labbe_globhoriz_1280668.qxp 11/07/2008 17:26 Page 1 Global Horizon 7% Produit financier à capital garanti Ce document a été communiqué à l AMF conformément à l article 212-28 de son Règlement General Prospectus établi conformément à la directive n 2003/71/EC avec procédure de passeport de la UKLA (Royaume Uni) à destination de l AMF Période de commercialisation du 15 Juillet au 15 Décembre 2008 Global Horizon 7% est proposé comme actif représentatif d'une unité de compte dans le cadre de contrats d'assurance vie. La présente brochure décrit les caractéristiques techniques et financières de Global Horizon 7% et ne prend pas en compte les caractéristiques et spécificités des contrats d'assurance vie dans le cadre desquels ce produit sera proposé. La présente brochure ne constitue pas une offre ou invitation à acheter l'instrument Global Horizon 7% directement.
Global Horizon 7% Après plusieurs années de volatilité croissante des marchés financiers, de nombreux investisseurs affichent une aversion au risque de plus en plus prononcée. Dans ce contexte de doute, les solutions offrant une protection du capital investi sont à privilégier. Pour répondre à cette attente, Credit Suisse propose une solution sécurisée d investissement. Évolution depuis Juin 1998 Dow Jones Euro Stoxx 50 +12.5% Pourquoi rechercher une exposition aux grandes valeurs internationales? Credit Suisse a développé un produit de placement pour participer à la performance des principales valeurs européennes, américaines et asiatiques en toute sécurité. Les avantages liés à un investissement sur des indices internationaux Grâce à ces indices actions globaux, l investisseur profite : D une révision régulière de leur composition De la simplicité dans le suivi de leur valeur D une diversification sectorielle Hang Seng China Enterprise +521.7% DJ Euro Stoxx 50, indice représentatif européen L indice DJ Euro Stoxx 50 est composé des 50 premières sociétés de la zone euro. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète la structure et le développement économique de la zone euro. Hang Seng China Enterprise, une des zones économiques les plus dynamiques Le HSCEI est uniquement composé de valeurs appelées «H-shares». Ces dernières sont des actions d entreprises chinoises qui sont cotées et négociées sur la bourse de Hong Kong en HKD. L indice est ainsi composé des valeurs représentatives de l économie chinoise et de son développement. Dow Jones Industrial Average +41.6% DJ Industrial Average, indice phare des Etat-Unis Le DJIA est le plus vieil indice boursier du monde et le seul à être pondéré sur la valeur des actions le composant et non sur leur capitalisation boursière. L indice est composé des 30 entreprises leader dans leur secteur d activité. 3 des plus grands indices internationaux réunis dans un seul produit Source : Bloomberg, du 1 Juin 1998 au 1 Juin 2008 1
Global Horizon 7% Zoom sur Global Horizon 7% Focus 1 Un capital garanti 100% à maturité Focus 2 7% assurés la 1ère année quelle que soit la performance des marchés actions Focus 3 Remboursement anticipé dès l année 6 si les 3 indices dégagent une performance nulle ou positive depuis le 15 décembre 2008 Focus 4 7% annuels en cas de remboursement anticipé Focus 5 A l échéance des 10 ans, versement de 9 coupons de 7% si les 3 indices dégagent une performance nulle ou positive depuis le 15 décembre 2008 Sinon, une exposition de 100% à la performance positive du panier d indices Détails du mécanisme Année 1 Coupon Garanti de 7% Année 2 à 5 Année 6 La valeur du produit dépend de la performance des indices Mécanisme de maturité anticipée possible Si au jour de constatation prédéfini les 3 indices sont égaux ou supérieurs à leur valeur initiale Sinon, 100% capital initial L investissement se + 5 x 7% du capital initial poursuit jusqu à l année 10 Année 6 à 9 Année 10 La valeur du produit dépend de la performance des indices Maturité de l investissement Si les 3 indices sont égaux ou supérieurs à leur valeur initiale Sinon, 100% capital initial 100% capital initial + 100% de la + 9 x 7% du capital initial performance moyenne du panier* Produit à capital garanti dans un marché non directionnel 2 * La moyenne (si elle est positive) des performances annuelles des indices par rapport à leur niveau initial de référence
Global Horizon 7% Illustrations chiffrées La performance du panier retenu à l échéance est égale à la moyenne des performances du panier relevées à chacune des 10 dates de constatation annuelles Ainsi, si le montant initialement investi est de 1000 euros au 15 décembre 2008, trois situations sont possibles: Remboursement Anticipé en année 6 1000 + 1000 X 35% = 1350 et le coupon de 70 versé le 15 décembre 2009 = 1420 au total, soit un taux de rendement interne de 6,33%. A l échéance en année 10 (1er cas : aucun des 3 indices n est inférieur à son niveau initial) 1000 + 1000 X 63% = 1630 et le coupon de 70 versé le 15 décembre 2009 = 1700 au total, soit un taux de rendement interne de 5,73%. A l échéance en année 10 (2ème cas : au moins 1 des 3 indices inférieur à son niveau initial) 1000 + 100% de la performance moyenne du panier* = 1000 + x% et le