Résultats du 1er semestre 2015 30 juillet 2015
Agenda Faits marquants du 1er semestre 2015 Performance financière et opérationnelle Stratégie & perspectives Questions & réponses Résultats du 1er semestre 2015 2
Faits marquants du 1er semestre 2015 Hubert Sagnières Président-Directeur Général
Croissance : l histoire continue S1 2014 ajusté S1 2015 (1) Variation Chiffre d affaires Contribution de l activité (3) En pourcentage du chiffre d affaires Bénéfice net par action Cash-flow (4) 2 780 M + 22,6 % 3 408 M + 9,4 % (2) + 23,8 % 526 M 651 M 18,9 % 19,1 % + 18,7 % 1,54 1,83 + 21,0 % 510 M 617 M (1) Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal.com, Costa et Xiamen Yarui Optical, à l exception du chiffre d affaires. (2) Variation hors effets de change. (3) La contribution de l activité représente le chiffre d affaires net diminué du coût des ventes et des charges d exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d exploitation). (4) Cash flow = Ressources d exploitation hors variation du besoin en fonds de roulement. Résultats du 1er semestre 2015 4
L exécution de la stratégie au cœur de nos succès L Amérique du Nord continue à croître L Europe réalise une très bonne performance Les marchés à forte croissance (1) confirment leur potentiel Internet : croissance exemplaire et retournement de Coastal.com Solaire : l activité est tirée par le milieu de gamme et le segment Performance Les consommateurs plébiscitent nos campagnes publicitaires (1) Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine. Résultats du 1er semestre 2015 5
Performance financière et opérationnelle Laurent Vacherot Directeur Général Adjoint
Chiffre d affaires du S1 2015 : + 9,4 % hors change En millions d euros 365 116 46 + 1,6 % 101 + 3,6 % + 13,2 % 3 408 2 780 + 4,2 % + 5,8 % + 9,4 % + 22,6 % Chiffre d'affaires S1 2014 Croissance en base homogène Acquisitions organiques (1) Acquisitions stratégiques (2) Effet de change Chiffre d'affaires S1 2015 (1) Acquisitions ou partenariats locaux. (2) Transitions Optical et Coastal.com. Résultats du 1er semestre 2015 7
Chiffre d affaires S1 2015 par région et par division Chiffre d affaires publié en millions d euros S1 2014 S1 2015 Variation % (publié) Variation % (hors change) Verres et matériel optique 2 419 2 954 + 22,1 % + 10,0 % Amérique du Nord 985 1 312 + 33,3 % + 11,1 % Europe 825 904 + 9,5 % + 8,2 % Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique 433 536 + 23,9 % + 8,1 % Amérique latine 176 202 + 14,9 % + 17,3 % Sunglasses & Readers 276 362 + 31,3 % + 9,5 % Equipements 85 92 + 7,8 % - 6,1 % TOTAL 2 780 3 408 + 22,6 % + 9,4 % Résultats du 1er semestre 2015 8
Chiffre d affaires du T2 2015 : + 4,4 % en base homogène Croissance du chiffre d affaires en base homogène T2 2015 S1 2015 Verres et matériel optique + 4,9 % + 4,7 % Amérique du Nord + 3,7 % + 4,1 % Asie/Océanie/Moyen- Orient/Afrique Europe + 5,0 % + 3,8 % + 5,2 % + 5,4 % Amérique latine + 10,5 % + 10,3 % Sunglasses & Readers + 3,2 % + 2,6 % Equipements - 7,1 % - 4,8 % + Bonne dynamique en Amérique du Nord + Performance meilleure qu attendue en Europe + Bénéfices des campagnes média + Retour à la croissance de FGX aux Etats-Unis - Baisse des ventes aux tiers de Transitions - Faiblesse de l activité Export en Asie - Impact de la fermeture des magasins de Coastal.com TOTAL + 4,4 % + 4,2 % Résultats du 1er semestre 2015 9
9 acquisitions au 30 juillet 2015 représentant un chiffre d affaires annuel de 137 M Europe 1 Fabris Lane Merve (1) Optimax Amérique du Nord 1 Vision Source (1) Prime Lenses GKB Vision Asie/Océanie/ Moyen-Orient/Afrique 5 Grupo Vision Amérique latine 2 Segment Eyres Optics (1) L acquisition de l activité ophtalmique de Merve et l acquisition de Vision Source restent soumises aux approbations réglementaires requises. Résultats du 1er semestre 2015 10
