Résultats annuels février 2012

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1 Résultats annuels février 2012

2 Sommaire Profil du groupe Spir Communication Résultats consolidés 2011 Médias Généralistes Médias Thématique Immobilier Médias Thématique Automobile Imprimeries Distribution d Imprimés Publicitaires AcommeAssure.com 20 Minutes France Conclusion 2

3 Profil du groupe Spir Communication

4 Profil du groupe INTERNET Topannonces.fr Les-bonnes-promos.com Logic-Immo.com CA 2011 (M ) DISTRIBUTION IMPRIMES PUBLICITAIRES 248 centres de distribution Lux-residence.com LaCentrale.fr Caradisiac.com AcommeAssure.com distributeurs en CDI 28 millions de BAL recensées et qualifiées 9,3 milliards d imprimés publicitaires distribués PRESSE millions de journaux distribués 103 millions de journaux externes distribués 99 magazines TOP 35 Logic-Immo.com IMPRIMERIE 3 magazines immobiliers payants 5 centres d impression 8 studios de pré-presse

5 Résultats consolidés 2011

6 Compte de résultat simplifié En millions d'euros 31 déc 2010 publié 31 déc 2010 proforma (IFRS 5) 31 déc 2011 Variation % Chiffre d'affaires 539,3 494,5 542,6 + 9,7 Résultat opérationnel courant (0,4) 9,8 13,3 + 35,7 Résultat opérationnel 114,9 125,4 3,0 Part des sociétés mises en équivalence 0,7 0,7 0,2 Résultat net avant résultat des activités en cours de cession Résultat net des activités en cours de cession 119,7 125,8 1,0 0,0 (6,1) (54,5) Résultat net 119,7 119,7 (53,5) 6

7 Evolution du chiffre d affaires En millions d'euros 31 déc 2010 publié 31 déc 2010 proforma (IFRS 5) 31 déc 2011 Variation % Presse 111,6 104,1 97,3-6,4 Internet 73,5 72,8 96,7 + 32,8 Imprimerie 37,4 37,4 40,8 + 9,1 Distribution d'imprimés Publicitaires 277,8 280,2 307,8 + 9,9 Distribution de Colis 39, Chiffre d'affaires 539,3 494,5 542,6 + 9,7 7

8 Evolution du chiffre d affaires En millions d'euros Médias généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématique Immobilier Logic-Immo.com Médias Thématique Automobile Lacentrale.fr / Caradisiac.com Imprimerie IPS Distribution Imprimés Publicitaires Adrexo Activité en création AcommeAssure.com 31 déc 2010 publié 31 déc 2010 proforma (IFRS 5) 31 déc 2011 Variation % 84,7 84,7 82,7-2,4 53,4 54,0 66,0 + 22,2 20,4 20,4 45, ,6 (3) 37,4 37,4 40,8 + 9,1 277,8 280,2 307,8 + 9, ,1 - Activités cédées ou destinées à la vente 65,6 (1) 17,8 (2) - - Chiffre d'affaires 539,3 494,5 542,6 + 9,7 (1) Leboncoin.fr + CMM International + Adrexo Colis (2) Leboncoin.fr + CMM Pays-Bas (3) + 10,8 % à périmètre de détention équivalent 8

9 Evolution du résultat opérationnel courant En millions d'euros Médias généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématique Immobilier Logic-Immo.com Médias Thématique Automobile Lacentrale.fr / Caradisiac.com Imprimerie IPS Distribution Imprimés Publicitaires Adrexo Activités en création AcommeAssure.com 31 déc 2010 publié 31 déc 2010 proforma (IFRS 5) 31 déc 2011 Variation % (26,6) - 26,6-19,0 + 28,6 0,9 0,9 + 7, ,4 + 5,8 + 5,8 + 16, ,9 (3) + 3,9 + 3,9-3,7-194,9 + 16,3 + 16,3 + 13,6-16, ,9 - Activités cédées ou destinées à la vente (0,7) (1) + 9,5 (2) - Résultat opérationnel courant (0,4) + 9,8 + 13,3 + 35,7 (1) Leboncoin.fr + CMM International + Adrexo Colis (2) Leboncoin.fr + CMM Pays-Bas (3) + 43,2 % à périmètre de détention équivalent 9

