Rapport Annuel d'activités 2005

Rapport Annuel d'activités 2005 SOMMAIRE Conseil d'administration et Membres de la Direction 2 Assemblée Générale de Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 3-5 Rapport de gestion du Conseil d'administration sur l'exercice 2005 Evolution de l'activité Répartition du résultat Evénements postérieurs à la clôture Perspectives Rapport des Réviseurs d'entreprises 6 Comptes de Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 7-10 Bâloise Assurances Luxembourg S.A. R.C.S. Luxembourg B 68 065 Compagnie d'assurances de droit luxembourgeois au capital social de 7.500.000

Conseil d'administration et Membres de la Direction BALOISE ASSURANCES LUXEMBOURG S.A. Conseil d'administration Karl Signer Frank Schnewlin André Bredimus Annemie D'Hulster Président Vice-Président Administrateur-Directeur Général Administrateur Membres de la Direction André Bredimus Administrateur-Directeur Général Romain Braas Directeur 1 Claude Meyer Directeur Eugène Moyen Directeur 1 a rejoint la Bâloise Luxembourg en mai 2005 Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 2

Assemblée Générale de Bâloise Assurances Luxembourg S.A. RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION SUR L'EXERCICE 2005 Assemblée Générale de Bâloise Assurances Luxembourg S.A. Rapport de gestion du Conseil d'administration sur l exercice 2005 Mesdames, Messieurs, Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous avons l'honneur de vous présenter le bilan et le compte de profits et pertes pour l exercice du 1 er janvier 2005 au 31 décembre 2005, ainsi que le rapport de gestion y relatif. Ce septième exercice de la société a permis de tirer pleinement profit des restructurations informatiques et de portefeuille effectuées au courant des dernières années pour afficher des résultats extrêmement réjouissants aussi bien en regard de la croissance du chiffre d affaires que de la rentabilité de nos opérations. Evolution de l activité Le montant total des primes brutes émises au cours de l exercice s établit à 27 797 626,- contre 26 002 632,- en 2004, ce qui représente une augmentation qui, avec 6,9%, dépasse largement les taux de croissance des deux dernières années qui étaient entravés par nos efforts d'assainissement technique de nos affaires ainsi que par des annulations relativement importantes de contrats qui se trouvaient en situation de contentieux pour primes impayées. Comparé à l'année précédente, le chiffre d affaires se répartit comme suit entre les principaux groupes de branches: Primes émises (en Euro) Branche 2005 2004 Evolution RC Auto 7 660 316 7 339 509 4,4% Tous Risques Auto 7 976 331 7 747 121 3,0% Dommages aux Biens 8 635 572 7 573 846 14,0% RC Générale 2 081 345 2 009 243 3,6% Divers 1 444 062 1 332 913 8,3% Total 27 797 626 26 002 632 6,9% Nous avons donc pu constater que l accroissement des primes émises concerne de façon assez équilibrée l ensemble des branches, alors que surtout les garanties Dommages aux Biens, qui Bâloise Assurances Luxembourg S.A. Rapport de Gestion 3

montraient des signes de faiblesse au courant des dernières années, affichent à présent des pourcentages de croissance encourageants. L assurance Auto a connu, dès le début de l année 2005, la mise en place d un nouveau produit appelé PolyCARe, d une conception tout à fait nouvelle. Ce contrat assure les flottes familiales, à savoir tous les véhicules d un ménage. Il comprend des avantages par le regroupement de 12 formules de couverture différentes et surtout la possibilité d un paiement mensuel de la prime sans coût supplémentaire. L innovation principale réside toutefois dans la structure tarifaire qui s appuie sur une base de données qui nous a permis d élaborer un tarif techniquement fondé et fortement segmenté en rupture avec les usages de notre marché. Malgré une complexité accrue pour la vente et donc surtout pour nos agents, ce produit nous a rapidement permis une percée sur le marché. Les ajustements tarifaires opérés entre les différentes branches constituant le paquet commercialisé en Auto ont conduit à un développement équilibré des primes de l ensemble des composantes. Dans les deux volets de l assurance Auto, nous avons de nouveau été épargnés de sinistres de plus grande envergure. L'amélioration de la qualité technique de notre portefeuille Auto accomplie précédemment, ainsi qu une révision complète de la chaîne d indemnisation se trouvent récompensées par une diminution encourageante du niveau courant des sinistres. Dans les deux branches de l'auto nous rencontrons ainsi les rapports de sinistres parmi les moins élevés du marché. Par ailleurs, un dépouillement favorable des réserves techniques sur exercices antérieurs a de nouveau pu être enregistré, ce qui nous permet d afficher une charge de sinistres en baisse considérable. Après deux années de stagnation, le chiffre d affaires des branches Dommages aux Biens prend l envol en affichant une progression de 14%. Cette croissance a pour l essentiel été réalisée dans le domaine des assurances aux entreprises. Nous nous voyons ainsi récompensés de nos efforts commerciaux et du renforcement de nos compétences dans le domaine. Notre progression est imputable à notre percée dans le secteur des grands risques simples et au renforcement de notre pénétration dans le secteur des petites et moyennes entreprises où nos produits Integra Business sont parmi les meilleurs sur le marché. Dans ces branches nous avons également relevé nos compétences en matière de gestion Sinistres et revu nos procédures de gestion afin d'accélérer les processus d'indemnisation de nos clients. La charge sinistre a de même fortement baissé dans ces branches, ce qui nous encourage dans la voie entreprise. En assurance Responsabilité Civile Générale nos enregistrons une progression des primes qui, avec 3,6%, est proche de celle du marché. En raison de quelques dépouillements favorables des réserves techniques sur exercices antérieurs la charge sinistre a fortement diminué. Dans les branches Divers, la forte progression enregistrée de 8,3% est pour l essentiel imputable à notre forte croissance en Branches Techniques, principalement en Tous Risques Chantiers. Les facteurs explicatifs de cette progression sont identiques à ceux indiqués pour la Branche Dommages aux Biens. Nous pouvons ainsi nous réjouir non seulement d une progression importante et équilibrée des primes mais également d une sinistralité extrêmement favorable dans toutes les branches. L absence de grand sinistre a également profité à nos réassureurs, de sorte que pour notre société, le coût de la réassurance s est considérablement alourdi. Le résultat technique très favorable que nous affichons donc globalement pour l année 2005 nous récompense pour les efforts d'assainissement et de sélection technique que nous avons entrepris depuis quelques années. Le développement de nos primes dépasse celui du marché et nous permettra de suivre la voie de gains de parts de marché que nous avons choisie dans nos plans stratégiques. Du côté financier, l année 2005 continue avec des résultats financiers que nous pouvons considérer comme normaux et l'exercice a pu être clôturé avec une performance financière Bâloise Assurances Luxembourg S.A. Rapport de Gestion 4

