COMBIEN UN MÉDECIN A-T-IL BESOIN D ARGENT POUR SA RETRAITE?

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1 COMBIEN UN MÉDECIN A-T-IL BESOIN D ARGENT POUR SA RETRAITE? Des tableaux inédits, pour tous les médecins, quel que soit l âge ou le revenu Par Eric F. Gosselin, Adm.A, Pl.Fin. ericg@finances-etc.com Avec la collaboration de Julien Martel julien.martel@santeinc.com Une question si simple, dont la réponse peut être complexe. Une question qui fascine encore et toujours nos lecteurs, nombreux à nous avoir questionné à ce sujet au cours des trois dernières années. Combien un médecin a-t-il besoin d argent pour sa retraite? Pour y répondre, nous avons mandaté un planificateur financier indépendant, qui a passé plus de 100 heures devant son écran d ordinateur, chiffreurs, logiciels de planification financière et calculettes à la main, à dresser des tableaux inédits pour l ensemble des médecins, quel que soit l âge ou le revenu. Car après tout, tous les médecins prendront un jour leur retraite et il n est jamais trop tard pour la planifier, cotiser à ses REER et épargner pour les parties de golf, les voyages au soleil, les journées au bord du lac, la Cadillac 1972, les moments de lecture, le jardinage ou tout simplement les moments avec les enfants et les petitsenfants. Vous trouverez donc aux pages suivantes des tableaux pratiques qui vous donneront enfin l heure juste sur cette question. Nous espérons qu ils vous seront utiles. L auteur est membre de l Ordre des administrateurs agréés du Québec et conseiller financier associé au Groupe Financier PEAK. Il œuvre depuis près de 15 ans auprès d une clientèle composée en grande majorité de professionnels de la santé. 19 MAI/JUIN 2007 SANTÉ INC.

