Note mensuelle de conjoncture wallonne Mai 2014 L IWEPS est un institut scientifique public d aide à la prise de décision à destination des pouvoirs publics. Par sa mission scientifique transversale, il met à la disposition des décideurs wallons, des partenaires de la Wallonie et des citoyens des informations diverses qui vont de la présentation de statistiques et d indicateurs à la réalisation d études et d analyses approfondies dans les champs couverts par les sciences économiques, sociales, politiques et de l environnement. Par sa mission de conseil stratégique, il participe activement à la promotion et la mise en œuvre d une culture de l évaluation et de la prospective en Wallonie. Situation économique globale L économie wallonne est entrée dans une phase de reprise. Depuis le milieu de l année 2013, l indicateur manufacturier issu des enquêtes s est nettement redressé, anticipant une relance économique. Quant aux indices de la confiance des ménages wallons, comme pour le secteur manufacturier, ils se sont également clairement améliorés. Si la baisse enregistrée sur la dernière donnée d avril n est, comme nous l anticipons, que momentanée, la tendance annonce une reprise tant de la consommation des ménages wallons que de l activité des entreprises manufacturières. 01II indicateur global BNB 3 - Courbe synthétique de l'industrie manufacturière (données désaisonnalisées centrées réduites) Indice de confiance des ménages wallons BNB (données désaisonnalisées centrées réduites) Sources : BNB - IWEPS - Calculs : IWEPS 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 2013.01 2014.01 NOUVELLES DONNÉES : Enquête de conjoncture, BNB, avril 2014 Commerce extérieur, BNB, janvier 2014 Autorisations de bâtir, SPF Economie DGSIE, janvier 2014 Chômage, Forem-Onem, avril 2014 Enquête de conjoncture auprès des ménages, BNB, avril 2014 Indices de la production industrielle, SPF Economie - DGSIE, février 2014 www.iweps.be
NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE MAI 2014 2 Synthèse LES ENTREPRISES Depuis le début de l année 2011, la croissance à un an d écart des chiffres d affaires des entreprises issues des déclarations à la TVA de la DGSIE, exprimés en valeur et qui ne sont donc pas corrigés de l inflation, s était affaiblie après avoir marqué un net rebond après la crise de 2008. Au cours de l année 2013, les chiffres d affaires enregistraient même un recul sur un an, qui s est amenuisé d un trimestre à l autre sur l année pour devenir quasiment nul au dernier trimestre. Les indices de la production industrielle ont également suivi ce mouvement de ralentissement depuis 2011. A partir de mars 2013 toutefois, la production industrielle a retrouvé le chemin de la croissance. Les indices montrent en effet une hausse à douze mois d écart même si celle-ci reste encore faible. Dès le début de 2012, les indicateurs issus des enquêtes de conjoncture se sont aussi orientés à la baisse, reflétant le ralentissement de l activité. Cependant, si on fait abstraction de la dernière donnée en retrait, les indices connaissent depuis le début de l année 2013 un redressement important, particulièrement visible sur l évolution de l indice synthétique ou des carnets de commandes à l exportation. Ces indices anticipent l activité de l industrie manufacturière dans les prochains mois. La hausse observée indique que l activité dans l industrie manufacturière est entrée dans un mouvement de reprise si les prochaines données démentent la baisse observée en avril. En ce qui concerne le commerce extérieur, nous disposons actuellement des données relatives aux exportations de marchandises, exprimées en valeur, jusqu au mois de janvier 2014. Depuis mai 2013, excepté en août, les données ont renoué avec la croissance sur un an, même si la hausse enregistrée sur la dernière donnée est plus faible que celle de ces derniers mois (+1,7% en janvier). L expansion des exportations devrait se poursuivre, comme l indique la bonne orientation des carnets de commandes à l exportation. Quant aux importations, toujours