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Les comptes consolidés de la banque en 2005 Comptes consolidés 41

Rapport sans réserve du réviseur d entreprises 43 Rapport sans réserve du réviseur d entreprise Au Conseil d'administration de Fortis Banque Luxembourg S.A. (anciennement Banque Générale du Luxembourg S.A.) 50, avenue J. F. Kennedy L-2951 Luxembourg Conformément au mandat donné par le Conseil d'administration du 18 novembre 2004, nous avons contrôlé les comptes consolidés ci-joints de Fortis Banque Luxembourg S.A. pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2005 et avons pris connaissance du rapport de gestion consolidé y relatif. Les comptes consolidés et le rapport de gestion consolidé relèvent de la responsabilité du Conseil d'administration. Notre responsabilité est, sur base de nos travaux de révision, d'exprimer une opinion sur ces comptes consolidés et de vérifier la concordance du rapport de gestion consolidé avec ceux-ci. Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes internationales de révision. Ces normes requièrent que nos travaux de révision soient planifiés et exécutés de façon à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Une mission de révision consiste à examiner, sur base de sondages, les éléments probants justifiant les montants et informations contenus dans les comptes consolidés. Elle consiste également à apprécier les principes et méthodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d'administration pour l'arrêté des comptes consolidés, ainsi qu'à effectuer une revue de leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux de révision forment une base raisonnable à l'expression de notre opinion. A notre avis, les comptes consolidés ci-joints donnent, en conformité avec les prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés de Fortis Banque Luxembourg S.A. au 31 décembre 2005, ainsi que des résultats consolidés de l'exercice se terminant à cette date. Le rapport de gestion consolidé est en concordance avec les comptes consolidés. KPMG Audit S.à r.l. Réviseurs d'entreprises Luxembourg, le 16 mars 2006 E. Damotte

44 Bilan consolidé en EUR au 31 décembre 2005 ACTIF Notes Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices des chèques postaux 5 378.040.515 568.420.040 Effets publics et autres effets admissibles au refinancement auprès de la Banque Centrale 6 417.434 1.485.194 effets publics et valeurs assimilées 417.434 1.485.194 Créances sur les établissements de crédit 7 7.213.160.933 11.113.691.267 a) à vue 6.481.702.283 9.150.362.785 b) autres créances 731.458.650 1.963.328.482 Créances sur la clientèle 8 8.359.346.212 6.750.571.123 Opérations de crédit-bail 9 4.357.375.075 849.429.420 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 10 et 17 15.708.883.603 13.309.277.517 a) des émetteurs publics 6.907.955.966 5.846.166.680 b) d'autres émetteurs 8.800.927.637 7.463.110.837 Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable 11 1.480.780.938 401.220.054 Participations 12 et 17 78.581.004 78.332.052 Parts dans des entreprises liées 13 et 17 27.444.951 30.294.552 Filiales mises en équivalence 17 365.802.925 337.390.211 Actifs incorporels 14 et 17 3.719.199 1.684.705 Différences de conversion 5.415.615 515.377 Actifs corporels 15 et 17 3.857.965.856 395.493.412 Actions propres ou parts propres 18-53.327 Autres actifs 17 et 19 164.789.402 132.193.031 Comptes de régularisation 884.648.337 580.969.173 TOTAL DE L'ACTIF 42.886.371.999 34.551.020.455 Les notes renvoient à l annexe.

Bilan consolidé en EUR au 31 décembre 2005 45 PASSIF Notes Dettes envers des établissements de crédit 20 8.912.034.153 2.729.109.730 a) à vue 2.560.514.689 398.826.613 b) à terme ou à préavis 6.351.519.464 2.330.283.117 Dettes envers la clientèle 21 19.721.607.546 21.309.519.766 a) dépôts d'épargne 2.283.010.317 2.402.352.339 b) autres dettes 17.438.597.229 18.907.167.427 - à vue 8.743.180.971 8.008.841.431 - à terme ou à préavis 8.695.416.258 10.898.325.996 Dettes représentées par un titre 22 8.657.131.577 5.734.087.862 a) bons et obligations en circulation 5.890.872.670 3.754.539.532 b) autres 2.766.258.907 1.979.548.330 Autres passifs 23 701.919.728 784.521.322 Comptes de régularisation 567.655.857 327.486.321 Provisions pour risques et charges 513.066.888 462.188.101 a) provisions pour impôts 230.973.877 200.333.356 b) autres provisions 282.093.011 261.854.745 Passifs subordonnés 24 910.025.558 599.130.147 Postes spéciaux avec une quote-part de réserves 25 134.456.860 134.773.678 Fonds pour risques bancaires généraux 586.801.286 586.801.286 Capital souscrit 26 350.000.000 350.000.000 Primes d'émission 26 633.518.630 633.518.630 Réserves 26 697.158.605 414.802.789 Intérêts minoritaires 3.245.951 20.250.604 Résultats reportés 26 191.119 260.255 Résultat de l'exercice 497.558.241 464.569.964 a) part du groupe 497.416.360 460.540.256 b) part des intérêts minoritaires 141.881 4.029.708 TOTAL DU PASSIF 42.886.371.999 34.551.020.455 HORS-BILAN Passifs éventuels 28 2.331.338.575 1.677.806.515 dont: - cautionnements et actifs donnés en garantie 1.499.972.343 1.329.586.045 Engagements 29 5.735.843.164 5.998.339.388 Opérations fiduciaires 3.647.283.544 2.882.632.382 Les notes renvoient à l annexe.

46 Compte de profits et pertes consolidé en EUR au 31 décembre 2005 Notes Intérêts et produits assimilés 34 + 2.011.370.745 + 2.666.834.207 dont: sur valeurs mobilières à revenu fixe 612.815.777 559.740.597 Intérêts et charges assimilées - 1.598.697.099-2.225.412.726 Revenus de valeurs mobilières 34 + 108.200.378 + 70.051.663 a) revenus d'actions, de parts et autres valeurs mobilières à revenu variable 21.935.687 17.595.288 b) revenus de participations 5.505.647 3.640.358 c) revenus de parts dans des entreprises liées 10.243.797 2.464.352 d) quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 70.515.247 46.351.665 Commissions perçues 34 + 359.656.432 + 354.542.630 Commissions versées - 78.989.452-53.446.477 Résultat provenant d'opérations financières 34 + 50.700.537 + 40.419.751 Autres produits d'exploitation 34 et 35 + 873.426.388 + 142.827.911 dont: loyers sur leasing opérationnel 761.159.087 27.374.391 Frais généraux administratifs - 411.433.445-354.296.840 a) frais de personnel 38 et 39 259.255.004 229.987.666 dont: - salaires et traitements 211.728.558 188.994.879 - charges sociales 37.991.310 32.320.397 dont: charges sociales couvrant les pensions 23.389.118 22.972.792 b) autres frais administratifs 152.178.441 124.309.174 Corrections de valeur sur actifs incorporels et sur actifs corporels - 653.480.573-60.611.800 dont: amortissements sur leasing opérationnel 617.615.969 18.120.282 Autres charges d'exploitation 36-56.165.107-63.352.741 Corrections de valeur sur créances et provisions pour passifs éventuels et pour engagements - 7.258.032 + 11.256.747 Corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d'immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées + 13.796.206 + 46.746.442 Dotations aux "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" - 4.030.707-2.960.840 Produits provenant de la dissolution de "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" + 4.272.583 + 4.064.674 Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires - 110.771.291-111.250.763 Résultat provenant des activités ordinaires, après impôts + 500.597.563 + 465.411.838 Produits exceptionnels + 2.968.973 + 1.468.405 Charges exceptionnelles - 1.954.142-14.698 Résultat exceptionnel 40 + 1.014.831 + 1.453.707 Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus - 4.054.153-2.295.581 RÉSULTAT DE L'EXERCICE 497.558.241 464.569.964 a) part du groupe 497.416.360 460.540.256 b) part des intérêts minoritaires 141.881 4.029.708 Les notes renvoient à l annexe.

Annexe aux comptes consolidés 47 Note 1 - Généralités Fondée le 29 septembre 1919, Banque Générale de Luxembourg, ci-après dénommée la "Banque", a pris la forme juridique d'une société anonyme de droit luxembourgeois en date du 21 juin 1935. L'assemblée générale extraordinaire du 17 novembre 2005 a décidé de changer la dénomination " Banque Générale du Luxembourg " en " Fortis Banque Luxembourg ". La Banque a pour objet toutes opérations bancaires et financières de quelque nature qu'elles soient, toutes prestations de services, toutes prises de participations, ainsi que toutes opérations commerciales, industrielles ou autres, mobilières et immobilières, pour son propre compte et pour compte de tiers, se rapportant directement ou indirectement à son objet ou étant de nature à en favoriser la réalisation. Elle peut accomplir son objet au Grand-Duché de Luxembourg et à l'étranger. La Banque est incluse dans les comptes consolidés de Fortis Banque S.A., qui est son principal actionnaire. Les comptes consolidés de Fortis Banque S.A. sont disponibles à son siège social, Montagne du Parc, N 3 à Bruxelles. La Banque est membre du groupe Fortis qui est l'ensemble le plus grand d'entreprises dont la Banque fait partie en tant que filiale. Les comptes et le rapport de gestion consolidés du groupe Fortis sont disponibles aux adresses suivantes: - Fortis et Fortis S.A.: Fortis, Rue Royale, 20, 1000 Bruxelles, Belgique, - Fortis et Fortis N.V.: Fortis, Archimedeslaan 6, 3584 BA Utrecht, Pays-Bas. Note 2 - Méthodes de consolidation Les méthodes de consolidation suivantes ont été appliquées: Intégration globale Les postes d'actif, de passif, de hors-bilan, ainsi que les produits et les charges des sociétés consolidées sont ajoutés aux postes correspondants de la société consolidante. Les comptes annuels des sociétés consolidées ont été retraités en vue d'harmoniser leurs comptes annuels avec ceux de la société mère. Les soldes réciproques ainsi que les produits et les charges résultant d'opérations entre les sociétés consolidées ont été éliminés. La part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres consolidés et dans le résultat consolidé est montrée séparément. Intégration proportionnelle Les comptes annuels des sociétés consolidées par intégration proportionnelle sont inclus dans les comptes consolidés au prorata des droits détenus dans le capital de ces sociétés. Mise en équivalence Les participations détenues par la société consolidante sont remplacées par la fraction des capitaux propres de l'entreprise associée représentée par cette participation. L'écart qui en résulte est affecté à la réserve de consolidation. Par ailleurs, la quote-part de la société consolidante dans les résultats de ces sociétés se substitue aux dividendes perçus dans le compte de profits et pertes consolidé.

48 Annexe aux comptes consolidés Note 3 - Périmètre de consolidation La consolidation par intégration globale est appliquée aux filiales bancaires et aux filiales non bancaires dont l'activité est un prolongement direct de l'activité bancaire et dans lesquelles la Banque détient directement ou indirectement plus de 50% du capital social et qui ne sont pas d'un intérêt négligeable pour la Banque au regard du principe de l'image fidèle. La consolidation par intégration proportionnelle est appliquée aux sociétés détenues et gérées conjointement par un nombre limité d'actionnaires. La méthode de mise en équivalence est appliquée aux filiales dont l'activité n'est pas un prolongement direct de l'activité bancaire ou ne relève pas de services auxiliaires à celle-ci ainsi qu'aux entreprises associées sur lesquelles une ou des sociétés comprises dans la consolidation exercent une influence notable. En 2004, dans le cadre de la restructuration des sociétés Trust du groupe, la Banque a, d'une part, cédé les sociétés BGL- MeesPierson Trust (Luxembourg) S.A., BGL Reads Group Limited, MeesPierson Trust (Schweiz) AG et MeesPierson Trust Reg. (Liechtenstein). D'autre part, la Banque a abandonné au profit de Fortis Bank Nederland N.V. son droit de contrôle des actions détenues dans MeesPierson (C.I.) Ltd. En conséquence ces sociétés ont été déconsolidées avec effet au 1er octobre 2004. La participation détenue dans MeesPierson (C.I.) Ltd est maintenue à sa valeur de mise en équivalence existante au 1er octobre 2004. La participation de 25,04% acquise en contrepartie dans MeesPierson Intertrust Group Holding S.A. est mise en équivalence à partir de cette même date. En 2005, suite à la scission de EuroLease Factor S.A. en Fortis Lease Luxembourg S.A. et Fortis Commercial Finance S.A., la Banque a cédé sa participation dans Fortis Commercial Finance S.A. à Fortis Commercial Finance Holding N.V.. Dans le cadre du regroupement des activités de leasing du groupe Fortis, la Banque a acquis en 2005 de Fortis Banque S.A., sa société mère, la société Fortis Lease S.A. avec ses filiales en Belgique et en Pologne ainsi que les sociétés Fortis Lease UK Ltd, Fortis Lease Holdings UK Ltd, Fortis Lease (France) S.A., Fortis Lease Immobilier France S.A., Fortis Lease (Nederland) N.V., Fortis Lease Deutschland AG, Fortis Lease Iberia E.F.C. S.A. et Fortis Lease Italia S.p.A.. La Banque a acquis également en 2005 les sociétés Austrolease S.p.A. et Fortis Lease S.p.A. et a constitué via sa filiale Fortis Lease Group S.A. les sociétés Fortis Lease Portugal, Instituição Financeira de Crédito S.A., Fortis Lease Czech s.r.o. et Fortis Lease Schweiz AG. Toutes ces sociétés de leasing sont consolidées par intégration globale. La Banque consolide par ailleurs par intégration globale les sociétés Dalgarno S.A. et Delvino S.A. qui ont été constituées en 2005 dans le cadre d'une opération de financement. Les sociétés Cranbourne Investments S.à r.l. et The Rowallan Trust, qui avaient été constituées en 2004 dans le cadre d'une opération de refinancement, ont été liquidées en 2005.