L Amérique du Nord conserve une bonne dynamique Croissance hors change du CA S1 2015 toutes activités confondues + 9,3 % FAITS MARQUANTS Succès des verres Varilux et Crizal Croissance à deux chiffres de Costa Forte progression des ventes d EyeBuyDirect et de Frames Direct Bonne dynamique au Canada VERRES ET MATERIEL OPTIQUE Innovation Lancement de Varilux Comfort 3.0 & Varilux Physio 3.0 Lancement de Transitions Xtractive Internet Introduction des verres Kodak Poursuite du retournement de Coastal.com SUNGLASSES & READERS Renforcement de la présence de Costa sur la cote Nord-Est et dans la région des grands lacs Développement de l offre solaire de prescription de Costa Nouveau contrat pour FGX Résultats du 1er semestre 2015 11
L Europe portée par une amélioration du mix produit Croissance hors change du CA S1 2015 toutes activités confondues + 9 % FAITS MARQUANTS Les grandes marques soutenues par les investissements en média Contribution des grands comptes Forte croissance au Royaume-Uni, dans les pays du Sud et de l Est Hausse de l activité Instruments VERRES ET MATERIEL OPTIQUE Innovation Lancement d Eyezen Lancement de l E-SPF 35 en France Innovations lancées chez nos grands comptes (Boots Protect Plus Blue, General Optica UV) Marketing consommateur Forte progression de Crizal au Royaume-Uni Impact des campagnes média en France et en Allemagne SUNGLASSES & READERS Acquisition de Fabris Lane au Royaume-Uni Lancement de Costa en France et en Espagne EQUIPEMENTS Succès auprès de grands comptes Résultats du 1er semestre 2015 12
Asie (1) : une région à deux vitesses Croissance hors change du CA S1 2015 toutes activités confondues + 8,3 % FAITS MARQUANTS Forte croissance en Inde, au Moyen-Orient et en Afrique Succès des marques Essilor en Chine Activités export en baisse depuis la Corée et la Chine Base de comparaison élevée au Japon VERRES ET MATERIEL OPTIQUE Bonne dynamique en Australie et en Asie du Sud-Est Acquisition de Prime Lenses et GKB Vision en Inde Lancement d Energeyes à Singapour, en Indonésie et en Afrique du Sud Baisse des ventes aux tiers de Transitions au 2 ème trimestre SUNGLASSES & READERS Lancement de Bolon dans les chaines de «duty free» en Asie et ouverture de deux magasins à Shanghai Lancement de Foster Grant Signature et de Reebok en Inde Acquisition de Merve en Turquie EQUIPEMENTS Baisse de l activité (1) Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique Résultats du 1er semestre 2015 13
Les campagnes média et les acquisitions tirent la croissance en Amérique latine Croissance hors change du CA S1 2015 toutes activités confondues + 16 % FAITS MARQUANTS Croissance soutenue au Brésil dans une économie difficile Forte progression en Colombie Entrée au Costa Rica et au Nicaragua VERRES ET MATERIEL OPTIQUE Succès des verres Kodak dans le milieu de gamme au Brésil Montée en puissance d un contrat avec une grande chaîne d optique régionale au Chili Performance contrastée au Mexique Marketing consommateur Forte croissance de Crizal au Brésil Campagne «Power of 3» (Varilux, Crizal, Transitions) en Colombie Internet Lancement de Glasses4you EQUIPEMENTS Décalage dans le temps de ventes de machines Résultats du 1er semestre 2015 14
En route vers l objectif de 2,8 Mds de CA en 2018 dans les marchés à forte croissance (1) CA S1 2015 : 750 M (+ 12,6 %) 22 % du chiffre d affaires Groupe Russie + 66 % Chine (2) + 11 % Asie du Nord (2) + 5 % Activités export - 13 % (3) Afrique/Moyen-Orient + 23 % Inde (2) + 20 % Asie du Sud Est (2) + 11 % Brésil + 9 % Amérique latine hors Brésil + 23 % (1) Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine. (2) Activités domestiques. (3) Inclus les ventes aux tiers de Transitions en Asie enregistrées à Singapour. Croissance du chiffre d affaires, hors effets de change, incluant base homogène et acquisitions organiques, pour toutes les activités du groupe : Verres et matériel optique, Sunglasses & Readers et Equipements. Résultats du 1er semestre 2015 15
