CFDs : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

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1 CFDs : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

2 Module 1 CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation Ce module vous présente les bases de la négociation sur CFD. Vous y trouverez en outre des exemples détaillés de transactions sur CFD, ainsi que des explications illustrées sur le passage d ordres en ligne et sur l utilisation des fonctionnalités de base de notre plateforme. Nous verrons également les raisons du succès rapide des CFD au cours de ces dernières années et soulignerons les avantages que vous offre notre service de négociation par rapport à d autres formes de négociation. TradeSense France, Juin 2013

3 Qu est-ce qu un CFD? CFD est l acronyme anglais de Contract for Difference. Notre service d investissement vous permet de négocier sur des CFD. Un CFD est un produit financier dérivé car son prix est dérivé de la valeur d un actif sous-jacent. Les CFD sont le plus souvent basés sur des actions, mais ils peuvent également être basés sur un grand nombre d autres instruments financiers. Vous ne recevez ni ne livrez l actif sous-jacent sur lequel repose le CFD. Le CFD constitue en fait un accord par lequel deux parties s engagent à échanger la variation de valeur de l actif sous-jacent entre le moment de l ouverture du contrat et sa clôture. D un côté se trouve l acheteur (de la valeur de l actif ), de l autre le vendeur. L acheteur réalise des bénéfices (au détriment du vendeur) si le cours de l actif sous-jacent augmente entre le moment de l ouverture du contrat et la clôture de ce dernier. Il réalise des pertes (au profit du vendeur) si le cours du sous-jacent évolue à la baisse. A contrario, le vendeur réalisera des pertes si le cours de l actif monte, et ses profits augmenteront à mesure que ce cours diminuera. En d autres termes, notre service de négociation de CFD vous permet de spéculer sur les variations de la valeur d un instrument financier sans être détenteur de l actif sous-jacent. Lorsque vous négociez sur des CFD avec IG, nous vous offrons un véritable service d investissement. Et lorsque vous placez un ordre sur un marché, nous devenons alternativement vendeur si vous ouvrez une position acheteuse, et acheteur si vous initiez une position vendeuse. 2 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

4 Exemple 1 : acheter GDF Suez Quand vous négociez sur des CFD à travers notre service de trading, la procédure à suivre, ainsi que la terminologie sont très semblables à celles utilisées dans la négociation traditionnelle d actions (elles sont même identiques dans de nombreux cas). GDF Suez cote 29,28 /29,30 sur Euronext Paris, et il vous semble que ce titre est sous-évalué. Vous décidez alors d ouvrir une position longue en achetant actions en CFD avec IG Markets. En d autres termes, vous n acquérez pas physiquement ces actions, mais vous ouvrez avec nous un contrat qui vous donne la même exposition financière que celle que vous auriez eue si vous aviez effectivement acheté le même nombre d actions sur le marché sous-jacent. Nos cotations pour nos CFD sur actions sont toujours identiques aux cours cotés à la Bourse. Vous ouvrez donc votre position à 29,30. De la même façon que pour une transaction normale, une commission de négociation vous est demandée à l ouverture de votre transaction. Nous appliquons une commission standard de 10 TTC sur les actions Euro pour une valeur totale d exposition sur le marché allant jusqu à Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 3

5 Couverture Une des différences majeures entre négocier sur des CFD et négocier directement sur le marché réside dans le fait que, lorsque vous négociez sur des CFD, vous ne mobilisez qu une petite partie de la valeur de la transaction. On parle alors de négociation sur marge (vous trouverez plus de détails à ce sujet dans le Module 4). Le montant de cette marge, ou couverture requise varie selon les conditions de liquidité et de volatilité de l instrument sous-jacent. Pour les actions françaises, la couverture minimum requise équivaut à seulement 5% de la valeur sous-jacente; elle peut toutefois être plus élevée en fonction du titre sur lequel vous négociez. La négociation avec effet de levier est à la fois simple et avantageuse puisque vous ne mobilisez qu une fraction de la valeur totale de la transaction. Ceci signifie que votre investissement initial est nettement inférieur à l investissement requis par rapport à la négociation directe. Notez cependant que si le marché venait à évoluer dans un sens défavorable à votre position, il vous faudrait réalimenter votre compte afin d assurer le maintien de vos positions. Cette couverture est de 5% sur le titre GDF Suez.* Vous initiez une position de actions au prix de 29,30. La valeur totale de cette transaction est de (soit actions x 29,30 ). La couverture requise équivaut à juste 5% de ce montant, soit *Nous fonctionnons avec un système proposant plusieurs niveaux de couverture. En effet, une prise de position importante sur un sous-jacent donné, peut entrainer à partir d un certain seuil, une demande de couverture plus élevée. De plus amples informations sont données dans la partie «effet de levier et marge» du Module 4 de TradeSense. 4 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