Annexe aux comptes consolidés 49 Liste des sociétés consolidées par intégration globale: Nom Siège Fraction du capital détenue Capitaux propres au 31 décembre 2005 (*) Résultat au 31 décembre 2005 ACE EQUIPMENT LEASING N.V. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR 4.511.554 EUR 659.356 ACE LEASING N.V. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR 19.983.927 EUR 1.865.043 AUSTROLEASE S.P.A. (**) BOLZANO (I) 100,00% EUR 4.232.604 EUR 110.932 BATICAL S.A. (**) NANCY (F) 100,00% EUR 44.393.051 EUR 11.800.832 BGL FINANCE HOLDING S.A. LUXEMBOURG 99,99% EUR 76.686.807 EUR 2.181.423 COFHYLUX S.A. LUXEMBOURG 99,42% EUR 26.290.126 EUR 1.883.407 DALGARNO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR 31.000 EUR -3 DELVINO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR 31.000 EUR -3 ES FINANCE S.A. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR 33.765.003 EUR 2.560.219 FAM FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR 85.000 EUR 677.796 FAM PERSONAL FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR 85.000 EUR 675.431 F.L. ZEEBRUGGE N.V. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR 96.960 EUR 140.921 FORTIS BANQUE (SUISSE) S.A. (anciennement BANQUE MEESPIERSON BGL S.A.) GENÈVE 80,34% CHF 117.736.591 CHF 36.614.166 FORTIS LEASE (B) S.A. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR 52.901.694 EUR 15.374.144 FORTIS LEASE C.T. S.A. (**) BRUXELLES (B) 100,00% EUR 17.649.944 EUR 3.958.529 FORTIS LEASE S.P.A. (**) TREVISO (I) 100,00% EUR 25.913.330 EUR 2.081.367 FORTIS LEASE CZECH s.r.o. (**) PRAGUE (CZ) 100,00% CZK 120.000.000 CZK -2.874.124 FORTIS LEASE DEUTSCHLAND AG (**) DÜSSELDORF (D) 100,00% EUR 49.896.823 EUR 93.603 FORTIS LEASE FRANCE S.A. (**) PUTEAUX (F) 100,00% EUR 86.085.316 EUR 2.150.045 FORTIS LEASE GROUP S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR 728.883.611 EUR 64.959.969 FORTIS LEASE GROUP SERVICES S.A./N.V. (**) BRUXELLES (B) 99,80% EUR 493.466 EUR 58.490 FORTIS LEASE HOLDINGS UK Ltd (**) LONDRES (GB) 100,00% GBP 51.574.769 GBP 37.628.852 FORTIS LEASE IBERIA E.F.C. S.A. (**) BARCELONE (E) 100,00% EUR 21.344.357 EUR -461.441 FORTIS LEASE IMMOBILIER FRANCE S.A. (**) PUTEAUX (F) 100,00% EUR 31.296.624 EUR 5.939.461 FORTIS LEASE ITALIA S.P.A. ASSAGO (I) 99,90% EUR 3.675.637 EUR -193.004 FORTIS LEASE LUXEMBOURG S.A. (**) LUXEMBOURG 100,00% EUR 15.266.826 EUR 5.676.214 FORTIS LEASE NEDERLAND N.V. (**) HERTOGENBOSCH (NL) 100,00% EUR 40.986.260 EUR 8.123.621

50 Annexe aux comptes consolidés FORTIS LEASE POLSKA Sp.z.o.o. (**) VARSOVIE (PL) 100,00% PLN 21.635.976 PLN 8.197.630 FORTIS LEASE PORTUGAL S.A. (**) LISBONNE (P) 100,00% EUR 10.000.000 EUR - 225.923 FORTIS LEASE SCHWEIZ AG (**) ZURICH (CH) 99,96% CHF 7.750.000 CHF - 503.643 FORTIS LEASE UK Ltd (**) LONDRES (GB) 100,00% GBP 77.399.966 GBP 5.900.710 FUNDAMENTUM ASSET MANAGEMENT S.A. (FAM) LUXEMBOURG 80,00% EUR 1.200.000 EUR 1.728.330 INTERNAXX BANK S.A. (anciennement THE BANK OF TDW & BGL S.A.) LUXEMBOURG 75,00% EUR 11.855.556 EUR - 731.873 MORAY INVESTMENTS LLP S.à r.l. (en liquidation) LUXEMBOURG 99,99% GBP 1.375.000 GBP 12.654.782 PBI HOLDING AG ZOUG (CH) 100,00% CHF 123.288.319 CHF 6.352.337 SOCIETE ALSACIENNE DE DEVELOPPEMENT ET D'EXPANSION S.A. (SADE) STRASBOURG (F) 100,00% EUR 132.540.670 EUR 47.949.931 (*) Les capitaux propres ne comprennent pas le résultat de l'année. (**) Sociétés détenues au travers d'une filiale mais directement consolidées par la Banque. Liste des sociétés mises en équivalence: Nom Siège Fraction du capital détenue Capitaux propres au 31 décembre 2005 (*) Résultat au 31 décembre 2005 BIP INVESTMENT PARTNERS S.A. (anciennement BGL INVESTMENT PARTNERS S.A.) LUXEMBOURG 41,60% EUR 287.405.213 EUR 51.872.089 BG RÉ S.A. LUXEMBOURG 99,98% EUR 6.822.225 EUR 11.898.670 FASTNET BELGIUM S.A. BRUXELLES (B) 47,80% EUR 2.218.829 EUR 338.295 FASTNET EUROPE S.A. LUXEMBOURG 28,00% EUR 1.282.202 EUR -12.052 FASTNET FRANCE S.A. PARIS (F) 11,43% EUR 9.262.389 EUR 1.109.119 FASTNET LUXEMBOURG S.A. LUXEMBOURG 47,80% EUR 6.190.829 EUR 1.196.404 FASTNET NETHERLANDS N.V. AMSTERDAM (NL) 47,80% EUR 1.872.211 EUR 371.284 FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A. BRUXELLES (B) 25,01% EUR 220.642.486 EUR 65.324.942 MEESPIERSON INTERTRUST GROUP HOLDING S.A. GENÈVE (CH) 25,04% EUR -2.707.392 EUR 71.338.080 NISSAN FINANCE BELGIUM N.V. (**) BRUXELLES (B) 25,00% EUR 3.972.587 EUR 731.453 (*) Les capitaux propres ne comprennent pas le résultat de l'année. (**) Sociétés détenues au travers d'une filiale mais directement consolidées par la Banque.

Annexe aux comptes consolidés 51 Liste des sociétés laissées en dehors de la consolidation du fait qu elles ne représentent qu un intérêt négligeable au regard de l objectif de l image fidèle des comptes: Nom Siège Fraction du capital détenue CETREL S.C. LUXEMBOURG 26,18% ELIMMO S.à r.l. LUXEMBOURG 33,33% EUROPAY LUXEMBOURG S.C. LUXEMBOURG 35,20% FINANSDER S.A. PARIS (F) 21,95% FORTIS L CAPITAL S.A. LUXEMBOURG 99,99% FORTIS LUXEMBOURG VIE S.A. LUXEMBOURG 50,00% IMMOBILIERE DAVOUT S.à r.l. DIJON (F) 100,00% IMMO-ROYAL CONSEIL S.A. LUXEMBOURG 50,00% MEESPIERSON (C.I.) Ltd GUERNESEY (GB) 100,00% NORTHUMBERLAND GROUP Ltd (en liquidation ) LONDRES (GB) 100,00% PAR 3 S.A. LUXEMBOURG 76,58% ROTHESAY S.à r.l. (en liquidation) LUXEMBOURG 100,00% SCI EUROSUD S.C. (en liquidation) ERSTEIN (F) 25,00% VISALUX S.C. LUXEMBOURG 33,07%

52 Annexe aux comptes consolidés Note 4 - Méthodes comptables Les méthodes comptables de la Banque sont conformes aux prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg et, notamment, à la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit. Conversion des postes en devises La Banque tient sa comptabilité en euros ("EUR") et le bilan et le compte de profits et pertes sont exprimés dans cette devise. La conversion des postes en devises autres que l'eur est faite selon les principes suivants: Les avoirs et les engagements libellés en devises sont convertis à des cours moyens en vigueur à la date de clôture de l'exercice. La partie éventuellement non couverte des participations et des parts dans les entreprises liées est convertie en EUR au cours en vigueur lors de l'acquisition (cours historique). Les revenus et les charges sont convertis aux cours de change applicables à la date de leur comptabilisation. Les opérations de change à terme couvertes par des opérations au comptant sont considérées comme neutres par rapport aux fluctuations des cours de change des devises. La différence d'évaluation qui peut en découler est neutralisée sans que le résultat de l'exercice en soit affecté. Les opérations de change à terme non couvertes et non échues à la date de clôture sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les moins-values individuelles résultant de ces évaluations sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions", tandis que les plus-values latentes sont négligées. Les opérations de change à terme en couverture d'autres opérations de change à terme sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les plus-values latentes sont déduites des moins-values latentes, à condition qu'elles se constatent antérieurement ou à la même date que les moins-values à neutraliser. Les moinsvalues résiduelles sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Conversion des comptes annuels en devises des sociétés consolidées Les comptes annuels des filiales consolidées établis en devises étrangères ont été convertis en EUR aux cours de change en vigueur à la date de clôture. Les différences de conversion qui en résultent sont renseignées au poste différences de conversion sous déduction de la part des différences de conversion revenant aux tiers, qui est portée au passif à la rubrique intérêts minoritaires. Produits dérivés Les engagements de la Banque qui résultent de produits dérivés, tels que "swaps" de taux d'intérêt, "forward rate agreements", "futures" et "options" sont enregistrés à la date de transaction dans les comptes hors-bilan. Àla date de clôture du bilan, une provision est constituée pour les moins-values non réalisées constatées lors de l'évaluation au cours du marché des transactions non encore venues à échéance. Cette provision est enregistrée sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Dans le cas où les produits dérivés couvrent précisément un poste d'actif ou de passif et où l'unité économique est établie, aucune provision n'est constituée. Pour les opérations de couverture des risques de marché, les gains et les pertes sont imputés au compte de résultat de la même manière que les charges et produits constatés sur les opérations couvertes. Avoirs et engagements Les avoirs et engagements à vue comprennent des montants qui peuvent être retirés à tout moment sans préavis ou pour lesquels une durée ou un préavis de maximum 24 heures ou d'un jour ouvrable a été convenu. L'expression "à terme" dans les différentes rubriques se réfère à une échéance finale supérieure à un jour ouvrable, y compris les préavis supérieurs à un jour ouvrable. Le classement des créances ou des dettes se réfère toujours à la durée résiduelle, c'est-à-dire au terme restant à courir au moment de l'établissement du bilan. Créances Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale, les intérêts courus et non échus étant enregistrés dans le poste "comptes de régularisation" à l'actif du bilan. La politique de la Banque est d'établir, selon les circonstances et pour des montants déterminés par les organes responsables, des corrections de valeur spécifiques pour créances douteuses. Elles sont tenues dans la même monnaie que l'actif dont elles corrigent la valeur. Les comptes de corrections de valeur et de reprises de corrections de valeur sont compensés dans le compte de profits et pertes. Ces corrections de valeur sont déduites des postes d'actif concernés.

Annexe aux comptes consolidés 53 Crédit-bail Les contrats de crédit-bail considérés comme opérations de leasing financier, tels que définis par les autorités de surveillance luxembourgeoises, sont renseignés parmi les créances au niveau des actifs circulants. Les créances sont inscrites à la valeur d'acquisition diminuée de la fraction des loyers représentant le remboursement du principal. Pour les contrats de crédit-bail considérés comme opérations de leasing opérationnel, le bien faisant l'objet du contrat est renseigné parmi les actifs corporels au niveau des actifs immobilisés. Le bien est évalué au prix d'acquisition diminué des corrections de valeur cumulées. Les loyers sont portés au crédit du compte de profits et pertes. Valeurs mobilières Les valeurs mobilières sont enregistrées au bilan à leur coût d'acquisition. Cependant le coût d'acquisition des valeurs mobilières émises sur une base escomptée est majoré des intérêts courus non échus. Pour les besoins de l'évaluation, la Banque applique la méthode des prix moyens pondérés et a divisé son portefeuille de valeurs mobilières en trois catégories dont les critères sont les suivants: * Le portefeuille des immobilisations financières contient des valeurs mobilières à revenu fixe détenues à long terme et en principe jusqu'à l'échéance; * Le portefeuille de placement englobe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues à moyen terme (six mois à plusieurs années) dans un but de placement. Accessoirement, ce portefeuille procure à la Banque une liquidité secondaire; * Le portefeuille commercial regroupe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues par la Banque afin d'exercer une activité d'intervention dans le marché comme placeur primaire, teneur de marché ou contrepartie de clients ou professionnels. La durée de détention des titres est courte et ne dépasse pas six mois. Les valeurs mobilières sont évaluées de la manière suivante: * Portefeuille des immobilisations financières: Les valeurs mobilières à revenu fixe faisant partie du portefeuille des immobilisations financières (y compris les "Asset swaps") sont évaluées au prix d'acquisition dans la mesure où elles répondent aux conditions d'éligibilité prévues par la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et la réglementation bancaire en vigueur. Lorsque les conditions requises par la législation pour l'évaluation au prix d'acquisition ne sont pas réunies, ces valeurs mobilières sont alors évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Les différences positives (agios) et négatives (disagios) entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement des titres évalués au prix d'acquisition sont amorties de manière échelonnée sur la durée de vie restant à courir jusqu'à l'échéance des titres. * Portefeuilles de placement et commercial: Les valeurs mobilières reprises dans ces portefeuilles sont évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Participations et parts dans des entreprises liées Les acquisitions sont portées à l'actif du bilan à leur prix d'achat ou d'apport. Les montants restant éventuellement à libérer sont enregistrés dans les comptes hors-bilan. À la clôture de chaque exercice, la valeur comptable des titres est comparée à la valeur boursière, intrinsèque ou probable de réalisation. Lorsque la réduction de valeur apparaît durable, une correction de valeur est constituée. "Beibehaltungsprinzip" Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la politique de la Banque est de maintenir les corrections de valeur constituées antérieurement sur des valeurs mobilières bien que ne répondant plus à une moins-value à la suite d'une augmentation de la valeur d'évaluation du titre.

