CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: Une série en quatre parties

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2 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: Une série en quatre parties Recherche & Analyse : DailyFX Au cours des derniers mois écoulés, l équipe de recherche et les instructeurs de trading de DailyFX ont étudié de près les tendances de trading des clients FXCM, en utilisant des données de trading des comptes FXCM. Ils ont examiné un nombre impressionnant de statistiques et de registres de trading anonymes dans le but de répondre à une question: «Qu est-ce qui différencie les traders gagnants des traders perdants?» Grâce à cette ressource unique, ils ont pu «décortiquer» certaines des «meilleures pratiques» que les traders gagnants appliquent comme le meilleur moment de la journée, l utilisation appropriée de l effet de levier, les meilleures paires de devises et bien plus encore. Et dans cette série en quatre parties ils partageront avec vous quatre des caractéristiques les plus importantes dont disposent les traders à qui tout réussi. Nous espérons que cette série vous permettra de devenir vous aussi un trader talentueux. - FXCM Inc.

3 Table des Matières Première partie : quelle est la principale erreur commise par les traders du Forex (marché des changes)? Résumé Introduction Quelle est l erreur moyenne du trader forex? Réduisez vos pertes rapidement, laissez courir vos profits Comment y parvenir: respecter une règle simple Tenez-vous en à votre plan: utilisez des stops et des limites Cette règle fonctionne-t-elle véritablement? Stratégie Ressources Deuxième partie: quelle est la meilleure heure de la journée pour trader sur le Forex? Résumé Introduction Les horaires au cours desquels je trade importent-ils? Qu en est-il des autres paires de devises? Stratégie Ressources Troisième partie : comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? Résumé Introduction 2

4 Quelle stratégie utiliser pour négocier au cours de la journée aux Etats-Unis? Qu est-ce qu un breakout (une cassure)? Comment négocier les breakout? Exemple de stratégie: le canal de cassure (channel breakout) Quand dois-je chercher à trader des breakout? Stratégie Ressources Quatrième partie: combien de capital devrais-je investir sur le forex? Résumé Introduction Une cause principale Quelle est la quantité d effet de levier efficace à utiliser? Ajuster l effet de levier efficace pour s adapter à votre tolérance au risque Stratégie Ressources Annexes Annexe 1.1 Annexe 1.2 Annexe 1.3 Annexe 1.4 Annexe 2.1 Annexe 2.2 Annexe 2.3 Annexe 2.4 3

5 Annexe 2.5 Annexe 3.1 Annexe 3.2 Annexe 3.3 Annexe 3.4 Annexe 3.5 Annexe 3.6 Annexe 4.1 Annexe 4.2 Annexe Avertissements Avertissement sur les investissements à haut risque Décharge de responsabilité de DailyFx Risques hypothétiques liés à la performance et au contrôle ex post Avertissement sur le risque d effet de levier 4

6 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? Résumé: les traders ont raison dans plus de 50% des cas, mais perdent plus d'argent dans les trades perdants qu'ils n'en gagnent sur leurs trades gagnants. Les traders devraient appliquer des stops et des limites pour assurer un ratio risque/récompense de 1:1 ou supérieur 5

7 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? Trades rentables par paire de devises 80% 70% 60% 50% 49% 54% 57% 58% 59% 59% 60% 60% 61% 61% 62% 64% 64% 66% 71% 40% 30% 0% NZD/USD EUR/GBP AUD/USD EUR/JPY USD/CAD GBP/USD GBP/JPY AUD/JPY USD/JPY EUR/USD USD/CHF EUR/AUD EUR/CHF GBP/CHF AUD/NZD GRAPHIQUE 1.1 Pourcentage de trades clôturés avec un profit Source : Annexe 1.1 INTRODUCTION Les fluctuations importantes du dollar américain face à l'euro et à d'autres devises ont rendu le trading sur le forex plus populaire que jamais, toutefois, l'afflux des nouveaux traders a été compensé par le départ de traders en poste. Pourquoi les fluctuations majeures entraînent-elles une augmentation des pertes des traders? Pour le découvrir, l'équipe de recherche de DailyFX a examiné les données fusionnées de trading de milliers de comptes FXCM live. Dans cet article, nous examinerons l erreur la plus fréquente des traders forex et évoquerons une manière plus appropriée de réaliser des transactions. POURQUOI LE TRADER FOREX MOYEN PERD-IL DE L ARGENT? De nombreux traders forex disposent d une expérience significative de trading sur d'autres marchés, et leurs analyses techniques et fondamentales sont en général plutôt bonnes. En fait, dans presque toutes les paires de devises les plus populaires faisant l objet de transactions par des clients FXCM, les analyses des traders sont justes dans plus de 50% des cas. 6

8 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? Le graphique 1.1 met en évidence les résultats d un ensemble de données comprenant plus de 12 millions de trades réels, à l échelle mondiale, réalisés par les clients FXCM en 2009 et Il présente les 15 paires de devises les plus populaires négociées par les clients. La bande bleue indique le pourcentage de trades ayant eu pour résultat un gain pour le client. Par exemple, en EUR/USD, la paire de devises la plus populaire, les clients FXCM de l échantillon ont généré une rentabilité dans 59% de leurs trades et une perte dans 41%. Ainsi, si les traders ont tendance à obtenir des résultats justes dans plus de la moitié des cas, où se trompent-ils? Le graphique 1.2 suffit à résumer la situation. En bleu, il indique le nombre moyen de pips que les traders ont gagné sur les trades rentables. En rouge, il indique le nombre moyen de pips perdus sur les trades perdants. Nous pouvons désormais clairement observer les raisons pour lesquelles les traders perdent de l'argent en dépit de leurs réussites dans plus de la moitié des cas. Ils perdent plus d'argent sur leurs trades perdants qu'ils ne dégagent de profits sur leurs trades gagnants. Profits et bénéfices moyens par trade (en pip) EUR/USD USD/JPY GBP/USD EUR/CHF AUD/NZD EUR/AUD USD/CAD EUR/GBP GBP/JPY GBP/CHF EUR/JPY AUD/USD USD/CHF NZD/USD AUD/JPY GRAPHIQUE 1.2 Profits et bénéfices moyens par trade en pip Source : Annexe 1.2 7

9 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? Utilisons la paire EUR/USD comme exemple. Nous savons que les trades sur l'eurusd ont été rentables dans 59% des cas, mais les pertes des traders sur cette paire étaient en moyenne de 127 pips alors que leurs gains n étaient que d une moyenne de 65 pips. Bien que les traders soient corrects dans plus de la moitié des cas, ils perdent près du double, sur leurs trades perdants, que ce qu'ils gagnent sur leurs trades gagnants, perdant ainsi de l'argent en général. Les antécédents de volatilité pour la paire GBP/JPY étaient pires encore. Les analyses des traders étaient justes dans 66% des cas, soit un chiffre impressionnant pour la paire GBP/JPY cela représente deux fois plus de trades couronnés de succès que de trades infructueux. Toutefois, les traders ont dans l'ensemble perdu de l'argent sur la paire GBP/JPY car ils ont réalisé seulement une moyenne de 52 pips sur les trades gagnants, tandis qu'ils perdaient plus de deux fois cela en moyenne 122 pips sur les trades perdants. RÉDUISEZ VOS PERTES RAPIDEMENT, LAISSEZ COURIR VOS PROFITS D innombrables manuels de trading conseillent aux traders cette méthode. Lorsque votre trade se retourne contre vous, clôturez-le. Assumez une perte minimum et réessayez plus tard, si cela semble opportun. Il vaut mieux faire face à une perte minime qu'à une perte conséquente ultérieure. Inversement, lorsqu'un trade se déroule bien, ne craignez pas de le laisser travailler. Vous pourriez dégager davantage de profits. Cela peut paraître simple «plus de ce qui fonctionne et moins de ce qui ne fonctionne pas» mais cela va à l'encontre de la nature humaine. Nous voulons avoir raison. Nous voulons naturellement nous raccrocher pertes, dans l espoir que «la tendance s inversera» et que notre trade «s en sortira». Pendant ce temps, nous souhaitons clôturer rapidement nos trades rentables parce que nous craignons de perdre les profits que nous avons d ores et déjà réalisés. Voilà pourquoi vous perdez de l'argent sur vos trades. En trading, il est plus important d'être rentable que d'avoir raison. Donc minimisez rapidement vos pertes et laissez courir vos profits. COMMENT Y PARVENIR: SUIVEZ UNE REGLE SIMPLE Vous pouvez éviter le problème déficitaire décrit ci-dessus en suivant une règle simple: recherchez toujours une récompense plus importante que la perte que vous risquez. 8