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7 Intérêts de financement Une des caractéristiques des CFD réside dans les ajustements d intérêts. Dans cet exemple, vous utilisez un service de négociation de CFD vous offrant une exposition équivalente à d actions, mais sur un compte IG vous ne mobilisez que 5% de ce montant (couverture initiale); vous empruntez le reste de la valeur des actions. Cet emprunt représente un coût financier qui s applique sur la valeur totale de l actif sous-jacent. Ces frais sont basés sur le taux d intérêt quotidien du pays où le titre est transigé, +/-2,5%. Dans le cas de GDF Suez, ainsi que pour l ensemble des actions Eurozone, ce taux est basé sur le taux Euribor 1 mois (taux de référence des dépôts interbancaires au jour le jour dans la zone euro. Il est calculé par la Banque Centrale Européenne sur la base de la moyenne pondérée de toutes les transactions au jour le jour de prêts non garantis exécutées sur le marché interbancaire de la zone euro). Puisque vous êtes sur une position longue, les ajustements d intérêts que vous devrez verser sont calculés sur la base du taux Euribor 1 mois + 2,5%. Imaginons que le taux Euribor 1 mois est de 0,75% au moment de la transaction, cela signifie que vous payerez 3,25% d intérêts sur le montant total de la position. Ces coûts de financement sont calculés quotidiennement, comme suit : Ajustements d intérêts quotidiens = nombre d actions x cours actuel de l action x i/360 Où i = taux d intérêt applicable Par conséquent, pour chaque jour où la position est ouverte, vous versez des frais de financement. Ceux-ci sont calculés quotidiennement. Disons que GDF Suez clôture à 29,50 le premier jour. Le premier ajustement d intérêts journalier est donc calculé comme suit : Ajustement = 1000 x 29,50 x 3,25% / 360 = 2,66 6 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

8 Indemnités compensatrices (dividendes) Les ajustements de dividendes peuvent être soit crédités sur votre compte, soit débités de votre compte. Ces derniers reflètent l effet d un détachement de dividendes. Un ajustement équivalent à la valeur nette des dividendes est crédité sur votre compte en cas de positions longues ouvertes au moment d un détachement de dividendes. Votre position demeure ouverte au moment de la date ex-dividende de GDF Suez. Le dividende net est de 1,10 par action, et un ajustement est effectué sur votre compte qui est crédité d un montant qui se calcule de la façon suivante : 1000 actions x 1,10 = 1100 Droits des actionnaires Dans la mesure où vous n êtes pas détenteur des actions réelles, vous ne disposez d aucun droits conférés aux actionnaires (tel que le droit de vote). Durant les semaines qui suivent, le titre GDF Suez augmente de façon régulière, et 35 jours après l ouverture de votre position, l action est cotée à 32,10 /32,12. Vous décidez alors de prendre vos gains. Vous vendez donc actions au prix de 32,10, le prix de vente du marché, clôturant ainsi complètement votre position. Vous payez une commission fixe de 10 à la clôture de votre position Votre profit sur cette transaction se calcule comme suit : Cours de clôture : 32,10 Cours d ouverture : 29,30 Différence (profit par action) : 2,80 Profit brut de la transaction : 2,80 x actions = Afin de calculer le résultat définitif de votre transaction, il faudrait également prendre en compte la commission d ouverture et la commission de clôture, ainsi que les ajustements d intérêts et ceux de dividendes, le cas échéant. Dans l hypothèse où le taux de financement annuel est stable, tout comme le cours de GDF et en utilisant un taux de financement annuel de 3,25% (Euribor +2,5% car vous êtes sur une position longue), les frais de financement pourraient être de 93,10 sur la période considérée. Durant ces 35 jours, GDF Suez détache un dividende net de 1,10 par action. Votre compte est alors crédité de Le profit total est donc calculé comme suit : Profit sur la transaction : Commission à l ouverture : - 10 Commission à la clôture : - 10 Ajustements d intérêts : Ajustements de dividendes : Profit total : Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 7