54 Annexe aux comptes consolidés Actions propres Les actions propres sont enregistrées au bilan à leur prix d'acquisition. Actifs corporels et incorporels Les actifs corporels et incorporels sont enregistrés au bilan au prix d'acquisition diminué des corrections de valeur. Les frais d'établissement portés à l'actif du bilan sont, en principe, amortis linéairement sur une durée de 5 ans. Les corrections de valeur sur actifs corporels sont pratiquées comme suit: Taux d'amortissement Mode Immeubles 50 ans linéaire Equipements 10 ans linéaire Matériel 4 ans linéaire Matériel Informatique 4 ans linéaire Software 3 ans linéaire Mobilier 10 ans dégressif Les biens dont la valeur n'excède pas 870 EUR ou dont la durée usuelle d'utilisation ne dépasse pas une année sont directement repris dans les charges de l'exercice. Provisions pour risques et charges Des provisions pour risques et charges ont été comptabilisées afin de couvrir des pertes probables ou certaines, nettement précisées quant à leur nature, mais dont le montant ou la date de survenance sont encore indéterminés à la date d'établissement du bilan. Fonds pour risques bancaires généraux En accord avec l'article 63 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, la Banque a créé un fonds afin de couvrir des risques particuliers inhérents aux opérations bancaires survenant dans le cadre des affaires courantes. Les dotations éventuelles à ce fonds ne sont pas déductibles fiscalement. Provision forfaitaire pour actifs à risque La Banque a constitué, dans le cadre des dispositions fiscales en vigueur, une provision forfaitaire pour risque de nonrecouvrement de créances. Le taux maximal de la provision forfaitaire, déductible à des fins fiscales, s'établit à 1,25% du montant des actifs et éléments de hors-bilan à risques pondérés déterminés d'après la circulaire 2000/10 émise par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"), portant définition de ratios de fonds propres. La provision forfaitaire, pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de bilan, est déduite de la valeur des actifs concernés. Pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de hors-bilan, au risque de change et aux risques de marché, elle est alors renseignée dans le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions" au passif du bilan. Réserve légale Suivant la loi, il est fait annuellement, sur les bénéfices nets, un prélèvement de 5% au moins, affecté à la constitution d'une réserve jusqu'à ce que cette réserve atteigne 10% du capital social. Cette affectation est réalisée lors de l'exercice suivant. La distribution de cette réserve n'est pas permise.

Annexe aux comptes consolidés 55 Différences de première consolidation ("Goodwill") Les différences de première consolidation correspondent à la différence entre le coût de la participation de la société mère dans les filiales consolidées et la part dans l'actif net de ces sociétés à la date d'acquisition de la participation. La différence de première consolidation, si elle est positive, est déduite des réserves de consolidation à la date à laquelle la société à consolider est incluse pour la première fois dans les comptes consolidés. La différence de première consolidation, si elle est négative, est inscrite au passif du bilan consolidé. Impôts Les impôts sont imputés au résultat d'exploitation auquel ils se rapportent suivant le principe de la spécificité des exercices et non pas à l'exercice au cours duquel intervient leur paiement. Des provisions fiscales ont été constituées pour les exercices pour lesquels l'administration des Contributions Directes n'a pas encore fixé définitivement le montant de l'impôt. Note 5 - Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux La totalité des postes de caisses, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux sont à vue. Note 6 - Effets publics et autres effets admissibles au refinancement auprès de la Banque Centrale Les effets publics et autres effets admissibles au refinancement auprès de la Banque Centrale ont une durée résiduelle de trois mois à un an. Note 7 - Créances sur les établissements de crédit Les créances sur les établissements de crédit - autres que celles à vue - se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 275.639 36.313 De trois mois à un an 114.580 117.858 D'un an à cinq ans 188.668 1.647.080 De plus de cinq ans ou à durée indéterminée 152.572 162.077 731.459 1.963.328 Sont incluses sous le poste créances sur les établissements de crédit des: Créances sur des entreprises liées 6.457.395 10.286.621 Le poste des créances sur les établissements de crédit comprend des crédits subordonnés comme suit: À durée déterminée 10.000 10.000

56 Annexe aux comptes consolidés Note 8 - Créances sur la clientèle Les créances sur la clientèle se répartissent comme suit: Jusqu'à trois mois 2.932.720 2.291.239 De trois mois à un an 583.596 564.311 D'un an à cinq ans 1.455.969 960.078 De plus de cinq ans ou à durée indéterminée 3.387.061 2.934.943 8.359.346 6.750.571 Sont incluses sous ce poste des: Créances sur des entreprises liées 90.798 9.348 Créances sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 31.046 10.161 Le poste des créances sur la clientèle comprend des crédits subordonnés comme suit: À durée indéterminée 40 122 Dont sur des entreprises liées 40 122 À durée déterminée 16.118 60 Dont sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 60 60 16.158 182 Note 9 - Opérations de crédit-bail Les opérations de crédit-bail se ventilent comme suit: a) Selon la contrepartie: Établissements de crédit 167.539 88.207 Clientèle 4.189.836 761.222 4.357.375 849.429 b) Selon leur durée résiduelle: Jusqu'à trois mois 358.393 45.468 De trois mois à un an 1.134.455 136.069 D'un an à cinq ans 2.133.270 400.444 De plus de cinq ans 731.257 267.448 4.357.375 849.429

Annexe aux comptes consolidés 57 Note 10 - Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Les obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe se répartissent comme suit: a) Selon leur échéance: Jusqu'à trois mois 378.703 337.388 De trois mois à un an 837.078 920.825 D'un an à cinq ans 8.183.666 6.919.577 De plus de cinq ans 6.309.437 5.131.488 b) Selon leur admission ou non à une cote officielle: 15.708.884 13.309.278 Valeurs admises à une cote officielle 8.936.049 8.610.097 Valeurs non admises à une cote officielle 6.772.835 4.699.181 c) Selon leur nature: 15.708.884 13.309.278 Titres du portefeuille immobilisé 9.944.464 9.035.789 Titres du portefeuille de placement 5.727.935 4.192.493 Titres du portefeuille commercial 36.485 80.996 15.708.884 13.309.278 Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe comprend des titres éligibles au refinancement auprès d'une Banque Centrale de la zone EURO pour un montant de 8.271.998 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 8.555.152 milliers d'eur). Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe comprend des valeurs mobilières à revenu fixe émises par des: Entreprises liées 1.679 10.763 Entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 9.966 9.960 Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe présentant un caractère subordonné se décompose comme suit: Valeurs mobilières à revenu fixe Valeurs mobilières à revenu fixe 62.160 71.094 Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois - 5.865 De trois mois à un an 586 16.799 D'un an à cinq ans 22.024 46.230 De plus de cinq ans 13.875 12.102 36.485 80.996

58 Annexe aux comptes consolidés "Juste valeur" Jusqu'à trois mois - 6.298 De trois mois à un an 929 17.645 D'un an à cinq ans 22.309 47.996 De plus de cinq ans 13.980 12.293 37.218 84.232 Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, le groupe a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant total de 25.647 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 33.078 milliers d'eur). Ces corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille immobilisé 22.231 27.461 Titres du portefeuille de placement 3.290 4.847 Titres du portefeuille commercial 126 770 25.647 33.078 Le montant proratisé cumulé depuis la date d'acquisition des agios et des disagios sur obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe ayant le caractère d'immobilisations financières s'élève respectivement à 104.981 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 74.225 milliers d'eur), et à 10.843 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 12.948 milliers d'eur). Note 11 - Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Les actions et autres valeurs mobilières à revenu variable se répartissent de la façon suivante: a) Selon leur admission ou non à une cote officielle: Valeurs admises à une cote officielle 326.339 236.959 Valeurs non admises à une cote officielle 1.154.442 164.261 b) Selon leur nature: 1.480.781 401.220 Titres du portefeuille de placement 1.471.669 395.611 Titres du portefeuille commercial 9.112 5.609 1.480.781 401.220 Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se présentent comme suit: Valeur comptable 9.112 5.609 "Juste valeur" 13.977 6.635 Par référence à l'article 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, le groupe a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant de 35.905 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 29.021 milliers d'eur).

Annexe aux comptes consolidés 59 Les corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille de placement 35.905 28.537 Titres du portefeuille commercial - 484 35.905 29.021 Note 12 - Participations Les participations se répartissent comme suit: Valeurs admises à une cote officielle 53.430 54.115 Valeurs non admises à une cote officielle 25.151 24.217 78.581 78.332 Établissements de crédit 383 383 Autres entreprises 78.198 77.949 78.581 78.332 Note 13 - Parts dans des entreprises liées Les parts dans des entreprises liées se décomposent comme suit: Valeurs non admises à une cote officielle 27.445 30.295 Autres entreprises 27.445 30.295 Note 14 - Actifs incorporels Les actifs incorporels, d'un montant de 3.719 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 1.685 milliers d'eur) se composent principalement de frais d'établissement et d'augmentation de capital de filiales ainsi que de fonds de commerce acquis à titre onéreux. Note 15 - Actifs corporels Les actifs corporels, d'un montant de 3.857.966 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 395.493 milliers d'eur), incluent un montant net de 200.359 milliers d'eur (prix d'acquisition moins amortissements cumulés) représentant la partie des terrains et constructions utilisée par le groupe dans le cadre de son activité propre (au 31 décembre 2004: 200.312 milliers d'eur). Note 16 - Actifs libellés en devises Les éléments d'actif libellés en devises représentent un montant total de 12.591.537 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 9.108.661 milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme.

60 Annexe aux comptes consolidés Note 17 - Mouvements de l'actif immobilisé Les mouvements des actifs considérés comme actifs immobilisés au sens de l'article 56 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit sont repris au niveau du tableau suivant: ( ) Valeurs brutes Corrections de valeur à la clôture de l exercice Valeurs nettes à la clôture de l exercice P o stes Valeur brute au début de l exercice Entrées S o rties Transferts o u ajustements de c o urs de change Valeur brute à la clô ture de l exercice C o rrectio ns cumulées (1) et (2) Reprises cumulées Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 9.138.639 2.547.453-2.017.153 371.731 10.040.670-96.206 9.944.464 Participations 84.103 623-926 - 83.800-5.219 78.581 Parts dans des entreprises liées 42.173 9-8.559-5 33.618-6.173 27.445 Filiales mises en équivalence 337.390 28.413 - - 365.803-365.803 Actifs incorporels 6.332 8.066-334 -1 14.063-10.344 3.719 Dont: a) Frais d'établissements 4.452 6 - -1 4.457-4.429 28 b) Concessions, brevets, licences, marques ainsi que droits et valeurs similaires acquis à titre onéreux sans faire partie des éléments d'un fonds de commerce 1.880 4.550-334 - 6.096-2.845 3.251 c) Fonds de commerce - 3.510 - - 3.510-3.070 440 Actifs corporels 837.817 6.195.864-774.997-584.005 5.674.679-1.816.713 3.857.966 Dont: a) Terrains et constructions 532.649 47.048-15.960-1.755 561.982-225.392 336.590 b) Installations techniques et machines 253.652 6.141.716-758.698-582.175 5.054.495-1.548.314 3.506.181 c) Autres installations, outillage et mobilier 51.493 6.052-335 -75 57.135-43.007 14.128 d) Acomptes versés 23 1.048-4 - 1.067-1.067 Autres actifs 123 8.299-8 - 8.414-8.414 (1) Solde entre corrections cumulées et reprises cumulées. (2) La Banque a opté pour la possibilité, prévue par l'article 48 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, de procéder à une compensation entre les corrections de valeur et les reprises de corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d'immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées. (3) Des biens faisant l'objet d'opérations de leasing opérationnel sont inclus dans le poste terrains et constructions pour un montant de 106.637 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 95.654 milliers d'eur) et dans le poste installations techniques et machines pour un montant de 3.472.965 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 27.390 milliers d'eur).

Annexe aux comptes consolidés 61 Note 18 - Actions propres ou parts propres Au 31 décembre 2005, la Banque ne détient plus d actions propres (au 31 décembre 2004: 316 actions au pair comptable de 25,49 EUR pour une valeur d acquisition totale de 53 milliers d EUR). Note 19 - Autres actifs Les autres actifs se ventilent comme suit: Valeurs à recevoir à court terme 100.386 47.677 Primes d'options achetées 30.677 80.024 Autres 33.726 4.492 164.789 132.193 Les valeurs comptables des primes d'options achetées se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois 2.524 39.553 De trois mois à un an 3.485 4.660 D'un an à cinq ans 22.482 33.256 De plus de cinq ans 2.186 2.555 30.677 80.024 Les "justes valeurs" des primes d'options achetées du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 31. Note 20 - Dettes envers des établissements de crédit Les dettes envers des établissements de crédit - à terme ou à préavis - se ventilent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 2.752.770 1.987.549 De trois mois à un an 672.471 99.880 D'un an à cinq ans 1.934.219 161.487 De plus de cinq ans 992.059 81.367 6.351.519 2.330.283 Sont incluses sous le poste des dettes envers des établissements de crédit: Dettes envers des entreprises liées 6.669.213 392.426

62 Annexe aux comptes consolidés Note 21 - Dettes envers la clientèle Les dettes envers la clientèle représentées par des dépôts d'épargne - hors carnets d'épargne spéciaux - sont à vue et s'élèvent à 2.225.650 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 2.345.448 milliers d'eur). Les dettes envers la clientèle classées dans la sous-rubrique autres dettes à terme ou à préavis se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 7.811.199 8.455.241 De trois mois à un an 735.592 859.721 D'un an à cinq ans 109.313 150.791 De plus de cinq ans 39.312 1.432.573 Sont incluses sous le poste dettes envers la clientèle des: 8.695.416 10.898.326 Dettes envers des entreprises liées 464.946 413.964 Dettes envers des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 97.188 136.433 Note 22 - Dettes représentées par un titre Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "bons et obligations en circulation" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 234.369 282.041 De trois mois à un an 540.971 495.395 D'un an à cinq ans 2.673.580 1.596.195 De plus de cinq ans 2.441.953 1.380.909 5.890.873 3.754.540 Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "autres" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 2.672.613 1.441.129 De trois mois à un an 93.646 538.419 2.766.259 1.979.548 Aux 31 décembre 2005 et 2004, ce poste ne comprend pas de dette vis-à-vis d'entreprises liées. La différence positive, portée à l'actif dans les comptes de régularisation, entre le montant à rembourser sur les dettes représentées par un titre et le montant reçu, s'élève à 23.454 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 16.917 milliers d'eur).