10 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? Il s agit d un conseil précieux qui peut être découvert dans quasiment tous les manuels de trading. Par excellence, ceci est dénommé le «ratio risque/récompense». Si vous risquez de perdre le même nombre de pips que vous espérez gagner, alors votre ratio risque/récompense est de 1 contre 1 (parfois écrit 1:1). Si votre objectif est un profit de 80 pips avec un risque de 40 pips, alors vous avez un ratio risque/récompense de 2:1. Si vous respectez cette règle simple, vous pouvez avoir raison quant à l évolution de seulement la moitié de vos trades et toujours dégager des profits puisque vous dégagez plus de profits sur vos trades gagnants que de pertes sur vos trades perdants. Quel ratio devriez-vous utiliser? Cela dépend du type de trade que vous effectuez. Vous devriez toujours utiliser un ratio minimum de 1:1. De la sorte, si vous avez raison seulement la moitié du temps, vous atteindrez au moins le seuil de rentabilité. Généralement, avec des stratégies trading à probabilité supérieure, telles que des stratégies de range trading, vous voudrez utiliser un ratio inférieur, éventuellement fixé entre 1:1 et 2:1. Pour des trades à probabilité inférieure, telles que les stratégies de trading en tendance, un ratio risque/récompense plus élevé est recommandé, comme par exemple 2:1, 3:1, ou même 4:1. Retenez que plus le ratio risque/récompense que vous choisissez est élevé et moins vous aurez besoin de prédire correctement la direction du marché afin de dégager des profits sur vos trades. TENEZ-VOUS EN À VOTRE PLAN : UTILISEZ DES STOPS ET DES LIMITES Une fois que vous avez un plan de trading qui utilise un ratio risque/récompense approprié, le défi suivant consiste à s'en tenir au plan. Retenez qu il est naturel pour les êtres humains de vouloir se raccrocher aux pertes et de sortir les profits de manière précoce, mais il s agit de mauvais trading. Nous devons surmonter cette tendance naturelle et détacher nos émotions du trading. Le meilleur moyen d y parvenir est de fixer, dès le départ, des ordres Stop-Loss et des ordres Limites. Cela vous permettra d'utiliser le ratio risque/récompense approprié (1:1 ou supérieur) dès le départ de s y tenir. Une fois qu'ils sont établis, ne les modifiez pas. (Une exception : vous pouvez modifier votre stop en votre faveur pour verrouiller les profits pendant que le marché évolue en votre faveur). Gérez votre risque dans ce sens fait partie de ce que de nombreux traders appellent «la gestion financière». 9

11 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? L importance de la Gestion Financière 10K 8K 6K Sans stops/limites Avec des stops/limites 4K 2K 0-2K GRAPHIQUE 1.3 Rendements hypothétiques* provenant d une stratégie RSI de base lors du trading en USD/CHF (14/12/01 27/03/11) La performance passée n est pas une garantie des résultats à venir. Source : Annexe 1.3 La plupart des meilleurs traders forex ne comprennent la direction du marché que moins d'une fois sur deux. Depuis qu'ils pratiquent une bonne gestion financière, ils ont rapidement réduit leurs pertes et laissé courir leurs profits de manière à toujours dégager des profits dans l ensemble de leur trading. CETTE RÈGLE FONCTIONNE-T-ELLE VÉRITABLEMENT? Absolument. Il y a une raison pour laquelle de nombreux traders la préconisent. Vous pouvez facilement observer la différence dans le graphique 1.3. Les 2 lignes du graphique ci-dessus indiquent les résultats hypothétiques d'une stratégie de trading RSI basique sur la paire USD/CHF en utilisant un graphique de 60 minutes. Ce système a été développé aux fins d imiter la stratégie suivie par un très grand nombre de clients FXCM, lesquels ont tendance à être des traders de range. La courbe bleue indique les résultats «bruts» si nous exploitons le système sans aucun stop ou limite. La courbe rouge indique les résultats si nous utilisons des stops et des limites. L'amélioration des résultats est clairement visible. 10

12 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? Notre système «brut» suit les clients FXCM d'une autre façon il obtient un fort pourcentage de réussite, mais perd toujours plus d'argent sur les trades perdants qu'il n'en gagne sur les trades gagnants. Les systèmes de trades «bruts» sont rentables dans plus de 65 % des cas au cours de la période de test mais perdent en moyenne 200 $ sur les trades perdants alors qu'ils ne gagnent en moyenne que 121 $ sur les trades gagnants. Pour nos paramètres de Stop et de Limite dans ce modèle, nous fixons le stop à un nombre constant de 115 pips et la limite à 120 pips, ce qui nous donne un ratio risque/récompense légèrement supérieur à 1:1. S agissant d'une Stratégie de Trading en Range avec RSI, un ratio risque/récompense inférieur a donné de meilleurs résultats car il s agit d une stratégie à forte probabilité. 56% des trades du système ont été rentables. En comparant ces deux résultats, vous pouvez observer que non seulement les résultats globaux sont meilleurs avec les stops et les limites, mais que les résultats positifs sont également plus réguliers. Les prélèvements tendent à être plus petits et la courbe de capital un peu plus lisse. Rapports Risque/Récompense to to-1 1-to to-2 1-to-2.5 GRAPHIQUE 1.4 Bénéfice hypothétique global* provenant d une stratégie RSI de base utilisant différents rapports risque/récompense. La performance passée n est pas une garantie des résultats à venir Source : Annexe