9 Exemple 2 : vendre Carrefour SA Après avoir observé une récente augmentation du cours du titre Carrefour, il vous semble pourtant que cette augmentation ne reflète pas la réalité. Carrefour cote à 34,40 /34,43 sur le marché et vous pensez qu un retournement de situation va se produire dans les semaines à venir. Vous décidez donc de vendre actions en CFD en prévision d une baisse du cours. Vous ouvrez alors votre position à 34,40, le cours de vente du marché. La commission à verser à l ouverture est une commission fixe de 10. Ce montant est automatiquement débité de votre compte au moment de l ouverture de la position. Couverture Dans notre exemple, la couverture requise sur Carrefour est de 5%. La valeur de la position sous-jacente des actions à laquelle vous êtes exposé est de actions x = La couverture requise pour Carrefour correspond à 5% de cette valeur, soit Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

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11 Intérêts de financement Les ajustements d intérêts sur les positions courtes fonctionnent dans le sens inverse des positions longues. Ainsi, sur une position courte, les intérêts sont crédités sur votre compte. De la même façon que les taux d emprunts sont en général plus élevés que les taux d épargne, les intérêts que vous recevez pour détenir une position courte sont inférieurs à ceux que vous versez pour détenir une position longue. Le financement quotidien que vous recevez lorsque vous êtes en position vendeuse est basé sur le taux d emprunt applicable au pays où le titre est transigé. Dans le cas de Carrefour, et pour toutes les actions dans la zone euro, il s agit du taux Euribor de la BCE. Pour une position courte, vous recevrez Euribor 2,5%. Disons que le taux Euribor est de 4,15%, vous recevrez donc 1,65%. Il s agit d un taux d intérêt annuel, mais le financement est calculé quotidiennement. Il est à noter que si le taux Euribor est inférieur à 2.5%, les intérêts seront alors débités de votre compte et non pas crédités. Dans cet exemple particulier, disons que Carrefour clôture à 33,81 le premier jour où vous détenez la position. Le premier ajustement d intérêt quotidien est calculé comme suit : Attention : certains titres ne peuvent pas être vendus à découvert. Bien que nous offrons la possibilité d initier des positions courtes sur la majorité des valeurs que nous proposons, il existe certains titres pour lesquels le mécanisme permettant à IG d ouvrir des positions courtes n est pas disponible dans le marché sous-jacent. Ces valeurs sont dites «unshortable», ou «unborrowable» en anglais. De plus, il existe des valeurs qui sont difficiles à emprunter et sur lesquelles vous pouvez ouvrir des positions courtes, mais vous toucherez moins que le financement quotidien normal (voire aucun ajustement d intérêts selon les cas). Ces conditions sont sujettes à changements : une action peut être «unborrowable» une semaine, mais peut être vendue à découvert la semaine suivante. Nous serons ravis de vous renseigner si vous avez des questions concernant une valeur en particulier. Ajustement = (2 000 actions x 33,81 x 1,65%) / 360 = 3,10 10 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

12 Dividendes Lorsque vous êtes vendeur d actions, un ajustement équivalent à la valeur du dividende net est débité de votre compte si votre position est ouverte au moment d un détachement de dividendes. Dans les semaines qui suivent l ouverture de votre position, votre pronostique s avère juste, et le cours du titre Carrefour diminue graduellement. 31 jours après l ouverture de votre position, le titre est coté 30,17 /30,20 et vous décidez de prendre vos profits. Vous achetez donc actions au cours d achat du marché, soit 30,20 pour clôturer votre position. La commission à verser à la clôture est une commission fixe de 10. Votre profit sur la transaction se calcule comme suit : Cours d ouverture : 34,40 Cours de clôture : 30,20 Profit par action : 4,20 Profit sur cette transaction : actions x 4,20 = Afin de calculer le résultat définitif de cette transaction, il faudrait également prendre en compte la commission d ouverture et la commission de clôture, ainsi que les ajustements d intérêts et ceux de dividendes le cas échéant. Vous maintenez cette position sur une période de 31 jours. Dans l hypothèse où le taux de financement annuel est fixé à 1,65% et que le cours est stable, cela représente un montant d environ 96,1 qui vous sera crédité en ajustements d intérêts. Carrefour ne détache aucun dividende durant les 31 jours d ouverture de votre position. Le profit total est calculé comme suit : Profit sur la transaction : Commission à l ouverture : - 10 Commission à la clôture : - 10 Ajustements d intérêts : Profit total : 8 476,10 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 11