Annexe aux comptes consolidés 63 Note 23 - Autres passifs Les autres passifs se ventilent comme suit: Valeurs à payer à court terme 554.177 670.206 Primes d'options vendues 11.212 10.460 Autres 136.531 103.855 701.920 784.521 Les valeurs comptables des primes d'options vendues se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois 2.320 2.209 De trois mois à un an 3.707 3.731 D'un an à cinq ans 2.763 3.662 De plus de cinq ans 2.422 858 11.212 10.460 Les "justes valeurs" des primes d'options vendues du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 31. Note 24 - Passifs subordonnés Les emprunts subordonnés sont régis de manière générale par les modalités ci-dessous: En cas de liquidation de l'établissement de crédit, la créance est subordonnée à celles de tous les créanciers non subordonnés. Tout remboursement/rachat anticipé et toute substitution doivent être préalablement autorisés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") et l'échéance initiale de chaque contrat est fixée à au moins cinq ans. Le contrat d'émission est régi par la loi luxembourgeoise. Les tribunaux luxembourgeois sont compétents. Les emprunts représentant plus de 10% du montant total des passifs subordonnés sont les suivants: Montant de l'emprunt Devise Taux d'intérêt Échéance 140.500.000 EUR 4,984% 30.11.2025 150.000.000 EUR Step up floating rate 16.12.2015 100.000.000 USD 6,625% 23.02.2011 100.000.000 EUR 6,50% 27.10.2010 Pour l'emprunt subordonné de 150.000.000 EUR émis le 16 décembre 2005 ci-dessus mentionné, le prospectus d'emprunt autorise la Banque, moyennant accord préalable de la CSSF, et en observant un préavis de 15 jours au moins et de 45 jours au maximum, à rembourser à partir du 16 décembre 2010 à chaque échéance trimestrielle de paiement d'intérêts par anticipation la totalité des obligations en circulation à leur valeur nominale. Les passifs subordonnés sont ventilés comme suit: De trois mois à un an 9.147 99.157 D'un an à cinq ans 391.097 300.244 De plus de cinq ans ou à durée indéterminée 509.782 199.729 910.026 599.130 Les charges payées au cours de l'exercice au titre des passifs subordonnés se chiffrent à 44.885 milliers d'eur (au 31décembre 2004: 41.922 milliers d'eur) et sont comprises dans le poste intérêts et charges assimilées du compte de profits et pertes consolidé. Les passifs subordonnés avec des entreprises liées s élèvent à 140.500 milliers d EUR au 31 décembre 2005 (au 31 décembre 2004: 0 EUR).

64 Annexe aux comptes consolidés Note 25 - Postes spéciaux avec une quote-part de réserves Le montant renseigné sous "Postes spéciaux avec une quote-part de réserves" se compose uniquement de plus-values de réinvestissement pour un montant de 134.457 milliers d'eur résultant de l'application de l'article 54 de la loi sur l'impôt sur le revenu (au 31 décembre 2004: 134.774 milliers d'eur). Note 26 - Capitaux propres Les mouvements des capitaux propres sont repris au niveau du tableau suivant: Réserves () Capital Primes Réserve Réserves Réserves Réserves de Résultats souscrit d'émission légale libres indisponibles consolidation reportés Solde au 31 décembre 2004 350.000 633.519 35.000 620.744 173.856-414.797 260 Résultat (part du groupe) 2004 - - - - - - 460.540 Affectation du résultat - dividendes - - - - - - - - transfert aux réserves - - - 379.800 43.000 36.498-459.298 - tantièmes - - - - - - -1.311 Transferts - - - 32.524-32.524 - - 'Goodwill' 2005 - - - - - -176.942 - Solde au 31 décembre 2005 350.000 633.519 35.000 1.033.068 184.332-555.241 191 Au 31 décembre 2005, le capital souscrit et libéré s'établit à 350.000 milliers d'eur (autorisé 382.350 milliers d'eur) représenté par 13.732.035 actions (sur un maximum autorisé de 15.000.000 actions). Le registre des actions nominatives est tenu au siège de la Banque. Le "Goodwill" 2005 résulte principalement de l'acquisition des sociétés de leasing, Fundamentum Asset Management S.A. et des actions qui n'étaient pas encore détenues dans la SADE. Le poste des intérêts minoritaires s'élève à 3.246 milliers d'eur au 31 décembre 2005 et représente principalement la part des actionnaires minoritaires dans les capitaux propres de Internaxx Bank S.A.. Au 31 décembre 2004, ce poste s'élevait à 20.251 milliers d'eur et représentait principalement la part des actionnaires minoritaires dans les capitaux propres de EuroLease Factor S.A., Société Alsacienne de Développement et d'expansion S.A. ainsi que Internaxx Bank S.A.. Conformément au paragraphe 8a de la loi modifiée du 16 octobre 1934 relative à l'impôt sur la fortune, la Banque a pris l'option de réduire l'impôt sur la fortune de 9.500 milliers d'eur au titre de l'exercice 2005 (8.600 milliers d'eur au titre de l'exercice 2004). A cet effet, l'assemblée Générale devra, en 2006, inscrire un montant de 47.500 milliers d'eur à une réserve spéciale, correspondant à cinq fois le montant de l'impôt sur la fortune imputé. Cette réserve devra être maintenue au bilan pendant les cinq années d'imposition qui suivent l'année de l'imputation. Note 27 - Passifs libellés en devises Les éléments de passif libellés en devises représentent un montant total de 12.506.907 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 9.018.422 milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme. Note 28 - Passifs éventuels Les passifs éventuels se composent des principaux postes suivants: Garanties et autres substituts directs de crédit 1.458.706 1.279.992 Crédits documentaires 41.267 49.594 Contre-garanties 831.366 348.220 2.331.339 1.677.806 Les passifs éventuels à l'égard d'entreprises liées s'élèvent à 1.495 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 22.288 milliers d'eur). Les passifs éventuels se ventilent comme suit: Jusqu'à trois mois 305.060 234.580 De trois mois à un an 350.411 139.915 D'un an à cinq ans 683.409 345.522 De plus de cinq ans 992.461 957.789 2.331.339 1.677.806

Annexe aux comptes consolidés 65 Note 29 - Engagements Les engagements de la Banque se décomposent comme suit: Achats à terme d'actifs - 1.969.907 Montants à libérer sur titres, participations et parts dans des entreprises liées 9.065 10.659 Crédits confirmés, non utilisés 5.726.778 4.017.773 5.735.843 5.998.339 Les engagements à l'égard d'entreprises liées se montent à 23.508 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 6.870 milliers d'eur). Les crédits confirmés, non utilisés se décomposent comme suit: Jusqu'à trois mois 945.417 601.299 De trois mois à un an 1.054.196 1.699.421 D'un an à cinq ans 2.272.551 1.201.912 De plus de cinq ans 1.454.614 515.141 5.726.778 4.017.773 Note 30 - Actifs donnés en garantie Au 31 décembre 2005, la Banque a donné des actifs en garantie de ses propres engagements pour un montant total de 1.831.719 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 2.011.483 milliers d'eur). Cette garantie est destinée principalement à la couverture des opérations conclues avec la Banque Centrale du Luxembourg. Note 31 - Instruments financiers dérivés à la date de clôture du bilan Les tableaux suivants décrivent la ventilation entre actifs financiers et passifs financiers dérivés conclus à des fins de négociation ou de couverture traités sur un marché organisé ou sur un marché "Over The Counter" (OTC). La segmentation entre actifs et passifs financiers s'opère en fonction de la valeur de marché à la date de clôture (juste valeur positive = actif et juste valeur négative = passif) Les colonnes "juste valeur" renseignent les justes valeurs des produits dérivés de négociation à la date de fin d'exercice.

66 Annexe aux comptes consolidés a) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché organisé Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur actions/indices: Options 2.714 19 7.654 1.628 2.801 677 - - 13.169 2.324 TOTAL 13.169 2.324 Passifs financiers Opérations sur actions/indices: Options 11.527-192 25.008-1.737 7.986-773 - - 44.521-2.702 TOTAL 44.521-2.702 Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Futures 20.000 72 - - - - - - 20.000 72 Opérations sur actions/indices: Options 39.412 1.567 - - - - - - 39.412 1.567 Passifs financiers TOTAL 59.412 1.639 Opérations sur taux d'intérêt: Futures 17.200-64 - - - - - - 17.200-64 Opérations sur actions/indices: Options 57.532-2.784 - - - - - - 57.532-2.784 Futures 23.040-181 - - - - - - 23.040-181 TOTAL 97.772-3.029

Annexe aux comptes consolidés 67 b) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 23.200 1.101 331.481 894 100.811 2.742 94.408 8.529 549.900 13.266 Options - - 70.000 116 113.954 325 74.869 1.259 258.823 1.700 Opérations sur taux de change: Contrats d'échange - - - - 137.624 6.153 - - 137.624 6.153 Opérations sur actions/indices: Options - - - - - - 142.697-142.697 - Futures - - - - - - - - - - Passifs financiers TOTAL 1.089.044 21.119 Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 23.200-632 331.481-878 88.000-2.765 93.658-8.323 536.339-12.598 Options - - 70.268-116 75.179-245 59.909-1.152 205.356-1.513 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 3.142-380 1.642-195 - - - - 4.784-575 Contrats d'échange - - - - 143.802-6.151 - - 143.802-6.151 Opérations sur actions/indices: Options - - - - - - 1.032.972-1.032.972 - Futures - - - - - - - - - - TOTAL 1.923.253-20.837 Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange - - 78.831 734 832.727 10.998 137.509 10.444 1.049.067 22.176 Options - - 29.600 735 147.654 835 20.772 406 210.690 1.408 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 220-699 77 - - - - 919 77 Contrats d'échange 18.144 826 - - 79.667 8.696 - - 97.811 9.522 Passifs financiers TOTAL 1.358.487 33.183 Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange - - 78.831-806 815.100-10.830 137.510-10.214 1.031.441-21.850 Options - - 29.600-135 149.687-802 20.772-406 211.223-1.408 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 282-5.361-88 4.784-12 - - 10.427-100 Contrats d'échange 18.964-826 - - 88.400-8.649 - - 107.364-9.475 TOTAL 1.360.455-32.833

68 Annexe aux comptes consolidés c) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de couverture traités sur un marché organisé Aux 31 décembre 2004 et 2005, la Banque ne possédait pas d'instruments financiers dérivés hors négociation traités sur un marché organisé. d) Instruments financiers conclus à des fins de couverture traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 116.044 745.823 3.641.739 515.926 5.019.532 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 2.818.451 1.513.332 34.195-4.365.978 Contrats d'échange - 54.161 154.370 14.535 223.066 Options 160.125 105.341 20.719-286.185 Opérations sur actions/indices: Options 3.000 45.132 326.261 102.051 476.444 Passifs financiers TOTAL 10.371.205 Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 1.224.661 1.022.719 3.964.678 3.599.034 9.811.092 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 2.834.460 1.514.531 46.447-4.395.438 Contrats d'échange - 36.597 119.455 146.343 302.395 Options 158.338 105.073 20.787-284.198 Opérations sur actions/indices: Options 19.188 43.469 245.715-308.372 TOTAL 15.101.495 Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 64.942 959.083 2.995.422 551.644 4.571.091 Options 2.000-51.515 8.753 62.268 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 2.376.355 381.673 51.940-2.809.968 Contrats d'échange - 84.497 154.880 43.491 282.868 Options 70.073 90.675 12.383-173.131 Opérations sur actions/indices: Options 111.143 38.194 192.037 101.578 442.952 Passifs financiers TOTAL 8.342.278 Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 399.539 1.064.479 2.974.252 1.515.954 5.954.224 Options 28.000-73.658 20.178 121.836 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 2.408.442 378.595 76.774-2.863.811 Contrats d'échange - - 85.418 88.885 174.303 Options 67.396 87.324 10.092-164.812 Opérations sur actions/indices: Options 20.953 100.933 314.968 11.935 448.789 TOTAL 9.727.775

Annexe aux comptes consolidés 69 Note 32 - Gestion du risque de crédit Le degré de risque crédit afférent aux produits dérivés se mesure par le coût de remplacement global, c'est-à-dire le montant estimé qu'il coûterait à la Banque pour reconstituer le contrat avec une nouvelle contrepartie en cas de défaillance de la contrepartie initiale. Les coûts de remplacement courants, potentiels et globaux sont calculés conformément aux prescriptions légales décrites dans la circulaire CSSF 2000/10 portant sur la définition de ratios de fonds propres en application de l'article 56 de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier. Le "coût de remplacement courant" est déterminé par la valeur de marché des contrats ayant, à la date de clôture, une juste valeur positive. Le "coût de remplacement potentiel" reflète le risque susceptible d'être encouru durant la durée de vie résiduelle du contrat. Il est calculé par l'application des coefficients de pondération définis dans la circulaire CSSF 2000/10 sur le notionnel des contrats, et cela autant pour les passifs que pour les actifs financiers. L'exposition de la Banque au risque de crédit à la date de clôture du bilan peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2005 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Effets publics et autres effets admissibles en refinancement auprès de la Banque Centrale 417 - - - - 417 Créances sur les établissements de crédit 7.213.161 - - - 456 7.212.705 Créances sur la clientèle 8.359.346 - - - 3.975.700 4.383.646 Opérations de crédit-bail 4.357.375 - - - - 4.357.375 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 15.708.884 - - - 3.300.740 12.408.144 Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable 1.480.781 - - - - 1.480.781 Passifs éventuels et engagements 8.067.182 - - - 908.555 7.158.627 Instruments financiers dérivés OTC 26.703.696 411.538 299.280 710.818-710.818 TOTAL 71.890.842 411.538 299.280 710.818 8.185.451 37.712.513 Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 15.916.864 280.332 103.089 383.421-383.421 Options 232.786 720 1.486 2.206-2.206 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 8.766.200 46.280 90.953 137.233-137.233 Contrats d'échange 806.887 44.197 40.736 84.933-84.933 Options 286.589 6.194 3.695 9.889-9.889 Opérations sur actions/indices: Options 694.370 33.815 59.321 93.136-93.136 TOTAL DÉRIVÉS 26.703.696 411.538 299.280 710.818-710.818