2 Comment lire les tableaux En premier lieu, choisissez le tableau pour l âge le plus près du vôtre. Identifiez ensuite la ligne correspondant aux besoins financiers mensuels estimés lors de votre retraite; notez que ces montants représentent des sommes nettes d impôts. La meilleure façon d estimer ses besoins financiers futurs est d établir un budget de retraite, en tenant compte du rythme de vie souhaité. En troisième lieu, identifiez la colonne de l âge auquel une retraite complète est souhaitée. Le montant dans la cellule de croisement représente le montant qu il est nécessaire d accumuler pour obtenir le revenu de retraite mensuel désiré. Prenons un exemple : un médecin a 45 ans et désire prendre sa retraite à l âge de 65 ans, avec des revenus mensuels nets d impôts de $. Il aura donc besoin, à 65 ans, de 2,4 M$ pour obtenir $ tous les mois, jusqu à 91 ans. La règle 72 Vous avez peut-être déjà des économies et vous voulez savoir combien vont valoir vos économies actuelles lors de votre retraite? Utilisez la règle 72: un calcul facile et efficace pour une planification financière «à la mitaine». Divisez le nombre 72 par le taux de rendement annuel de vos placements. Le résultat vous donnera le nombre d années que le capital visé par ce rendement prendra pour doubler. Par exemple, un médecin qui a aujourd hui 35 ans et qui dispose de $ de REER désire prendre sa retraite complète à 65 ans. Ses placements ont un taux de rendement annuel de 7 %, un taux prudent de planification financière. En divisant 72 par 7, vous savez maintenant que le capital prend un peu plus de 10 ans pour doubler (10,28 années). Considérant son horizon de retraite, il reste 30 ans de loyaux services à ce médecin avant de cesser le travail, soit l équivalent approximatif de 3 facteurs de doublement. Vous savez donc qu à 65 ans, ce médecin aura dans ses REER environ 1,2 M$ ( $ x 2 x 2 x 2), avant toute autre contribution supplémentaire à ses REER. Avec des outils professionnels de planification financière, le résultat aurait été de 1,14 M$. Puisque cette règle du pouce ne tient pas compte de l impôt, elle est en fait une règle parfaite pour l évaluation de l évolution approximative d un REER. Aucune épargne Vous avez très peu ou aucune épargne? Pas de panique! Avant de modifier complètement ses plans de retraite faute d argent, on doit tenir compte de plusieurs facteurs pour bien comprendre les données ici publiées. Tout d abord, vous aurez remarqué que les cellules des tableaux n ont pas toutes les mêmes couleurs. Ces couleurs servent à ajouter une troisième dimension aux données et vous permettront peut-être de respirer un peu mieux: les cellules blanches désignent les situations où les contributions REER maximales d un médecin, ni plus, ni moins, sont nécessaires à chaque année pour obtenir à échéance le montant mensuel de retraite désiré; les cellules jaunes désignent les situations où en plus des contributions annuelles maximales au REER, les médecins devront considérer des épargnes hors REER ou du capital immobilier (résidence ou autre), pour obtenir à échéance le montant mensuel de retraite désiré; les cellules vertes désignent les situations où les contributions REER maximales ne seront pas nécessaires, pour obtenir à échéance le montant mensuel de retraite désiré. Par ailleurs, il ne faut pas oublier qu au fur et à mesure que l on avance en âge, que l on ait ou non accumulé le montant nécessaire au maintien du rythme de vie, on aura tendance, en tant que retraité, à moduler son rythme de vie en fonction de la diminution de son capital, de sorte que peu de professionnels décèdent sans le sou. La valeur d un dollar Pourquoi y a-t-il plusieurs tableaux, qui varient selon l âge actuel du médecin? La logique voudrait que le montant requis pour la retraite soit identique d un médecin à l autre, si deux collègues ont les mêmes besoins financiers futurs et envisagent la retraite tous deux à 65 ans. En réalité, deux individus nés la même année auront en effet les mêmes besoins d accumulation de capital, mais si leur différence d âge est, disons, de 10 ans, le premier jour de la retraite pour l un sera 10 ans plus tard pour l autre. Et bien que cela puisse paraître évident, un dollar aujourd hui ne vaut pas un dollar dans 10 ans, en raison de l inflation. Dirigez donc votre analyse vers le tableau dont l âge est le plus proche du vôtre. Le rôle de l inflation Prenons un second exemple: un médecin a présentement 30 ans et souhaite avoir $ par mois nets d impôts à la retraite. Il ne sait toujours pas à quel âge il cessera d exercer. Certains médecins auront remarqué que s il choisit de prendre sa retraite à 55 ans, il aura alors besoin de 3,48 M$, tandis que s il prend sa retraite à 65 ans, il aura besoin de 3,74 M$. Certains lecteurs avertis se demanderont alors: comment est-ce possible qu un médecin qui prend sa retraite à 65 ans ait besoin d économiser plus d argent qu un médecin qui se retire à 55 ans, compte tenu que sa retraite sera fort probablement plus courte d une dizaine d années? Le coupable: l inflation, bien sûr. En effet, tous les montants indiqués aux tableaux de retraite sont en valeur future, tenant compte de l inflation, de l âge actuel du médecin de même que du nombre d années pendant lesquelles ses économies vont croître. À l opposé, si l on actualise les montants requis pour les deux horizons de retraite du médecin dont l exemple a été utilisé quelques lignes auparavant, on se rend compte qu il a besoin moins d économies en dollars d aujourd hui s il prend sa retraite à 65 ans, plutôt qu à 55 ans. Mais alors, pourquoi ne pas représenter tous les montants des tableaux de retraite en valeur actualisée? Tout simplement parce que le lendemain où vous aurez lu cet article, votre objectif de retraite, la valeur actualisée de vos placements de retraite, ne sera plus la bonne en raison de l inflation, qui est continue. Par contre, si l on retient que l on doit avoir par exemple 3 M$ à 60 ans, lorsqu on arrivera à cet âge, on se rappellera facilement de l objectif à atteindre, qui ne changera jamais avec les années. 20

