Nouvelle hausse des livraisons de Boeing et d Airbus en 2013 vs Nombre d avions Réalisés Prévisions Livraisons ERAMET Résultats

28 ERAMET ALLIAGES : RAPPEL DES OBJECTIFS OBJECTIFS EN RYTHME ANNUEL À FIN 2015 du plan d action engagé pour améliorer la rentabilité et la génération de cash d ERAMET Alliages: Un ratio résultat opérationnel courant sur chiffre d affaires de 10% Unerentabilitédescapitauxemployésavantimpôtsde15% ERAMET Résultats

29 VISION STRATÉGIQUE DU CŒUR DE MÉTIER D ERAMET ALLIAGES Pièces matricées aéronautiques et énergie Produits longs aéronautique et de spécialités (médical ) Produits Nucléaire et Défense Métallurgie des Poudres Sur ce cœur de métier, la Branche vise une rentabilité forte ERAMET Résultats

30 MONTÉE EN PUISSANCE DES INVESTISSEMENTS STRATÉGIQUES Métallurgie des Poudres: Tour d atomisation Durin TM IV 30 UKAD PS 27 ERAMET Résultats

31 2013 : ENGAGEMENT DE PROFONDES TRANSFORMATIONS AU SEIN D AUBERT & DUVAL M Gains de Productivité AUBERT & DUVAL Dispositif d amélioration de la performance - -Objectif des gains de productivité pour A&D : - 20 M /an, soit 60 M à fin Action sur les Frais Généraux Objectif : Baisse 23 M en rythme annuel à fin 2015 ERAMET Résultats

32 RECONFIGURATION INDUSTRIELLE D ERAMET ALLIAGES Fermeture du site historique de Gennevilliers le 31/07/2013 ArrêtaciériedeSöderforsau1 er semestre2013 Firminy:baissede25%deseffectifs(encoursdemiseenœuvre) Études en cours: une reconfiguration pour rétablir durablement la profitabilité d Erasteel en tenant compte de la surcapacité de production d aciers rapides conventionnels et en focalisant sur les points forts: Métallurgie des poudres Elaboration ERAMET Résultats

33 ERAMET ALLIAGES : CHIFFRES CLÉS 2013 M Chiffre d'affaires EBITDA Résultat opérationnel courant -5 4 Investissements industriels ERAMET Résultats

34 ACTIVITÉ DES BRANCHES ERAMET MANGANÈSE 2 ème producteur mondial de minerai de manganèse de haute teneur 2 ème producteur mondial d alliages de manganèse 1 er producteur mondial d alliages de manganèse affinés 1 er producteur mondial de dérivés chimiques du manganèse 3 ème fournisseur mondial de dioxyde de titane à l industrie des pigments ERAMET Résultats

35 PRODUCTION MONDIALE D ACIER EN HAUSSE DE 3,5 % EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 Mt ,5% % % % Reste du Monde 55% % 64% 62% 53% 69% % % 31% 34% 36% 38% 47% 45% 46% 47% 49% Chine Production mondiale d acier au carbone Source : World Steel Association ERAMET Résultats

36 PRIX SPOT DU MINERAI DE MANGANÈSE CIF CHINE (SOURCE : CRU) EN HAUSSE DE 10 % À 5,43 USD/DMTU EN 2013 PAR RAPPORT À tonnes $/dmtu Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Prix Minerai Stock dans les ports chinois wt ERAMET Résultats Prix du minerai de manganèse CIF Chine (Source : CRU) et stocks de minerai de manganèse dans les ports chinois

37 PRIX DES ALLIAGES DE MANGANÈSE SPOT EUROPE (SOURCE : CRU) EN BAISSE DE 9 % EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 /t Source : CRU Prix spot Western Europe Ferromanganèse moyen carbone Silicomanganèse Ferromanganèse haut carbone ERAMET Résultats

38 UNE PRODUCTION RECORD DE MINERAI À HAUTE TENEUR D ERAMET MANGANÈSE EN 2013 PRODUCTION DE MINERAI DE MANGANÈSE ET D AGGLOMÉRÉ Kt % Progression de 22 % de la production de minerai de manganèse en 2013 par rapport à 2012 ERAMET Résultats

39 HAUSSE DE LA PRODUCTION DES ALLIAGES DE MANGANÈSE D ERAMET MANGANÈSE EN 2013 UNE PRODUCTION RECORD DES ALLIAGE AFFINÉS Kt % % 54 % 52 % 51 % Alliages standards % 46 % 48 % 49 % Alliages affinés Production d alliages de Manganèse 2013 ERAMET Résultats

40 ERAMET MANGANÈSE : CHIFFRES CLÉS M Chiffre d'affaires Manganèse Recyclage Tizir* TOTAL EBITDA Manganèse Recyclage Tizir* TOTAL Résultat opérationnel courant Manganèse Recyclage Tizir* TOTAL Investissements industriels Manganèse Recyclage 24 9 Tizir* TOTAL Manganèse : minerai, alliages, chimie, SETRAG Recyclage : GCMC, Bear metallurgical(etats-unis) et Valdi(France) * TIZIR à 50% ERAMET Résultats

41 PERSPECTIVES ERAMET Résultats

42 PERSPECTIVES 2014 Compte tenu des perspectives économiques et de marchés qui restent, en ce début 2014, globalement dans la continuité de la fin de l année 2013, le Groupe continuera dans chacune de ses branches ses efforts de renforcement de sa compétitivité. L objectif du Groupe pour l année 2014 en matière d amélioration de sa productivité s élève àunmontantdel ordrede110m,après85m déjàréalisésen2013. Démarrage au cours du 1 er semestre des deux plus importants investissements unitaires sur de nouveaux sites: Le complexe métallurgique de Moanda au Gabon; L exploitation de la mine de sables minéralisés de Grande Côte au Sénégal. Forte baisse des investissements. ERAMET entend poursuivre sa stratégie de diversification de ses ressources de financement. La structure financière du Groupe demeurera solide. ERAMET Résultats

43 PERSPECTIVES 2014 Investissements en M % Dépenses d investissements < 400 M ERAMET Résultats

44 DÉMARRAGE EN COURS DES GRANDS PROJETS ERAMET Résultats

45 COMPLEXE MÉTALLURGIQUE DE MOANDA (GABON) Construction d une usine de silicomanganèse ( t/an) et d une usine de manganèse métal ( t/an) à Moanda Un investissement de l ordre de 230 M Démarrage au 1 er semestre 2014 ERAMET Résultats

46 SABLES MINÉRALISÉS : DÉMARRAGE AU 1 ER TRIMESTRE 2014 DU PROJET «GRANDE CÔTE» AU SÉNÉGAL ERAMET Résultats

47 PERSPECTIVES - MOYEN ET LONG TERME La demande pour les métaux et les alliages du Groupe conserve un potentiel important de développement notamment dans les pays émergents. À long terme, l épuisement des gisements anciens et la nécessité de satisfaire la croissance de la demande nécessiteront des technologies spécifiques, développées au sein de la R&D d ERAMET, pour exploiter des gisements de plus en plus complexes. Le Groupe, par ses gisements de classe mondiale et ses technologies innovantes, est en mesure d apporter des solutions performantes et créatrices de valeur sur toute la chaîne de transformation, du minerai au produit fini. ERAMET Résultats

48 PROJET MABOUMINE AU GABON : VALORISATION DU NIOBIUM, DES TERRES RARES, DU TANTALE ET DE L URANIUM Un gisement polymétallique potentiellement de classe mondiale situé près de Lambaréné au Gabon. Un procédé hydro métallurgique innovant mis au point par ERAMET Research. Des études en cours (APD) pour le démarrage d une usine pilote sur le site en septembre Des études de l état initial environnemental et social finalisées et des études d impact en cours pour cette usine pilote. ERAMET Résultats

49 LE PROJET STRATÉGIQUE DU GROUPE ERAMET ERAMET Résultats

50 LE PROJET STRATÉGIQUE DU GROUPE ERAMET Une stratégie de croissance durable et rentable pour renforcer les positions actuelles du Groupe et les diversifier. Élargir nos positions de leadership mondial sur les métaux d'alliages(métaux actuels et nouveaux métaux) Renforcer nos positions de métallurgiste haut de gamme Diversifier notre portefeuille vers des métaux spéciaux à fort potentiel de croissance (ex:zirconetdioxydedetitane, ) Accroître la diversification géographique du Groupe ERAMET Résultats

51 ANNEXES ERAMET Résultats

52 BILAN DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE 2013 Actif Passif 31/12/ /12/ /12/ /12/ en M Immobilisations Besoins en fonds de roulement Trésorerie nette Instruments financiers Capitaux propres PDG Minoritaires Provisions et impôts différés nets Dette nette ERAMET Résultats

53 ACTIONNARIAT AU 31 DÉCEMBRE ,07% Nombre d actions émises: Pacte d actionnaires : FSI Equation, Sorame et CEIR ERAMET Résultats

54 ERAMET MANGANÈSE : RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 Dioxyde de titane et fonte haute pureté 5% M Chimie / Recyclage 16% Minerai / Alliages 79% S S S S S S S S Répartition sectorielle ERAMET Résultats

55 ERAMET NICKEL : RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 Outillage (Eurotungstène) 7% M Chimie, Nickelage, Electronique 11% Aciers inoxydables et alliages 82% Répartition sectorielle S S S S S S S S ERAMET Résultats

56 ERAMET ALLIAGES : RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 Energie 13% 600 M 500 Spécialités 13% 400 Aéronautique 55% Aciers rapides + outillages 19% Répartition sectorielle S S S S S S S S ERAMET Résultats

57 ERAMET DES MARCHÉS EN CROISSANCE SUR LE LONG TERME Autres Alliages 4% Energie 4% AutresMN 5% Piles &Batteries Pigments 2% Chimie de spécialité 2% 3% Acier au carbone 37% Outillage 5% Aciers: 55% Aéronautique 16% AutresNi 4% Acier inoydable 18% RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 PAR MARCHÉS ERAMET Résultats