70 Annexe aux comptes consolidés L'exposition de la Banque au risque de crédit au 31 décembre 2004 peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2004 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Effets publics et autres effets admissibles en refinancement auprès de la Banque Centrale 1.485 - - - - 1.485 Créances sur les établissements de crédit 11.113.691 - - - 36.286 11.077.405 Créances sur la clientèle 6.750.571 - - - 3.447.782 3.302.789 Opérations de crédit-bail 849.429 - - - - 849.429 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 13.309.278 - - - 2.344.195 10.965.083 Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable 401.220 - - - - 401.220 Passifs éventuels et engagements 7.676.146 - - - 732.751 6.943.395 Instruments financiers dérivés OTC 20.000.363 327.858 222.704 550.562-550.562 TOTAL 60.102.183 327.858 222.704 550.562 6.561.014 34.091.368 Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 12.605.821 163.662 72.807 236.469-236.469 Options 198.026 1.172 1.050 2.222-2.222 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 5.685.126 29.875 62.191 92.066-92.066 Contrats d'échange 662.346 72.400 31.563 103.963-103.963 Options 173.131 3.245 2.227 5.472-5.472 Opérations sur actions/indices: Options 675.913 57.504 52.866 110.370-110.370 TOTAL DÉRIVÉS 20.000.363 327.858 222.704 550.562-550.562 Note 33 - Services de gestion et de représentation fournis à des tiers Le groupe assure au profit de tiers des services de gestion et de représentation, notamment la gestion de fortune, la conservation et l'administration de valeurs mobilières, la location de coffres, la représentation fiduciaire et les fonctions d'agent. Note 34 - Ventilation des produits En vertu de l'article 68 (3) de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, l'information relative à la ventilation par marchés géographiques des produits afférents aux postes "Intérêts et produits assimilés", "Revenus de valeurs mobilières", "Commissions perçues", "Résultat provenant d'opérations financières" et "Autres produits d'exploitation", n'est pas mentionnée distinctement dans la mesure où ces marchés ne diffèrent pas entre eux de façon considérable. En effet, l'activité du groupe se concentre avant tout sur les pays faisant partie de l'ocde. Note 35 - Autres produits d'exploitation Les autres produits d'exploitation, 873.426 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 142.828 milliers d'eur), se composent essentiellement de revenus provenant des activités de leasing, de plus-values sur ventes de participations et parts dans des entreprises liées, ainsi que de reprises de provisions pour risques et charges et de revenus concernant les exercices antérieurs. Note 36 - Autres charges d'exploitation Les autres charges d'exploitation, 56.165 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 63.353 milliers d'eur), se composent essentiellement de dotations aux provisions pour risques et charges et à la provision pour l'association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg (AGDL) et de charges en relation avec l'activité de leasing.

Annexe aux comptes consolidés 71 Note 37 - Association pour la garantie des dépôts La Banque a adhéré à l'association sans but lucratif "Association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg" (AGDL). L'objet exclusif de l'agdl est l'établissement d'un système de garantie mutuelle des dépôts en argent et des créances résultant d'opérations d'investissement effectuées par des personnes physiques auprès de membres de l'agdl, sans distinction de nationalité ou de résidence, par des sociétés relevant du droit luxembourgeois ou du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne, d'une dimension telle qu'elles sont autorisées à établir un bilan abrégé conformément à la loi, ainsi que par des sociétés de dimension comparable relevant du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne. L'AGDL rembourse au déposant le montant de ses dépôts en argent garantis et à l'investisseur le montant de sa créance garantie avec un maximum fixé à la contre-valeur (en toutes monnaies) de 20.000 EUR par dépôt en argent garanti et de 20.000 EUR par créance garantie résultant d'opérations d'investissement autre que celle portant sur un dépôt en argent. Le montant de la contribution de chaque associé ne peut en aucun cas dépasser 5% par année de calendrier de ses fonds propres, tels qu'ils sont définis par la CSSF en application de la loi. Au 31 décembre 2005, la Banque dispose d'une provision pour le risque lié à la garantie. Le montant de cette provision figure dans la rubrique provisions pour risques et charges au passif du bilan. Note 38 - Effectifs Au cours de l'exercice 2005, le groupe a occupé en moyenne 3.301 personnes, dont 2.838 à temps plein et 463 à temps partiel (au 31 décembre 2004: 3.023 personnes occupées dont 2.533 employés à temps plein et 490 à temps partiel). L'effectif moyen des sociétés consolidées se répartit de la façon suivante: 2005 2004 Dirigeants 104 113 Autres cadres supérieurs 458 491 Employés 2.739 2.419 3.301 3.023 L'effectif employé par les sociétés Trust (276 personnes en moyenne) est repris pour 9 mois uniquement en 2004. Note 39 - Rémunérations, crédits et garanties accordés aux membres du Conseil d'administration et aux dirigeants de la Banque () 2005 Rémunérations versées Lignes de crédit et de Lignes de crédit et de Engagements en matière en raison de leur fonction garantie accordées garantie utilisées de pensions Membres du Conseil d'administration 1.365 7.735 4.937 - Dirigeants 17.119 19.346 16.857 1.899 2004 18.484 27.081 21.794 1.899 Membres du Conseil d'administration 1.365 4.544 4.125 - Dirigeants 17.371 18.941 17.229 1.784 18.736 23.485 21.354 1.784 Note 40 - Résultat exceptionnel Le résultat exceptionnel s'élève à EUR 1.014.831 au 31 décembre 2005 (EUR 1.453.707 au 31 décembre 2004) et provient essentiellement des résultats de cessions de biens immobilisés, en particulier d'immeubles hors exploitation.

Les comptes non consolidés de la banque en 2005 Comptes non consolidés 73

Rapport sans réserve du réviseur d entreprises 75 Rapport sans réserve du réviseur d entreprise Au Conseil d'administration de Fortis Banque Luxembourg S.A. (anciennement Banque Générale du Luxembourg S.A.) 50, avenue J. F. Kennedy L-2951 Luxembourg Conformément au mandat donné par le Conseil d'administration du 18 novembre 2004, nous avons contrôlé les comptes annuels ci-joints de Fortis Banque Luxembourg S.A. pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2005 et avons pris connaissance du rapport de gestion y relatif. Les comptes annuels et le rapport de gestion relèvent de la responsabilité du Conseil d'administration. Notre responsabilité est, sur base de nos travaux de révision, d'exprimer une opinion sur ces comptes annuels et de vérifier la concordance du rapport de gestion avec ceux-ci. Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes internationales de révision. Ces normes requièrent que nos travaux de révision soient planifiés et exécutés de façon à obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Une mission de révision consiste à examiner, sur base de sondages, les éléments probants justifiant les montants et informations contenus dans les comptes annuels. Elle consiste également à apprécier les principes et méthodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d'administration pour l'arrêté des comptes annuels, ainsi qu'à effectuer une revue de leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux de révision forment une base raisonnable à l'expression de notre opinion. A notre avis, les comptes annuels ci-joints donnent, en conformité avec les prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de Fortis Banque Luxembourg S.A. au 31 décembre 2005, ainsi que des résultats de l'exercice se terminant à cette date. Le rapport de gestion est en concordance avec les comptes annuels. KPMG Audit S.à r.l. Réviseurs d'entreprises Luxembourg, le 16 mars 2006 E. Damotte

76 Bilan non consolidé en EUR au 31 décembre 2005 ACTIF Notes Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices des chèques postaux 3 369.363.066 545.712.007 Créances sur les établissements de crédit 4 7.774.809.929 11.709.934.119 a) à vue 6.375.189.967 9.059.721.841 b) autres créances 1.399.619.962 2.650.212.278 Créances sur la clientèle 5 8.232.287.826 6.354.051.289 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 6 et 13 16.595.973.914 13.178.476.824 a) des émetteurs publics 7.846.122.956 5.768.963.793 b) d'autres émetteurs 8.749.820.958 7.409.513.031 Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable 7 447.476.250 378.675.639 Participations 8 et 13 72.718.846 72.584.584 Parts dans des entreprises liées 9 et 13 1.866.033.256 1.096.605.725 Actifs incorporels 10 et 13-20.723.905 Actifs corporels 11 et 13 185.344.382 201.064.383 Actions propres ou parts propres 14-53.327 Autres actifs 13 et 15 122.213.012 116.231.225 Comptes de régularisation 769.857.981 598.742.422 TOTAL DE L'ACTIF 36.436.078.462 34.272.855.449 Les notes renvoient à l annexe.

Bilan non consolidé en EUR au 31décembre 2005 77 PASSIF Notes Dettes enversdes établissements de crédit 16 3.054.372.530 2.537.954.084 a) àvue 1.113.426.435 457.934.502 b) àterme ou àpréavis 1.940.946.095 2.080.019.582 Dettes envers la clientèle 17 19.097.661.462 19.575.972.379 a) dépôts d'épargne 2.283.010.317 2.402.352.339 b) autres dettes 16.814.651.145 17.173.620.040 -àvue 8.478.705.707 7.759.753.220 -àterme ou àpréavis 8.335.945.438 9.413.866.820 Dettes représentées par un titre 18 8.657.131.577 7.159.430.424 a) bons et obligations en circulation 5.890.872.670 5.179.882.094 b) autres 2.766.258.907 1.979.548.330 Autres passifs 19 592.973.051 713.220.774 Comptes de régularisation 374.176.329 299.517.908 Provisions pour risques et charges 459.891.815 422.194.300 a) provisions pour impôts 192.578.062 176.330.023 b) autres provisions 267.313.753 245.864.277 Passifs subordonnés 20 769.525.559 599.130.147 Postes spéciaux avec une quote-part de réserves 21 133.383.016 135.201.741 Fonds pour risques bancaires généraux 592.812.575 592.812.575 Capital souscrit 22 350.000.000 350.000.000 Primes d'émission 22 633.518.630 633.518.630 Réserves 22 1.252.400.000 829.600.000 Résultats reportés 22 191.119 260.255 Résultat de l'exercice 468.040.799 424.042.232 TOTAL DU PASSIF 36.436.078.462 34.272.855.449 HORS-BILAN Passifs éventuels 24 2.168.236.918 1.551.838.409 dont: -cautionnements et actifs donnés en garantie 1.587.518.517 1.294.697.765 Engagements 25 6.706.583.659 5.956.323.480 Opérations fiduciaires 2.022.290.745 1.576.832.028 Les notes renvoient àl annexe.

78 Compte de profits et pertes non consolidé en EUR au 31 décembre 2005 Notes Intérêts et produits assimilés 30 + 1.757.143.031 + 2.591.394.343 dont: sur valeurs mobilières à revenu fixe 615.421.458 552.955.269 Intérêts et charges assimilées - 1.385.868.271-2.196.285.037 Revenus de valeurs mobilières 30 + 168.826.822 + 124.041.446 a) revenus d'actions, de parts et autres valeurs mobilières à revenu variable 21.309.618 16.785.041 b) revenus de participations 5.485.482 3.620.028 c) revenus de parts dans des entreprises liées 142.031.722 103.636.377 Commissions perçues 30 + 283.560.858 + 254.050.825 Commissions versées - 63.065.176-48.178.480 Résultat provenant d'opérations financières 30 + 41.118.990 + 28.317.565 Autres produits d'exploitation 30 et 31 + 66.774.722 + 86.145.919 Frais généraux administratifs - 284.660.498-272.728.241 a) frais de personnel 34 et 35 176.498.685 167.959.746 dont: - salaires et traitements 148.926.183 141.793.842 - charges sociales 22.984.917 21.863.359 dont: charges sociales couvrant les pensions 18.220.559 17.442.680 b) autres frais administratifs 108.161.813 104.768.495 Corrections de valeur sur actifs incorporels et sur actifs corporels - 49.194.653-62.399.781 Autres charges d'exploitation 32-22.788.892-31.810.197 Corrections de valeur sur créances et provisions pour passifs éventuels et pour engagements + 8.953.371 + 12.412.382 Corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées + 12.961.398 + 29.111.739 Dotations aux "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" - 2.181.463-872.585 Produits provenant de la dissolution de "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" + 4.000.188 + 2.141.495 Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires - 66.207.083-90.275.595 Résultat provenant des activités ordinaires, après impôts + 469.373.344 + 425.065.798 Charges exceptionnelles - 128.547 - Résultat exceptionnel 36-128.547 - Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus - 1.203.998-1.023.566 RÉSULTAT DE L EXERCICE 468.040.799 424.042.232 Les notes renvoient à l annexe.