3 Prenons un autre exemple: un médecin qui sort de l université à 24 ans fait une planification financière pour une période d environ 30 ans. Avec un taux annuel d inflation de 3 %, un panier d épicerie qui coûte aujourd hui 100 $ coûtera environ 769 $ le dernier jour de la retraite de ce médecin, à l âge de 91 ans, l horizon raisonnable de planification financière. Si on fait le même exercice pour un médecin qui a aujourd hui 35 ans, l horizon de planification financière sera plus court de 11 ans; le même panier d épicerie lui coûtera alors environ 555 $ lorsqu il aura 91 ans. Si on ne tient compte que des valeurs nominales futures, le jeune médecin aura en effet besoin plus d argent dans son compte pour la même retraite que celui qui a aujourd hui 35 ans, mais dans la réalité, le jeune médecin aura besoin d épargner un peu moins que son confrère, étant donné que ses placements pourront fructifier plus longtemps. Alors voilà! Vous avez entre les mains une information de base quant à la planification de votre retraite et quelques pistes de réflexion sur le niveau d épargne nécessaire pour atteindre vos objectifs financiers. Servez-vous en. Si vous vous sentez incapable d économiser suffisamment pour vos beaux jours, considérez une retraite progressive, une avenue très intéressante pour plusieurs médecins, tant d un point de vue financier que professionnel. D autres tableaux et analyses aux pages suivantes Médecin de 24 ans $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Médecin de 30 ans $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Médecin de 35 ans $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Hypothèses de calculs - Les contributions REER sont utilisées en totalité à chaque année; - Les contributions REER sont actualisées au taux d inflation retenu (3 %); - Les économies sont placées et génèrent un rendement annuel moyen de 7 %. Le modèle tient compte des nouvelles dispositions du dernier budget fédéral qui permettent de reporter à 71 ans l obligation de convertir son REER en FERR. 21 MAI/JUIN 2007 SANTÉ INC.

4 D autres tableaux et analyses aux pages suivantes Médecin de 40 ans $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Médecin de 45 ans $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Médecin de 50 ans $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Médecin de 55 ans $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $/m $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 22

5 REER ou hors REER? On a tous déjà entendu un ami, un beaufrère ou un collègue nous expliquer, le plus sérieusement du monde, qu il ne servait à rien de mettre de l argent dans des REER, puisque l impôt économisé aujourd hui devra de toute façon être payé lorsque les REER seront encaissés. Ces «experts» disent-ils vrai? Non. Le tableau ci-contre vous le prouve. Supposons qu un médecin investisse $ par année dans ses REER, pendant 30 ans, et qu il obtienne un rendement annuel de 9 % sur ses placements. Un collègue fait à sa tête et choisit d investir les mêmes sommes hors REER, après avoir payé l impôt sur ses revenus (aux fins du calcul, nous mettrons ce taux d impôt à 48,2 %, le maximum), et obtient aussi un rendement de 9 % sur ses placements. Après 30 ans, le premier médecin aura accumulé 2,67 M$ en REER et le second médecin, quant à lui, aura accumulé 1,181 M$ nets d impôts. Le premier médecin décide alors d encaisser la totalité de ses REER d un coup: il doit payer 1,289 M$ au fisc. Il lui reste donc 1,385 M$ nets d impôts, soit plus de $ que son collègue. Comment expliquer cette différence? Au fur et à mesure que l on avance dans le temps, le premier médecin encaisse des bénéfices sur des montants qu il aurait dû verser au fisc. Il fait de l argent avec l argent des autres! Lorsqu il doit payer de l impôt sur ce rendement, il en garde, en quelque sorte, la moitié. Le différentiel entre le solde du collègue «hors REER» et le solde du médecin «REER» réside donc dans la plus-value de l impôt différé. Investissements REER ou hors REER? (Avec rendement de 9 % par année) Année Médecin A Rendement Impôts Médecin B Rendement Impôts $ $ 0 $ $ $ 781 $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ Médecin A (REER) Total brut : 2,674 M$ Impôts : 1,289 M$ Montant net : 1,385 M$ Médecin B (Hors REER) Montant net : 1,181 M$ Différence : 0,204 M$ Combien économiser pour se rattraper? Investissement mensuel dans un compte REER (pas d'impôt sur les revenus) Avec un rendement de 6 % Après $/mois $/mois $/mois 1 an $ $ $ 5 ans $ $ $ 10 ans $ $ $ 15 ans $ $ $ 20 ans $ $ $ 25 ans $ $ $ 30 ans $ $ $ Avec un rendement de 8 % Avec un rendement de 10 % Après $/mois $/mois $/mois Après $/mois $/mois $/mois 1 an $ $ $ 1 an $ $ $ 5 ans $ $ $ 5 ans $ $ $ 10 ans $ $ $ 10 ans $ $ $ 15 ans $ $ $ 15 ans $ $ $ 20 ans $ $ $ 20 ans $ $ $ 25 ans $ $ $ 25 ans $ $ $ 30 ans $ $ $ 30 ans $ $ $ 24