13 Notre plateforme de négociation en ligne Vous pouvez négocier des CFD par téléphone ou directement depuis notre plateforme de négociation en ligne. La négociation par téléphone vous permet de poser à nos conseillers expérimentés et compétents les questions qui surgissent lorsque vous ouvrez une position. Nos clients apprécient le service téléphonique compétent et disponible que nous mettons à leur disposition. Cependant, de plus en plus de clients privilégient désormais la négociation en ligne et les nombreux avantages que cela représente : exécution instantanée des ordres, des milliers de cours en temps réel ainsi qu une large sélection d outils d analyse sophistiqués. Lorsque vous vous connectez à notre plateforme, l interface est divisée en quatre zones distinctes. Les deux sections situées dans la partie supérieure vous servent à passer vos ordres. La fenêtre principale, Cours en temps réel, vous permet de naviguer parmi des milliers de cours en temps réel. Vous pouvez ajouter vos marchés favoris à votre liste personnalisable intitulée Ma liste et vous pouvez placer vos ordres d un clic sur l ensemble des marchés. Voyons, à travers un exemple, comment placer un ordre en ligne. 12 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

14 Recherche Mes listes Positions ouvertes Ordres limités Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 13

15 Exemple 3 : vendre Microsoft en utilisant la plateforme de négociation en ligne 1 Après le succès d applications récemment lancées par les concurrents de Microsoft, vous anticipez une baisse du cours du titre Microsoft. La vente de CFD sur les actions Microsoft vous permettra donc de tirer profit d une baisse éventuelle du cours. Vous vous connectez sur notre plateforme à l aide de vos identifiants (nom d utilisateur et mot de passe) afin de connaître nos cotations pour Microsoft. Il vous faut pour cela consulter les cours en temps réel pour le titre Microsoft. Depuis la section de Recherche, vous pouvez soit utiliser la fonction de recherche «prédictive» (recherche par ordre alphabétique), soit utiliser l arbre hiérarchique (classement par catégorie) pour naviguer parmi les milliers de titres que nous mettons à votre disposition. Avec la fonction de recherche prédictive, il vous suffit de taper les premières lettres du nom de l instrument financier recherché, et un menu déroulant affiche les marchés dont le nom commence par ces mêmes lettres. Vous sélectionnez ensuite le marché qui vous intéresse puis cliquez sur Rechercher ; les cours en temps réel pour ce marché s affichent alors dans la section Cours. 14 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

16 2 Vous pouvez également utiliser l arbre hiérarchique comme montré à gauche. Microsoft étant une société américaine, cliquez sur le signe + situé à gauche de la catégorie «Actions US Nasdaq». Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 15

17 Exemple 3 : vendre Microsoft en utilisant la plateforme de négociation en ligne (suite) 3 Les sous-catégories qui s affichent alors sont par ordre alphabétique. Microsoft est classé dans la catégorie des marchés dont le nom commence par les lettres ME-ML. 16 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

18 4 Enfin, sélectionnez «Microsoft Corp» dans la liste qui apparaît dans ce menu déroulant. Les cours du titre sélectionnés s affichent alors dans la section Cours. Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 17