Annexe aux comptes non consolidés 79 Note 1 - Généralités Fondée le 29 septembre 1919, Banque Générale du Luxembourg, ci-après dénommée la "Banque", a pris la forme juridique d'une société anonyme de droit luxembourgeois en date du 21 juin 1935. L'assemblée générale extraordinaire du 17 novembre 2005 a décidé de changer la dénomination sociale de la banque en "Fortis Banque Luxembourg S.A.". La Banque a pour objet toutes opérations bancaires et financières de quelque nature qu'elles soient, toutes prestations de services, toutes prises de participations, ainsi que toutes opérations commerciales, industrielles ou autres, mobilières et immobilières, pour son propre compte et pour compte de tiers, se rapportant directement ou indirectement à son objet ou étant de nature à en favoriser la réalisation. Elle peut accomplir son objet au Grand-Duché de Luxembourg et à l'étranger. La Banque est incluse dans les comptes consolidés de Fortis Banque S.A., qui est son principal actionnaire. Les comptes consolidés de Fortis Banque S.A. sont disponibles à son siège social, Montagne du Parc, N 3 à Bruxelles. La Banque est membre du groupe Fortis qui est l'ensemble le plus grand d'entreprises dont la Banque fait partie en tant que filiale. Les comptes et le rapport de gestion consolidés du groupe Fortis sont disponibles aux adresses suivantes: - Fortis et Fortis S.A.: Fortis, Rue Royale, 20, 1000 Bruxelles, Belgique, - Fortis et Fortis N.V.: Fortis, Archimedeslaan 6, 3584 BA Utrecht, Pays-Bas. Les participations importantes détenues par la Banque sont reprises dans le tableau ci-après: Nom Siège Fraction du capital détenue Capitaux propres au 31 décembre 2005 (*) Résultat au 31 décembre 2005 BGL FINANCE HOLDING S.A. LUXEMBOURG 99,99% EUR 76.686.807 EUR 2.181.423 BIP INVESTMENT PARTNERS S.A. (anciennement BGL INVESTMENT PARTNERS S.A.) LUXEMBOURG 41,33% EUR 287.405.213 EUR 51.872.089 BG RÉ S.A. LUXEMBOURG 99,00% EUR 6.822.225 EUR 11.898.670 FORTIS BANQUE (SUISSE) S.A. (anciennement BANQUE MEESPIERSON BGL S.A.) GENÈVE (CH) 80,34% CHF 117.736.591 CHF 36.614.166 COFHYLUX S.A. LUXEMBOURG 99,42% EUR 26.290.126 EUR 1.883.407 DALGARNO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR 31.000 EUR -3 DELVINO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR 31.000 EUR -3 FAM FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR 85.000 EUR 677.796 FAM PERSONAL FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR 85.000 EUR 675.431 FUNDAMENTUM ASSET MANAGEMENT S.A. (FAM) LUXEMBOURG 80,00% EUR 1.200.000 EUR 1.728.330 FASTNET BELGIUM S.A. BRUXELLES (B) 45,00% EUR 2.218.829 EUR 338.295 FASTNET EUROPE S.A. LUXEMBOURG 28,00% EUR 1.282.202 EUR -12.052 FASTNET FRANCE S.A. PARIS (F) 10,76% EUR 9.262.389 EUR 1.109.119 FASTNET LUXEMBOURG S.A. LUXEMBOURG 45,00% EUR 6.190.829 EUR 1.196.404 FASTNET NETHERLANDS N.V. AMSTERDAM (NL) 44,99% EUR 1.872.211 EUR 371.284 FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A. BRUXELLES (B) 25,01% EUR 220.642.486 EUR 65.324.942 FORTIS LEASE GROUP S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR 728.883.611 EUR 64.959.969 FORTIS LEASE ITALIA S.P.A. ASSAGO (I) 99,90% EUR 3.675.637 EUR -193.004 MORAY INVESTMENTS LLP S.à r.l. (en liquidation) LUXEMBOURG 99,99% GBP 1.375.000 GBP 12.654.782 MEESPIERSON INTERTRUST GROUP HOLDING S.A. GENÈVE (CH) 25,04% EUR -2.707.392 EUR 71.338.080

80 Annexe aux comptes non consolidés PBI HOLDING AG ZOUG (CH) 100,00% CHF 123.288.319 CHF 6.352.337 SOCIETE ALSACIENNE DE DEVELOPPEMENT ET D'EXPANSION S.A. (SADE) STRASBOURG (F) 100,00% EUR 132.540.670 EUR 47.949.931 INTERNAXX BANK S.A. (anciennement THE BANK OF TDW & BGL S.A.) LUXEMBOURG 75,00% EUR 11.855.556 EUR -731.873 (*) Les capitaux propres ne comprennent pas le résultat de l'année.

Annexe aux comptes non consolidés 81 Note 2 - Méthodes comptables Les méthodes comptables de la Banque sont conformes aux prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg et, notamment, à la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit. Conversion des postes en devises La Banque tient sa comptabilité en euro ("EUR") et le bilan et le compte de profits et pertes sont exprimés dans cette devise. La conversion des postes en devises autres que l'eur est faite selon les principes suivants: Les avoirs et les engagements libellés en devises sont convertis à des cours moyens en vigueur à la date de clôture de l'exercice. La partie éventuellement non couverte des participations et des parts dans les entreprises liées est convertie en EUR au cours en vigueur lors de l'acquisition (cours historique). Les revenus et les charges sont convertis aux cours de change applicables à la date de leur comptabilisation. Les opérations de change à terme couvertes par des opérations au comptant sont considérées comme neutres par rapport aux fluctuations des cours de change des devises. La différence d'évaluation qui peut en découler est neutralisée sans que le résultat de l'exercice en soit affecté. Les opérations de change à terme non couvertes et non échues à la date de clôture sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les moins-values individuelles résultant de ces évaluations sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions", tandis que les plus-values latentes sont négligées. Les opérations de change à terme en couverture d'autres opérations de change à terme sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les plus-values latentes sont déduites des moins-values latentes, à condition qu'elles se constatent antérieurement ou à la même date que les moins-values à neutraliser. Les moinsvalues résiduelles sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Produits dérivés Les engagements de la Banque qui résultent de produits dérivés, tels que "swaps" de taux d'intérêt, "forward rate agreements", "futures" et "options" sont enregistrés à la date de transaction dans les comptes hors-bilan. Àla date de clôture du bilan, une provision est constituée pour les moins-values non réalisées constatées lors de l'évalution au cours du marché des transactions non encore venues à échéance. Cette provision est enregistrée sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Dans le cas où les produits dérivés couvrent précisément un poste d'actif ou de passif et où l'unité économique est établie, aucune provision n'est constituée. Pour les opérations de couverture des risques de marché, les gains et les pertes sont imputés au compte de résultat de la même manière que les charges et produits constatés sur les opérations couvertes. Avoirs et engagements Les avoirs et engagements à vue comprennent des montants qui peuvent être retirés à tout moment sans préavis ou pour lesquels une durée ou un préavis de maximum 24 heures ou d'un jour ouvrable a été convenu. L'expression "à terme" dans les différentes rubriques se réfère à une échéance finale supérieure à un jour ouvrable, y compris les préavis supérieurs à un jour ouvrable. Le classement des créances ou des dettes se réfère toujours à la durée résiduelle, c'est-à-dire au terme restant à courir au moment de l'établissement du bilan. Créances Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale, les intérêts courus non échus étant enregistrés dans le poste "comptes de régularisation" à l'actif du bilan. La politique de la Banque est d'établir, selon les circonstances et pour des montants déterminés par les organes responsables, des corrections de valeur spécifiques pour créances douteuses. Elles sont tenues dans la même monnaie que l'actif dont elles corrigent la valeur. Les comptes de corrections de valeur et de reprises de corrections de valeur sont compensés dans le compte de profits et pertes. Ces corrections de valeur sont déduites des postes d'actif concernés.

82 Annexe aux comptes non consolidés Valeurs mobilières Les valeurs mobilières sont enregistrées au bilan à leur coût d'acquisition. Cependant le coût d'acquisition des valeurs mobilières émises sur une base escomptée est majoré des intérêts courus non échus. Pour les besoins de l'évaluation, la Banque applique la méthode des prix moyens pondérés et a divisé son portefeuille de valeurs mobilières en trois catégories dont les critères sont les suivants: * Le portefeuille des immobilisations financières contient des valeurs mobilières à revenu fixe détenues à long terme et en principe jusqu'à l'échéance; * Le portefeuille de placement englobe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues à moyen terme (six mois à plusieurs années) dans un but de placement. Accessoirement, ce portefeuille procure à la Banque une liquidité secondaire; * Le portefeuille commercial regroupe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues par la Banque afin d'exercer une activité d'intervention dans le marché comme placeur primaire, teneur de marché ou contrepartie de clients ou professionnels. La durée de détention des titres est courte et ne dépasse pas six mois. Les valeurs mobilières sont évaluées de la manière suivante: * Portefeuille des immobilisations financières: Les valeurs mobilières à revenu fixe faisant partie du portefeuille des immobilisations financières (y compris les "Asset swaps") sont évaluées au prix d'acquisition dans la mesure où elles répondent aux conditions d'éligibilité prévues par la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et la réglementation bancaire en vigueur. Lorsque les conditions requises par la législation pour l'évaluation au prix d'acquisition ne sont pas réunies, ces valeurs mobilières sont alors évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Les différences positives (agios) et négatives (disagios) entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement sont amorties de manière échelonnée sur la durée de vie restant à courir jusqu'à l'échéance des titres. * Portefeuilles de placement et commercial: Les valeurs mobilières reprises dans ces portefeuilles sont évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Participations et parts dans des entreprises liées Les acquisitions sont portées à l'actif du bilan à leur prix d'achat ou d'apport. Les montants restant éventuellement à libérer sont enregistrés dans les comptes hors-bilan. Àla clôture de chaque exercice, la valeur comptable des titres est comparée à la valeur boursière, intrinsèque ou probable de réalisation. Lorsque la réduction de valeur apparaît durable, une correction de valeur est constituée. "Beibehaltungsprinzip" Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la politique de la Banque est de maintenir les corrections de valeur constituées antérieurement sur des valeurs mobilières bien que ne répondant plus à une moins-value à la suite d'une augmentation de la valeur d'évaluation du titre. Actions propres Les actions propres sont enregistrées au bilan à leur prix d'acquisition.

Annexe aux comptes non consolidés 83 Actifs corporels et incorporels Les actifs corporels et incorporels sont enregistrés au bilan au prix d'acquisition diminué des corrections de valeur. En matière de fonds de commerce, inscrits sous le poste actifs incorporels, la politique comptable habituelle de la Banque consiste à les amortir sur une durée de 5 ans. Les frais d'établissement portés à l'actif du bilan sont, en principe, amortis linéairement sur une durée de 5 ans. Les corrections de valeur sur actifs corporels sont pratiquées comme suit: Taux d'amortissement Mode Immeubles 50 ans linéaire Equipements 10 ans linéaire Matériel 4 ans linéaire Matériel Informatique 4 ans linéaire Software 3 ans linéaire Mobilier 10 ans dégressif Les biens dont la valeur n'excède pas 870 EUR ou dont la durée usuelle d'utilisation ne dépasse pas une année sont directement repris dans les charges de l'exercice. Provisions pour risques et charges Des provisions pour risques et charges ont été comptabilisées afin de couvrir des pertes probables ou certaines, nettement précisées quant à leur nature, mais dont le montant ou la date de survenance sont encore indéterminés à la date d'établissement du bilan. Fonds pour risques bancaires généraux En accord avec l'article 63 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, la Banque a créé un fonds afin de couvrir des risques particuliers inhérents aux opérations bancaires survenant dans le cadre des affaires courantes. Les dotations éventuelles à ce fonds ne sont pas déductibles fiscalement. Provision forfaitaire pour actifs à risque La Banque a constitué, dans le cadre des dispositions fiscales en vigueur, une provision forfaitaire pour risque de nonrecouvrement de créances. Le taux maximal de la provision forfaitaire, déductible à des fins fiscales, s'établit à 1,25% du montant des actifs et éléments de hors-bilan à risques pondérés déterminés d'après la circulaire 2000/10 émise par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"), portant définition de ratios de fonds propres. La provision forfaitaire, pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de bilan, est déduite de la valeur des actifs concernés. Pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de hors-bilan, au risque de change et aux risques de marché, elle est renseignée dans le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions" au passif du bilan.

84 Annexe aux comptes non consolidés Réserve légale Suivant la loi, il est fait annuellement, sur les bénéfices nets, un prélèvement de 5% au moins, affecté à la constitution d'une réserve jusqu'à ce que cette réserve atteigne 10% du capital social. Cette affectation est réalisée lors de l'exercice suivant. La distribution de cette réserve n'est pas permise. Impôts Les impôts sont imputés au résultat d'exploitation auquel ils se rapportent suivant le principe de la spécificité des exercices et non pas à l'exercice au cours duquel intervient leur paiement. Des provisions fiscales ont été constituées pour les exercices pour lesquels l'administration des Contributions Directes n'a pas encore fixé définitivement le montant de l'impôt. Note 3 - Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux La totalité des postes de caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux sont à vue. Note 4 - Créances sur les établissements de crédit Les créances sur les établissements de crédit - autres que celles à vue - se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 265.979 65.626 De trois mois à un an 85.394 141.300 D'un an à cinq ans 184.531 1.606.674 De plus de cinq ans ou à durée indéterminée 863.716 836.612 1.399.620 2.650.212 Sont incluses sous ce poste des: Créances sur des entreprises liées 7.085.688 11.038.537 Le poste des créances sur les établissements de crédit comprend des crédits subordonnés comme suit: Àdurée déterminée 10.000 10.000

Annexe aux comptes non consolidés 85 Note 5 - Créances sur la clientèle Les créances sur la clientèle se répartissent comme suit: Jusqu'à trois mois 2.604.383 2.061.965 De trois mois à un an 601.454 445.062 D'un an à cinq ans 1.966.771 1.004.588 De plus de cinq ans ou à durée indéterminée 3.059.680 2.842.436 8.232.288 6.354.051 Sont incluses sous ce poste des: Créances sur des entreprises liées 1.544.494 320.721 Créances sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 31.046 10.161 Le poste des créances sur la clientèle comprend des crédits subordonnés comme suit: Àdurée indéterminée 40 122 Dont sur des entreprises liées 40 122 Àdurée déterminée 16.118 60 Dont sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 60 60 Note 6 - Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Les obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe se répartissent comme suit: a) Selon leur échéance: 16.158 182 Jusqu'à trois mois 343.156 306.099 De trois mois à un an 817.412 913.717 D'un an à cinq ans 8.109.052 6.831.328 De plus de cinq ans 7.326.354 5.127.333 b) Selon leur admission ou non à une cote officielle: 16.595.974 13.178.477 Valeurs admises à une cote officielle 8.808.330 8.485.252 Valeurs non admises à une cote officielle 7.787.644 4.693.225 16.595.974 13.178.477 c) Selon leur nature: Titres du portefeuille immobilisé 9.935.070 9.024.810 Titres du portefeuille de placement 6.624.419 4.072.671 Titres du portefeuille commercial 36.485 80.996 16.595.974 13.178.477

86 Annexe aux comptes non consolidés Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe comprend des titres éligibles au refinancement auprès d'une Banque Centrale de la zone EURO pour un montant de 8.218.525 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 8.482.944 milliers d'eur). Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenue fixe comprend des valeurs mobilières à revenu fixe émises par des: Entreprises liées 1.019.204 10.763 Entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 9.966 9.960 Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe présentant un caractère subordonné se décompose comme suit: Valeurs mobilières à revenu fixe 1.079.684 71.094 Dont sur des entreprises liées 1.017.525 - Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois - 5.865 De trois mois à un an 586 16.799 D'un an à cinq ans 22.024 46.230 De plus de cinq ans 13.875 12.102 36.485 80.996 "Juste valeur" Jusqu'à trois mois - 6.298 De trois mois à un an 929 17.645 D'un an à cinq ans 22.309 47.996 De plus de cinq ans 13.980 12.293 37.218 84.232 Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la Banque a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant total de 25.647 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 33.078 milliers d'eur). Ces corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille immobilisé 22.231 27.461 Titres du portefeuille de placement 3.290 4.847 Titres du portefeuille commercial 126 770 25.647 33.078 Le montant proratisé cumulé depuis la date d'acquisition des agios et des disagios sur obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe ayant le caractère d'immobilisations financières s'élève respectivement à 104.981 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 74.225 milliers d'eur) et à 10.843 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 12.948 milliers d'eur).