13 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? De même, en général, un ratio risque/récompense de 1:1 ou supérieur était plus rentable qu un ratio moins élevé. Bien entendu, il faut mentionner, avec tout le backtesting (contrôle ex post), que la performance passée n est pas une garantie des résultats à venir. Le graphique 1.4 présente une simulation fixant un stop à 110 pips pour chaque trade. Le système obtenait le meilleur rendement global autour du niveau risque/récompense à 1:1 et 1.5:1. Dans le graphique 1.4, l'axe vertical vous présente le résultat global généré au fil du temps par le système. L'axe horizontal présente les ratios STRATÉGIE: QUELLE STRATÉGIE DEVRAIS-JE UTILISER? Négociez le forex en fixant des stops et des limites avec un ratio risque/récompense de 1:1 ou supérieur. Chaque fois que vous placez un trade, assurez-vous que vous utilisez un ordre stop-loss. Assurez-vous systématiquement que votre rendement cible est au moins aussi éloigné de votre prix d'entrée que votre stop-loss l est. Vous pouvez assurément fixer votre prix cible à un niveau plus élevé et vous devriez probablement viser un ratio de 2:1 ou plus lorsque vous effectuez du trading de risque/récompense. Vous pouvez observer la brusque hausse au niveau 1:1. À des niveaux de risques/récompenses plus élevés, les résultats sont largement similaires au niveau 1:1. Une fois de plus, nous notons que notre modèle de stratégie, correspond dans ce cas une stratégie de trading de range à forte probabilité et donc un ratio risque/récompense bas fonctionnerait probablement judicieusement. Avec une stratégie de tendance, nous anticiperions de meilleurs résultats à un ratio risque/rendement plus élevé car les tendances peuvent persister en notre faveur beaucoup plus longtemps que le mouvement des prix lié au range. tendance. Vous pouvez alors choisir correctement la direction du marché mais seulement une fois sur deux tout en réalisant des bénéfices sur votre compte. La distance réelle à laquelle vous placez vos stops et limites dépendra des conditions du marché au moment considéré, comme la volatilité, la paire de devises et lorsque vous identifiez support et résistance. Vous pouvez appliquer le même ratio de risque/récompense à chaque trade. Si vous avez un niveau de stop éloigné de 40 pips de votre entrée, vous devriez dégager un profit cible de 40 pips ou plus. Si vous avez un niveau stop à 500 pips, votre objectif de profit devrait être au moins de 500 pips

14 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE Quelle est l erreur numéro un des traders Forex? Ressources DailyFX pour une gestion financière couronnée de succès Les instructeurs en trading DailyFX disposent de nombreusesannées d'expérience dans le domaine des négociations de marché et ont aidé des milliers de nouveaux traders à se former au forex. Voici quelques-unes de leurs astuces qui pourront vous aider à mieux négocier tout en améliorant votre gestion financière. 13

15 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex? Résumé: nous pensons que pour la plupart des traders forex, le meilleur moment de la journée pour trader correspond aux heures d ouverture du marché asiatique. Au cours de cette période, les paires de devises européennes, telles que l EUR/USD, affichent les meilleurs résultats. 14

16 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex? Rentabilité par heure 60% 55% 50% 45% 40% GBP/USD EUR/USD USD/JPY AUD/USD USD/CHF GRAPHIQUE 2.1 Pourcentages de trades dans l'heure donnée (heure de l'est) clôturés par un bénéfice Source : Annexe 2.1 INTRODUCTION En consultant les registres de trading de dizaines de milliers de clients FXCM ainsi qu'en échangeant avec encore plus de traders via nos conférences en lignes quotidiennes, des courriers électroniques et Twitter, nous sommes parvenus à la conclusion que la plupart des traders forex individuels sont ce que nous appelons des «traders de range». Il est également devenu évident que la plupart d'entre eux ont des problèmes pour réussir dans le forex car ils effectuent leurs trades au mauvais moment de la journée. La plupart des traders forex devraient effectuer les échanges en fin de séance américaine, au cours de la séance asiatique ou au début de la séance européenne, généralement entre 14h et 18h (heure de New York), soit de 19h à 11h, heure anglaise. Ils devraient éviter d effectuer des trades au cours des périodes les plus actives de la journée de trading. Pourquoi? Nous avons examiné les registres de milliers de traders et nous avons noté ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas. Le graphique 2.1 indique le pourcentage de trades de clients FXCM clôturés avec un bénéfice sur les 5 paires les plus populaires, affiché selon l'heure de la journée. 15

17 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex? EUR/USD Plage horaire moyenne en pips Fin de séance aux Etats-Unis, séance en Asie et début de séance en Europe GRAPHIQUE 2.2 Plage horaire moyenne EUR/USD (heure de l Est) en pips Source : Annexe 2.2 En analysant le graphique 2.2, vous pouvez observer que ceci est généralement lié aux heures de trading à faible volatilité. Les traders ont tendance à avoir les meilleurs résultats au cours de la faible volatilité de la séance asiatique. Ceci vient du fait que la plupart des traders forex particuliers utilisent des stratégies de «trading de range», achetant des devises survendues proches du niveau de support et vendant des devises en surachat proches du niveau de résistance. Ces stratégies tendent à fonctionner lors des périodes à faible volatilité, lorsque support et résistance ont tendance à se maintenir. Les traders de range peuvent subir des pertes significatives lorsque les rapports support ou résistance sont cassés, ce qui se produit le plus souvent au cours des périodes les plus volatiles de la journée. LES HORAIRES AU COURS DESQUELS JE TRADE IMPORTENT-ILS? Oui, ils comptent énormément. Nous avons élaboré une stratégie suivant de près votre «trader typique» (Vous pouvez trouver une description complète du modèle de stratégie à la fin de cet article). Nous avons simulé les performances de la stratégie en tradant l'eur/usd 24 heures par jour au cours de la période d échantillonnage. Les résultats, illustrés au graphique 2.3, ne sont pas bons. 16

18 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex? Cependant, une fois que l'on prend en compte le moment de la journée, les choses deviennent intéressantes. Disons que vous avez adopté une règle qui consiste à trader uniquement pendant les périodes de faible volatilité. Le graphique 2.4 présente exactement la même stratégie au cours de la même fenêtre de temps mais le système n'ouvre aucun trade au cours des périodes les plus volatiles de la journée, soit de 18h à 2h heures, fuseau horaire de l'est (de 11h à 19h heures de Londres). La différence est dramatique. En s'en tenant au trading en range, seulement entre 14h et 06 h, le trader typique aurait eu beaucoup plus de succès au cours de la période d échantillonnage que le trader ayant ignoré le moment de la journée. QU'EN EST-IL DES AUTRES PAIRES DE DEVISES? Bien entendu, toutes les devises n'agissent pas de la même façon. Par exemple, le yen japonais a tendance à être plus volatile que l'euro et la livre sterling pendant les heures asiatiques puisqu il s agit d un jour ouvrable au Japon. Stratégie modélisée: pas de filtre horaire 10K 8K 6K 4K 2K Stratégie modélisée: avec filtre horaire 18K 16K 14K 12K 10K 0 Octobre Mai 2011 Octobre 2001 Mai 2011 GRAPHIQUE 2.3 Rendements hypothétiques* sans filtre horaire Source: Annexe 2.3 La performance passée n est pas une garantie des résultats à venir GRAPHIQUE 2.4 Rendements hypothétiques* avec filtre horaire Source: Annexe 2.3 La performance passée n est pas une garantie des résultats à venir 17