19 Exemple 3 : vendre Microsoft en utilisant la plateforme de négociation en ligne (suite) 5 Les cours de vente et cours d achat s affichent dans les colonnes Vente et Achat, respectivement. D autres informations sont également disponibles, telles que la variation nette du titre au cours de la journée, ainsi que le cours le plus haut et le cours le plus bas atteints au cours de la journée. Le signe «-» dans la colonne Echéance signifie que vous pouvez maintenir la position aussi longtemps que vous le souhaitez (les CFD sur certains instruments ont une date d expiration. Si votre position est toujours ouverte à cette date, elle sera automatiquement clôturée). Cliquez sur le bouton vert situé à gauche du titre «Microsoft Corp» (ou cliquez directement sur le nom du marché) afin d ouvrir le Ticket d ordres. 18 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

20 6 Les cours de vente et d achat de Microsoft s affichent dans le Ticket d ordres. C est dans cette fenêtre que vous spécifiez les détails de votre transaction. Le cours de vente (3298) et le cours d achat (3299) apparaissent dans les cadres Vente et Achat respectivement. Le cours continue à fluctuer à la fois dans la section Cours et dans la fenêtre du Ticket. Vous n avez plus qu à attendre qu il atteigne le niveau auquel vous souhaitez intervenir. Pour initier une position, vous devez d abord préciser la quantité sur laquelle vous souhaitez négocier (dans ce cas la quantité correspond au nombre d actions). Pour cela, vous saisissez un nombre dans la case Actions. Vous décidez de vendre actions et saisissez donc 2000 dans cette case. En-dessous se trouve la case Devise qui indique la devise dans laquelle vos profits ou vos pertes seront calculés. Dans ce cas, s agissant d une action américaine cotée en dollars, la devise est «USD» (dollars américains). La section centrale du Ticket d ordres vous permet de placer des instructions (ordres Stop ou Limite) sur lesquelles vous trouverez toutes les informations nécessaires dans le Module 3. Cliquez sur Vente lorsqu un cours, que vous estimez satisfaisant pour initier votre position, s affiche. Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 19

21 Exemple 3 : vendre Microsoft en utilisant la plateforme de négociation en ligne (suite) 7 Un message de confirmation s affiche. Certaines transactions peuvent être rejetées. La vaste majorité des transactions plus de 90% sont toutefois acceptées. Ce message contient les détails de votre transaction ainsi qu une référence. Nous vous recommandons vivement de toujours vérifier que l ensemble des informations est correct, et de noter la référence de votre transaction. 20 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

22 8 Une fois votre transaction acceptée, celle-ci apparaît dans la fenêtre Positions ouvertes. Dans cet exemple, imaginons que vous maintenez votre position plus d un mois. Durant cette période, vous pouvez à tout moment contrôler vos profits/ pertes sur la position via l écran Positions ouvertes. Le cours de l action Microsoft n évolue pas comme vous l aviez anticipé, et après quelques jours, il commence même à remonter. Ainsi, 42 jours après avoir ouvert votre position, vous décidez de couper vos pertes. Vous vérifiez donc les cours en ligne et voyez que Microsoft cote maintenant à 3248/3249. Vous décidez de clôturer votre position. Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 21

23 Exemple 3: vendre Microsoft en utilisant la plateforme de négociation en ligne (suite) 9 Pour clôturer une position, vous réalisez l opération inverse de celle que vous avez réalisée pour initier votre position (en effet, vous vendez pour ouvrir votre position, et vous achetez afin de la dénouer). Vous pouvez choisir de fermer partiellement votre position (en saisissant un nombre inférieur à 2000 dans la case Actions) ou de la fermer complètement (si votre trade porte sur les 2000 actions). Dans ce cas, vous souhaitez clôturer complètement votre position. Le plus simple est d ouvrir un Ticket «Fermer la position». Ce ticket vous permet de vous assurer que votre transaction s effectuera dans la direction correspondant à la clôture de la position. Vous vérifiez que la quantité est bien de actions (la taille correcte pour fermer complètement la position s affiche automatiquement par défaut). Vos pertes ou profits latents varient en fonction de la variation du cours. Vous cliquez sur Achat. Vous recevez à nouveau une confirmation stipulant que vous avez acheté actions pour fermer votre position au cours de 33, Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