Contribution de l activité (2) en hausse de 24 % En millions d euros S1 2014 Ajusté (1) S1 2015 Variation % Chiffre d affaires 2 780 3 408 + 22,6 % Marge brute En % du chiffre d affaires 1 612 58,0 % 2 041 + 26,6 % 59,9 % EBITDA 667 835 + 25,1 % En % du chiffre d affaires 24,0 % 24,5 % Contribution de l activité (2) En % du chiffre d affaires 526 18,9 % 651 + 23,8 % 19,1 % (1) Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal.com, Costa et Xiamen Yarui Optical, à l exception du chiffre d affaires. (2) La contribution de l activité représente le chiffre d affaires net diminué du coût des ventes et des charges d exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d exploitation). Résultats du 1er semestre 2015 16
Contribution de l activité (1) à 19,1 % du chiffre d affaires Contribution de l activité en % du chiffre d affaires - 110 pb + 180 pb - 50 pb 18,9 % 19,1 % S1 2014 ajusté (2) Levier opérationnel + Transitions Optical Augmentation des dépenses média Acquisitions (3) S1 2015 publié (1) La contribution de l activité représente le chiffre d affaires net diminué du coût des ventes et des charges d exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d exploitation). (2) Retraitée en 2014 de 13 M de revalorisations de stocks résultant des principales acquisitions (Transitions Optical, Costa et Xiamen Yarui Optical) (3) Acquisitions organiques (acquisitions ou partenariats locaux) et Coastal.com (janvier-avril). Résultats du 1er semestre 2015 17
Résultat net part du groupe en hausse de 19,7 % En millions d euros S1 2014 Ajusté (1) S1 2015 Contribution de l activité (2) 526 651 Autres produits / Autres charges - 32-37 Résultat opérationnel 494 614 Résultat financier - 20-20 Impôt sur les résultats Taux d impôt effectif - 122 25,7 % - 172 29,0 % Résultat net 356 422 Intégration de Transitions Optical Croissance de l activité aux Etats- Unis dont part des minoritaires - 32-34 Résultat net part du groupe Bénéfice net par action (en ) 325 1,54 388 1,83 (1) Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal.com, Costa et Xiamen Yarui Optical. (2) La contribution de l activité représente le chiffre d affaires net diminué du coût des ventes et des charges d exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d exploitation). Résultats du 1er semestre 2015 18
Investissements corporels et incorporels : Accompagner la croissance à long terme 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% Investissements : Capacité de prescription au Mexique Lignes photochromiques et polycarbonate au Brésil Droits d entrée grand compte Readers 183 285 178 5,9 % 192 232 5,6 % 116 124 4,6 % 4,7 % 227 4,0 % 5,2 % 3,5 % 3,2 % 1% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 S1 2015 Investissements industriels (nets de cession) En % du chiffre d affaires XX En millions d euros Résultats du 1er semestre 2015 19
Une solide génération de Cash-flow libre (1) En millions d euros 213 Variation du BFR Ressources d exploitation (hors variation du BFR) 617 178 Investissements corporels et incorporels +226 241 Dividendes Augmentation de capital 14 Variation apparente de l endettement net 376 285 Investissements financiers nets 90 67 176 Change et Divers (2) (1) Cash flow libre = Flux d exploitation provenant des opérations moins variation du BFR et moins investissements corporels et incorporels (2) Inclut un effet de change à hauteur de 97 millions d euros. Résultats du 1er semestre 2015 20
Dette nette au 30 juin 2015 : 1,4 x EBITDA (1) En millions d euros 2 168 1 793 Forte génération de cash Effet Euro/Dollar Saisonnalité habituelle Acquisitions Financement d acquisitions clés en 2014 Transitions Optical Coastal.com Costa 237 369 2012 2013 2014 S1 2015 (1) 12 derniers mois Résultats du 1er semestre 2015 21