19 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex? Nous avons simulé la même stratégie, avec plusieurs possibilités d'horaires différents pour les 3 paires européennes majeures: EUR/USD, GBP/USD et USD/CHF. Le graphique 2.5 présente les résultats combinés pour la stratégie sur les paires EUR/USD, GBP/USD et USD/CHF au cours des différentes périodes (fuseau horaire de New York). Comme vous pouvez le remarquer, utiliser cette stratégie de nuit, au cours des sessions asiatiques et du début de la session euro, a fourni de bien meilleurs résultats que nos 24 heures RSI de base. Stratégie RSI avec filtre horaire sur les paires de devises européennes 15K 10K 5K 0-5K -10K -15K -20K Nous avons découvert que ces mêmes filtres fonctionnent très bien pour l EUR/USD et USD/CHF puisqu'ils sont en corrélation étroite. Les filtres fonctionnent également bien pour le GBP/USD. Vous devriez étendre le trade pour ces paires de devises entre 14h et 06h. Malheureusement, notre fenêtre de temps optimale ne fonctionne pas vraiment pour les devises asiatiques, comme l indique le graphique 2.6. Stratégie RSI avec filtre horaire sur les paires de devises asiatiques 0-10K -20K -30K -40K -50K -60K -70K RSI Base 16:00-06:00 14:00-06:00 20:00-03:00 17:00-03:00 GRAPHIQUE 2.5 Rendements hypothétiques* provenant d une stratégie RSI Source: Annexe 2.4 La performance passée n est pas une garantie des résultats à venir GRAPHIQUE 2.6 Rendements hypothétiques* provenant d une stratégie RSI Source: Annexe 2.5 La performance passée n est pas une garantie des résultats à venir 18

20 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex? Nos tests des différentes fenêtres de temps sur les paires USD/JPY, AUD/USD et NZD/USD n'ont généré aucune courbe de capital positive au cours des six dernières années. Ceci provient du fait que ces devises font plus souvent l'objet d importantes fluctuations pendant les séances asiatiques comparé aux devises européennes. Il est utile de noter que la période de la journée peut également avoir un effet significatif sur les rendements dans ces devises. 24 heures de trading présentent des pertes plus importantes que les autres fenêtres de temps. STRATÉGIE: QUELLE STRATÉGIE DEVRAIS-JE UTILISER? Réalisez des trades sur les devises européennes «en dehors des heures normales» en utilisant une stratégie de trading en range. Nos données démontrent qu au cours de la période d échantillonnage, de nombreux traders individuels en devises ont eu du succès dans le trading en range de paires de devises européennes «en dehors des heures normales» de travail, c'est-à dire de 14h à 06h, heure de l'est (19h à 11h, heure anglaise). De nombreux traders ont été infortunés dans le trading de ces devises pendant les heures instables entre 6h et 14h. Les devises de l'asie-pacifique peuvent être difficiles pour le trading en range à toutes heures de la journée, du fait de leur tendance à être soumises à des périodes moins distinctes de volatilité forte ou faible

21 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex? Les ressources DailyFX pour un trading en range couronné de succès Les instructeurs en trading DailyFX disposent de nombreuses années d'expérience dans le trading et ont aidé des milliers de nouveaux traders à se former au forex. Voici quelques-unes de leurs astuces qui pourront vous aider à mieux négocier tout en améliorant vos compétences en range trading. 20

22 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures actives de marché Résumé: les heures de trading en Amérique du Nord ont tendance à être plus difficiles en raison du niveau élevé de volatilité sur le marché. Les stratégies de trading par cassure se déroulent relativement bien dans des environnements volatiles,si vous prévoyez donc de trader pendant ces horaires, cherchez à trader des cassures. 21

23 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? Rentabilité par heure 60% 55% 50% 45% 40% GBP/USD EUR/USD USD/JPY AUD/USD USD/CHF GRAPHIQUE 3.1 Pourcentage de trades dans l heure donnée (heure de l Est) clôturés avec un bénéfice Source : Annexe 2.1 INTRODUCTION Notre recherche antérieure indique que les traders pourraient avoir eu raison de limiter leur trading aux heures les moins actives car leur rentabilité générale tend à s améliorer quand les marchés sont moins volatiles. Mais que faire si vous ne pouvez pas négocier lorsque le marché est calme? Pour les traders qui ressentent le besoin d être sur le marché au cours des heures les plus volatiles, voici quelques conseils pour y parvenir. Le graphique 3.1 met l accent sur le fait que les clients FXCM ont tendance à générer des résultats moins bons dans les 5 paires de devises négociées les plus populaires au cours de la journée en Amérique du Nord. Si nous comparons ces résultats aux mesures de volatilité, nous pouvons observer que cette mauvaise performance semble être directement corrélée aux forts écarts de prix puisque cette période de la journée semble être la plus volatile. Le graphique 3.2 indique les fluctuations horaires moyennes des pips pour la paire EUR/USD, la paire de devises la plus populaire. Vous pouvez constater que les meilleurs résultats des traders coïncident aux moments de la journée qui affichent une volatilité plus faible, comme les séances asiatiques. 22

24 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? EUR/USD Plage horaire moyenne en pips Fin de séance aux Etats-Unis, séance en Asie et début de séance en Europe GRAPHIQUE 3.2 Plage horaire moyenne (heure de l Est) en pips pour la paire EUR/USD Source : Annexe 2.2 Dans la deuxième partie de cette série, quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex, nous avons démontré que la stratégie de trading très populaire RSI (indice de force relative) produisait des rendements significativement mieux ajustés aux risques si nous la limitions au trading exclusivement au cours des heures les moins volatiles de la journée, de 14 heures à 6 heures - heure de l Est (New York). QUELLE STRATÉGIE DEVRAIS-JE UTILISER POUR TRADER PENDANT LA JOURNÉE AUX ÉTATS-UNIS? Comme mentionné ci-dessus, nous conseillons aux traders de négocier pendant les périodes de moindre volatilité de la journée, en raison des risques présentés par la volatilité et des meilleurs résultats que nous percevons dans les stratégies de range trading que les clients FXCM ont tendance à utiliser. Toutefois, certains traders peuvent préférer négocier pendant les heures volatiles de la journée aux États-Unis. Si vous agissez ainsi, assurez-vous d utiliser la stratégie appropriée au moment opportun. N essayez pas de faire du range trading. Faites plutôt l inverse, négociez des cassures. 23

25 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? DÉFINITION D UNE CASSURE Une cassure désigne le moment auquel une devise, qui a été enfermée dans un espace étroit ou un canal sur le graphique, casse le support ou la résistance, sortant ainsi du canal. Quand cela se produit, la fluctuation des prix tend à être très puissante et peut créer une opportunité de trading. Voici un exemple dans lequel le graphique journalier EUR/USD a présenté un tunnel pendant deux mois. Vous pouvez observer que lorsque ce tunnel s est cassé, le mouvement a été rapide et puissant. COMMENT TRADEZ VOUS LES CASSURES? Trader des cassures est pratiquement l inverse absolu du trading en range. Quand le prix est à la hausse et casse une résistance, cherchez à acheter. Quand il est à la baisse et casse un support, cherchez à vendre. Dans l exemple ci-dessus, un trader de gamme range qui aurait essayé de vendre en haut du canal aurait probablement perdu de l argent. Un trader de cassure Identifier un canal de prix Exemple de canal de prix Février 2011 Août /07/11 27/07/11 Graphique 3.3 Graphique quotidien EUR/USD présentant le canal de prix Source : Annexe 3.2 Graphique 3.4 Graphique à 5 minutes EUR/USD présentant le canal Source : Annexe

26 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? STRATÉGIE D ÉCHANTILLON: CASSURE DE CANAL La performance antérieure ne garantit pas les résultats à venir mais la stratégie de cassure de canal est relativement simple et s est plutôt bien déroulée dans le passé. Le système dessine un canal entourant le prix avec le sommet du canal réglé au plus haut et la base au plus bas des 20 barres précédentes. Dans le graphique 3.5 ci-après, vous pouvez observer le sommet du canal en bleu clair et la base en rouge. La ligne verte en pointillés indique les trades rentables effectués par le système alors que les pointillés rouges indiquent les trades à perte. Stratégie modélisée de cassure de canal Acheter quand le prix atteint le canal supérieur Vendre quand le prix atteint le canal inférieur GRAPHIQUE 3.5 Echantillon de stratégie de cassure de canal illustrant les signaux d achat et de vente Source : Annexe 3.4 La performance passée ne garantit pas les résultats à venir. 25