Annexe aux comptes non consolidés 87 Note 7 - Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Les actions et autres valeurs mobilières à revenu variable se répartissent de la façon suivante: a) Selon leur admission ou non à une cote officielle: Valeurs admises à une cote officielle 326.267 236.095 Valeurs non admises à une cote officielle 121.209 142.581 447.476 378.676 b) Selon leur nature: Titres du portefeuille de placement 438.364 373.067 Titres du portefeuille commercial 9.112 5.609 447.476 378.676 Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se présentent comme suit: Valeur comptable 9.112 5.609 "Juste valeur" 13.977 6.635 Par référence à l'article 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la Banque a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant de 35.905 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 29.021 milliers d'eur). Les corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille de placement 35.905 28.537 Titres du portefeuille commercial - 484 35.905 29.021

88 Annexe aux comptes non consolidés Note 8 - Participations Les participations se répartissent comme suit: Valeurs admises à une cote officielle 53.079 53.825 Valeurs non admises à une cote officielle 19.640 18.760 Ce poste n'inclut pas de participation directe ou indirecte dans d'autres établissements de crédit. 72.719 72.585 Note 9 - Parts dans des entreprises liées Les parts dans des entreprises liées se décomposent comme suit: Valeurs admises à une cote officielle 132.531 220.785 Valeurs non admises à une cote officielle 1.733.502 875.821 1.866.033 1.096.606 Établissements de crédit 413.454 384.587 Autres entreprises 1.452.579 712.019 1.866.033 1.096.606 Note 10 - Actifs incorporels Les actifs incorporels, d un montant de 20.724 milliers d'eur au 31 décembre 2004, comprenaient essentiellement la valeur nette du fonds de commerce relatif à l'activité "Personal Banking" transférée de Fortis Bank Luxembourg S.A. au courant de l'année 2000. Ce poste avait atteint 19.906 milliers d'eur au 31 décembre 2004. L'amortissement de ce fonds de commerce n est pas déductible fiscalement. D'autre part, ce poste d'actifs incorporels comprenaient au 31 décembre 2004 un montant net de 818 milliers d'eur relatif à des frais d'établissement engagés lors de l'augmentation de capital par apport en nature des participations dans Banque MeesPierson Gonet S.A. et PBI Holding AG au cours de l'exercice 2001. Au 31 décembre 2005, les actifs incorporels sont totalement amortis. Note 11 - Actifs corporels Les actifs corporels, d un montant de 185.344 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 201.064 milliers d'eur), incluent un montant net de 143.706 milliers d'eur (prix d'acquisition moins amortissements cumulés) représentant la partie des terrains et constructions utilisés par la Banque dans le cadre de son activité propre (au 31 décembre 2004: 150.643 milliers d'eur). Note 12 - Actifs libellés en devises Les éléments d'actif libellés en devises représentent un montant total de 10.705.745 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 8.985.235 milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme.

Annexe aux comptes non consolidés 89 Note 13 - Mouvements de l actif immobilisé Les mouvements des actifs considérés comme actifs immobilisés au sens de l'article 56 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit sont repris au niveau du tableau suivant: ( ) Valeurs brutes Corrections de valeur à la clôture de l exercice Valeurs nettes à la clôture de l exercice P o stes Valeur brute au début de l exercice Entrées S o rties Transferts o u ajustements de c o urs de change Valeur brute à la clô ture de l exercice C o rrectio ns cumulées (1) et (2) Reprises cumulées Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 9.127.660 2.546.446-2.014.635 371.806 10.031.277-96.207 9.935.070 Participations 75.367 484-922 - 74.929-2.210 72.719 Parts dans des entreprises liées 1.145.390 789.342-23.880-890 1.909.962-43.929 1.866.033 Actifs incorporels 123.525 - - - 123.525-123.525 - Dont: a) Frais d'établissement 4.090 - - - 4.090-4.090 - b) Fonds de commerce 119.435 - - - 119.435-119.435 - Actifs corporels 497.694 13.273-2.639-508.328-322.984 185.344 Dont: a) Terrains et constructions 270.352 201-427 17 270.143-126.437 143.706 b) Installations techniques et machines 181.728 11.736-2.186-191.278-161.027 30.251 c) Autres installations, outillage et mobilier 45.614 1.336-26 -17 46.907-35.520 11.387 Autres actifs (terrains hors exploitation) 115 - - - 115-115 (1) Solde entre corrections cumulées et reprises cumulées. (2) La Banque a opté pour la possibilité, prévue par l'article 48 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, de procéder à une compensation entre les corrections de valeur et les reprises de corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d'immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées.

90 Annexe aux comptes non consolidés Note 14 - Actions propres ou parts propres Au 31 décembre 2005, la Banque ne détient plus d'actions propres (au 31 décembre 2004, 316 actions au pair comptable de 25,49 EUR pour une valeur d'acquisition totale de 53 milliers d'eur). Note 15 - Autres actifs Les autres actifs se ventilent comme suit: Valeurs à recevoir à court terme 87.714 32.223 Primes d'options achetées 30.677 80.024 Autres 3.822 3.984 122.213 116.231 Les valeurs comptables des primes d'options achetées se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois 2.524 39.553 De trois mois à un an 3.485 4.660 D'un an à cinq ans 22.482 33.256 De plus de cinq ans 2.186 2.555 30.677 80.024 Les "justes valeurs" des primes d'options achetées du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 27. Note 16 - Dettes envers des établissements de crédit Les dettes envers des établissements de crédit - à terme ou à préavis - se ventilent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 1.871.194 2.024.194 De trois mois à un an 31.051 20.662 D'un an à cinq ans 23.189 22.203 De plus de cinq ans 15.512 12.961 1.940.946 2.080.020 Sont incluses sous ce poste: Dettes envers des entreprises liées 1.026.127 431.316

Annexe aux comptes non consolidés 91 Note 17 - Dettes envers la clientèle Les dettes envers la clientèle représentées par des dépôts d'épargne - hors carnets d'épargne spéciaux - sont à vue et s'élèvent à 2.225.650 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 2.345.448 milliers d'eur). Les dettes envers la clientèle classées dans la sous-rubrique "autres dettes à terme ou à préavis" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 7.535.674 8.421.522 De trois mois à un an 706.396 849.787 D'un an à cinq ans 86.177 131.176 De plus de cinq ans 7.698 11.382 8.335.945 9.413.867 Sont incluses sous le poste dettes envers la clientèle des: Dettes envers des entreprises liées 575.590 455.485 Dettes envers des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 97.188 136.433 Note 18 - Dettes représentées par un titre Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "bons et obligations en circulation" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 234.369 282.041 De trois mois à un an 540.971 495.395 D'un an à cinq ans 2.673.580 1.596.195 De plus de cinq ans 2.441.953 2.806.251 5.890.873 5.179.882 Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "autres" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois 2.672.613 1.441.129 De trois mois à un an 93.646 538.419 2.766.259 1.979.548 Au 31 décembre 2005, ce poste ne comprend pas de dettes vis-à-vis d'entreprises liées (au 31 décembre 2004: 1.425.343 milliers d'eur). La différence positive, portée à l'actif dans les comptes de régularisation, entre le montant à rembourser sur les dettes représentées par un titre et le montant reçu, s'élève à 23.454 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 16.917 milliers d'eur).

92 Annexe aux comptes non consolidés Note 19 - Autres passifs Les autres passifs se ventilent comme suit: Valeurs à payer à court terme 549.644 665.124 Primes d'options vendues 11.212 10.460 Autres 32.117 37.637 592.973 713.221 Les valeurs comptables des primes d'options vendues se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois 2.320 2.209 De trois mois à un an 3.707 3.731 D'un an à cinq ans 2.763 3.662 De plus de cinq ans 2.422 858 11.212 10.460 Les "justes valeurs" des primes d'options vendues du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 27. Note 20 - Passifs subordonnés Les emprunts subordonnés sont régis de manière générale par les modalités ci-dessous. En cas de liquidation de l'établissement de crédit, la créance est subordonnée à celles de tous les créanciers non subordonnés. Tout remboursement/rachat anticipé et toute substitution doivent être préalablement autorisés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") et l'échéance initiale de chaque contrat est fixée à au moins cinq ans. Le contrat d'émission est régi par la loi luxembourgeoise. Les tribunaux luxembourgeois sont compétents. Les emprunts représentant plus de 10% du montant total des passifs subordonnés sont les suivants: Montant de l'emprunt Devise Taux d'intérêt Échéance 150.000.000 EUR step up floating rate 16.12.2015 100.000.000 USD 6,625% 23.02.2011 100.000.000 EUR 6,50% 27.10.2010 Pour l'emprunt subordonnée de 150.000.000 EUR émis le 16 décembre 2005 ci-dessus mentionné, le prospectus d'emprunt autorise la Banque, moyennant accord préalable de la CSSF, et en observant un préavis de 15 jours au moins et de 45 jours au maximum, à rembourser à partir du 16 décembre 2010 à chaque échéance trimestrielle de paiement d'intérêts par anticipation la totalité des obligations en circulation à la valeur nominale. Les passifs subordonnés sont ventilés comme suit: De trois mois à un an 9.147 99.157 D'un an à cinq ans 391.097 300.244 De plus de cinq ans ou à durée indéterminée 369.282 199.729 769.526 599.130 Les charges payées au cours de l'exercice au titre des passifs subordonnés s'élèvent à 38.893 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 41.922 milliers d'eur) et sont comprises dans le poste "Intérêts et charges assimilées" du compte de profits et pertes.

Annexe aux comptes non consolidés 93 Note 21 - Postes spéciaux avec une quote-part de réserves Le montant renseigné sous "Postes spéciaux avec une quote-part de réserves" se compose uniquement de plus-values de réinvestissement pour un montant de 133.383 milliers d'eur résultant de l'application de l'article 54 de la loi sur l'impôt sur le revenu (au 31 décembre 2004: 135.202 milliers d'eur). Note 22 - Capitaux propres Les mouvements des capitaux propres sont repris au niveau du tableau suivant: (En milliers d 'EUR) Capital Primes Réserve Réserves Réserves Résultats souscrit d'émission légale libres indisponibles reportés Solde au 31 décembre 2004 350.000 633.519 35.000 620.744 173.856 260 Résultat net 2004 - - - - - 424.042 Affection du résultat - transfert aux réserves - - - 379.800 43.000-422.800 - tantièmes - - - - - -1.311 Transferts - - - 32.524-32.524 - Solde au 31 décembre 2005 350.000 633.519 35.000 1.033.068 184.332 191 Au 31 décembre 2005, le capital souscrit et libéré s'établit à 350.000 milliers d'eur (autorisé 382.350 milliers d'eur) représenté par 13.732.035 actions (sur un maximum autorisé de 15.000.000 actions). Le registre des actions nominatives est tenu au siège de la Banque. Conformément au paragraphe 8a de la loi modifiée du 16 octobre 1934 relative à l'impôt sur la fortune, la Banque a pris l'option de réduire l'impôt sur la fortune de 9.500 milliers d'eur au titre de l'exercice 2005 (8.600 milliers d'eur au titre de l'exercice 2004). A cet effet, l'assemblée Générale devra, en 2006, inscrire un montant de 47.500 milliers d'eur à une réserve spéciale, correspondant à cinq fois le montant de l'impôt sur la fortune imputé. Cette réserve devra être maintenue au bilan pendant les cinq années d'imposition qui suivent l'année de l'imputation. Note 23 - Passifs libellés en devises Les éléments de passif libellés en devises représentent un montant total de 10.256.232 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 8.500.460 milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme. Note 24 - Passifs éventuels Les passifs éventuels se composent des principaux postes suivants: Garanties et autres substituts directs de crédit 1.546.252 1.245.103 Crédits documentaires 41.267 49.594 Contre-garanties 580.718 257.141 2.168.237 1.551.838 Au 31 décembre 2005, les passifs éventuels à l'égard d'entreprises liées s'élèvent à 10.889 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 22.490 milliers d'eur).

94 Annexe aux comptes non consolidés Les passifs éventuels se ventilent comme suit: Jusqu'à trois mois 265.479 202.575 De trois mois à un an 136.223 125.010 D'un an à cinq ans 652.729 303.148 De plus de cinq ans 1.113.806 921.105 2.168.237 1.551.838 Note 25 - Engagements Les engagements de la Banque se décomposent comme suit: Achats à terme d'actifs - 1.941.322 Montants à libérer sur titres, participations et parts dans des entreprises liées 9.064 10.659 Crédits confirmés, non utilisés 6.697.520 4.004.342 6.706.584 5.956.323 Les crédits confirmés, non utilisés se décomposent comme suit: Jusqu'à trois mois 877.350 600.038 De trois mois à un an 2.807.968 1.662.990 D'un an à cinq ans 2.163.203 1.211.987 De plus de cinq ans 848.999 529.327 6.697.520 4.004.342 Au 31 décembre 2005, les engagements à l'égard d'entreprises liées se montent à 2.350.404 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 686.683 milliers d'eur). Note 26 - Actifs donnés en garantie Au 31 décembre 2005, la Banque a donné des actifs en garantie de ses propres engagements pour un montant total de 1.829.299 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 2.155.608 milliers d'eur). Cette garantie est destinée principalement à la couverture des opérations conclues avec la Banque Centrale du Luxembourg. Note 27 - Instruments financiers dérivés à la date de clôture du bilan Les tableaux suivants décrivent la ventilation entre actifs financiers et passifs financiers dérivés conclus à des fins de négociation ou de couverture traités sur un marché organisé ou sur un marché "Over The Counter" (OTC). La segmentation entre actifs et passifs financiers s'opère en fonction de la valeur de marché à la date de clôture (juste valeur positive = actif et juste valeur négative = passif). Les colonnes "juste valeur" renseignent les justes valeurs des produits dérivés de négociation à la date de fin d'exercice.