10 Détail des charges et produits opérationnels non courants En millions d'euros 31 déc 2010 publié 31 déc 2010 proforma (IFRS 5) 31 déc 2011 Résultat opérationnel courant (0,4) + 9,8 + 13,3 Coût nets de restructuration / autres risques (2,6) (2,3) (9,0) Produits nets liés aux variations de périmètre 191,3 191,3 0,0 Dépréciation d'actifs corporels à incorporels (31,3) (31,3) (1,3) Dépréciation des Goodwill (42,1) (42,1) 0,0 Résultat opérationnel 114,9 125,4 3,0 10

11 Résultat net En millions d'euros 31 déc 2010 publié 31 déc 2010 proforma (IFRS 5) 31 déc 2011 Résultat opérationnel 114,9 125,4 3,0 Résultat financier (5,6) (5,2) 0,0 Impôts 9,8 4,9 (2,2) Part des sociétés mises en équivalence 0,7 0,7 0,2 Résultat net avant résultat des activités en cours de cession Résultat net des activités en cours de cession 119,7 125,8 1,0 - (6,1) (54,5) Colis (5,7) (50,6) CMM International (0,4) (3,9) Résultat net 119,7 119,7 (53,5) 11

12 Bilan simplifié - Actif En millions d'euros 31 déc déc 2011 Actifs non courants Goodwill 204,6 190,2 Autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles nettes 53,8 51,0 Immobilisations financières 13,7 14,2 Impôts différés actifs 20,3 19,8 Total actifs non courants 292,4 275,2 Actifs non courants Stocks 7,1 7,7 Clients 110,4 114,1 Autres créances 12,2 16,3 Trésorerie 39,2 46,2 Total actifs courants 168,9 184,3 Actifs non courants destinés à être cédés - 18,6 Total Actif 461,3 478,1 12

13 Analyse des Goodwill En millions d'euros - Valeurs nettes 31 déc déc 2011 Thématique Immobilière (France et international) 24,3 21,5 Thématique Automobile 116,6 116,6 Imprimerie (Labeur) 2,2 2,2 Distribution d'imprimés Publicitaires 49,9 49,9 Distribution de Colis 11,6 - Total 204,6 190,2 13

14 Bilan simplifié - Passif En millions d'euros 31 déc déc 2011 Capitaux propres Capitaux propres avant résultat 151,5 270,5 Résultat 119,7 (53,0) Minoritaires 0,0 (0,4) Capitaux propres 271,2 217,1 Passifs non courants Emprunts et dettes financières LT 24,9 35,1 Autres passifs LT 1,1 0,0 Passifs non courants 26,0 35,1 Passifs courants Emprunts et dettes financières CT 7,9 12,5 Provisions pour risques et charges 10,4 14,9 Fournisseurs / Dettes fiscales et sociales / Autres dettes 145,8 153,4 Passifs courants 164,1 180,8 Passifs associés aux actifs non courants destinés à être cédés - 45,1 Total Passif 461,3 478,1 14

15 Endettement net et capitaux propres 31 décembre décembre 2011 En millions d euros Endettement net / Trésorerie nette Capitaux propres 271,2 217,1-9,3-3,4 % 21,4 Gearing 9,9 % 15

16 Variation de la trésorerie En millions d'euros 31 déc déc 2011 Capacité d'autofinancement 3,3 24,5 Impôts décaissés (0,8) (8,1) Variation du BFR (2,6) (4,8) Flux nets générés par l'activité (0,1) 11,6 Investissements nets opérationnels (CAPEX) (9,0) (14,3) Flux liés aux variations de périmètre 135,7 (1,7) Flux de financement nets (89,6) 13,1 Trésorerie à l'ouverture 2,0 39,2 Variation de trésorerie 37,2 + 8,6 Trésorerie à la clôture liée aux activités en cours de cession - (1,6) Trésorerie à la clôture 39,2 46,2 16