27 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? Nous vendons la paire de devises si le prix casse la base du canal. Si le prix s inverse rapidement, nous sortirons du trade à perte. Cependant, si le prix continue à baisser, nous restons pour dégager des bénéfices sur les évolutions constantes. Nous pouvons ainsi conceptualiser ce système de négociation qui peut particulièrement fonctionner bien au cours des périodes de forte volatilité, quand les canaux tendent à être cassés. Essayons en observant les résultats pour la paire Euro/Dollar US au cours des dernières années. Le système de cassure de canal s est raisonnablement bien déroulé et plus particulièrement au cours des périodes de forte volatilité du marché fin Il y a pourtant eu de grands étirements des sous-performances et des périodes de pertes notoires. Puisque nous savons que les stratégies de cassure ont tendance à mieux fonctionner pendant les périodes de forte volatilité, comment pouvons-nous ordonner à notre système de négocier uniquement au cours de ces périodes? Stratégie de cassure de canal EUR/USD ( ) 15K 14K 13K 12K 11K 10K 9K 07/09/06 27/04/08 23/12/09 GRAPHIQUE 3.6 Rendements hypothétiques* à partir de la stratégie de cassure de canal modélisée ( ) Source : Annexe

28 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? Stratégie de cassure de canal filtrée 10K 8K 6K Cassure du canal de base 50ème centile 75ème centile 4K 2K GRAPHIQUE 3.7 Rendements hypothétiques* utilisant une stratégie de cassure de canal modélisée et un filtre de volatilité Source : Annexe 3.6 La performance passée ne garantit pas les résultats à venir. QUAND DOIS-JE CHERCHER À TRADER DES CASSURES? Chaque jour, nous publions, pour référence, les chiffres de centiles de volatilité sur la page d analyse technique de DailyFX. Le centile de volatilité est tiré des prix des options FX. Plus le chiffre est élevé, plus les traders en options anticipent une volatilité de la paire de devises. Nous pouvons utiliser ces pourcentages de volatilité pour déterminer lorsqu il est préférable d employer ces stratégies particulières. Lorsque les pourcentages de volatilité sont élevés, nous cherchons à négocier des stratégies de cassure. Lorsqu ils sont faibles, nous cherchons à les éviter. Lorsque l on considère la stratégie de cassure de canal ci-dessus, une rapide optimisation indique que la stratégie est nettement améliorée lorsque nous appliquons des filtres. Nous simulons deux cas ci-dessous. Dans un cas, la stratégie est exclusivement autorisée à trader quand notre centile de volatilité est supérieur à 50%. Dans l autre cas, exclusivement lorsqu il est supérieur à 75%. Comme vous pouvez le constater sur le graphique ci-dessous, dans les deux cas nous observons de meilleurs résultats globaux que dans le «cas de base» qui correspond à laisser le système trader à tout moment. 27

29 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? Avec le filtre au 50ème centile, la stratégie est autorisée à négocier la moitié du temps environ. Avec le filtre au 75ème centile, le système peut uniquement trader approximativement 25 % du temps. Au cours du temps, le filtre au 50ème centile s est avéré empêcher de nombreuses opérations à perte dans le système, alors qu il n a empêché que peu de trades rentables. Ceci a produit certains des meilleurs rendements historiques sur une base de bénéfices nets définitifs globaux mais a également présenté Le filtre au 75ème centile empêche encore plus de trades tant les bons que les mauvais. Alors que le résultat global au cours des six dernières années n a pas été aussi bon qu avec le filtre de 50ème centile, il y a eu quelques périodes de pertes significatives. En fait, quand nous prenons pleinement le risque en compte, nous préférons le filtre au 75ème centile car il génère moins de trades non rentables et nous sommes heureux de renoncer à certains bénéfices potentiels afin de diminuer notre risque de perte potentielle. des séries de pertes significatives. Gardez à l esprit que la performance passée ne garantit pas les résultats à venir. STRATÉGIE : QUELLE STRATÉGIE DEVRAIS-JE UTILISER? Quand la volatilité est supérieure à 75%, négociez à l aide d une stratégie de cassure Nos données indiquent qu au cours de la période d échantillonnage, de nombreux traders individuels de devises ont généralement été infructueux au cours des périodes de forte volatilité. Nous recommandons généralement de négocier les devises européennes pendant les heures non ouvrées» à l aide d une stratégie de range trading car nous avons remarqué que cette approche tend à bien se dérouler et correspond mieux à la manière dont la plupart des clients FXCM négocient. Les traders professionnels qui ressentent le besoin de négocier au cours des périodes de grande volatilité doivent utiliser une stratégie différente et chercher à trader des cassures plutôt que des ranges. Le trading de cassure tend à présenter les meilleurs rendements ajustés au risque s ils sont limités aux séances les plus volatiles. Utilisez le pourcentage de volatilité DailyFX pour juger quelles options de change les traders anticipent-ils en matière de volatilité dans un avenir proche. Quand il est supérieur à 75 %, les cassures sont bien plus probables que la normale

30 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif? Les ressources DailyFX pour un trading de cassure réussi Les instructeurs en trading DailyFX et la société disposent d années d'expérience dans le trading sur les marchés et ont aidé des milliers de nouveaux traders à se former au forex. Voici quelques-unes de leurs astuces qui pourront vous aider à mieux négocier tout en améliorant vos compétences en trading de cassure. 29

31 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? Résumé: nos recherches démontrent que le montant du capital de votre compte de trading peut avoir un effet sur le niveau de profit. Les traders disposant d au moins $ de capital ont tendance à utiliser des niveaux de levier plus conservateurs. Les traders devraient essayer d'utiliser un levier efficace de 10 contre 1 ou inférieur. 30

32 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? Rentabilité par compte de capitaux propres 40 % 30 % % % 20 % % 15 % 0 $ $ 1,000 $ - 4,999 $ 5,000 $ - 9,999 $ GRAPHIQUE 4.1 Pourcentage des comptes dans la [plage d équité/gamme de fonds propres] donnée qui ont affiché une rentabilité Source : Annexe 4.1 INTRODUCTION En examinant les comptes de trading de dizaines de milliers de clients FXCM ainsi qu'en parlant à encore plus de traders via les webinaires live quotidiens, Twitter et des échanges de courriers électroniques, il semble que les traders entrent sur le marché Forex avec la volonté de plafonner leur potentiel de pertes sur leur capital exposé au risque. Ainsi, de nombreux nouveaux traders choisissent de commencer à échanger sur forex avec une base en capital limitée. Nous avons découvert, par l'analyse de milliers de compte de trading, que les traders avec un solde de compte plus important ont tendance à faire des profits sur un pourcentage plus élevé d'échanges. Nous pensons qu il s agit de la conséquence d'un effet de levier efficace utilisé dans le compte de trading. UNE CAUSE PROBABLE Puisque de nombreux petits traders ne disposent pas d'expérience en trading forex, ils ont tendance à exposer leur compte à des niveaux de levier plus élevés. En conséquence, cette augmentation du levier peut amplifier les pertes dans leur compte de trading. 31