satisfaisante. Parallèlement, nous avons constaté que les efforts de maîtrise des frais généraux ont pu porter leurs fruits et nous réalisons, malgré la croissance du chiffre d affaires, une diminution sensible de nos frais généraux. Nous sommes donc heureux de pouvoir annoncer pour l exercice 2005 un bénéfice après impôts fort satisfaisant de 2 708 640,- en progression de 17,4% par rapport à l année passée. Répartition du résultat Le résultat disponible pour l exercice 2005 est de 3 300 325,- et s établit comme suit: - report antérieur: 591 685,- - bénéfice de l exercice: 2 708 640,- Le Conseil d Administration propose à l Assemblée de payer un dividende de 150,- par action et propose la répartition suivante: - paiement d un dividende de 150,- aux 20.000 actions: 3 000 000,- - dotation à la réserve légale: 135 432,- - dotation à la réserve libre: 0,- - report à nouveau: 164 893,- Evénements postérieurs à la clôture Il n y a pas eu d événement important depuis la clôture de l exercice qui ait influencé le développement de la société. Perspectives Nos efforts pour une qualité technique rassurante de notre portefeuille vont continuer et nous avons mis en place parallèlement les capacités nécessaires pour générer une croissance plus importante de notre chiffre d'affaires dans les mêmes conditions de rentabilité. Les investissements en informatique effectués au cours des dernières années continuent toutefois à influencer nos frais généraux qui restent encore à un niveau élevé. Une nouvelle application destinée à nos agents pour se connecter directement à nos bases de données via internet, nous permettra de donner à notre réseau de vente des possibilités de rentabilité accrues tout en améliorant la qualité du service que nous sommes en mesure de procurer à nos agents et clients. Nous remercions tous nos clients et partenaires qui nous ont fait confiance. Merci également à tous nos employés et intermédiaires qui, par leur travail et leur dévouement nous ont permis de réaliser les excellents résultats que nous avons pu afficher en 2005. Luxembourg, le 30 mars 2006 André BREDIMUS Administrateur-Directeur Général Karl SIGNER Président du Conseil d Administration Bâloise Assurances Luxembourg S.A. Rapport de Gestion 5

Rapport des Réviseurs d'entreprises BALOISE ASSURANCES LUXEMBOURG S.A. CERTIFICATION DES REVISS D'ENTREPRISES Les informations reprises sur les pages qui suivent sont extraites des comptes annuels révisés de Bâloise Assurances Luxembourg S.A. pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2005. Nous avons émis une opinion sans qualification sur ces comptes annuels révisés en date du 9 mars 2005. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseurs d'entreprises représentée par Luc Henzig Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 6

