GL events. Documents comptables annuels. A. Etats financiers sociaux.

GL events Société anonyme au capital de 54 147 212 euros. Siège social : route d'irigny, Z.I. Nord, 69530 Brignais. 351 571 757 R.C.S. Lyon. -- APE : 741 J. Documents comptables annuels. A. Etats financiers sociaux. I BILAN (en milliers d euros) ( en K ) Actif 31/12/03 31/12/02 31/12/01 Notes Brut Amort./prov Net Net Net Actif immobilisé Immobilisations incorporelles 2.2 et 3 3 013 2 044 969 999 834 Immobilisations corporelles 2.3 et 3 1 246 708 538 485 464 Immo corporelles en cours 2.3 et 3 249 249 0 0 Titres de participation 2.4 et 4 160 615 882 159 733 144 740 99 620 Créances rattachées à des participations 2.6 et 4 20 396 1 630 18 766 17 972 24 853 Autres immobilisations financières 4 52 52 50 40 185 571 5 264 180 307 164 246 125 811 Actif circulant Avances et acomptes versés 19 19 30 24 Clients et comptes rattachés 2.5 et 5 4 602 4 602 3 904 3 339 Autres créances 2.5 et 6 2 110 26 2 084 1 599 2 628 Valeurs mobilières de placement 7 42 215 111 42 104 11 027 2 258 Disponibilités 7 2 063 2 063 326 634 51 009 137 50 872 16 886 8 883 Comptes de régularisation 8 566 566 495 233 Total Actif 237 146 5 401 231 745 181 627 134 927 ( en K ) Passif Notes 31/12/03 31/12/02 31/12/01 Capitaux propres Capital social 9 54 147 48 147 47 911 Prime d'émission 9 14 195 468 11 Réserve légale 9 2 210 1 880 1 458 Autres réserves 9 23 447 21 011 16 356 Résultat de l'exercice 9 7 220 6 599 8 426 101 219 78 105 74 162 Provisions pour risques et charges 2.7 et 10 435 539 241 Dettes Dettes financières 11 et 12 120 657 88 195 51 875 Fournisseurs et comptes rattachés 2.5 et 12 2 952 1 797 1 572 Dettes fiscales et sociales 2.5 et 12 2 142 975 867 Autres dettes 2.5 et 12 4 258 11 993 6 210 130 009 102 960 60 524 Comptes de régularisation 82 23 Total Passif 231 745 181 627 134 927 1

II COMPTE DE RESULTAT (en milliers d euros) ( en K ) Notes 31/12/03 31/12/02 31/12/01 Chiffre d'affaires 2.9 13 845 12 715 10 602 Autres produits d'exploitation 474 187 214 Produits d'exploitation 14 14 319 12 902 10 816 Charges externes (7 608) (6 250) (5 388) Impôts et taxes (182) (180) (142) Salaires et charges 15 et 20 (3 863) (3 325) (2 792) Dotations aux amortissements et provisions (814) (659) (397) Autres charges (14) 14) (23) Charges d'exploitation (12 481) (10 400) (8 742) Résultat d'exploitation 1 838 2 502 2 074 Produits financiers 10 121 7 322 6 919 Charges financières (4 653) (4 103) (2 837) Résultat financier 16 5 468 3 219 4 082 Produits exceptionnels 415 142 2 966 Charges exceptionnelles (563) (203) (1 209) Résutat exceptionnel 2.10 et 17 (148) (61) 1 757 Impôts sur les bénéfices charges (produits) 2.13 et 18 (62) (939) (513) Résultat net comptable 7 220 6 599 8 426 III. TABLEAU D'AFFECTATION DU RESULTAT DE L'EXERCICE (en euros.) Détermination des sommes distribuables Résultat de l exercice 7 220 472,76 Report à nouveau 19 990 270,71 Montant à affecter 27 210 743,47 Affectation proposée Réserve légale 361 023,64 Dividendes soit. 0.37 par action (x 13 536 803 ) 5 008 617,11 Report à nouveau 21 841 102,72 TOTAL 27 210 743,47 2

IV TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE (en milliers d euros) ( en K ) 31/12/03 31/12/02 OPERATIONS D'EXPLOITATION Résultat net 7 220 6 599 Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation : - Amortissements et provisions 693 975 - Transferts de charges au compte de charges à répartir (339) 0 - Plus et moins values de cession nettes d'impôt * 4 (25) - Quote-part subvention virée en résultat Capacité d'autofinancement 7 578 7 549 - Variations sur clients et autres créances et éléments d'actif (984) 191 - Variations sur comptes courants actifs (919) 6 881 - Variation sur fournisseurs, autres dettes et éléments du passif 2 935 3 433 - Variation sur comptes courants passifs 18 265 10 348 Variation du besoin en fonds de roulement 19 297 20 853 Flux de trésorerie provenant de (affecté à) l'exploitation (A) 23 310 28 402 OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immo corporelles et incorporelles (1 094) (875) Cession d'immo corporelles et incorporelles 220 28 Acquisition d'immobilisations financières (15 183) (45 149) Cession d'immobilisations financières 196 33 Variation sur fournisseurs d'immobilisations et dettes sur titres (3 575) 583 Flux de trésorerie provenant de (affecté aux) opérations d'investissement (B) OPERATIONS DE FINANCEMENT (19 437) (45 380) Sommes reçues des actionnaires suite à une augmentation de capital 19 727 699 Dividendes versés aux actionnaires (3 834) (3 356) Encaissements provenant de nouveaux emprunts 25 025 36 970 Remboursements d'emprunts (15 830) (8 911) Flux de trésorerie provenant de (affecté aux) opérations de financement (C) 25 088 25 403 Variation de trésorerie (A + B + C) 32 526 8 425 Trésorerie à l'ouverture (D) 11 137 2 712 Trésorerie à la clôture ( A + B + C + D ) 43 663 11 137 * Les plus et moins values de cession sont présentées pour leur valeur nette d impôt. 3

V ANNEXE DES COMPTES SOCIAUX Note 1 Faits marquants Changement de nom : Générale Location devient GL events Acquisition d Europa Organisation Augmentation de capital de 15,4 M Création de nouvelles filiales internationales : GL events Suisse, GL Greece, GL Canada Création d une nouvelle filiale Française : Auvergne Evénements Participation en contrôle conjoint à 50% dans deux Joint Venture en Grèce GL events a souscrit à l augmentation de capital de la Société d Exploitation de Parc d Exposition (290K ) ; Ces faits marquants sont décrits plus en détail dans la note 1 de l annexe des comptes consolidés. Note 2 Règles et méthodes comptables 2.1 Principes comptables généraux Les comptes annuels de l exercice ont été établis dans l objectif de présenter une image fidèle, en respectant : Les principes généraux de prudence, de régularité, de sincérité, conformément aux hypothèses de base suivantes : - continuité de l exploitation, - permanence des méthodes comptables, d un exercice à l autre, - indépendance des exercices, et conformément aux règles générales d établissement et de présentation des comptes annuels résultant des dispositions du Plan Comptable Général 1999. La méthode de base retenue pour l entrée et l évaluation des éléments patrimoniaux est la méthode des coûts historiques. 2.2 Immobilisations incorporelles Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d achat. Elles correspondent pour l essentiel à des logiciels informatiques. Les logiciels sont amortis linéairement sur leur durée de vie de 1 à 3 ans. 2.3 Immobilisations corporelles Les éléments de l actif immobilisé sont évalués à leur coût d achat. Ils font l objet de plans d amortissement déterminés selon le mode linéaire, la durée et les conditions probables d utilisation des biens. Les durées généralement retenues sont les suivantes : Agencements et installations Matériel de transport Mobilier et matériel de bureau 10 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans 4

2.4 Titres de participation et titres immobilisés de l activité de portefeuille Les titres de participation sont évalués à leur coût d acquisition. Ils font l objet d une provision lorsque leur valeur d utilité est inférieure à la valeur comptable. La valeur d utilité des sociétés intégrées en consolidation est déterminée à partir de la valeur consolidée réévaluée en utilisant différents critères économiques dont la capacité d autofinancement ou la valeur ajoutée. La valeur d utilité des sociétés non consolidées est déterminée en tenant compte de la quote-part des capitaux propres détenus, réévaluée, le cas échéant, des perspectives de développement et de résultat. Les clauses de révision de prix sont prises en compte lorsqu elles peuvent être déterminées de façon fiable. Les titres immobilisés de l activité de portefeuille sont évalués à leur coût d acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, lorsque le coût d acquisition est inférieur à la valeur d inventaire. La valeur d inventaire correspond au cours moyen du dernier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable de négociation pour les titres non cotés. 2.5 Créances et dettes Les créances d exploitation font l objet d une appréciation au cas par cas. En fonction du risque encouru, une provision pour dépréciation est constituée sur chacune d elles. Les créances et les dettes libellées en devises sont exprimées au cours du 31 décembre. Les écarts en découlant sont portés en écarts de conversion à l actif ou au passif du bilan. Une provision est constituée pour couvrir les pertes de change latentes. 2.6 Créances et dettes des filiales et participations Les créances et dettes qui présentent une nature commerciale sont classées dans l actif circulant ou le passif à court terme. A l échéance, et en accord avec la convention de trésorerie du groupe, ces créances ou dettes sont reclassées dans les comptes courants financiers, à l actif ou au passif du bilan. Leur remboursement intervient par conséquent, et le cas échéant, en déduction de ces mêmes comptes courants financiers. Les avances en compte courant qui présentent dès l origine un caractère financier sont comptabilisées directement dans les mêmes comptes courants financiers. Les comptes courants financiers, qu ils soient actifs ou passifs, sont à échéance à moins d un an. Toutefois, compte tenu du caractère permanent que présentent certains de ces comptes courants, il a été décidé, par convention, que l ensemble des comptes courants financiers actifs serait présenté sous la rubrique créances rattachées à des participations, les comptes courants financiers passifs étant eux tous regroupés dans la rubrique Dettes financières. 2.7 Provisions pour risques et charges Des provisions sont constituées pour faire face aux coûts relatifs aux litiges et risques en cours. 2.8 Indemnités de départ à la retraite Les coûts relatifs aux départs à la retraite des salariés de l entreprise sont pris en charge, conformément à l option ouverte par les dispositions légales en vigueur, dans l exercice de leur départ. Le montant estimé de l engagement est donné en note 21. 5

2.9 Chiffre d affaires La société GL events a pour principale activité la prise de participation dans toutes entreprises, sociétés, GIE français ou étrangers. En rémunération des services apportés à ses filiales, la société GL events facture aux sociétés qu elle contrôle une contribution qui constitue l essentiel de son chiffre d affaires. Ponctuellement, dans le cadre de l offre globale du groupe, GL events est amenée à facturer directement les prestations qu elle sous-traite à ses filiales. 2.10 Charges et produits exceptionnels Les charges et produits exceptionnels sont comptabilisés dans cette rubrique conformément aux règles du Plan Comptable Général. Les abandons de créances que la société GL events peut octroyer à l une ou plusieurs de ses filiales au cours d un exercice donné présentent un caractère exceptionnel et sont, à ce titre, comptabilisés sous cette rubrique. 2.11 Valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières sont comptabilisées à leur coût d acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, lorsque le coût d acquisition est inférieur à la valeur d inventaire. La valeur d inventaire correspond au cours moyen du dernier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable de négociation pour les titres non cotés. 2.12 Instruments financiers Les instruments financiers utilisés par la société (CAPS, FLOORS, ) sont exclusivement des instruments de couverture. Les gains et pertes sur les instruments de couverture sont comptabilisés de manière symétrique à la comptabilisation des produits et charges sur les éléments couverts. 2.13 Impôts sur les bénéfices La société GL events a constitué avec ses filiales un groupe intégré fiscalement dont elle est tête de groupe. Les sociétés comprises dans le périmètre d intégration fiscale sont : GL events GL Espace & Décor GL Mobilier ISF SF Protection Expolok GL Image Fabric Expo Action Développement Ranno Entreprise Meublexpo Altitude Hall Expo Décorama GL Lumière & Son Polygone Vert Menuiserie Expo Mont Expo Standard Décoration Expo Service Nice SECIL BS Vision CDV Organisation L impôt sur les sociétés est déterminé par chacune des sociétés membres du groupe comme en l absence d intégration fiscale. La société tête de groupe enregistre en charge d IS, le gain ou la charge résultant de l écart entre le total des impôts dû par les sociétés et l impôt dû par le groupe intégré. L économie d impôt résultant de l intégration est définitivement acquise à la société mère. 6

2.14 Tableau de flux de trésorerie Le tableau de flux est présenté avec les règles suivantes : les plus et moins-values de cession sont présentées pour leurs montants net d impôt, les provisions sur actifs circulants sont présentées au niveau de la variation des flux de trésorerie liée aux actifs circulants, les lignes Trésorerie à l ouverture et Trésorerie à la clôture correspondent à la trésorerie active (disponibilités, valeurs mobilières de placement) minorée de la trésorerie passive courante (concours bancaire, dailly) et minorée des effets escomptés non échus (engagements hors bilan) ; elles n intègrent pas les comptes courants avec les sociétés du Groupe. Note 3 Immobilisations incorporelles et corporelles (en K ) 31/12/02 Augm. Dim Aut Mts 31/12/03 Logiciels informatiques 2 439 574 3 013 amortissements (1 440) (604) (2 044) Immobilisations incorporelles nettes 999 (30) 0 0 969 Immobilisations corporelles brutes 1 007 244 5 1 246 Amortissements des immo corporelles (522) (189) (3) (708) Immobilisations corporelles en-cours 249 249 Immobilisations corporelles nettes 485 304 2 787 Note 4 Immobilisations financières (en K ) 31/12/02 Augm. Dim Aut Mts 31/12/03 Titres de participation 145 191 15 181 (206) 160 166 Provision pour dépréciation des titres (900) 18 (882) Titres immobilisés activité de portefeuille 449 449 Valeur nette des titres 144 740 15 181 (188) 159 733 Créances rattachées à des participations 19 646 750 20 396 Provision pour dépréciation des créances (1 674) (329) 373 (1 630) Valeur nette des créances 17 972 421 373 18 766 Autres immobilisations financières 50 2 52 Total immo financières nettes 162 762 15 604 185 178 550 Le détail des titres de participations ainsi que celui des créances rattachées est donné dans le tableau des filiales et participations. 7

Note 5 Créances clients et comptes rattachés Le total des créances clients et comptes rattachés s'établit à 4 602 K dont 557 K correspondent à des créances clients hors groupe. Au 31/12/2003 une créance a donné lieu à la constitution d'une provision pour dépréciation pour un montant de 19 K. Toutes les créances sont à moins d'un an et aucune n'est représentée par un effet de commerce. Note 6 Autres créances Toutes les autres créances sont à moins d'un an. Aucune d'entre elles n'est représentée par un effet de commerce. Note 7 Valeurs mobilières de placement et disponibilités (en K ) 31/12/03 31/12/02 Valeurs mobilières de placement 42 215 11 347 Provision pour dépréciation (111) (320) Valeur nette des valeurs mobilières de placement 42 104 11 027 Disponibilités 2 063 326 Total net 44 167 11 353 Détail des valeurs mobilières de placement au 31/12/2003 (en K ) 31/12/03 31/12/02 GL events actions propres 0 125 GL events actions auto-détenues dans le cadre du contrat d animation 201 265 Placements en actions 555 873 Sicav Monétaires 41 459 9 887 Obligations 0 197 Provisions sur placements en actions (111) (320) Total net 42 104 11 027 La valeur liquidative globale du portefeuille est de 42 M au 31 décembre 2003. Note 8 Comptes de régularisation Actif (en K ) 31/12/03 31/12/02 Charges constatées d'avance 244 495 Charges a répartir 322 0 Total net 566 495 8

Note 9 Tableau de variation des capitaux propres ( en K sauf actions en millier ) Nombre d'actions Capital social Primes liées au capital Réserve légale Autres réserves et RAN Résultat de l'exercice Total Capitaux propres au 31/12/2002 Exercice d'options et de bons de souscription d'actions 12 037 48 147 468 1 880 21 011 6 599 78 105 178 713 256 969 Augmentation de capital réservée 257 1 028 2 572 3 600 Augmentation de capital par émission d'absa 1 065 4 259 10 899 15 158 Affectation du résultat 2002 330 6 269 (6 599) 0 Dividendes sur titres autodétenus 19 19 Distribution de dividendes (3 853) (3 853) Résultat 2003 7 220 7 220 Capitaux propres au 31/12/2003 13 537 54 147 14 195 2 210 23 447 7 220 101 219 Les augmentations de capital correspondent à la levée de 178 200 actions de 4 de valeur nominale soit 713 K, à une augmentation en numéraire de 1 064 794 actions de 4 de valeur nominale et la création de 256 993 actions de 4 en rémunération de l apport de 625 actions de la société Europa Organisation soit une valeur de 1 028 K. Répartition du capital social 31/12/03 31/12/02 en nombre d'actions Nombre % Nombre % Polygone S.A. 7 877 233 58.19% 7 273 455 60.43% Banque de Vizille 673 441 4.97% 860 716 7.15% Mandataires sociaux 280 153 2.07% 315 846 2.62% Public 4 705 976 34.77% 3 586 795 29.80% Nombre d'actions total 13 536 803 100 % 12 036 812 100 % Note 10 Provisions pour risques et charges ( en K ) 31/12/02 Dotation de l exercice montant utilisé Reprise de l exercice montant non utilisé Autres mvts 31/12/03 Provision pour risques liés aux filiales 527 19 (214) (9) 323 Autres provisions 12 100 112 Total 539 119 (214) (9) 435 L augmentation correspond à une provision sur GL Malaisie pour 19 K et un risque fiscal de 100 K. 9

Note 11 Endettement financier net ( en K ) 31/12/02 Augm. Remb. Aut Mvts 31/12/03 Emprunts à L. et M.T. 54 320 25 025 (15 830) 63 515 Concours banc. Courants 180 482 (180) 482 Intérêts courus / emprunts et concours bancaires 150 166 (150) 166 Total des emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 54 650 25 673 (15 830) (330) 64 163 Comptes courants des filiales et participations 33 284 22 985 56 269 Actionnaires, comptes courants et intérêts 47 1 37 11 Autres dettes financières diverses 214 214 Total des emprunts et dettes financières divers 33 545 22986 (37) 56 494 Total des dettes financières 88 195 48 659 (15 867) (330) 120 657 Comptes courants actifs (17 973) (918) (18 891) Valeurs mobilières et disponibilités (11 353) (32 814) (44 167) Endettement financier net de trésorerie 58 869 14 927 (15 867) (330) 57 599 Note 12 Echéancier des emprunts et dettes ( en K ) 31/12/03 à moins d'un an à plus d'un an et moins de cinq ans à plus de cinq ans Emprunts à L. et M.T. 63 515 16 869 44 525 2 121 Autres dettes auprès établissement crédit 648 648 Comptes courants des filiales et participations 56 269 56 269 Autres dettes financières diverses 225 225 Total des dettes financières 120 657 74 011 44 525 2 121 Fournisseurs et comptes rattachés 2 952 2 952 Dettes fiscales et sociales 2 142 2 142 Autres dettes 4 258 3 478 780 Total des autres passifs 9 352 8 572 780 Total 130 009 82 583 45 305 2 121 10

Note 13 Charges à payer et produits à recevoir ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Charges à payer Dettes financières 144 114 Fournisseurs, factures à recevoir 995 816 Dettes fiscales et sociales 379 320 Autres dettes, avoirs à établir 147 243 Total 1 665 1 493 Produits à recevoir Clients, factures à établir 1 744 800 Fournisseurs, avoirs à recevoir 154 19 Total 1 898 819 Note 14 Produits d'exploitation L essentiel du chiffre d affaires est constitué de la contribution que GL events facture aux sociétés qu elle contrôle en rémunération des services apportés. L évolution notée sur la période correspond à l accroissement de l activité de ses filiales. Note 15 Rémunération des organes d administration et de direction Les rémunérations versées par GL events aux organes d administration et de direction appartenant au Comité de Direction Groupe (voir sa composition dans la note sur le gouvernement d entreprise) durant l exercice s élèvent à 1 415 K. Il n existe pas d engagement en matière de pension ni d indemnité assimilée dont bénéficie les membres et anciens membres des organes d administration et de direction. Il n y a ni avance ni crédit alloué aux membres d administration et de direction. Note 16 Résultat financier ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Dividendes reçus 6 931 5 277 Produits d'intérêts 819 1 218 Produits nets sur cession des vmp 596 176 Produits divers 0 Reprise de provisions pour dépréciation 933 287 Garantie de taux, Gain de change, revenus des vmp 842 364 Gains nets des opérations du contrat de liquidité - Total des produits financiers 10 121 7 322 Charges d'intérêts (2 978) (3 010) Intérêts sur couverture de taux (629) (278) Charges diverses (587) (57) Dotation aux provisions pour dépréciation (459) (758) Total des charges financières (4 653) (4 103) Résultat financier 5 468 3 219 11

Note 17 Résultat exceptionnel ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Produits de cession des immobilisations :. financières 195 33. corporelles 220 28 Reprises sur provisions 78 Produits exceptionnels divers 3 Total des produits exceptionnels 415 142 Valeur comptable des immobilisations cédées :. corporelles 215 29. financières 207 1 Provision pour risque et charges 100 40 Autres charges exceptionnelles 41 119 Rappel d'impôts 14 Total des charges exceptionnelles 563 203 Résultat exceptionnel (148) (61) Note 18 Impôts sur les bénéfices et situation fiscale latente ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Charge / (Produit) d'impôt lié à l'intégration fiscale (62) (1 171) Impôts sur les sociétés 232 Total comptabilisé (62) (939) Décomposition de la charge d'is entre résultats courant et exceptionnel (en K ) Base totale Impôt correspondant Taux constaté Résultat net Résultat courant 7 306 (189) 2,6% 7 117 Résultat exceptionnel (148) 18 12,2% (130) Boni d'intégration fiscale 233 233 Résultat net 7 158 62 NA 7 220 Le résultat courant intègre des dividendes pour 6,9 M non imposables à hauteur de 95 % des dividendes avoir fiscal compris. Note 19 Incidence des évaluations fiscales dérogatoires sur les capitaux propres et sur le résultat net En l absence d utilisation de toute évaluation fiscale dérogatoire, l incidence sur les capitaux propres et sur le résultat est nulle. Note 20 Effectif moyen 2003 2002 Cadres 26 28 Employés 11 12 12

Note 21 Engagements hors bilan Engagements donnés K Cautions Sur crédits à court terme 3 852 Sur crédits à moyen terme 17 467 Sur affaires et autres 6 344 Hypothèques et Nantissements Gage de comptes d instruments financiers 1 884 Crédits-baux NS Indemnités de départ à la retraite Evaluation de l'engagement hors bilan au 31 décembre 2003 déterminé selon la méthode rétrospective en retenant des hypothèses actuarielles 50 Engagements reçus néant Engagements liés aux rachats de société : Il n existe aucun engagement de portage ni d engagement de rachat d action irrévocable. Les compléments de prix sont comptabilisés au bilan lorsqu une évaluation fiable peut être effectuée à la clôture de l exercice. A la date de clôture, il n existe aucun complément de prix non comptabilisé. Autres engagements commerciaux : Néant Note 22 Opérations portant sur les instruments financiers Les contrats existants au 31/12/2003 sont : Caractéristiques Swap Taux reçu : 5.43% Taux payé : TAG 3 Mois + 0.28% Date mise en place Nominal d origine Solde clôture Echéance 04/05/00 7 622 3 478 31/05/06 Couverture Emprunt Solde 3 478 Taux 5.43% 13

Opérations mises en place avant le 31/12/2003 à départ décalé sur 2004: Caractéristiques Swap Euribor Taux reçu : Euribor 3 mois Taux payé : Euribor 12 mois Plafonné à 3.15% dans la limite de 6% Tunnel sur Euribor 3 mois Taux plafond 3.20% Taux plancher 2% Si E3M<2%, taux reçu: E3M Taux payé:fixe à 2.60% Tunnels sur Euribor 3 Mois Taux plafond 3.40% Taux plancher 1.98 ou 2% Swap Euribor Taux reçu : Euribor 3 mois Taux payé : Euribor 12 mois Avec tunnel sur E12M: Taux plafond: 3.10% dans la limite de 6% Taux plancher: 1.75% Si E12M<1.75%, Taux payé:fixe à 2.50% Date mise en place Date de début Nominal Echéance Couverture 30/09/03 02/01/04 5 000 02/01/06 29/09/03 05/01/04 5 000 05/01/06 22/05/03 02/01/04 12 000 02/01/06 05/03/03 02/01/04 10 000 03/01/06 Couverture globale Couverture globale Couverture globale Couverture globale Opérations mises en place depuis le 31/12/2003: Caractéristiques Tunnel sur Euribor 3 mois Taux plafond 3.37% Taux plancher 1.95% Tunnel sur Euribor 3 mois Taux plafond 3.39% Taux plancher 1.90% Date mise en place Date de Début Nominal Echéance 21/01/04 23/01/04 4 000 23/01/06 21/01/04 23/01/04 4 000 23/01/06 Couverture globale Couverture globale Couverture globale Note 23 Identité de la société consolidante La société GL events, faisant appel public à l épargne, établit des comptes consolidés. Au 31/12/2003, elle est détenue par la société Polygone S.A.à hauteur de 58.19%. Note 24 Accroissement et allègement de la dette future d impôt, déficits reportables Allègement futur d impôt : Organic 2003 : 19 K. Note 25 Opérations avec les entreprises liées K Titres de participation 159 732 Comptes courants actifs nets 18 766 Comptes courants passifs 56 269 Produits financiers 7 613 Charges financières 746 14

Tableau des filiales et participations Capital Capitaux propres Quotepart du avant affectati capital on des détenue résultats Valeur comptab le des titres détenus brute Valeur comptab le des titres détenus nette Cautions et avals donnés Devise taux moyen de l'exercic e Chiffre d'affaire s H.T. du dernier exercice clos Bénéfice ou (perte) du dernier exercice clos Prêts et avances consentis Dividende encaissé au cours de l'exercic e K K % K K K K K K K Obser - vation s 1. Filiales (+ de 50 % de capital détenu par la société) Action Développement 360 287 99.97 648 648 1 150 831 (178) Auvergne Evènements 50 8 51.96 26 26 328 135 (42) (1) Boite à sons 348 1 159 70.18 2 200 2 200 (832) 4 926 235 70 BS Vision 2 000 11 311 100.00 20 898 20 898 7392 34 518 (605) CDV Organisation 76 (593) 100.00 0 0 (268) 0 Europa organisation 40 3 779 100.00 14 700 14 700 4 531 17 266 1 665 GL Australia 0 245 100.00 0 0 281 0.575 0 0 GL Belgium 1 000 1 352 100.00 2720 2 720 432 4 512 76 199 GL Canada 0 (12) 100.00 0 0 0 0.632 428 (12) GL Convenciones 4 (1) 100.00 3 3 (1 955) 2 363 0 (4) GL Data System 401 1 824 79.13 3 047 3 047 1 207 200 9 541 405 157 GL Espace & Décor 9 600 16 106 99.98 25 464 25 464 9 150 3 167 76 521 2 260 2 999 GL Espana 60 (1 509) 100.00 862 0 (1 575) 0 (59) (2) GL Greece 60 60 99.98 60 60 (148) 2 681 11 GL Hong Kong 133 (319) 99.00 154 154 (2 392) 0.114 0 (77) GL Image 1 405 697 99.99 1 568 1 568 (1 337) 91 4 627 382 GL Lumière & Son 4 054 5 590 99.99 5 640 5 640 3 868 3 117 16 516 1 162 396 GL Middle East 216 1 840 100.00 231 231 52 0.884 0 164 GL Mobilier 1 429 9 178 99.81 21 070 21 070 6 761 5 469 27 434 639 499 GL Portugal 35 (561) 85.71 30 30 (1 050) 1 144 (55) GL Suisse 64 110 100.00 65 65 (18) 0.645 1 558 46 GL United Kingdom 709 782 100.00 806 806 130 1.445 988 24 GL USA 1 (33) 100.00 1 1 (1 152) 2 411 0.884 2 093 (400) Hall Expo 12 218 8 378 99.97 15 227 15 227 2 746 3 876 16 308 46 International Standing 100.00 France (ISF) 480 2 754 9 147 9 147 74 300 17 081 191 300 JV Nikia 50.00 ( 104) 127 41 JV Test Events 50.00 257 2 315 554 Owen Brown 7 5 885 100.00 9 812 9 812 754 1 023 1.445 18 020 847 1 212 Package 762 1 194 65.00 495 495 (2 726) 10 555 (54) Polygone Vert 381 351 99.92 608 608 (551) 23 2 681 (43) 20 Profil 8 316 80.00 979 979 13 2 115 181 320 SCI Miral France 1 (143) 100.00 0 0 (880) 0 22 Secil 40 346 99.80 929 929 1 164 9 710 214 429 SEPE 297 530 100.00 297 297 1 794 1 050 2 859 356 SF Protection 2 211 11 782 100.00 16 740 16 740 136 2 000 21 110 2 316 283 Sodem System 150 1 915 100.00 1 605 1 605 1 288 1 500 8 575 379 Toulousexpo 468 8 307 87.13 4 045 4 045 7 028 9 052 1 207 25 Total 39 068 92 915 160 077 159 215 34 142 26 997 326 227 11 768 6 909 2) Participations comprises entre 10 à 50 % Idée en Tête 77 30 35.06 0 0 957 4 SCI Aguais 60 (3 001) 10.00 6 6 1 489 (210) Total 137 (2 971) 45,06 6 6 2 444 (206) (126) 3) Autres participations 532 511 3 694 1 733 22 Total 532 511 3 694 1 733 22 Total général 160 615 159 732 37 836 28 730 6 931 (1) exercice de 9 mois (2) dépréciation du compte courant à hauteur de 1 343 K 15

B. Etats financiers consolidés. I BILAN CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2003 (en milliers d'euros) 31/12/03 31/12/02 31/12/01 ( en K ) ACTIF Notes Brut Actif immobilisé Amort. / Prov. Net Net Net Fonds de commerce & écarts d'acquisitions 2.1 et 3 100 690 (4 094) 96 596 86 107 71 131 Autres immobilisations incorporelles 2.3 et 4 8 781 (5 994) 2 787 2 082 2 213 Terrains et Constructions 2.3 et 5 12 088 (2 464) 9 623 10 483 4 602 Immobilisations corporelles 2.3 et 5 30 970 (21 587) 9 383 10 348 10 222 Immobilisations finançières 2.3 et 6 4 258 (519) 3 738 3 888 2 881 Total de l actif immobilisé 156 787 (34 659) 122 128 112 908 91 049 Matériels locatifs 2.3 et 7 99 273 (46 356) 52 917 56 042 53 442 Actif circulant Stocks et en-cours 2.3 et 8 12 108 (763) 11 345 10 439 10 759 Créances clients 2.3 et 9 89 414 (5 298) 84 116 80 144 59 929 Autres créances 2.3 et 10 19 830 (710) 19 119 15 768 16 349 Impôts différés 2.3 et 11 2 089 2 089 2 278 1 405 Comptes de régularisation 2.3 et 12 6 825 6 825 3 427 2 987 Valeurs mobilières de placement 2.3 et 13 44 056 (152) 43 904 13 084 3 322 Disponibilités 2.3 et 13 11 735 11 735 11 701 8 814 Total de l actif circulant 186 057 (6 924) 179 133 136 840 103 565 TOTAL 442 117 (87 939) 354 178 305 790 248 057 16

( en K ) PASSIF Notes 31/12/03 31/12/02 31/12/01 Capitaux propres Capital 14 54 147 48 147 47 911 Primes et Réserves 14 53 373 32 404 26 078 Ecarts de conversion 2.2.4 et 14 (2 789) (1 084) 352 Résultat net 14 12 759 11 046 9 171 Capitaux propres part du Groupe 14 117 491 90 513 83 512 Intérêts minoritaires 14 2 989 2 640 2 402 Capitaux propres de l'ensemble 14 120 480 93 153 85 914 Provisions pour risques et charges 2.3 et 15 4 105 4 978 3 836 Impôts différés 2.3 et 11 2 221 2 423 152 Dettes Dettes financières MT et LT 16, 17 et 27 88 411 77 521 52 056 Concours Bancaires 16, 17 et 27 10 853 2 552 8 910 Avances et acomptes 17 4 573 3 055 1 966 Dettes fournisseurs 17 54 604 55 182 41 239 Dettes fiscales et sociales 17 34 688 31 966 26 490 Autres dettes 17 10 016 13 625 17 444 Comptes de régularisation 18 24 226 21 335 10 050 Total des dettes 227 372 205 236 158 155 TOTAL 354 178 305 790 248 057 17

II COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en milliers d'euros) ( en K ) Notes 31/12/03 31/12/02 31/12/01 Chiffre d'affaires 2.3 et 19 339 761 301 947 235 043 Production stockée et immobilisée 19 6 531 5 978 6 190 Autres produits d'exploitation 20 10 229 14 097 7 845 Produits d'exploitation 356 520 322 022 249 078 Achats consommés (44 559) (39 505) (26 548) Charges externes (160 992) (141 802) (110 148) Impôts, taxes et versements assimilés (7 352) (6 395) (5 237) Charges de personnel et participation 24 et 25 (92 938) (87 255) (67 982) Dotations aux amortissements et provisions 20 (22 010) (22 214) (20 360) Autres charges d'exploitation 20 (2 682) (2 346) (1 760) Charges d'exploitation (330 533) (299 517) 232 036 Résultat d'exploitation 21 25 987 22 505 17 042 Produits financiers 22 3 311 1 911 1 345 Charges financières 22 (5 470) (5 054) (3 996) Résultat financier 22 (2 159) (3 142) (2 651) Résultat courant avant impôt 23 828 19 363 14 391 Produits exceptionnels 2.3 et 23 1 146 5 096 5 016 Charges exceptionnels 2.3 et 23 (1 966) (4 162) (4 918) Résultat exceptionnel 2.3 et 23 (820) 934 98 Impôts sur les bénéfices 2.3 et 11 (8 085) (7 095) (4 650) Résultat net des sociétés intégrées 14 923 13 202 9 840 Dot amort. écarts d'acq. et fonds de commerce 2.1 et 3 (1 679) (1 494) (162) Résultat de l'ensemble consolidé 13 243 11 708 9 678 Intérêts minoritaires 14 (484) (662) (507) Résultat net part du groupe 2.3 12 759 11 046 9 171 Nombre d'actions moyen 2.3 12 729 439 11 983 526 11 963 913 Bénéfice Net par Action (en euros) 1,00 0,92 0,77 Nombre d'actions moyen dilué 2.3 13 389 580 12 569 526 12 451 195 Bénéfice Net dilué par Action (en euros) 0,95 0,88 0,74 18

III TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE (en milliers d'euros) ( en K ) Notes 31/12/03 31/12/02 31/12/01 Trésorerie à l'ouverture 22 232 3 226 20 955 OPERATIONS D'EXPLOITATION Résultat net 14 12 759 11 046 9 171 Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation : Amortissements et provisions 20 177 19 851 15 697 Transferts de charges au compte de charges à répartir (507) (241) (818) Plus et moins values de cession (338) (1 590) (195) Part des minoritaires dans le résultat des sociétés intégrées 14 484 662 507 (Produits) charges de l'imposition différée 11 111 503 212 Capacité d'autofinancement 32 686 30 231 24 574 Variation de stocks 1 239 728 (63) Variation sur clients, produits constatés d'avance et EENE (3 394) (5 071) 3 719 Variation sur fournisseurs, charges constatées d'avance (2 607) 6 193 (14 450) Variation sur autres postes 3 092 4 636 (15 123) Variation du besoin en fonds de roulement (1 670) 6 486 (25 917) Flux de trésorerie provenant de l'exploitation (A) 31 016 36 717 (1 343) OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immobilisations corporelles et de matériels locatifs (15 761) (20 928) (22 541) Acquisition d'immobilisations incorporelles (2 318) (1 366) (1 643) Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 2 128 367 984 Acquisition d'immobilisations financières (386) (496) (1 393) Cession d'immobilisations financières 345 88 696 Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions de filiales 28 (9 821) (15 522) (5 092) Flux de trésorerie affecté aux opérations d'investissement (B) (25 813) (37 857) (28 989) OPERATIONS DE FINANCEMENT Sommes reçues des actionnaires suite augmentation de capital 11 121 36 181 Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 14 (3 834) (3 349) (3 349) Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées 14 (144) (104) (100) Encaissements provenant de nouveaux emprunts 33 599 43 861 26 806 Remboursements d'emprunts (23 040) (19 973) (11 025) Flux de trésorerie affecté aux opérations de financement (C) 17 702 20 471 12 513 Incidences des variations de taux de change (D) (350) (325) 90 Variation de trésorerie (A + B + C + D) 22 554 19 006 (17 729) Trésorerie à la clôture 44 786 22 232 3 226 19

IV Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2003 L ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d euros, sauf indication contraire. La présente annexe fait partie intégrante des comptes consolidés de l exercice clos au 31 décembre 2003. Les comptes consolidés ont été approuvés par le Conseil d Administration du 5 mars 2004. Note 1 Faits marquants et données pro-forma Changement de nom Le 3 novembre 2003 Générale Location est devenue GL events. Plus qu un changement de nom, cette nouvelle identité traduit la volonté du Groupe d affirmer plus fortement son positionnement d acteur de référence international dans le monde de l ingénierie événementielle. Acquisition d Europa Organisation GL events a acquis en mai 2003 la société Europa Organisation, spécialiste reconnu en ingénierie de congrès et conventions. Au travers de nombreuses synergies, cette opération renforce sa position de leader européen de l'ingénierie et de la logistique événementielles. Créée en 1987, Europa Organisation met en oeuvre plus de 35 congrès ou conventions par an en France et en Europe. Employant 42 collaborateurs, la société a réalise un chiffre d'affaires de 17,3 M (en année pleine) avec une rentabilité opérationnelle supérieure à celle du Groupe. Europa Organisation prend en charge l'ensemble des étapes, de la conception à la réalisation des congrès : définition des concepts et des lieux, élaboration des budgets, mise en place de structures de gestion, de secrétariats dédiés, commercialisation, aménagement sur les sites et gestion hôtelière. Implantée à Toulouse et Paris, la société dispose d'un savoir-faire reconnu notamment dans le secteur médical avec de nombreuses références comme La Société Française de Transfusion Sanguine ou l'euro PCR : cours de Cardiologie Interventionnelle (8.500 participants tous les ans). Après acquisition de 75% des titres, GL events a procédé le 11 juillet 2003 à un échange de titres pour les 25% restants au travers d'une augmentation de capital réservée. Augmentation de capital GL events a procédé avec succès à une augmentation de capital par émission d Actions assorties de Bons de Souscription d Actions, clôturée le 3 juillet 2003. L augmentation de capital, prime d émission comprise, a été constatée à hauteur de 15,4 M soit 1 064 794 actions nouvelles de 14,5 (valeur nominale 4 ). Cette augmentation de capital renforce les capacités financières de GL events pour poursuivre, dans des conditions optimales, sa stratégie de développement qui conjugue dynamique commerciale forte et opérations de croissances externes relutives et maîtrisées. Simplification de l organigramme juridique du Groupe Les sociétés Montexpo Paris et Centre Infobatir ont été absorbées respectivement par Altitude Expo et Package Organisation. La société GL Europe Holding Bv, sans activité, a été dissoute. Création de nouvelles filiales Trois nouvelles filiales ont été créées à l international : GL events Suisse et GL Greece qui étendent le réseau européen du Groupe, et GL Canada afin de développer le marché de l Amérique du Nord en synergie avec GL events USA. En France, le Groupe a créé la société Auvergne Evénements en association avec des acteurs économiques de la Région Auvergne afin d exploiter le nouveau parc d exposition «La Grande Halle d Auvergne» ainsi que le Zénith, hébergé par la société Auvergne Evénements Spectacles filiale à 100% de la précédente. Par ailleurs, le Groupe participe en contrôle conjoint à 50% à deux Joint Venture en Grèce avec un partenaire local pour répondre aux différents marchés liés aux Jeux Olympiques d Athènes. 20

Le résultat d exploitation 2003 est marqué par les éléments suivants : Une croissance du chiffre d affaires conforme aux objectifs annoncés : dans un contexte économique peu dynamique, le chiffre d affaires 2003 s établit à 339,8 M en augmentation de 12,5% par rapport à 2002 ; la croissance organique est de 8,3%. Une marge opérationnelle en hausse, le résultat d exploitation passant de 22,5 M à 26,0 M soit 7,65% du chiffre d affaires contre 7,45% en 2002. Un compte de résultat pro-forma est présenté ci-après. Il intègre pour chacune des deux années les modifications suivantes : Sur l exercice 2002 : - annulation du chiffre d affaires et du résultat de la société GL Deutschland cédée le 31 mars 2002, et annulation du résultat de cession de la société Sur l exercice 2003 : - annulation du chiffre d affaires et du résultat de la société Europa Organisation acquise le 1 er mai 2003, - annulation des frais financiers (au taux de 3,5%) nets d impôt correspondant au prix payé pour les titres de la société acquises, Compte de résultat pro-forma ( en K ) 31/12/2003 31/12/2002 Chiffre d'affaires 323 967 301 787 Autres produits d'exploitation 17 445 20 075 Charges d exploitation (318 063) (299 364) Résultat d'exploitation 23 349 22 498 Produits financiers 3 122 1 911 Charges financières (5 209) (5 054) Résultat financier (2 087) (3 142) Résultat courant avant impôt 21 262 19 355 Produits exceptionnels 1 121 5 096 Charges exceptionnelles (1 945) (3 884) Résultat exceptionnel (824) 1 212 Impôts sur les bénéfices (7 221) (7 095) Résultat net des sociétés intégrées 13 217 13 472 Amortissement écart d'acquisition et fonds de commerce (1 466) (1 494) Résultat net de l ensemble consolidé 11 751 11 978 Part revenant aux minoritaires (484) (662) RESULTAT NET GROUPE 11 266 11 316 Nombre moyen d actions 12 729 439 11 983 526 Bénéfice Par Action (en uro) 0,89 0,94 Note 2 Méthodes d évaluation et principes de consolidation 2.1 Référentiel comptable : Les états financiers ont été établis conformément aux méthodes et principes comptables généralement admis en France. GL events applique la méthodologie des comptes consolidés définie par le règlement 99-02 du Comité de Réglementation Comptable. Conformément a la réglementation, et notamment aux recommandations de la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes, le Groupe a constaté depuis le 1er janvier 2002 un amortissement sur les fonds de commerce non susceptibles d'être évalués séparément. Cet amortissement a été calculé uniquement pour les fonds de commerce constatés depuis la première application de la nouvelle méthodologie des comptes consolidés (exercice 2000), le groupe ayant, à 21

cette date, opté pour ne pas retraiter rétroactivement les opérations d'acquisitions/cessions antérieures. Pour la présentation du bilan et du compte de résultat, les fonds de commerce ont été regroupés avec les écarts d'acquisition. Les écarts d'acquisition et les fonds de commerce ont été amortis rétroactivement à compter de la date de première constatation en consolidation. L'incidence sur les comptes de l exercice 2002 est un amortissement supplémentaire de 359 K. 2.2 Modalités de consolidation 2.2.1 Principes de consolidation Les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées selon la méthode de l intégration globale à partir de la date effective de contrôle. Les sociétés exploitées en commun avec une autre entreprise et sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint, sont consolidées selon la méthode de l intégration proportionnelle à partir de la date effective de contrôle. Les deux Joint Venture JV Test Events et JV Nikia ont été consolidées par intégration proportionnelle Les entités dont le pourcentage de détention est compris entre 20% et 50% et dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la gestion et la politique financière sont consolidées par mise en équivalence. Aucune société ne répond à ce critère en 2003. Les entités répondant aux critères spécifiés ci-dessus mais dont la détention par le Groupe est temporaire ou dont l activité est non significative ne sont pas consolidées. 2.2.2 Périmètre de consolidation Le périmètre de consolidation est présenté de façon exhaustive en note 30 de l annexe, les principales variations de périmètre étant mentionnées dans la note 1. Les entrées et sorties au cours de l exercice sont les suivantes : Sociétés Date d entrée ou de sortie Auvergne Evénements création le 11 avril 2003 Auvergne Evénements Spectacles création le 18 avril 2003 GL Greece création le 17 février 2003 GL Canada création le 28 avril 2003 Europa Organisation entrée le 1 er mai 2003 Montexpo Paris fusion le 1 er juillet 2003 JV Test Events création le 1 er juillet 2003 JV Nikia création le 1er décembre 2003 GL events Suisse création le 31 juillet 2003 Centre Infobatir fusion le 31 décembre 2003 TP Avenir entrée le 31 décembre 2003 2.2.3 Ecarts de première consolidation : Lors de la première consolidation d une filiale, le groupe dégage : Un écart d évaluation correspondant, pour les éléments identifiables de l actif et du passif, à la différence entre la valeur d entrée dans le bilan consolidé et la valeur comptable de l élément dans le bilan de la filiale, 22

Un écart d acquisition correspondant à l écart entre le coût d acquisition des titres et la quote-part acquise des capitaux propres retraités de la filiale majoré des écarts d évaluation. Le coût d acquisition des titres est égal au montant de la rémunération remise au vendeur, majoré des coûts directement imputables à l acquisition, et des ajustements de prix considérés comme probables et pouvant être mesurés de façon fiable. Pour 2003, les acquisitions réalisées se traduisent de la façon suivante : (en K ) Valeur d acquisition consolidée totale (y compris clause de révision comptabilisée sur 14 874 la base des ajustements probables estimés au 31 décembre 2003) Dates d acquisition mai et décembre 2003 Réévaluations pratiquées néant Fonds de commerce et écarts d acquisition 12 933 2.2.4 Méthodes de conversion des comptes des filiales étrangères : Les états financiers des filiales étrangères ont été convertis en appliquant les méthodes suivantes : Les capitaux propres de la filiale sont convertis au cours historique, Le bilan (hors capitaux propres) est converti au cours de clôture, Le compte de résultat est converti au cours moyen. Les écarts de conversion résultant de l application des cours historiques et des cours moyens, par rapport au cours de clôture, sont imputés dans les réserves consolidées (pour la quote-part du groupe). 2.2.5 Elimination des opérations et soldes intragroupes Tous les soldes réciproques entre les sociétés du groupe et autres opérations intragroupes (achats et ventes, dividendes, etc.) ainsi que les dotations aux provisions sur les titres et comptes courants de participations consolidées sont éliminés. 2.2.6 Date de clôture Au 31 décembre 2003, toutes les sociétés consolidées ont un exercice social clôturant le 31 décembre. 2.3 Méthode et règles d évaluation 2.3.1 Fonds de commerce et écarts d acquisition Les fonds de commerce figurent au bilan pour leur valeur historique correspondant au prix payé ou à la valeur d évaluation lors de l intégration dans le périmètre. Les fonds de commerce et écarts d acquisition sont amortis sur une durée principalement de 40 ans, sauf cas spécifiques : acquisition de sociétés d exploitation de parcs d'exposition ou palais des congrès ; les fonds de commerce / écarts d'acquisition étant alors amortis sur la durée du contrat d affermage. Par ailleurs, une provision est constatée, lorsque la valeur d inventaire des fonds de commerce et écarts d acquisition est inférieure à leur valeur comptable nette de l amortissement. La valeur d inventaire est déterminée pour chaque société à partir de critères économiques qui dépendent notamment de la capacité d autofinancement, de la valeur ajoutée et de la valeur du matériel locatif et des immobilisations corporelles. 23

2.3.2 Autres immobilisations incorporelles Les frais de recherche et de développement sont comptabilisés en charge de l exercice. Les immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode linéaire. Les durées d amortissement sont les suivantes : Frais d établissement Logiciels Concessions et brevets Durée 3 ans 1 à 3 ans Sur la base des durées de vie résiduelle des brevets et des concessions concernés. 2.3.3 Immobilisations corporelles La méthode de base retenue pour l entrée et l évaluation des immobilisations est la méthode des coûts historiques. Les immobilisations corporelles sont amorties linéairement. Les durées généralement retenues sont les suivantes : Durée Immeubles de bureaux Bâtiments industriels Agencements et installations Matériel et outillage industriel Matériel de transport Mobilier et matériel de bureau 20 ans 20 ans 10 ans 2 à 7 ans 3 à 5 ans 2 à 5 ans 2.3.4 Immobilisations financières Les participations que le groupe détient dans des sociétés non consolidées sont comptabilisées au coût d acquisition des titres. Une provision pour dépréciation est constatée si la valeur d utilité des titres est estimée inférieure à la valeur comptable. La valeur d utilité est appréciée sur la base de différents critères parmi lesquels figure le retour sur investissement probable des titres. 2.3.5 Stocks et matériels locatifs Par dérogation aux principes comptables généralement utilisés, le matériel locatif, immobilisé dans les comptes sociaux, est regroupé dans les comptes consolidés avec les stocks de matériels locatifs sous une rubrique spécifique du bilan. Cette classification permet d apprécier plus distinctement l importance des biens corporels destinés à la location de ceux classés en immobilisations et demeurant sur les sites du groupe. La méthode de base retenue pour l entrée et l évaluation du matériel locatif est la méthode des coûts historiques. Celle retenue pour les stocks est la méthode du coût moyen pondéré. Les produits fabriqués sont évalués à leur coût de production qui comprend, le cas échéant, les frais directs engagés par la filiale ayant concouru à sa production. Les frais financiers ne sont pas retenus dans le calcul des coûts de production. Les encours sont valorisés à leurs prix de revient. Pour constater la dépréciation relative à l usure résultant des locations successives des biens immobilisés, les amortissements fondés sur les durées suivantes sont déterminés : Durée Planchers Mobiliers Structures entoilage Tribunes et gradins Autres matériels locatifs 7 à 10 ans 4 ans 5 à 10 ans 5 à 10 ans 2 à 7 ans 24

Concernant le matériel locatif stocké, une provision est déterminée en fonction des rotations observées sur les périodes écoulées. En complément, une provision pour dépréciation est constituée lorsque les produits sont obsolètes ou non conformes aux standards de qualité du groupe. 2.3.6 Stocks de matières consommables, de marchandises et d encours de production Ils demeurent classés sur une ligne distincte dans l actif circulant. Ils sont évalués soit au dernier prix d achat soit au prix moyen pondéré, une dépréciation est appliquée lorsque les produits sont obsolètes, non utilisés ou non conformes aux standards de qualité de groupe. 2.3.7 Crédits-baux Les biens immobiliers acquis par voie de crédit-bail sont comptabilisés à l'actif pour la valeur du bien à la date d'entrée dans le périmètre. Les autres biens corporels acquis sous forme de créditbail d'une valeur d'origine supérieure à 75 K sont comptabilisés à l actif immobilisé ou en matériel locatif pour la valeur du bien à la date de conclusion du contrat. Ils sont amortis ou dépréciés selon les méthodes décrites ci-dessus. La valeur du capital représentative de la dette restant due est inscrite dans les dettes financières. Les charges de l exercice sont retraitées en conséquence. 2.3.8 Créances et dettes Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Celles libellées en monnaies étrangères et qui ne font pas l objet d une couverture à terme sont évaluées sur la base du dernier cours de change connu à la date de clôture. Les créances clients, appréciées au cas par cas, sont provisionnées pour tenir compte des éventuelles difficultés de recouvrement. 2.3.9 Valeurs mobilières Les valeurs mobilières sont comptabilisées à leur coût d acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, lorsque le coût d acquisition est inférieur à la valeur d inventaire. La valeur d inventaire correspond au cours moyen du dernier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable de négociation pour les titres non cotés. 2.3.10 Impôts Impôts exigibles : Les impôts exigibles sont calculés conformément à la législation fiscale applicable dans chaque pays. En ce qui concerne les sociétés françaises, il existe une convention d intégration fiscale dont GL events est tête de groupe et qui comprend les sociétés suivantes : GL events GL Espace & Décor GL Mobilier ISF SF Protection Expolok GL Image Fabric Expo Action Développement Ranno Entreprise Meublexpo Altitude Hall Expo Décorama GL Lumière & Son Polygone Vert Menuiserie Expo Mont Expo Standard Décoration Expo Service Nice SECIL BS Vision CDV Organisation Les filiales comptabilisent l impôt comme si elles étaient imposées séparément. L intégration fiscale a généré une économie d impôt de 233 K comptabilisée chez GL events. Impôts différés : Les impôts différés sont constatés pour tenir compte des décalages pouvant exister entre la valeur comptable d un actif ou d un passif et sa valeur fiscale. Ils sont calculés selon la méthode du report variable. 25

Les actifs d impôts différés sont constatés si leur récupération ne dépend pas des résultats futurs, où s il est probable que l entreprise pourra les récupérer grâce à l existence d un bénéfice imposable attendu au cours de cette période. Les impôts différés liés aux extournes de provision sur titres de participation ne sont pas constatés, sauf si un impôt différé actif a été constaté sur les déficits de la filiale. 2.3.11 Subventions d investissement Les subventions d investissement sont présentées en diminution de l actif concerné, la quote-part de subvention virée au résultat étant constatée en diminution de l amortissement de l actif concerné. 2.3.12 Provisions pour risques et charges Des provisions sont constituées pour faire face aux coûts relatifs aux litiges et risques en cours. 2.3.13 Indemnités de départ à la retraite : La provision pour indemnités de départ à la retraite est calculée selon la méthode rétrospective avec salaires de fin de période, en retenant les paramètres suivants : taux d actualisation, coefficient de revalorisation des salaires, taux de rotation du personnel, taux de mortalité taux de charges sociales La provision tient compte de contrats d assurance spécifiques souscrits par les sociétés SF Protection, Toulouse Expo, ISF et Expolok couvrant l engagement pour un montant global de 644 K. 2.3.14 Chiffre d affaires Pour les marchés des salons-expositions et des événements, le chiffre d affaires est constaté à la date de début du salon ou de l événement. Les acomptes facturés avant la date de début des salons sont comptabilisés en produits constatés d avance. Dans le cas particulier des manifestations majeures de longue durée ou pour lesquelles les réalisations du groupe font l objet de livraisons échelonnées sur une longue période, la méthode à l avancement est appliquée. Pour le marché de l agencement - systèmes, la date de reconnaissance des produits et de la marge est généralement celle correspondant à la livraison. Pour les contrats de location sans terme particulier, et pour les contrats de location longue durée, le chiffre d affaires est reconnu sur une base mensuelle. En ce qui concerne la vente des matériels locatifs immobilisés les produits correspondant sont pris en compte dans le chiffre d affaires, et les valeurs nettes comptables sont classées en charge d exploitation. 2.3.15 Résultat exceptionnel Sont comptabilisés en résultat exceptionnel les charges et produits relevant de cette définition dans le plan comptable et tel que précisé par la doctrine. Une exception : les produits et charges liés à la cession ou mise au rebut des matériels locatifs sont reclassés en exploitation, cf supra. 26

2.3.16 Bénéfice net par action BNPA Le bénéfice net par action mentionné sur le compte de résultat correspond au résultat net part du groupe rapporté au nombre d actions moyen pour chaque période concernée. Pour les trois derniers exercices, ces données s établissent ainsi : 2001 = 11 963 913 2002 = 11 983 526 2003 = 12 729 439 2.3.17 Bénéfice net par action dilué - BNPA dilué Le BNPA dilué est calculé à partir du nombre d actions moyen de la période majoré du nombre total des options de souscriptions (attribuées ou restant à attribuer). Pour les trois derniers exercices, ces données s établissent ainsi : 2001 = 12 451 195 2002 = 12 569 526 2003 = 13 389 580 2.3.18 Instruments financiers : Les instruments financiers utilisés par la société (CAPS, FLOORS, ) sont exclusivement des instruments de couverture. Les gains et pertes sur les instruments de couverture sont comptabilisés de manière symétrique à la comptabilisation des produits et charges sur les éléments couverts. 2.3.19 Tableau des flux de trésorerie consolidé : Le tableau de flux est présenté conformément à la méthodologie des comptes consolidés définie par le règlement 99-02 du CRC et intègre notamment les règles suivantes : les plus et moins-values de cession sont présentées pour leurs montants net d impôt, les provisions sur actifs circulants sont présentées au niveau de la variation des flux de trésorerie liée aux actifs circulants, le poste Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions de filiales correspond au prix d acquisition, minoré de la partie du prix non encore payé, et minoré de la trésorerie nette disponible (ou majoré de la trésorerie passive courante) à la date d acquisition, avec une logique similaire retenue pour les opérations de cession, les lignes Trésorerie à l ouverture et Trésorerie à la clôture correspondent à la trésorerie active (disponibilités, valeurs mobilières de placement) minorée de la trésorerie passive courante (concours bancaire, dailly minorée des effets escomptés non échus) ; elles n intègrent pas les comptes courants avec les sociétés non consolidées. 27

Note 3 Fonds de commerce et écarts d'acquisition ( en K ) 31/12/02 Mvts / Périm. Augm. Dim. Autres mvts 31/12/03 Ecart d'acquisitions 4 000 12 780 12 16 792 Amortissements et provisions (639) (557) (12) (1 208) Ecart acquisitions net 3 361 0 12 223 0 0 15 584 Fonds de commerce 84 609 173 (236) (648) 83 898 Amortissements et provisions (1 863) (1 119) 71 25 (2 886) Fonds de commerce net 82 746 0 (946) (165) (623) 81 012 Total net 86 107 0 11 277 (165) (623) 96 596 A la date du 31 décembre 2003, la valeur brute des fonds de commerce se détaille comme suit : K Fonds de commerce inscrits dans les comptes sociaux 7 141 Ecarts d'évaluation affectés en fonds de commerce 76 757 Total valeur brute 83 898 Note 4 Autres immobilisations incorporelles Valeur brute ( en K ) 31/12/02 Mvts / Périm. Augm. Dim. Autres mvts 31/12/03 Frais d'établissement 411 3 414 Logiciels, concessions, brevets 6 524 32 1 204 (89) 553 8 224 Autres immobilisations incorporelles 123 46 38 (43) (20) 144 Total brut 7 058 78 1 245 (132) 533 8 781 Amortissements et provisions ( en K ) 31/12/02 Mvts / Périm. Augm. Dim. Autres mvts 31/12/03 Frais d'établissement (76) (11) (88) Logiciels, concessions, brevets (4 809) (25) (1 083) 87 (23) (5 853) Autres immobilisations incorporelles (91) (6) 43 (54) Total des amortissements (4 976) (25) (1 100) 131 (23) (5 994) 28

Note 5 Immobilisations corporelles (hors matériels locatifs) Valeur brute ( en K ) 31/12/02 Mvts / Périm. Augm. Dim. Autres mvts 31/12/03 Terrains 796 (61) 735 Constructions 9 654 250 (5) (85) 9 814 Constructions en crédit bail 1 539 1 539 Total 11 989 0 250 (5) (146) 12 088 Installations, matériel et outillage 9 491 813 (1 163) 500 9 641 Autres immo. corporelles 21 153 567 2 347 (2 670) (991) 20 406 Autres immo. Corp. en crédit bail 1 403 (768) 634 Immobilisations corporelles en cours 479 395 (585) 289 Total 32 526 567 3 555 (4 601) (1 076) 30 970 Total brut 44 515 567 3 805 (4 606) (1 223) 43 058 Amortissements et provisions ( en K ) 31/12/02 Mvts / Périm. Augm. Dim. Autres mvts 31/12/03 Terrains 0 0 Constructions (1 233) (889) 20 (12) (2 114) Constructions en crédit bail (274) (77) (351) Total (1 506) 0 (966) 20 (12) (2 464) Installations, matériel et outillage (6 948) (1 009) 984 (297) (7 270) Autres immobilisations corporelles (14 129) (289) (2 388) 2 525 549 (13 732) Autres immo. Corp. en crédit bail (1 101) (180) 553 143 (584) Total (22 179) (289) (3 577) 4 063 396 (21 586) Total des amortissements (23 685) (289) (4 542) 4 083 383 (24 051) Note 6 Immobilisations financières Valeur nette ( en K ) 31/12/02 Mvts / Périm. Augm. Dim. Autres mvts 31/12/03 Titres non consolidés 1 246 31 56 (173) 1 160 Créances rattachées 453 1 455 Dépôts et cautionnements 2 308 33 362 (255) (136) 2 311 Autres immobilisations financières 357 (0) 22 (50) 3 332 Provision pour dépréciation des titres (24) (44) (68) Prov. dépr. des créances rattachées (445) (445) Provision pour dépréciation des prêts (8) 1 (7) Total net 3 889 64 397 (478) (133) 3 738 29

La liste des titres non consolidés au 31/12/2003 se détaille comme suit : Sociétés K Détenue par Quote-part PICO 449 GL events NS Palais des congrès de Nantes 76 GL Mobilier 2 % ISF Méditerranée 38 ISF 50 % Lille Grand Palais 395 Norexpo 8 % Divers 202 Total 1 160 La société ISF Méditerranée n est pas consolidée, GL events n exerçant pas d influence notable sur cette société dont l activité est par ailleurs non significative. Note 7 Matériels locatifs Valeur nette ( en K ) 31/12/02 Mvts / Périm. Augm. Dim. Autres mvts 31/12/03 Valeur brute Matériels locatifs stockés 18 581 477 (191) 18 867 Matériels locatifs immo. 74 853 11 573 (8 431) (520) 77 476 Matériels loc. en crédit bail 3 009 (80) 1 2 930 Total 96 443 0 12 051 (8 702) (519) 99 273 Amortissements et provisions Matériels locatifs stockés (4 557) (1 117) 303 (26) (5 397) Matériels locatifs immo. (34 044) (12 015) 7 167 48 (38 844) Matériels loc. en crédit bail (1 800) (429) 80 34 (2 115) Total (40 401) 0 (13 561) 7 550 55 (46 356) Valeur nette 56 043 0 (1 510) (1 152) (464) 52 917 Au 31 décembre 2003, la poste Matériels Locatifs intègre un écart d évaluation net de +183 K. Note 8 Stocks et travaux en cours ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Consommables 7 593 7 010 En cours de production 3 802 2 325 Marchandises 713 1 683 Total brut 12 108 11 018 Provision (763) (579) Total net 11 345 10 439 30

Note 9 Créances clients et comptes rattachés ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Clients, brut 89 414 86 001 Provisions (5 298) (5 857) Encours clients net total 84 116 80 144 Note 10 Autres créances ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Avances et acomptes 988 854 Créances sociales 439 466 Créances fiscales 10 384 11 392 Comptes courants sociétés non consolidées 5 399 1 447 Autres créances exploitation et diverses 2 619 2 099 Provision sur comptes courants (287) 0 Provision sur autres créances (423) (489) Total 19 119 15 768 Note 11 Impôts différés et exigibles L'évolution de la charge d'impôt se détaille comme suit : ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Résultat avant impôts et amortissements des écarts d'acquisition et fonds de commerce 23 007 20 296 Impôts exigibles sur les bénéfices 7 974 5 555 Impôts différés 111 1 540 Charge totale d'impôt 8 085 7 095 % d'imposition 35,14% 34,95% 31

La preuve d'impôt s'établit comme suit : Résultat avant impôts 21 328 Taux d'impôt en France hors contribution sociale 3,3% 34,33% Impôt théorique 7 322 Déductions / réintégrations fiscales 184 Amortissement des écarts d'acquisition 576 Différences de taux d'impôt (36) Sociétés intégrées fiscalement et non consolidées et autres régularisation d intégration fiscale (121) Contribution sociale 3,30% 115 Sociétés non fiscalisées (15) Déficits non activés 69 Autres (10) Impôt comptabilisé 8 085 Décomposition de la charge d'is entre résultat courant et exceptionnel ( en K ) Base totale Impôt correspondant Taux constaté Résultat net Résultat courant des sociétés françaises 22 603 (7 744) -34,26% 14 859 Résultat courant des sociétés étrangères 1 225 (504) -41,16% 721 Résultat exceptionnel (820) 163-19,92% (657) Résultat avant amortissement des écarts d'acquisition et fonds de commerce 23 007 (8 085) -35,14% 14 923 Amortissement des écarts d'acquisition et des fonds de commerce (1 679) (1 679) Résultat de l'ensemble consolidé 21 328 (8 085) -37,91% 13 243 32

Actifs et passifs d'impôts différés par nature ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Impôts différés actifs 2 089 2 278 Mvts/Périm. et écarts de conversion Produits ou (charges) 2003 Impôts différés sociaux passifs (1 387) (1 650) Impôts différés de consolidation passifs (835) (773) Impôts différés actifs (passifs) nets (132) (145) Les principaux actifs et passifs d'impôts différés se décomposent comme suit : Plus value à court terme répartie sur 13 ans (1 387) (1 650) 263 Amortissements réputés différés 133 184 (41) (10) Déficits reportables 779 852 (72) Provisions (291) (286) 158 (163) Crédit-bail (75) (113) 38 Charges à répartir (181) (54) (127) Indemnités de départ en retraite 474 453 2 20 Organic et effort construction 186 162 6 18 Participation des salariés 405 343 62 Amortissements dérogatoires (255) (150) (1) (103) Autres 79 115 (37) Total (132) (145) 124 (111) Le montant global des déficits reportables et amortissements réputés différés du groupe non pris en compte dans le calcul des impôts différés est de K 1 889, représentant un impôt différé non activé de K 518 compte tenu d'un taux d'impôt de 16 % pour les filiales GL Furniture Asia et GL Hong Kong et de 34,33% pour les autres filiales. Note 12 Comptes de régularisation Actif ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Charges constatées d'avance 2 933 3 231 Charges à répartir 3 892 195 Total 6 825 3 427 33

Note 13 Valeurs mobilières de placement et disponibilités ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Valeurs mobilières de placement brutes 44 056 13 472 Provisions (152) (388) Valeurs mobilières de placement nettes 43 904 13 084 Disponibilités 11 735 11 701 Total net 55 639 24 784 La valeur liquidative des valeurs mobilières de placement à la date du 31 décembre est de 43 904 K montant qui correspond à la valeur nette comptable après dépréciation. Le portefeuille à la date du 31 décembre 2003 se détaille comme suit : K SICAV Monétaires 42 365 Actions françaises 555 Actions propres et autocontrôle 201 Comptes de placement 935 Total 44 056 34

Note 14 Tableau de variation des capitaux propres consolidés Part Groupe ( en K sauf nombre d'actions) Total Nombre d'action s (en milliers) Capital social Primes liées au capital Réserves Résultat de l'exercice Ecarts de conversion Total part du Groupe Part des minoritaires Capitaux propres au 31/12/2001 85 914 11 978 47 911 11 26 067 9 171 352 83 512 2 402 Augmentation de capital 36 6 23 13 36 Fusion Groupe Polygone / GL events 656 53 213 443 656 Affectation du résultat N-1 9 171 (9 171) Distribution de dividendes (3 454) (3 349) (3 349) (105) Variation de la différence de conversion (1 462) (1 436) (1 436) (26) Autres variations (245) 48 48 (293) Résultat de l'exercice 11 708 11 046 11 046 662 Capitaux propres au 31/12/2002 93 153 12 037 48 147 468 31 936 11 046 (1 084) 90 513 2 640 Exercice d'options et de bons de souscription d'actions 1 087 178 713 256 969 Augmentation de capital réservée 3 600 257 1 028 2 572 3 600 Augmentation de capital par émission d'absa 15 040 1 065 4 259 10 899 15 158 Affectation du résultat N-1 11 046 (11 046) Distribution de dividendes (3 973) (3 834) (3 834) (140) Variation de la différence de conversion (1 732) (1 704) (1 704) (28) Autres variations 62 30 30 32 Résultat de l'exercice 13 243 12 759 12 759 484 Capitaux propres au 31/12/2003 120 480 13 537 54 147 14 195 39 179 12 759 (2 789) 117 491 2 989 L Assemblée Générale Mixte du 11 juillet 2003 a approuvé l augmentation de capital social d'un montant de 1 027 972 uros par création de 256 993 actions d une valeur nominale de 4, en rémunération de l apport de 625 actions de la société Europa Organisation. Le Conseil d Administration du 11 juillet 2003 a constaté la réalisation de l augmentation du capital d un montant de 4 259 176 uros par apports en numéraire et création de 1 064 794 actions nouvelles de 4, en vertu de la délégation qui lui avait été donnée par l Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002. A la date du 31 décembre 2003, le capital se trouve ainsi fixé à 54 147 212, divisé en 13 536 803 actions de 4. Sur l ensemble du plan de 620 000 options de souscription d actions voté par les Assemblées du 3 octobre 1998 et du 10 décembre 2001, 557 000 ont été attribuées à la date du 31 décembre 2003 ; sur ces 557 000, à la date du 5 mars 2004, 210 550 ont été levées et 344 800 restent à lever. 35

Note 15 Provisions pour risques et charges ( en K ) 31/12/02 Mvts de Périm. Dotation de l exercice montant utilisé Reprise de l exercice montant non utilisé Autres mvts 31/12/03 Provision pour risque social 535 282 (345) (114) 39 397 Provision pour risque fiscal 576 274 (43) (205) 603 Provision indemnité départ à la retraite 1 372 7 310 (304) (4) 1 382 Autres provisions 2 496 40 299 (679) (434) 1 1 723 Total 4 979 47 1 165 (1 371) (753) 37 4 105 Dotations et reprises d'exploitation 539 (1 342) Dotations et reprises financières 19 (222) Dotations et reprises exceptionnelles 608 (560) Note 16 Emprunts et dettes financières ( en K ) 31/12/02 Mvts de Périm. Aug. des M.T. Remb. des M.T. Autres mvts 31/12/03 Emprunts en crédit bail sur immobilier 1 273 (86) 1 187 Dettes à L. et M.T. 73 121 332 33 047 (21 866) 84 633 Emprunts en crédit bail 1 360 (712) 648 Autres dettes financières 532 138 (77) 593 Participation des salariés 1 235 431 (316) 1 350 Endettement financier à L.& M.T 77 521 332 33 616 (23 057) 0 88 411 Trésorerie passive C.T. 2 552 8 301 (1) 10 853 Total dettes financières 80 073 332 41 917 (23 057) (1) 99 264 Valeurs mob. de plac. 13 084 3 372 27 448 43 904 Disponibilités 11 700 2 106 (1 746) (326) 11 735 Trésorerie active 24 784 5 478 27 448 (1 746) (326) 55 639 Endettement net 55 289 (5 146) 14 469 (21 311) 325 43 625 36

La ventilation par devise des dettes financières se présente comme suit : ( en K ) Dette MT Dette CT Trésorerie active Total dette nette Total zone uro 87 390 10 835 52 348 45 877 Dollar US 887 (887) Dollar Canadien 187 (187) Franc Suisse 889 (889) Livre Sterling 1 022 631 391 Ringitt Malais 18 0 18 Hong Kong dollar 445 (445) Total autres zones 1 022 18 3 038 (1 999) Total 88 412 10 853 55 386 43 878 Note 17 Echéancier des emprunts et dettes ( en K ) 31/12/03 Montants à moins d'1 an Montants à plus d'1 an et moins de 5 ans Montants à plus de 5 ans Emprunts en crédit bail sur immobilier 1 187 91 410 686 Autres emprunts à L. et M.T. 84 633 23 594 58 918 2 121 Emprunts en crédit bail mobilier 648 248 397 4 Autres dettes financières 593 593 Participation des salariés 1 351 147 1 203 Concours banc. Courants 10 853 10 853 Total des dettes financières 99 265 35 526 60 928 2 811 Acomptes reçus sur commandes 4 573 4 573 Fournisseurs et comptes rattachés 54 604 54 604 Dettes fiscales et sociales 34 688 34 688 Autres dettes 10 016 9 236 780 Total des autres passifs 103 881 103 101 780 Total 203 146 138 627 61 708 2 811 Note 18 Comptes de régularisation Passif ( en K ) 31/12/03 31/12/02 Produits constatés d'avance 24 226 21 335 37

Note 19 Produits d'exploitation La répartition du chiffre d'affaires par métier et par secteur géographique au cours des deux derniers exercices s'établit ainsi : ( en K ) 2003 2002 Prestations de Services 187 492 182 826 Gestion d'espaces et d'evénements 59 587 31 793 Agencements Systèmes et Services aux entreprises 92 682 87 328 Total 339 761 301 947 France 270 439 226 415 Autres pays d'europe 46 974 56 434 Autres pays 22 348 19 098 Total 339 761 301 947 Le poste "Production stockée et immobilisée" se détaille ainsi : ( en K ) 2003 2002 Production stockée (840) (249) Production immobilisée 7 371 6 227 Total 6 531 5 978 Note 20 Autres produits et autres charges d'exploitation Le poste "Autres produits" se décompose comme suit : ( en K ) 2003 2002 Reprises s/provisions, pour risques et charges 1 037 2 720 Reprises s/provisions sur matériel locatif 303 (1) 2 658 Reprises s/provisions sur autres actifs circulants 2 846 2 662 Transfert de charges 4 160 3 791 Autres produits 1 882 2 266 Total 10 228 14 097 (1) En 2002, il s agit exclusivement de reprises de provisions sur du matériel locatif mis au rebut ; la valeur nette comptable du matériel locatif figure pour un montant équivalent en achats consommés. 38

Les autres charges d exploitation sont principalement composées de créances devenues irrécouvrables au cours de la période. Les dotations aux amortissements et provisions s'analysent de la façon suivante : ( en K ) 2003 2002 Dotations amort et prov sur l'actif immobilisé 5 710 5 821 Dotations amort et prov sur le matériel locatif 13 561 12 902 Dotations aux provisions pour risques et charges 539 1 048 Dotations aux amortissements des charges à répartir 175 268 Dotations aux provisions sur autres actifs circulants 2 025 2 175 Total 22 010 22 214 Note 21 Contribution par métier au résultat d'exploitation La répartition du résultat d'exploitation par métier au cours des deux derniers exercices s'établit ainsi : ( en K ) 2003 2002 Prestations de Services 13 738 10 967 Gestion d'espaces et d'evénements 6 741 3 143 Agencements Systèmes et Services aux entreprises 5 508 8 395 Total 25 987 22 505 Note 22 Résultat financier La résultat financier se décompose de la façon suivante : ( en K ) 2003 2002 Reprise de provisions financières et transfert de charges 1 008 304 Produits financiers de participation 387 238 Gains de change 293 500 Produit net / cession valeur mobilière de placement 621 314 Autres intérêts et produits financiers 1 001 554 Total des produits financiers 3 311 1 911 Intérêts sur dettes à L. et M.T. 2 565 2 841 Intérêts sur dettes en crédit bail 79 125 Autres intérêts 1 611 1 317 Pertes de changes et écarts de conversion 371 310 Autres charges financières 341 105 Dotation provisions et amort. financiers 503 356 Total des autres charges financières 5 470 5 054 Résultat financier (2 159) (3 143) 39

Note 23 Résultat exceptionnel Le résultat exceptionnel se détaille de la manière suivante : ( en K ) 2003 2002 Produits de cessions immo. corp. et incorporelles 163 367 Produits de cessions immobilisations financières 173 56 Produits exceptionnels sur opérations de gestion 197 335 Produits exceptionnels sur opérations en capital 32 100 Reprises prov. risques et transferts de charges 580 4 238 Total des produits exceptionnels 1 146 5 096 VNC des immo. corp. et incorporelles cédées 210 1 263 VNC des immo. financières cédées 197 314 Autres charges except. sur opérations en capital 117 647 Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 831 1 399 Dotations aux provisions et amortissements 611 539 Total des charges exceptionnelles 1 966 4 162 Résultat exceptionnel (820) 934 Les charges exceptionnelles sur opération de gestion sont représentatives de litiges fiscaux et sociaux. Note 24 Effectif Répartition par métier 2003 2002 Prestations de Services 1 272 1 288 Gestion d'espaces et d'evénements 252 185 Agencements Systèmes Services aux entreprises 561 607 Total 2 085 2 080 Ventilation par fonction 2003 2002 Commerciaux 440 397 Services Supports 317 344 Bureaux d'etudes 126 128 Techniciens 414 408 Production 420 449 Chantier 368 354 Total 2 085 2 080 Ventilation par catégorie 2003 2002 Dirigeants 65 67 Cadres 466 419 Employés 445 408 Agents de maîtrise 475 552 Ouvriers 634 634 Total 2 085 2 080 40

Note 25 Rémunération des organes d'administration et de direction Les rémunérations versées aux organes d'administration et de direction appartenant au Comité de Direction du Groupe (voire sa composition dans la note sur le Gouvernement d Entreprise) durant l'exercice s'élèvent à 1 580 K. Il n existe pas d engagement en matière de pension ni d indemnité assimilée dont bénéficie les membres et anciens membres des organes d administration et de direction. Il n'y a ni avance ni crédit alloué aux organes d administration et de direction. Note 26 Engagements hors bilan 1 Tableau des engagements Catégories d'engagements ( en K ) Total Engagements donnés - Cautionnement garantie crédit CT et MT Autres participations Autres - Caution solidaire, garantie divers 42 42 Total 42 0 42 Engagements reçus - Cautionnement garantie crédit CT et MT - Caution solidaire, garantie divers - Ouverture de crédit non utilisée néant Conformément aux principes d établissement de l annexe, les engagements hors bilan entre sociétés consolidées ne sont pas indiqués dans la présente note. 2 Dettes garanties par des sûretés réelles Postes concernés ( en K ) Dettes garanties Nature de la garantie - Dettes auprès des établissements de crédit 654 Nantissement de fonds de commerce - Dettes auprès des établissements de crédit 75 Nantissement de matériels - Dettes auprès des établissements de crédit 2 282 Gage de compte d'instruments financiers Total 3 011 Type de nantissement/hypothèques S/ immo incorporelle (fonds de commerce) Montant d actif Date de départ Date d échéance nanti (K ) du nantissement du nantissement (a) Total du poste de bilan (K ) (b) % correspondan t (a)/(b) 1998 à 2000 2004 654 96 596 0,7% S/ immo corporelle 1998 et 1999 2004 75 71 923 0,1% S/ immo financière Néant 3 738 Total 729 172 257 0,4% 41

Note 27 Autres risques Risque de change GL events réalise la plus grande partie de ses achats en France ou dans les pays de la zone Euro, et n est à ce titre soumis à aucun risque de change sur l essentiel de son activité. Concernant les affaires internationales majeures, une attention spécifique est portée au risque de change, et des couvertures de change sont prises au cas par cas. Il n existe pas de flux réguliers d affaires avec les filiales étrangères susceptible d exposer le groupe de façon structurelle. Les charges engagées par les filiales étrangères sont des charges locales réglées principalement dans la même devise que le règlement du client. Les parcs de matériels qui composent les dotations en équipement des filiales étrangères sont des biens durables (structures, tribune, murs d image, mobilier, ). GL events a toujours la possibilité de les transférer à une autre structure sans que leur valeur intrinsèque ne baisse du fait de la fluctuation des devises. Sur ces bases, le risque de change est jugé modéré. Devise : US$ CA$ GBP CHF HK$ MYR AU $ exprimée en : K K K K K K K Bilan. Actifs en devises 4 598 216 15 056 1 579 3 340 297 281. Passifs en devises (1 437) (228) (4 880) (1 469) (2 715) (605) (134) Positions avant gestion 3 161 (12) 10 176 110 625 (308) 147 Hors bilan - - - - - - - Positions après gestion 3 161 (12) 10 176 110 625 (308) 147 Risque de taux, crédit, actions La gestion des risques relatifs aux activités de trésorerie et de taux de change obéit à des règles strictes définies par la Direction du Groupe qui prévoient la centralisation systématique par la Direction Financière des liquidités, des positions et de la gestion des instruments financiers. La gestion s organise autour d un service trésorerie qui assure la surveillance quotidienne des limites, des positions et effectue la validation des résultats. La majeure partie de l endettement est indexée sur les taux à trois mois. De façon ponctuelle des couvertures peuvent être souscrites à hauteur de tout ou partie des dettes financières variables. Compte tenu du volume de la dette, des anticipations de marché et des montants déjà couverts, le risque est jugé faible. L endettement net financier à taux variable est présenté dans le tableau ci-dessous. 42

Caractéristiques des titres émis ou des emprunts contractés Taux fixes ou taux variables Montant global des lignes : endettement net moyen à moins de 1 an Echéances Existence ou non de couverture - Emprunt moyen terme taux fixe variabilisé sur taux glissant 3 mois Telerate 20052 taux variable 2 815 2006 oui - Emprunt moyen terme indexé sur l'euribor 1,3 et 12 mois taux variable 66 928 2004 à 2010 partielle - Autres Emprunts Moyen terme taux fixe 3 905 2004 à 2008 non - Trésorerie Court-terme taux variable 10 853 2004 oui - Autres dettes financières taux fixe 1 551 non Total dettes financières 86 052 solde au Endettement net moyen portant intérêt à échéance de Risque de taux au 31/12/03 (en K ) 31/12/03 moins de1 an de 1 à 5 ans plus de 5 ans Bilan Actifs financiers - - - - Passifs financiers - Emprunts moyen terme taux fixe variabilisé sur taux glissant 3 mois Telerate 20052 3 478 2 815 416 - Emprunt moyen terme indexé sur l'euribor 1, 3 et 12 mois 75 230 65 125 23 097 2 121 - Emprunt moyen terme / Libor 1 023 915 379 - Emprunt en crédit bail / Euribor 3 mois 921 888 712 562 - Concours bancaires 10 853 10 853 Position nette avant gestion 91 504 80 596 24 604 2 683 Hors bilan 3 478 42 649 10 340 Position nette après gestion 88 026 37 947 14 264 2 683 L endettement net moyen à taux variable à moins d un an non couvert représente un montant global de 37 947 K soit 47% du montant global. Dans l hypothèse d une augmentation du taux de référence (euribor 3 mois) de 1%, l augmentation nette d impôt de la charge d intérêt en 2004 serait 249 K soit 9% de la charge d intérêts 2003. Compte tenu d un portefeuille de sicav monétaire de 42 222 K couvrant également une partie du risque d augmentation des taux monétaires, l exposition au risque de taux est donc jugé faible. Opérations portant sur les instruments financiers au 31/12/2003 : Swap Taux reçu: 5.43% Taux payé: TAG 3 Mois + 0.28% avec CAP à 5.43% Date mise en place Nominal d'origine Solde Clôture Echéance 31/05/00 7 622 3 478 31/05/06 Couverture Emprunt Solde 3 478 Taux 5.43% 43

Opérations mises en place avant le 31/12/2003 à départ décalé sur 2004 : Date mise en place Date de Début Solde Clôture Echéance Couverture Swap Euribor Taux reçu: Euribor 3 Mois Taux payé: Euribor 12 Mois plafonné à 3.15% dans la limite de 6% Tunnel sur Euribor 3 Mois Taux plafond 3.20% Taux plancher 2% si E3M<2%, taux reçu: E3M - Taux payé: fixe à 2.60% Tunnel sur Euribor 3 Mois Taux plafond 3.40% Taux plancher 1.98 ou 2% 30/09/03 02/01/04 5 000 02/01/06 29/09/03 05/01/04 5 000 05/01/06 22/05/03 02/01/04 12 000 02/01/06 Couverture Globale Couverture Globale Couverture Globale Swap Euribor Taux reçu: Euribor 3 Mois Taux payé: Euribor 12 Mois avec tunnel sur E12M: taux plafond: 3.10% dans la limite de 6% taux plancher: 1.75% si E12M<1.75%, Taux payé: fixe à 2.50% 05/03/03 02/01/04 10 000 03/01/06 Couverture Globale Opérations mises en place depuis le 31/12/2003: Date mise en place Date de Début Solde Clôture Echéance Couverture Tunnel sur Euribor 3 Mois Taux plafond 3.37% Taux plancher 1.95% Tunnel sur Euribor 3 Mois Taux plafond 3.39% Taux plancher 1.90% 21/01/04 23/01/04 4 000 23/01/06 21/01/04 23/01/04 4 000 23/01/06 Couverture Globale Couverture Globale Le Groupe détient par ailleurs un ensemble de participations dans les sociétés cotées dont la valeur boursière totale fluctue en fonction de la tendance des marchés boursiers, de la valorisation des secteurs d activité respectifs auxquels ces sociétés appartiennent et des données économiques et financières propres à chacune des sociétés. Le montant de ces participations étant peu élevé, il n induit aucun risque significatif. Le portefeuille action est présenté dans le tableau ci-dessous en valeur nette. Risque actions au 31/12/03 (en K ) France Autres places Actions GL events actions autocontrôle (contrat d animation) 201 Actions françaises - Nouveau Marché 388 - Marché Libre 56 Positions avant gestion 645 - Hors bilan - Positions nette après gestion 645 44

Risque sur covenants bancaires Une partie des dettes à moyen et long terme du Groupe, 72 547 K à la clôture de l exercice soit 86% des emprunts à moyen et long terme, est assujettie à des covenants. Ces ratios sont suivis semestriellement. Les données au 31 décembre 2003 sont en deçà des seuils de déclenchement existant, le risque sur covenants bancaires est donc jugé faible. Les trois ratios à respecter dans le cadre des covenants bancaires sont : Ratio 1: Endettement Net / Capitaux Propres ou Dettes Financières Moyen et Long Terme / Capitaux Propres ou Dettes Financières MLT part à moins d un an / Capitaux Propres qui doit être inférieur ou égal à un montant variant de 100% à 133% selon les contrats. Ratio 2: Dettes Financières Moyen et Long Terme ou Dettes Financières MLT part à moins d un an ou Endettement Net qui doivent être inférieures ou égales à un montant variant de 3.5 à 4 ans de Capacité d Auto Financement selon les contrats. Ratio 3 : Capitaux Propres / Total Bilan qui doit être supérieur à 25%. L endettement net correspond aux postes suivants du bilan consolidés : Endettement financier à moyen et long terme + Concours bancaires Valeurs mobilières de placement Disponibilités. Ces postes sont détaillés en note 16 de l annexe des comptes consolidés et représentent un montant global de 43 625 K à la clôture de l exercice. Les Dettes Financières MLT représentent un montant de 88 411 K au 31/12/2003. Les Dettes Financières MLT moins la part à moins d un an représentent un montant de 63 738 K au 31/12/2003. Les Capitaux propres correspondent aux postes suivants du bilan consolidés : Capital social + Réserves consolidées + Ecarts de conversion + Résultat de l exercice + Intérets minoritaires. Ils représentent un montant global de 120 480 K à la clôture de l exercice. Le Total Bilan au 31/12/2003 s élève à 354 178 K. La Capacité d Auto Financement est détaillée dans le tableau de flux de trésorerie consolidée et représente un montant global de 32 686 K à la clôture de l exercice Au 31 décembre 2003, l état des emprunts soumis aux covenants bancaires ce présente de la façon suivante : Emprunt Covenant Solde au 31 décembre 2003 (K ) 6 emprunts Endettement net / Capitaux propres <120% Dettes financières MLT / CAF < 4 24 161 8 emprunts Endettement Net / Capitaux propres <120% Dettes financières MLT-Part à moins d un an / CAF < 4 18 518 4 emprunts Endettement Net / Capitaux propres <110% Dettes financières MLT-Part à moins d un an / CAF < 3.5 10 928 4 emprunts Dettes Financières MLT-Part à moins d un an / Capitaux propres <120% 10 728 Dettes financières MLT-Part à moins d un an / CAF < 4 6 emprunts Endettement Net / Capitaux propres <100% Dettes financières MLT / CAF < 4 4 300 1 emprunt Endettement Net / Capitaux propres <100% Dettes financières MLT / CAF < 4 2 788 Capitaux Propres / Total Bilan > 25% 1 emprunt Endettement Net / Capitaux propres <110% Endettement Net / CAF < 3.5 457 1 emprunt Endettement Net / Capitaux propres <110% Dettes financières MLT / CAF < 4 372 1 emprunt Dettes Financières MLT / Capitaux propres <133% Dettes financières MLT / CAF < 3,5 91 2 emprunts Dettes Fin MLT- part < 1an an / Capitaux propres <100% Dettes Financières MLT-Part à moins d un an / CAF <2 (1) ratios calculés sur les bases de la filiale contractante et non pas sur des bases consolidées 205 45

Au 31 décembre 2003 les ratios consolidés étaient les suivants : Ratio 1 : - Endettement net / Capitaux propres = 36,21% - Dettes financières MLT Part à moins d un an / Capitaux Propres = 52,90% - Dettes financières MLT / Capitaux Propres = 73,38% Ratio 2 : - Endettement net / CAF = 1.33 - Dettes financières MLT part à moins d un an / CAF = 1.95 - Dettes financières MLT / CAF = 2,70 Ratio 3 : Capitaux Propres / Total Bilan = 34.02% Risque clients Le risque client est faible pour trois raisons. La première tient au fait que GL events, en tant que prestataire de services, a centré l essentiel de la culture d entreprise autour de la satisfaction des besoins de ses clients. Audelà des relations purement contractuelles avec ses clients, GL events considère que l anticipation des besoins, la réactivité des équipes, la créativité, la nécessité de toujours respecter l heure limite de livraison d un chantier sont autant d atouts pour inscrire dans le long terme les relations avec les organisateurs, les exposants et les autres entreprises clients. La seconde tient à la qualité de matériels locatifs que GL events peut mettre en œuvre pour une manifestation et au souci attaché au respect des normes en vigueur. La troisième tient à la dispersion statistique de ses clients. Sur l exercice 2003, 3 clients seulement ont représenté plus de 10 M de chiffre d affaires, 6 pesaient entre 4 et 10 M et 8 entre 1,1 et 4 M. Les 10 premiers clients ont représenté 27 % du chiffre d affaires consolidé 2003 (contre 26% en 2002, 20% en 2001 et 32% en 2000). Risque fournisseurs Le risque fournisseur est faible. La première catégorie de fournisseurs est constituée par les soustraitants qui apportent aux équipes de GL events des compléments de main d œuvre pour la réalisation des manifestations sachant que l ingénierie, la supervision, et l encadrement technique demeurent toujours de la compétence directe de GL events. Parmi les autres fournisseurs significatifs (textile, moquette, bois, structure, etc ), aucun n a une position pouvant avoir une incidence significative sur l évolution du Groupe. L impact des variations du cours du pétrole sur le coût du transport et d autres matières premières ne présente pas de risque majeur sur l exploitation. Risque métier De la sélection des investissements aux modes opératoires pour réaliser les chantiers, la politique interne de GL events est de contrôler et maîtriser les risques pris et ce, tant vis à vis du personnel impliqué que du public qui fréquentera les installations. En ce sens, une attention particulière est donnée à la préparation des chantiers et à l anticipation des problèmes éventuels. En ce qui concerne certaines activités qui consistent à mettre en œuvre des installations destinées à recevoir du public, des commissions de sécurité sont systématiquement requises. Pour les installations de tribunes, une vérification par un organisme extérieur indépendant est systématiquement demandée. GL events s engage à répondre aux besoins de ses clients en apportant des prestations qui, prises indépendamment et dans leur ensemble, correspondent aux normes de chaque métier et doivent être utilisées en fonction de règles données. Il relève de la responsabilité des clients de GL events de s assurer que ces règles d utilisation sont respectées pendant les manifestations. GL events assure sa responsabilité en souscrivant une police Responsabilité Civile Groupe. 46

Par ailleurs, le risque métier doit s apprécier dans un contexte de saisonnalité de l activité et de dispersion géographique des réalisations. Globalement, le risque métier est jugé faible. Risque marchés Les marchés des salons, des expositions et événements reposent sur le besoin de rencontre pour échanger et partager (connaissance, loisir, point de vue, ). Il s avère par ailleurs que les nouveaux moyens de communication tels internet ou les téléphones portables renforcent le besoin de rencontres au lieu de l estomper. Le marché des salons et expositions est un marché largement récurrent, et celui des grands événements bénéficie de la promotion apportée par le développement des médias. Conjoncturellement, des troubles sociaux, des conflits, des épidémies peuvent empêcher ponctuellement des manifestations de se tenir. GL events base ses activités et ses actifs dans des pays jugés stables politiquement et économiquement. La possibilité de transférer des actifs d un pays à l autre et le statut souvent international des clients prescripteurs constituent des facteurs de réduction des risques dans l hypothèse où des difficultés seraient rencontrées. Structurellement ce risque est jugé faible. Risque juridique et fiscal Dans le cours normal de ses activités, le Groupe est engagé dans un certain nombre de contentieux et litiges. Bien que l issue finale de ces procédures ne puisse être présumée avec certitude, le Groupe estime les charges pouvant en découler, et les montants correspondants font l objet de provisions pour risques et charges. Les obligations qui pourraient résulter de la clôture de ces contentieux ne devraient pas avoir d impact significatif sur la situation financière du Groupe et sur ses résultats consolidés. Risque Social L activité de GL events ne comporte pas de risque social spécifique à son métier. Les process et contrôles, ceux de l emploi en particulier sont bien maîtrisés et les règles de l art appliquées. Le groupe a engagé en 2003 une réflexion sur la prévention et la sécurité des personnes et mis en œuvre la législation européenne sur la prévention des risques. Le groupe est défendeur dans quelques contentieux prud homaux. Sans préjuger de l issue de ces procédures, les éventuelles conséquences financières sont provisionnées et sont d un niveau qui ne saurait affecter les équilibres financiers du groupe. Enfin, l année 2003 n a donné lieu à aucun conflit social. Risques industriels et liés à l environnement GL events gère les éléments nécessaires à sont exploitation conformément à la réglementation en vigueur. Les activités de GL events étant orientées vers la prestation de service, la société n a pas identifié de risque majeur lié à l environnement. Sous-traitance Les clients du Groupe sont les utilisateurs finaux des prestations réalisées. GL events travaille systématiquement sous sa propre responsabilité. L article 1 er de la loi n 75-1334 du 31/12/75 définit la sous-traitance comme «une opération par laquelle un entrepreneur confie, par un soustraité et sous sa responsabilité, à une autre personne appelée sous-traitant tout ou partie de l'exécution du contrat d'entreprise ou du marché public conclu avec le maître de l'ouvrage». En d'autres termes, c'est «l'opération par laquelle une entreprise confie à une autre le soin d'exécuter pour elle et selon un certain cahier des charges préétabli, une partie des actes de production et de services dont elle conserve la responsabilité économique finale». En conséquence il n existe pas de chiffre d affaires en sous-traitance dans le chiffre d affaires de GL events. 47

Assurance Couverture des risques éventuels susceptibles d être encourus L intégralité des risques de GL events sont couverts par des co-assureurs. Les principaux contrats d assurance et capitaux assurés sont les suivants : Responsabilité Civile : Tous dommages confondus : 15 M par sinistre et par année d assurance, RC 2 ème ligne : tous dommages, 15 M par sinistre et par année en excès des 15 M acquis en 1 ère ligne. Incendie : Bâtiments : 41 M Matériels locatifs : 87 M Mobiliers, aménagements et marchandises : 22,5 M Autres dommages matériels : 8,3 M Responsabilité : 7,6 M Investissements : 7 M Frais et pertes : 3,8 M Flotte Automobile : 432 véhicules, 68 camions et 90 remorques Le montant global des primes d assurances versées au titre de l exercice 2003 s élèvent à 3 494 K. Note 28 Tableau de flux de trésorerie Au titre de l exercice 2003, la trésorerie affectée aux acquisitions et cessions de filiales se répartit comme suit : Décaissement sur acquisition de titres de l'exercice 11 114 Décaissement sur acquisitions antérieures et minoritaires 4 162 Encaissement sur cessions de filiales - Trésorerie nette apportée par les sociétés acquises -5 455 Trésorerie nette 9 821 Note 29 Actions propres Dans le cadre du programme de rachat d actions, renouvelé par l assemblée générale du 20 juin 2003, les opérations suivantes ont été réalisées au cours de l exercice 2003 : 31/12/2002 acquisitions cessions 31/12/2003 - Actions propres 8 740 11 782 20 522 0 - Contrat de liquidités pour la quote part de 50 % 18 310 49 501 56 619 11 192 Aucune action propre n est détenue à la clôture de l exercice. Le nombre d actions détenues dans le cadre du contrat de liquidités à la clôture de l exercice est de 11 192 acquises pour un cours moyen de 17,17 et représentant 0,08% du capital. Les frais de négociation supportés à l occasion de ces opérations se sont élevés à 21 343 uros. 48

Note 30 Périmètre de consolidation Sociétés Siège social N R.C.S. % de contrôle % d'intérêt 2003 2002 2003 2002 Société mère GL events Brignais 351 571 757 RCS Lyon Filiales françaises consolidées Action Développement Brignais 380 892 851 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Altitude Expo Mitry Mory 379 621 220 RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00 Auvergne Evénements Cournon d Auvergne 449 076 900 Rcs Clermt Frd 52,00 52,00 Auvergne Evénements Spectacles Cournon d Auvergne 449 077 767 Rcs Clermt Frd 100,00 52,00 La Boîte à Sons Villeurbanne 317 613 180 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 BS Vision Saint Nazaire 399 082 205 Rcs St Nazaire 100,00 100,00 100,00 100,00 BSI Paris 434 773 750 RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00 CEE Paris 393 255 765 RCS Paris 100,00 100,00 65,00 65,00 Décorama Ivry sur Seine 612 036 996 RCS Creteil 100,00 100,00 100,00 100,00 Esprit Public Lyon 384 121 125 RCS Lyon 100,00 100,00 65,00 65,00 Europa Organisation Toulouse 342 066 727 RCS Toulouse 100,00 100,00 Expo Service Côte d'azur La Trinité 959 803 339 RCS Nice 100,00 100,00 100,00 100,00 Expolok Bouaye 419 802 137 RCS Nantes 100,00 100,00 100,00 100,00 Fabric Expo Mitry Mory 379 666 449 RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Data System Brignais 332 866 730 RCS Lyon 79,15 79,15 79,15 79,15 GL Espace & Décor Brignais 378 932 354 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Image Brignais 343 586 921 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Lumière & Son Brignais 343 177 366 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Mobilier Brignais 612 000 877 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Hall Expo Brignais 334 039 633 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Centre Infobatir Lyon 310 198 486 RCS Lyon (1) 100,00 65,00 ISF Exposition Basse Goulaine 342 784 873 RCS Nantes 100,00 100,00 100,00 100,00 Menuiserie Expo Brignais 353 672 835 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Meublexpo Brignais 317 553 436 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Mont Expo Brignais 342 071 461 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Mont Expo Paris Mitry Mory 334 039 971 RCS Meaux (2) 100,00 100,00 Norexpo Villeneuve d'ascq 457 510 089 RCS Roubaix 98,78 98,78 64,21 64,21 Package Lyon 401 105 069 RCS Lyon 65,00 65,00 65,00 65,00 Polygone Vert Brignais 320 815 236 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Profil Lyon 378 869 846 RCS Lyon 80,00 80,00 80,00 80,00 Ranno Entreprise Chilly Mazarin 391 306 065 RCS Evry 100,00 100,00 100,00 100,00 Regam Pont de Claie 059 500 991 RCS Grenoble 100,00 100,00 100,00 100,00 SECIL Lyon 378 347 470 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 SECCPB Toulouse 444 836 092 RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00 SF Protection Flixecourt 380 344 226 RCS Amiens 100,00 100,00 100,00 100,00 Sodem System Lyon 438 323 776 RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Sté d Exploitation de Parcs d Exposition Paris 398 162 263 RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00 Standard Décoration Chasseneuil du Poitou 333 954 873 RCS Poitiers 100,00 100,00 100,00 100,00 Toulouse Expo Toulouse 580 803 880 RCS Toulouse 87,19 87,00 87,19 87,00 TP Avenir Lyon 378 455 166 RCS Lyon 91,43 59,43 Vachon Antiquités Gentilly 343 001 772 RCS Creteil 85,00 85,00 85,00 85,00 Filiales étrangères consolidées ADM Estructuras Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 Eastern Exhibition Services Ltd Iles Vierges N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Belgium Belgique N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 Générale Location (Hong Kong) Ltd Hong Kong N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Australia Australie N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Canada Montréal N/A 100,00 100,00 GL Espana Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Europe Holding BV Pays-Bas N/A (3) 100,00 (3) 100,00 GL Convenciones Barcelona Espagne N/A 80,00 100,00 80,00 100,00 GL Furniture (Asia) Limited Hong Kong N/A 60,00 60,00 60,00 60,00 GL Greece Athène N/A 100,00 100,00 GL Malaysia Malaisie N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Middle East DubaÏ Jebel Ali N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events Suisse Genève N/A 100,00 100,00 GL UK Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events USA Etas-Unis N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 JV Nikia Athène N/A 50,00 50,00 JV Test Events Athène N/A 50,00 50,00 Owen Brown Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events Portugal Portugal N/A 85,71 85,71 85,71 85,71 Team Legend Hong Kong N/A 85,00 85,00 85,00 85,00 (1) fusion avec Package Organisation (2) fusion avec Altitude Expo (3) société dissoute 49

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