17 Médias Généralistes TOP Topannonces.fr

18 Médias Généralistes Un nouveau magazine TOP qui s installe sur son marché Baisse du chiffre d affaires pilotée par une diminution volontaire du nombre de parutions de 24 % Amélioration des marges grâce à l augmentation des prix de vente et la réduction des coûts de production 18

19 Médias Généralistes Progression soutenue des revenus Internet : + 36 % Amélioration des résultats Succès de l offre Google en régie locale: près de contrats facturés à fin décembre 2011 (+ 43 % vs 2010) Bonne dynamique de l offre Puissance 3 avec près de packs vendus à fin décembre 2011 Poursuite des efforts de rationalisation des charges courantes (frais de personnel, frais généraux et de marketing) Réduction de la perte d exploitation de 29 %. 19

20 Médias Généralistes 2012 : franchir une nouvelle étape dans le redressement Poursuivre en 2012 l amélioration de la marge brute des magazines et la réduction des charges (frais généraux / locaux) Passage de tous les titres en formule magazine (papier couché brillant, montée en qualité des publicités et maintien du niveau de rédactionnel) Réduction de la périodicité amplifiée (quinzaine pour 77 % des titres vs 34 % en décembre 2011) 20

21 Médias Généralistes 2012 : franchir une nouvelle étape dans le redressement Allouer plus de temps à la commercialisation des offres Internet Poursuite de la dynamique sur les offres Puissance 3 et de référencement Google Enrichissement de l offre commerciale : - hors-séries thématiques (Automobile / Immobilier) sur 21 éditions urbaines - nouvelles offres Internet à la performance (Contact + Habitat lancée fin 2011, et Contact + Auto en test sur 3 régions) Refonte du site Topannonces.fr et développement du site Les-Bonnes-Promos.com 20

22 Médias Thématique Immobilier Logic-Immo.com

23 Médias Thématique Immobilier Retournement confirmé de Logic-Immo.com Pour la 1 ère fois depuis 3 ans, le chiffre d affaires print est en progression de + 8 % à nombre de parutions identique Forte croissance du chiffre d affaires Internet (+ 44 %) qui représente 45 % du chiffre d affaires total de Logic-Immo.Com Bonne maîtrise des charges courantes (frais de personnel et frais généraux et de marketing) Un résultat opérationnel courant bénéficiaire en 2011 qui atteint 11,5 % du chiffre d affaires 22

24 Médias Thématique Immobilier Une position de challenger renforcée sur le numérique clients web facturés à fin décembre 2011, soit un gain net de clients vs packs de l offre Puissance 3 facturés à fin décembre 2011 Croissance de l audience sur le numérique : - 3,8 millions de visites sur les sites en décembre 2011 (+ 6 % vs décembre 2010) Source Xiti - 30,5 millions de pages vues sur les applications mobile en décembre 2011 (x 2,5) Source Xiti 23

25 Médias Thématique Immobilier 2012 : Renforcement de la marque Logic-Immo.com et extension des offres numériques Modernisation de la maquette du magazine Logic-Immo.com (proximité / contenu local renforcé) Désengagement de l international Accélérer le développement du site Logic-Immo.com et de l application mobile Commercialisation d applications mobiles personnalisées auprès des annonceurs de l Immobilier 24

26 Médias Thématique Automobile LaCentrale.fr Caradisiac.com Annonces du bateau Garantie System

27 Médias Thématique Automobile Une très bonne année en chiffre d affaires et en résultat Sur un marché du Véhicule d Occasion stable et du Véhicule Neuf en légère décroissance Une forte évolution de l environnement concurrentiel Rentabilité élevée : 37 % du chiffre d affaires 26

28 Médias Thématique Automobile Une efficacité démontrée 27

29 Médias Thématique Automobile 50 % de parts de marché Points de vente Dont online Nombre de clients professionnels (Source : Autobiz) % (+1 900) ( depuis juin) (-500) (-200) 3200 (+1600) 750