33 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? Rentabilité et effet de levier «efficace» 40% 30% 20% 15% 26: % % 6:1 999 $ 4,999 $ 9,999 $ GRAPHIQUE 4.2 Effet de levier «efficace» moyen par compte de capitaux propres Source : Annexe % 5:1 30:1 25:1 20:1 15:1 10:1 5:1 0 Épuisés sur le plan émotionnel, les traders soit abandonnent le forex soit choisissent d aggraver le problème en continuant à négocier selon des quantités d effet de levier relativement élevées. Ceci devient un cercle vicieux qui affaiblit l'enthousiasme qui avait attiré le trader vers forex. Quelle que soit la qualité de votre stratégie - bonne ou mauvaise, votre décision (ou alors votre absence de décision) sur le levier efficace a des effets directs et importants sur les résultats de votre trading. Nous avons publié l'année dernière des tests indiquant les résultats, au fil du temps, de la même stratégie avec différents leviers. Au graphique 4.2, nous avons modifié 2 éléments du graphique en illustration 1. Premièrement, nous avons renommé chaque colonne pour qu'elle représente la valeur en dollar la plus haute qui correspond à la colonne donnée. Par exemple, le range de valeur $0-$999 est maintenant représenté dans le groupe $999. Le range de valeur $1,000-$4,999 est maintenant représenté dans le groupe $4,999. Et de la même manière, le range $5,000 - $9,999 est maintenant représenté dans le groupe $9,

34 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? Le deuxième changement effectué portait sur le fait que nous avons calculé la taille moyenne des échanges pour chaque groupe et l'avons divisée en nombre maximum de solde de compte possible pour chaque groupe. En fait, cela nous a donné un montant d effet de levier efficace conservateur et sous-évalué. (Un solde plus important réduit l effet de levier efficace afin que la ligne rouge sur le tableau soit le calcul le plus bas et le plus conservateur du graphique.) Par exemple, la taille moyenne d'un échange pour le groupe de 999$ était de 26k. Si nous prenons la taille moyenne d'un échange et que nous le divisons par la somme disponible du compte, le résultat est l effet de levier efficace utilisé par ce groupe en moyenne. L'effet de levier efficace ayant baissé de façon significative du groupe 999$ au groupe 4,999$ (ligne rouge), la proportion de comptes rentables qui en résulte a radicalement augmenté de 12 points de base (barres bleues). Par la suite, alors qu un capital supplémentaire est ajouté aux comptes de sorte qu'ils passent dans la catégorie 9,999$, l effet de levier efficace a continué à baisser progressivement en poussant le ratio de rentabilité encore plus haut, à 37%. DANS QUELLE PROPORTION DEVRAIS-JE UTILISER L EFFET DE LEVIER «EFFICACE»? Nous recommandons un trading avec un effet de levier de 10:1 ou inférieur. Nous ne savons pas à quel moment les conditions du marché vont changer déclenchant ainsi des pertes pour notre stratégie. Par conséquent, il faut maintenir l effet de levier efficace à des niveaux de conservation tout en utilisant un stop loss sur tous les trades. Voici un calcul simple pour vous aider à déterminer un objectif de taille de trade basé sur votre compte de capitaux propres. (compte de capitaux propres) X (objectif d effet de levier efficace) = exposition maximale du compte EXEMPLE: CIBLE 10 A 1 Compte de capitaux propres $5 000 $ $ $ $ Illustration 4.1 Exposition maximale $ $ $ $ $

35 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? L'illustration ci-dessus expose une taille de compte de trader et la taille de trade maximale sur une base d effet de levier de 10:1. Cela signifie que si vous disposez de $ sur votre compte, alors vous n'avez jamais plus de trades ouverts en même temps. Le montant précis de l'effet de levier utilisé est entièrement décidé par chaque trader individuel. Vous pouvez décider que vous êtes plus à l'aise avec l'utilisation d'un effet de levier efficace plus faible tel que de 5 pour 1 ou de 3 pour 1. La plupart des traders professionnels entrent sur des opportunités de trading en se concentrant sur le montant de capital qu'ils pourraient perdre plutôt que sur le capital qu'ils pourraient gagner. Personne ne connaît les fluctuations futures des prix donc les traders professionnels sont confiants dans leur approche de trading mais conservateurs dans leur utilisation d'un effet de levier efficace. AJUSTER LE LEVIER EFFICACE POUR S'ADAPTER À VOTRE TOLÉRANCE AU RISQUE D'après nos recherches, les portefeuilles disposant de la plus petite base en capital (le groupe dont le repère est $999) ont une taille moyenne de 26k pour chaque trade. Leur effet de levier efficace est au moins multiplié par 26, ce qui est bien plus élevé que l'effet de levier par 10 dont il était question antérieurement. Si ces traders veulent trader avec un effet de levier efficace de 10 pour 1, ils devraient avoir besoin d'effectuer au moins un des ajustements ci-dessous. Augmenter leur compte de fonds propres de trading en déposant plus de fonds jusqu à un montant qui réduit leur effet de levier efficace à moins de 10 contre 1. Donc, notre trader moyen, dont la taille moyenne des trades est de 26k, aurait besoin d'au moins 2 600$ sur son compte pour trader 26k sur la base d un effet de levier efficace de 10 contre 1. Diminuer la taille du trade à un niveau qui réduit leur effet de levier efficace à moins de 10 contre 1. Utilisez les calculs de l illustration 3 et le graphique ci-dessus. Au graphique ci-dessus, remarquez que la taille du trade demeure relativement stable tandis que les capitaux propres du compte augmentent à partir du groupe $999 jusqu'au groupe $4,999. En substance, cela signifie que les traders recherchent, en moyenne, au moins 2,60 $ par pip (si la taille moyenne de leur trade est de 26k, soit environ 2,60$ 34

36 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? Effet de levier «efficace» et exposition des comptes 30:1 25:1 20:1 15:1 10:1 5:1 0 26:1 26K 30K $999 $4,999 $9,999 GRAPHIQUE 4.3 Exposition au marché moyenne et effet de levier «efficace» pour le niveau de fonds propres donné Source : Annexe 4.3 6:1 54K 5:1 60K 50K 40K 30K 20K 10K 0 par pip). Peut-être veulent-ils une taille de trade assez grande pour que le jeu en vaille la chandelle. En d'autres termes, les traders recherchent peut-être un prix par valeur de pip et 2,60$ est en moyenne le seuil minimal. Si ces traders ne devaient pas utiliser d effet de levier effectif supérieur à 10 contre 1, il leur faudrait au moins 2 600$ dans leur compte pour supporter 2,60$ par pip. Une autre possibilité est que de nombreux nouveaux traders ne comprennent tout simplement pas la puissance de l effet de levier et comment un seul grand trade perdant peut anéantir plusieurs trades gagnants consécutifs. Utiliser un montant limité de levier aidera à ralentir le taux de pertes en capital quand un trader traverse une période de pertes consécutives. Indépendamment des raisons, notre but est d'utiliser des montants d'effet de levier prudents. Si vous connaissez le montant de capital-risque dont vous disposez, utilisez alors les graphiques et les calculs utilisés à l illustration 3 pour déterminer la taille de trade appropriée à votre compte. 35