coupon de 70 versé le 15 décembre 2009 * La moyenne (si elle est positive) des performances annuelles des indices par rapport à leur niveau initial de référence Simulations sur données historiques Rendement Annuel Moyen 5,79% Rendement Annuel Minimum 4,85% 1172 simulations d investissement ont été lancées (une par jour ouvré) entre le 16 décembre 1993 et le 12 juin 1998 (la dernière simulation étant arrivée à échéance le 12 juin 2008) sur les valeurs historiques des 3 indices boursiers sur une période de 10 ans pour un produit présentant les mêmes caractéristiques que Global Horizon 7%. Rendement Annuel Maximum 6,90% Dans 78% des cas, l'investissement aurait généré 7% annuels, soit un taux de rendement interne de 5,78%. Dans 22% des cas, l investissement se serait poursuivi jusqu en année 10 avec, à l'échéance, un indice au moins en-dessous de sa valeur initiale. Le rendement annuel moyen aurait été de 5,80%. Possibilité de remboursement anticipé avec un fort rendement Les données chiffrées utilisées dans les exemples ci-dessus n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le fonctionnement de Global Horizon 7%. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs. 3
Global Horizon 7% Caractéristiques Emetteur Credit Suisse International Notation de l émetteur Aa1 (Moody s) / AA- (S&P) / AA- (Fitch) Devise Euro Cotation Bourse de Dublin Code ISIN XS0372118850 Marché Secondaire l Emetteur s engage, dans les conditions normales de marché, à donner des prix fermes jusqu à l échéance Règlement Livraison Euroclear 94673 / Clearstream Période de commercialisation du 15 juillet au 15 décembre 2008* Date de constatation initiale 15 décembre 2008 Date de paiement du premier coupon de 7% 15 décembre 2009 Date de constation pour le remboursement anticipé 1er décembre 2014 Dates de constatation annuelles 1er décembre de chaque année de 2009 (inclus) à 2018 (inclus) Echéance finale 15 décembre 2018 Prix d émission 101% Valeur nominale unitaire 1000 euros * Possibilité de clôture de l offre par anticipation Avantages 100% du capital garanti (10 ans) Coupon de 7% versé la première année Un mécanisme simple de captation de performance Possibilité de rappel anticipé en année 6 assurant un coupon de 7% par an Inconvénients Garantie en capital uniquement assurée à maturité (10 ans) Le rendement dépend de la performance des indices actions Les coupons ne sont versés qu'en année 1 et, s il y a lieu, en fin de période (année 6 ou année 10) Si à l'année 10 les trois indices sont inférieurs à leur niveau initial, l'investisseur ne reçoit que le premier coupon et son capital 4
Groupe Général Finance 33 rue de Chazelles 75017 Paris Tel: 01 700 800 90 84 rue de Marseille 69007 Lyon Tel: 04 27 19 40 60 11 rue Tronchet 75008 Paris Tel: 01 74 02 73 25 20 rue Gauthier de Châtillon 59000 Lille Tel: 03 61 26 53 13 1 Avenue Alphand 94160 Saint Mande Tel: 01 74 02 73 20 31 rue Sacrot 94160 Saint Mande Tel: 01 74 02 76 56 Avertissement Ce document a été communiqué à l AMF conformément à l article 212 28 de son règlement général. Le produit Global Horizon 7% décrit dans le présent document fait l objet d un Prospectus de Base approuvé par la UK Listing Authority («UKLA») (Royaume Uni) comme étant conforme à la Directive 2003/71/EC en date du 14 juillet 2008 et le certificat d approbation a été adressé à l'amf conformément à l article 18 de la Directive. Le Prospectus de Base est disponible auprès de l émetteur et des distributeurs du produit, ainsi qu auprès de Credit Suisse Securities (Europe) Limited, 25 avenue Kléber 75016 Paris, et doit être lu conjointement avec les conditions définitives du produit disponibles sur le site internet de l Autorité des Marchés Financiers (http://amf-france.org). L attention des investisseurs est attirée en particulier sur la rubrique «risk factors» (facteurs de risque) du Prospectus de Base. L acheteur du produit Global Horizon 7% s expose aux fluctuations des marchés actions, mais bénéficie à l échéance du produit d un remboursement garanti du capital. L acheteur du produit doit s assurer, en recourant au besoin à ses conseillers financiers et fiscaux, de l adéquation du produit à sa situation patrimoniale et à son horizon d investissement. Le produit Global Horizon 7% a été élaboré pour un horizon d investissement de 10 ans et l investisseur est averti de ce que toute sortie à sa demande avant cette date se fera aux conditions de marché prévalant à ce moment là et exposera l investisseur à un risque de perte en capital. Les informations contenues dans le présent document ne sauraient constituer une prévision de performances futures et aucune garantie ne peut être donnée quant à la performance effective du produit à un moment donné en dehors des évènements visés dans le présent document, qui requièrent que l acheteur du produit soit toujours investi à la date concernée (remboursement du capital et paiement des coupons le 1er décembre 2014 en cas d activation du mécanisme de remboursement anticipé ou remboursement du capital à l échéance finale du 15 décembre 2018). CREDIT SUISSE 23-25 Avenue Kléber F-75116 Paris, Cedex 16 France www.credit-suisse.com/fr 1280668 07.2008