30 Médias Thématique Automobile 2012 : consolider le leadership de LaCentrale.fr Poursuivre la conquête des professionnels Renforcer l image de sécurité et de services Développer le chiffre d affaires publicitaire 29

31 Imprimerie IPS

32 Imprimerie 2012 : Nouvelles adaptations aux évolutions du marché Poursuite de la progression du chiffre d affaires externe Poursuite du développement de l offre Adrexo Print Augmentation de la capacité de production Labeur 32

33 Distribution d Imprimés Publicitaires Adrexo

34 Distribution d Imprimés Publicitaires Progression soutenue de l activité : + 9,9 % Attractivité confirmée de l imprimé publicitaire dans un contexte de consommation atone Deuxième année de succès de l offre Adrexo Print avec un chiffre d affaires de 10 millions d euros Développement d une offre de distribution de presse gratuite d information dans les principales agglomérations françaises Taux de marge brute en diminution : - tension sur les prix avec les grands comptes (stabilité du prix moyen de vente) - hausse des charges opérationnelles (SMIC, coûts transports, gasoil flotte interne) Un résultat opérationnel courant qui reste cependant à un bon niveau (13,6 millions d euros) 34

35 Distribution d Imprimés Publicitaires Valoriser l imprimé publicitaire et soutenir les innovations Mieux valoriser la relation Client (augmentation des prix) tout en maintenant les volumes Investir dans la politique sociale, les conditions de travail et l outil de production (pilotes de mécanisation des préparations) Accélérer le développement des offres Adrexo Print et la distribution de journaux d information Préparer de nouvelles offres digitales (web et mobile) de génération de trafic 35

36 AcommeAssure.com

37 AcommeAssure.com Déploiement de l offre d assurance Métier d AcommeAssure Comparateur et conseil en assurances des particuliers Année de lancement Mise en place des outils et process : de mars à septembre 2011 Lancement commercial : depuis septembre 2011 Gamme d assurances disponibles Assurance de prêt Protection juridique Assurance automobile Assurance habitation 37

38 AcommeAssure.com 2012 : Accélération du développement Elargissement de la gamme En priorité en complémentaire Santé Optimisation Coût d acquisition prospects Taux de conversion prospects vers clients Ventes additionnelles sur des clients existants 38

39 Participation dans 20 Minutes France

40 Participation dans 20 Minutes France Evolution du chiffre d affaires et du résultat opérationnel courant Chiffre d'affaires En millions d'euros 31 déc déc 2011 Variation % Presse 48,5 54,7 Internet 3,9 5,9 Total 52,4 60,5 + 15,0 % Résultat Opérationnel Courant En millions d'euros 31 déc déc 2011 Variation % Presse 3,2 0,6 Internet - 0,2 1,4 Total 3,0 2,0 (*) - 33 % * La baisse du ROC sur l activité Print est due au développement de la nouvelle Edition France 40

41 Participation dans 20 Minutes France Une année exceptionnelle pour 20 Minutes Extension du territoire de la marque 20 Minutes avec la montée en puissance du site 20Minutes.fr (plus forte progression d audience des sites d information en 2011: + 28%, numéro 3 en France) le lancement en mars 2011 d une nouvelle Edition France dans 20 nouvelles agglomérations portant le réseau à 32 villes Forte hausse de l activité avec : sur l activité Print, une hausse de 25 % de la diffusion du quotidien à exemplaires quotidiens en moyenne sur l activité Web, une croissance de 28% des audiences à près de 6 millions de VU (MNR) en fin d année Confirmation du modèle économique avec un résultat d exploitation positif pour la 4ème année consécutive 41

42 Participation dans 20 Minutes France 2012, une année de challenges pour 20 Minutes Accroissement géographique de la couverture avec la diffusion de l Edition Nationale sur 8 nouvelles agglomérations Consolidation de la position de leader en faisant découvrir 20 Minutes à encore plus de lecteurs et d internautes Affirmation de 20 Minutes en tant que mass média d information, référent, innovant et reconnu 42

