Banque Européenne. pour la Reconstruction et le Développement. Tunisie

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1 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement Tunisie Marie-Alexandra Veilleux Chef du Bureau de la BERD en Tunisie

2 Sommaire 1. à la BERD 2. Les opérations de la BERD avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

3 milliards À propos de la BERD Une Institution Financière Internationale créée en 1991 pour favoriser la transition vers l économie de marché et la démocratie dans les anciens pays de l Europe de l Est mds. euros d investissements cumulés Basée à Londres et détenue par 65 pays et deux institutions intergouvernementales (UE, BEI). Couverture de 35 pays, de l'europe Centrale à l'asie Centrale. Depuis Septembre 2012, la Banque a étendu ses activités à l Égypte, le Maroc, la Jordanie et la Tunisie milliards d euros investis, à 73% dans le secteur privé '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 13 Note : Chiffres non audités au 31 décembre avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

4 Volume annuel d affaires Notre objectif: financer le développement du secteur privé Capital de 30 milliards d euros, notée AAA par les 3 agences de notation. 85 milliards d euros investis dans plus de 3,944 projets depuis 1991 En 2013: 8.6 milliards d euros investis en 392 projets 79% dans le secteur privé 81% d investissements en dettes, 14% en fonds propres & 5% sous forme de garanties milliards Volume net cumulé Note : Chiffres non audités au 31 décembre 2013 Dettes annuelles Volume net cumulé Actions annuelles 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

5 La BERD finance des entreprises dans la plupart des secteurs de l économie réelle Energie 15% Agro-Alimentaire 10% Ress. Nat. 7% Transport 13% Indus. manufac. & Services 10% TIC 4% Immob. & Tourisme 3% Fonds d'invest. 4% Infrastructure 6% Institutions fin. 29% Volume net cumulé d investissements : 85 milliards Note: Chiffres non audités au 31 décembre avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

6 Nos pays d opérations 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

7 Investissements cumulés par région 2% 8% 7% 16% 19% 24% 24% Russie Europe du Sud-Est Europe de l'est et Caucase Asie Centrale Turquie Europe centrale et États baltes Sud et Est de la Méditerranée Note: Chiffres non audités au 31 décembre 2013 Volume net cumulé d investissements : 85 milliards 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

8 Expansion géographique des activités de la BERD à la rive sud-est méditerranéenne En Mai 2011, le sommet du G8 a lancé le partenariat de Deauville en vue de soutenir la transition démocratique et économique, la transparence des gouvernements et une croissance durable. A la fin de l'année 2011, les actionnaires de la BERD ont approuvé l'élargissement du mandat de la Banque pour 4 pays appartenant à la région SEMED (Egypte, Jordanie, Maroc et la Tunisie). En novembre 2013, le Conseil de Gouverneurs de la BERD a attribué le statut de Pays d à la Tunisie, la Jordanie et le Maroc. Depuis 2013, des bureaux permanents sont ouverts en Tunisie (1er dans la région) et en Jordanie. L ouverture des bureaux du Maroc et de l Egypte est attendue en Au total, 31 projets signés dans la région SEMED pour 681 Million d euros, dont 29 projets avec le secteur privé 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

9 Le Canada, un partenaire privilégié Le Canada est le 8 ème plus grand actionnaire de la BERD, avec une participation de 3.44%. Le Canada représente la Tunisie, le Maroc et la Jordanie au Conseil d Administration de la BERD. La BERD est un partenaire important pour les entreprises canadiennes actives dans la région: La BERD a soutenu 21 entreprises canadiennes dans 25 projets pour plus de 630 millions d euros Principalement dans les ressources naturelles et les TICs. Notamment au Kyrgyzstan, en Albanie, Romanie, Mongolie, Russie, Ukraine et en Tunisie. 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

10 Sommaire 1. à la BERD 2. Les opérations de la BERD avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

11 Des Financements Structurés et flexibles Prêts Capitaux Propres Seniors, subordonnés, convertibles Court et long terme Taux variables ou fixes Instruments variés Participation minoritaire (jusqu à 35%) Dette Mezzanine Financements en USD, Euro, ou monnaie locale* Prêts syndiqués * TND en cours de discussion Programmes d Assistance Technique 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

12 Atouts opérationnels et institutionnels Partenaire financier solide (AAA) et de renommée internationale, doté d une perspective à long terme. Taux d endettement: 1:1 avec 26 milliards d euros. Influence politique grâce à son mandat et à son actionnariat. Partenaire commercial capable de partager les risques, y compris les risques politiques. Rôle de catalyseur, mobilisant jusqu à 2,5 fois les montants investis. Connaissance approfondie de l économie locale, du climat des affaires et des pratiques commerciales à travers une forte présence sur le terrain. Normes rigoureuses de gouvernance et de déontologie. 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