24 Vos pertes (calculées ici sans tenir compte de la commission de négociation ni des ajustements d intérêts) sont calculées comme suit : Niveau à la clôture : 33,48$ Niveau à l ouverture : 32,98$ Pertes par action : 0,50$ Pertes sur la transaction : 0,50$ x actions = 1 000$ Afin de calculer le résultat global de vos pertes sur cette transaction, il vous faut également prendre en compte la commission de négociation versée à l ouverture et à la clôture de la position, ainsi que les ajustements d intérêts et les dividendes. La commission de négociation applicable sur les actions US se calcule par action que vous tradez, et non pas en tant qu un pourcentage de la valeur de la transaction. Dans ce cas particulier, notre commission est de 2 cents par action. Commission à l ouverture = 0,02$ x actions = 40$ Commission à la clôture = 0,02$ x actions = 40$ Puisqu il s agit d une position courte (ou position vendeuse), des intérêts seront crédités sur votre compte. Dans l hypothèse où les intérêts sont calculés au taux de financement annuel stable de 2,85%, et que le cours du sous-jacent reste lui aussi stable, les intérêts seront d environ 190$ sur la période de 42 jours considérée. Vous recevez donc cette somme. Durant cette période de 42 jours, le titre Microsoft a détaché un dividende net de 0,10$ par action. Un ajustement de dividendes a donc été effectué, et votre compte a été débité de 200$ (soit actions x 0,10$). Vos pertes globales sont donc calculées comme suit : Pertes sur la transaction : $ Commission à l ouverture : - 40$ Commission à la clôture : - 40$ Ajustements d intérêts : 190$ Ajustement de dividendes : - 200$ Pertes globales : $ Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 23

25 Utiliser notre plateforme de trading Notre plateforme de trading vous permet d afficher les cours en temps réel soit sous forme de liste, soit sous forme de paires vente/achat, comme sur l image ci-dessus. Il vous suffit de cliquer sur le cadre Vente ou sur le cadre Achat correspondant au marché qui vous intéresse pour ouvrir le Ticket d ordres dans lequel vous renseignerez les détails de votre transaction. L affichage sous forme de paires vous permet par ailleurs de bénéficier de la négociation One click qui vous autorise à opérer des transactions directement depuis les cadres Vente et Achat, sans ouvrir préalablement le Ticket de passage d ordres. 24 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

26 Afin de pouvoir bénéficier de la négociation One-click, rendez-vous dans la section Mon compte (en cliquant sur l onglet situé en haut à gauche de notre plateforme de trading). Dans la fenêtre Mon compte, cliquez sur Préférences, sous l onglet Configuration. Cochez l option Activer, puis validez en cliquant sur le bouton vert Etablir les préférences. Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 25

27 Utiliser notre plateforme de trading (suite) Lorsque les cours sont affichés sous forme de paires vente/achat, vous pouvez spécifier la taille de votre position (ex : nombre d actions) dans la case Contrats. 26 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

28 Si vous saisissez une valeur dans la case Contrats, les cadres Vente ou Achat deviendront actifs, comme cela est montré sur l image à gauche. Cliquez sur Vente ou sur Achat, et votre position est directement ouverte. La négociation One-click vous permet d opérer plus rapidement et plus facilement. Il vous faut toutefois être très prudent lorsque cette fonction est activée : une fois que vous cliquez sur Vente ou Achat, vous ne pouvez plus revenir en arrière, et il est possible de placer malencontreusement un trade si vous cliquez sur Vente ou Achat par accident. Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 27