43 Conclusion

44 Annexes

45 Compte de résultat détaillé (en milliers d'euros) 31/12/ /12/ /12/2011 Publié Proforma Chiffre d'affaires Achats consommés (55 071) (51 886) (62 726) Charges de personnel (dont participation des salariés) ( ) ( ) ( ) Charges externes ( ) ( ) ( ) Impôts et taxes (15 344) (14 914) (14 797) Dotation aux amortissements (20 555) (19 792) (14 359) Dotation aux provisions (5 219) (4 850) (5 180) Variation des stocks de produits en cours et de produits finis (387) Autres produits et charges d'exploitation (147) (14) 675 Résultat opérationnel courant (429) Charges de restructuration et autres produits et charges opérationnels (10 263) Résultat opérationnel Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (24) Coût de l'endettement financier brut (5 696) (5 354) 18 Coût de l'endettement financier net (5 654) (5 312) (6) Impôt sur le bénéfice (2 201) Quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées Résultat net avant résultat des activités en cours de cession Résultat net d'impôt des activités en cours de cession 0 (6 091) (54 465) Résultat net (53 531) Attribuable aux participations de donnant pas le contrôle 0 0 (515) Attribuable aux actionnaires de la société mère (53 016) Résultat net de base par action (*) (8.71) Résultat dilué par action (**) (8.49) (*) Nombre d'actions moyen hors titres auto-détenus (**) Nombre d'actions composant le capital social

46 Bilan actif détaillé Actifs non courants Actif (en milliers d'euros) 31/12/ /12/2011 Goodwill Autres immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Participations dans les entreprises associées Autres actifs financiers Impôts différés Total actifs non courants Actifs courants Stocks et en-cours Clients et autres débiteurs Créances d'impôt Autres actifs courants Actifs non courants destinés à être cédés Trésorerie et équivalents de trésorerie Total actifs courants Total de l'actif

47 Bilan passif détaillé Capitaux propres Passif (en milliers d'euros) Capital Primes liées au capital Réserves Résultat consolidé (53 016) Capitaux propres et réserves attribuables aux actionnaires de la société mère Participations ne donnant pas le contrôle (1) (436) Total capitaux propres Passifs non courants 31/12/ /12/2011 Emprunts et dettes financières Dettes au personnel Autres passifs Total passifs non courants Passifs courants Emprunts (part à moins d'un an) et concours bancaires Fournisseurs et autres créditeurs Dette d'impôts exigibles Provisions et autres passifs courants Passifs associés aux actifs non courants destinés à être cédés Total passifs courants Total du passif et des capitaux propres

48 Tableau de flux de trésorerie détaillé (en milliers d'euros) 31/12/ /12/2011 Résultat net des activités poursuivies /- quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées (708) (152) +/- dotations nettes aux amortissements et provisions /- charges et produits calculés liés aux stock-options /- profits et pertes de réévaluation (juste valeur) (55) -/+ plus et moins values de cessions ( ) 843 Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt Coût de l'endettement financier net (hors autres produits et charges financiers) /- charge d'impôt (9 755) Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt Variation du BFR lié à l'activité (2 564) (4 750) - Impôts payés (842) (8 178) Flux net de trésorerie générés par les activités opérationnelles (104) /- incidence des variations de périmètre (1 618) - décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (12 660) (17 416) + encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles dividendes reçus (sociétés mises en équivalence, titres non consolidés) 0 0 +/- variation des prêts et avances consentis 734 (514) Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (16 399) Acquisition nette d'actions propres encaissements liés aux nouveaux emprunts remboursements d'emprunts (y compris contrats de location-financement) (55 324) (10 526) - intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location-financement) (5 350) (1 497) +/- autres flux liés aux opérations de financement (y compris concours bancaires) (28 995) (24) Flux de trésorerie liés aux activités de financement (89 604) Flux nets liés aux activités en cours de cession 400 Incidence de la variation des taux de change 44 5 Variation de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture Trésorerie à la clôture liés aux activités en cours de cession (1 631) Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

49