37 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? Si vous avez un objectif de valeur par pip, utilisez alors les calculs de l illustration 5 pour déterminer le montant minimum du capital de votre compte, nécessaire pour supporter la taille de votre trade. Augmenter votre capital de base ne signifie pas que vous deviendrez plus rentable. Cela signifie que vous pourrez rester plus longtemps sur un trade s'il se retourne contre vous. En moyenne, les traders utilisant une combinaison de capital suffisant (au moins $5,000) et d utilisation prudente de l'effet de levier effectif (10 pour 1 ou inférieur) ont tendance à être plus rentables. L'effet de levier est une lame à double tranchant et peut nettement amplifier vos bénéfices. Il peut aussi dramatiquement amplifier vos pertes. GAME STRATÉGIE: PLAN: WHAT QUELLE STRATEGY STRATÉGIE SHOULD I USE? DEVRAIS-JE UTILISER? Trade with effective leverage of 10:1 or Tradez less. avec un effet de levier efficace de 10:1 ou inférieur. Leverage is a double-edged sword that can L'effet dramatically de levier est amplify une lame your à gains double and tranchant losses. et If peut you nettement choose to amplifier trade with with vos bénéfices. leverage, we Il peut recommend aussi that you do dramatiquement not lever your amplifier account more vos pertes. than 10 Si vous times choisissez (10:1). Doing de trader so can avec greatly un decrease effet levier, your chance nous vous of being profitable. recommandons de ne pas capitaliser votre compte plus de 10 fois (10:1). Most Agir de professional la sorte peut traders fortement enter réduire into trading vos chances opportunities de rentabilité. focused on how much capital they stand to lose rather than La plupart how much des traders capital professionnels they are looking to entrent gain. sur Nobody des opportunités knows the future de trading movement en se concentrant of prices sur so le professional montant de traders capital qu'ils are confident pourraient in their perdre trading plutôt approach que sur le but capital conservative qu'ils pourraient in their use of gagner. effective Personne leverage. ne connaît les fluctuations futures des prix donc les traders professionnels sont confiants dans leur approche de trading mais conservateurs dans leur utilisation d'un effet de levier efficace

38 CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE Combien de capital devrais-je investir sur le Forex? Les ressources DailyFX pour une gestion financière couronnée de succès Les instructeurs en trading DailyFX et la société disposent d années d'expérience dans le trading sur les marchés et ont aidé des milliers de nouveaux traders à se former au forex. Voici quelques-unes de leurs astuces qui pourront vous aider à mieux négocier tout en améliorant vos compétences en matière de gestion financière. 37

39 Annexes Graphique 1.1 Le graphique 1.1 indique le pourcentage de trades dans la paire de devises donnée clôturés avec un bénéfice. Les données proviennent des comptes de Forex Capital Markets LLC hors comptes gérés et comptes de participant à contrat éligible du 01/10/2009 au 30/09/2010/ Toutes les données sont arrondies au nombre entier le plus proche Graphique 1.2 Le graphique 1.2 indique la perte et le bénéfice moyens par trade dans la paire de devises donnée. Les bénéfices et les pertes sont illustrés en pips. Les données proviennent des comptes de Forex Capital Markets LLC hors comptes gérés et comptes de participant à contrat éligible du 01/10/2009 au 30/09/2010/ Toutes les données sont arrondies au nombre entier le plus proche Graphique 1.3 Le graphique 1.3 indique les rendements hypothétiques d une stratégie RSI modélisée négociant la paire de devises USD/CHF sur une période de 60 minutes. La courbe bleue représente les rendements hypothétiques de la stratégie modélisée quand les stops et limites n ont pas été utilisés dans ce backtest. La courbe rouge représente les rendements hypothétiques de la stratégie modélisée quand les stops et les limites ont été utilisés dans ce contrôle ex post. La stratégie RSI modélisée a été conçue pour imiter un «trader typique» utilisant l une des stratégies de trading en range intrajournalière les plus courantes suivre un RSI sur un graphique de 15 minutes. Règle d entrée: lorsque le RSI de 14 périodes dépasse 30, acheter au prix de marché à l ouverture de la barre suivante. Quand le RSI tombe en dessous de 70, vendre au prix de marché à l ouverture de la barre suivante. Règle de sortie: la stratégie sortira d un trade et inversera la direction quand le signal opposé est déclenché. 38

40 Lorsque l on ajoute les stops et limites, la stratégie peut clôturer un trade avant d atteindre le stop ou la limite si le RSI indique qu une position doit être fermée ou flippée. Quand un ordre stop ou limite est déclenché, la position est fermée et le système attend d ouvrir sa position suivante selon la «Règle d entrée». Des contrôles ex post ont été générés à l aide de la plateforme de Strategy Trader de FXCM Graphique 1.4 Le graphique 1.4 utilise la même stratégie RSI modélisée que décrite ci-dessus en annexe 1.3. Il indique comment le bénéfice global change quand des rapports risque/récompense différents sont utilisés. La distance de stop a été maintenue constante à 110 pips de risque pour chaque trade ouvert. La distance de limite a été ajustée en conséquence pour chaque contrôle ex post afin que les rapports risque/récompense suivants puissent être atteints : 0,5 à 1 ; 1,5 à 1 ; 2 à 2 ; 2,5 à Graphiques 2.1 et 3.1 Les graphiques 2.1 et 3.1 indiquent le pourcentage de trades dans la paire de devises donnée clôturés avec un bénéfice. Les données proviennent des comptes de Forex Capital Markets LLC hors comptes gérés et comptes de participant à contrat éligible du 01/10/2009 au 30/09/2010/ Toutes les données sont arrondies au nombre entier le plus proche Graphiques 2.2 et 3.2 Les graphiques 2.2 et 3.2 indiquent la plage horaire moyenne, en pips, pour la paire EUR/USD. Toutes les heures sont affichées en heure de l Est Graphiques 2.3 et 2.4 Le graphique 2.3 indique les rendements hypothétiques à partir d une stratégie RSI modélisée négociant la paire EUR/USD durant 24 heures pendant la période d échantillonnage. Le graphique 2.4 indique les rendements hypothétiques provenant de la même stratégie modélisée. Toutefois, au graphique 2.4, aucun Trade n a été passé entre 6 heures et 14 heures, heure de l Est. La stratégie RSI modélisée a été conçue pour imiter un «trader typique» utilisant l une des stratégies de trading en range intrajournalière les plus courantes suivre un RSI sur un graphique de 15 minutes. 39