Perspectives favorables pour le second semestre Verres et matériel optique Dynamique des nouveaux produits, dont les verres Eyezen et Transitions Xtractive Nouveaux contrats avec les grands comptes Accélération de la croissance de Coastal.com Meilleure performance d ensemble des pays à forte croissance (1) Sunglasses & Readers Montée en puissance de grands contrats pour FGX Contribution croissante de Bolon et Costa A l échelle du groupe Poursuite des investissements en média consommateur Poursuite des synergies avec Transitions Optical Hausse de la contribution des acquisitions organiques (2) Impact positif des changes au S2 : + 8 % aux taux de fin juin 2015 (1) Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine. (2) Acquisitions ou partenariats locaux. Résultats du 1er semestre 2015 22
Stratégie & Perspectives Hubert Sagnières Président-Directeur Général
Essilor: Améliorer et protéger la vision des 7,2 milliards de personnes dans le monde 7,2 milliards d habitants dans le monde 4,5 milliards (63 %) ont besoin d une correction visuelle 100% devraient porter des lunettes de soleil pour protéger leurs yeux des UV 1,9 2,5+ 1,4 5,8 milliard milliards milliard milliards Corrigés Non corrigés Equipés Non Equipés Myopes : 3 % de croissance Presbytes : 2,5 % de croissance Source : Essilor estimations 2015 1,6 milliard en Asie 550 millions en Afrique 170 millions en Amérique latine Croissance du marché : 6-7 % Fort potentiel des lunettes de soleil de prescription Sous-pénétration importante dans les pays émergents Cataracte / Cancer des paupières Résultats du 1er semestre 2015 24
Vision des consommateurs : un fort potentiel d amélioration pour une meilleure qualité de vie Résultats du 1er semestre 2015 25
Une mission motivante dans un champ d activité élargi VERRES DE PRESCRIPTION LUNETTES SOLAIRES INTERNET PAYS A FORTE CROISSANCE 10-12 % 12,7 Md 3-4 % 8,5 Md 6-7 % 5,8 Md 14 % 27,0 Md 6-7 % Forte innovation dans les produits & services Efficacité opérationnelle Taille et croissance des segments de l industrie d ici 2018 Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine. Résultats du 1er semestre 2015 26
Une équipe de direction concentrée sur deux objectifs Accélérer la croissance du chiffre d affaires Augmenter les bénéfices Résultats du 1er semestre 2015 27
Une demande solide en Europe et en Amérique du Nord Innovation Marketing consommateurs Grands comptes Ventes en ligne Résultats du 1er semestre 2015 28
Un fort potentiel dans les marchés à forte croissance Milieu de gamme Marketing consommateurs Solaire Acquisitions Nombre d acteurs locaux dans l industrie des verres 200-300 Amérique latine 400-500 Asie/Pacifique 400-500 Afrique Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine. Résultats du 1er semestre 2015 29
Une amélioration continue de la contribution de l activité Contribution du Solaire et d Internet Montée en gamme par l innovation Montée en gamme par le média consommateurs Efficacité opérationnelle Répartition des dépenses de R&D dans l industrie de l optique Autres acteurs ~ 25% Source : Estimations Essilor ~ 75% Essilor Synergies + Plus de 300 nouveaux produits lancés chaque année Programmes de rationalisation La contribution de l activité représente le chiffre d affaires net diminué du coût des ventes et des charges d exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d exploitation). Résultats du 1er semestre 2015 30
Perspectives pour le S2 2015 et pour 2016 Poursuite de la stratégie partout dans le monde Nouveaux produits, nouveaux services, nouveaux pays Accélération du marketing consommateurs Accélération dans le Solaire et Internet Acquisitions dans les trois activités: Verres correcteurs, Solaire et Internet Résultats du 1er semestre 2015 31
Perspectives pour 2015 Croissance du chiffre d affaires : En base homogène > 4,5 % Hors effet de change 8 % à 11 % (2) Contribution de l activité (1) en pourcentage du chiffre d affaires 18,8 % (2) (1) La contribution de l activité représente le chiffre d affaires net diminué du coût des ventes et des charges d exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d exploitation). (2) Hors nouvelles acquisitions stratégiques. Résultats du 1er semestre 2015 32
Questions & Réponses