exprimées en valeur, en janvier 2014, leurs taux de croissance sont redevenus nuls à un an d écart. LES MÉNAGES Depuis le printemps 2013, la confiance des ménages s est fortement redressée pour dépasser nettement son niveau moyen, même si la dernière donnée marque un recul. Ce niveau élevé de la confiance des ménages devrait anticiper également une reprise de la consommation privée. Ce regain de confiance est également visible dans les indicateurs en provenance du secteur du commerce, dont l indice synthétique a largement dépassé sa moyenne de long terme. Quant aux autorisations de bâtir, un redressement spectaculaire est apparu à partir du mois de juin 2013. Le nombre d autorisations de bâtir des logements, au plus bas un an auparavant, s est redressé sur les douze derniers mois. Cependant, les dernières données montrent depuis le mois de décembre 2013 un nouveau recul à un an d écart pour les autorisations de bâtir en Wallonie. En raison du décalage de plusieurs mois qui existe entre l obtention du permis de bâtir et le début des travaux, le secteur de la construction résidentielle pourrait connaître un ralentissement de l activité au cours de l année 2014. LES INVESTISSEMENTS Selon les données des déclarations à la TVA du SPF Economie, les investissements des entreprises en Wallonie, exprimés en valeur, ont enregistré un très net recul à partir du dernier trimestre 2012 qui s est prolongé au cours du premier semestre 2013. Les investissements des deux derniers trimestres de l année dernière se sont par contre très fortement redressés, affichant des hausses historiquement élevées. Le secteur tertiaire n a pas suivi cette tendance, ses investissements ont enregistré une diminution continue en 2013, s accentuant durant les trois premiers trimestres avant de s atténuer en fin d année. Ce sont donc les investissements dans le secteur secondaire, y compris la construction, qui ont dynamisé l ensemble des investissements wallons. Après avoir ralenti au premier semestre 2013, ils ont enregistré en effet un rebond historiquement très important aux troisième et quatrième trimestres 2013. La hausse du troisième trimestre a été soutenue par le secteur de la construction alors qu au quatrième trimestre, c est le secteur de l industrie pharmaceutique qui est responsable de l envolée. Ces évolutions confirment la reprise des investissements en Wallonie. LE MARCHÉ DU TRAVAIL Depuis le début de l année 2012, le chômage (le nombre de demandeurs d emploi inoccupés, DEI) enregistre une augmentation sur un an. Elle est de +2,1% en avril 2014. En Belgique, pour le même mois, le chômage a enregistré à un an d écart une hausse de +3,8%. En Wallonie, le nombre des demandeurs d emploi inscrits depuis moins d un an connaît aussi une augmentation sur un an de +0,8% en mars 2014, alors que celui du nombre des demandeurs d emploi de moins de 25 ans présente une diminution de -3,5%.
NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE MAI 2014 3 Entreprises ACTIVITÉS DES ENTREPRISES (1) Chiffres d affaires des entreprises selon la déclaration à la TVA, en valeur, variation à un an d écart (%) - Wallonie - Belgique 2 Belgique Wallonie Source: INS - Calculs: IWEPS 1-1 - -2 2006-I 2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I Production industrielle manufacturière, variation à un an d écart (%) prod ind Bel Wall 3 mois 3 2 2 1 5,2 0,9-1 - -2-2 Wallonie : dernière donnée lissée février 2014 Production de l'industrie (hors construction) corrigée des jours ouvrables : Wallonie (série lissée (3 mois)) Belgique : dernière donnée lissée février 2014 Production de l'industrie (hors construction) corrigée des jours ouvrables : Belgique (série lissée (3 mois)) Source : Indice de la production industrielle, jours ouvrables, DGSIE - Calculs : IWEPS -3 2002.01 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 2013.01 2014.01 Courbe synthétique dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite 04G. courbe synth 0,4-0,3 -
NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE MAI 2014 4 Entreprises ACTIVITÉS DES ENTREPRISES (2) Rythme de production, moyenne centrée réduite 05G. rythme prod 0,2-0,1 - -4,0 Stocks dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite 06G. Stocks 3,5 2,5 1,5 0,5 0,2-0,5-0,6-1,5-2,5-3,5 Carnets de commandes totales dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite 07G. carnet com tot 0,4-0,4 -
NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE MAI 2014 5 Entreprises Chiffres d affaires des entreprises selon la déclaration à la TVA, en valeur, variation à un an d écart (%) - Secteurs secondaire et tertiaire 2 Secteur secondaire - Wallonie 2 Secteur tertiaire - Wallonie Source: DGSIE - Calculs: IWEPS 1-1 - -2-2 2006-I 2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I INVESTISSEMENTS DES ENTREPRISES Investissements selon la déclaration à la TVA, en valeurs, variation à un an d écart (%) 4 Belgique Wallonie Source: DGSIE - Calculs: IWEPS 3 2 1-1 -2-3 2006-I 2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I Investissements selon la déclaration à la TVA par secteur, en valeurs, variation à un an d écart (%) 6 5 4 Secteur secondaire - Wallonie Secteur tertiaire - Wallonie Source: DGSIE - Calculs: IWEPS 3 2 1-1 -2-3 2006-I 2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I
NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE MAI 2014 6 Entreprises EXPORTATIONS DES ENTREPRISES Evolution des exportations de marchandises à un an d écart (%) exportations 4 3 3 2 2 1 5,2 1,7-1 - -2-2 -3 Wallonie : dernière donnée janvier 2014 Exportations totales wallonnes : série brute Belgique : dernière donnée janvier 2014 Exportations totales belges : série brute Source : BNB - Calculs : IWEPS -3 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 2013.01 2014.01 Evolution des importations de marchandises à un an d écart (%) importations 4 3 3 2 2 1 0,7-1 - -2-2 -3 Wallonie : dernière donnée janvier 2014 Importations totales wallonnes : série brute Belgique : dernière donnée janvier 2014 Importations totales belges : série brute Source : BNB - Calculs : IWEPS -3 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 2013.01 2014.01 Carnets de commandes à l exportation dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite 11 b G. carnet com export 0,2 0,1 -
NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE MAI 2014 7 Ménages CONSOMMATION ET INVESTISSEMENTS Courbe synthétique dans le commerce, moyenne centrée réduite 2014-05_12 1,5 0,5 0,3-0,5-1,5-2,5 Wallonie : dernière donnée lissée avril 2014 Wallonie : série lissée (3 mois) Belgique : dernière donnée lissée avril 2014 Belgique : série lissée (3 mois) @ Source : BNB - Calculs : IWEPS -3,5 Indicateur de confiance des ménages ind ménages Bel-Wall (2) 0,2 - Belgique (données désaisonnalisées centrées réduites) Wallonie (données désaisonnalisées centrées réduites) Sources : BNB-IWEPS (Wallonie) - BNB (Belgique) - Calculs : IWEPS -4,0 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 2013.01 2014.01 Autorisations de bâtir de logements selon la date de l octroi, variation à un an d écart (%) G. aut. bâtir var an 6 5 4 Wallonie : dernière donnée lissée janvier 2014 Wallonie : série lissée (3 mois) Belgique : dernière donnée lissée janvier 2014 Belgique : série lissée (3 mois) Source : DGSIE - Calculs : IWEPS 3 29,7 2 1-1 -9,5-2 -3-4
NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE MAI 2014 8 Marché du travail CHÔMAGE ET PRÉVISION DE L EMPLOI Evolution du chômage à un an d écart (%) 1 3,8 2,1-1 DEI : Wallonie DEI : Belgique Sources : FOREM-ONEM - Calculs : IWEPS - 1997.011998.011999.012000.012001.012002.012003.012004.012005.012006.012007.012008.012009.012010.012011.012012.012013.012014.01 Evolution à un an d écart des chômeurs de moins de 25 ans et des chômeurs depuis moins d un an en Wallonie 2 DEI de moins de 25 ans 2 DEI inoccupés depuis moins 1 an Sources : FOREM-ONEM - Calculs : IWEPS 1 0,8-3,5-1 - -2 1997.01 1998.01 1999.01 Prévision de l emploi au cours des trois prochains mois dans l industrie manufacturière 17G.prev emploi -0,1 - -0,7-4,0