41 Règle d entrée: quand le RSI de 14 périodes dépasse 30, acheter au prix de marché à l ouverture de la barre suivante. Quand le RSI tombe en dessous de 70, vendre au prix de marché à l ouverture de la barre suivante. Filtre: la stratégie ne peut entrer des trades entre «l heure de fin» et la prochaine «heure de début». Règle de sortie : la stratégie sortira d une position et inversera la direction quand le signal opposé est déclenché. Cette stratégie a bien fonctionné au cours des 10 dernières années en utilisant les paires de devises européennes et en réglant l heure de début à 14 heures et l heure de fin à 6 heures heure de l Est (New York). Veuillez noter que la performance passée n est pas une garantie des résultats à venir. Des contrôles ex post ont été générés à l aide de la plateforme Strategy Trader de FXCM Graphique 2.5 Le graphique 2.5 utilise la même stratégie RSI modélisée que décrite ci-dessus en annexe 2.3. La stratégie négocie cependant les paires EUR/USD, GBP/USD et USD/CHF. Cinq contrôles ex post ont été réalisés en employant des filtres horaires différents: 1) Pas de filtre horaire; 2) de 16 heures à 6 heures heure de l Est; 3) de 14 heures à 6 heures heure de l Est; 4) de 20 heures à 3 heures heure de l Est; 5) de 17 heures à 3 heures heure de l Est. La même période d échantillonnage a été utilisée Graphique 2.6 Le graphique 2.6 utilise la même stratégie RSI modélisée que décrite en annexe 2.3. La stratégie négocie cependant les paires USD/JPY, AUD/USD et NZD/USD. Cinq contrôles ex post ont été réalisés en employant des filtres horaires différents: 1) Pas de filtre horaire; 2) de 16 heures à 6 heures heure de l Est; 3) de 14 heures à 6 heures heure de l Est; 4) de 20 heures à 3 heures heure de l Est; 5) de 17 heures à 3 heures heure de l Est. La même période d échantillonnage a été utilisée Graphique 3.2 Le graphique 3.2 utilise la même stratégie RSI modélisée que décrite en annexe 2.3. La stratégie négocie cependant les paires USD/JPY, AUD/USD et NZD/USD. Cinq contrôles ex post ont été réalisés en employant des filtres horaires différents: 1) Pas de filtre horaire; 2) de 16 heures à 6 heures heure de l Est; 3) de 14 heures à 6 heures heure de l Est; 4) de 20 heures à 3 heures heure de l Est; 5) de 17 heures à 3 heures heure de l Est. La même période d échantillonnage a été utilisée. 40

42 3.2 - Graphique 3.3 Le graphique 3.3 est un graphique journalier de la paire EUR/USD de février à août Il est utilisé pour illustrer un canal de prix Graphique 3.4 Le graphique 3.4 est un graphique sur 5 minutes de la paire EUR/USD du 25/07/11 au 27/07/11. Il est utilisé pour illustrer la manière dont le prix d un instrument peut fortement casser si/quand son prix évolue dans une frontière de canal de prix Graphique 3.5 La graphique 3.5 est une stratégie de cassure de canal modélisée. Pour nos quatre modèles, nous avons utilisé l une des stratégies de trading en cassure les plus courantes et les plus simples, soit la création de canaux sur un graphique à 60 minutes. Règle d entrée: quand le prix dépasse le prix le plus élevé des 20 dernières barres, acheter au prix de marché à l ouverture de la barre suivante. Quand le prix tombe en dessous du prix le plus bas des 20 dernières barres, vendre au prix de marché à l ouverture de la barre suivante. Filtre: la stratégie ne peut entrer de nouveaux trades que quand le pourcentage de volatilité est supérieur au niveau spécifié (comme les exemples de 50 ou 75 % utilisés dans la Troisième partie de cette série). Règle de sortie: la stratégie sortira d une position et inversera la direction quand le signal opposé est déclenché. Cette stratégie a généré, pour la paire EUR/USD, les meilleurs rendements ajustés au risque au cours des 6 dernières années lorsqu elle est limitée à la négociation aux moments au cours desquels le pourcentage de volatilité était supérieur à 75 %. La performance passée n est pas une garantie des résultats à venir. 41

43 3.5 - Graphique 3.6 Le graphique 3.6 indique les rendements hypothétiques de la stratégie de cassure de canal modélisée décrite en annexe 3.4. La paire EUR/USD a été négociée de 2005 à 2011 à l aide d un graphique à 60 minutes. Aucun filtre de volatilité n a été appliqué à ce contrôle ex post Graphique 3.7 Le graphique 3.7 indique les rendements hypothétiques de la stratégie de cassure de canal modélisée décrite en annexe 3.4. La paire EUR/USD a été négociée de 2005 à 2011 à l aide d un graphique à 60 minutes. Trois contrôles ex post distincts ont été réalisés à l aide des filtres de volatilité suivants: 1) pas de filtre ; 2) les trades sont uniquement entrés quand le pourcentage de volatilité est supérieur à 50 %; 3) les trades sont uniquement entrés quand le pourcentage de volatilité est supérieur à 75 % Graphique 4.1 Le graphique 4.1 indique le pourcentage de comptes, dans la gamme de capitaux propres donnée, rentables à la fin du trimestre. Les données proviennent des comptes de Forex Capital Markets LLC hors comptes gérés et comptes de participant à contrat éligible du 01/10/2009 au 30/09/2010. Toutes les données sont arrondies au nombre entier le plus proche Graphique 4.2 Le graphique 4.2 indique l effet de levier «efficace» moyen utilisé en supposant un montant de fonds propres donné. L effet de levier efficace est calculé en prenant l exposition notionnelle moyenne des comptes divisée par le montant de fonds propres donné (c est-à-dire 999 $, $ ou $). Les données proviennent des comptes de Forex Capital Markets LLC hors comptes gérés et comptes de participant à contrat éligible du 01/10/2009 au 30/09/2010. Toutes les données sont arrondies au nombre entier le plus proche Graphique 4.3 Le graphique 4.3 indique l exposition moyenne au marché et l effet de levier «efficace» pour le niveau de fonds propres donné. Les données proviennent des comptes de Forex Capital Markets LLC hors comptes gérés et comptes de participant à contrat éligible du 01/10/2009 au 30/09/2010. Toutes les données sont arrondies au nombre entier le plus proche. 42

44 Avertissements Avertissement sur les investissements à hauts risques Négocier les marges sur le marché des changes comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Le degré important de levier peut tout autant travailler contre vous qu en votre faveur. Avant de décider de négocier sur le marché des changes vous devez soigneusement réfléchir à vos objectifs d investissement, votre niveau d expérience et votre goût pour le risque. Il existe une possibilité que vous puissiez encourir une perte de tout ou partie de votre investissement initial et de ce fait, vous ne devriez pas investir des sommes dont vous ne pouvez pas vous permettre la perte. Vous devez avoir conscience de tous les risques associés au trading sur le marché des changes et chercher conseil auprès d un conseiller financier indépendant en cas de doute. Décharge de responsabilité de DailyFX DailyFX ne garantit pas la précision ni l exactitude des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus aux présents supports. DailyFX ne sera pas tenu responsable de tout dommage particulier, indirect, incident ou consécutif y compris, notamment, les pertes, pertes de revenus ou de profit qui peuvent résulter de ces supports. Les opinions et estimations constituent notre jugement et sont susceptibles d être modifiés sans notification préalable. Les informations dans ces articles ne constituent pas un conseil en placement. La performance passée ne garantit pas les résultats à venir. *Risques des performances hypothétiques et de contrôle ex post Les résultats des performances hypothétiques sont exposés à de nombreuses limitations inhérentes. Aucune déclaration n est effectuée indiquant qu un compte sera ou est susceptible de générer des bénéfices ou des pertes similaires à ceux indiqués. En fait, il existe fréquemment des différentes importantes entre les résultats des performances hypothétiques et les résultats réels obtenus ultérieurement par un quelconque programme de trading particulier. L une des limitations des résultats des performances hypothétiques est qu ils sont généralement préparés avec le bénéfice de l intuition. De plus, le trading hypothétique n implique pas de risque financier. Des variables, telles que la capacité à adhérer à un programme de trading particulier en dépit des pertes et le maintien d une liquidité suffisante, sont des points importants qui peuvent affecter négativement les résultats de trading réels. Avertissement sur le risque lié à l effet de levier L effet de levier est une lame à double tranchant et peut nettement amplifier vos bénéfices. Il peut également dramatiquement amplifier vos pertes. Négocier sur le marché des changes en utilisant un niveau de levier peut ne peut pas convenir à tous les investisseurs. 43