Annexe aux comptes non consolidés 95 a) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché organisé Au 31 décembre 2005, la Banque ne possédait pas d'instruments financiers dérivés de négociation traités sur un marché organisé. Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Futures 20.000 72 - - - - - - 20.000 72 Opérations sur actions/indices: Options 14.500 18 - - - - - - 14.500 18 TOTAL 34.500 90 Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Futures 17.200-64 - - - - - - 17.200-64 Opérations sur taux de change: Futures - - - - - - - - - - Opérations sur actions/indices: Options 14.625-124 - - - - - - 14.625-124 Futures 23.040-181 - - - - - - 23.040-181 TOTAL 54.865-369

96 Annexe aux comptes non consolidés b) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 20.200 1.046 317.481 653 95.311 2.682 94.408 8.529 527.400 12.910 Options - - 70.000 116 125.086 337 74.869 1.259 269.955 1.712 Opérations sur taux de change: Contrats à terme - - - - - - - - - - Contrats d'échange - - - - 137.624 6.153 - - 137.624 6.153 TOTAL 934.979 20.775 Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 20.200-578 317.481-637 82.500-2.705 93.658-8.323 513.839-12.243 Options - - 70.268-116 85.186-261 59.909-1.152 215.363-1.529 Opérations sur taux de change: Contrats à terme - - 3.142-380 1.642-195 - - 4.784-575 Contrats d'échange - - - - 143.802-6.151 - - 143.802-6.151 TOTAL 877.788-20.498 Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange - - 78.831 734 832.727 10.998 137.509 10.444 1.049.067 22.176 Options - - 29.600 135 160.318 867 20.772 406 210.690 1.408 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 220-699 77 - - - - 919 77 Contrats d'échange 18.144 826 - - 79.667 8.696 - - 97.811 9.522 TOTAL 1.358.487 33.183 Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange - - 78.831-806 815.100-10.830 137.510-10.214 1.031.441-21.850 Options - - 29.600-135 160.851-867 20.772-406 211.223-1.408 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 282-5.361-88 4.784-12 - - 10.427-100 Contrats d'échange 18.964-826 - - 88.400-8.649 - - 107.364-9.475 TOTAL 1.360.455-32.833

Annexe aux comptes non consolidés 97 c) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de couverture traités sur un marché organisé Aux 31 décembre 2004 et 2005, la Banque ne possédait pas d'instruments financiers dérivés hors négociation traités sur un marché organisé. d) Instruments financiers conclus à des fins de couverture traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 116.044 745.823 3.641.739 515.926 5.019.532 Options - - - - - Opérations sur taux de change: Contrats à terme 2.130.678 1.397.872 34.195-3.562.745 Contrats d'échange - 54.161 154.370 14.535 223.066 Options 160.125 105.341 20.720-286.186 Opérations sur actions/indices: Options 3.000 45.132 241.131 102.051 391.314 TOTAL 9.482.843 Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 222.280 1.016.965 3.848.478 3.556.688 8.644.411 Options - - - - - Opérations sur taux de change: Contrats à terme 2.147.048 1.399.159 46.447-3.592.654 Contrats d'échange - 36.597 119.455 146.343 302.395 Options 158.089 105.073 20.786-283.948 Opérations sur actions/indices: Options 19.188 43.470 245.715-308.373 TOTAL 13.131.781 Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 64.942 959.083 2.981.041 533.710 4.538.776 Options - - - 1.425.343 1.425.343 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 1.913.583 236.447 51.940-2.201.970 Contrats d'échange - 84.497 154.880 43.491 282.868 Options 70.073 90.675 12.383-173.131 Opérations sur actions/indices: Options 111.143 38.194 192.036 101.578 442.951 TOTAL 9.065.039 Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 399.539 1.064.479 2.959.872 1.498.019 5.921.909 Options - - - - - Opérations sur taux de change: Contrats à terme 1.945.789 232.929 76.774-2.255.492 Contrats d'échange - - 85.418 88.885 174.303 Options 67.396 87.324 10.092-164.812 Opérations sur actions/indices: Options 20.953 100.933 314.968 11.935 448.789 TOTAL 8.965.305

98 Annexe aux comptes non consolidés Note 28 - Gestion du risque de crédit Le degré de risque de crédit afférent aux produits dérivés se mesure par le coût de remplacement global, c'est-à-dire le montant estimé qu'il coûterait à la Banque pour reconstituer le contrat avec une nouvelle contrepartie en cas de défaillance de la contrepartie initiale. Les coûts de remplacement courants, potentiels et globaux sont calculés conformément aux prescriptions légales décrites dans la circulaire CSSF 2000/10 portant sur la définition de ratios de fonds propres en application de l'article 56 de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier. Le "coût de remplacement courant" est déterminé par la valeur de marché des contrats ayant, à la date de clôture, une juste valeur positive. Le "coût de remplacement potentiel" reflète le risque susceptible d'être encouru durant la durée de vie résiduelle du contrat. Il est calculé par l'application des coefficients de pondération définis dans la circulaire CSSF 2000/10 sur le notionnel des contrats, et cela autant pour les passifs que pour les actifs financiers. L'exposition de la Banque au risque de crédit à la date de clôture du bilan peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2005 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Créances sur les établissements de crédit 7.774.810 - - - 456 7.774.354 Créances sur la clientèle 8.232.288 - - - 3.975.700 4.256.588 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 16.595.974 - - - 3.300.740 13.295.234 Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable 447.476 - - - - 447.476 Passifs éventuels et engagements 8.817.790 - - - 908.555 7.909.235 Instruments financiers dérivés OTC 23.741.056 410.021 266.527 676.548-676.548 TOTAL 65.609.394 410.021 266.527 676.548 8.185.451 34.359.435 Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 14.705.181 279.975 101.818 381.793-381.793 Options 242.793 720 1.537 2.257-2.257 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 7.160.182 45.120 74.893 120.013-120.013 Contrats d'échange 806.887 44.197 40.736 84.933-84.933 Options 286.339 6.194 3.692 9.886-9.886 Opérations sur actions/indices: Options 539.674 33.815 43.851 77.666-77.666 TOTAL DÉRIVÉS 23.741.056 410.021 266.527 676.548-676.548

Annexe aux comptes non consolidés 99 L'exposition de la Banque au risque de crédit au 31 décembre 2004 peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2004 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Créances sur les établissements de crédit 11.709.934 - - - 36.286 11.673.648 Créances sur la clientèle 6.354.051 - - - 3.447.782 2.906.269 Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 13.178.477 - - - 2.344.195 10.834.282 Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable 378.676 - - - - 378.676 Passifs éventuels et engagements 7.461.247 - - - 732.751 6.728.496 Instruments financiers dérivés OTC 20.157.956 321.175 231.305 552.480-552.480 TOTAL 59.240.341 321.175 231.305 552.480 6.561.014 33.073.851 Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange 12.541.192 162.965 72.125 235.090-235.090 Options 1.636.565 7.122 22.496 29.618-29.618 Opérations sur taux de change: Contrats à terme 4.468.809 17.939 50.028 67.967-67.967 Contrats d'échange 662.346 72.400 31.563 103.963-103.963 Options 173.131 3.245 2.227 5.472-5.472 Opérations sur actions/indices: Options 675.913 57.504 52.866 110.370-110.370 TOTAL DÉRIVÉS 20.157.956 321.175 231.305 552.480-552.480 Note 29 - Services de gestion et de représentation fournis à des tiers La Banque assure au profit de tiers des services de gestion et de représentation, notamment la gestion de fortune, la conservation et l'administration de valeurs mobilières, la location de coffres, la représentation fiduciaire et les fonctions d'agent. Note 30 - Ventilation des produits En vertu de l'article 68 (3) de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, l'information relative à la ventilation par marchés géographiques des produits afférents aux postes "Intérêts et produits assimilés", "Revenus de valeurs mobilières", "Commissions perçues", "Résultat provenant d'opérations financières" et "Autres produits d'exploitation", n'est pas mentionnée distinctement dans la mesure où ces marchés ne diffèrent pas entre eux de façon considérable. En effet, l'activité de la Banque se concentre avant tout sur les pays faisant partie de l'ocde. Note 31 - Autres produits d'exploitation Les autres produits d'exploitation, 66.775 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 86.146 milliers d'eur), se composent essentiellement de plus-values sur ventes de participations et parts dans des entreprises liées, de reprises de provisions fiscales excédentaires, ainsi que de reprises de provisions pour risques et charges et de revenus concernant les exercices antérieurs. Note 32 - Autres charges d'exploitation Les autres charges d'exploitation, 22.789 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 31.810 milliers d'eur), se composent essentiellement de dotations aux provisions pour risques et charges et à la provision pour l'association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg (AGDL).

100 Annexe aux comptes non consolidés Note 33 - Association pour la garantie des dépôts La Banque a adhéré à l'association sans but lucratif "Association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg" (AGDL). L'objet exclusif de l'agdl est l'établissement d'un système de garantie mutuelle des dépôts en argent et des créances résultant d'opérations d'investissement effectuées par des personnes physiques auprès de membres de l'agdl, sans distinction de nationalité ou de résidence, par des sociétés relevant du droit luxembourgeois ou du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne, d'une dimension telle qu'elles sont autorisées à établir un bilan abrégé conformément à la loi, ainsi que par des sociétés de dimension comparable relevant du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne. L'AGDL rembourse au déposant le montant de ses dépôts en argent garantis et à l'investisseur le montant de sa créance garantie avec un maximum fixé à la contre-valeur (en toutes monnaies) de 20.000 EUR par dépôt en argent garanti et de 20.000 EUR par créance garantie résultant d'opérations d'investissement autre que celle portant sur un dépôt en argent. Le montant de la contribution de chaque associé ne peut en aucun cas dépasser 5% par année de calendrier de ses fonds propres, tels qu'ils sont définis par la CSSF en application de la loi. Au 31 décembre 2005, la Banque dispose d'une provision pour le risque lié à la garantie. Le montant de cette provision figure dans la rubrique "Provisions pour risques et charges" au passif du bilan. Note 34 - Effectifs Au cours de l'exercice 2005, la Banque a occupé en moyenne 2.492 personnes dont 2.076 à temps plein et 416 à temps partiel (au 31 décembre 2004: 2.460 personnes occupées dont 2.074 employés à temps plein et 386 à temps partiel). L'effectif moyen de la Banque se répartit de la façon suivante: 2005 2004 Dirigeants 73 79 Autres cadres supérieurs 359 331 Employés 2.060 2.050 2.492 2.460 Note 35 - Rémunérations, crédits et garanties accordés aux membres du Conseil d'administration et aux dirigeants de la Banque () 2005 Rémunérations versées Lignes de crédit et Lignes de crédit et Engagements en matière en raison de leur fonction de garantie accordées de garantie utilisées de pensions Membres du Conseil d'administration 1.365 7.735 4.937 - Dirigeants 17.119 19.346 16.857 1.899 2004 18.484 27.081 21.794 1.899 Membres du Conseil d'administration 1.365 4.544 4.125 - Dirigeants 17.371 18.941 17.229 1.784 18.736 23.485 21.354 1.784 Note 36 - Résultat exceptionnel Au 31 décembre 2005, le résultat exceptionnel de la Banque s'élève à -129 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 0 EUR) et provient des résultats de cessions de biens immobiliers, en particulier d'immeubles hors exploitation.

Abréviations et termes techniques 105 Abréviations et termes techniques Advanced Measurement Approach (AMA): approche avancée de quantification des risques opérationnels dans le cadre de la détermination du risk asset ratio selon la réglementation Bâle II. Bâle II: l'accord de Bâle a comme objectif principal de rapprocher les exigences en fonds propres réglementaires des risques économiques réellement encourus au sein des banques. Plus largement, l'accord veut conforter la stabilité de l'industrie bancaire au niveau international et encourager les banques à renforcer leur système de maîtrise des risques. Banking book: terme utilisé pour représenter les instruments financiers n'appartenant pas aux portefeuilles de négociation de la banque. Commercial paper: instrument financier qui représente une créance à court terme s'apparentant à un billet à ordre d'une durée de quelques jours à douze mois. Duration modifiée: permet d'estimer pour une obligation, la sensibilité de sa valeur de marché à un déplacement parallèle de 1% des courbes de taux d'intérêt. Extreme Value Distribution: approche statistique visant à prendre en compte les pertes maximales en valeur pour des instruments financiers donnés. Gap de taux d'intérêt: représente la différence des actifs moins les passifs pour lesquels le taux d'intérêt fixé vient à échéance dans un intervalle de temps (mois ou année) donné. Option: instrument représentant le droit - mais non l'obligation - d'acheter ou de vendre, durant une période donnée, à un prix d'exercice fixe, un actif sous-jacent spécifique, action, indice boursier, matière première, etc. Risk Asset Ratio (RAR): ratio réglementaire qui rapporte aux fonds propres éligibles les exigences de fonds propres pour la couverture du risque de crédit associé aux activités hors portefeuille de négociation, du risque de change associé à l'ensemble des activités, ainsi que des risques liés aux activités sur portefeuille de négociation. Les activités sujettes aux exigences en fonds propres sont pondérées en fonction du degré de risque encouru. Les fonds propres doivent constituer au minimum 8% de la somme des activités pondérées. Risk Self-Assessment: démarche structurée d'autoévaluation annuelle des risques opérationnels par les métiers. Stress testing: analyse de l'impact de variations extrêmes des marchés financiers sur la valeur de positions financières de la banque, voire sur des revenus de la banque. Les scénarios de stress testing utilisés reprennent par exemple des crises financières historiques. Trading book: représente les portefeuilles de négociation de la Salle des Marchés. Value at Risk: correspond à la perte maximale en valeur estimée, pour une période de temps (par exemple deux mois) et une confiance statistique (p.ex. 99%) donnés. Value at Risk totale diversifiée: prend en compte, pour le banking book de la Banque, les risques de taux d'intérêt, des marchés actions et des devises, sur 2 mois et à une confiance statistique de 99%. Dans le calcul de cette value at risk totale diversifiée, les effets de diversification entre les risques actions/devises/taux d'intérêts sont pris en compte. Vega: représente l'impact d'une hausse de 1% de la volatilité sur la valeur d'une option.

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