29 Avantages inhérents à l utilisation des CFD Les services de négociation de CFD ont connu un succès rapide ces dernières années. Cela est dû en partie au changement d attitude par rapport au trading : les investisseurs privés sont devenus de plus en plus sophistiqués ; ils ont donc cherché des moyens toujours plus pertinents d invervenir sur les marchés. La stratégie de base de l investissement traditionnel qui consiste à acheter des actions et à les garder indéfiniment ne revêt pas le même attrait qu auparavant parmi les investisseurs privés. Ces derniers relèguent leur aversion au risque au second plan. Notons aussi que les CFD offrent aux investisseurs d excellents avantages qui ne sont en général pas disponibles sur la négociation traditionnelle d actions : Commissions de négociation minimes Nous appliquons une commission fixe de 10 TTC sur les CFD actions Euro, pour une exposition jusqu à pour vos ordres passés directement depuis notre plateforme. En outre, notre programme TradeSense vous permet de bénéficier de tailles de transactions minimales réduites pendant toute la durée du programme, ce qui vous laisse le temps de vous familiariser avec notre service. Couverture réduite Optimisez vos investissements en tirant profit d une couverture requise minimum sur les CFD. Vous pouvez ouvrir des positions en mobilisant seulement 5% de la valeur totale de la transaction. Les taux de couverture pour les titres français sont, dans certains cas, de juste 5% sur un compte IG. Ainsi, avec seulement d apport, vous pouvez ouvrir une position d une valeur de sur les actions qui composent l indice CAC 40. Vous n aurez à verser des fonds supplémentaires que si les cours évoluent dans un sens défavorable à votre position (ce sont les appels de marge). La vente à découvert facilitée L acheteur d actions anticipe une hausse du cours d un titre : il réalisera un profit lorsqu il revendra ses actions à un cours supérieur à celui auquel il les a achetées. Toutefois, les cours des actions n évoluent évidemment pas toujours à la hausse, et la perspective de tirer profit de cours baissiers aussi bien que de cours haussiers s avère, par conséquent, très intéressante. Puisque, lorsque vous négociez sur des CFD, les actions ne changent pas physiquement de mains, la vente de titres pour initier une nouvelle position est somme toute aussi facile que l achat de titres, ce qui vous offre des opportunités de trading qui n existent pas dans la négociation traditionnelle. 28 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

30 Vitesse de négociation Les ordres passés sur la plateforme de négociation en ligne ainsi que les ordres par téléphone sont exécutés très rapidement. Les transactions sur Internet sont exécutées en quelques fractions de secondes seulement. Les Stops Nous vous offrons la possibilité de limiter vos pertes potentielles à un montant que vous aurez vous-même déterminé à l avance, lors de l ouverture de votre position. Les Stops sont des ordres pouvant être utilisés pour clôturer une position si le cours du marché sous-jacent venait à évoluer dans un sens défavorable à votre position (vous trouverez des informations détaillées dans le Module 3 : Utiliser les ordres Stop et Limite). Les Stop Non garantis (par opposition aux Stops Garantis) ne représentent pas une protection infaillible contre les variations brusques du marché (il faut tenir compte du «slippage» ou glissement, particulièrement lors de variations soudaines des cours). C est pourquoi nous vous donnons la possibilité de placer des Stops Garantis qui seront toujours exécutés au cours exact que vous aurez déterminé (pas de risque de slippage ), et qui offrent donc une protection infaillible contre les mouvements inverses les plus brusques. Flexibilité et facilité Notre service de trading ne se limite pas aux CFD sur actions : grâce à notre service de négociation, vous pouvez également investir sur un vaste éventail d instruments financiers (que vous retrouverez dans le Module 2 : Les marchés financiers). Indices boursiers, cours des matières premières et taux Forex ne sont que quelques uns de ces différents marchés que nous vous proposons. En outre, vous accédez à tous ces marchés à partir d un compte unique, dans des conditions tarifaires très compétitives. Négociation 24h/24 Même si la négociation d actions dépend des heures de négociation du titre sous-jacent, notre service de trading opère 24h/24 pour les CFD sur indices boursiers et pour les CFD sur Forex. Cela signifie que vous pouvez ouvrir et clôturer des positions même lorsque les marchés financiers sous-jacents sont fermés. Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation 29

31 Récapitulatif A ce niveau, vous devriez : comprendre ce qu est la négociation de CFD et comment fonctionne notre service de négociation comprendre comment calculer les commissions de négociation sur les CFD sur actions avoir une idée précise des ajustements effectués sur votre compte lorsque vous détenez une position en CFD plus d une journée. Ces ajustements reflètent les détachements de dividendes ainsi que l effet des intérêts être familiarisé avec les avantages offerts par notre service de négociation sur CFD savoir comment rechercher des cours en ligne être capable d ouvrir et de clôturer une position en ligne Attention : Les CFD sont des produits à effet de levier qui peuvent conduire à des pertes supérieures à votre dépôt initial. Par conséquent, investir sur les CFD ne convient pas à l ensemble des clients. Vous devez donc vous assurer que vous comprenez parfaitement les risques inhérents à ce type d opérations. 30 Module 1 : CFD : introduction et présentation des produits et de la plateforme de négociation

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