Bilan au 31 décembre 2005 ACTIF 2005 2004 Actifs incorporels 2 204 391 2 962 507 - concessions, brevets et licences Placements - terrains et constructions 6 869 670 7 335 006 - Autres placements financiers - actions et autres valeurs mobilières à revenu variable et parts dans des fonds communs de placement 6 596 072 6 069 459 - obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 55 702 511 49 617 756 - autres prêts (y compris prêts ou avances sur polices) 16 313 18 038 - dépôts auprès des établissements de crédit 1 554 471 10 147 340 70 739 037 73 187 599 Parts des réassureurs dans les provisions techniques - provision pour sinistres 16 137 771 17 918 957 Créances - créances nées d'opérations d'assurance directe - sur les preneurs d'assurance 3 549 119 2 902 439 - sur les intermédiaires d assurance 2 768 133 1 967 984 - créances nées d'opérations de réassurance 61 493 1 560 362 - autres créances 45 617 75 869 6 424 362 6 506 654 Autres éléments d'actif - actifs corporels - installations techniques et machines 660 193 464 785 - autres installations, outillage et mobilier 1 025 934 1 167 964 - avoirs en banque, avoirs en compte de chèques postaux, chèques et encaisse 1 794 650 2 179 445 3 480 777 3 812 194 Comptes de régularisation - intérêts et loyers acquis non échus 1 395 942 1 290 718 - autres comptes de régularisation 217 147 226 139 1 613 089 1 516 857 Total de l'actif 100 599 427 105 904 768 Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 7

Bilan au 31 décembre 2005 (suite) 2005 2004 PASSIF Capitaux propres - capital souscrit 7 500 000 7 500 000 - réserves - réserve légale 261 936 146 668 - autres réserves 1 501 962 1 501 962 - résultats reportés 591 685 401 593 - résultat de l'exercice 2 708 641 2 305 360 12 564 224 11 855 583 Provisions techniques - provisions pour primes non acquises 10 453 446 9 555 109 - provisions pour sinistres 47 316 856 50 011 524 57 770 302 59 566 633 Provisions pour autres risques et charges - provisions pour pensions et obligations similaires 761 018 746 852 - provisions pour impôts 2 193 278 1 046 424 - autres provisions 291 305 246 840 3 245 601 2 040 116 Dépôts reçus des réassureurs 12 949 502 14 085 582 Dettes - dettes nées d'opérations d'assurance directe 4 961 849 4 703 960 - dettes nées d'opérations de réassurance 2 818 859 2 448 529 - dettes fiscales et dettes au titre de la sécurité sociale 357 710 336 187 - autres dettes 5 927 121 10 832 496 14 065 539 18 321 172 Comptes de régularisation 4 259 35 682 Total du passif 100 599 427 105 904 768 Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 8

Comptes de profits et pertes au 31 décembre 2005 2005 2004 COMPTE TECHNIQUE DE L'ASSURANCE NON-VIE Primes acquises, nettes de réassurance - primes brutes émises 27 797 626 26 002 632 - primes cédées aux réassureurs (4 039 709) (3 277 577) - variation du montant brut de la provision pour primes non acquises (898 337) (331 722) 22 859 580 22 393 333 Produits des placements alloués transférés du compte non technique 3 302 820 2 752 781 Autres produits techniques, nets de réassurance 116 698 159 522 Charge des sinistres, nette de réassurance - montants payés - montants bruts (13 198 579) (16 008 313) - part des réassureurs 764 015 768 807 - variation de la provision pour sinistre - montant brut 2 694 668 3 444 862 - part des réassureurs (1 781 186) 1 166 194 (11 521 082) (10 628 450) Frais d'exploitation nets - frais d'acquisition (4 610 067) (4 505 903) - frais d'administration (6 460 607) (7 153 562) - commissions reçues des réassureurs et participations aux bénéfices 29 093 66 712 (11 041 581) (11 592 753) Autres charges techniques, nettes de réassurance (5 609) - Résultat du compte technique de l assurance non-vie 3 710 826 3 084 433 Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 9

Comptes de profits et pertes au 31 décembre 2005 (suite) 2005 2004 COMPTE NON TECHNIQUE Résultat du compte technique de l assurance non-vie 3 710 826 3 084 433 Produits des placements - produits des autres placements - produits provenant des terrains et constructions 1 312 436 1 312 916 - produits provenant d'autres placements 2 732 000 2 599 021 - reprises de corrections de valeur sur placements 328 625 225 521 - profits provenant de la réalisation de placements 339 319 60 326 4 712 380 4 197 784 Charge des placements - charges de gestion des placements y compris les charges d'intérêt (1 116 363) (1 048 725) - corrections de valeur sur placements (200 449) (274 652) - pertes provenant de la réalisation de placements - (15 883) (1 316 812) (1 339 260) Produits des placements alloués transférés au compte technique de l assurance non-vie (3 302 820) (2 752 781) Autres produits 102 210 129 690 Autres charges y compris les corrections de valeurs (12 382) (1 794) Impôts sur les résultats provenant des activités ordinaires (1 184 762) (882 484) Résultat provenant des opérations ordinaires après impôts 2 708 640 2 435 588 Produits exceptionnels - 7 280 Charges exceptionnelles - (144 041) Résultat exceptionnel après impôts - (136 761) Autres impôts ne figurant pas sous les postes qui précèdent - 6 533 Résultat de l'exercice 2 708 640 2 305 360 Bâloise Assurances Luxembourg S.A. 10