13 La BERD est complémentaire au secteur bancaire commercial Un mandat de combler les écarts de marché en participant à des projets que les banques commerciales ou les investisseurs privés sont réticents à financer. La participation d autres banques dans ses opérations encouragée (syndication, co-financement). Grande capacité d innovation : introduction de nouveaux produits pour développer les marchés financiers locaux. Possibilité de mettre en place une assistance technique pour la préparation et la mise en œuvre des projets. 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

14 Sommaire 1. à la BERD 2. Les opérations de la BERD avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

15 Notre intervention en Tunisie La Tunisie est devenue actionnaire de la BERD en décembre 2011 et pays d'opérations en novembre Le bureau permanent a ouvert en juin Depuis septembre 2012, nous avons : Investi plus de 115 millions d euros dans 10 entreprises privées, fonds d investissement et institutions financières. Soutenu plus de 70 entreprises grâce à une assistance technique dédiée («SBS»), pour un peu plus d 1 million d euros. Fourni plus d 1 million d'euros en assistance technique, en vue de préparer des projets de financement. 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

16 Nos priorités stratégiques en Tunisie 1. Restructurer et renforcer le secteur financier, afin de soutenir le développement du secteur privé 2. Faciliter l accès au financement des entreprises privées, notamment les PME, afin de promouvoir la création d'emplois 3. Soutenir le développement de l'efficacité énergétique et des énergies durables 4. Faciliter le financement non-souverain des infrastructures 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

17 Projets d investissements réalisés en Tunisie Total : 115 M EUR Institutions Financières 19% Ind., Comm. & Agro. 23% Énergie 38% Fonds d'investissements 20% 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

18 Nos références en Tunisie Capital Invest Investissement en capital - Fonds d investissement MPEF III Investissement en capital Fond d investissement MC II Investissement en capital Fonds d investissement CNAV II Ligne de crédit régionale - extension de la capacité de production Ligne de crédit - microfinance Ligne de crédit - financement du BFR Ligne de crédit augmentation de capital Ligne de crédit expansion Lignes de crédit - expansion Ligne de crédit - PMEs 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

19 Serinus Energy (Ressources Naturelles) Financement du programme de développement Résumé du projet Client Serinus Energy Inc Signature 2013 Pays Canada Produit Prêt senior & prêt convertible Secteur Ressources naturelles Montant USD 60 million Points clés Serinus Energy (ex- Kulczyk Oil Ventures) est une société d'exploration et de production pétrolière et gazière avec un portefeuille diversifié de projets en Ukraine, Brunei, Tunisie, Roumanie et Syrie. Serinus Energy est établie au Canada avec une cotation sur les bourses de Toronto et Varsovie. En 2013, KOV a racheté une société Canadienne Winstar avec des actifs principalement en Tunisie. La BERD soutient le programme d'investissement multi-annuel de Serinus en Tunisie, de 4 concessions de pétrole et de gaz récemment acquis. Le financement est composé de deux prêts: Un prêt senior de 40 millions de dollars Un prêt convertible de 20 millions de dollars qui peut être converti en actions de la société en fonction d objectifs de performance La BERD a déjà accompagné Serinus pour des projets d investissement en Ukraine et étend, avec ce projet, le partenariat à la Tunisie. 25 avril Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

20 Borges Tunisie (Agro-alimentaire) Financement du fonds de roulement Résumé du projet Client Borges S.L Signature 2012 Pays Espagne Produit Financement de BFR Secteur Agro-alimentaire Montant EUR 15 million Points clés Le Groupe Borges est le plus grand exportateur espagnol d'huile d'olive. Borges distribue plus de 100 produits dans 113 pays et réalise 71% de son chiffre d'affaires à l'international. La BERD a octroyé un prêt de 15m au Groupe pour améliorer et augmenter l approvisionnement d huile d olive de la filiale tunisienne (Borges Tunisie) auprès de fermiers tunisiens à destination du marché export. Le financement consiste en une ligne de crédit annuelle renouvelable chaque année pendant 3 ans. Cette ligne permet, en particulier, le financement des opérations d achat, de stockage, et d export d huile d olive. 25 avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

21 Vermeg (TIC) Financement du programme de développement Résumé du projet Client Vermerg N.V. Signature 2013 Pays Tunisie Produit Prêt Secteur TIC Montant EUR 5 million Points clés Créée en 2002, Vermeg développe des logiciels et se spécialise dans l administration de fonds et le traitement d opérations sur titres. L entreprise a développé sa gamme de produits et de services en utilisant des technologies de pointe et en employant un personnel formé et compétent. La BERD a octroyé un prêt de 5 millions d euros à Vermeg Solutions, afin de financer le développement de l entreprise. Il facilitera également le développement de la société mère, Vermeg Group, notamment grâce aux synergies avec l entreprise belge BSB Group, dont Vermeg Group détient 90,7 %. 25 avril Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement

22 Contacts Marie-Alexandra Veilleux Chef de Bureau, Tunisie Tel: avril 2014 Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement