Etude de rentabilité de l enseigne DEMO Toutes les données de cette étude sont issues des bilans et comptes de résultat publiés par les sociétés*. Chaque société est identifiée par son n de département sur 2 caractères, son année d immatriculation sur 4 caractères et sa dénomination sociale. Exemple : 75 2005 SARL X => SARL X immatriculée à Paris en 2005 Certaines sociétés sont susceptibles de détenir plusieurs établissements ce qui explique l écart entre le nombre de bilans étudiés et le nombre de points de vente. * A titre d information, les chiffres sont en général disponibles sous un délai de 12 à 18 mois après la date de clôture de l exercice. 1
SOMMAIRE 1/ Lexique 2/ Données prises en compte dans l étude 3/ Analyse des indicateurs de gestion 3.1/ Chiffre d affaires moyen par établissement (en K ) 3.2/ Marge (en % du CA HT) 3.3/ Frais de personnel (en % du CA HT) 3.4/ Frais généraux (en % du CA HT) 3.5/ Excédent brut d exploitation (en K ) 3.6/ Excédent brut d exploitation (en % du CA HT) 3.7/ Résultat net (en K ) 3.8/ Résultat net (en % du CA HT) 4/ Autres indicateurs 4.1/ Investissement moyen par établissement (en K ) 4.2/ Capitaux propres (en K ) 4.3/ Besoin en fonds de roulement (En % du CA HT) 5/ Récapitulatif des constats 6/ Tableau de bord synthétique 2
1/ Lexique Chiffre d affaires Le chiffre d'affaires représente le montant des affaires (hors taxes) réalisées par l'entreprise avec les tiers dans l'exercice de son activité professionnelle normale et courante. Il correspond à la somme des ventes de marchandises, de produits fabriqués, des prestations de services et des produits des activités annexes. Marge La marge brute d une entreprise correspond à la différence entre le prix de vente d un produit et son prix d achat ou coût de revient Marge = PV HT - PA HT. La marge brute doit normalement couvrir les frais de commercialisation (locaux, personnels, stocks...) pour que le commerçant réalise un bénéfice sur la vente. Frais de personnel Les frais de personnel correspondent à la somme des salaires et des charges sociales. Ils peuvent aussi inclure la rémunération du dirigeant. Frais généraux Les frais généraux comprennent : - Energie - Entretien - Loyers - Honoraires - Commissions bancaires - Impôts et taxes - Assurances - Frais divers - Publicité - Redevance de marque payée au franchiseur 3
Excédent brut d exploitation (EBE) C'est la différence entre les produits et les charges décaissées de la société. Il se calcule avant la prise en compte des dotations aux amortissements et aux provisions. L EBE constitue un bon critère de rentabilité d exploitation du point de vente. NB : En raison de la spécificité des réseaux de franchise, dans notre modèle l EBE intègre les Autres Charges comprenant notamment les redevances de marques. Résultat net Le résultat net est autrement appelé " le bénéfice " lorsque celui- ci est positif ou " la perte " lorsque le résultat net est négatif. Il peut être impacté pas des charges ou des produits non courants, à savoir financiers ou exceptionnels. Capitaux propres Les capitaux propres (appelés aussi «fonds propres») désignent ce que l'entreprise possède (bâtiments, terrains, machines, trésorerie) moins ce qu'elle doit (ses dettes). Plus les capitaux propres sont importants, moins le risque de faillite est grand. Besoin en fonds de roulement (BFR) Le Besoin en Fonds de Roulement représente le décalage de trésorerie provenant de l'activité courante de l'entreprise. Illustration : dans certaines activités, les clients bénéficient d un délai pour payer leur facture et les fournisseurs ne sont pas toujours payés au moment de la livraison. Dans les 2 cas, la trésorerie de l entreprise est impactée. Il est donc indispensable de bien évaluer le besoin en fond de roulement d une entreprise pour évaluer la trésorerie nécessaire. Investissement moyen par établissement Les investissements sont composés des éléments restant durablement dans l entreprise. Ils regroupent par exemple le fonds de commerce, les travaux d aménagement, le mobilier, le matériel informatique, 4
2/ Données prises en compte dans l étude L étude a été réalisée en juillet 2011 sur la base des comptes annuels 2009. Les bilans des sociétés créées courant 2009 ont été écartés de l analyse, n ayant pas forcément une activité sur une année complète. Nombre de sociétés dans la base de données : 66 Nombre de sociétés exclues de l étude : 15 o 8 n'ayant pas déposé leurs comptes 2009 o 7 créées après le 1 er janvier 2009 Nombre de bilans 2009 analysés : 51 sociétés détenant 53 établissements 5
3/ Analyse des indicateurs de gestion 3.1/ Chiffre d affaires moyen par établissement (en K ) Constat : Le chiffre d affaires moyen constaté s élève à 1 698 K par établissement, avec des disparités très importantes selon les points de vente (784 à 2 572 K ). 6
3.2/ Marge globale (en % du CA HT) Constat : La marge moyenne représente 72,49 % du CA HT ce qui est conforme à ce secteur d activité. On peut noter une homogénéité forte entre les points de vente puisque l écart maxi n est que de 6 points : 69,01 à 75,05 %. 7
3.3/ Frais de personnel (en % du CA HT) Constat : Le ratio moyen des frais de personnel s établit à 41,25 % du CA HT. Des écarts majeurs existent entre les sociétés atteignant les plus forts ou les plus faibles taux sur ce ratio (29,24 à 54,62 % soit 25 points d écart). 8
3.4/ Frais généraux (en % du CA HT) Constat : Les frais généraux qui sont en moyenne de 25,79 % du CA HT, affichent des disparités très importantes entre les différents établissements (17,99 à 36,47 % soit presque 19 points d écart). 9
3.5/ Excédent brut d exploitation par établissement (en K ) Constat : 50 sociétés sur 54, soit 92,59 %, présentent un Excédent Brut d Exploitation positif dont le montant moyen est de 104 K par établissement. 10
3.6/ Excédent brut d exploitation (en % du CA HT) Constat : L Excédent Brut d Exploitation représente en moyenne 6,14 % du CA HT. 11
3.7/ Résultat net par établissement (en K ) Constat : 50 sociétés sur 54, soit 92,59 % des sociétés présentent un résultat net positif en moyenne de 67 K par établissement. 12
3.8/ Résultat net (en % du CA HT) Constat : Le Résultat net moyen se situe en moyenne à 3,93 % du CA HT. 13
4 / Autres indicateurs 4.1/ Investissement moyen par établissement (en K ) Constat : L investissement moyen constaté par établissement s élève à 432 K. 14
4.2/ Capitaux propres (en K ) Constat : 92,59 % des sociétés présentent des capitaux propres positifs. Le montant moyen s élève à 187 K avec un niveau de disparités très important entre les sociétés. 15
4.3/ Besoin en fonds de roulement (En % du CA HT) Constat : A l exception d une société, le Besoin en Fonds de Roulement des sociétés analysées est négatif (- 9,66 % du CA HT en moyenne) et donc bénéfique en terme de trésorerie. 16
5/ Récapitulatif des constats Le chiffre d affaires moyen constaté s élève à 1 698 K par établissement, avec des disparités très importantes selon les points de vente (784 à 2 572 K ). La marge moyenne représente 72,49 % du CA HT ce qui est conforme à ce secteur d activité. On peut noter une homogénéité forte entre les points de vente puisque l écart maxi n est que de 6 points : 69,01 à 75,05 %. Le ratio moyen des frais de personnel s établit à 41,25 % du CA HT. Des écarts majeurs existent entre les sociétés atteignant les plus forts ou les plus faibles taux sur ce ratio (29,24 à 54,62 % soit 25 points d écart). Les frais généraux qui sont en moyenne de 25,79 % du CA HT, affichent des disparités très importantes entre les différents établissements (17,99 à 36,47 % soit presque 19 points d écart). 50 sociétés sur 54, soit 92,59 %, présentent un Excédent Brut d Exploitation positif dont le montant moyen est de 104 K par établissement (6,14 % du CA HT). 50 sociétés sur 54, soit 92,59 % des sociétés présentent un résultat net positif en moyenne de 67 K par établissement (3,93 % du CA HT). L investissement moyen constaté par établissement est de 432 K. 92,59 % des sociétés présentent des capitaux propres positifs. Le montant moyen s élève à 187 K avec un niveau de disparités très important entre les sociétés. A l exception d une société, le Besoin en Fonds de Roulement des sociétés analysées est négatif (- 9,66 % du CA HT en moyenne) et donc bénéfique en terme de trésorerie. 2 sociétés sur 54 (soit 3,7 %) exploitent plus d un établissement. Au moins 41 sociétés ont mis fin à leur exploitation au cours des dernières années. 17
6/ Tableau de bord synthétique Chiffre d'affaire Valeur moyenne par établissement 1 698 K Taux moyen - Achat de marchandises 470 K 27,66% = Marge 1 231 K 72,49% +- Autres (subventions) 12 K 0,70% - Frais de personnel 701 K 41,25% - Frais généraux 438 K 25,79% = Excédent brut d'exploitation (EBE) 104 K 6,14% + Autres produits 2 K 0,12% - Amortissements/Provisions 1 K 0,03% +- Résultat financier - 4 K - 0,23% +- Résultat exceptionnel - 5 K - 0,27% - Impôt société 31 K 1,81% = Résultat net 67 K 3,93% 18